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MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA A LOS ARRENDAMIENTOS O LEASING

1
2

Ahora, para encontrar el valor presente de la cuotas del Leasing y para formular el cuadro de mortizaciones, requerimos de diversas funciones finan
Excel, aquí ilustraremos con casos prácticos la forma más fácil y rápida para encontrar los diferentes elementos que intervienen en un proceso de L
CASO PRÁCTICO N.° 105: LA MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK
El Super S.A. está considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el almacen
general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las instalaciones es de
contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida de este arrenadamiento es de 5 años y las instalaciones van
a tener un valor residual de cero. El costo financiero que representa efectuar la operación de arrendamiento es del
15%
anual.
Se pide:
1. Halle el valor actual de las cuotas del leasing.

Desarrollo:
Para la resolución de este ejemplo, primero debemos encontrar el factor de recuperación de capital, para calcular las cuotas de arrendamiento, teni
cuenta que las cuotas son anuales y la duración de contrato es de
5
años
Fórmula para encontrar el factor de recuperación de capital :
i(1+i)^n
P = A -------------(1+i)^n-1

P=

1,330,000 x

0.3017035781
1,330,000 x ----------------1.0113571875
0.2983155525

396,759.68

Utilizando la Función Pago para enontrar la cuota anual o mensual
Cuota

S/.396,759.68 Cálculo con Función Pago de Excel

Cuadro de amortización e intereses del contrato de arrendamiento:
Año

Pago
Cuotas

1
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4
5
Total

396,759.68
396,759.68
396,759.68
396,759.68
396,759.68
1,983,798.40

Intereses

Amortización
capital

199,500.00
169,911.05
135,883.75
96,752.36
51,751.27
653,798.43

197,259.68
226,848.63
260,875.93
300,007.32
345,008.44
1,330,000.00

Saldo al
final periodo
1,330,000.00
1,132,740.32
905,891.69
645,015.76
345,008.45
0.00

CASO PRÁCTICO N.° 110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE EQUIPOS INFORMATICOS

50

La empresa Moderna S.A. ha firmado un contrato de arrendamiento financiero el 02/01//2014 sobre unos equipos informaticos con opcion de compr
arrendamiento financiero tiene las siguientes condiciones:

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a) Valor razonable de los equipos informáticos
b) Cuotas anuales
c) Duración del contrato de arrendamiento
d) Pagos (amortizaciones)
e) Periodos (años)
f) Tasa de interés anual implícita
g) Opción de compra

S/.980,000.00
S/.250,000.00
5 años
anuales
5
12%
S/.9,800.00

Informacion adicional:
• La opcion de compra asciende a S/.
9,800.00
(se paga junto con la ultima anualidad)
• La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 años (metodo de depreciacion lineal con valor residual nulo).
Se pide:
Registrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA
1. Encontrar el tipo de interes efectivo del arrendamiento
2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
3. Contabilizar las operaciones del año 2014

09 238.378.00 1.939. maquinaria y equipo 3226 Equipos diversos 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 452 Contratos de arrendamiento financiero DEBE 980.000.952% 02/01/2014 31/12/2014 980.206.00 250. sobre este arrendamiento financiero.00 Pasivo Final (6)=(2)+(5) 980.01 209.00 .732.800.452.00 De aquí obtenemos los importes de acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo Pasivo Final (6)=(2)+(5) 980.01 57. columna de pasivo inicial (2).85 73.000 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 • El pasivo financiero reconocido coincide con el valor por el que se dan de alta los equipos informáticos por S/.134.452.800.00 Registro de las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA 2.00 259.00 250.378.452.84 192.00 250.939.91 21.00 817.800. Pesentar la información que.732.000.91 21.000.15 176.000. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero Para registrar la firma del contrato de arrendamiento financiero necesitamos identificar en el cuadro de arrendamiento financiero • El valor por el que se han dado de alta los equipos informaticos en el patrimonio.00 1. 980.452.00 250.000.621.91 31/12/2018 238.84 192.952% Cuadro de amortización financiera del leasing Periodo Pasivo Intereses Inicial devengados (1) (2) (3)=(5)x8.259. 52.000. figurará en el estado de situación financiera y el estado de resultados al 31/12/ Desarrollo: 1.09 279.00 250.000.732. Cálculo del tipo de interés efectivo ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO Valor de la maquinaria Cuota primer año Cuota segundo año Cuota tercer año Cuota cuarto año Cuota quinto año más OC Tasa interés implícito TIR= -980.99 31/12/2017 448.621.16 57.00 Pagos (Anualidad) (4) 250.732.317.85 640. En la primera linea del cuadro financiero.01 209.000.952% • El tipo de interes efectivo del leasing es el 8.317.347.00 817. Este valor sera el menor entre el valor razonable y el valor actua 102 pagos minimos acordados.00 87.000.865.00 250.939.99 238.000.85 640.99 40.00 250.134.000.91 0.09 238.939. Apartado de gatos financieros Intereses devengados (3)=(5)x8.91 980.00 817.A 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 B C D E F 4.00 2.00 Pagos (Anualidad) (4) 250.01 448.000. se obseva que el valor por el que se han dado de equipos infromáticos es de S/.00 259.317.800.267.99 238.793.952% 87.000.01 448.259.00 250. Contabilizar las operaciones del año 2014 Para contabilizar las operaciones del año 2014 nos fijamos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es la que corresponde al eje Periodo (1) 02/01/2014 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 Totales Pasivo Inicial (2) 980.452.732.85 73.15 176.800.800.000.01 448.000.865.00 259.000.00 250.00 02/01/2014 En la firma del contrato 1/2/2014 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 322 Inmuebles.00 250.85 31/12/2015 817.99 238.000.000.347.793.91 intereses devengados cada año que se reconocen en la Cuenta de resultados.000.91 0.800.09 Totales 279.99 40.000.267.732.85 640.91 980.452.00 Variacion del pasivo (5)=(3)-(4) 162.00 Variacion del pasivo (5)=(3)-(4) 162.16 31/12/2016 640.206.000.317.00 8.

• En la columna 5.952%). variacion del pasivo.00 401 Gobierno central 4011 Impuesto general a las ventas 40111 IGV – Cuenta propia 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 1041 Cuentas corrientes operativas 12/31/2014 Por el gasto por depreciacion anual: 12/31/2014 68 VALUACIÓN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES 681 Depreciación 6813 Depreciación de activos adquiridos en arrendamiento financiero – Inmuebles.85 182 68 VALUACIÓN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES -196.267.00 196 Depreciacion acumulada 197 198 199 784. se observa que el capital amortizado en el año 2012 es de S/. Presentar la informacion. maquinaria y equipo 193 3223 Maquinarias y equipos de explotación 194 980. AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS 391 Depreciación acumulada 3912 Activos adquiridos en arrendamiento financiero 39126 Inmuebles. maquinaria y equipo 185 68134 Equipos diversos 186 187 188 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31/12/2014 189 ACTIVO S/.000. 162.132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 A B C D E F • En la columna 3.732. maquinaria y equipo 68134 Equipos diversos 39 DEPRECIACIÓN.939. que sobre este arrendamiento financiero figurara en el estado de situación financiera y el estado de resultados al 31/12/ 177 178 179 180 181 ESTADO DE RESULTADOS AL 31/12/2014 67 GASTOS FINANCIEROS 673 Intereses por préstamos y otras obligaciones 6732 Contratos de arrendamiento financiero -87. 162.15 • En la columna 6.00 176 3. Los intereses devengados se reconocen en el Estado de Resultados.732. Intereses devengados. se observa que los intereses devengados de acuerdo con el tipo de interes efectivo son S/.793.267.85 S/.000.000.01 y los intereses devengados se pagarán a largo plazo). 640.85 (980.267.15 452 Contratos de arrendamiento financiero 67 GASTOS FINANCIEROS 87. 87.732. • En la columna 4. Por el pago de la primera cuota. maquinaria y equipo – Equipos diversos DEBE 196.00 681 Depreciación 183 6813 Depreciación de activos adquiridos en arrendamiento 184 financiero – Inmuebles. CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 45. 87. contabilizamos las operaciones del ejercicio 2014 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 31/12/2014. que incluye la amortiazcion del capital y los intereses devengados: 12/31/2014 DEBE 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 162. PASIVO Y PATRIMONIO 190 Pasivo corriente 191 Activo no corriente 192 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 322 Inmuebles.85 673 Intereses por préstamos y otras obligaciones 6732 Contratos de arrendamiento financiero 40 TRIBUTOS.00 195 Precio de adquisicion -196.000.000.000 x 8.15 También se observa que el capital que se amortizara en el año 2013 es de vease la segunda linea de esta columna.732.84 se pagaran a corto plazo S/.00 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 452 Contratos de arrendamiento financiero Pasivo no corriente 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 452 Contratos de arrendamiento financiero PATRIMONIO . Pasivo al final. 147 Una vez que han localizado los datos que necesitamos en el cuadro financiero. 176. se observa que la deuda pendiente de amortizar es de ( S/.000. Pagos se observa que el pago realizado al arrendador es de El pago realizado es la suma del capital amortizado S/.

A 200 201 B C D E F .

teniendo en 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 unos equipos informaticos con opcion de compra. El 8 9 10 11 12 13 14 15 16 para calcular las cuotas de arrendamiento. requerimos s elementos que intervienen en un proceso de Leasing.G H DAMIENTOS 1O LEASING 2 3 de diversas funciones financieras en aciones. El 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 valor residual nulo). 61 62 63 64 65 66 67 .000 .330. 4 5 6 7 S/ 1.

000.00 126 226.00 116 adro financiero que es la que corresponde al ejercicio 2014 117 118 IGV 119 18% 120 121 45.764.00 124 45.000.000.00 122 45.000.00 127 128 129 De aquí obtenemos el capital 130 pendiente de amortizar (costo amortizado de la deuda) 131 .00 125 46.00 123 45.G H 68 ón financiera y el estado de resultados al 31/12/2014 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 de arrendamiento101 financiero l menor entre el valor razonable y el valor actual de los 102 por el que se han dado de alta los e obseva que el valor 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 HABER 980.000.764.

84 137 138 139 S/. 176.G 132 133 134 135 136 S/.939.00 ón financiera y el 176 estado de resultados al 31/12/2014.732. 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 1/12/2014 189 PASIVO Y PATRIMONIO 190 191 192 e arrendamiento financiero 193 194 195 e arrendamiento financiero 196 197 198 199 S/.00 140 y los intereses 141 devengados 142 143 144 S/. 817.01 .793.85 se pagarán a largo 145 plazo).000. 250.000. 176.793.000.84 640. 146 H peraciones del ejercicio 147 2014 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 HABER 250.00 HABER 196.

G 200 201 H .