EVALUACION MEDIANTE RATIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE

LA EMPRESA DE GENERACION ELECTRICA SAN GABAN S.A. PARA

DETERMINAR SU ACTUAL SITUACION FINANCIERA
1. INDICES DE LIQUIDEZ
1.1.

RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL:

INDICES DE LIQUIDEZ

RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL

AO
2013
2014

ACTIVO CORRIENTE
=S /.
PASIVOCORRIENTE
IMPORTE
S/.
78,400
33,005
91,221
27,683

S/.2.38
S/.3.30

INTERPRETACION:
Este ratio nos muestra el nivel de solvencia financiera a corto plazo (1 ao), en
el cual nos indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor
liquidez sobre las obligaciones de corto plazo.
La Empresa de Generacin San Gabn S.A., segn el anlisis en el ejercicio
2014, muestra una disponibilidad corriente de S/. 3.30, y en el periodo 2013 de
S/. 2.38, para cubrir cada S/. 1.00 del pasivo corriente a corto plazo, como se
puede observar hay una mejora respecto al periodo anterior, debido a la
contraccin del pasivo corriente, producto de la disminucin de las obligaciones
a corto plazo que tiene la empresa.

1.2.

PRUEBA ACIDA:

INDICES DE LIQUIDEZ
PRUEBA ACIDA
ACTIVO CORRIENTEINVENTARIOS
=S /.
PASIVO CORRIENTE
AO
2013
2014

IMPORTE
(78,400)- (7,313)
33,005
(91,221)- (7,287)
27,683

S/.
S/.2.15
S/.3.03

INTERPRETACION:

Este ratio representa una medida ms directa de la solvencia financiera de la

empresa a corto plazo, la Empresa de Generacin San Gabn S.A., segn el
anlisis en el ejercicio 2014, la prueba acida fue de S/. 3.03, y en el periodo
2013 fue de S/. 2.15, lo que nos permite deducir que por cada S/. 1.00que se
debe en el pasivo corriente se cuenta con S/.3.03 y S/. 2.15 respectivamente
para su cancelacin de las obligaciones a corto plazo de la empresa.
1.3.

CAPITAL DE TRABAJO:
INDICES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO

CORRIENTE

S /.

AO

IMPORTE

S/.

2013

78,400 - 33,005

S/.45,39
5

2014

91,221 - 27,683

S/.63,53
8

INTERPRETACION:

El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, (una vez

cancelados los pasivos corrientes) que le quedan a la empresa en calidad de
fondos permanentes, para atender las necesidades de la operacin normal de
la empresa. Como se observar en el periodo 2014 tiene S/. 63,538 y en el ao
2013 tiene S/. 45,395 se puede ver que hubo un aumento con respecto al
periodo anterior.
2. INDICES DE GESTION:
2.1. ROTACIN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS:
INDICES DE GESTION
ROTACION DE PROPIEDADES, PLANTA Y
EQUIPOS

VENTAS NETAS
=VECES
PROPIEDADES , PLANTA Y EQUIPOS
AO
2013
2014

IMPORTE
160,968
352,908
125,960
356,970

VECES
0.46
0.35

INTERPRETACION:
Indica la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de
capital para generar ingresos a travs de las ventas, en veces. Realizando el
anlisis entonces apreciamos el grado de utilizacin de activo fijo, por tanto en
el ao 2014 roto el activo fijo 0.46 veces y 0.35 veces en el 2013, habiendo un
aumento con respecto al periodo anterior. Podemos decir que la rentabilidad de
la empresa depende de los ingresos de la venta de sus servicios.

2.2. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL:

INDICES DE GESTION
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
VENTAS NETA S
=VECES
ACTIVO TOTAL
AO

IMPORTE
160,968
437,269
125,960
450,569

2013
2014

VECES
0.37
0.28

INTERPRETACION:
En este ratio medimos la eficacia en el empleo de todos los activos de la
empresa para la generacin de ingresos, la razn de rotacin de activo total
indica que en el ao 2014 fue de 0.37 veces y 0.35 veces en el 2013, habiendo
un aumento respecto al periodo anterior.
rotacion de cuentas por cobrar comerciales
35

31

30
25
20
15

10
5
-

2013

2014

2.3. ROTACION DE CUENTAS POR

COBRAR COMERCIALES:

INDICES DE GESTION
ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR COMERCIALES:
VENTAS NETAS
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
AO
IMPORTE
VECES
2013

160,968

2014

31

5,240
125,960
14,541

INTERPRETACION
Indica la velocidad con que se recuperan los crditos concedidos, en
consecuencia, se constituye en un indicador de la eficiencia de las polticas de
crdito y cobranza aplicadas por la empresa.
Se observa que la empresa Generacin Elctrica San Gabn S.A. al finalizar el
ejercicio 2013 tuvo una rotacin de 31 veces, y para el ao 2014 tuvo una
disminucin de 9 veces; lo que significa que san Gabn no est aplicando una
buena cobranza por la venta de energa elctrica.
2.4. PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

Plazo Promedio de Cobranza

100%
80%
60%

12

42

40%
20%
0%

2013

2014

INDICES DE GESTION
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES X 360
VENTAS NETAS
AO
IMPORTE
DIAS
2013
2014

1,886,400
160,968
5,234,760
125,960

INTERPRETACION

12
42

Se observa que la empresa de Generacin Elctrica San Gabn S.A, al

finalizar el ejercicio 2013 presenta una razn de plazo promedio de cobranza
de 12 das, aumentando en 30 das para el ao 2014 resultando en 42 das, lo
cual quiere decir que San Gabn no est efectivizando la cobranza a los
clientes de manera rpida.

GRADO DE INTESIDAD EN CAPITAL:

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS NETOS DE DEPRECIACION
ACTIVO TOTAL

Grado de Intensidad en Capital

81.00%
80.50%
80.00%
79.50%

80.71%

79.00%

79.23%

78.50%
78.00%

2013

2014

2.5. GRADO DE INTESIDAD EN

CAPITAL:

INDICES DE GESTION
AO
IMPORTE
%

2013

352,908
80.71%
437,269
2014
356,970
79.23%
450,569

INTERPRETACION
Se observa que la empresa de Generacin Elctrica San Gabn S.A, al
finalizar el ejercicio 2013 presenta una razn de grado de intensidad de capital
de 80.71% disminuyendo en 1.48% para el ao 2014 resultando en 79.23%, la
empresa, ha disminuido su necesidad de instalacin y equipamiento para el
personal.

Costo de Ventas/ ventas

60.00%
50.00%
40.00%
30.00%

56.30%

45.21%

20.00%
10.00%
0.00%

2013

2014

2.6. COSTO DE VENTAS/ VENTAS:

INDICES DE GESTION
COSTO DE VENTAS/ VENTAS:

AO
2013
2014

COSTO DE VENTAS
VENTAS
IMPORTE
90,622
160,968
56,942
125,960

=%
%
56.30%
45.21%

INTERPRETACION
Nos indica la proporcin en que los ingresos generados por las ventas, han
sido absorbidos por los costos, en la empresa de Generacin Elctrica San
Gabn S.A, se observa que el ndice de gastos de ventas ha disminuido en un
11.09% ya que en el 2013 se obtuvo un 56.30% y en el ao 2014 se obtuvo un
45.21%, lo cual nos indica que disminuyo en el costo de servicio.

Gastos Operacionales/ Ventas

8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%

7.64%

6.08%

3.00%
2.00%
1.00%
0.00%

2013

2014

2.6. GASTOS OPERACIONALES/

VENTAS:

INDICES DE GESTION
GASTOS OPERACIONALES/ VENTAS:
GASTOS OPERACIONALES
VENTAS

AO
IMPORTE
=% %

2013
12,305
7.64%
160,968
2014
7,657
6.08%
125,960

INTERPRETACION

Se observa que la empresa de Generacin Elctrica San Gabn S.A, al

finalizar el ejercicio 2013 se obtuvo 7.64% y en el ejercicio 2014 se obtuvo
6.08% disminuyendo en 1.56%, lo cual nos indica que de cada s/. 1.00 de
venta el 7.64% absorbido por los gastos operacionales.

Gastos Financieros/ Ventas

3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%

GASTOS FINANCIEROS
2.67%
=%
VENTAS
1.91%

0.50%
0.00%

2013

2014

2.7.

GASTOS

FIANCIEROS/

VENTAS
GASTOS FINANCIEROS/ VENTAS:

INDICES DE GESTION
AO
IMPORTE
%

2013
4,304
2.67%
160,968
2014
2,408
1.91%
125,960
INTERPRETACION
El ratio de gastos de financieros de la empresa de Generacin Elctrica San
Gabn S.A disminuyo con respecto al ao anterior en un 0.76%; donde para el
ao 2014 obtuvo 1.91%, esto nos indica que de cada s/. 1.00 de venta el 1.91%
es absorbido por los gastos financieros.

3. INDICE DE SOLVENCIA:
3.1. RAZON DE ENDUEDAMIENTO TOTAL:
RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL:

Razon de endeudamiento total

25.40%
18.82%

30.00%
PASIVO
TOTAL
=
20.00%
ACTIVO
TOTAL
10.00%

AO

IMPORTE

2013
2014

120209
473269
84775
450569

porcentajes

0.00%

25.40%

periodo

18.82%

INTERPRETACION:
Este

ratio es el indicador de riesgo financiero de la empresa y mide la

proporcin de los recursos del pasivo y del activo total; en el ndice hallado la
empresa muestran para el ao 2014, el 18.80% de los activos totales es
financiado por terceros y en el ao 2013, el 25.40% de los activos totales es
financiado por terceros, esto nos indica que la empresa no requiere
financiamiento de terceros para cumplir con sus obligaciones y por tanto hay
un menor riesgo financiero y mayor solvencia para la empresa.

3.2. RAZON DE COBERTURA DE INTERESES:

RAZON DE COBERTURA DE INTERESES

UTILIDAD ANTES DE INTERESES Y DE IMPUESTOS

=VECES
INTERESES
AO
2013
2014

IMPORTE
65367
2408
54437
4304

VECES
27
13

Razon de cobertura de Intereses

30.00
25.00
20.00
VECES 15.00
10.00
5.00
0.00

27.15

12.65

2013

2014

periodo

INTERPRETACION:
Este ratio indica la capacidad de pago de las deudas contradas por las
entidades financieras, en cuantas veces la utilidad operativa cubre el pago de
intereses, en el ndice hallado en el ao 2014 en la cual la utilidad operativa
cubre 12 veces el pago de los intereses, mientras en el ao 2013 la utilidad
operativa cubri 27 veces el pago de los intereses.
4. INDICE DE RENTABILIDAD:
4.1. RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO:
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO

14.00% 13.32%

GANANCIA NETA
=
PATRIMONIO
AO
2013
2014

IMPORTE
48735
365794
36183
317060

INTERPRETACION:

rentabilidad sobre patrimonio

13.00%

%
13.32%
11.41%

porcentaje 12.00%

11.41%

11.00%
10.00%

2013 2014

periodo

Este ratio permite evaluar el resultado de la eficacia de la gestin y

administracin de los recursos econmicos y financieros de la empresa; en el
ndice hallado en el ao 2014 se tiene 11.41%, esto significa que por cada
unidad monetaria que el dueo mantiene en el 2014 genera una rentabilidad
del 11.41% sobre el patrimonio; en el ao 2013 la empresa obtuvo una
rentabilidad de 13.32% sobre el patrimonio.

4.2. RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION:

RENTABILIDAD SOBRE LA
INVERSION

Rentabilidad sobre la Inversion

10.82%

AO
2013
2014

IMPORTE
36183
473269
48735
450569

%
7.65%

12.00%
GANANCIA
NETA
7.65%
10.00%
=
ACTIVO8.00%
TOTAL
porcentaje 6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2013 2014

periodo

10.82%

INTERPRETACION:
Este ratio mide el beneficio por cada unidad monetaria invertida, en el ndice
hallado en el ao 2014 en los activos se produjo un rendimiento de 10.82%
sobre la inversin. Indicadores indican mayor rendimiento en la venta y en la
inversin del dinero; en el ao 2013 de los activos se produjo un rendimiento de
7.65% sobre la inversin.
4.3. MARGEN COMERCIAL:

MARGEN COMERCIAL

Margen comercial
60.00%

VENTAS NETASCOSTO DE VENTAS

=
VENTAS NETAS
AO
2013
2014

IMPORTE
69018
125960
70346
160968

54.79%
43.70%

40.00%

porcentaje

20.00%
0.00%

54.79%

2013 2014

periodo

43.70%

INTERPRETACION:
Este ratio indica la ganancia bruta de la cantidad que se obtiene de utilidad por
cada unidad monetaria de venta, en el ndice hallado en el 2014, la empresa
obtuvo el 43.70% por cada unidad monetaria de venta despus de haber
cubierto el costo de los bienes que vende y / o servicios que produce; en el
2013 la empresa obtuvo una utilidad

bruta del 54.79% por cada unidad

monetaria vendida.

4.4. RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS:

RENTABILIDAD NETA SOBRE

VENTAS

Rentabilidad neta sobre ventas

38.69%

40.00%

UTILIDAD NETA
30.00% =
VENTAS NETAS

22.48%

porcentaje 20.00%
10.00%

AO
2013
2014

IMPORTE
48735
125960
36183
160968

%
38.69%

0.00%

2013 2014

periodo

22.48%

INTERPRETACION:
Este ratio es ms especfico se relaciona con la ganancia neta en el resultado
hallado en el ao 2014 se tiene 22.48% lo cual significa que por cada s/. que
vendi la empresa obtuvo una utilidad neta de 22.48%, de las ventas netas; en
el ao 2013 la empresa obtuvo una utilidad neta del 38.69% por cada s/. que
vendi.