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MATEMTICA

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1 JUROS SIMPLES E COMPOSTOS:
CAPITALIZAO E DESCONTOS.

A Matemtica Financeira uma rea da matemtica que aplica seus conceitos no estudo da variao do dinheiro ao longo do tempo.
A origem da Matemtica Financeira est intimamente ligada a dos regimes econmicos, o surgimento do crdito e do sistema financeiro.
Todo o desenvolvimento da Matemtica Financeira est ligado utilidade do dinheiro, que gera dinheiro, ao contrrio de sua simples
propriedade, que por si s no apresenta rendimento.
Capital ou Principal: valor de uma quantia em dinheiro na data zero, ou seja, no inicio de uma aplicao. Capital poder ser o
dinheiro investido em uma atividade econmica, o valor financiado de um bem, ou de um emprstimo tomado. Para evitar problemas
com mudanas de unidades monetrias, e para tornar este livro mais amigvel a leitores lusfonos, utilizaremos sempre uma unidade
fictcia, chamada de unidade monetria, abreviada por u.m. ou representada por $, junto ao valor. Capital pode ser apresentado sob vrias
siglas e sinnimos: C (de Capital); P (de Principal); VP (de Valor Presente); PV (de Present Value); C (Capital Inicial).
Juros: so a remunerao paga pelo uso do dinheiro. Pode ser tanto o rendimento de uma aplicao quanto o juro a ser pago em um
financiamento. Diferencia-se do capital por que resulta da aplicao financeira, enquanto o capital o motivo da aplicao financeira.
Os Juros sempre so expressos em unidades monetrias, e representam o montante financeiro referente a uma aplicao. Representado
pela letra J.
Juros (Capitalizao) Simples: o juro de cada intervalo de tempo sempre calculado sobre o capital inicial emprestado ou aplicado.
Juros (Capitalizao) Compostos: o juro de cada intervalo de tempo calculado a partir do saldo no incio de correspondente intervalo. Ou seja: o juro de cada intervalo de tempo incorporado ao capital inicial e passa a render juros tambm.
Taxa de juros: representa a razo entre o juro e o capital (J/C). O clculo da taxa de juros responsvel pela observao da rentabilidade de uma operao financeira, sendo indispensvel para a tomada de deciso de investimentos. Normalmente representada
em forma percentual. Um valor percentual um valor que representa a taxa de juros para um capital de 100 u.m. Para efeito de clculo
sempre utilizado a taxa unitria, que aquela que resulta diretamente no juro de um perodo, quando multiplicada pelo capital. Representada por i. Por exemplo: 0,05 = 5%
Outra forma de apresentao da taxa de juros a unitria, que igual taxa percentual dividida por 100, sem o smbolo %. Outro
item importante a considerar nas taxas de juro, que elas sempre devem estar de acordo com o perodo de capitalizao. Pode-se ter taxas
mensais, bimestrais, trimestrais, quadrimestrais, semestrais, anuais.
8% a.a. - (a.a. significa ao ano).
10% a.t. - (a.t. significa ao trimestre).
Observaes: Perceba que se a taxa de juros for mensal o tempo dever ser descrito em meses, e assim por diante, os dois devem
estar na mesma unidade de tempo. Alm disso outra informao muito importante e que s vezes passa por despercebido que a taxa
de juros (i) deve estar em forma decimal durante o clculo e no em percentual.
Taxa exata e comercial: a taxa exata como chama-se a taxa de juros que considera os dias conforme o calendrio anual, ou seja,
365 ou 366 dias no ano, 28, 29, 30 ou 31 dias no ms. A taxa comercial a conveno usada nos mercados, onde se considera meses
de 30 dias, e anos de 360 dias (12 meses de 30 dias).
Taxa efetiva e nominal: a taxa efetiva a taxa que est sendo referenciada ao perodo de capitalizao. A taxa nominal a taxa
dada em desconformidade com o perodo de capitalizao. Usualmente utiliza-se para converso, a conveno comercial. Assim, uma
taxa anual capitalizada mensalmente deve ser dividida pelo nmero de meses do ano para obter a taxa efetiva.
Prazo ou Perodo de Capitalizao: o tempo pelo qual o capital aplicado. Representado por: n ou t.
Montante: (tambm conhecido como valor acumulado) a soma do Capital Inicial com o juro produzido em determinado tempo.
Matematicamente:

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(considerando-se M a representao de Montante)
Como o resultado da soma do capital com o juro, decorre que o montante calculado apenas no fim da capitalizao. Outras
representaes: S (de Saldo); VF (de Valor Futuro); FV (de Future Value); C.
Prestao: a parcela contnua que amortiza o Capital e os Juros, representada por: R (de Renda). Outras representaes: PMT
(de payment); Pgto (de Pagamento); a (Anuidade).
Desconto: um abatimento oferecido sobre o valor nominal de um ttulo ou sobre o montante de uma dvida a vencer, quando
paga antecipadamente. Geralmente, o desconto expresso em forma percentual. Por exemplo, um produto que custa R$500,00 com
desconto de 5% sair R$ 500,00 - 0,05 x R$ 500,00 = R$475,00. Representado por d:
Capitalizao e Descapitalizao
Chamamos de capitalizao o processo de aplicao de uma taxa de juros sobre um capital, resultando de um juro e, por conseguinte de um montante. Quando queremos saber qual o valor de um montante, estamos querendo saber o resultado da capitalizao
do valor atual.
A descapitalizao, por outro lado, corresponde a operao inversa, sabemos o valor do montante e queremos saber o valor atual. Fazemos descapitalizao quando queremos saber, por exemplo, quanto precisamos investir hoje em um determinado regime de
capitalizao, durante um determinado nmero de perodos, para ter numa data futura um determinado montante.
Capitalizao Simples
No regime de capitalizao simples, os juros so calculados sempre sobre o valor inicial, no ocorrendo qualquer alterao da
base de clculo durante o perodo de clculo dos juros. Na modalidade de juros simples, a base de clculo sempre o Valor Atual
ou Valor Presente (PV), enquanto na modalidade de desconto bancrio a base de clculo sempre o valor nominal do ttulo (FV). O
regime de capitalizao simples representa, portanto, uma equao aritmtica, sendo que o capital cresce de forma linear, seguindo
uma reta; logo, indiferente se os juros so pagos periodicamente ou no final do perodo total.
O regime de capitalizao simples muito utilizado em pases com baixo ndice de inflao e custo real do dinheiro baixo; no
entanto, em pases com alto ndice de inflao ou custo financeiro real elevado, a exemplo do Brasil, a utilizao de capitalizao simples s recomendada para aplicaes de curto prazo. A capitalizao simples, porm, representa o incio do estudo da matemtica
financeira, pois todos os estudos de matemtica financeira so oriundos de capitalizao simples. (KUHNEN, 2008).
Juros Simples
No regime de juros simples, os juros de cada perodo so sempre calculados em funo do capital inicial (principal) aplicado. Os
juros do perodo no so somados ao capital para o clculo de novos juros nos perodos seguintes. Os juros no so capitalizados e,
consequentemente, no rendem juros. Assim, apenas o principal que rende juros. (PUCCINI, 2004).
O regime de juros ser simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor principal. Sobre os juros gerados a
cada perodo no incidiro novos juros. Valor Principal ou simplesmente principal o valor inicial emprestado ou aplicado, antes de
somarmos os juros. Transformando em frmula temos: J = P . i . n
Onde:
J = juros
P = principal (capital)
i = taxa de juros
n = nmero de perodos
Exemplo: Temos uma dvida de R$ 1000,00 que deve ser paga com juros de 8% a.m. pelo regime de juros simples e devemos
pag-la em 2 meses. Os juros que pagarei sero:
J = 1000 x 0.08 x 2 = 160
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Ao somarmos os juros ao valor principal temos o montante.
Montante = Principal + Juros
Montante = Principal + (Principal x Taxa de juros x Nmero de perodos)
M=P.(1+(i.n))

Exemplo: Calcule o montante resultante da aplicao de R$70.000,00 taxa de 10,5% a.a. durante 145 dias.
Soluo:
M = P . ( 1 + (i.n) )
M = 70000 [1 + (10,5/100).(145/360)] = R$72.960,42
Observe que expressamos a taxa i e o perodo n, na mesma unidade de tempo, ou seja, anos. Da ter dividido 145 dias por 360,
para obter o valor equivalente em anos, j que um ano comercial possui 360 dias.
Exerccios sobre juros simples:
1) Calcular os juros simples de R$ 1200,00 a 13 % a.t. por 4 meses e 15 dias.
0.13 / 6 = 0.02167
logo, 4m15d = 0.02167 x 9 = 0.195
j = 1200 x 0.195 = 234
2 - Calcular os juros simples produzidos por R$40.000,00, aplicados taxa de 36% a.a., durante 125 dias.
Temos: J = P.i.n
A taxa de 36% a.a. equivale a 0,36/360 dias = 0,001 a.d.
Agora, como a taxa e o perodo esto referidos mesma unidade de tempo, ou seja, dias, poderemos calcular diretamente: J =
40000.0,001.125 = R$5000,00
3 - Qual o capital que aplicado a juros simples de 1,2% a.m. rende R$3.500,00 de juros em 75 dias?
Temos imediatamente: J = P.i.n ou seja: 3500 = P.(1,2/100).(75/30)
Observe que expressamos a taxa i e o perodo n em relao mesma unidade de tempo, ou seja, meses.
Logo, 3500 = P. 0,012 . 2,5 = P . 0,030;
Da, vem: P = 3500 / 0,030 = R$116.666,67
4 - Se a taxa de uma aplicao de 150% ao ano, quantos meses sero necessrios para dobrar um capital aplicado atravs de
capitalizao simples?
Objetivo: M = 2.P
Dados: i = 150/100 = 1,5
Frmula: M = P (1 + i.n)
Desenvolvimento:
2P = P (1 + 1,5 n)
2 = 1 + 1,5 n
n = 2/3 ano = 8 meses
0,15 a.m. - (a.m. significa ao ms).
0,10 a.q. - (a.q. significa ao quadrimestre)
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Capitalizao Composta
No regime de capitalizao composta, os juros produzidos num perodo sero acrescidos ao valor aplicado e no prximo perodo
tambm produziro juros, formando o chamado juros sobre juros. A capitalizao composta caracteriza-se por uma funo exponencial, em que o capital cresce de forma geomtrica. O intervalo aps o qual os juros sero acrescidos ao capital denominado perodo de capitalizao; logo, se a capitalizao for mensal, significa que a cada ms os juros so incorporados ao capital para formar
nova base de clculo do perodo seguinte. fundamental, portanto, que em regime de capitalizao composta se utilize a chamada
taxa equivalente, devendo sempre a taxa estar expressa para o perodo de capitalizao, sendo que o n (nmero de perodos)
represente sempre o nmero de perodos de capitalizao.
Em economia inflacionria ou em economia de juros elevados, recomendada a aplicao de capitalizao composta, pois a
aplicao de capitalizao simples poder produzir distores significativas principalmente em aplicaes de mdio e longo prazo, e
em economia com altos ndices de inflao produz distores mesmo em aplicaes de curto prazo. (KUHNEN, 2008).
Juros Compostos
O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e portanto, o mais til para clculos de problemas do dia
a dia. Os juros gerados a cada perodo so incorporados ao principal para o clculo dos juros do perodo seguinte. Chamamos de
capitalizao o momento em que os juros so incorporados ao principal. (BRANCO, 2002).

Aps trs meses de capitalizao, temos:


1 ms: M =P.(1 + i)
2 ms: o principal igual ao montante do ms anterior: M = P x (1 + i) x (1 + i)
3 ms: o principal igual ao montante do ms anterior: M = P x (1 + i) x (1 + i) x (1 + i)
Simplificando, obtemos a frmula: M = P . (1 + i)n
Importante: a taxa i tem que ser expressa na mesma medida de tempo de n, ou seja, taxa de juros ao ms para n meses. Para
calcularmos apenas os juros basta diminuir o principal do montante ao final do perodo: J = M - P
Exemplo: Calcule o montante de um capital de R$6.000,00, aplicado a juros compostos, durante 1 ano, taxa de 3,5% ao ms.
(use log 1,035=0,0149 e log 1,509=0,1788)
Resoluo:
P = R$6.000,00
t = 1 ano = 12 meses
i = 3,5 % a.m. = 0,035
M=?
Usando a frmula M=P.(1+i)n, obtemos:
M = 6000.(1+0,035)12 = 6000. (1,035)12
Fazendo x = 1,03512 e aplicando logaritmos, encontramos:
log x = log 1,03512 log x = 12 log 1,035 log x = 0,1788 x = 1,509
Ento M = 6000.1,509 = 9054.
Portanto o montante R$9.054,00
Exerccios
1)Comprei um novo computador, mas como no tinha o dinheiro todo, fiz um emprstimo para pag-lo. Ao final do emprstimo
terei pago R$4.300,00. S de juros pagarei R$1.800,00. A taxa foi de 3%a.m. Por quantosanos pagarei pelo emprstimo? Qual o
preo do computador sem os juros?
Primeiramente iremos calcular o valor do capital.
A diferena entre o montante (R$ 4.300,00) e o valor total do juro (R$1.800,00), nos d o valor do capital:
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Veja que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Neste caso, devemos converter uma das
unidades.
Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo:
Identificando-se os termos disponveis, temos:
Para calcularmos o perodo de tempo utilizaremos a frmula:

j
n= C.i

Substituindo o valor dos termos temos:


1,800,00
n= 2.500,00 . 0,36

Logo:
n= 2 anos
Portanto:
O valor do computador sem os juros era de R$ 2.500,00 e o prazo de pagamento foi de 2 anos.
Sem utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo resultado, pelo seguinte raciocnio:
Ao multiplicarmos o valor do capital pela taxa de juros, iremos obter o juro referente a cada perodo:
2.500,00 . 0,36 900,00
Neste caso, basta-nos dividir o valor de R$1.800,00, referente ao valor total do juro, por R$900,00 correspondente ao valor do
juro em cada perodo, obtendo assim o perodo de tempo procurado:
1.800,00 2
900,00

2)Comprei o material para a reforma da minha casa, pelo qual pagarei um total de R$38.664,00. O seu valor vista era de
R$27.000,00 e a taxa de juros de 2,4%a.m. Por quantosanos eu pagarei por este material?
Em primeiro lugar, devemos calcular o valor do juro total.
Obtemos o valor do juro total ao subtrairmos do montante (R$38.664,00), o valor do capital (R$27.000,00):
Observe que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Nestas condies, devemos converter
uma das unidades.
Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo:
Identificando-se as variveis disponveis, temos:
Para calcularmos o perodo de tempo utilizaremos a frmula:

j
n= C.i
Substituindo o valor dos termos temos:
11.664,00
n= 27.00,00 . 0,288

Logo:
n: 1,5 ano
Portanto:
Eu ficarei pagando pelo material da reforma por 1,5anos.
Sem utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo resultado, pelo seguinte raciocnio:
Ao multiplicarmos o valor do capital pela taxa de juros, iremos obter o juro referente a cada perodo:
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27.00,00 . 0,288 7.776,00
Desta forma, basta-nos dividir o valor de R$11.664,00, referente ao valor total do juro, por R$7.776,00 correspondente ao valor
do juro em cada perodo, obtendo assim o perodo de tempo procurado:
11.664,00 1,5
7.776,00

Em primeiro lugar, devemos calcular o valor do juro total. Obtemos o valor do juro total ao subtrairmos do montante
(R$38.664,00), o valor do capital (R$27.000,00):
Observe que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Nestas condies, devemos converter
uma das unidades. Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo: Identificando-se as variveis disponveis, temos: Para calcularmos o perodo de tempo utilizaremos a frmula:

j
n= C.i
Substituindo o valor dos termos temos:
11.664,00
27.000,00 . 0,288

n=

Logo: n = 1,5 anos


Portanto: Eu ficarei pagando pelo material da reforma por 1,5anos. Sem utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo
resultado, pelo seguinte raciocnio: Ao multiplicarmos o valor do capital pela taxa de juros, iremos obter o juro referente a cada
perodo:
27.00,00 . 0,288 7.776,00
Desta forma, basta-nos dividir o valor de R$11.664,00, referente ao valor total do juro, por R$7.776,00 correspondente ao valor
do juro em cada perodo, obtendo assim o perodo de tempo procurado:
11.664,00 1,5
7.776,00

3) Aninha retirou de uma aplicao o total R$ 74.932,00, aps decorridos 3,5 semestres. O valor dos juros obtidos foi de
R$22.932,00. Qual a taxa de jurosa.b.?
Inicialmente o valor do capital ser obtido subtraindo-se do montante (R$ 74.932,00), o valor total do juro (R$22.932,00):
Veja bem que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Sendo assim, devemos converter
uma das unidades.
Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo:
Identificando-se os termos disponveis, temos:

C: R$ 52.000,00
J: R$ 22.932,00
n: 3,5 semestre 10,5 bimestre

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n
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Substituindo o valor dos termos temos:
22.932,00
i = 52.000,00 . 10,5

i = 0,042

Logo:
4,2
i = 0,042 i= 100
i = 4,2% a.b

Portanto:
4,2%a.b. a taxa de juros da aplicao na qual Aninha investiu.
Alternativamente poderamos dividir o valor total dos juros, R$22.932,00, pelo valor do principal, R$52.000,00, de sorte a
encontrar a taxa de juros total do perodo:
22.932,00 0,441
52.000,00

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,441 pelo perodo de tempo, 10,5, obteramos a taxa desejada:
0,441 0,042
10,5

Inicialmente o valor do capital ser obtido subtraindo-se do montante (R$74.932,00), o valor total do juro (R$ 22.932,00): Veja
bem que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Sendo assim, devemos converter uma das
unidades. Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo: Identificando-se os termos disponveis, temos:

C: R$ 52.000,00
J: R$ 22.932,00
n: 3,5 semestre 10,5 bimestre

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n

Substituindo o valor dos termos temos:


i=

22.932,00
i = 0,042
52.000,00 . 10,5

Logo:
4,2
i = 0,042 i= 100
i = 4,2% a.b

Portanto: 4,2%a.b. a taxa de juros da aplicao na qual Aninha investiu. Alternativamente poderamos dividir o valor total dos
juros, R$22.932,00, pelo valor do principal, R$52.000,00, de sorte a encontrar a taxa de juros total do perodo:
22.932,00 0,441
52.000,00

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,441 pelo perodo de tempo, 10,5, obteramos a taxa desejada:
0,441 0,042
10,5

4) O valor principal de uma aplicao de R$2.000,00. Resgatou-se um total de R$2.450,00 aps 1ms. Qual o valor da taxa
de jurosa.d.?
Para comear, devemos calcular o valor do juro total subtraindo-se do montante (R$2.450,00), o valor do capital (R$2.000,00):
Esteja atento que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo.
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Quando isto acontece, devemos converter uma das unidades.
Identificando-se as variveis disponveis, temos:

C: R$ 2.000,00
J: R$ 450,00
n: 1 ms 30 dias

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


J
C.n

i=

Substituindo o valor dos termos temos:


450,00
i = 0,0075
2.000,00 . 30

i=

Logo:
i = 0,0075 - = 0,75 i = 0,75% a.d
100

Portanto:
A taxa de juros da aplicao resgatada de 0,75%a.d.
Alternativamente poderamos dividir o valor total dos juros, R$450,00, pelo valor do principal, R$2.000,00, de forma a encontrar
a taxa de juros total do perodo:
450,00 0,225
2.000,00

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,225 pelo perodo de tempo, 30, obteramos a taxa desejada:
0,225 0,0075
30

Para comear, devemos calcular o valor do juro total subtraindo-se do montante (R$2.450,00), o valor do capital (R$2.000,00):
Esteja atento que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Quando isto acontece, devemos converter uma das unidades. Identificando-se as variveis disponveis, temos:

C: R$ 2.000,00
J: R$ 450,00
n: 1 ms 30 dias

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n

Substituindo o valor dos termos temos:


i=

450,00
i = 0,0075
2.000,00 . 30

Logo:

i = 0,0075 - = 0,75 i = 0,75% a.d


100

Portanto: A taxa de juros da aplicao resgatada de 0,75%a.d. Alternativamente poderamos dividir o valor total dos juros,
R$450,00, pelo valor do principal, R$2.000,00, de forma a encontrar a taxa de juros total do perodo:
450,00 0,225
2.000,00

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,225 pelo perodo de tempo, 30, obteramos a taxa desejada:
0,225 0,0075
30

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5) Timteo pagou mensalmente, pelo perodo de 1ano, por um curso que vista custava R$1.800,00. Por no ter o dinheiro,
financiou-o a uma taxa de juros simples de 1,3%a.m. Qual o valor total pago pelo curso? Qual o valor dos juros?
Veja que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Neste caso, devemos converter uma das
unidades. Identificando-se os termos disponveis, temos: Para calcularmos o juro utilizaremos a frmula:
j=C.i.n
Substituindo o valor dos termos temos:
j = 1.800,00 . 0,013 . 12
Logo:
j = 280,80
O montante obtido somando-se ao valor do capital, o valor total dos juros. Tal como na frmula:
M=C+j
Ao substituirmos o valor dos termos temos:
M - 1.800,00 + 280,80 M = 2.080,80
Portanto: o valor dos juros foi de R$280,80, que acrescentado ao preo do curso de R$1.800,00, totalizou R$2.080,80. Ao invs
de utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo resultado, apenas pela aplicao de alguns conceitos. Como sabemos, o juro
referente a cada perodo calculado multiplicando-se o valor do capital pela taxa de juros. Ento o valor do juro por perodo seria:
1.800,00 0,013 23,40
Ora, sendo o valor do juro em cada perodo correspondente a R$23,40, resta-nos multiplicar este valor por 12, correspondente
ao perodo de tempo, para termos o valor procurado:
23,40 12 280,80
O valor do montante ser encontrado, simplesmente somando-se ao valor do principal, o valor total dos juros:
1.800,00+ 280,80 2.080,80
6)Um aplicador investiu R$35.000,00 por 1semestre, taxa de juros simples de 24,72%a.a. Em quanto o capital foi aumentado
por este investimento?
Observe que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo.
Nestas condies, devemos converter uma das unidades.
Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo:
Identificando-se as variveis disponveis, temos:
Para calcularmos o juro utilizaremos a frmula:
J=C.i.n
Substituindo o valor dos termos temos:
j = 35.000,00 . 0,1236 . 1

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Logo:
j = 4.326,00
Portanto:
Com investimento o capital aumentou R$4.326,00.
Ao invs de utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo resultado, apenas pela aplicao de alguns conceitos.
Como sabemos, o juro referente a cada perodo calculado multiplicando-se o valor do capital pela taxa de juros. Ento o valor
do juro por perodo seria:
35.000,00 . 0,1236 4.326,00
Ora, sendo o valor do juro em cada perodo correspondente a R$ 4.326,00, resta-nos multiplicar este valor por 1, correspondente
ao perodo de tempo, para termos o valor procurado:
4.326,00 . 1 4.326,00
Observe que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Nestas condies, devemos converter
uma das unidades. Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo: Identificando-se as variveis disponveis, temos: Para calcularmos o juro utilizaremos a frmula:
J=C.i.n
Substituindo o valor dos termos temos:
j = 35.000,00 . 0,1236 . 1
Logo:
j = 4.326,00
Portanto: Com investimento o capital aumentou R$4.326,00. Ao invs de utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo
resultado, apenas pela aplicao de alguns conceitos. Como sabemos, o juro referente a cada perodo calculado multiplicando-se o
valor do capital pela taxa de juros. Ento o valor do juro por perodo seria:
35.000,00 . 0,1236 4.326,00
Ora, sendo o valor do juro em cada perodo correspondente a R$4.326,00, resta-nos multiplicar este valor por 1, correspondente
ao perodo de tempo, para termos o valor procurado:
4.326,00 . 1 4.326,00
7) Em uma aplicao recebi de juros R$141,75. O dinheiro ficou aplicado por 45dias. Eu tinha aplicado R$3.500,00. Qual foi
a taxa de juros a.a. da aplicao?
Identificando-se os termos disponveis, temos:

C: R$ 3.500,00
j: R$ 141,75
n: 45 dias

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n

Didatismo e Conhecimento

10

MATEMTICA
Substituindo o valor dos termos temos:
i=

141,75
3.500,00 . 45

i = 0,0009

No entanto, como a unidade de tempo da taxa solicitada est em anos (a.a.) e o clculo foi realizado na unidade do perodo de
tempo que est em dias, devemos converter a unidade de tempo da taxa calculada de a.d. (dias) para a.a. (anos).
Logo:
Resolvendo:
Portanto:
32,4%a.a. foi a taxa de juros simples da aplicao.
Alternativamente poderamos dividir o valor total dos juros, R$141,75, pelo valor do principal, R$3.500,00, de forma a encontrar
a taxa de juros total do perodo:
141,75 0,0405
3.500,00

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,0405 pelo perodo de tempo, 45, obteramos a taxa desejada:
0,0405 0,0009
45

Resta ainda converter a taxa de juros para a unidade de tempo solicitada, o que pode ser feito se realizando o procedimento de
converso conforme efetuado acima.
Identificando-se os termos disponveis, temos:

C: R$ 3.500,00
j: R$ 141,75
n: 45 dias

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n

Substituindo o valor dos termos temos:


i = 141,75
i = 0,0009
3.500,00 . 45

No entanto, como a unidade de tempo da taxa solicitada est em anos (a.a.) e o clculo foi realizado na unidade do perodo de
tempo que est em dias, devemos converter a unidade de tempo da taxa calculada de a.d. (dias) para a.a. (anos).
Portanto: 32,4% a.a. foi a taxa de juros simples da aplicao. Alternativamente poderamos dividir o valor total dos juros,
R$141,75, pelo valor do principal, R$3.500,00, de forma a encontrar a taxa de juros total do perodo:
141,75 0,0405
3.500,00

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,0405 pelo perodo de tempo, 45, obteramos a taxa desejada:
0,0405 0,0009
45

Resta ainda converter a taxa de juros para a unidade de tempo solicitada, o que pode ser feito se realizando o procedimento de
converso conforme efetuado acima.

Didatismo e Conhecimento

11

MATEMTICA
8)Maria realizou uma aplicao por um perodo de 1bimestre. Em tal perodo o capital de R$18.000,00 rendeu a ela R$1.116,00
de juros. Qual foi a taxa de juros a.a. utilizada?
Identificando-se as variveis disponveis, temos:

C: R$ 18.000,00
j: R$ 1.116,00
n: 1 bimestre

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n

Substituindo o valor dos termos temos:


i = 1.116,00 i = 0,062
18.000,00 . 1

No entanto, como a unidade de tempo da taxa solicitada est em anos (a.a.) e o clculo foi realizado na unidade do perodo
de tempo que est em bimestres, devemos converter a unidade de tempo da taxa calculada de a.b. (bimestres) para a.a. (anos).
Logo:
Resolvendo:
Portanto:
A aplicao de Maria Gorgonzola foi realizada uma taxa de juros simples de 37,2%a.a.
Alternativamente poderamos dividir o valor total dos juros, R$1.116,00, pelo valor do principal, R$18.000,00, de maneira a
encontrar a taxa de juros total do perodo:
1.116,00
18.000,00

0,062

Dividindo-se ento, esta taxa de 0,062 pelo perodo de tempo, 1, obteramos a taxa desejada:
0,062 0,062
1

Resta ainda converter a taxa de juros para a unidade de tempo solicitada, o que pode ser feito se realizando o procedimento de
converso conforme efetuado acima.
Identificando-se as variveis disponveis, temos:

C: R$ 18.000,00
j: R$ 1.116,00
n: 1 bimestre

Para calcularmos a taxa de juros utilizaremos a frmula:


i=

J
C.n

Substituindo o valor dos termos temos:


i = 1.116,00 i = 0,062
18.000,00 . 1

No entanto, como a unidade de tempo da taxa solicitada est em anos (a.a.) e o clculo foi realizado na unidade do perodo
de tempo que est em bimestres, devemos converter a unidade de tempo da taxa calculada de a.b. (bimestres) para a.a. (anos).
Portanto: A aplicao de Maria foi realizada uma taxa de juros simples de 37,2%a.a. Alternativamente poderamos dividir o
valor total dos juros, R$1.116,00, pelo valor do principal, R$18.000,00, de maneira a encontrar a taxa de juros total do perodo:
1.116,00
18.000,00

0,062

Didatismo e Conhecimento

12

MATEMTICA
Dividindo-se ento, esta taxa de 0,062 pelo perodo de tempo, 1, obteramos a taxa desejada:
0,062 0,062
1

Resta ainda converter a taxa de juros para a unidade de tempo solicitada, o que pode ser feito se realizando o procedimento de
converso conforme efetuado acima.
9)Maria recebeu R$5.000,00 de juros, por um emprstimo de 1ms. A taxa de juros aplicada foi de 37,5%a.a. Quanto Maria
havia emprestado?
Veja que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Neste caso, devemos converter uma das
unidades. Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo: Identificando-se os termos disponveis, temos: Para calcularmos o capital vamos utilizar a frmula:
i=

J
C.n

Substituindo o valor dos termos temos:


C = 5.000,00
0,03125 . 1

Logo:
C: 160.000,00
Portanto: Maria havia emprestado R$160.000,00, pelo qual recebeu R$5.000,00 de juros, taxa de 37,5%a.a. pelo perodo
de 1ms. Poderamos chegar mesma concluso pela seguinte forma: Se dividirmos o valor total dos juros pelo perodo de tempo,
iremos obter o valor do juro por perodo:
5.000,00 5.000,00
1

Portanto, ao dividirmos o valor do juro por perodo, R$5.000,00, pela taxa de juros de 3,125%, iremos obter o valor do capital:
5.000,00 160.000,00
0,03125

10)Ambrzio recebeu R$1.049,60 de juros ao aplicar R$8.200,00 taxa de 19,2%a.s. Qual foi o prazo da aplicao em meses?
Observe que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo. Nestas condies, devemos converter
uma das unidades.
Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo:
Identificando-se as variveis disponveis, temos:
Para calcularmos o perodo de tempo utilizaremos a frmula:
n=

J
C.i

Substituindo o valor dos termos temos:


n=

1.049,60
8.200,00 . 0,032

Logo:
n: 4 meses
Didatismo e Conhecimento

13

MATEMTICA
Portanto:
O prazo da aplicao foi de 4meses. Aplicao esta que rendeu a Ambrzio R$1.049,60 de juros ao investir R$8.200,00
taxa de 19,2%a.s.
Sem utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo resultado, pelo seguinte raciocnio:
Ao multiplicarmos o valor do capital pela taxa de juros, iremos obter o juro referente a cada perodo:
8.200,00 . 0,032 262,40
Neste caso, basta-nos dividir o valor de R$1.049,60, referente ao valor total do juro, por R$262,40 correspondente ao valor do
juro em cada perodo, obtendo assim o perodo de tempo procurado:
1.049,60 4
262,40

Observe que neste caso a taxa de juros e o perodo no esto na mesma unidade de tempo.
Nestas condies, devemos converter uma das unidades. Montando uma regra de trs simples direta, temos:
Resolvendo: Identificando-se as variveis disponveis, temos: Para calcularmos o perodo de tempo utilizaremos a frmula:
n=

J
C.i

Substituindo o valor dos termos temos:


n=

1.049,60
8.200,00 . 0,032

Logo:
n = 4 meses
Portanto: O prazo da aplicao foi de 4meses. Aplicao esta que rendeu a Ambrzio R$ 1.049,60 de juros ao investir
R$8.200,00 taxa de 19,2%a.s. Sem utilizarmos frmulas, poderamos chegar ao mesmo resultado, pelo seguinte raciocnio: Ao
multiplicarmos o valor do capital pela taxa de juros, iremos obter o juro referente a cada perodo:
8.200,00 . 0,32 262,40
Neste caso, basta-nos dividir o valor de R$1.049,60, referente ao valor total do juro, por R$262,40 correspondente ao valor do
juro em cada perodo, obtendo assim o perodo de tempo procurado:
1.049,60 4
262,40

11)Aplicando-se R$15.000,00 a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., quanto receberei de volta aps um ano de
aplicao? Qual o juro obtido neste perodo?
Primeiramente vamos identificar cada uma das variveis fornecidas pelo enunciado do problema:
Como a taxa de juros est em meses, tambm iremos trabalhar com o perodo de tempo em meses e no em anos como est no
enunciado do problema.
Pelo enunciado identificamos que foram solicitados o montante e o juro, utilizaremos, portanto a frmula abaixo que nos d o
montante:
M = C ( 1+ i )n
Ao substituirmos cada uma das variveis pelo seu respectivo valor teremos:
Didatismo e Conhecimento

14

MATEMTICA
M = 1500 (1+0,017)12
Podemos ento realizar os clculos para encontramos o valor do montante:
Logo o montante a receber ser de R$18.362,96. Sabemos que a diferena entre o montante e o capital aplicado nos dar os juros
do perodo. Temos ento:
Portanto:
Aps um ano de aplicao receberei de volta um total de R$18.362,96, dos quais R$3.362,96 sero recebidos a ttulo de juros.

Primeiramente vamos identificar cada uma das variveis fornecidas pelo enunciado do problema: Como a taxa de juros est
em meses, tambm iremos trabalhar com o perodo de tempo em meses e no em anos como est no enunciado do problema. Pelo
enunciado identificamos que foram solicitados o montante e o juro, utilizaremos, portanto a frmula abaixo que nos d o montante:
M = C (1+i)n
Ao substituirmos cada uma das variveis pelo seu respectivo valor teremos:
M = 15000 (1+0,017)12
Podemos ento realizar os clculos para encontramos o valor do montante: Logo o montante a receber ser de R$18.362,96.
Sabemos que a diferena entre o montante e o capital aplicado nos dar os juros do perodo. Temos ento:
Portanto: Aps um ano de aplicao receberei de volta um total de R$18.362,96, dos quais R$3.362,96 sero recebidos a ttulo
de juros.
12)Paguei de juros um total R$2.447,22 por um emprstimo de 8 meses a uma taxa de juro composto de 1,4% a.m. Qual
foi o capital tomado emprestado? Calculando o valor da entrada para financiar a compra do seu carro a partir do valor da prestao
Em primeiro lugar vamos identificar as variveis fornecidas pelo enunciado:
Como sabemos a frmula bsica para o clculo do juro composto :
M = C (1 + i)n
Mas como estamos interessados em calcular o capital, melhor que isolemos a varivel C como a seguir:
M = C (1 + i)n C = M

(1 + i)n
Note que a varivel M no consta no enunciado, mas ao invs disto temos a varivel j, no entanto sabemos que o valor do
montante igual soma do valor principal com o juro do perodo, ento temos:
M=C+i
Podemos ento substituir M por C + j na expresso anterior:
C= C+i
(1 + i)n
Vamos ento novamente isolar a varivel C:
Finalmente podemos substituir as variveis da frmula pelos valores obtidos do enunciado:
Logo:
O capital tomado emprestado foi de R$20.801,96.
Didatismo e Conhecimento

15

MATEMTICA
Em primeiro lugar vamos identificar as variveis fornecidas pelo enunciado: Como sabemos a frmula bsica para o clculo do
juro composto :
M = C (1 + i)n
Mas como estamos interessados em calcular o capital, melhor que isolemos a varivel C como a seguir:
M = C (1+i)n C =

M
(1 + i)n
Note que a varivel M no consta no enunciado, mas ao invs disto temos a varivel j, no entanto sabemos que o valor do
montante igual soma do valor principal com o juro do perodo, ento temos:
M=C+i
Podemos ento substituir M por C + j na expresso anterior:
C= C+j
(1 + i)n
Vamos ento novamente isolar a varivel C: Finalmente podemos substituir as variveis da frmula pelos valores obtidos do
enunciado: Logo: O capital tomado emprestado foi de R$20.801,96.
13)Planejo emprestar R$18.000,00 por um perodo de 18 meses ao final do qual pretendo receber de volta um total de
R$26.866,57. Qual deve ser o percentual da taxa de juro composto para que eu venha a conseguir este montante?
Do enunciado identificamos as seguintes variveis:

C: R$ 18.000,00
n: 18 meses
M: R$ 26,866,57

A partir da frmula bsica para o clculo do juro composto iremos isolar a varivel i, que se refere taxa de juros que estamos
em busca:
M = C (1 + i)n
Como j vimos na parte terica, esta varivel pode ser isolada com os seguintes passos:
Por fim substituiremos as variveis da frmula pelos valores obtidos do enunciado:
O valor decimal 0,0225 corresponde ao valor percentual de 2,25%.
Logo:
Para que eu venha obter o montante desejado, preciso que a taxa de juro composto seja de 2,25% a.m.
Do enunciado identificamos as seguintes variveis:

C: R$ 18.000,00
n: 18 meses
M: R$ 26,866,57

A partir da frmula bsica para o clculo do juro composto iremos isolar a varivel i, que se refere taxa de juros que estamos
em busca:
M = C (1 + i)n
Como j vimos na parte terica, esta varivel pode ser isolada com os seguintes passos: Por fim substituiremos as variveis da
frmula pelos valores obtidos do enunciado: O valor decimal 0,0225 corresponde ao valor percentual de 2,25%. Logo: para que eu
venha obter o montante desejado, preciso que a taxa de juro composto seja de 2,25% a.m
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MATEMTICA
4)Preciso aplicar R$100.000,00 por um perodo de quantos meses, a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., para que ao final
da aplicao eu obtenha o dobro deste capital? Do enunciado identificamos as seguintes variveis: Tendo por base a frmula bsica
para o clculo do juro composto isolemos a varivel n, que se refere ao perodo de tempo que estamos a procura: Substituindo o valor
das variveis na frmula:
Assim sendo:
Para que eu consiga dobrar o valor do meu capital precisarei de 41,12 meses de aplicao. Do enunciado identificamos as
seguintes variveis: Tendo por base a frmula bsica para o clculo do juro composto isolemos a varivel n, que se refere ao perodo
de tempo que estamos a procura: Substituindo o valor das variveis na frmula: Assim sendo: Para que eu consiga dobrar o valor do
meu capital precisarei de 41,12 meses de aplicao.
5) Se um certo capital for aplicado por um nico perodo a uma determinada taxa de juros, em qual das modalidades de juros,
simples ou composta, se obter o maior rendimento? Na modalidade de juros simples, temos que o montante pode ser obtido atravs
da seguinte frmula:
M=C+j
Mas como j sabemos, o juro obtido atravs da frmula:
j+Cin
Logo substituindo j na frmula do montante, chegamos seguinte expresso:
M=C+Cin
Que aps colocarmos C em evidncia teremos:
M = C (1+i n)
Como o enunciado diz se tratar de apenas um perodo de aplicao, ao substituirmos n por 1 e realizarmos a multiplicao, a
frmula ficar apenas como:
M = C (1 + i)
J na modalidade de juros compostos, o montante obtido atravs da frmula:
M = C (1 + i)n
Com a substituio de n por 1, segundo o enunciado, chegaremos expresso:
M = C (1 + i)
Como j era de se esperar, em ambas as modalidades chegamos mesma frmula. Por qu?
Como sabemos, o que difere uma modalidade da outra que no caso dos juros simples o juro no integrado ao capital ao final
de cada perodo, assim como acontece na modalidade de juros compostos. Como h apenas um perodo, no h distino entre uma
modalidade e outra, j que aps a integrao do juro ao valor principal, no haver um outro clculo para um prximo perodo, por
se tratar de apenas um perodo de aplicao.
Temos ento que:
Em qualquer uma das modalidades o rendimento ser o mesmo. Na modalidade de juros simples, temos que o montante pode ser
obtido atravs da seguinte frmula:
M=C+j
Mas como j sabemos, o juro obtido atravs da frmula:
j = C i n
Didatismo e Conhecimento

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MATEMTICA
Logo substituindo j na frmula do montante, chegamos seguinte expresso:
M = C + C i n
Que aps colocarmos C em evidncia teremos:
M = C (1+i n)
Como o enunciado diz se tratar de apenas um perodo de aplicao, ao substituirmos n por 1 e realizarmos a multiplicao, a frmula
ficar apenas como:
M = C (1 + i)
J na modalidade de juros compostos, o montante obtido atravs da frmula:
M = C (1 + i)n
Com a substituio de n por 1, segundo o enunciado, chegaremos expresso:
M = C (1 + i)
Como j era de se esperar, em ambas as modalidades chegamos mesma frmula. Por qu? Como sabemos, o que difere uma
modalidade da outra que no caso dos juros simples o juro no integrado ao capital ao final de cada perodo, assim como acontece na
modalidade de juros compostos. Como h apenas um perodo, no h distino entre uma modalidade e outra, j que aps a integrao
do juro ao valor principal, no haver um outro clculo para um prximo perodo, por se tratar de apenas um perodo de aplicao. Temos
ento que: Em qualquer uma das modalidades o rendimento ser o mesmo.
Descontos Simples e Compostos
So juros recebidos (devolvidos) ou concedidos quando o pagamento de um ttulo antecipado. O desconto a diferena entre o
valor nominal (S) de um ttulo na data do seu vencimento e o seu valor atual (C) na data em que efetuado o pagamento, ou seja:
D=S-C
Os descontos so nomeados simples ou compostos em funo do clculo dos mesmos terem sido no regime de juros simples ou
compostos, respectivamente. Os descontos (simples ou compostos) podem ser divididos em:
- Desconto comercial, bancrio ou por fora;
- Desconto racional ou por dentro.
Descontos Simples
Por Fora (Comercial ou Bancrio). O desconto calculado sobre o valor nominal (S) do ttulo, utilizando-se taxa de juros
simples
Df = S.i.t
o desconto mais utilizado no sistema financeiro, para operaes de curto prazo, com pequenas taxas. O valor a ser pago (ou
recebido) ser o valor atual C = S - Df = S - S.i.t , ou seja
C = S.(1- i.t)
Por Dentro (Racional). O desconto calculado sobre o valor atual (C) do ttulo, utilizando-se taxa de juros simples
Dd = C.i.t

Didatismo e Conhecimento

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MATEMTICA
Como C no conhecido (mas sim, S) fazemos o seguinte clculo:
C = S - Dd C = S - C.i.t C + C.i.t = S C(1 + i.t) = S
C = S/(1 + i.t)
Este desconto utilizado para operaes de longo prazo. Note que (1 - i.t) pode ser nulo, mas (1 + i.t) nunca vale zero.
Descontos Compostos
O desconto (Dc) calculado com taxa de juros compostos, considerando n perodo(s) antecipado(s):
Dc = S - C
onde, de S = C.(1 + i)n, tiramos queC = S/(1 + i)n
Questo 1. Um banco ao descontar notas promissrias, utiliza o desconto comercial a uma taxa de juros simples de 12% a.m..
O banco cobra, simultaneamente uma comisso de 4% sobre o valor nominal da promissria. Um cliente do banco recebe R$
300.000,00 lquidos, ao descontar uma promissria vencvel em trs meses. O valor da comisso de:
Resposta:
h = 0.04
iB = 0.12 * 3
AB = N * [1-(iB * h)]
300000 = N * [1-(0.12*3 * 0.04)]
300000 = N * [1-0.4]
N = 500000
Vc = 0.04 * N
Vc = 0.04 * 500000
Vc = 20000
Questo 2. O valor atual de um ttulo cujo valor de vencimento de R$ 256.000,00, daqui a 7 meses, sendo a taxa de juros simples, utilizada para o clculo, de 4% a.m., :
Resposta:
N = 256000
n = 7 meses
i = 0.04 a.m.
iB = n*i = 7*0.04 = 0.28
A = N / (1+iB) = 256000 / 1.28 = 200000
Questo 3. O desconto simples comercial de um ttulo de R$ 860,00, a uma taxa de juros de 60% a.a.. O valor do desconto
simples racional do mesmo ttulo de R$ 781,82, mantendo-se a taxa de juros e o tempo. Nesse as condies, o valor nominal do
rtulo de:
Resposta:
Dc = 860
Dr = 781.82
Usando N = (Dc * Dr) / (Dc Dr),
N = (860 * 781.82) / (860 781.82) = 672365.2 / 78.18 = 8600.22
Questo 4. O valor atual de uma duplicata de 5 vezes o valor de seu desconto comercial simples. Sabendo-se que a taxa de
juros adotada de 60% a.a., o vencimento do ttulo expresso em dias :
Resposta:
i = 60% a.a. i = 0.6 a.a.
A = N D (valor atual o nominal menos o desconto)
5D = N D N = 6D
A = N * ( 1 i*n)
Didatismo e Conhecimento

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MATEMTICA
5D = 6D ( 1 0.6 * n)
5 = 6 ( 1 0.6 * n)
5 = 6 3.6 * n
3.6 * n = 1
n = 0.277 (anos)
n = 0.277 * 365 dias
n = 101.105 dias
Questo 5. Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$ 600.000,00, recebendo o lquido de 516.000,00.
Sabendo=se que o banco cobra uma comisso de 2% sobre o valor do ttulo, que o regime de juros simples comerciais. Sendo a taxa
de juros de 96% a.a., o prazo de desconto da operao foi de:
Resposta:
N = 600000
Ab = 516000
h = 0.02
i = 0.96 a.a.
Db = Db + N*h
Ab = N * [1 - (i*n+h)]
516000 = 600000 * [1-(0.96*n+0.02)]
0.8533 = 1 0.96*n 0.02
0.8533 = 0.98 0.96*n
0.96 * n = 0.1267
n = 0.1319 anos 45 dias
Questo 6. O desconto comercial simples de um ttulo quatro meses antes do seu vencimento de R$ 600,00. Considerando uma
taxa de 5% a.m., obtenha o valor correspondente no caso de um desconto racional simples:
Resposta:
Dc = 600
i = 0.05 a.m.
n=4
Dc = Dr * (1 + i*n)
600 = Dr * (1 + 0.05*4)
Dr = 600/1.2
Dr = 500
Questo 7 O desconto racional simples de uma nota promissria, cinco meses antes do vencimento, de R$ 800,00, a uma taxa
de 4% a.m.. Calcule o desconto comercial simples correspondente, isto , considerando o mesmo ttulo, a mesma taxa e o mesmo
prazo.
Resposta:
Dr = 800
i = 0.04 a.m.
n = 5 meses
Dc = Dr * (1 + i*n)
Dc = 800 * (1 + 0.04*5)
Dc = 800 * 1.2
Dc = 960
Questo 8. Um ttulo sofre um desconto comercial de R$ 9.810,00 trs meses antes do seu vencimento a uma taxa de deconto
simples de 3% a.m.. Indique qual seria o desconto mesma taxa se o desconto fosse simples e racional.
Resposta:
Dc = 9810
n = 3 meses
i = 0.03 a.m.
Didatismo e Conhecimento

20

MATEMTICA
Dc = Dr * (1 + i*n)
9810 = Dr * (1 + 0.03*3)
9810 = Dr * 1.09
Dr = 9810/1.09
Dr = 9000
Questo 9. Um ttulo no valor nominal de R$ 10.900,00 deve sofrer um desconto comercial simples de R$ 981,00 trs meses
antes do seu vencimento. Todavia uma negociao levou a troca do desconto comercial por um desconto racional simples. Calcule o
novo desconto, considerando a mesma taxa de desconto mensal:
Resposta:
N = 10900
Dc = 981
n=3
Dc = N * i * n
981 = 10900 * i * 3
981 = 32700 * i
i = 0.03 (3% a.m.)
Dr = N * i * n / (1+i*n)
Dr = 10900 * 0.03 * 3 / (1+0.03*3)
Dr = 10900 * 0.09 / 1.09
Dr = 10900 * 0.09 / 1.09
Dr = 900
outra forma de fazer a questo seria usando:
N = (Dc * Dr) / (Dc Dr)
10900 = 981 * Dr / (981-Dr)
10692900 10900 * Dr = 981 * Dr
11881 * Dr = 10692900
11881 * Dr = 10692900
Dr = 900
Questo 10. Um ttulo sofre desconto simples comercial de R$ 1.856,00, quatro meses antes do seu vencimento a uma taxa de
desconto de 4% a.m.. Calcule o valor do desconto correspondente mesma taxa, caso fosse um desconto simples racional:
Resposta:
Dc = 1856
n = 4 meses
i = 0.04 a.m.
Dc = N * i * n
Dr = N * i * n / (1+i*n)
Dr = 1856 / (1+0.04*4)
Dr = 1856 / 1.16
Dr = 1600
Questo 11. Obtenha o valor hoje de um ttulo de R$ 10.000,00 de valor nominal, vencvel ao fim de trs meses, a uma taxa de
juros de 3% a.m., considerando um desconto racional composto e desprezando os centavos.
Resposta:
N =10000
n = 3 meses
i = 0.03 a.m.
Didatismo e Conhecimento

21

MATEMTICA
Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
(1+0.03)3 = 1.092727
Dcr = 10000 * 0.092727 / 1.092727
Dcr = 848.58
Dcr = N A
848.58 = 10000 A
A = 10000 848.58
A = 10000 848.58
A = 9151.42
Questo 12. Um ttulo foi descontado por R$ 840,00, quatro meses antes de seu vencimento. Calcule o desconto obtido considerando um desconto racional composto a uma taxa de 3% a.m.
Resposta:
n = 4 meses
i = 0.03 a.m.
A = 840
Dcr = N A
Dcr = N 840
Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
(1+0.03)4 = 1.12550881
(1+0.03)4 -1 = 0.12550881
Dcr = N * 0.12550881 / 1.12550881
N * 0.12550881 / 1.12550881 = N 840
N * 0.12550881 = 1.12550881 * N 945.4274004
N = 945.4274004
Dcr = 945.4274004 840
Dcr 105.43
Questo 13. Um ttulo sofre um desconto composto racional de R$ 6.465,18 quatro meses antes do seu vencimento. Indique o
valor mais prximo do valor descontado do ttulo, considerando que a taxa de desconto de 5% a.m.:
Resposta:
Dcr = 6465.18
n = 4 meses
i = 0.05 a.m.
Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
(1+i)n = 1.21550625
(1+i)n 1 = 0.21550625
6465.18 = N * 0.21550625 / 1.21550625
N = 36465,14
Questo 14. Um ttulo sofre um desconto composto racional de R$ 340,10 seis meses antes do seu vencimento. Calcule o valor
descontado do ttulo considerando que a taxa de desconto de 5% a.m. (despreza os centavos):
Resposta:
Dcr = 340.10
n = 6 meses
i = 0.05 a.m.
Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
(1+0.05)6 = 1.340095640625
(1+i)n 1 = 0.340095640625
340.10 = N * 0.340095640625 / 1.340095640625
N 1340.10
Dcr = N A
340.10 = 1340.10 A
A = 1000
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22

MATEMTICA
Questo 15. O valor nominal de uma dvida igual a 5 vezes o desconto racional composto, caso a antecipao seja de dez meses. Sabendo-se que o valor atual da dvida (valor de resgate) de R$ 200.000,00, ento o valor nominal da dvida, sem considerar
os centavos igual a:
Resposta:
N = 5 * Drc
n = 10 meses
A = 200000
Drc = N A
Drc = 5 * Drc 200000
4 * Drc = 200000
Drc = 50000
Drc = N A
50000 = N 200000
N = 250000
Questo 16. Um Commercial paper, com valor de face de US$ 1.000.000,00 e vencimento daqui a trs anos deve ser resgatado
hoje. A uma taxa de juros compostos de 10% a.a. e considerando o desconto racional, obtenha o valor do resgate.
Resposta:
N = 1000000
n = 3 anos
i = 0.1 a.a.
Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
(1+i)n = 1.331
(1+i)n -1 = 0.331
Dcr = 1000000 * 0.331 / 1.331
Dcr = 248,685.20
A = N Drc
A = 1000000 248,685.20
A = 751,314.80
Questo 17. Uma pessoa quer descontar hoje um ttulo de valor nominal de R$ 11.245,54, com vencimento para daqui a 60 dias,
e tem as seguintes opes:
I desconto simples racional, taxa de 3% a.m.;
II desconto simples comercial, taxa de 2,5% a.m.;
III desconto composto racional, taxa de 3% a.m.
Se ela escolher a opo I, a diferena entre o valor lquido que receber e o que receberia se escolhesse a opo:
Resposta:
N = 11245.54
n = 60 dias = 2 meses
I) Dc = N * i * n
Dc = 11245.54 * 0.025 *2
Dc = 562.277
A = N Dc
A = 11245.54 562.277
A = 10683.26
II) Dr = (N * i * n) / (1 + i * n)
Dr = (11245.54 * 0.03 * 2) / (1 + 0.03 * 2)
Dr = 674.7324 / 1.06
Dr = 636.54
A = N Dc
A = 11245.54 636.54
A = 10609.0
Didatismo e Conhecimento

23

MATEMTICA
III) Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
Dcr = 11245.54 * 0.05740409
Dcr = 645.54
A = N Dc
A = 11245.54 645.54
A = 10600
Nenhum item tem uma resposta certa. Mas a diferena entre o valor atual da escolha II e a III nove, ento se houve um erro na
digitao da questo a resposta a alternativa c.
Questo 18. Um ttulo deveria sofrer um desconto comercial simples de R$ 672,00, quatro meses antes do seu vencimento. Todavia, uma negociao levou troca do desconto comercial simples por um desconto racional composto. Calculo o novo desconto,
considerando a mesma taxa de 3% a.m..
Resposta:
Dc = 672
n = 4 meses
i = 0.03 a.m.
Dc = N * i * n
672 = N * 0.03 * 4
N = 5600
Dcr = N * [1 - (1/(1+i)n)]
Dcr = 5600 * [1 - (1/(1+i)n)]
(1+i)n = 1.12550881
Dcr = 5600 * 0.12550881/1.12550881
Dcr = 624.47
Questo 19. Um ttulo descontado por R$ 4.400,00, quatro meses antes do seu vencimento. Obtenha o valor de face do ttulo,
considerando que foi aplicado um desconto racional composto a uma taxa de 3% a.m. (despreze os centavos, se houver).
Resposta:
A = 4400
n = 4 meses
i = 0.03 a.m.
A = N Drc
A + Drc = N
Drc = N * [1 - (1/(1+i)n)]
(1+i)n = 1.12550881
Drc = N * 0.12550881 / 1.12550881
Drc = (A + Drc) * 0.12550881 / 1.12550881
Drc = (4400 + Drc) * 0.12550881 / 1.12550881
Drc = (4400 + Drc) * 0.12550881 / 1.12550881
Drc = 490.657 + Drc * 0.12550881 / 1.12550881
Drc Drc * 0.12550881 / 1.12550881 = 490.657
Drc * (1 0.12550881 / 1.12550881) = 490.657
Drc * 0.888487048 = 490.657
Drc = 552.23
N = A + Drc
N = 4400 + 552.23
N = 4952.23

Didatismo e Conhecimento

24

MATEMTICA
Questo 20. Antnio emprestou R$ 100.000,00 a Carlos, devendo o emprstimo ser pago aps 4 meses, acrescido de juros compostos calculados a uma taxa de 15% a.m., com capitalizao diria. Trs meses depois Carlos decide quitar a dvida, e combina com
Antnio uma taxa de desconto racional composto de 30% a.b. (ao bimestre), com capitalizao mensal. Qual a importncia paga por
Carlos a ttulo de quitao do emprstimo.
Resposta:
N = 100000
n = 4 meses = 120 dias
i = 15% a.m. = 0.5% a.d. = 0.005 a.d.
M =C * (1+i)n
M =100000 * (1+0.005)120
M = 181939.67
A = M / (1+0.3/2)
A = 158208.4
Questo 21. Calcule o valor nominal de um ttulo que, resgatado 1 ano e meio antes do vencimento, sofreu desconto racional
composto de R$ 25000,00, a uma taxa de 30% a.a., com capitalizao semestral.
Resposta:
n = 1.5 anos = 3 semestres
Drc = 25000
i = 0.3 a.a. = 0.15 a.s.
Dcr = N * [ ((1+i)n - 1) / (1+i)n]
(1+i)n = 1.520875
(1+i)n -1 = 0.520875
25000 = N * 0.520875 / 1.520875
N = 25000 * 1.520875 / 0.520875
N = 72996.16
Descontos Racional e Comercial
Desconto o abatimento no valor de um ttulo de crdito que pode ser: Letra de cmbio; Fatura; Duplicata; Nota promissria.
Este desconto obtido quando o mesmo resgatado antes do vencimento do compromisso.
O valor do ttulo no dia do vencimento chamado de: valor nominal e este vm declarado no mesmo. O valor do ttulo em uma
data anterior ao vencimento da fatura chamado de : valor atual. O valor atual menor que o valor nominal
Desta forma, o valor atual de um ttulo qualquer a diferena entre o valor nominal (valor do ttulo) e seu respectivo desconto.
Observe:

A = N Dc
ou
A = N - Dr

Onde: A Valor atual

Exemplos para fixao de contedo:

Qual o valor atual atual (A) de um ttulo de uma empresa no valor de R$ 15.000,00 a 2% a.m, descontado 6 meses antes do prazo
do seu vencimento?

Resolvendo:

N = 15.000
I = 2% a.m = 24% a.a. (01 ano = 12 meses)
T=6

Dc = 15000 x 24 x 6 = 2160000
1200 1200
Didatismo e Conhecimento

25

MATEMTICA
Dc= 1800
A = 15000 1800 = 13200
A = 13200

Observe algumas notaes:


D
N
A
I
n

Desconto realizado sobre o ttulo


Valor nominal de um ttulo
Valor atual de um ttulo
Taxa de desconto
Nmero de perodos para o desconto

Assim:

Como j falado anteriormente, o desconto a diferena entre o valor nominal de um ttulo (futuro) N e o valor atual A do
ttulo em questo.

D=N-A
Frmula do desconto:

Dc = N . i . t
100

Tipos de desconto

H basicamente dois tipos de descontos:


Desconto comercial (por fora)
Desconto racional (por dentro)

Desconto comercial: Tambm chamado de desconto por fora, comercial, ou desconto bancrio (Dc), pode ser definido como
aquele em que a taxa de desconto incide sobre o valor nominal do ttulo, levando-se em conta o capital principal como valor nominal
N. Assim, de acordo com a frmula dada:

Dc = N . i . t
100

Onde:

Dc = desconto comercial
N = valor nominal do ttulo dado
i = taxa de desconto
t = perodo de tempo na operao
100 = tempo considerado em anos

Observaes:

a) Quando o perodo de tempo (t) for expresso no problema em dias, o tempo considerado na operao devera ser em dias e
utilizado o valor de 36000.

b) Quando o perodo de tempo (t) for expresso em meses, o tempo considerado dever ser em meses e utilizando o valor 1200.

Didatismo e Conhecimento

26

MATEMTICA
Exemplos para fixao de contedo:

1) Uma fatura foi paga com 30 dias antes do vencimento do prazo para pagamento. Calcule o valor do desconto, com uma taxa
de 45% a.a., sabendo-se que o valor da fatura era no valor de R$ 25.000,00.
Resolvendo:

Dados do problema

N = 25000
i = 45% a.a.
t = 30

Dc = N . i . t
36000

Dc = 25000 x 45 x 30 = 33750000 = 937,50


36000 36000

O valor de desconto de R$ 937,50.

Observe o valor 36000 na diviso, pois o tempo expresso em dias.


2) A que taxa foi calculada o desconto simples de R$ 5.000,00 sobre um ttulo de R$ 35.000,00, pago antecipadamente
em 8 meses ?
Resolvendo:

Dados do problema

N = 35000
i=?
t = 8 meses
Dc = 5.000,00

Dc = N . i . t
1200

i = 1200 . Dc
N. t

I = 1200 x 5000 = 6000000 = 21,43%


35000 x 8 280000

O valor da taxa de 21,43%

Observe o valor 1200 na diviso, pois o tempo expresso em meses.

O desconto comercial pode ser expresso na frmula abaixo:

Dc = A . i . t
100 + it

Desconto Racional (por dentro): chamado de desconto racional o abatimento calculado com a taxa de desconto incidindo
sobre o valor atual do ttulo, temos ento:

Dr = A . i .t
100
Didatismo e Conhecimento

27

MATEMTICA

a.a.

O qual:

Dr = valor do desconto racional na operao


A = valor atual do ttulo
i = taxa de desconto
t = perodo de tempo na operao
100 = tempo considerado em ano

Como informado no desconto por fora, no se pode esquecer do tempo em que a taxa considerada :

Ano = 100
Ms = 1200
Dias = 36000

Relembrando que:

A = N Dr Substituindo Dr = N . i . t
100 + it
Exemplo para fixao de contedo:

Calcular o valor do desconto por dentro de um ttulo de R$ 16.000,00 pago 3 meses antes do vencimento com uma taxa de 24%
Resolvendo:

Dados do problema

N = 16000
i = 24% a.a.
t = 3 meses

Dr = N . i . t
100 + it

Dr = 16000 x 24 x 3 = 1152000 = 905,66


1200 + 24 x 3 1272

O valor do desconto de R$ 905,66.

2 TAXAS DE JUROS: NOMINAL, EFETIVA,


EQUIVALENTES, PROPORCIONAIS, REAL E
APARENTE.

Taxa Nominal
A taxa nominal de juros relativa a uma operao financeira, pode ser calculada pela expresso:
Taxa nominal = Juros pagos / Valor nominal do emprstimo
Assim, por exemplo, se um emprstimo de $100.000,00, deve ser quitado ao final de um ano, pelo valor monetrio de $150.000,00,
a taxa de juros nominal ser dada por:
Juros pagos = Jp = $150.000 $100.000 = $50.000,00
Taxa nominal = in = $50.000 / $100.000 = 0,50 = 50%

Didatismo e Conhecimento

28

MATEMTICA
Sem dvida, se tem um assunto que gera muita confuso na Matemtica Financeira so os conceitos de taxa nominal, taxa efetiva e taxa equivalente. At na esfera judicial esses assuntos geram muitas dvidas nos clculos de emprstimos, financiamentos,
consrcios e etc.
Hoje vamos tentar esclarecer esses conceitos, que na maioria das vezes nos livros e apostilas disponveis no mercado, no so
apresentados de um maneira clara.
Temos a chamada taxa de juros nominal, quando esta no realmente a taxa utilizada para o clculo dos juros ( uma taxa sem
efeito). A capitalizao (o prazo de formao e incorporao de juros ao capital inicial) ser dada atravs de uma outra taxa, numa
unidade de tempo diferente, taxa efetiva.
Como calcular a taxa que realmente vai ser utilizada; isto , a taxa efetiva?
Vamos acompanhar atravs do exemplo:
Calcular o montante de um capital de R$ 1.000,00 aplicados durante 18 meses, capitalizados mensalmente, a uma taxa de 12% a.a.
Explicando o que taxa Nominal, efetiva mensal e equivalente mensal:

Respostas e solues:

1) A taxa Nominal 12% a.a; pois o capital no vai ser capitalizado com a taxa anual.
2) A taxa efetiva mensal a ser utilizada depende de duas convenes: taxa proporcional mensal ou taxa equivalente mensal.
a) Taxa proporcional mensal (divide-se a taxa anual por 12): 12%/12 = 1% a.m.
b) Taxa equivalente mensal ( aquela que aplicado aos R$ 1.000,00, rende os mesmos juros que a taxa anual aplicada nesse mesmo
capital).

Clculo da taxa equivalente mensal:


iq = ( 1 + it )qt - 1
onde:
iq : taxa equivalente para o prazo que eu quero
it : taxa para o prazo que eu tenho
q : prazo que eu quero
t : prazo que eu tenho

iq = ( 1 + 0,12) 1/12 - 1 = (1,12)0,083333 1


iq = 0,009489 a.m ou iq = 0,949 % a.m.
3) Clculo do montante pedido, utilizando a taxa efetiva mensal
a) pela conveno da taxa proporcional:
M = c (1 + i)n
M = 1000 (1 + 0,01) 18 = 1.000 x 1,196147
M = 1.196,15

b) pela conveno da taxa equivalente:


M = c (1 + i)n
M = 1000 (1 + 0,009489) 18 = 1.000 x 1,185296
M = 1.185,29

NOTA: Para comprovar que a taxa de 0,948% a.m equivalente a taxa de 12% a.a, basta calcular o montante utilizando a taxa anual,
neste caso teremos que transformar 18 meses em anos para fazer o clculo, ou seja : 18: 12 = 1,5 ano. Assim:
M = c (1 + i)n
M = 1000 (1 + 0,12) 1,5 = 1.000 x 1,185297
M = 1.185,29

Didatismo e Conhecimento

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MATEMTICA
Concluses:
- A taxa nominal 12% a.a, pois no foi aplicada no clculo do montante. Normalmente a taxa nominal vem sempre ao ano!
- A taxa efetiva mensal, como o prprio nome diz, aquela que foi utilizado para clculo do montante. Pode ser uma taxa proporcional mensal (1 % a.m.) ou uma taxa equivalente mensal (0,949 % a.m.).
- Qual a taxa efetiva mensal que devemos utilizar? Em se tratando de concursos pblicos a grande maioria das bancas examinadores utilizam a conveno da taxa proporcional. Em se tratando do mercado financeiro, utiliza-se a conveno de taxa equivalente.
Resolva as questes abaixo para voc verificar se entendeu os conceitos acima.

1) Um banco paga juros compostos de 30% ao ano, com capitalizao semestral. Qual a taxa anual efetiva?
a) 27,75 %
b) 29,50%
c) 30 %
d) 32,25 %
e) 35 %

2) Um empresa solicita um emprstimo ao Banco no regime de capitalizao composta base de 44% ao bimestre. A taxa equivalente composta ao ms de:
a) 12%
b) 20%
c) 22%
d) 24%

Respostas: 1) d 2) b
Taxa Efetiva e Taxa Real
As taxas de juros so ndices fundamentais no estudo da matemtica financeira. Os rendimentos financeiros so responsveis
pela correo de capitais investidos perante uma determinada taxa de juros. No importando se a capitalizao simples ou composta, existem trs tipos de taxas: taxa nominal, taxa efetiva e taxa real. No mercado financeiro, muitos negcios no so fechados
em virtude da confuso gerada pelo desconhecimento do significado de cada um dos tipos de taxa. Vamos compreender o conceito
de cada uma delas.
Taxa Nominal: A taxa nominal aquela em que o perodo de formao e incorporao dos juros ao capital no coincide com
aquele a que a taxa est referida. Exemplos:
a) Uma taxa de 12% ao ano com capitalizao mensal.
b) 5% ao trimestre com capitalizao semestral.
c) 15% ao semestre com capitalizao bimestral.
Taxa Efetiva: A taxa efetiva aquela que o perodo de formao e incorporao dos juros ao capital coincide com aquele a que
a taxa est referida. Exemplos:
a) Uma taxa de 5% ao ms com capitalizao mensal.
b) Uma taxa de 75% ao ano com capitalizao anual.
c) Uma taxa de 11% ao trimestre com capitalizao trimestral.
Taxa Real: A taxa real aquela que expurga o efeito da inflao no perodo. Dependendo dos casos, a taxa real pode assumir
valores negativos. Podemos afirmar que a taxa real corresponde taxa efetiva corrigida pelo ndice inflacionrio do perodo.
Existe uma relao entre a taxa efetiva, a taxa real e o ndice de inflao no perodo. Vejamos: 1+ief=(1+ir)(1+iinf)
Onde,
ief a taxa efetiva
ir a taxa real
iinf a taxa de inflao no perodo
Didatismo e Conhecimento

30

MATEMTICA
Seguem alguns exemplos para compreenso do uso da frmula.
Exemplo 1. Certa aplicao financeira obteve rendimento efetivo de 6% ao ano. Sabendo que a taxa de inflao no perodo foi de
4,9%, determine o ganho real dessa aplicao.
Soluo: A soluo do problema consiste em determinar o ganho real da aplicao corrigido pelo ndice inflacionrio do perodo,
ou seja, determinar a taxa real de juros dessa aplicao financeira. Temos que:
ief = 6% a.a = 6 = 0,06
100
iinf = 4,9% a.a = 4,9 0,049
100
ir = ?
Aplicando a frmula que relaciona os trs ndices, teremos:
1 + ief = ( 1 + ir ) ( 1 + iinf )
1 + 0,06 = ( 1 ++ ir ) (1 + 0,049)
1.06 + ( 1++ ir ) 1,049)
1 + ir = 1,06
1,049
1 + ir + 1,01
ir = 1,01 -1
ir = 0,01 100 = 1% a.a
Portanto, o ganho real dessa aplicao financeira foi de 1% ao ano.
Exemplo 2. Certa categoria profissional obteve reajuste salarial de 7% ao ano. Sabendo que a inflao no perodo foi de 10%,
determine o valor do reajuste real e interprete o resultado.
Soluo: Temos que
ief = 7% a.a. = 0,07
iinf = 10% a.a.= 0,1
ir = ?
Aplicando a frmula, teremos:
1 + 1ef = ( 1+ ir ) ( 1+ iinf )
1 + 0,07 = ( 1+ ir ) ( 1+ 0,1 )
1,07 = ( 1+ ir ) 1,1
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MATEMTICA
1 + 1r = 1,07
1,1
1 + ir = 0,972
ir = 0,972 - 1
ir = - 0,028 100 = -2,8% a.a
Como a taxa real foi negativa, podemos afirmar que essa categoria profissional teve perdas salariais do perodo, uma vez que o
reajuste salarial foi abaixo do ndice inflacionrio do perodo.
A taxa real expurga o efeito da inflao. Um aspecto interessante sobre as taxas reais de juros que, elas podem ser inclusive,
negativas. Vamos encontrar uma relao entre as taxas de juros nominal e real. Para isto, vamos supor que um determinado capital P
aplicado por um perodo de tempo unitrio, a uma certa taxa nominal in . O montante S1 ao final do perodo ser dado por S1 = P(1 +
in). Consideremos agora que durante o mesmo perodo, a taxa de inflao (desvalorizao da moeda) foi igual a j. O capital corrigido
por esta taxa acarretaria um montante
S2 = P (1 + j).
A taxa real de juros, indicada por r, ser aquela que aplicada ao montante S2, produzir o montante S1. Poderemos ento escrever:
S1 = S2 (1 + r)
Substituindo S1 e S2 , vem:
P(1 + in) = (1+r). P (1 + j)
Da ento, vem que:
(1 + in) = (1+r). (1 + j), onde:
in = taxa de juros nominal
j = taxa de inflao no perodo
r = taxa real de juros
Observe que se a taxa de inflao for nula no perodo, isto , j = 0, teremos que as taxas nominal e real so coincidentes. Veja o
exemplo a seguir: Numa operao financeira com taxas pr-fixadas, um banco empresta $120.000,00 para ser pago em um ano com
$150.000,00. Sendo a inflao durante o perodo do emprstimo igual a 10%, pede-se calcular as taxas nominal e real deste emprstimo.
Teremos que a taxa nominal ser igual a:
in = (150.000 120.000)/120.000 = 30.000/120.000 = 0,25 = 25%
Portanto in = 25%
Como a taxa de inflao no perodo igual a j = 10% = 0,10, substituindo na frmula anterior, vem:
(1 + in) = (1+r). (1 + j)
(1 + 0,25) = (1 + r).(1 + 0,10)
1,25 = (1 + r).1,10
1 + r = 1,25/1,10 = 1,1364
Portanto, r = 1,1364 1 = 0,1364 = 13,64%
Se a taxa de inflao no perodo fosse igual a 30%, teramos para a taxa real de juros:
(1 + 0,25) = (1 + r).(1 + 0,30)
1,25 = (1 + r).1,30
1 + r = 1,25/1,30 = 0,9615
Portanto, r = 0,9615 1 = -,0385 = -3,85% e, portanto teramos uma taxa real de juros negativa.
Agora resolva este: $100.000,00 foi emprestado para ser quitado por $150.000,00 ao final de um ano. Se a inflao no perodo
foi de 20%, qual a taxa real do emprstimo?
Resposta: 25%
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MATEMTICA
Taxas Equivalentes e Capitais Equivalentes
A equivalncia de capitais uma das ferramentas mais poderosas da matemtica financeira e tem sido constantemente pedida nas
provas de concursos pblicos.
Aprendemos a calcular o Montante, em uma Data Fatura, de um capital que se encontrava na data presente. Relativo a descontos,
aprendemos a calcular o Valor Atual, em uma Data Presente, de um valor nominal que se encontrava em uma data futura.
Gostaramos que voc notasse que, ao calcular o montante, estvamos movendo o capital inicial a favor do eixo dos tempos ou
capitalizando-o, enquanto que, ao calcularmos o valor atual, estvamos movendo o valor nominal (que tambm um capital) contra
o eixo dos tempos ou descapitalizando-o, conforme se encontra ilustrado nos esquemas a seguir.
Conceito de Equivalncia
Dois ou mais capitais que se encontram em datas diferentes, so chamados de equivalentes quando, levados para uma mesma
data, nas mesmas condies, apresentam o mesmo VALOR nessa data.
Para voc entender melhor esse conceito, vamos lhe propor um problema. Vamos fazer de conta que voc ganhou um prmio em
dinheiro no valor de R$ 100,00, que se encontra aplicado, em um banco, taxa de juros simples de 10% a.m. O banco lhe oferece
trs opes para retirar o dinheiro:
1a) voc retira R$ 100,00 hoje;
2a) voc deixa o dinheiro aplicado e retira R$ 140,00 dentro de 4 meses;
3a) voc deixa o dinheiro aplicado e retira R$ 190,00 em 9 meses.
Qual delas a mais vantajosa para voc?
Para sabermos a resposta, precisamos encontrar um jeito de comparar os capitais R$ 100,00, R$ 140,00, e R$ 190,00, que se
encontram em datas diferentes. Vamos determinar, ento, o valor dos trs capitais numa mesma data ou seja, vamos atualizar os seus
valores. Escolheremos a data de hoje. A Data Comum, tambm chamada de Data de Comparao ou Data Focal, portanto, vai ser
hoje (= data zero).
O capital da primeira opo (R$ 100,00) j se encontra na data de hoje; portanto, j se encontra atualizado.
Calculemos, pois, os valores atuais Va1 e Va2 dos capitais futuros R$ 140,00 e R$ 190,00 na data de hoje (data zero). Esquematizando, a situao seria esta:
Podemos fazer este clculo usando desconto comercial simples ou desconto racional simples. Vamos, arbitrariamente, escolher
a frmula do valor atual racional simples:
Vars = N/1 + in
Vars1 = 140,00/(1 + 0,10 . 4) = 100,00
Vars2 = 190,00/(1 + 0,10 . 9) = 100,00
Verificamos que os trs capitais tm valores atuais idnticos na data focal considerada (data zero). Podemos, portanto, dizer que
eles so Equivalentes: tanto faz receber R$ 100,00 hoje, ou R$ 140,00 daqui a 4 meses ou R$ 190,00 daqui a nove meses, se a taxa
de juros for de 10% ao ms e o desconto racional simples.
Vejamos o que acontece se utilizarmos o critrio do desconto comercial, em vez do desconto racional, para calcular os valores
atuais dos capitais R$ 140,00 e R$ 190,00:
Vacs = N (1 in)
Vacs1 = 140 ( 1 0,10 . 4) = 140 (0,6) = 84
Vacd2 = 190 (1 0,10 . 9) = 190 (0,1) = 19
Mudando-se a modalidade de desconto, portanto, os trs capitais deixam de ser equivalentes.
E se mudarmos a data de comparao, ou data focal, para o ms 2, por exemplo, continuando a utilizar o desconto racional simples?
Acontecer o seguinte:
O capital R$ 140,00, resgatvel na data 4, ser antecipado de 2 meses, ficando com o seguinte valor atual racional simples:
Vars1 = 140,00/(1 + 0,10 . 2) = 116,67
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O capital R$ 190,00, resgatvel na data 9, ser antecipado de 7 meses, ficando com o seguinte valor atual racional simples:
Vars2 = 190,00/(1 + 0,10 . 7) = 111,76
Ao capital R$ 100,00 (resgatvel na data zero) acrescentar-se-o dois meses de juros, conforme segue:
Vars3 = C (1 + in) = 100 (1 + 0,10 . 2) = 120
No ms dois, portanto, temos que os capitais nominais R$ 140,00; R$ 190,00 e R$ 100,00 estaro valendo, respectivamente, R$
116,67; R$ 111,76 e R$ 120,00. Na data focal 2, portanto, eles no sero mais equivalentes.
No regime de capitalizao Simples a equivalncia ocorre em apenas uma nica data, para uma determinada taxa e modalidade
de desconto. Ao mudarmos a Data Focal, capitais que antes eram equivalentes podem deixar s-lo. bom voc saber desde j que, no
regime de capitalizao Composta, isto no acontece: na capitalizao composta, para a mesma taxa, capitais equivalentes para uma
determinada data o so para qualquer outra data.
Podemos ento concluir que:
Para juros simples, a equivalncia entre dois ou mais capitais somente se verifica para uma determinada taxa, para uma determinada data focal e para uma determinada modalidade de desconto.
Podemos, agora, definir equivalncia de dois capitais de uma mesma maneira mais rigorosa da seguinte forma:
Dois capitais C1 e C2, localizados nas datas n1 e n2, medidas a partir da mesma origem, so ditos equivalentes com relao a uma
data focal F, quando os seus respectivos valores atuais, Va1 e Va2 , calculados para uma determinada taxa de juros e modalidade de
desconto nessa data focal F, forem iguais.
A equivalncia de capitais bastante utilizada na renegociao de dvidas, quando h necessidade de substituir um conjunto de
ttulos por um outro conjunto, equivalente ao original (isto porque o conceito de equivalncia aplicado no s para dois capitais,
mas tambm para grupos de capitais).
s vezes um cliente faz um emprstimo num banco e se compromete e quit-lo segundo um determinado plano de pagamento.
Todavia, devido a contigncias nos seus negcios, ele percebe que no ter dinheiro em caixa para pagar as parcelas do financiamento
nas datas convencionadas. Ento, prope ao gerente do banco um outro esquema de pagamento, alterando as datas de pagamento e
os respectivos valores nominais de forma que consiga honr-los, mas de tal sorte que o novo esquema seja EQUIVALENTE ao plano
original.
No clculo do novo esquema de pagamento, a visualizao do problema fica bastante facilitada com a construo de um diagrama de fluxo de caixa no qual representa-se a dvida original na parte superior, e a proposta alternativa de pagamento na parte de baixo,
conforme se v nos problemas a seguir.
Exerccios Resolvidos
1. No refinamento de uma dvida, dois ttulos, um para 6 meses e outro 12 meses, de R$ 2.000,00 e de R$ 3.000,00, respectivamente, foram substitudos por dois outros, sendo o primeiro de R$ 1.000,00, para 9 meses, e o segundo para 18 meses. A taxa de
desconto comercial simples de 18% a.a. O valor do ttulo de 18 meses, em R$, igual a:
Resoluo:
Inicialmente, vamos construir um diagrama de fluxo de caixa utilizando os dados do problema:
A taxa de juros anual. Entretanto, como os prazos de pagamento esto expressos em meses, vamos tranform-la em mensal:
i = 18% a.a. = 1,5% a.m. = 0,015 a.m.
A modalidade de desconto o comercial simples, mas o problema no mencionou qual a data focal a ser considerada. Em casos
como este, presumimos que a data focal seja a data zero.
Vamos, ento, calcular o total da dvida na data zero para cada um dos planos de pagamento, e igualar os resultados, pois os dois
esquemas devem ser equivalentes para que se possa substituir um pelo outro. Alm disso, para transportarmos os capitais para a data
zero, utilizaremos a frmula do valor atual do desconto comercial simples:
Vacs = N (1 in). Obteremos a seguinte equao:
2.000 (1 0,015 . 6) + 3.000 (1 0,015 .12) = 1.000 (1 0,015 . 9) + x (1 0,015 . 18) (total da dvida conforme o plano (total
da dvida conforme o plano AlternativoOriginal de pagamento,proposto, atualizado para a data zero).
Calculando o contedo dos parnteses, temos:
2.000 (0,91) + 3.000 (0,82) = 1.000 (0,865) + x (0,73)
1.820 + 2.460 = 865 + 0,73x
0,73x = 1.820 + 2.460 865
x = 3.415/0,73 = 4.678,08
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MATEMTICA
Observe que a data focal era anterior data de vencimento de todos os capitais. Assim, calculamos o valor descontado (valor
atual) de cada um deles, para traz-los data local. Efetuamos um desconto (comercial, no caso) ou uma descapitalizao (desincorporao dos juros), porque estvamos transportando os valores para uma data passada. Mas se a data focal tivesse sido outra, por
exemplo, a data 9 (vide esquema), e no a data zero, o capital de R$ 2.000,00, que vencia na data 6, teria que sofrer uma capitalizao
(incorporao de juros) para ser transportado para a data 9 (data futura em relao data 6). A atualizao do valor desse capital para
a data 9, ento, far-se-ia com a utilizao da frmula do montante M = C (1 + in), e no com a frmula do valor descontado (valor
atual).
Concluso: para transportarmos um capital para uma data posterior original, devemos capitaliz-lo; para transportarmos um
capital para uma data anterior original, devemos descapitaliz-lo.
2. O pagamento do seguro de um carro, conforme contrato, deve ser feito em 3 parcelas quadrimestrais de R$ 500,00. O segurador, para facilitar ao seu cliente, prope-lhe o pagamento em 4 parcelas trimestrais iguais. Utilizando-se a data focal zero, a taxa de
juros de 24% a.a. e o critrio de desconto racional simples, o valor das parcelas trimestrais ser, em R$:
Resoluo:
Fazendo o diagrama dos pagamentos, temos:
i = 24% a.a. = 2% a.m. = 0,02 a.m.
Uma vez que o critrio de desconto racional simples, ao transportarmos os valores para a data zero, teremos que utilizar a frmula do valor atual racional simples
Vars = N/1 + in . Podemos escrever, ento, que:
Total da divida conforme o plano original de pagamento, atualizado racionalmente para a data zero 500/1 + 0,02 . 4 + 500/1 +
0,02 . 8 + 500/1 + 0,02 . 12 = x/1 + 0,02 . 3 + x/1 + 0,02 . 6 + x/1 + 0,02 . 9 + x/1 + 0,02 . 12
Total da dvida conforme o plano alternativo proposto, atualizado racionalmente para a data zero 500/1,08 + 500/1,16 + 500/1,24
= x/1,06 + x/1,12 + x/1,18 + x/1,24
1.297,22 = 3,49 . x
x = 1.297,22/3,49
x = 371,68
3. A aplicao de R$ 2.000,00 foi feita pelo prazo de 9 meses, contratando-se a taxa de juros de 28% a.a. Alm dessa aplicao,
existe outra de valor nominal R$ 7.000,00 com vencimento a 18 meses. Considerando-se a taxa de juros de 18% a.a., o critrio de
desconto racional e a data focal 12 meses, a soma das aplicaes , em R$:
Resoluo:
Inicialmente, precisamos calcular o valor nominal da primeira aplicao. Considerando n = 9 meses = 0,75 anos, temos que:
N = C (1 + in)
N = 2.000 (1 + 0,28 . 0,75) = 2.000 (1,21) = 2.420
Observando o diagrama de fluxo de caixa, vemos que, para serem transportados data doze, o ttulo de 2.420 ter que ser capitalizado de trs meses, ao passo que o ttulo de 7.000 ter que ser descapitalizado de 6 meses. Alm disso, a taxa de 18% a.a.,
considerando-se capitalizao simples, equivalente a 1,5% a.m. = 0,015 a.m. Desta forma, podemos escrever que:
2.420 (1 + 0,015 . 3) + 7.000/1 + 0,015 . 6 = x
2.420 (1,045) + 7.000/1,09 = x
2.528,9 + 6.422,02 = x
x = 8.950,92

Equao de Valor
Em sntese, para que um conjunto de ttulos de valores nominais N1, N2, N3 , exigveis nas datas n1, n2, n3 , seja equivalente
a um outro conjunto de ttulos Na , Nb , Nc , exigveis nas datas na , nb , nc , basta impormos que a soma dos respectivos valores
atuais Va1 , Va2 , Va3 dos ttulos do primeiro conjunto, calculados na data focal considerada, seja igual soma dos valores atuais Vaa
, Vab , Vac dos ttulos do segundo conjunto, calculados para essa mesma data, isto :
Va1 + Va2 + Va3 + = Vaa + Vab + Vac +
A equao acima chamada de Equao de Valor.
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Roteiro para Resoluo de Problemas de Equivalncia
Ao comear a resoluo de problemas que envolvem equivalncia de capitais utilize o seguinte roteiro:
1. leia o problema todo;
2. construa, a partir do enunciado do problema, um diagrama de fluxo de caixa esquemtico, colocando na parte de cima o plano
original de pagamento e na parte de baixo o plano alternativo proposto, indicando todos os valores envolvidos, as datas respectivas e
as incgnitas a serem descobertas esse diagrama importante porque permite visualizar os grupos de capitais equivalentes e estabelecer facilmente a equao de valor para resoluo do problema;
3. observe se os prazos de vencimento dos ttulos e compromissos esto na mesma unidade de medida de tempo periodicidade
da taxa; se no estiverem, faa as transformaes necessrias (ou voc expressa a taxa na unidade de tempo do prazo ou expressa o
prazo na unidade de tempo da taxa escolha a transformao que torne os clculos mais simples);
4. leve todos os valores para a data escolhida para a negociao (data focal), lembrando sempre que capitais exigveis antes da
data focal devero ser capitalizados atravs da frmula do montante M = C (1 + in), dependendo da modalidade de desconto utilizada;
5. tendo transportado todos os capitais para a data focal e com base no diagrama de fluxo de caixa que voc esquematizou,
monte a EQUAO DE VALOR, impondo que a soma dos valores dos ttulos (transportados para a data focal) da parte de cima do
diagrama de fluxo de caixa seja igual soma dos valores dos ttulos (transportados para a data focal) da parte de baixo do diagrama
de fluxo de caixa;
6. resolva a equao de valor;
7. releia a PERGUNTA do problema e verifique se o valor que voc encontrou corresponde ao que o problema est pedindo (s
vezes, devido pressa, o candidato se perde nos clculos, encontra um resultado intermedirio e assinala a alternativa que o contm,
colocada ali para induzi-lo em erro, quando seria necessrio ainda uma passo a mais para chegar ao resultado final correto).
Desconto e Equivalncia
Por fim, gostaramos de dar uma dica para ajud-lo a perceber quando um problema de desconto e quando de equivalncia.
Em linhas gerais, nos problemas de Desconto, algum quer vender papis (duplicatas, promissrias, letras de cmbio, etc.), enquanto
que nos problemas de Equivalncia, algum quer financiar ou refinanciar uma dvida.
Rendas Uniformes
Matria com o mesmo objetivo da Equivalncia de Capitais, mas com ttulos apresentando os mesmos valores e com vencimentos consecutivos - tornando assim sua soluo mais rpida, atravs de um mtodo alternativo.
H dois casos: o clculo do valor atual dos pagamentos iguais e sucessivos (que seria igual ao valor do financiamento obtido por
uma empresa ou o valor do emprstimo contrado); e o clculo do montante, do valor que a empresa obter se aplicar os pagamentos
dos clientes em uma data futura s datas dos pagamentos.
1 Caso: Clculo do Valor Atual
a) Renda Certa Postecipada (Imediata): aquela onde o primeiro pagamento acontecer em UM perodo aps contrair o emprstimo ou financiamento.
Para calcular o valor atual dessa renda certa, a frmula a seguinte:
A = P . a[n,i], onde:
A = valor atual da renda certa;
P = valor de cada pagamento da renda certa;
n = nmero de prestaes;
i = taxa empregada.
O fator a[n,i] normalmente dado nas provas.
b) Renda Certa Antecipada: aquela onde o primeiro pagamento acontecer no ato do emprstimo ou financiamento.
Para calcular o valor atual dessa renda certa, a frmula a seguinte:
A = P . a[n-1,i] + P, onde:
A = valor atual da renda certa;
P = valor de cada pagamento da renda certa;
n = nmero de prestaes;
i = taxa empregada.
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c) Renda Certa Diferida: aquela onde o primeiro pagamento acontecer vrios perodos aps ser feito o emprstimo ou financiamento.
Para calcular o valor atual dessa renda certa, a frmula a seguinte:
A = P . ( a[n+x,i] - a[x,i] ), onde:
A = valor atual da renda certa;
P = valor de cada pagamento da renda certa;
n = nmero de prestaes;
x = nmero de prestaes acrescentadas;
i = taxa empregada.
2 Caso: Clculo do Montante
a) Quando o montante calculado no momento da data do ltimo pagamento:
Para calcular o valor do montante nesse caso, a frmula a seguinte:
M = P . s[n,i], onde:
M = valor do montante;
P = valor de cada pagamento da renda certa;
n = nmero de prestaes;
i = taxa empregada.
O fator s[n,i] normalmente dado nas provas.
b) Quando o montante calculado em um momento que no coincide com a data do ltimo pagamento:
Para calcular o valor do montante nesse caso, a frmula a seguinte:
M = P . (s[n+x,i] - s[x,i]), onde:
M = valor do montante;
P = valor de cada pagamento da renda certa;
n = nmero de prestaes;
x = nmero de prestaes acrescentadas;
i = taxa empregada.
Rendas Variveis
Ativos de renda varivel so aqueles cuja remunerao ou retorno de capital no pode ser dimensionado no momento da aplicao,
podendo variar positivamente ou negativamente, de acordo com as expectativas do mercado. Os mais comuns so: aes, fundos de renda varivel (fundo de ao, multimercado e outros), quotas ou quinhes de capital, Commodities (ouro, moeda e outros) e os derivativos
(contratos negociados nas Bolsas de Valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas).
Taxas Proporcionais
Para se compreender mais claramente o significado destas taxas deve-se reconhecer que toda operao envolve dois prazos:
- o prazo a que se refere taxa de juros; e
- o prazo de capitalizao (ocorrncia) dos juros. (ASSAF NETO, 2001).
Taxas Proporcionais: duas (ou mais) taxas de juro simples so ditas proporcionais quando seus valores e seus respectivos perodos
de tempo, reduzidos a uma mesma unidade, forem uma proporo. (PARENTE, 1996). Exemplos
1) Calcular a taxa anual proporcional a: (a) 6% ao ms; (b) 10% ao bimestre.
Soluo:
a) i = 6% 12 = 72% ao ano
b) i = 10% 6 = 60% ao ano
2) Encontrar as taxas de juro simples mensal, trimestral e anual, proporcionais a 2% ao dia.
Soluo
1 ms = 30 dias : 2% a.d = ( 2 30)% a.m = 60% a.m
1 trimestre = 90 dias : 2% a.d = ( 2 90)% a.t = 180&% a.t
1 ano = 360 dias : 2% a.d = (2 360)% a.a = 720% a.a
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MATEMTICA
Taxa Aparente
Os rendimentos financeiros so responsveis pela correo de capitais investidos perante uma determinada taxa de juros. As
taxas de juros so corrigidas pelo governo de acordo com os ndices inflacionrios referentes a um perodo. Isso ocorre, no intuito de
corrigir a desvalorizao dos capitais aplicados durante uma crescente alta da inflao.
Entendemos por taxa aparente o ndice responsvel pelas operaes correntes. Dizemos que a taxa real e a aparente so as mesmas quando no h a incidncia de ndices inflacionrios no perodo. Mas quando existe inflao, a taxa aparente ser formada por
dois componentes: um ligado inflao e outro, ao juro real. Para entendermos melhor o funcionamento da taxa aparente e da taxa
real de juros vamos simular uma situao, observe:
Um banco oferece uma aplicao na qual a taxa de juros efetiva corresponde a 12% ao ano. Considerando-se que no mesmo perodo fora registrada uma inflao de 5%, podemos afirmar que a taxa de 12% oferecida pelo banco no foi a taxa real de remunerao
do capital, mas sim uma taxa aparente, pois os preos nesse perodo foram reajustados.
Para descobrirmos a taxa de juros real, devemos aplicar o capital taxa de 12% e corrigir monetariamente o mesmo capital
usando o ndice inflacionrio do perodo. Feitos esses clculos basta realizar a comparao entre os valores obtendo a taxa real de
rendimento. Supondo um capital de R$ 150,00, determine a taxa real de acordo com as condies demonstradas.
Montante da aplicao referente taxa de juros de 12%
150 . 1,12 = 168
Montante da correo do ndice inflacionrio correspondente a 5%
150 . 1,05 = 157,5
Observe que o ganho real foi de R$ 10,50 em relao ao valor corrigido de acordo com o ndice inflacionrio. Portanto, a taxa
real pode ser dada pela seguinte diviso:
10,5 / 157,5 = 0,066 = 6,6%
A taxa real foi de 6,6%.
Podemos determinar a taxa real, a taxa aparente e a inflao de uma forma simples, utilizando a seguinte expresso matemtica:
1 + ia = ( 1 + ir ) * ( 1 + I )
Onde:
ia = taxa aparente
ir = taxa real
I = inflao
Exemplo 1
Um emprstimo foi realizado a uma taxa de 32% ao ano. Considerando-se que a inflao do perodo foi de 21%, determine a
taxa real anual.
Taxa aparente = 32% = 0,32
Inflao = 21% = 0,21
1 + 0,32 = (1 + ir) * (1 + 0,21)
1,32 = (1 + ir) * 1,21
1,32/1,21 = 1 + ir
1,09 = 1 + ir
ir = 1,0909 1
ir = 0,0909
ir = 9,09%
A taxa real anual foi equivalente a 9,09%.
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MATEMTICA
Exemplo 2
Uma instituio financeira cobra uma taxa real aparente de 20% ano, com a inteno de ter um retorno real de 8% ao ano. Qual
deve ser a taxa de inflao?
Taxa aparente = 20% = 0,2
Taxa real = 8% = 0,08
1 + 0,2 = (1 + 0,08) * (1 + I)
1,2 = 1,08 * (1 + I)
1,2 / 1,08 = 1 + I
1,11 = 1 + I
1,11 1 = I
I = 0,11
I = 11%
A taxa de inflao deve ser igual a 11%.
Exemplo 3
Qual deve ser a taxa aparente que equivale a uma taxa real de 1,2% ao ms e uma inflao de 15% no perodo?
Taxa real = 1,2% = 0,012
Inflao = 15% = 0,15
1 + ia = (1 + 0,012) * (1 + 0,15)
1 + ia = 1,012 * 1,15
1 + ia = 1,1638
ia = 1,1638 1
ia = 0,1638
ia = 16,38%

3 PLANOS OU SISTEMAS DE
AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS
E FINANCIAMENTOS.

Frequentemente, nas operaes de mdio e longo prazo, por razes metodolgicas ou contbeis, as operaes de emprstimos
so analisadas perodo por perodo, no que diz respeito ao pagamento dos juros e devoluo propriamente dita do principal. (HAZZAN, 2007).
Sistema de Amortizao Constante SAC
Consiste em um sistema de amortizao de uma dvida em prestaes peridicas, sucessivas e decrescentes em progresso aritmtica, em que o valor da prestao composto por uma parcela de juros uniformemente decrescente e outra de amortizao que
permanece constante.
Sistema de Amortizao Constante (SAC) uma forma de amortizao de um emprstimo por prestaes que incluem os juros,
amortizando assim partes iguais do valor total do emprstimo.
Neste sistema o saldo devedor reembolsado em valores de amortizao iguais. Desta forma, no sistema SAC o valor das prestaes decrescente, j que os juros diminuem a cada prestao. O valor da amortizao calculada dividindo-se o valor do principal
pelo nmero de perodos de pagamento, ou seja, de parcelas.
O SAC um dos tipos de sistema de amortizao utilizados em financiamentos imobilirios. A principal caracterstica do SAC
que ele amortiza um percentual fixo do saldo devedor desde o incio do financiamento. Esse percentual de amortizao sempre
o mesmo, o que faz com que a parcela de amortizao da dvida seja maior no incio do financiamento, fazendo com que o saldo
devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de amortizao.
Didatismo e Conhecimento

39

MATEMTICA
Exemplo: Um emprstimo de R$ 120.000,00 (cento e vinte mil reais) a ser pago em 12 meses a uma taxa de juros de 1% ao ms
(em juros simples). Aplicando a frmula para obteno do valor da amortizao iremos obter uma valor igual a R$ 10.000,00. Essa
frmula o valor do emprstimo solicitado divido pelo perodo, sendo nesse caso: R$ 120.000,00 / 12 meses = R$ 10.000,00. Logo,
a tabela SAC fica:
N Prestao
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Prestao

Juros

Amortizao

11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100

1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100

10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000

Saldo Devedor
120000
110000
100000
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0

Note que o juro sempre 10% do saldo devedor do ms anterior,a prestao a soma da amortizao e o juro. Sendo assim,o
juro decrescente e diminui sempre na mesma quantidade, R$ 100,00. O mesmo comportamento tem as prestaes. A soma das
prestaes de R$ 127.800,00. Gerando juros de R$ 7.800,00.
Outra coisa a se observar que as parcelas e juros diminuem em progressao aritmtica(PA) de r=100.
Entre as inmeras maneiras que existem para se amortizar o principal, o sistema de amortizao constante (SAC) um dos mais
utilizados na prtica. Tal sistema consiste em se fazer que todas as parcelas de AMORTIZAO sejam iguais. Assim, considerando
um principal a ser amortizado em n parcelas, e supondo pagamento dos juros em todos os perodos. (HAZZAN, 2007).
Frmula

Exemplo
1) Uma empresa pede emprestado R$ 100.000,00 que o banco entrega no ato. Sabendo que o banco concedeu 3 anos de carncia,
que os juros sero pagos anualmente, que a taxa de juros de 10% ao ano e que o principal ser amortizado em 4 parcelas anuais,
construir a planilha.
Soluo:

Didatismo e Conhecimento

40

MATEMTICA
Planilha de Financiamento
n
0
1
2
3
4
5
6
TOTAL

Amortizao
-x-x-xR$ 25.000,00
R$ 25.000,00
R$ 25.000,00
R$ 25.000,00
R$ 100.000,00

Juros
-xR$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 7.500,00
R$ 5.000,00
R$ 2.500,00
R$ 45.000,00

Prestao
-xR$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 35.000,00
R$ 32.500,00
R$ 30.000,00
R$ 27.500,00
R$ 145.000,00

Saldo Devedor
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 100.000,00
R$ 75.000,00
R$ 50.000,00
R$ 25.000,00
R$ 0,00
R$ 0,00

Sistema de Amortizao Crescente SACRE


O sistema SACRE foi desenvolvido com o objetivo de permitir maior amortizao do valor emprestado, reduzindo-se, simultaneamente, a parcela de juros sobre o saldo devedor. Por isso, ele comea com prestaes mensais mais altas, se comparado Tabela
Price.
Pelo sistema SACRE, as prestaes mensais mantm-se prximas da estabilidade e no decorrer do financiamento, seus valores
tendem a decrescer. A prestao inicial pode comprometer at 30% da renda familiar e o prazo mximo de financiamento de 25
anos.
Este sistema de amortizao utilizado SOMENTE pela Caixa Econmica Federal. A diferena bsica entre este sistema e os
outros o de apresentar o valor da parcela de amortizao superior, proporcionando uma reduo mais rpida do saldo devedor. Tambm neste plano a prestao inicial pode comprometer at 30% da renda, enquanto nos outros o comprometimento mximo 25%.
O valor das prestaes decrescente.
Sistema Francs de Amortizao - Tabela Price
Pela Tabela Price, o comprador comea a pagar seu imvel com parcelas mensais mais baixas que s do Sacre. Ao longo do
contrato, no entanto, as parcelas sobem progressivamente, superando, e muito, s do Sacre.
Pelo sistema Price, as prestaes e o saldo devedor so corrigidos mensalmente pela TR, pelos bancos privados e anualmente
pela Caixa. A amortizao inicial dos juros nesse sistema menor, fazendo com que apenas a partir da metade do nmero de anos
estabelecido em contrato comece a ser reduzido o saldo devedor do comprador.
Apenas 25% da renda familiar pode ser comprometida com a aquisio do imvel e o prazo mximo de financiamento de 20
anos.
Consiste em um plano de amortizao em que as prestaes so iguais. As amortizaes crescem ao longo do perodo da operao: como a prestao igual, com a reduo do saldo devedor o juro diminui e a parcela de amortizao aumenta.
Comparativo
Prestaes =
Amortizao +
Juros
Amortizaes
Juros
Vantagem
Desvantagem

SAC

SACRE

TABELA PRICE - TP

Decrescentes

Decrescentes

Constantes

Constantes

Decrescentes

Crescentes

Decrescentes
Saldo devedor diminui
mais rapidamente em
relao ao TP

Decrescentes
Saldo devedor diminui
mais rapidamente em
relao a TP ou SAC

Prestao inicial maior

Prestao inicial maior

Decrescentes
Prestao inicial menor
em relao a calculada
pelo SAC oi SACRE
Saldo devedor diminui
mais lentamente em
relao ao SAC ou
SACRE

Neste sistema, as prestaes so iguais e peridicas, a partir do instante em que comeam a ser pagas. Assim, considerando um
principal a ser pago nos instantes 1,2,3,....,n, a uma taxa de juros (expressa na unidade de tempo da periodicidade dos pagamentos),
as prestaes sendo constantes constituem uma sequncia uniforme em que cada parcela indicada por R. (HAZZAN, 2007).

Didatismo e Conhecimento

41

MATEMTICA
Frmula

(1 + i)n 1
PMT = PV (1 + i)n - 1

Exemplo
1) Um emprstimo no valor de R$ 100.000,00 deve ser liquidado por meio do pagamento de cinco prestaes iguais e mensais,
vencendo a primeira 30 dias aps a data da contratao, por meio do sistema Francs de amortizao.
Sabendo-se que a taxa de juros compostos cobrada foi de 10% ao ms, pede-se:
a) O valor das prestaes a serem pagas;
b) Construir uma tabela demonstrando o estado da dvida e o valor dos encargos e principal amortizado aps o pagamento de
cada prestao.
Soluo:
a)
PV = 100.00,00
i = 10% a.m. = 0.10 a.m
n=5
PMT = ?
PMT = PV ( 1 + i)n i
( 1+ i )n - 1
PMT = 100.000,00 (1 + 0,10)5 0,10
( 1+ 0,10)5 - 1
PMT = 100.000

(1,10 )5 0,10
( 1,10)5 -1

PMT = 100.000,00
PMT =

1,610510 0,10
1,610510 - 1

0,161051
0,610510

PMT = 100.000,00 0,263797


PMT = R$ 26.379,75

b) Planilha de Financiamento
n
0
1
2
3
4
5
TOTAL

Amortizao
-xR$ 16.379,75
R$ 18.017,73
R$ 19.819,50
R$ 21.801,45
R$ 23.981,59
R$ 100.000,01

Didatismo e Conhecimento

Juros
-xR$ 10.000,00
R$ 8.362,03
R$ 6.560,25
R$ 4.578,30
R$ 2.398,16
R$ 31.898,74

42

Prestao
-xR$ 26.379,75
R$ 26.379,75
R$ 26.379,75
R$ 26.379,75
R$ 26.379,75
R$ 131.898,75

Saldo Devedor
R$ 100.000,00
R$ 83.620,25
R$ 65.602,53
R$ 45.783,03
R$ 23.981,58
-R$ 0,01
R$ 0,00

MATEMTICA
Sistema Alemo de Amortizao
O sistema Alemo de amortizao consiste na liquidao de uma dvida onde os juros so pagos antecipadamente com prestaes
iguais, exceto a primeira que corresponde aos juros cobrados no momento da operao financeira. O capital emprestado (ou financiado) ser indicado com C, i ser a taxa de juros ao perodo, n representar o nmero de perodos. As amortizaes e os pagamentos
ao perodo sero indicados, respectivamente, pelas letras Ak e Pk, onde k=1,2,...,n. Em todas as situaes, o final de um perodo significar o incio do perodo seguinte.
Consideremos a situao que uma pessoa contrai um emprstimo de valor C no instante k=0. A financeira cobra antecipadamente
a taxa i sobre C, perfazendo um juro inicial de C i, de forma que o cliente recebe no primeiro momento, o valor Co dado pela expresso: Co = C - C i = C (1-i), mas o cliente dever pagar C no final do perodo.
No incio do 2 perodo, o cliente est devendo C, mas amortizar parte do saldo devedor com um valor A1, assim ele ficar
devendo neste momento: C1 = C - A1
Como ocorre a amortizao de parte da dvida, ele novamente pagar juros antecipados sobre a dvida neste momento, correspondentes a i C1, logo o pagamento no incio do 2 perodo dever ser: P1 = A1 + i C1 = A1 + i (C - A1)
O cliente dever pagar financeira o valor C1 no final do perodo.
No incio do 3 perodo, o cliente estar devendo C1 e dever amortizar parte da dvida com um valor A2, assim ele ficar devendo: C2 = C1 - A2
Como ocorreu a amortizao de parte da dvida, ele novamente pagar juros antecipados sobre a dvida que no momento corresponde a i C2, logo o pagamento no incio do 3o. perodo dever ser: P2 = A2 + i C2 = A2 + i (C1-A2), ou seja P2 = A2 + i (C - A1 - A2)
O cliente dever pagar financeira o valor C2 no final do perodo.
No incio do 4 perodo, o cliente estar devendo C2 e dever amortizar parte da dvida com um valor A3, assim ele ficar devedor
neste momento de: C3 = C2 - A3
Como ocorreu a amortizao de parte da dvida, ele deve novamente pagar juros antecipados sobre a dvida neste momento, que
corresponde a i C3, logo o pagamento no incio do 3 perodo dever ser: P3 = A3 + i C3 = A3 + i (C2 - A3) = A3 + i (C1 - A2 - A3), ou
seja P3 = A3 + i (C - A1 - A2 - A3)
O cliente dever pagar financeira o valor C3 no final do perodo.
Este processo continua at um certo ms com ndice k e poderemos escrever: Ck = Ck-1 - Ak e Pk = Ak + i (C - A1 - A2 - A3 - ... - Ak)
Resumindo at o momento, temos:
n
1
2
3
4
...
k

Cn
C1 = C - A1
C 2 = C - A 1 - A2
C3 = C - A1 - A2 - A3
C4 = C - A1 - A2 - A3 - A4
...
Ck = C - A1 - A2 - A3 - ... - Ak

Pn
P1 = A1 + i (C - A1)
P2 = A2 + i (C - A1- A2)
P3 = A3 + i (C - A1 - A2 - A3)
P4 = A4 + i (C - A1 - A2 - A3 - A4)
...
Pk = Ak + i (C - A1 - A2 - A3 - ... - Ak)

A ltima amortizao An dever coincidir com o pagamento Pn uma vez que todos os juros j foram cobrados antecipadamente e
como todos os pagamentos devem ser iguais (exceto Po), ento segue que P1 = P2 = P3 = ... = Pn = P
Como P1=P2, ento A1 + i (C - A1) = A2 + i (C - A1 - A2),
Logo A1 + i (C-A1) = A2 + i (C-A1) - i A2
Assim A1 = A2 - i A2 e dessa forma A1 = A2 (1-i) e podemos escrever que A2 = A1 / (1-i)
De forma anloga, podemos mostrar que A3 = A2 / (1-i), para concluir que A3 = A1 / (1-i)2
Temos em geral que, para todo k=2,3,4,...,n: Ak = A1 / (1-i)k-1
Como a soma das amortizaes Ak deve coincidir com o capital C emprestado ou financiado, segue que: C = A1 + A2 + A3 + ...
+ An
Substituindo os valores dos Ak nesta ltima expresso, obtemos:

Didatismo e Conhecimento

43

MATEMTICA
Evidenciando o ltimo termo, poderemos escrever:

Como o termo nos colchetes a soma de n termos de uma PG cujo primeiro termo 1 e a razo (1-i), ento:

e desse modo

,J observamos antes que

e substituindo o valor de A1 pela expresso obtida acima, teremos:

Esta a frmula para o clculo da prestao no sistema Alemo, em funo do capital financiado C, da taxa i e do perodo n.
Para obter os clculos com as frmulas bsicas

com os seguintes elementos:


Objeto

Descrio

Capital financiado

Taxa de juros ao perodo

Nmero de perodos

Valor de cada prestao

A1

Primeira amortizao

Ak

Amortizao para

k=1,2,...,n.

Didatismo e Conhecimento

44

MATEMTICA
Problema Tpico
Determinar a prestao mensal de um financiamento de R$300.000,00 por um perodo de 5 meses taxa de 4% ao ms, atravs
do sistema Alemo de amortizao.
Soluo: Devemos tomar i=0,04; n=5 e C=300.000,00 e inserir os dados na primeira das trs ltimas frmulas apresentadas, para
obter a prestao

Sistema Americano de Amortizao


O Sistema de Amortizao Americano uma forma de pagamento de emprstimos que se caracteriza pelo pagamento apenas dos
juros da dvida, deixando o valor da dvida constante, que pode ser paga em apenas um nico pagamento.
Esse sistema de amortizao tem a vantagem em relao ao sistema de pagamento nico, pois nele no h incidncia de juros
sobre juros. Os juros sempre incidem sobre o valor original da dvida. Com isso o devedor pode quitar sua dvida quando quiser.
Tem como desvantagem que o pagamento de juros pode, em tese, ser perptuo mesmo quando j se pagou o equivalente a dvida
em si. Para isso,basta que o nmero de prestaes exceda 100% quando soma em juros simples.Vamos a um exemplo.
Vamos supor que se foi contrado uma dvida no valor de R$13.000,00 que ser paga em 1 ano com juros de 9% a.m. atravs do
Sistema de Amortizao Americano.Teramos algo como:
N Prestao

Amortizao

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13000

Juros
(9% de
13.000,00)
0
1170
1170
1170
1170
1170
1170
1170
1170
1170
1170
1170
1170

Dvida
13000
13000
13000
13000
13000
13000
13000
13000
13000
13000
13000
13000
0

O total pago em juros foi R$ 14.040,00 e ainda sim a dvida s foi quitada quando se pagou os R$ 13.000,00, dando um total de
R$27.040,00. No entanto, esse sistema de amortizao tolera o pagamento parcial da dvida, o que reduziria proporcionalmente o
valor dos juros.
O devedor paga o Principal em um nico pagamento no final e no final de cada perodo, realiza o pagamento dos juros do Saldo
devedor do perodo. No final dos 5 perodos, o devedor paga tambm os juros do 5 perodo.

n
0
1
2
3
4
5
Totais

Sistema Americano
Amortizao do
Juros
Pagamento
Saldo devedor
0
0
0
12.000,00

12.000,00
12.000,00

12.000,00
12.000,00

12.000,00
12.000,00

12.000,00
12.000,00 300.000,00 312.000,00
60.000,00 300.000,00 360.000,00

Saldo devedor
300.000,00
300.000,00
300.000,00
300.000,00
300.000,00
0

O sistema de amortizao americano consiste na devoluo do principal numa nica parcela no final do prazo de carncia estipulado. Os juros podem ser pagos durante a carncia ou capitalizados e devolvidos juntamente com o principal. (KUHNEN, 2001).

Didatismo e Conhecimento

45

MATEMTICA
Exemplo
1) Um banco empresta a importncia de R$ 10.000,00, com a taxa de 10% ao ms, para ser paga em uma nica parcela, porm,
devendo os juros compensatrios serem pagos mensalmente durante o prazo da carncia, calculados pelo sistema de amortizao
americano (SAA). Pede-se: elaborar a planilha de financiamento.
Soluo:

n
0
1
2
3
4
5
TOTAL

Amortizao
-x-x-x-x-xR$ 10.000,00
R$ 10.000,00

Juros
-xR$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 5.000,00

Prestao
-xR$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 11.000,00
R$ 15.000,00

Saldo Devedor
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 10.000,00
R$ 0,00
R$ 0,00

Sistema de Amortizao Misto - SAM


No sistema de amortizao misto as prestaes so as mdias aritmticas das prestaes do sistema de amortizao constante
com o sistema francs. Os juros a multiplicao do saldo devedor com a taxa de desconto e a amortizao a subtrao das prestaes com os juros.
Exemplo: Admita que voc esteja interessado na compra de um veculo no valor de R$35.000,00. Um vendedor lhe prope uma
entrada de R$8.000,00 mais 12 prestaes mensais a uma taxa pr-fixada de 42,00% ao ano. Ateno! Utilize quatro casas decimais
para taxas na forma unitria. Monte a tabela para esse financiamento. Veja o resultado na figura abaixo.
n

Amortizao

Juros

Prestao

Saldo Devedor

Saldo Corrigido

27000

2077,86

801,9

2879,76

24922,14

2106,16

740,19

2846,35

22815,98

2135,30

677,63

2812,94

20680,68

2165,31

614,22

2779,52

18515,37

2196,20

549,91

2746,11

16319,17

2228,02

484,68

2712,70

14091,15

2260,78

418,51

2679,29

11830,97

2294,51

351,36

2645,87

9535,86

2329,25

283,22

2612,46

7206,61

10

2365,01

214,04

2579,05

4841,60

11

2401,84

143,80

2545,64

2439,75

12

2439,76

72,46

2512,22

0,00

Total

27000

5351,90

32351,90

Veja que se tirarmos a mdia das prestaes, a primeira ficaria assim.


2879,76 = (3051,9 + 2707,62) / 2
Cada prestao (pagamento) a mdia aritmtica das prestaes respectivas no Sistema Price e no Sistema de Amortizao
Constante (SAC).
Uso: Financiamentos do Sistema Financeiro da Habitao.
Clculo: PSAM = (PPrice + PSAC) 2

Didatismo e Conhecimento

46

MATEMTICA
n
1
2
3
4
5

PSAC
72.000,00
69.600,00
67.200,00
64.800,00
62.400,00

PPrice
67.388,13
67.388,13
67.388,13
67.388,13
67.388,13

PSAM
69.694,06
68.494,07
67.294,07
66.094,07
64.894,07

Sistema de Amortizao Misto (SAM)


Amortizao do
n
Juros
Pagamento Saldo devedor
Saldo devedor
0
0
0
0
300.000,00
1 12.000,00
57.694,06
69.694,06 242.305,94
2
9.692,24
58.801,83
68.494,07
183.504,11
3
7.340,16
59.953,91
67.294,07 123.550,20
4
4.942,01
61.152,06
66.094,17
62.398,14
5
2.495,93
62.398,14
64.894,07
0
Totais 36.470,34 300.000,00 336.470,94

4 CLCULO FINANCEIRO: CUSTO


REAL EFETIVO DE OPERAES DE
FINANCIAMENTO, EMPRSTIMO E
INVESTIMENTO.

O rendimento dos agentes econmicos pode ser aplicado de duas formas diferentes: em consumo ou em poupana. As chamadas
operaes financeiras esto intimamente ligadas aplicao do rendimento em poupana, sendo a base do chamado investimento
financeiro da poupana. A gnese do investimento financeiro reside no valor temporal do dinheiro o juro. Assim para analisar um investimento financeiro (quer seja na perspectiva de cedncia de moeda ou na ptica de financiamento) necessrio compreender a ligao
que existe entre capital, tempo e juro.
Estando o tempo presente em qualquer operao financeira e, variando valor de um capital com este fator, existe a necessidade de
efetuar a equivalncia entre capitais reportados a instantes de tempo diferentes. A equivalncia entre capitais pode ser efetuada recorrendo a uma equao matemtica, denominada equao de equivalncia (ou de valor), que pode ser escrita atravs do conhecimento de dois
processos (inversos um do outro): o processo de capitalizao e de atualizao.
Rendimento - Aplicaes Possveis
Podemos definir rendimento como sendo o resultado da produo de bens e servios num determinado perodo de tempo. No caso
mais geral, o rendimento apresenta-se sobre a forma de moeda. O rendimento dos agentes econmicos possui variadas origens e, de uma
forma genrica, pode ser classificado em dois tipos: o rendimento do setor privado e o rendimento do setor pblico. No setor privado, o
rendimento tem normalmente origem em quatro fontes: os salrios (rendimento do trabalho), as rendas (rendimento da terra), o juro (rendimento do capital) e o lucro (rendimento resultante da atividade econmica das empresas). O rendimento no setor pblico, denominado
rendimento nacional, pode ser encarado como uma medida do fluxo de bens e servios na economia do pas.
Segundo a Teoria Econmica, o rendimento pode ser aplicado de duas formas: em consumo ou em poupana. O consumo o total
de despesa em bens e servios que tenham um tempo de vida definido e sejam utilizados de um modo especfico. Do consumo no resulta qualquer retorno do capital investido. Com base na definio anterior, constata-se que o consumo pode ser feito em bens e servios
de carter duradouro e no duradouro. A ttulo indicativo considerem-se um automvel e um sabonete, classificveis, respectivamente,
como bem de consumo duradouro e bem de consumo no duradouro. O rendimento excedente do consumo denomina-se por poupana.
Tambm luz da Teoria Econmica, existem duas formas de aplicar a poupana: o entesouramento e o investimento.
O entesouramento consiste em guardar a poupana (excedente do rendimento aps consumo) sob a forma de moeda. O entesouramento no permite assim nenhum tipo de ganho ao longo do tempo. O investimento consiste em aplicar um determinado montante
de poupana com o objetivo de o incrementar. O investimento pode ser concretizado essencialmente de duas formas distintas: em
investimentos reais diretos nos chamados bens de investimento (e.g. uma fbrica), ou atravs de investimentos financeiros (quer em
depsitos bancrios ou de outras instituies financeiras ou ainda atravs da aquisio de ttulos (e.g. aes) nos mercados financeiros).
Ao montante de moeda poupada e aplicada em investimento d-se o nome de capital financeiro. A figura seguinte resume as possveis
aplicaes do rendimento.

Didatismo e Conhecimento

47

MATEMTICA

Capital, Tempo e Juro

Figura 1: Aplicaes do rendimento

A essncia do Clculo Financeiro reside num nico conceito o valor temporal do dinheiro. intuitivo que qualquer quantia no
tem o mesmo valor consoante fique disponvel imediatamente ou apenas daqui a algum tempo. Este fato justificado pela chamada
preferncia pela liquidez, descrita pelo economista John Maynard Keynes. Segundo este economista temos preferncia pela liquidez
porque, estando na posse de ativos lquidos, podemos escolher a forma de os aplicar (seja em consumo e/ou em poupana).
Verifica-se assim que o tempo tem extrema importncia em qualquer anlise que envolva capitais e, portanto, necessrio atribuir-lhe um valor. Esse valor denomina-se juro. Pode ento definir-se juro como sendo a remunerao de um capital financeiro, durante
um certo prazo. A existncia do juro tem sido largamente discutida ao longo dos tempos. Na Idade Mdia j existiam estudos sobre o
conceito de juro, sendo este considerado usura e at condenado pela Igreja Catlica.
Atualmente existem vrias teorias que tentam explicar e justificar a existncia do juro, destacando-se a da autoria de J.M. Keynes,
referida anteriormente, e a teoria da preferncia pelo tempo, da autoria da Escola Austraca de Economistas, que afirma que a existncia de juro deve-se necessidade de induo de atividades econmicas que consomem mais tempo e so mais produtivas. De uma forma
sinttica podemos afirmar que o juro existe por trs razes, todas elas intimamente ligadas ao fator tempo:
- Privao da liquidez: ao cedermos capital a outrem estamos a oportunidade de escolher o que fazer com o capital (consumo e/
ou poupana).
- Perda do poder de compra: a inflao faz com que o valor do dinheiro se altere ao longo do tempo.
- Risco: ao cedermos capital no existe a garantia que o recuperemos.
A importncia do fator tempo faz com que, na resoluo de qualquer problema que envolva capitais reportados a diferentes momentos, exista a necessidade de homogeneizar os capitais numa mesma unidade, i.e., report-los ao mesmo momento. Em Clculo Financeiro, podemos reportar os capitais ao mesmo instante de tempo atravs de uma equao matemtica que traduz a equivalncia entre os
capitais envolvidos nesse momento a equao de equivalncia ou de valor. Para a construo correta dessa equao necessrio ter em
conta trs fatores, dos quais depende o juro:
- Capital
- Tempo
- (Taxa de) juro
O juro varia diretamente com qualquer dos fatores anteriores, i.e., aumenta quando qualquer um deles aumenta e os outros dois se
mantm constantes e diminui quando qualquer um deles diminui, mantendo-se os restantes constantes. Do exposto neste tpico resulta a
regra de ouro do clculo financeiro: Para comparar ou operar com capitais necessrio que estes estejam reportados ao mesmo perodo
de tempo.
Em Clculo Financeiro surgem dois tipos de problemas:
1. Problemas de capital nico: onde pretende estabelecer-se uma equivalncia entre dois ou mais capitais, capital a capital (e.g.
Quanto receberei, daqui a um ano, se efetuar hoje um depsito de R$1.000,00 taxa de juro anual 5%).
2. Problemas de conjunto de capitais: onde pretende estabelecer-se uma equivalncia entre um capital e um conjunto de capitais
ou entre dois conjuntos de capitais (Quanto receberei daqui a um ano se todos os meses depositar R$100,00 e a taxa de juro for de
2,5% ao ano?).

Didatismo e Conhecimento

48

MATEMTICA
Operaes Financeiras
Denomina-se por operao financeira qualquer operao de envolva a aplicao de poupana destinada a investimento onde estejam envolvidos simultaneamente os fatores capital, tempo e taxa de juro. As operaes financeiras so assim resultantes da aplicao
da poupana em investimento financeiro.

Figura 2 Fatores presentes numa operao financeira.


As operaes financeiras podem dividir-se em operaes de curto, mdio ou longo prazo, consoante o seu horizonte temporal
seja at um ano, de um a cinco anos ou a mais de cinco anos, respectivamente. Numa operao financeira intervm, pelo menos, duas
partes: o muturio (o que pede emprestado - devedor) e o mutuante (aquele que empresta - credor).
As instituies financeiras intervm com frequncia nas operaes financeiras importando distinguir a situao em que estas tm
subjacente o recebimento de juros operaes ativas, e a situao em que estas tm subjacente o pagamento de juros operaes
passivas.
Custos: so medidas monetrias dos sacrifcios financeiros com os quais uma organizao, uma pessoa ou um governo, tm de
arcar a fim de atingir seus objetivos, sendo considerados esses ditos objetivos, a utilizao de um produto ou servio qualquer, utilizados na obteno de outros bens ou servios. A Contabilidade gerencial incorpora esses e outros conceitos econmicos para fins de
elaborar Relatrios de Custos de uso da Gesto Empresarial.
No Brasil, o Decreto-Lei 1.598/77, em seu artigo 14 determina que: o contribuinte que mantiver sistema de contabilidade de custo integrado e coordenado com o restante da escriturao poder utilizar os custos apurados para avaliao dos estoques de produtos,
principalmente para fins fiscais.

5 NMEROS E GRANDEZAS
PROPORCIONAIS: RAZES E PROPORES;
DIVISO EM PARTES PROPORCIONAIS;
REGRA DE TRS; PORCENTAGEM E
PROBLEMAS.

Relao entre Grandezas


Nmeros diretamente proporcionais
Considere a seguinte situao:
Joana gosta de queijadinha e por isso resolveu aprender a faz-las. Adquiriu a receita de uma amiga. Nessa receita, os ingredientes
necessrios so:
3 ovos
1 lata de leite condensado
1 xcara de leite
2 colheres das de sopa de farinha de trigo
Didatismo e Conhecimento

49

MATEMTICA
1 colher das de sobremesa de fermento em p
1 pacote de coco ralado
1 xcara de queijo ralado
1 colher das de sopa de manteiga
Veja que:
- Para se fazerem 2 receitas seriam usados 6 ovos para 4 colheres de farinha;
- Para se fazerem 3 receitas seriam usados 9 ovos para 6 colheres de farinha;
- Para se fazerem 4 receitas seriam usados 12 ovos para 8 colheres de farinha;
- Observe agora as duas sucesses de nmeros:
Sucesso do nmero de ovos:
6 9 12
Sucesso do nmero de colheres de farinha:
4 6
8
Nessas sucesses as razes entre os termos correspondentes so iguais:
6 3
=
4 2

Assim:

9 3
=
6 2
6 9 12 3
= =
=
4 6 8 2

12 3
=
8 2

Dizemos, ento, que:


- os nmeros da sucesso 6, 9, 12 so diretamente proporcionais aos da sucesso 4, 6, 8;
3

- o nmero 2 , que a razo entre dois termos correspondentes, chamado fator de proporcionalidade.
Duas sucesses de nmeros no-nulos so diretamente proporcionais quando as razes entre cada termo da primeira sucesso e o
termo correspondente da segunda sucesso so iguais.
Exemplo1: Vamos determinar x e y, de modo que as sucesses sejam diretamente proporcionais:
2
8
y
3
x
21
Como as sucesses so diretamente proporcionais, as razes so iguais, isto :

2 8
=
3 x

2 y
=
3 21

2x = 3 . 8
2x = 24

3y = 2 . 21
3y = 42

x=

24
2

y=

x=12
Logo, x = 12 e y = 14

2 8 y
= =
3 x 21

42
3

y=14

Exemplo 2: Para montar uma pequena empresa, Jlio, Csar e Toni formaram uma sociedade. Jlio entrou com R$ 24.000,00, Csar
com R$ 27.000,00 e Toni com R$ 30.000,00. Depois de 6 meses houve um lucro de R$ 32.400,00 que foi repartido entre eles em partes
diretamente proporcionais quantia investida. Calcular a parte que coube a cada um.
Soluo:
Representando a parte de Jlio por x, a de Csar por y, e a de Toni por z, podemos escrever:
x + y + z = 32400

y
z
x
=
=
24000 27000 30000

Didatismo e Conhecimento

50

MATEMTICA

32400

x
y
z
x+ y+z
=
=
=
24000 27000 30000 24000
+
27000
+ 30000

Resolvendo as propores:

81000

x
32400 4
=
24000 8100010

10x = 96 000
x= 9 600
y
4
=
27000 10

10y= 108 000


y= 10 800

z
4
=
3000 10
10z= 120 000
z= 12 000
Logo, Jlio recebeu R$ 9.600,00, Csar recebeu R$ 10.800,00 e Toni, R$ 12.000,00.
Nmeros Inversamente Proporcionais
Considere os seguintes dados, referentes produo de sorvete por uma mquina da marca x-5:
1 mquina x-5 produz 32 litros de sorvete em 120 min.
2 mquinas x-5 produzem 32 litros de sorvete em 60 min.
4 mquinas x-5 produzem 32 litros de sorvete em 30 min.
6 mquinas x-5 produzem 32 litros de sorvete em 20 min.
Observe agora as duas sucesses de nmeros:
Sucesso do nmero de mquinas: 1
2 4 6
Sucesso do nmero de minutos: 120 60 30 20
Nessas sucesses as razes entre cada termo da primeira sucesso e o inverso do termo correspondente da segunda so iguais:
1
2
4
6
=
=
=
= 120
1
1
1
1
120 60 30 20

Dizemos, ento, que:


- os nmeros da sucesso 1, 2, 4, 6 so inversamente proporcionais aos da sucesso 120, 60, 30, 20;
- o nmero 120, que a razo entre cada termo da primeira sucesso e o inverso do seu correspondente na segunda, chamado fator
de proporcionalidade.
Observando que
1
o mesmo que 1.120=120
1
20

4 mesmo que 4.30=120


1
30

6
2
o mesmo que 2.60=120
o mesmo que 6.20= 120
1
1
20
60
podemos dizer que: Duas sucesses de nmeros no-nulos so inversamente proporcionais quando os produtos de cada termo da
primeira sucesso pelo termo correspondente da segunda sucesso so iguais.
Exemplo 1: Vamos determinar x e y, de modo que as sucesses sejam inversamente proporcionais:
4
x
8
20 16
y
Didatismo e Conhecimento

51

MATEMTICA
ter:

Para que as sucesses sejam inversamente proporcionais, os produtos dos termos correspondentes devero ser iguais. Ento devemos
4 . 20 = 16 . x = 8 . y
16 . x = 4 . 20
16x = 80
x = 80/16
x=5
Logo, x = 5 e y = 10.

8 . y = 4 . 20
8y = 80
y = 80/8
y = 10

Exemplo 2: Vamos dividir o nmero 104 em partes inversamente proporcionais aos nmeros 2, 3 e 4.
Representamos os nmeros procurados por x, y e z. E como as sucesses (x, y, z) e (2, 3, 4) devem ser inversamente proporcionais,
escrevemos:

x y z
= =
1 1 1
2 3 4

104

x y z x+ y+z
= = =
1 1 1 1 1 1
2 3 4 2+3+4

Como,

vem

Logo, os nmeros procurados so 48, 32 e 24.


GRANDEZAS DIRETAMENTE PROPORCIONAIS
Considere uma usina de acar cuja produo, nos cinco primeiros dias da safra de 2005, foi a seguinte:
Dias

Sacos de acar

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

Com base na tabela apresentada observamos que:


- duplicando o nmero de dias, duplicou a produo de acar;
- triplicando o nmero de dias, triplicou a produo de acar, e assim por diante.
Nesse caso dizemos que as grandezas tempo e produo so diretamente proporcionais.
Observe tambm que, duas a duas, as razes entre o nmero de dias e o nmero de sacos de acar so iguais:

Didatismo e Conhecimento

52

MATEMTICA
Isso nos leva a estabelecer que: Duas grandezas so diretamente proporcionais quando a razo entre os valores da primeira igual
razo entre os valores da segunda.
Tomemos agora outro exemplo.
Com 1 tonelada de cana-de-acar, uma usina produz 70l de lcool.
De acordo com esses dados podemos supor que:
- com o dobro do nmero de toneladas de cana, a usina produza o dobro do nmero de litros de lcool, isto , 140l;
- com o triplo do nmero de toneladas de cana, a usina produza o triplo do nmero de litros de lcool, isto , 210l.
Ento conclumos que as grandezas quantidade de cana-de-acar e nmero de litros de lcool so diretamente proporcionais.
Grandezas Inversamente Proporcionais
Considere uma moto cuja velocidade mdia e o tempo gasto para percorrer determinada distncia encontram-se na tabela:
Velocidade

Tempo

30 km/h

12 h

60 km/h

6h

90 km/h

4h

120 km/h

3h

Com base na tabela apresentada observamos que:


- duplicando a velocidade da moto, o nmero de horas fica reduzido metade;
- triplicando a velocidade, o nmero de horas fica reduzido tera parte, e assim por diante.
Nesse caso dizemos que as grandezas velocidade e tempo so inversamente proporcionais.
Observe que, duas a duas, as razes entre os nmeros que indicam a velocidade so iguais ao inverso das razes que indicam o tempo:
30
6
inverso da razo 12
=
60
12
6
30
4
inverso da razo 12
=
90
12
4
30
3 inverso da razo 12
=
3
120 12
60
4
=
inverso da razo
90
6

6
4

60
3
inverso da razo 6
=
120
6
3
90
3 inverso da razo 4
=
120
6
3

Podemos, ento, estabelecer que: Duas grandezas so inversamente proporcionais quando a razo entre os valores da primeira igual
ao inverso da razo entre os valores da segunda.
Acompanhe o exemplo a seguir:
Cinco mquinas iguais realizam um trabalho em 36 dias. De acordo com esses dados, podemos supor que:
- o dobro do nmero de mquinas realiza o mesmo trabalho na metade do tempo, isto , 18 dias;
- o triplo do nmero de mquinas realiza o mesmo trabalho na tera parte do tempo, isto , 12 dias.
Ento conclumos que as grandezas quantidade de mquinas e tempo so inversamente proporcionais.
Didatismo e Conhecimento

53

MATEMTICA
EXERCCIOS
1- Calcule x e y
a) 1
5

x
15

7
y

b) 5
x

10
8

y
24

c) x
14

y 21
35 49

d) 8
x

12
y

20
35

2- Calcule x e y nas sucesses inversamente proporcionais:


a) 4
25

x
20

y
10

b) 30 15
x
8

10
y

c) 2
x

10
9

y
15

d) x
12

y
4

2
6

3- Divida 132 em partes inversamente proporcionais a 2, 5 e 8.


4- Reparta 91 em partes inversamente proporcionais a
1 1 1
, e
3 4 6.

5- Divida 215 em partes diretamente proporcionais a

3 5 1
, e
4 2 3.
6- Marcelo repartiu entre seus filhos Rafael (15 anos) e Matheus (12 anos) 162 cabeas de gado em partes diretamente proporcionais
idade de cada um. Qual a parte que coube a Rafael?
7- Evandro, Sandro e Jos Antnio resolveram montar um pequeno negcio, e para isso formaram uma sociedade. Evandro entrou
com R$ 24.000,00, Sandro com R$ 30.000,00, Jos Antnio com R$ 36.000,00. Depois de 4 meses tiveram um lucro de R$ 60.000,00,
que foi repartido entre eles. Quanto recebeu cada um? (Nota: A diviso do lucro diretamente proporcional quantia que cada um
empregou.)
8- Leopoldo e Wilson jogam juntos na Sena e acertam os seis nmeros, recebendo um prmio de R$ 750.000,00. Como Leopoldo
participou com R$ 80,00 e Wilson com R$ 70,00, o prmio foi dividido entre eles em partes diretamente proporcionais participao de
cada um. Qual a parte que coube a Wilson?
Didatismo e Conhecimento

54

MATEMTICA
9- O proprietrio de uma chcara distribuiu 300 laranjas a trs famlias em partes diretamente proporcionais ao nmero de filhos.
Sabendo-se que as famlias A, B e C tm respectivamente 2, 3 e 5 filhos, quantas laranjas recebeu cada famlia?
10- (UFAC) Joo, Paulo e Roberto formam uma sociedade comercial e combinam que o lucro advindo da sociedade ser dividido
em partes diretamente proporcionais s quantias que cada um disps para formarem a sociedade. Se as quantias empregadas por Joo,
Paulo e Roberto foram, nesta ordem, R$ 1.500.000,00, R$ 1.000.000,00 e R$ 800.000,00, e o lucro foi de R$ 1.650.000,00, que parte
do lucro caber a cada um?
Respostas
1- a) x = 3 y = 35 b) x = 4 y = 30 c) x = 6 y = 15 d) x = 14 y = 21
2- a) x = 5 y = 10 b) x = 4 y = 12 c) x = 45 y = 6 d) x = 1 y = 3
3- 80, 32, 20
4- 21, 28, 43
5- 45, 150, 20
6- 90
7- Evandro R$16.000,00 Sandro R$20.000,00 Jos Antnio R$24.000,00
8- R$350.000,00
9- 60, 90, 150
10- Joo R$750.000,00 Paulo R$500.000,00 Roberto R$400.000,00
Resoluo 04
x+y+z
--------- = x/3 ou y/4 ou z/6 (as fraes foram invertidas porque 3+4+6 as partes so inversas)
91/13=x/3
13x=273
x=21
91/13=y/4
13y=364
y=28
91/13=z/6
13z=546
z=42
Resoluo 05
x/(3/4) = y/(5/2) = z/(1/3) = k (constante)
x + y + z = 215
3k/4 + 5k/2 + k/3 = 215
(18k + 60k + 8k)/24 = 215 k = 60
x = 60.(3/4) = 45
y = 60.(5/2) = 150
z = 60/3 = 20
(x, y, z) partes diretamente proporcionais
Resoluo 06
x = Rafael
y = Mateus
x/15 + y /12 = 160/27 (dividindo 160 por 27 (d 6), e fazendo propores, s calcular)
x/15=6
x=90
y/12=6
y=72
Didatismo e Conhecimento

55

MATEMTICA
Razo
Sejam dois nmeros reais a e b, com b 0. Chama-se razo entre a e b (nessa ordem) o quociente a

b, ou .

A razo representada por um nmero racional, mas lida de modo diferente.


Exemplos
a) A frao 3 l-se: trs quintos.
5

b) A razo 3 l-se: 3 para 5.


5

Os termos da razo recebem nomes especiais.


O nmero 3 numerador
a) Na frao

3
5

O nmero 5 denominador

O nmero 3 antecedente
a) Na razo 3
5

O nmero 5 consequente

Exemplo 1
A razo entre 20 e 50

20 2
= ; j a razo entre 50 e 20 20 = 2 .
50 5
50 5

Exemplo 2
18 3
= , o que
24 4
18 3
significa que para cada 3 rapazes h 4 moas. Por outro lado, a razo entre o nmero de rapazes e o total de alunos dada por 42 = 7 ,

Numa classe de 42 alunos h 18 rapazes e 24 moas. A razo entre o nmero de rapazes e o nmero de moas

o que equivale a dizer que de cada 7 alunos na classe, 3 so rapazes.


Razo entre grandezas de mesma espcie
A razo entre duas grandezas de mesma espcie o quociente dos nmeros que expressam as medidas dessas grandezas numa
mesma unidade.
Exemplo
Uma sala tem 18 m2. Um tapete que ocupar o centro dessa sala mede 384 dm2. Vamos calcular a razo entre a rea do tapete e a rea
da sala.
Primeiro, devemos transformar as duas grandezas em uma mesma unidade:
rea da sala: 18 m2 = 1 800 dm2
rea do tapete: 384 dm2
Estando as duas reas na mesma unidade, podemos escrever a razo:
384dm 2
384 16
=
=
1800dm 2 1800 75

Didatismo e Conhecimento

56

MATEMTICA
Razo entre grandezas de espcies diferentes
Exemplo 1
Considere um carro que s 9 horas passa pelo quilmetro 30 de uma estrada e, s 11 horas, pelo quilmetro 170.
Distncia percorrida: 170 km 30 km = 140 km
Tempo gasto: 11h 9h = 2h
Calculamos a razo entre a distncia percorrida e o tempo gasto para isso:
140km
= 70km / h
2h

A esse tipo de razo d-se o nome de velocidade mdia.


Observe que:
- as grandezas quilmetro e hora so de naturezas diferentes;
- a notao km/h (l-se: quilmetros por hora) deve acompanhar a razo.
Exemplo 2
A Regio Sudeste (Esprito Santo, Minas Gerais, Rio de Janeiro e So Paulo) tem uma rea aproximada de 927 286 km2 e uma populao de 66 288 000 habitantes, aproximadamente, segundo estimativas projetadas pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica
(IBGE) para o ano de 1995.
Dividindo-se o nmero de habitantes pela rea, obteremos o nmero de habitantes por km2 (hab./km2):
66288000
71,5hab. / km 2
927286

A esse tipo de razo d-se o nome de densidade demogrfica.


A notao hab./km2 (l-se: habitantes por quilmetro quadrado) deve acompanhar a razo.
Exemplo 3
Um carro percorreu, na cidade, 83,76 km com 8 L de gasolina. Dividindo-se o nmero de quilmetros percorridos pelo nmero de
litros de combustvel consumidos, teremos o nmero de quilmetros que esse carro percorre com um litro de gasolina:
83,76km
10,47 km / l
8l
A esse tipo de razo d-se o nome de consumo mdio.
A notao km/l (l-se: quilmetro por litro) deve acompanhar a razo.

Exemplo 4
Uma sala tem 8 m de comprimento. Esse comprimento representado num desenho por 20 cm. Qual a escala do desenho?
Escala = comprimentonodesenho = 20cm = 20cm = 1 ou1 : 40
comprimentoreal

8m

800cm

40

A razo entre um comprimento no desenho e o correspondente comprimento real, chama-se Escala.


Proporo
A igualdade entre duas razes recebe o nome de proporo.
Na proporo 3 = 6 (l-se: 3 est para 5 assim como 6 est para 10), os nmeros 3 e 10 so chamados extremos, e os nmeros
5 10
5 e 6 so chamados meios.
Observemos que o produto 3 x 10 = 30 igual ao produto 5 x 6 = 30, o que caracteriza a propriedade fundamental das propores:
Em toda proporo, o produto dos meios igual ao produto dos extremos.

Didatismo e Conhecimento

57

MATEMTICA
Exemplo 1
Na proporo
e em

2 6
= , temos 2 x 9 = 3 x 6 = 18;
3 9

4
1
, temos 4 x 4 = 1 x 16 = 16.
=
4 16

Exemplo 2
Na bula de um remdio peditrico recomenda-se a seguinte dosagem: 5 gotas para cada 2 kg do peso da criana.
Se uma criana tem 12 kg, a dosagem correta x dada por:

5 gotas
x
=
2kg
12kg

x = 30 gotas

Por outro lado, se soubermos que foram corretamente ministradas 20 gotas a uma criana, podemos concluir que seu peso 8 kg,
pois:

5 gotas
= 20 gotas / p
2kg

p = 8kg

(nota: o procedimento utilizado nesse exemplo comumente chamado de regra de trs simples.)
Propriedades da Proporo
O produto dos extremos igual ao produto dos meios: essa propriedade possibilita reconhecer quando duas razes formam ou no
uma proporo.
4 12
e
formam uma proporo, pois
3 9

Produto dos extremos


dos meios

4
.9
36

3
.12

Produto

36

A soma dos dois primeiros termos est para o primeiro (ou para o segundo termo) assim como a soma dos dois ltimos est para o
terceiro (ou para o quarto termo).
5 10
7 14
5 + 2 10 + 4
=

=
=
2 4
10
5 10
5
ou

5 10
7 14
5 + 2 10 + 4
=

=
=
2 4
2
4
2 4

A diferena entre os dois primeiros termos est para o primeiro (ou para o segundo termo) assim como a diferena entre os dois
ltimos est para o terceiro (ou para o quarto termo).

4 8
1 2
4 3 8 6
=
=
=
3 6
8
4 8
4
ou

4 8
1 2
4 3 8 6
=
=
=
3 6
3
6
3 6

Didatismo e Conhecimento

58

MATEMTICA
A soma dos antecedentes est para a soma dos consequentes assim como cada antecedente est para o seu consequente.

15 12
12 3
12 + 3 12
=

=
=
8
10 8
8 2
8+2
ou

12 3
15 3
12 + 3 3
=
=
=
8 2
10 2
8+2 2
A diferena dos antecedentes est para a diferena dos consequentes assim como cada antecedente est para o seu consequente.
3 1
3
2
3
3 1
=
=
=
15 5 15 5 15 10 15
ou
3 1
2 1
3 1 1
=
=
=
15 5 15 5 5 10 5

Exerccios
1. Em um mapa verifica-se que a escala 1 : 22 000 000. Duas cidades esto distantes de So Paulo, respectivamente, 4 e 6 cm. Se
fosse feita uma estrada ligando as trs cidades, qual seria o mnimo de extenso que ela teria?
2. Em um mapa, a distncia em linha reta entre Braslia e Palmas, no Tocantins de 10 cm. Sabendo que a distncia real entre as
duas cidades de 700 km, qual a escala utilizada na confeco do mapa?
3. Uma esttua de bronze tem 140 kg de massa e seu volume de 16 dm. Qual a sua densidade?
4. Um trem percorreu 453 km em 6 horas. Qual a velocidade mdia do trem nesse percurso?
5. O estado de Tocantins ocupada uma rea aproximada de 278 500 km. De acordo com o Censo/2000 o Tocantins tinha uma populao de aproximadamente 1 156 000 habitantes. Qual a densidade demogrfica do estado de Tocantins?
6. A diferena entre a idade de ngela e a idade de Vera 12 anos. Sabendo-se que suas idades esto uma para a outra assim como

5 , determine a idade de cada uma.


2

7. Um segmento de 78 cm de comprimento dividido em duas partes na razo de


partes.

4
9

. Determine o comprimento de cada uma das

8. Sabe-se que as casas do brao de um violo diminuem de largura seguindo uma mesma proporo. Se a primeira casa do brao
de um violo tem 4 cm de largura e a segunda casa, 3 cm, calcule a largura da quarta casa.
9. gua e tinta esto misturadas na razo de 9 para 5. Sabendo-se que h 81 litros de gua na mistura, o volume total em litros de:
a) 45
b) 81
c) 85
d) 181
e) 126
10. A diferena entre dois nmeros 65. Sabe-se que o primeiro est para 9 assim como o segundo est para 4. Calcule esses nmeros.

Didatismo e Conhecimento

59

MATEMTICA
Respostas
1) Resposta 1320 km.
Soluo: 1cm (no mapa) = 22.000.000cm (na realidade)
*SP ---------------------- cidade A ------------------------ cidade B
4cm
6cm

O mnimo de extenso ser a da cidade mais longe (6cm)


22.000.000 x 6 = 132.000.000 cm = 1320 km.
Logo, o mnimo de extenso que ela teria corresponde 1320 km.
2) Resposta 1: 7 000 000.
Soluo: Dados:
Comprimento do desenho: 10 cm
Comprimento no real: 700 km = (700 . 100 000) cm = 70 000 000 cm

A escala de 1: 7 000 000 significa que:


- 1 cm no desenho corresponde a 7 000 000 cm no real;
- 1 cm no desenho corresponde a 70 000 m no real;
- 1 cm no desenho corresponde a 70 km no real.
3) Resposta 8,75 kg/dm.
Soluo: De acordo com os dados do problema, temos:
kg/dm
Logo, a densidade da esttua de 8,75 kg/dm, que lemos como: 8,75 quilogramas por decmetro cbico.
4) Resposta 75,5 km/h.
Soluo: De acordo com que o enunciado nos oferece, temos:
km/h

Logo, a velocidade mdia do trem, nesse percurso, foi de 75,5 km/h, que lemos: 75,5 quilmetros por hora.
5) Resposta 4,15 hab./km
Soluo: O problema nos oferece os seguintes dados:

hab./km

Didatismo e Conhecimento

60

MATEMTICA
6) Resposta ngela 20; Vera 8.
Soluo:
A V = 12 anos
A = 12 + V

2 (12+V) = 5V
24 + 2V = 5V
5V 2V = 24
3V = 24
V=
V (Vera) = 8
A 8 = 12
A = 12 + 8
A (ngela) = 20
7) Resposta 24 cm; 54 cm.
Soluo:
x + y = 78 cm
x = 78 - y

9 (78 - y) = 4y
702 9y = 4y
702 = 4y + 9y
13y = 702
y=
y = 54cm
x + 54 = 78
x = 78 - 54
x = 24 cm
8) Resposta

Soluo: Caso a proporo entre a 2 e a 1 casa se mantenha constante nas demais, s determinar qual esta proporo existente
entre elas: no caso, = 0,75, ou seja, a largura da 2 casa 75% a largura da 1; Portanto a largura da 3 casa (3 . 0,75) = 2,25 cm.
Logo, a largura da 4 casa de (2,25 . 0,75) = 1,69 cm.
Portanto a sequncia seria: (4...3... ...

...) e assim por diante.

Onde a razo de proporo ... e pode ser representada pela expresso:


Ti . P elevado (n - 1)
Onde:
Ti = termo inicial, neste caso: 4
P = proporo entre Ti e o seguinte (razo), neste caso:
n = nmero sequencial do termo que se busca, neste caso: 4
Didatismo e Conhecimento

61

MATEMTICA
Teremos:
(Ti = 4; P = ; n 1 = 3)
4.

9) Resposta E.
Soluo:
A = 81 litros

9T = 405
T=
T = 45
A+T= ?
81 + 45 = 126 litros
10) Resposta 117 e 52.
Soluo:
x y = 65
x = 65 + y

9y = 4 (65 + y)
9y = 260 + 4y
9y 4y = 260
5y = 260
y=
y = 52
x 52 = 65
x = 65 + 52
x = 117
Diviso em duas partes diretamente proporcionais
Para decompor um nmero M em duas partes A e B diretamente proporcionais a p e q, montamos um sistema com duas equaes e
duas incgnitas, de modo que a soma das partes seja A+B=M, mas

A soluo segue das propriedades das propores:

O valor de K que proporciona a soluo pois: A = K peB = K q

Didatismo e Conhecimento

62

MATEMTICA
Exemplo: Para decompor o nmero 100 em duas partes A e B diretamente proporcionais a 2 e 3, montaremos o sistema de modo
que A+B=100, cuja soluo segue de:

Segue que A=40 e B=60.


Exemplo: Determinar nmeros A e B diretamente proporcionais a 8 e 3, sabendo-se que a diferena entre eles 60. Para resolver
este problema basta tomar A-B=60 e escrever:

Segue que A=96 e B=36.


Diviso em vrias partes diretamente proporcionais
Para decompor um nmero M em partes X1, X2, ..., Xn diretamente proporcionais a p1, p2, ..., pn, deve-se montar um sistema com n
equaes e n incgnitas, sendo as somas X1+X2+...+Xn=M e p1+p2+...+pn= P.

A soluo segue das propriedades das propores:

Exemplo: Para decompor o nmero 120 em trs partes A, B e C diretamente proporcionais a 2, 4 e 6, deve-se montar um sistema
com 3 equaes e 3 incgnitas tal que A+B+C=120 e 2+4+6=P. Assim:

logo A=20, B=40 e C=60.


Exemplo: Determinar nmeros A, B e C diretamente proporcionais a 2, 4 e 6, de modo que 2A+3B-4C=120.
A soluo segue das propriedades das propores:

logo A=-30, B=-60 e C=-90. Tambm existem propores com nmeros negativos.
Diviso em duas partes inversamente proporcionais
Para decompor um nmero M em duas partes A e B inversamente proporcionais a p e q, deve-se decompor este nmero M em duas
partes A e B diretamente proporcionais a 1/p e 1/q, que so, respectivamente, os inversos de p e q.
Assim basta montar o sistema com duas equaes e duas incgnitas tal que A+B=M. Desse modo:

O valor de K proporciona a soluo pois: A=K/p e B=K/q.


Didatismo e Conhecimento

63

MATEMTICA
Exemplo: Para decompor o nmero 120 em duas partes A e B inversamente proporcionais a 2 e 3, deve-se montar o sistema tal que
A+B=120, de modo que:

Assim A=72 e B=48.


Exemplo: Determinar nmeros A e B inversamente proporcionais a 6 e 8, sabendo-se que a diferena entre eles 10. Para resolver
este problema, tomamos A-B=10. Assim:

Assim A=40 e B=30.


Diviso em vrias partes inversamente proporcionais
Para decompor um nmero M em n partes X1, X2, ..., Xn inversamente proporcionais a p1, p2, ..., pn, basta decompor este nmero M
em n partes X1, X2, ..., Xn diretamente proporcionais a 1/p1, 1/p2, ..., 1/pn.
A montagem do sistema com n equaes e n incgnitas, assume que X1+X2+...+ Xn=M e alm disso

cuja soluo segue das propriedades das propores:

Exemplo: Para decompor o nmero 220 em trs partes A, B e C inversamente proporcionais a 2, 4 e 6, deve-se montar um sistema
com 3 equaes e 3 incgnitas, de modo que A+B+C=220. Desse modo:

A soluo A=120, B=60 e C=40.


Exemplo: Para obter nmeros A, B e C inversamente proporcionais a 2, 4 e 6, de modo que 2A+3B-4C=10, devemos montar as
propores:

logo A=60/13, B=30/13 e C=20/13.


Existem propores com nmeros fracionrios!

Didatismo e Conhecimento

64

MATEMTICA
Diviso em duas partes direta e inversamente proporcionais
Para decompor um nmero M em duas partes A e B diretamente proporcionais a c e d e inversamente proporcionais a p e q, deve-se
decompor este nmero M em duas partes A e B diretamente proporcionais a c/q e d/q, basta montar um sistema com duas equaes e
duas incgnitas de forma que A+B=M e alm disso:

O valor de K proporciona a soluo pois: A=Kc/p e B=Kd/q.


Exemplo: Para decompor o nmero 58 em duas partes A e B diretamente proporcionais a 2 e 3, e, inversamente proporcionais a 5 e
7, deve-se montar as propores:

Assim A=(2/5).70=28 e B=(3/7).70=30.


Exemplo: Para obter nmeros A e B diretamente proporcionais a 4 e 3 e inversamente proporcionais a 6 e 8, sabendo-se que a
diferena entre eles 21. Para resolver este problema basta escrever que A-B=21 resolver as propores:

Assim A=(4/6).72=48 e B=(3/8).72=27.


Diviso em n partes direta e inversamente proporcionais
Para decompor um nmero M em n partes X1, X2, ..., Xn diretamente proporcionais a p1, p2, ..., pn e inversamente proporcionais a q1,
q2, ..., qn, basta decompor este nmero M em n partes X1, X2, ..., Xn diretamente proporcionais a p1/q1, p2/q2, ..., pn/qn.
A montagem do sistema com n equaes e n incgnitas exige que X1+X2+...+Xn=M e alm disso

A soluo segue das propriedades das propores:

Exemplo: Para decompor o nmero 115 em trs partes A, B e C diretamente proporcionais a 1, 2 e 3 e inversamente proporcionais
a 4, 5 e 6, deve-se montar um sistema com 3 equaes e 3 incgnitas de forma de A+B+C=115 e tal que:

logo A=(1/4)100=25, B=(2/5)100=40 e C=(3/6)100=50.


Exemplo: Determinar nmeros A, B e C diretamente proporcionais a 1, 10 e 2 e inversamente proporcionais a 2, 4 e 5, de modo que
2A+3B-4C=10.
A montagem do problema fica na forma:

A soluo A=50/69, B=250/69 e C=40/69.


Didatismo e Conhecimento

65

MATEMTICA
Regra de Trs Simples
Os problemas que envolvem duas grandezas diretamente ou inversamente proporcionais podem ser resolvidos atravs de um
processo prtico, chamado regra de trs simples.
Exemplo 1: Um carro faz 180 km com 15L de lcool. Quantos litros de lcool esse carro gastaria para percorrer 210 km?
Soluo:
O problema envolve duas grandezas: distncia e litros de lcool.
Indiquemos por x o nmero de litros de lcool a ser consumido.
Coloquemos as grandezas de mesma espcie em uma mesma coluna e as grandezas de espcies diferentes que se correspondem em
uma mesma linha:
Distncia (km)
Litros de lcool
180
15
210
x
Na coluna em que aparece a varivel x (litros de lcool), vamos colocar uma flecha:
Distncia (km)
Litros de lcool
180
15
210
x
Observe que, se duplicarmos a distncia, o consumo de lcool tambm duplica. Ento, as grandezas distncia e litros de lcool so
diretamente proporcionais. No esquema que estamos montando, indicamos esse fato colocando uma flecha na coluna distncia no
mesmo sentido da flecha da coluna litros de lcool:
Distncia (km)
Litros de lcool
180
15
210
x
mesmo sentido
Armando a proporo pela orientao das flechas, temos:
180 6 15
=
x
210 7

6x = 7 . 15

6x = 105

x = 105
6

x = 17,5

Resposta: O carro gastaria 17,5 L de lcool.


Exemplo 2: Viajando de automvel, velocidade de 60 km/h, eu gastaria 4 h para fazer certo percurso. Aumentando a velocidade
para 80 km/h, em quanto tempo farei esse percurso?
Soluo: Indicando por x o nmero de horas e colocando as grandezas de mesma espcie em uma mesma coluna e as grandezas de
espcies diferentes que se correspondem em uma mesma linha, temos:
Velocidade (km/h)
Tempo (h)
60
4
80
x
Na coluna em que aparece a varivel x (tempo), vamos colocar uma flecha:
Velocidade (km/h)
Tempo (h)
60
4
80
x
Didatismo e Conhecimento

66

MATEMTICA
Observe que, se duplicarmos a velocidade, o tempo fica reduzido metade. Isso significa que as grandezas velocidade e tempo so
inversamente proporcionais. No nosso esquema, esse fato indicado colocando-se na coluna velocidade uma flecha em sentido
contrrio ao da flecha da coluna tempo:
Velocidade (km/h)
Tempo (h)
60
4
80
x
sentidos contrrios
Na montagem da proporo devemos seguir o sentido das flechas. Assim, temos:
4 80 4
=
x 60 3

4x = 4 . 3

4x = 12

x=

12
4

x=3

Resposta: Farei esse percurso em 3 h.


Exemplo 3: Ao participar de um treino de Frmula 1, um competidor, imprimindo velocidade mdia de 200 km/h, faz o percurso
em 18 segundos. Se sua velocidade fosse de 240 km/h, qual o tempo que ele teria gasto no percurso?
Vamos representar pela letra x o tempo procurado.
Estamos relacionando dois valores da grandeza velocidade (200 km/h e 240 km/h) com dois valores da grandeza tempo (18 s e x s).
Queremos determinar um desses valores, conhecidos os outros trs.
Velocidade

Tempo gasto para


fazer o percurso

200 km/h

18 s

240 km/h

Se duplicarmos a velocidade inicial do carro, o tempo gasto para fazer o percurso cair para a metade; logo, as grandezas so
inversamente proporcionais. Assim, os nmeros 200 e 240 so inversamente proporcionais aos nmeros 18 e x.
Da temos:
200 . 18 = 240 . x
3 600 = 240x
240x = 3 600
x = 3600
240

x = 15
O corredor teria gasto 15 segundos no percurso.
Regra de Trs Composta
O processo usado para resolver problemas que envolvem mais de duas grandezas, diretamente ou inversamente proporcionais,
chamado regra de trs composta.
Exemplo 1: Em 4 dias 8 mquinas produziram 160 peas. Em quanto tempo 6 mquinas iguais s primeiras produziriam 300 dessas
peas?
Soluo: Indiquemos o nmero de dias por x. Coloquemos as grandezas de mesma espcie em uma s coluna e as grandezas de
espcies diferentes que se correspondem em uma mesma linha. Na coluna em que aparece a varivel x (dias), coloquemos uma flecha:
Mquinas
Peas
Dias
8
160
4
6
300
x

Didatismo e Conhecimento

67

MATEMTICA
Comparemos cada grandeza com aquela em que est o x.
As grandezas peas e dias so diretamente proporcionais. No nosso esquema isso ser indicado colocando-se na coluna peas
uma flecha no mesmo sentido da flecha da coluna dias:
Mquinas Peas
Dias
8
160
4
6
300
x
Mesmo sentido
As grandezas mquinas e dias so inversamente proporcionais (duplicando o nmero de mquinas, o nmero de dias fica reduzido
metade). No nosso esquema isso ser indicado colocando-se na coluna (mquinas) uma flecha no sentido contrrio ao da flecha da
coluna dias:
Mquinas
Peas
Dias
8
160
4
6
300
x
Sentidos contrrios
4

Agora vamos montar a proporo, igualando a razo que contm o x, que , com o produto das outras razes, obtidas segundo a
x
orientao das flechas 6 . 160 :
1

4 6 2 160 8
= .
5
x 81 30015

4 2
=
x 5

8 300

=> 2x = 4 . 5

x=

4 2.5
21

=>

x = 10

Resposta: Em 10 dias.
Exerccios
1. Completamente abertas, 2 torneiras enchem um tanque em 75 min. Em quantos minutos 5 torneiras completamente abertas
encheriam esse mesmo tanque?
2. Um trem percorre certa distncia em 6 h 30 min, velocidade mdia de 42 km/h. Que velocidade dever ser desenvolvida para o
trem fazer o mesmo percurso em 5 h 15 min?
3. Usando seu palmo, Samanta mediu o comprimento e a largura de uma mesa retangular. Encontrou 12 palmos de comprimento e 5
palmos na largura. Depois, usando palitos de fsforo, mediu novamente o comprimento do tampo da mesa e encontrou 48 palitos. Qual
estratgia Samanta usou para obter largura do tampo da mesa em palitos de fsforo?
4. Ao participar de um treino de frmula Indy, um competidor, imprimindo a velocidade mdia de 180 km/h, faz o percurso em 20
segundos. Se a sua velocidade fosse de 200 km/h, que tempo teria gasto no percurso?
5. Com 3 pacotes de pes de frma, Helena faz 63 sanduches. Quantos pacotes de pes de frma ela vai usar para fazer 105
sanduches?
6. Uma empreiteira contratou 210 pessoas para pavimentar uma estrada de 300 km em 1 ano. Aps 4 meses de servio, apenas 75
km estavam pavimentados. Quantos empregados ainda devem ser contratados para que a obra seja concluda no tempo previsto?
a) 315
b) 2 2520
c) 840
d) 105
e) 1 260
Didatismo e Conhecimento

68

MATEMTICA
7. Numa grfica, 7 mquinas de mesmo rendimento imprimem 50 000 cartazes iguais em 2 horas de funcionamento. Se duas dessas
mquinas no estiverem funcionando, as 5 mquinas restantes faro o mesmo servio em:
a) 3 horas e 10 minutos
b) 3 horas
c) 2 horas e 55 minutos
d) 2 horas e 50 minutos
e) 2 horas e 48 minutos
8. Funcionando 6 dias, 5 mquinas produziram 400 peas de uma mercadoria. Quantas peas dessa mesma mercadoria so produzidas
por 7 mquinas iguais s primeiras, se funcionarem 9 dias?
9. Um motociclista rodando 4 horas por dia, percorre em mdia 200 km em 2 dias. Em quantos dias esse motociclista vai percorrer
500 km, se rodar 5 horas por dia?
10. Na alimentao de 02 bois, durante 08 dias, so consumidos 2420 kgs de rao. Se mais 02 bois so comprados, quantos quilos
de rao sero necessrios para aliment-los durante 12 dias.
Respostas
1) Resposta 30min.
Soluo:
Como aumentar as torneiras diminui o tempo, ento a regra de trs inversa:
5 tor. ------ 75min
2 tor. ------ x
5x = 2 . 75 =
5x = 150 =
x=
2) Resposta 52 km.
Soluo:
Como diminuir o tempo aumentaria a velocidade, ento a regra de trs inversa:
6h30min = 390min
5h15min = 315min
315min ------ 42km/h
390min ------ x
315x = 390 . 42 =
315x = 16380 =
X=

km/h.

3) Resposta 20 palitos de fsforo.


Soluo: Levando os dados dado no enunciado temos:
Palmos: 12 palmos de comprimento e 5 palmos de largura.
Palitos de Fsforo: 48 palitos de comprimento e x palitos de largura.
Portanto temos:

Didatismo e Conhecimento

Comprimento

Largura

12 palmos

5 palmos

48 palitos

X palitos

69

MATEMTICA
Observe que o comprimento da mesa aumentou 4 vezes quando passamos de palmo para palito. O que ocorre da mesma forma
na largura.
As grandezas so diretamente proporcionais. Da podemos fazer:

Logo, conclumos que o tampo da mesa tem 20 palitos de fsforo de largura.


4) Resposta 18 segundos.
Soluo: Levando em considerao os dados:
Velocidade mdia: 180 km/h tempo do percurso: 20s
Velocidade mdia: 200 km/h tempo do percurso: ?
Vamos representar o tempo procurado pela letra x. Estamos relacionando dois valores de grandeza velocidade (180 km/h e 200
km/h) com dois valores de grandeza tempo ( 20s e xs).
Conhecido os 3 valores, queremos agora determinar um quarto valor. Para isso, organizamos os dados na tabela:
Velocidade km/h

Tempo (s)

180

20

200

Observe que, se duplicarmos a velocidade inicial, o tempo gasto para percorrer o percurso vai cair para a metade. Logo, as grandezas
so inversamente proporcionais. Ento temos:
180 . 20 = 200 . x 200x = 3600
Conclui-se, ento, que se o competidor tivesse andando em 200 km/h, teria gasto 18 segundos para realizar o percurso.
5) Resposta 5 pacotes.
Soluo: Analisando os dados dado no enunciado temos:
Pacotes de Pes: 3 pacotes Sanduches: 63.
Pacotes de Pes: x pacotes Sanduches: 105.
Pacotes de Pes

Sanduches

63

105

Basta fazermos apenas isso:


63 . x = 3 . 105 63x = 315
Conclumos que ela precisar de 5 pacotes de pes de forma.
6) Resposta D.
Soluo: Em
Pessoas
210
X

de ano foi pavimentada


estrada
75
225

de estrada

tempo
4
8

=
=

Didatismo e Conhecimento

70

MATEMTICA
=
x=
x = 315 pessoas para o trmino
315 210 que j trabalham = 105 pessoas.
7) Resposta E.
Soluo: Primeiro descobrimos quanto cada mquina produz por minuto. Para isso temos que dividir:
Agora multiplicamos por 5 e descobrimos quanto as 5 mquinas juntas produzem (min)
5 . 59,524 = 297, 62.
Portanto temos:
1 min --------------------- 297,62
x min --------------------- 50000
Fazendo a regra de 3 teremos:
297,62 . x = 50000 . 1 297,62x = 50000
168 min. o que equivale a 2 horas e 48 minutos.
8) Resposta 840 peas.
Soluo: Dados:
5 mquinas em 6 dias produzem 400 peas
7 mquinas em 9 dias produzem x peas.
Organizando os dados no quadro temos:
N de Mquinas (A)

N de Mquinas (B)

Nmero de Peas (C)

400

Fixando a grandeza A, podemos relacionar as grandezas B e C. Se dobrarmos o nmero de dias, o nmero de peas tambm dobrar,
Logo, as grandezas B e C so diretamente proporcionais.
Fixando a grandeza B, podemos relacionar as grandezas A e C. Se dobrarmos o nmero de mquinas, o nmero de peas tambm
dobrar, Logo, as grandezas A e C so diretamente proporcionais.
Quando uma grandeza diretamente proporcional a duas outras, a variao da primeira diferentemente proporcional ao produto
da variao das outras duas.
De acordo com o quadro, temos:

Resolvendo a proporo:
30 . x = 63 . 400 30x = 25200
Logo, se as mquinas funcionarem 9 dias, sero produzidas 840 peas.

Didatismo e Conhecimento

71

MATEMTICA
9) Resposta 4 dias.
Soluo: Dados:
4 horas por dia, 200 km em 2 dias
5 horas por dia, 500 km em x dias
Organizando um quadro temos:
N km (A)

N horas/dias (B)

Nmero de dias (C)

200

500

Fixando a grandeza A, podemos relacionar as grandezas B e C. Se dobrarmos o nmero de horas que o motociclista roda por dia,
o nmero de dias que ele leva para percorrer a mesma distncia cair para a metade. Logo, as grandezas B e C so inversamente
proporcionais.
Fixando a grandeza B, podemos relacionar as grandezas A e C. Se dobrarmos o nmero de quilmetros percorridos, o nmero
de dias dobrar, considerando que o motociclista rode o mesmo nmero de horas por dia. Logo, as grandezas A e C so diretamente
proporcionais.
Assim a grandeza C diretamente proporcional grandeza A e inversamente proporcional grandeza B. Para que a variao da
grandeza C seja diretamente proporcional ao produto da variao das duas outras, escrevemos a razo inversa dos valores que expressam
a grandeza B.
A razo inversa de
Da, temos:

1000 . x = 2000 . 2 1000x = 4000


10) Resposta 7260 kgs.
Soluo:

Rao

Dias

Bois

2420

12

Porcentagem
uma frao de denominador centesimal, ou seja, uma frao de denominador 100. Representamos porcentagem pelo smbolo
% e l-se: por cento.
50
Deste modo, a frao
uma porcentagem que podemos representar por 50%.
100
Forma Decimal: comum representarmos uma porcentagem na forma decimal, por exemplo, 35% na forma decimal seriam
representados por 0,35.
75% =

75
100

= 0,75

Clculo de uma Porcentagem: Para calcularmos uma porcentagem p% de V, basta multiplicarmos a frao p por V.
100

p
P% de V =
.V
100

Didatismo e Conhecimento

72

MATEMTICA
Exemplo 1
23% de 240 = 23 . 240 = 55,2
100

Exemplo 2
Em uma pesquisa de mercado, constatou-se que 67% de uma amostra assistem a um certo programa de TV. Se a populao de
56.000 habitantes, quantas pessoas assistem ao tal programa?
Resoluo: 67% de 56 000 =

67
.56000 = 37520
100

Resposta: 37 520 pessoas.


Porcentagem que o lucro representa em relao ao preo de custo e em relao ao preo de venda
Chamamos de lucro em uma transao comercial de compra e venda a diferena entre o preo de venda e o preo de custo.
Lucro = preo de venda preo de custo
Caso essa diferena seja negativa, ela ser chamada de prejuzo.
Assim, podemos escrever:
Preo de custo + lucro = preo de venda
Preo de custo prejuzos = preo de venda
Podemos expressar o lucro na forma de porcentagem de duas formas:
Lucro sobre o custo = lucro/preo de custo. 100%
Lucro sobre a venda = lucro/preo de venda. 100%
Observao: A mesma anlise pode ser feita para o caso de prejuzo.
Exemplo
Uma mercadoria foi comprada por R$ 500,00 e vendida por R$ 800,00.
Pede-se:
- o lucro obtido na transao;
- a porcentagem de lucro sobre o preo de custo;
- a porcentagem de lucro sobre o preo de venda.
Resposta:
Lucro = 800 500 = R$ 300,00
Lc = 300 = 0,60 = 60%
500

Lv =

300
=
800

0,375 = 37,5%
Aumento

Aumento Percentual: Consideremos um valor inicial V que deve sofrer um aumento de p% de seu valor. Chamemos de A o valor
do aumento e VA o valor aps o aumento. Ento, A = p% de V = p . V
100

p
VA = V + A = V +
.V
100

VA = ( 1 +

p
).V
100
p

Em que (1 + 100 ) o fator de aumento.


Didatismo e Conhecimento

73

MATEMTICA
Desconto
Desconto Percentual: Consideremos um valor inicial V que deve sofrer um desconto de p% de seu valor. Chamemos de D o valor
do desconto e VD o valor aps o desconto. Ento, D = p% de V = p . V
100

VD = V D = V
VD = (1

p
.V
100

p
).V
100

Em que (1

p
) o fator de desconto.
100

Exemplo
Uma empresa admite um funcionrio no ms de janeiro sabendo que, j em maro, ele ter 40% de aumento. Se a empresa deseja
que o salrio desse funcionrio, a partir de maro, seja R$ 3 500,00, com que salrio deve admiti-lo?
Resoluo: VA = 1,4 . V
3 500 = 1,4 . V
V=

3500
= 2500
1,4

Resposta: R$ 2 500,00
Aumentos e Descontos Sucessivos: Consideremos um valor inicial V, e vamos considerar que ele ir sofrer dois aumentos
sucessivos de p1% e p2%. Sendo V1 o valor aps o primeiro aumento, temos:
V1 = V . (1 + p1 )
100

Sendo V2 o valor aps o segundo aumento, temos:


V2 = V1 . (1 + p2 )
100

V2 = V . (1 +

p1
p
) . (1 + 2 )
100
100

Sendo V um valor inicial, vamos considerar que ele ir sofrer dois descontos sucessivos de p1% e p2%.
Sendo V1 o valor aps o primeiro desconto, temos:
V1 = V. (1 p1 )
100

Sendo V2 o valor aps o segundo desconto, temos:


V2 = V1 . (1 p2 )
100

V2 = V . (1

p1 ) . (1 p2 )
100
100

Sendo V um valor inicial, vamos considerar que ele ir sofrer um aumento de p1% e, sucessivamente, um desconto de p2%.
Sendo V1 o valor aps o aumento, temos:
p
V1 = V . (1+ 1 )
100

Sendo V2 o valor aps o desconto, temos:


V2 = V1 . (1 p2 )
100

V2 = V . (1 +

p1 ) . (1 p2 )
100
100

Didatismo e Conhecimento

74

MATEMTICA
Exemplo
(VUNESP-SP) Uma instituio bancria oferece um rendimento de 15% ao ano para depsitos feitos numa certa modalidade de
aplicao financeira. Um cliente deste banco deposita 1 000 reais nessa aplicao. Ao final de n anos, o capital que esse cliente ter em
reais, relativo a esse depsito, so:

Resoluo: VA = 1 +

p
.v
100
n

VA = 1. 15 .1000
100

V = 1 000 . (1,15)n
VA = 1 000 . 1,15n
VA = 1 150,00n
A

Exerccios

1. (Fuvest-SP) (10%)2 =
a) 100%
b) 20%
c) 5%
d) 1%
e) 0,01%
2. Quatro quantos por cento de cinco?
3. (PUC-SP) O preo de venda de um bem de consumo R$ 100,00. O comerciante tem um ganho de 25% sobre o preo de custo
deste bem. O valor do preo de custo :
a) R$ 25,00
b) R$ 70,50
c) R$ 75,00
d) R$ 80,00
e) R$ 125,00
4. (VUNESP-SP) O dono de um supermercado comprou de seu fornecedor um produto por x reais (preo de custo) e passou a
revend-lo com lucro de 50%. Ao fazer um dia de promoes, ele deu aos clientes do supermercado um desconto de 20% sobre o preo
de venda deste produto. Pode-se afirmar que, no dia de promoes, o dono do supermercado teve, sobre o preo de custo:
a) Prejuzo de 10%.
b) Prejuzo de 5%.
c) Lucro de 20%.
d) Lucro de 25%.
e) Lucro de 30%.
5. (Mackenzie-SP) Um produto teve um aumento total de preo de 61% atravs de 2 aumentos sucessivos. Se o primeiro aumento
foi de 15%, ento o segundo foi de:
a) 38%
b) 40%
c) 42%
d) 44%
e) 46%
6. (FUVEST-SP) Barnab tinha um salrio de x reais em janeiro. Recebeu aumento de 80% em maio e 80% em novembro. Seu
salrio atual :
a) 2,56 x
b) 1,6x
c) x + 160
d) 2,6x
e) 3,24x
Didatismo e Conhecimento

75

MATEMTICA
7. (PUC-SP) Descontos sucessivos de 20% e 30% so equivalentes a um nico desconto de:
a) 25%
b) 26%
c) 44%
d) 45%
e) 50%
8. (FUVEST-SP) A cada ano que passa o valor de um carro diminui em 30% em relao ao seu valor do ano anterior. Se V for o valor
do carro no primeiro ano, o seu valor no oitavo ano ser:
a) (0,7)7 V
b) (0,3)7 V
c) (0,7)8 V
d) (0,3)8 V
e) (0,3)9 V
9. Numa cidade, havia cerca de 25 000 desempregados para uma populao economicamente ativa de 500 000 habitantes. Qual era
a taxa percentual de desempregados nessa cidade?
10. Se 4% do total de bolinhas de uma piscina correspondem a 20 unidades, qual o total de bolinhas que est na piscina?
Respostas
1) Resposta D.
Soluo:

2) Resposta 80%.
Soluo:
05 ----------- 100%
04 ----------- x
5 . x = 4 . 100 5x = 400
3) Resposta D.
Soluo:
Pcusto = 100,00
O Pcusto mais 25% do Pcusto = 100,00
Pc + 0,25Pc = 100,00
1,25Pc = 100,00
Pc =
4) Resposta C.
Soluo:
X reais (preo de custo)
Lucro de 50%: x + 50% = x +
=
(dividimos por 10 e depois dividimos por 5).
Suponhamos que o preo de custo seja 1, ento substituindo o x da equao acima, o preo de venda com 50% de lucro seria 1,50.

Didatismo e Conhecimento

76

MATEMTICA
Se 1,50 100%
X
20% fazemos esta regra de trs para achar os 20%: 20.1,50

100 = 0,30

Ento no dia de promoo o valor ser de 1,20. Isto , 20% de lucro em cima do valor de custo. Alternativa C.
5) Resposta B.
Soluo: Se usarmos a frmula do aumento sucessivo citada na matria ser:
p1 ).(1 p2 ).
100
100

V2 = V.(1 +

Substituindo V por um valor: 1, ento no final dos dois aumentos esse valor ser de 1,61=V2.
1,61 = 1.(1 +

15
).(1
100

15
).(1
100

1,61 = (1 +

1,61 = ( 115 ).(1


100

1,61 = -

p2
)
100

p2
) (mmc de 100)
100

p2
)
100

115(100 P 2)
10000

16100 = -11.500 + 115P2


115P2 = -11.500 + 16100
P2 = 4600/115
P2 = 40%
6) Resposta E.
Soluo:
7) Resposta C.
Soluo: Se usarmos a frmula do desconto sucessivo citada na matria ser:
V2 = V.(1 - p1 ).(1 p2 )
100

100

Substituindo V por um valor: 1, ficar:


V2 = 1.(1 V2 = (

20
).(1
100

30
)
100

100 30
100 20
).( 100 )
100

80

V2 = ( 100 ).(
V2 =

5600
10000

V2 =

56
100

70
)
100

que igual a 56%

100% - 56% = 44%


8) Resposta A.
Soluo:
1 ano = 1
2 ano = 0,70 30% (0,21)
3 ano = 0,49 30% (0,147)
Didatismo e Conhecimento

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MATEMTICA
4 ano = 0,343 30 % (0,1029)
5 ano = 0,2401 30% (0,07203)
6 ano = 0,16807 30% (0,050421)
7 ano = 0,117649 30% (0,0352947)
8 ano = 0,0823543
0,0823543 = (0,7)7V
9) Resposta 5%.
Soluo: Em 500 000 habitantes 25 000 desempregados
Em 100 000 habitantes 5 000 desempregados
Em 100 habitantes 5 desempregados

Portanto, 5% da populao da cidade desempregada.


10) Resposta 500 unidades.
Soluo: 4% 20 bolinhas. Ento:
20% 100 bolinhas
100% 500 bolinhas
Ou, ainda, representando por x o total de bolinhas: 4% de x equivalem a 20.
Como 4% =

, podemos escrever:

0,04 . x = 20
Logo, o total de bolinhas na piscina so 500 unidades.

ANOTAES

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