Direccin Nacional de Energa

y Tecnologa Nuclear

Ministerio de Industria
Energa y Minera

3 PETRLEO Y DERIVADOS LQUIDOS

3.1 Panorama mundial
3.1.1 Panorama general del mercado internacional del petrleo
Durante las ltimas dcadas, el petrleo ha sido la fuente de energa con
mayor participacin en la demanda total. Hasta 1973 el consumo mundial de
energa se increment rpidamente a una tasa promedio anual de 5%, similar a
la tasa de crecimiento real de la economa. Durante este perodo el consumo
de petrleo creci a una tasa promedio de 7.5% anual, superior al total del
consumo energtico. A partir de la primera crisis internacional del petrleo
(1973-74), la evolucin del consumo de petrleo se redujo significativamente,
registrando un ritmo de crecimiento menor al 1% anual entre 1973-1999,
fundamentalmente como resultado de las polticas energticas impulsadas en
los pases industrializados, consistentes en una poltica de diversificacin de
sus fuentes de abastecimiento y programas de mejora de la eficiencia
energtica, a fin de reducir la dependencia externa de las importaciones de
petrleo, y la vulnerabilidad de sus economas frente a las variaciones en los
precios internacionales del petrleo.
Consumo mundial de energa primaria: 1947-1999
Fuente
1947
1973
1999 Incremento ac.anual
1947-73
1973-99
Petrleo
28.3
50.2
40.6
7.5%
0.8%
Combustibles slidos 59.8
27.8
25.0
1.9%
1.2%
Gas natural
10.3
19.1
24.2
7.7%
2.6%
Nuclear
0.9
7.6
10.5%
Hidralica
1.6
2.0
2.6
5.9%
2.7%
Total
100.0
100.0
100.0
5.1%
1.7%
Fuente: Tendencias recientes del mercado internacional de petrleo,
Cepal 2003).

Tabla 3.1
Esto determin una prdida de participacin del consumo de petrleo en la
demanda total de energa. En tanto en el ao 1973 su participacin
representaba el 50% del consumo de energa primaria, en el ao 1999 dicho
porcentaje era del 41%. Se estima que estas tendencias se mantendran en el
mediano y largo plazo.
A los efectos de la caracterizacin del mercado internacional de petrleo, se
consideraron los siguientes indicadores: reservas probadas, produccin,
relacin reservas/produccin y demanda mundial de petrleo.

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

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Reservas probadas, produccin y relacin reservas/produccin de petrleo (1980-2000)

Reservas (MM bls.)
Produccin (MM bls
R/P (aos)
Regin
1980
1990
2000
1990
2000
1990
2000
Amrica del Norte
44.200
41.900
36.100
3.971
3.816
10.6
9.5
Amrica Latina
69.500
121.000
123.500
2.730
3.754
44.3
32.9
Europa
26.000
16.300
19.100
1.661
2.539
9.8
7.5
Ex URSS
63.000
57.000
65.300
4.221
2.933
13.5
22.3
Medio Oriente
361.800
662.600
683.600
6.398
8.391
103.6
81.5
frica
55.200
59.900
74.800
2.436
2.854
24.6
26.2
Asia Pacfico
40.200
50.300
44.000
2.456
2.909
20.5
15.1
Total mundial

659.900

1.009.000

1.046.400

23.873

27.196

42.3

38.5

OCDE
113.200
110.400
84.800
6.877
7.864
OPEP
432.800
771.700
814.400
8.963
11.251
Resto del mundo
113.400
126.900
147.200
8.035
8.081
Fuente: La inversin extranjera en Amrica Latina y el Caribe, CEPAL, 2001.

16.1
86.1
15.8

10.8
72.4
18.2

Tabla 3.2
Las reservas probadas de petrleo a nivel mundial se ubicaban en el ao 2000
en un total de 1.046.400 MM de barriles, y una produccin anual de 27.196 MM
de barriles, lo que determina un horizonte de reservas, medido a travs de la
relacin reservas/produccin, de 38.5 aos.
El conjunto de los pases de la Organizacin de Pases Exportadores de
Petrleo (OPEP), alcanza una participacin de 78% de las reservas mundiales,
lo que determina una influencia creciente de la OPEP en la formacin del
precio internacional del petrleo. En el caso de los pases de la OCDE, su
participacin en el total de las reservas mundiales es del 8%, y su relacin
reservas/produccin de 11 aos. El resto de los pases productores de petrleo
concentra el 14% de las reservas.
La distribucin de las reservas mundiales por regin indica que el 66% de las
reservas probadas se concentra en los pases de Medio Oriente, con un
horizonte de reservas de 81.5 aos, significativamente superior al promedio
mundial (38.5 aos), lo que permite prever una dependencia creciente de la
oferta proveniente de estos pases en el mediano y largo plazo.
Distribucin de reservas y produccin por regin
Reservas
Regin
1980
1990
2000
Amrica del Norte
6.7%
4.2%
3.4%
Amrica Latina
10.5%
12.0%
11.8%
Europa
3.9%
1.6%
1.8%
Ex URSS
9.5%
5.6%
6.2%
Medio Oriente
54.8%
65.7%
65.5%
frica
8.4%
5.9%
7.1%
Asia Pacfico
6.1%
5.0%
4.2%
Total mundial
100.0%
100.0%
100.0%

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

Produccin
1990
2000
16.6%
14.0%
11.4%
13.8%
7.0%
9.3%
17.7%
10.8%
26.8%
30.9%
10.2%
10.5%
10.3%
10.7%
100.0%
100.0%

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OCDE
17.2%
10.9%
8.1%
28.8%
28.9%
OPEP
65.6%
76.5%
77.8%
37.5%
41.4%
Resto del mundo
17.2%
12.6%
14.1%
33.7%
29.7%
Fuente: Tendencias recientes del mercado internacional de petrleo, CEPAL, 2003.

Tabla 3.3
Evolucin de las reservas probadas y la produccin por regin (1980-2000);
Tasa de crecimiento acumulativa anual
Produccin
Reservas (% a.a.)
(% a.a.)
Regin
1980-90
1990-2000
1990-2000
Amrica del Norte
-0.5%
-1.5%
-0.4%
Amrica Latina
5.7%
0.2%
3.2%
Europa
-4.6%
1.6%
4.3%
Ex URSS
-1.0%
1.4%
-3.6%
Medio Oriente
6.2%
0.3%
2.7%
frica
0.8%
2.2%
1.6%
Asia Pacfico
2.3%
-1.3%
1.7%
Total mundial
4.3%
0.4%
1.3%
OCDE
-0.3%
-2.6%
1.4%
OPEP
6.0%
0.5%
2.3%
Resto del mundo
1.1%
1.5%
0.1%
Fuente: Tendencias recientes del mercado internacional de petrleo, CEPAL, 2003.

Tabla 3.4
Respecto a la produccin mundial de petrleo, el 41% de la produccin y el
31% de las exportaciones mundiales, proviene de los pases de la OPEP. Estos
pases presentan los costos de produccin ms bajos a nivel mundial,
fundamentalmente en el caso de los pases de Medio Oriente. La disponibilidad
de reservas y los bajos costos de produccin que presentan estos pases,
permite prever que el abastecimiento del crecimiento de la demanda mundial,
en el mediano y largo plazo, provendr fundamentalmente de esta regin.
Los pases productores No OPEP tienen una participacin del 59% de la
produccin mundial, 69% de las exportaciones y un 22% del total de las
reservas probadas a nivel mundial. Los principales pases exportadores netos
No OPEP son, en orden de importancia, Rusia, Noruega y Mxico.
Los pases de la OCDE concentran el 29% de la produccin mundial (ao
2000), sensiblemente superior a su participacin en las reservas mundiales
(8%). Esto significa una presin creciente sobre las reservas, que se refleja en
la reduccin del horizonte de reservas de 16 a 11 aos durante el perodo
1990-2000. Esto evidencia que a pesar de la aplicacin de fuertes polticas y
programas de sustitucin del petrleo y de mejora de eficiencia energtica, el
petrleo mantiene an una elevada participacin en la demanda de energa de
los pases de la OCDE.

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Distribucin reservas probadas por regin

Asia Pacfico
Africa
4%
7%

Amrica del
Amrica Latina
Norte
12% Europa
3%
2%
Ex URSS
6%

Medio Oriente
66%

Grfica 3.1
Distribucin de produccin por regin
Asia Pacfico
11%
Africa
10%

Amrica del
Norte
14%
Amrica Latina
14%

Medio Oriente
31%

Ex URSS
11%

Europa
9%

Fuente: Tendencias recientes del mercado internacional de petrleo, CEPAL, 2003.

Grfica 3.2
A partir de la primera crisis internacional del petrleo (1973-74), los pases de
la OPEP han ido perdiendo capacidad de intervencin en el mercado
internacional de petrleo. El aumento de los precios del crudo, el desarrollo de
nuevas tecnologas de exploracin y produccin, la aplicacin de programas de
reduccin de costos de la industria petrolera y los incentivos fiscales ofrecidos
por los gobiernos a los productores, contribuyeron a incrementar la exploracin
y produccin de petrleo en otras regiones, fuera de la OPEP. Esto determin
una prdida de participacin de la OPEP en el mercado mundial a favor de los
nuevos pases productores. Fuera de la OPEP han adquirido importancia las
regiones de Rusia, el Mar Caspio y frica Occidental.
Rusia es uno de los pases con mayor potencial energtico a nivel mundial:
posee las mayores reservas probadas de gas natural y las octavas de petrleo.
Constituye el segundo pas exportador a nivel mundial, el tercer productor, y el
quinto consumidor de petrleo mundial. La regin del Mar Caspio posee
importantes reservas no explotadas de petrleo y gas natural. Se estima que la
regin contiene la segunda o tercera reserva petrolfera ms grande del mundo.
En el caso de frica, concentra el 7% de las reservas mundiales, el 10% de la
produccin y aproximadamente el 3% del consumo mundial, por lo que
presenta un importante potencial exportador.

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A continuacin se presenta los mayores productores y exportadores mundiales

de petrleo.
Mayores productores de petrleo (ao 2002)
Pas
Produccin total
(MM bls./ diarios)
1 Estados Unidos
9.08
2 Arabia Saudita
8.54
3 Rusia
7.65
4 Mxico
3.61
5 Iran
3.54
6 China
3.37
7 Noruega
3.33
8 Canad
2.94
9 Venezuela
2.91
10 Reino Unido
2.55
11 Emiratos Arabes
2.38
12 Nigeria
2.12
13 Irak
2.04
14 Kuwait
2.02

Tabla 3.5
Mayores exportadores netos de petrleo (ao 2002)
Exportaciones
Pas
netas
(MM bls./ diarios)
1 Arabia Saudita
7.00
2 Rusia
5.03
3 Noruega
3.14
4 Venezuela
2.46
5 Iran
2.26
6 Emiratos Arabes
2.07
7 Nigeria
1.85
8 Kuwait
1.73
9 Mxico
1.68
10 Irak
1.58
11 Argelia
1.34
12 Libia
1.17
Fuente: EIA (Energy Information Administration)
Nota: los pases indicados en negrita son integrantes de la OPEP.

Tabla 3.6
Si bien Estados Unidos es el principal pas productor, su produccin no permite
cubrir la demanda interna, por lo que es un importante importador. Por otra
parte, se trata de un mercado maduro, en trminos de su horizonte de
reservas, y altos costos de produccin de petrleo.
La oferta de petrleo a nivel mundial est determinada por factores polticos y
econmicos (fundamentalmente, el precio del crudo y los costos de exploracin
y explotacin).

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En el caso de la oferta proveniente de los pases de la OPEP, los factores

polticos constituyen los factores de mayor significacin, en tanto, en el caso de
los productores independientes (pases No OPEP), generalmente con costos
de extraccin ms altos, son los precios los factores que determinan la
evolucin de la oferta de petrleo.
Las dos regiones ms maduras del mundo, Rusia y Estados Unidos, tienen la
produccin promedio por pozo ms baja y costos promedio de explotacin y
extraccin superiores al promedio. En este caso los proyectos ms
prometedores (Alaska y Siberia), con costos de extraccin por debajo del costo
nacional promedio, estn ubicados en zonas alejadas y por lo tanto presentan
costos de transporte elevados, lo que permite concluir que la produccin en
estas regiones ser cada vez ms sensible a la evolucin del precio del
petrleo.
Los pases del Golfo Prsico constituyen regiones inmaduras y rentables dado
sus bajos costos de explotacin. En el caso particular de Irak, los costos de
produccin se encuentran entre los niveles ms bajos del mundo. Esto
determina que la evolucin de la oferta en esta regin depender
esencialmente de factores polticos y estratgicos.
La demanda mundial de petrleo se estima en 77 millones de barriles diarios
(ao 2002)1. Los pases de la OCDE concentran el 61% de la demanda.
Estados Unidos es el principal consumidor a nivel mundial, con una demanda
de 20 MM de barriles diarios (25% de la demanda mundial). Importa el 54% de
su demanda, y se estima que para el ao 2020 las importaciones representarn
el 66% del consumo de petrleo, dado su bajo nivel de reservas probadas
(menos del 3% de las reservas mundiales). Actualmente, el 40% de las
importaciones de Estados Unidos proviene de los pases miembros de la
OPEP.
La Unin Europea es el segundo consumidor mundial de petrleo, y representa
el 18% del consumo mundial de petrleo, el 4.5% de la produccin mundial y el
0.7% de las reservas mundiales. Esto determina que la regin sea importadora
neta. Se estima que en los prximos 20-30 aos la UE deber importar hasta el
90% de su consumo de petrleo.
La demanda de los pases en desarrollo representa cerca del 40% de la
demanda de petrleo mundial, frente al 26% a principios de los 70. En los
ltimos 25 aos la demanda creci a una tasa promedio de 5% anual en los
pases en desarrollo, sensiblemente superior a la tasa de crecimiento de los
pases de la OCDE (1% anual). Este resultado responde a las elevadas tasas
de crecimiento econmico de las denominadas economas emergentes del
sudeste asitico, superiores a la tasa de crecimiento de los pases
desarrollados. Por otra parte, las industrias dominantes en estos pases (textil,
1

Statistical Review of World Energy, British Petroleum (2004).

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siderrgica, minera) son intensivas en el consumo de energa. Se estima que

los pases en desarrollado consumen ms del doble por cada unidad de PBI
producida (intensidad energtica).
En el caso de los pases de la OCDE la intensidad energtica se redujo a la
mitad desde inicios de los 70 a la fecha.

3.1.2 Evolucin del precio internacional del petrleo

Histricamente la OPEP ha desempeado un papel importante en la fijacin del
precio internacional del petrleo. Si bien su importancia ha disminuido en los
ltimos aos, debido principalmente a la no adhesin por parte de los pases no
miembros de la OPEP a sus polticas de precios y su prdida de participacin
en la produccin mundial a favor de los pases productores independientes (NO
OPEP), su incidencia en la determinacin del precio internacional an es
significativa.
Existen diversos factores tales como acontecimientos polticos y conflictos
internacionales que influyen considerablemente en la evolucin del precio
internacional (factores geopolticos).
En este sentido, las crisis del petrleo de 1973-74 y 1979-80 estuvieron
influidas por conflictos internacionales (el conflicto rabe-israel en el ao 1973
y el conflicto Irn-Irak, en 1979).
La estructura del mercado internacional del petrleo y el alto grado de
concentracin de la produccin y las reservas mundiales en los pases de la
OPEP, constituye uno de los factores que explica la importancia de la influencia
de la OPEP en la determinacin del precio del petrleo (40% de la produccin
mundial en el 2002). Otro de los factores que ha influido es el hecho de que
algunos pases productores de petrleo no miembros de la OPEP han
adoptado en diversas oportunidades, especialmente en perodos de cada de
precios, acciones coordinadas con los pases de la OPEP, y aplicado
restricciones a la produccin, a fin de sostener los precios del mercado.
A continuacin se presenta la evolucin del precio internacional del crudo,
medido a travs de la evolucin del precio FOB del crudo WTI (precio promedio
spot).

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Evolucin del precio internacional del crudo WTI

(precio spot; valor FOB, en US$/bl.)
45
40

US$/barril

35
30
25
20
15
10
5
0
1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

Fuente: Energy Prices and Taxes 2004, Agencia Internacional de Energa, 2004.

Grfica 3.3
El precio del crudo ha experimentado un crecimiento sostenido a partir del ao
1998, de un promedio de 15 US$/barril a valores superiores a 50 US$/barril en
los primeros meses del 2005.
La evolucin de los precios del petrleo en los ltimos aos est determinada,
fundamentalmente, por la incidencia del conflicto en Irak, y la incertidumbre en
relacin a la duracin del conflicto y la reanudacin de las exportaciones de
petrleo de Irak. Existen diversos anlisis que indican que el nivel relativamente
alto de los precios actuales del petrleo se debe esencialmente a la
inestabilidad de la regin y la incertidumbre que ha generado los retrasos en la
recuperacin de la produccin de petrleo de Irak, y por lo tanto, en cuanto
sta se recupere, los precios podran caer. El ritmo de la reanudacin de la
produccin y exportacin de petrleo ser un factor determinante de la
evolucin del mercado internacional de petrleo. Irak dispone de las segundas
reservas ms importantes del mundo, precedido por Arabia Saudita, y muy
bajos costos de explotacin.
Segn la OPEP los precios podran caer significativamente cuando Irak
reanude sus exportaciones. No obstante, se estima que el nivel de precios no
volver a ubicarse en el nivel anterior al inicio del conflicto (ao 2003), por lo
que los precios se mantendran en niveles relativamente elevados.

3.1.3 Perspectivas del mercado internacional de petrleo

De acuerdo a las proyecciones de la Agencia Internacional de Energa (AIE),
en base al crecimiento previsto de la economa mundial, se estima que la
demanda de petrleo crecera a una tasa del 1.7% ac.anual, por lo que se
ubicara en 107 MM de barriles /diarios en el ao 2020.

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Se estima que el petrleo continuara siendo la fuente ms importante y que su

participacin en el consumo mundial de energa slo decrecer ligeramente de
un 40% actual a 38% en el 2025.
Segn la AIE el uso creciente del petrleo ser demandado por el sector
transporte en los pases industrializados, mientras que el uso del petrleo para
generacin de electricidad podra tener una ligera declinacin a favor del gas
natural. En los pases en desarrollo se espera un incremento del consumo de
petrleo para todos los usos.
Los mayores porcentajes de crecimiento de la demanda de energa primaria
provendrn de los pases en desarrollo, especialmente de Asia (China e India).
En relacin al abastecimiento de la demanda mundial, las proyecciones de las
agencias especializadas coinciden en indicar que en las prximas dos dcadas,
el 61% del incremento de la demanda por petrleo ser cubierta por la regin
formada por los pases que actualmente son miembros de la OPEP.
En los prximos 10 aos se estima que la produccin de la OPEP se
incrementar 18%, en tanto en los pases fuera de la OPEP dicho incremento
sera de 14%.
Evolucin de la produccin por regin (MM bls/diarios)
140

MM bls/diarios

120
100
80
60
40
20
0
1990

2001
OPEP

2005

2010
NO OPEP

2015

2020

2025

TOTAL MUNDIAL

Fuente: Statistical Review of World Energy, British Petroleum, 2004.

Grfica 3.4
El mayor dinamismo de la produccin de los pases de la OPEP, determinar
un aumento en la participacin de los pases de la OPEP en la produccin, en
particular de los pases del Golfo Prsico, que se ubicara en el 47% de la
produccin mundial en el ao 2025.

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Participacin en la produccin mundial de petrleo por regin (MM bls./diarios)

Regin
1990
2005
2015
2025
OPEP
37.3%
39.2%
42.1%
47.0%
Golfo Prsico
24.7%
26.9%
29.7%
34.2%
Otros OPEP
12.6%
12.3%
12.4%
12.8%
NO OPEP
Pases industrializados
Ex URSS
Otros No OPEP

62.7%
30.6%
17.4%
14.8%

60.8%
29.0%
12.0%
19.8%

57.9%
24.5%
13.5%
19.9%

53.0%
20.5%
13.4%
19.0%

Tabla 3.7
Evolucin de la produccin de petrleo por regin (1990-2025) (en MM bls. /diarios)
Estimados
Proyecciones
Regin /Pas
1990
2001
2005
2010
2015
2020
OPEP
Golfo Prsico
16.2
20.6
21.7
24.8
29.2
34.6
Otros OPEP
8.3
9.8
9.9
11.3
12.2
13.6
Total OPEP
24.5
30.4
31.6
36.1
41.4
48.2
NO OPEP
Estados Unidos
9.7
9.0
9.0
9.2
9.0
9.4
Canad
2.0
2.8
3.1
3.4
3.6
3.8
Mxico
3.0
3.6
3.8
4.2
4.5
4.6
Europa Occidental
4.6
6.9
6.6
6.5
6.0
5.6
Otros
0.8
0.9
0.9
1.0
1.0
0.9
Total Industrializados
20.1
23.2
23.4
24.3
24.1
24.3
China
2.8
3.3
3.5
3.6
3.5
3.5
Ex URSS
11.4
8.8
9.7
11.6
13.3
14.4
Europa Oriental
0.3
0.2
0.3
0.3
0.3
0.4
Amrica Central y del Sur
Otros
Total Otros No OPEP
Total No OPEP

2.4
4.2
21.1
41.2

3.8
7.3
23.4
46.6

4.3
7.9
25.7
49.1

4.7
8.7
28.9
53.2

5.7
10.1
32.9
57.0

2025
40.5
15.1
55.6
9.4
4.1
4.8
5.1
0.9
24.3
3.4
15.9
0.4

6.2
10.8
35.3
59.6

6.7
12.0
38.4
62.7

Total Mundial
65.7
77.0
80.7
89.3
98.4
107.8
Fuente: Tendencias recientes del mercado internacional de petrleo, Cepal (2003).

118.3

Tabla 3.8
El aumento de la produccin de crudo en los pases fuera de la OPEP supone
para muchos analistas un medio efectivo para hacer frente a las interrupciones
en el abastecimiento de petrleo que pudieran presentarse en el Golfo Prsico.
Sin embargo, el 39% de los incrementos esperados en la oferta mundial se
espera que provenga de los pases no miembros de la OPEP,
fundamentalmente de la ex Unin Sovitica, incluyendo Rusia, y los pases del
Mar Caspio.

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Ministerio de Industria
Energa y Minera

3.2 Panorama regional

De acuerdo a la informacin del ao 2000, la regin comprendida por los
pases de Amrica Latina y el Caribe (AL y C) participa del 11.8% de las
reservas probadas mundiales, el 13.8% de la produccin y el 8.4% de la
demanda mundial.
Durante la dcada del 90 el horizonte de reservas de la regin, medido a
travs de la relacin reservas/produccin se redujo de 44.3 aos en 1990 a
32.9 en el ao 2000. Durante dicho perodo, en tanto las reservas crecieron a
una tasa del 0.2% acumulativa anual, la produccin creci a un promedio del
3.2% acumulado anual, lo que se tradujo en una presin creciente sobre las
reservas de la regin.
Por otra parte, durante este perodo las inversiones en el sector en la regin se
concentraron fundamentalmente en la explotacin en perjuicio del desarrollo de
la exploracin. Esta situacin se da particularmente en el caso de Argentina.
Reservas Probadas AL y Caribe
Brasil
8%

Resto
10%

Mexico
11%
Venezuela
71%

Fuente: Reformas e inversin en la industria de hidrocarburos de

Amrica Latina, CEPAL, 2004.

Grfica 3.5
nicamente Venezuela y Mxico concentran ms del 80% de las reservas de la
regin y slo 4 pases concentran el 86% de la produccin.
Venezuela concentra aproximadamente el 70% de las reservas (quintas
reservas de petrleo del mundo), el 7% del consumo total de la regin y casi la
mitad de las exportaciones netas de la regin y posee una relacin de reservas
/produccin de 72 aos, superior al promedio mundial (38 aos).
Mxico es el mayor productor con una participacin de 3.8 MM de barriles
diarios, seguido por Venezuela con 3.0 MM y Brasil con 1.6 MM de barriles
diarios. Argentina ocupa el 4to. lugar con 800 mil barriles diarios2.

Statistical Review of World Energy, British Petroleum, 2004.

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Ministerio de Industria
Energa y Minera

La regin es exportadora neta. Mxico y Venezuela concentran ms del 80%

de las exportaciones petroleras de la regin. Estados Unidos absorbe la mayor
parte de los excedentes de produccin de la regin.
Los costos totales de la oferta de petrleo bruto de la regin se sitan en un
rango que va de 4 a 7 US$/barril en este ltimo caso corresponde al costo de
explotacin costa afuera en Brasil. En el caso de la regin de Medio Oriente los
costos se ubican aproximadamente en US$ 4/barril y 9.7US$/barril en el caso
de en Estados Unidos3.
A nivel de la regin del Mercosur, Brasil es el segundo productor de petrleo en
Amrica del Sur, con importantes reservas de petrleo (10.6 miles MM
barriles)4, una produccin de 1.5 MM barriles/diarios y una relacin
reservas/produccin de 18.7 aos. Las reservas brasileas de petrleo y gas
natural son significativas, se encuentran mayormente ubicadas en la zona
martima, lo cual encarece y dificulta su explotacin. La produccin no alcanza
a cubrir las necesidades de abastecimiento del mercado interno, por lo que se
debe recurrir a las importacin de la regin (Argentina, Bolivia y Venezuela). A
partir de 1979, ante el impacto negativo del aumento de los precios
internacionales del petrleo, se implement una poltica tendiente a lograr una
reduccin de la dependencia externa de energa. Esto se ve reflejado en una
cada sistemtica de la participacin de las importaciones de petrleo en el
abastecimiento de aproximadamente un 45% a principios de los 90 a 12.8% en
el ao 2002.
En el caso de Argentina, sus reservas se ubican en un total de 3.200 MM de
barriles (diciembre 2003), y ocupa el cuarto lugar en Amrica Latina despus
de Venezuela, Mxico y Brasil. En la dcada del noventa la produccin registr
altas tasas de crecimiento, llegando en el 2003 a 793 mil barriles/diarios,
alcanzando el cuarto puesto en la regin. Se observa un rpido descenso en
las reservas a lo largo de la dcada del 90, como consecuencia de las polticas
impulsadas en el sector, en particular la poltica de apertura del sector
petrolero, estimndose un horizonte de reservas (R/P) de 11 aos.

3.3 Panorama nacional

3.3.1 Aspectos institucionales y marco regulatorio del sector
ANCAP administra el monopolio de la importacin y refinacin de petrleo
crudo y de la produccin, exportacin e importacin de derivados (Ley 8.764 de
creacin de ANCAP, del 15/10/31).
3
4

Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo, CEPAL, 2001.

Statistical Review of World Energy, British Petroleum, 2004.

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Ministerio de Industria
Energa y Minera

Desde el punto de vista institucional, ANCAP depende del Ministerio de

Industria, Energa y Minera (MIEM), en tanto que la Oficina de Planeamiento y
Presupuesto (OPP) realiza una funcin de contralor, vinculada al rea
presupuestal (tarifas e inversiones).
A partir de la aprobacin de la Ley 17.598 (diciembre 2002), se crea la Unidad
Reguladora de Servicios de Energa y Agua (URSEA), a cargo de la regulacin
y el control de las actividades correspondientes a los sectores de electricidad,
hidrocarburos (petrleo y gas) y el servicio de agua y saneamiento.
Desde el punto de vista del marco regulatorio del sector, en enero del 2002 se
aprob la Ley de Desmonopolizacin de importacin, exportacin y refinacin
de petrleo crudo (Ley 17.448), siendo ste el instrumento a travs de la cual
se busc impulsar la reforma del sector hidrocarburos. La Ley 17.448
estableca la derogacin paulatina del monopolio de importacin, refinacin de
petrleo crudo y derivados por parte de ANCAP y habilitaba la asociacin de
ANCAP con un socio privado. Asimismo, estableca que el precio mximo de
venta de los combustibles en puerta de refinera (sin impuestos), debera
ubicarse en un nivel similar al precio de paridad de importacin a partir del ao
2004. En noviembre de 2003, la Ley fue sometida a plebiscito, siendo
derogada.
El marco regulatorio del sector derivados del petrleo se encuentra contenido
en las siguientes disposiciones:

Ley 8.764 de creacin de ANCAP

Decreto 126/773 del 8/2/1973, por el cual se reglamenta la
comercializacin y recarga de garrafas de GLP (supergs).
Ley 14.181 del 29/3/1974 (Ley de Hidrocarburos), en la que se
establecen disposiciones vinculadas a la exploracin y explotacin de
hidrocarburos.
Decreto 532/974 del 27/6/1974, por el cual se prohbe la utilizacin de
GLP como combustible para automotores.
Decreto 584/993 del 23/12/1993, que establece que el MIEM fijar la
poltica nacional en materia de hidrocarburos.
Decreto 514/003 del 3/12/2003, por el cual se autoriza en forma
transitoria a las distribuidoras con contratos con ANCAP (que vencan a
fines de 2003) a continuar desarrollando la distribucin de combustibles
lquidos, hasta el otorgamiento de nuevas autorizaciones por parte del
Poder Ejecutivo.
Decreto 556/003 del 31/12/2003, por el cual se fijan las polticas y
pautas para la regulacin del mercado de derivados y se asigna a la
URSEA el cometido de elaborar un proyecto de regulacin del sector
(distribucin de combustibles lquidos derivados del petrleo).
Reglamentos elaborados por URSEA que regulan la actividad de los
agentes que operan en el mercado de GLP.

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La distribucin de derivados del petrleo lquidos se lleva a cabo a travs de

cinco empresas distribuidoras: DUCSA, DIKAMSA, ESSO, TEXACO y SHELL,
en rgimen de mayoristas. El gas licuado de petrleo (supergs) se distribuye a
travs de tres empresas privadas minoristas: Acodike Supergs S.A., Riogs
S.A. y Gasur.

3.3.2 Evolucin del sector

Luego de la aprobacin de la Ley de creacin de ANCAP, el 15/10/1931, en el
ao 1934 se inaugura en Paysand la primer planta auxiliar de combustibles y
en 1935 comienza el montaje de la Refinera, inaugurada en 1937. En los aos
60 se ampla su capacidad de procesamiento, en tanto que la siguiente
remodelacin tendra lugar recin a principios de los 90, lo que refleja el bajo
nivel de inversiones que caracteriz el funcionamiento del sector durante este
perodo.
Durante la dcada del 70 ANCAP completa las obras de instalacin y puesta
en marcha de la Boya petrolera y planta de almacenamiento de Jos Ignacio.
En todo este tiempo ANCAP instala una red de estaciones de servicio de
atencin directa al pblico; construye las plantas de distribucin de derivados
de La Tablada, Juan Lacaze, Paysand, Durazno y Treinta y Tres; forma su
flota petrolera y flota terrestre.
Durante el perodo 1993-94 tuvo lugar un proyecto de modernizacin, que
permiti un incremento en el volumen de crudo procesado en la refinera, una
mayor flexibilidad en los crudos consumidos y derivados producidos y una
mayor conversin del crudo.
Posteriormente el sector combustibles sufre diversas modificaciones, entre las
que cabe citar:
En el ao 2001 se puso en marcha un proceso de expansin productiva,
y un nuevo proyecto de remodelacin de la refinera, que permitiera
elaborar combustibles de mayor calidad y ampliar la capacidad de
produccin de la refinera, ampliar la escala y mejorar la competitividad
de la produccin y disminuir el impacto ambiental de la refinera.

A principios del ao 2003 finaliz el proyecto de remodelacin y

modernizacin de la refinera, lo que permiti ampliar la capacidad de
refinacin de 37.000 a 50.000 barriles diarios, iniciar la produccin de
naftas sin plomo y reducir el contenido de azufre de las naftas, y
modificar la estructura de produccin a favor de un aumento en la
produccin de gas oil, y reducir la produccin de productos pesados
tales como fuel oil y asfaltos. La reforma permite refinar crudos ms
pesados y por lo tanto de menor precio en el mercado internacional

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El proyecto incluye una mejora de la eficiencia de la refinera que

permitir la sustitucin del consumo de fuel oil pesado (consumo propio
de la refinera) por fuel gas y gas natural y por lo tanto una reduccin de
las emisiones de GEI de la refinera.

3.3.3 Oferta y Demanda de petrleo y derivados

Uruguay no dispone de reservas de combustibles fsiles por lo que la oferta es
importada. La importacin de petrleo crudo representa en promedio entre el
55% y 60% de la oferta primaria de energa5, lo que determina una fuerte
dependencia de las condiciones de abastecimiento externo.
El consumo de derivados del petrleo representa la principal fuente energtica
a nivel nacional, con una participacin del 55% del consumo final de energa
(ao 2003).
El petrleo crudo importado se procesa en la refinera de ANCAP con una
capacidad actual de 50.000 barriles diarios de petrleo.
Las importaciones de petrleo crudo se ubicaron en el 2004 en un total de
2.560.492 m3, correspondiendo ms de un 90 % a Rusia, Nigeria e Irn, en
tanto que de Amrica Latina slo se import un 6 % desde Brasil.
En el 2003 el 21% del valor de las importaciones totales del pas, en dlares,
correspondi a importacin de petrleo y derivados, en tanto en el ao 2002
dicho porcentaje fue del 14%, lo que evidencia la vulnerabilidad de la economa
ante las fluctuaciones en el mercado internacional de petrleo y la evolucin del
precio del crudo (costo de la dependencia externa).
3

Importaciones y exportaciones de petrleo y derivados (en m )

Ao
2000
2001
2002
2003
2004
Fuente: DNE.

Derivados Petrleo

Petrleo
crudo
2.013.308
1.869.723
1.239.950
1.910.043
2.560.492

Importaciones Exportaciones
123.660
431.418
186.060
313.573
67.070
530.547
201.780
414.836
438.430
272.864

Tabla 3.9
Las importaciones de derivados son actualmente poco significativas y
corresponden fundamentalmente a importaciones de gas oil y fuel oil (73% del
total de las importaciones de derivados, ao 2004).

Balance Energtico Nacional 2003, Direccin Nacional de Energa (MIEM), 2003.

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

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Ministerio de Industria
Energa y Minera

En el caso de las importaciones de gas oil, las mismas mantuvieron un ritmo

creciente hasta el ao 2002, dado que la produccin de gas oil de la refinera
era deficitaria. La finalizacin de la remodelacin de la refinera a principios del
ao 2003, permiti aumentar la produccin de gas oil y reducir sensiblemente
las importaciones.
Las exportaciones de derivados se originan en ajustes coyunturales en la
estructura de produccin de la refinera, as como en desfasajes entre la
produccin de derivados y su consumo interno.
A partir de la reforma de la refinera del 2003, la refinera es excedentaria en la
produccin de naftas. En este sentido, el consumo interno de naftas fue de
281.100 m3 en el ao 2004, en tanto las exportaciones de gasolinas se
ubicaron en 430.000 m3.
La produccin de la refinera fue de 2.488.067 m3 en el ao 2004.

Produccin anual refinera (miles m3)

3,000
Produccin (m3)

2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Fuente: DNE.

Grfica 3.6
3

Estructura de produccin por derivados (en m ):

Derivados del petrleo
2000
2004
Naftas
469.342
665.218
Gas oil / Diesel oil
744.818
975.817
GLP
148.536
155.344
Fuel oil
595.593
616.730
Kerosene
35.542
12.781
Otros energticos
90.970
54.541
Otros no energticos
95.189
7.636
TOTAL
2.179.990
2.488.067
Fuente: DNE.

Tabla 3.10

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

16

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Ministerio de Industria
Energa y Minera

Evolucin de la estructura de produccin de la

refinera
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%

2000
Naftas

Gas oil

GLP

2004
Fuel oil

Kerosene

Otros energ.y no energ.

Fuente: DNE.

Grfica 3.7
El cambio en la estructura de produccin de la refinera est asociado a la
reforma del 2003. Como fuera sealado anteriormente, la reforma permiti un
aumento de la produccin de gas oil. En funcin de las caractersticas del
proceso de refinacin, la estructura de produccin es relativamente rgida, lo que
determin tambin un aumento en la produccin de naftas.
El consumo interno de combustibles alcanza actualmente a 1.776 miles de m3.
Consumo final de derivados de petrleo por sector (en %):
Sector
1990
2003
Residencial
15.4%
11.6%
Servicios
4.5%
3.4%
Industrial
17.3%
13.0%
Transporte
49.5%
57.8%
Agro pesca /Otros no ident.
13.3%
14.2%
TOTAL
100.0%
100.0%
Fuente:DNE.

Tabla 3.11
El sector transporte es el principal consumidor, con una participacin del 58%
del consumo final de derivados, seguido en importancia por el sector industrial
(fundamentalmente fuel oil), agro y pesca (gas oil) y residencial (GLP, fuel oil y
kerosene).
El consumo interno de derivados corresponde en un 25% al consumo de
combustibles livianos (naftas y GLP), 51% de combustibles medios (kerosene,
gasoil y diesel oil) y el 24% restante, corresponde al consumo de combustibles
pesados (fuel oil y asfaltos):

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Estructura de consumo interno de derivados de petrleo: En miles m

Combustibles Combustibles Combustibles
Ao
Total
livianos
medios
pesados
2000
654,9
854,6
406,7
1.916,2
2001
589,9
817,1
258,6
1.665,6
2002
523,5
780,4
225,1
1.529,0
2003
451,2
785,4
220,2
1.456,8
2004
441,2
907,1
428,4
1.776,7
Tasa crec. a.a
2000-2004
-9,4%
1,5%
1,3%
-1,9%
Fuente: DNE.

Tabla 3.12
Estructura de consumo interno de derivados de petrleo: En %
Combustibles Combustibles Combustibles
Ao
livianos
medios
pesados
2000
34,2%
44,6%
21,2%
2001
35,4%
49,1%
15,5%
2002
34,2%
51,0%
14,7%
2003
31,0%
53,9%
15,1%
2004
24,8%
51,1%
24,1%
Fuente: DNE.

Total
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%

Tabla 3.13
El gas oil, la nafta y el GLP han incrementado en forma casi constante su
participacin en el consumo interno de derivados. En el caso del gas oil, el
aumento en su participacin en el consumo de derivados ha estado asociado a
la evolucin del consumo en el transporte, como resultado de la creciente
dieselizacin del parque automotor y la sustitucin del consumo de nafta por
gas oil. En tanto en el ao 1990 el consumo de gas oil represent el 59% del
consumo final de energa del sector transporte, en el ao 2003 el mismo se
ubic en el 71% del consumo de energa de este sector.
Evolucin de la estructura del mercado interno de derivados del petrleo:
Derivados del petrleo
1990
2000
2004
Naftas
22.1%
23.0%
15.8%
Gas oil/diesel oil
33.9%
42.0%
50.2%
Fuel oil
29.2%
18.0%
21.1%
GLP
7.7%
11.0
8.7%
Kerosene
4.5%
1.0%
0.7%
Otros energ. y no energticos
2.7%
4.0%
3.5%
TOTAL
100.0%
100.0%
100.0%

Fuente: Balance Energtico Nacional 2003, DNE.

Tabla 3.14
El gas oil y las naftas constituyen los derivados del petrleo con mayor
participacin en el mercado interno, como consecuencia de la relevancia del
sector transporte, seguido en importancia por el consumo de fuel oil

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

18

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Energa y Minera

(consumido principalmente a nivel industrial y generacin de energa elctrica,

dependiendo de las condiciones hidrolgicas anuales) y el GLP (sector
residencial). En el caso del kerosene se observa un proceso de sustitucin por
energa elctrica y GLP a nivel residencial.
Evolucin del consumo interno de derivados

del petrleo (miles m3)

1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
1990

1992

Naftas

1994

1996

Gas Oil

1998

2000

Fuel oil

2002

Supergas

Fuente: DNE.

Grfica 3.8
3

Evolucin del consumo de naftas y gas oil (en miles m ):

Total
Nafta
Consumo
Ao
Nafta super Ecosupra
consumo
comn
Gas oil
Naftas
416.6
799.0
2000
65.6
277.0
74.0
361.8
789.7
2001
61.5
229.4
70.9
301.9
755.5
2002
60.0
180.9
61.0
274.9
765.6
2003
63.2
153.8
57.9
280.9
790.5
2004
66.0
182.4
32.5
Fuente: DNE.
Nota: el consumo de gas oil no incluye el consumo de las centrales trmicas de UTE.

Tabla 3.15
Segn surge del cuadro anterior, en los ltimos aos se ha verificado un fuerte
crecimiento del consumo de gas oil a expensas de una importante cada en el
consumo de naftas, como resultado, entre otros factores, de la poltica de precios
aplicada en el sector de combustibles lquidos. En este sentido, la poltica de
precios aplicada fue generando a lo largo de las dos ltimas dcadas un
diferencial de precios entre el precio de las naftas y el gas oil, que deriv en un
fuerte estmulo a la incorporacin de vehculos diesel (dieselizacin del parque
automotor). Esto se evidencia en la evolucin de la relacin del consumo de gas
oil respecto al consumo de naftas: en tanto en el ao 1990 la relacin consumo
de gas oil/consumo de nafta, era de 1.5, es decir que por cada litro de nafta se
consuma 1.5 lts. de gas oil, en el ao 2004 esta relacin era prcticamente el
doble (2.81), es decir que por cada litro de nafta se consumen aproximadamente
3 litros de gas oil.
SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

19

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Esto determin un desequilibrio entre la estructura de la oferta de la refinera y la

estructura de la demanda interna de derivados lquidos, que debi ser atendido
mediante un aumento en las importaciones de gas oil.
Si bien la reforma de la refinera del ao 2003 permiti aumentar
significativamente la produccin de gas oil, las caractersticas del proceso de
refinacin determinan que se genere un excedente de naftas para exportacin.

3.3.4 Precios e impuestos

La poltica de precios que se aplica es fijada por ANCAP previa autorizacin
del Poder Ejecutivo y la opinin favorable de la Oficina de Planeamiento y
Presupuesto. Todos los valores de la cadena de formacin del precio final al
consumidor se encuentran regulados. Para el anlisis de la estructura de los
precios de venta al consumidor final de los combustibles derivados del petrleo,
es necesario tomar en cuenta que el costo de obtencin de cada uno de ellos, es
bsicamente el mismo. Por lo que las diferencias finales de precios, provienen
casi exclusivamente de los diferentes niveles impositivos con que son gravados,
los cuales en general se determinan de acuerdo al destino de cada derivado.
La carga tributaria que grava el precio de los derivados del petrleo es la
siguiente:
Combustible
Gasolina comn
Gasolina super
Gasolina Ecosupra
Gas oil

Impuesto
IMESI
IMESI
IMESI
IMESI
IVA (14%)
Kerosene
IMESI
Fuel oil
IVA (23%)
GLP
IVA (23%)
Nota: IMESI: Impuesto Especfico Interno

Tabla 3.16
El valor del Impuesto Especfico Interno (IMESI), es fijado por el Poder Ejecutivo
en forma semestral en funcin de la variacin en el ndice de Precios al
Consumo.
En el caso del gas oil, a partir del ao 2003 se introdujo una modificacin en la
carga tributaria que dio lugar a la reduccin del monto por concepto de IMESI e
implement la aplicacin del Impuesto al Valor Agregado (IVA) a una tasa del
14%. La reforma estuvo orientada a reducir el costo del consumo del gas oil en
los sectores productivos.

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

20

Direccin Nacional de Energa

y Tecnologa Nuclear

Ministerio de Industria
Energa y Minera

Estructura de precios de derivados del petrleo

Precio final al consumidor (precios vigentes mayo/2005)
Derivado petrleo
Nafta comn ($/Lt)
Nafta super ($/lt.)
Nafta Ecosupra ($/lt)
Gas oil ($/lt.)
Supergs ($/kg.)
3
Fuel oil ($/m )
Kerosene ($/lt.)

Precio Ancap

IMESI

Precio
consumidor
27.8
29.4
30.5
18.7
25.0
8410
17.5

IVA

16.007
11.793
---15.407
13.993
---15.933
14.567
---15.013
1.391
2.296
20.325
---4.675
6837.398
---1572.602
14.928
2.572
---Fuente: Direccin Nacional de Energa, MIEM.

Tabla 3.17
Estructura de precios al consumidor
(precios vigentes mayo/2005)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Nafta comn

Nafta super

Ecosupra 95

Gas oil

Precio Ancap

Supergas

IMESI

Fuel oil

Kerosene

IVA

Grfica 3.9
La carga tributaria es uno de los factores que contribuye a explicar la diferencia
del precio final de los derivados del petrleo en Uruguay en relacin a los
pases de la regin.
Precios medios derivados de petrleo en la regin (US$/Lt)
Producto
Uruguay
Argentina
Brasil
Chile
Paraguay
Nafta comn
1,10
0,58
0,96
0,54
Nafta super
1,17
0,64
0,92
0,98
0,71
Gas oil
0,74
0,49
0,67
0,69
0,62
Nota: precios vigentes a mayo 2005, excepto Argentina (vigencia 28/2/2005)
Fuente: Secretara de Energa, Argentina; Agencia Nacional de Petrleo, Brasil.

Tabla 3.18

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

21

Direccin Nacional de Energa

y Tecnologa Nuclear

Ministerio de Industria
Energa y Minera

Precio medio derivados del petrleo regin

(US$/lt.)
1.40

US$ /Lt.

1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00

Nafta comn

Uruguay

Nafta super

Argentina

Brasil

Gas oil

Chile

Paraguay

Grfica 3.10

3.4 Referencias bibliogrficas

Balance Energtico Nacional, Direccin Nacional de Energa, Ministerio de
Industria, Energa y Minera (Uruguay), 2003.
"Energy prices and taxes 2004", Agencia Internacional de Energa, 2004.
Polticas de precios de combustibles en Amrica del Sur y Mxico:
implicancias econmicas y ambientales, Hugo Altomonte-Jorge Rogat,
CEPAL (agosto 2004).
Reformas e inversin en la industria de hidrocarburos de Amrica Latina,
Humberto Campodnico, CEPAL (octubre 2004).
Statistical Review of World Energy, British Petroleum (2004).
Tendencias recientes del mercado internacional del petrleo, Arela Ruiz
Caro, CEPAL (diciembre 2003).
World Energy Outlook 2004, International Energy Agency (2004).

SECTOR ENERGETICO EN URUGUAY, DIAGNOSTICO Y PERSPECTIVAS

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