Unidad 3 Gastos Financieros

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UNIDAD
GASTOS
FINANCIEROS
(NIC 23)
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NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
FINANCIERA (NIIF/NIC)
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
UNIDAD
Unidad 3
1. INTRODUCCIN
Por lo general, un activo se registra en los libros sobre la base de su coste (en el momento
de su reconocimiento inicial), incluyndose en el mismo la totalidad de los gastos normales en
que se incurre mientras se le prepara para el uso que se le va a dar.
Durante largo tiempo se ha debatido entre los profesionales de la contabilidad sobre la
conveniencia de incluir el coste de los intereses en que se incurre durante el periodo de preparacin de los activos, sobre todo cuando este periodo es prolongado. Se han defendido, en este
sentido, las siguientes alternativas:
a) No capitalizar inters alguno: los intereses no son un coste del activo, sino del dinero, y este coste poda haberse evitado financiando la inversin con una emisin
de acciones. Se argumenta adems que los intereses no incrementan la utilidad del
activo y que la capitalizacin no beneficia en nada la comparabilidad de la informacin, ya que supone que el mismo inmovilizado aparezca valorado por un importe mayor, si se toma prestado el capital preciso para construirlo o prepararlo.
b) Capitalizar los intereses en que se incurra durante el periodo de preparacin del
activo, que es el criterio generalmente aceptado en la actualidad.
c) Capitalizar tanto los gastos financieros de los prstamos como los intereses del
capital aportado por los accionistas: el argumento es ahora que todos los fondos
aportados tienen un coste, si no para la sociedad, s para los propietarios.
Este problema comenz a plantearse cuando las normas contables estadounidenses autorizaron a las compaas de servicios pblicos a capitalizar los intereses en que incurran mientras
acondicionaban para su uso sus activos de larga duracin: no solo los devengados por los prstamos, sino tambin los costes financieros atribuidos a los fondos aportados por los accionistas,
pasaban a incluirse en la base de clculo para la depreciacin de tales activos, imputndose a
resultados a lo largo de su vida til. La razn era permitir que los organismos administrativos
que fijaban las tarifas tomasen en consideracin dichos costes a la hora de regular su importe.
Lo atractivo de este enfoque hizo que pronto se extendiera fuera del mbito de las empresas reguladas la prctica de activar los costes financieros de los prstamos, a pesar de que
estas empresas pueden vender al precio que quieran. Y es que, normalmente, las mayores inversiones en activos inmovilizados tienen lugar al comienzo de la actividad, cuando los ingresos son nulos o muy escasos: la capitalizacin permita presentar unos resultados ms saneados
en esos primeros ejercicios con el argumento de una mejor asociacin entre ingresos y gastos.
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
UNIDAD
2. PRINCIPIO BSICO
Como se ha indicado antes, la versin vigente de la NIC 23 impone la capitalizacin de
los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de
un activo hbil (un activo que califica para la capitalizacin), y exige que se reconozca como
gastos el resto.
Sentado esto, la norma pasa a precisar:
1. Qu activos califican para la capitalizacin (activos hbiles).
2. Qu gastos financieros pueden ser activados.
3. Cmo se calcula el importe a capitalizar, lo que exigir, a su vez, determinar:
a) El periodo de cmputo de los intereses.
b) El importe del capital invertido en el activo hbil.
c) La tasa de inters que se aplica.
3. Activos que califican para la capitalizacin

La NIC 23 exige incluir intereses en el coste de los activos que requieren necesariamente
de un periodo de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso o para ser vendidos. Ello
incluye los activos intangibles generados internamente (supuesto el cumplimiento de las condiciones de la NIC 38 sobre capitalizacin de los dems desembolsos relacionados con la partida).
Quedan fuera del campo de aplicacin de la norma las existencias que se manufacturan
de manera rutinaria o que se producen en grandes cantidades de forma repetitiva y los activos
que se miden sobre la base de su valor razonable. No se permite acumular costes financieros
en los activos que ya estn preparados para el uso que se les va a dar, o si no se estn preparando para su uso o su venta (como ocurre con los terrenos que se compraron para especular).
4. Gastos financieros disponibles para la capitalizacin

La NIC 23 no trata la capitalizacin de los intereses atribuidos a la financiacin propia. A
sus efectos, solo se consideran gastos financieros los costes relacionados con los fondos que
se han tomado prestados.
La NIC 23 es la norma que contiene los principios y reglas aplicables a la capitalizacin

de gastos financieros. Obliga, como se ver, a capitalizar los gastos financieros directamente
atribuibles a la adquisicin, construccin, produccin o preparacin de un activo cualificado,
y a contabilizar como gastos los dems. No se ocupa del clculo de los gastos financieros devengados en un periodo, cuestin esta que se trata en la NIC 39 para la generalidad de los pasivos financieros, y en la NIC 17 especficamente para los pasivos por arrendamiento financiero.
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
UNIDAD
Son ejemplos de costes por intereses activables a los efectos de la NIC 23:
Gastos por intereses calculados de acuerdo con el mtodo del inters efectivo descrito en la NIC 39.
Intereses de arrendamientos contabilizados segn la NIC 17.

Diferencias de cambio en prstamos tomados en moneda extranjera en la medida
en que sean consideradas como ajustes a los costes por intereses de la operacin.
5. El importe a capitalizar
Se define a veces como el ms bajo entre el inters evitable y el coste total de intereses
en que se ha incurrido durante el periodo de preparacin del activo: se llama inters evitable
al coste de financiacin que se habra evitado de no haber adquirido y preparado para su uso el
activo. En todo caso, si la entidad prepara estados financieros reexpresados conforme a la NIC
29 porque su moneda funcional es la divisa de una economa hiperinflacionaria, debe reconocer como gasto la parte del gasto financiero que compensa la inflacin del periodo.
6. El plazo de capitalizacin
Conforme a la NIC 23, el plazo de capitalizacin empieza a contar cuando se dan estas
tres condiciones (y sigue corriendo mientras se mantengan):
a) Se ha incurrido en gastos en relacin al activo.
b) Se est incurriendo en costes por intereses.
c) Se estn llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el activo para el
destino que se le va a dar.
Las actividades necesarias para preparar el activo abarcan tambin las meramente administrativas, como la obtencin de licencias de construccin y los trabajos de tipo tcnico, como
la elaboracin de los planos por un arquitecto.
La capitalizacin de los intereses se suspende cuando se interrumpen los trabajos de preparacin del activo, excepto si es por breve tiempo.
La activacin de gastos financieros cesa cuando el activo se halla prcticamente listo para
el uso que se le va a dar. La NIC 23 dispone que concluya cuando se hayan completado todas
o prcticamente todas las actividades necesarias para preparar el activo, aunque todava deban
hacerse algunas modificaciones menores sobre l.
Segn la NIC 23, si el activo est compuesto por partes independientes (susceptibles de
utilizarse por separado), la capitalizacin termina cuando estn sustancialmente terminadas las
actividades necesarias para preparar cada parte para su uso o para el alquiler o la venta.
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
UNIDAD
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
La NIC 23 acepta que, por lo general, el valor en libros promedio del activo durante el periodo, incluyendo los intereses capitalizados anteriormente, constituye una base razonable para
calcular los gastos financieros que pueden ser activados. No obstante, solo se aceptan como
gastos relativos al activo aquellos que hayan dado lugar a pagos en efectivo, a entregas de otros
activos o a la asuncin de deudas que generen intereses. La parte de los gastos acumulados que
se sufrague con subvenciones no computa a los efectos de la capitalizacin.
EJEMPLO 1. Clculo del promedio de gastos acumulados en el activo

Supongamos que una sociedad est acometiendo la construccin de un activo, habiendo efectuado hasta el momento los siguientes desembolsos en relacin con esta inversin:
Fecha
Importe
01 de marzo .......................................
600.000
01 de julio ..........................................
450.000
01 de octubre .....................................
600.000
Total ...................................................
1.650.000
Supongamos, adems, que el primer desembolso se hizo en parte con cargo a una subvencin de
150.000 euros, y que las actividades de preparacin del activo se interrumpieron durante el mes
de agosto.
El promedio de gastos acumulados en el activo que servira de base para calcular el inters capitalizable (de acuerdo con los criterios de la NIC 23) se hallara como sigue:
Fecha
Importe
Ponderacin
Promedio
ponderado
01 de marzo .......................................
450.000
9/12
337.500
01 de julio .........................................
450.000
5/12
187.500
01 de octubre ....................................
600.000
3/12
150.000
Promedio de gastos acumulados .........................................................
675.000
Como se ve, se han excluido los 150.000 euros procedentes de la subvencin, y se ha tenido en
cuenta que la interrupcin de un mes suspende la activacin de los intereses.
En las disposiciones de la NIC 23 no se contempla la posibilidad de excluir de la base de

clculo la parte de la inversin que se considere financiada con fondos propios (parece claro
que se excluiran si se aprobase una emisin de capital con el especfico fin de financiar la construccin del activo, o si una parte de l se recibiese a cambio de la entrega de instrumentos de
capital propios).
7. Gastos acumulados en el activo hbil
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
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GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
8. Tasa de inters
Para la NIC 23, la tasa de inters que se aplica para hallar el inters capitalizable es:
a) Para la parte del gasto acumulado promedio que se financia con prstamos especficos, la tasa de inters de esos prstamos.
b) Para el exceso del gasto acumulado promedio sobre el importe de los prstamos
especficos, el promedio ponderado de las tasas de inters del resto de prstamos.
La NIC 23 establece que, en la medida en que la inversin se financie prstamos especficos, se capitalice la diferencia entre el inters total devengado por estos prstamos
en el periodo y los rendimientos obtenidos por su inversin temporal. No obstante, el texto
parte de la premisa de que la identificacin de un prstamo con un activo es una cuestin
altamente subjetiva, y enumera una serie de casos en los que la misma exige el uso del criterio profesional.
EJEMPLO 2. Eleccin de la tasa de inters y clculo del inters e vitable

Supongamos que en el pasivo de la compaa del ejemplo anterior aparecan (adems de la subvencin) los siguientes prstamos (no hay deudas comerciales ni otros pasivos sin intereses relacionados con la preparacin del activo):
Prstamo a 3 aos de 200.000 um, al 4,5 por 100, que se solicit para hacer frente al primer
desembolso.
Prstamo de 900.000 um, a 10 aos, con intereses del 6 por 100 anual, que ya estaba contabilizado a primeros de ao.
Pagar a 18 meses de 2.700.000 um, con inters del 6,75 por 100, emitido el 1 de octubre.
Con arreglo a las disposiciones de la NIC 23, para el clculo del inters evitable se tomaran las
siguientes tasas de inters:
Para la parte del gasto promedio acumulado en el activo financiada con el prstamo especfico, la tasa de inters de dicho prstamo: 4,5 por 100.
Para la parte de gasto promedio que excede del nominal de tales prstamos, el promedio
ponderado de las tasas de inters de los dems prstamos, que se obtiene como sigue:
Importe
ponderado
Importe
Ponderacin
900.000
9/9
900.000
6,00%
54.000
1.800.000
3/9
900.000
6,75%
60.750
Total .....................................
1.800.000
Tasa
Intereses
114.750
.../...
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
UNIDAD
.../...
El promedio ponderado de la tasa de inters de estos prstamos es:
1.800.000
= 6,375%
As, de los clculos anteriores resulta que el inters evitable es:

Por la parte de inversin financiada con prstamos especficos:
200.000 4,5% = 9.000
Por el exceso del promedio de gastos acumulados sobre los prstamos especficos:
(675.000 200.000) 6,375% = 30.281,25
El inters evitable total sera de 39.281,25 um, que se capitalizaran si no superan el coste total de
intereses del periodo. El valor en libros del activo al trmino del ejercicio sera de 1.689.281,25
(1.650.000 + 39.281,25).
Para concluir, sealemos que la NIC 23 establece que, si el valor en libros o el coste final
esperado del activo excede de su valor realizable neto (en el caso, por ejemplo, de existencias en proceso) o de su valor recuperable (si el activo hbil es un inmovilizado material o
inmaterial, por ejemplo), se contabilizar la reduccin de valor que sea precisa. No obstante,
la NIC 23 no limita la posibilidad de reversin de dichas prdidas por deterioro, si se dan las
condiciones especificadas en la norma de referencia.
114.750
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
SUPUESTO
ENUNCIADO
Supuesto 2
Se ha recopilado la siguiente informacin en relacin con un inmovilizado en construccin:
1. Gastos acumulados en el activo (gastos relacionados capitalizados):
a) Saldo a 1 de febrero: 600.000 um.
b) Gastos febrero: 180.000 um.
c) Gastos marzo: 150.000 um.
2. Deudas pendientes durante el mes de febrero:
a) Facturas pendientes a 1 de febrero: 60.000 um.
b) Facturas pendientes a 28 de febrero: 45.000 um.
c) Prstamo al 6 por 100 no especfico: 300.000 um.
3. Deudas pendientes durante el mes de marzo:
a) Facturas pendientes a 31 de marzo: 30.000 um.
b) Prstamo al 6 por 100 no especfico: 240.000 um (se reembolsaron 60.000
um el da 1 del mes).
c) Prstamo especfico al 5,25 por 100: 1.000.000 de um (se contrat el da 1).
SE PIDE:
Determinar el inters capitalizable (el ejercicio social concluye el da 28 de febrero).
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
SUPUESTO

SOLUCIN
Solucin
Supuesto 2
A) Inters capitalizable del mes de febrero

1. Promedio de gastos acumulados en el activo
Gastos acumulados en el activo a 1 de febrero ............. 600.000
Menos: cuentas a pagar, 1 de febrero ........................... 60.000 540.000
Gastos acumulados en el activo a 28 de febrero ........... 780.000
Menos: cuentas a pagar, 28 de febrero ......................... 45.000 735.000
Total .............................................................................. 1.275.000
Promedio total de gastos acumulados en febrero ......... 637.500
(1.275.000 1/2)
2. Seleccin de la tasa de inters aplicable

Como no existen prstamos especficos, se aplicar la tasa de inters promedio ponderado
de los prstamos genricos (en el caso, el 6%, dado que hay un nico prstamo con inters).
3. Inters evitable
La cantidad a capitalizar ser, por tanto, la menor entre:
El resultado de aplicar la tasa del 0,50 por 100 (6% 1/12) indicada en el apartado anterior a la inversin media de 637.500 um del apartado.
El gasto por intereses total devengado en el mes de 1.500 um (300.000 0,50%).
Se capitaliza este ltimo importe, y el activo queda en el balance de cierre con un valor
en libros de 781.500 um (600.000 + 180.000 + 1.500).
NORMAS
INTERNACIONALES
DE INFORMACIN
GASTOS FINANCIEROS
(NIC 23)
SUPUESTO

SOLUCIN
B) Inters evitable del mes de marzo

1. Promedio de gastos acumulados en el activo
Menos: cuentas a pagar, 28 de febrero.......................... 45.000 736.500

Gastos acumulados en el activo a 31 de marzo............. 931.500
Menos: cuentas a pagar, 31 de marzo ........................... 30.000 901.500
Total............................................................................... 1.638.000
Promedio total de gastos acumulados en marzo............ 819.000
(1.638.000 1/2)
2. Tasa de inters e importe capitalizable

El promedio de gastos acumulados en el activo es menor que el valor del prstamo especfico contratado, as que el importe a capitalizar se obtiene aplicando la tasa de inters del
5,25 por 100 sobre el valor medio de 819.000 um, resultando un inters capitalizable de 3.583
um (819.000 5,25% 1/12).
Gastos acumulados en el activo a 1 de marzo............... 781.500

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3. Activos que califican para la capitalizacin

4. Gastos financieros disponibles para la capitalizacin

La NIC 23 es la norma que contiene los principios y reglas aplicables a la capitalizacin

Intereses de arrendamientos contabilizados segn la NIC 17.

EJEMPLO 1. Clculo del promedio de gastos acumulados en el activo

Promedio de gastos acumulados .........................................................

En las disposiciones de la NIC 23 no se contempla la posibilidad de excluir de la base de

7. Gastos acumulados en el activo hbil

EJEMPLO 2. Eleccin de la tasa de inters y clculo del inters e vitable

As, de los clculos anteriores resulta que el inters evitable es:

A) Inters capitalizable del mes de febrero

2. Seleccin de la tasa de inters aplicable

B) Inters evitable del mes de marzo

Menos: cuentas a pagar, 28 de febrero.......................... 45.000 736.500

2. Tasa de inters e importe capitalizable

Gastos acumulados en el activo a 1 de marzo............... 781.500

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