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UNIVERSIDAD AUTONOMA DE CHIAPAS

FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION


LICENCIATURA EN ADMINISTRACION
CAMPUS I

INTEGRANTES
MARIA DEL CARMEN MANCILLA ZENTENO
FRANCISCO JAVIER RIOS MARTNEZ
SERGIO PERES MARTNEZ
CARLOS ALBERTO ZUIGA CASTAON

TEMA
TRABAJO DE INVESTIGACIN DE ADMINISTRACIN FINANCIERA DE
TESORERA, DE INVENTARIOS, DE CUENTAS POR COBRAR
CATEDRATICO
MIGUEL ANGEL SANTIAGO MANCILLA

5- C

INTRODUCCION
La administracin se enfoca a la optimizacin del patrimonio, o bien a tratar de
racionalizar los recurso de una empresa para obtener un mximo rendimiento de
ellos, lo cual implica optimizar la presentacin de servicios, los resultados, la
productividad, la rentabilidad etc. As como tambin la coordinacin del capital del
trabajo: en los que se incluye la administracin financiera de la tesorera, del
efectivo, de las cuentas de cobrar, es los cuales va inmerso la inversin que se le
haga a esta misma para obtener resultados satisfactorios. Una empresa bien
administrada es una empresa de xito.
En este trabajo se dividi en tres captulos; el primero administracin financiera de
tesorera, est estructurada de la siguiente forma, ya que esta administracin
financiera tiene que ver fundamentalmente con la administracin del efectivo de
cmo se usa y en que se usa, el lector podr ver los siguientes puntos concepto y
objetivos de la tesorera, el flujo de efectivo su concepto, el objetivo de este y su
estructura y as como tambin el motivo para mantener efectivo, entre otros.
En el segundo, administracin financiera de inventarios, el lector podr ver los
tipos de inventarios , las tcnicas para llevar una buena administracin,
objetivos ,poltica de la empresa en relacin al inventario, rotacin de inventario y
ms, para que el lector la importancia de esta administracin de inventarios.
En el tercero, administracin de las cuentas por cobrar, el lector conocer la
importancia de manejar crdito a sus clientes y las ventajas que este tendr es por
ello, que en este captulo se ver el concepto y objetivo de este captulo, concepto
y objetivo, niveles de cuentas por cobrar crditos y cobranzas, anlisis de cartera
adems del coto-beneficio que este implica.

CONTENIDO
INTRODUCCION................................................................................................................ 2
1.

ADMINISTRACION FINANCIER DE TESORERIA......................................................5


1.1ESTRUCTURA DE LA TESORERIA..................................................................5

1.1.1 Concepto....................................................................................................5
1.1.2 Objetivos....................................................................................................5
1.1.3 reas principales........................................................................................5
1.2 EL FLUJO DE EFECTIVO............................................................................... 6

1.2.1Concepto.....................................................................................................6
1.2.2 Objetivo......................................................................................................6
1.2.3 Su estructura..............................................................................................7
1.3 ADMINISTRACIN DEL OBJETIVO.................................................................9

1.3.1 Motivos para mantener efectivo.................................................................9


1.3.2 Circulacin operativa del dinero...............................................................10
1.4 ADMINISTRACIN DE EXCEDENTES Y/O FALTANTES..................................11
2.

ADMINISTRACIN FINANCIERA DE INVENTARIOS..............................................12


2.1 TIPO DE INVENTARIOS............................................................................... 12
2.2

TCNICAS DE LA ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS............................14

2.2.1 Objetivos..................................................................................................14
2.2.2 El modelo ABC.........................................................................................15
2.2.3 El teorema de Pareto...............................................................................19
2.2.4 Lote econmico de compra......................................................................20
2.2.5 Punto de reorden y stock de garanta......................................................22
2.2.6 Justo a tiempo (JIT).................................................................................25
2.3 INVERSION NECESARIA............................................................................. 25

2.3.1 Poltica de empresa.................................................................................27


2.3.2 Costo - beneficio......................................................................................30
2.4 PLAZO MEDIO DE PRODUCION Y CONSUMO DE MATERIA PRIMA................30
3.

ADMINISTRACION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR............................32


3.1 CONCEPTO Y OBJETIVO............................................................................ 32
3.2 DETERMINACIN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR...........................34
3.3

CRDITO Y COBRANZAS........................................................................34

3.4 ANLISIS DE LA CARTERA..........................................................................38


3.5 COSTO-BENEFICIO.................................................................................... 40

CONCLUSIN.................................................................................................................. 41
BIBLIOGRAFA................................................................................................................ 42

1. ADMINISTRACION FINANCIER DE TESORERIA.


1.1ESTRUCTURA DE LA TESORERIA
1.1.1 Concepto
La administracin de tesorera es la parte de la administracin financiera del
capital de trabajo que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa
para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez,
mediante el manejo ptimo de efectivo en caja, bancos y valores negociables en
bolsa para el pago normal de pasivos y desembolsos imprevistos. (Castro, 2008)

1.1.2 Objetivos
Los objetivos de la tesorera segn Alfonso Ortega Castro son:

Maximizar el patrimonio de la empresa,


Reducir el riesgo de una crisis de liquidez,
Manejo eficiente del efectivo,
Pago normal de pasivos, y
Pago de desembolsos imprevistos.

1.1.3 reas principales


El Departamento de Tesorera y Caja se encarga de instrumentar y operar las
polticas, normas, sistemas y procedimientos de control necesarios para
salvaguardar los recursos financieros de la entidad, promoviendo la eficiencia y
eficacia del control de gestin, y atendiendo con oportunidad y competencia las
solicitudes de pago de los diferentes compromisos contrados por la entidad de
acuerdo a lo establecido en la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Pblico
Federal y su Reglamento, cuidando que la documentacin que soporta los egresos
cumpla con los requisitos de carcter fiscal y de control interno.

1.2 EL FLUJO DE EFECTIVO

1.2.1Concepto
El flujo de efectivo es un estado financiero proyectado de las entradas y salidas
de efectivo en un periodo determinado. Se realiza con el fin de conocer la cantidad
de efectivo que requiere el negocio para operar durante dicho periodo (semana,
mes, trimestre, semestre, ao). (Castro, 2008)

1.2.2 Objetivo
Permite anticipar:

Cuando habr un excedente de efectivo, y a partir de ello tomar la decisin

sobre el mejor tipo de inversin a corto plazo.


Cuando habr faltante de efectivo, y a partir de ello tomar a tiempo las
medidas necesarias para definir la fuente de fondeo a la cual recurrir, ya
sean recursos del propietario o, en su caso, iniciar los trmites para obtener
prstamos que cubran dicho faltante y permitan continuar la operacin de la

empresa.
Cuanto y en qu proporcin se deben pagar los prestamos adquiridos

previamente
Cuando efectuar los desembolsos importantes para mantener en operacin

a la empresa
De cuanto se dispone para pagar prestaciones adicionales

empleados (como aguinaldos, vacaciones, reparto de utilidades, etctera.)


De cuanto efectivo dispone el empresario para gastos personales sin
afectar el funcionamiento normal de la empresa.

1.2.3 Su estructura
1.2.3.1 Concepto
El flujo de efectivo est formado por las siguientes cuentas:

de los

Saldo inicial caja


Ventas al contado
Ventas a crdito
Compras al contado materia prima
Compras a crdito materia prima
Gastos de fabricacin
Sueldos y salarios
Compras activos fijos
Gastos de administracin
Otros

1.2.3.2 Entradas de efectivo


Entradas Normales.- Las ventas al contado y el cobro a clientes constituyen
bsicamente las entradas de efectivo normales.
Entradas Intermitentes de Efectivo.-Tambin llamadas entradas excepcionales de
efectivo, son los ingresos que se obtienen de manera espordica, como; la venta
de activo fijo, rendimiento de cuentas de cheques e inversiones negociables,
comisiones por ventas, obtencin de prstamos o nuevas aportaciones de los
accionistas etc., que se determinan fcilmente respecto al monto y el tiempo que
habrn de lograrse.

1.2.3.3 Flujo neto de efectivo


son la diferencia entre las entradas y salidas continuas e intermitentes de
efectivo, despus de impuestos y participacin (Castro, 2008)
El flujo neto de efectivo puede ser positivo (caso deseado) y/o negativo.

Este flujo permite conocer las necesidades de efectivo que tendr el proyecto, o
flujo de caja del proyecto.
La estructura general de un flujo neto de efectivo

+
=
=
+
=
=

Ingresos
Costos de la mercadera vendida (Costos de Produccin)
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gastos directos
Gastos administrativos
Utilidad Neta
Depreciacin
Utilidad Antes de impuestos e intereses
Intereses
Impuestos
Utilidad flujo neto de efectivo

El flujo neto de efectivo se obtiene:


Deducindolos desembolsos de las entradas de cada mes.
Agregando el saldo inicial de caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos
el saldo final de caja para cada mes.
Por ltimo cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo mnimo de
caja debe agregrsele al saldo final de caja, para conseguir un saldo final con
financiamiento.
Se clasifican en diversas categoras a saber:

Flujos continuos de entradas de efectivo


Flujos intermitentes de entradas de efectivo
Flujos continuos de salidas de efectivo
Flujos netos de efectivo corriente nominal o sin inflacin
Flujos netos de efectivo constante con inflacin
Flujos netos de efectivo a valor presente
Flujos netos de efectivo incremental

1.3 ADMINISTRACIN DEL OBJETIVO


El efectivo se compone de dinero contante y depsitos a la vista en forma de
cuentas de cheque en los bancos.
La administracin del Efectivo ha tomado gran importancia creciente, en tanto que
el nivel relativamente alto de las tasas de inter ese sobre las inversiones a corto
plazo han aumentado el costo de oportunidad de mantener saldos de efectivos. De
anterior, se desprende que una funcin importante del administrador financiero es
lograr una combinacin adecuada entre disponibilidad monetaria en su cuenta de
operacin corriente y las cuentas de inversin, recursos que tambin se clasifican
de alta liquidez y que son redituables.

1.3.1 Motivos para mantener efectivo


Los motivos para mantener los saldos de efectivos en una empresa son:

Saldos de transaccin. Se guardan con el fin de afrontar las necesidades de

rutina
Saldos de precaucin. Sirve para afrontar necesidades imprevistas
ocasionadas por el aumento de los costos de administracin, operacin y

produccin, huelgas, etctera.


Saldos de especulacin. Permiten aprovechar oportunidades que se
puedan presentar fuera del curso normal de las operaciones de una
empresa.

1.3.2 Circulacin operativa del dinero


La ley econmica que determina la cantidad de dinero necesaria para la
circulacin. La suma de dinero en circulacin depende:
1) de la masa de mercancas en circulacin,
2) del nivel de los precios de las mercancas, y

3) de la velocidad de circulacin del dinero. La cantidad global de dinero es


determinada por la suma de los precios de las mercancas dividida por el promedio
de ciclos de circulacin de las unidades monetarias del mismo signo.
En el ciclo de circulacin el dinero acta no slo como medio de circulacin, sino,
adems, como medio de pago. Por esto la cantidad de dinero que se encuentra en
circulacin, a una velocidad dada del ciclo, es igual a la suma de los precios de las
mercancas que se han de realizar, menos la suma de los precios de las
mercancas vendidas a crdito, ms la suma de los pagos cuyos plazos han
vencido, menos la suma de los pagos que se compensan entre si y menos la
suma del ciclo repetida, en el cual el mismo dinero funciona alternativamente
como medio de circulacin y como medio de pago. Bajo el capitalismo, el volumen
de la circulacin monetaria se determina espontneamente. Cuando el dinero en
circulacin era metlico y el papel moneda se canjeaba libremente en oro -como
ocurra en los pases capitalistas antes de la primera guerra mundial- la circulacin
del dinero se adaptaba automticamente a las necesidades que de l hubiera. Las
monedas excedentes se atesoraban y se volvan a poner en circulacin cuando se
necesitaban en mayor cantidad. Actualmente, en los pases capitalistas circula el
papel moneda y la moneda metlica subsidiaria para las necesidades de la
pequea circulacin. La creciente inestabilidad de la economa capitalista en el
perodo de la crisis general del capitalismo y la emisin de papel moneda para
financiar los gestos militares hacen que los canales de la circulacin queden
abarrotados con una masa excedente de dinero papel. La desvalorizacin de este
dinero a consecuencia de su emisin excesiva -desvalorizacin aprovechada por
las clases dominantes para enriquecerse, para cargar los gastos del Estado sobre
los hombros de las masas trabajadoras y aumentar la explotacin de las mismasconduce a la inflacin en los pases capitalistas. En la sociedad socialista, la ley de
la circulacin del dinero, de modo anlogo a lo que ocurre con las otras leyes
econmicas del socialismo, no acta de manera espontnea, sino que se utiliza de
manera planificada. Ello se manifiesta en el hecho de que el volumen de la
circulacin de mercancas y el nivel de los precios de estas ltimas se establecen
a travs de un plan (excepcin hecha del comercio koljosiano). El sistema de las

cuentas de compensacin, que en la economa socialista se aplican en gran


escala para realizar casi toda la masa de medios de produccin y una parte de los
artculos de consumo, reduce la necesidad de dinero en efectivo. Esto no slo
proporciona una gran economa en la circulacin monetaria, sino que, adems,
hace ms fcil planificar la cantidad de dinero que se ha de poner en circulacin.

1.4 ADMINISTRACIN DE EXCEDENTES Y/O FALTANTES

Como consecuencia de la elaboracin del presupuesto de caja del tesoro pueden


surgir necesidades de financiamiento, en cuyo caso es analizan alternativas en el
marco de las herramientas que ya se describieron.
Administracin de faltantes:
El faltante es fundamental sirve para darnos cuentas que ya no tenemos ciertas
cantidades y reponerla a la brevedad posible ya que nos distingue el capital no
contar con nuestros alores, el funcionamiento como lo dice su nombre Faltantes es
para registrar cuando nos piden un producto y no lo tenemos por desabasto.

2. ADMINISTRACIN FINANCIERA DE INVENTARIOS


son una relacin clara, ordenada y valorada de los bienes corpreos
comprendidos en el activo circulante de una empresa y destinados a la venta, ya
sea en su forma original o despus de haber sido elaborados o transformados
parcial o totalmente (Castro, 2008)

2.1 TIPO DE INVENTARIOS


Los inventarios son un conjunto de elementos corpreos, necesarios para la
fabricacin y venta de productos terminables. De manera ms completa podemos
decir que son la relacin clara, clasificada, valorada y ordenada de los bienes
fsicos mantenidos en el activo circulante (recursos) de una empresa. Lo anterior
es con el propsito de destinarlos a la venta, ya sea en su forma original o
despus de haber sido elaborados o transformados parcial o totalmente. El
propsito fundamental de tener inventarios es el de asegurar la existencia de
productos, ya sea primarios, en proceso o secundarios, los cuales garanticen los
suministros hacia la demanda esperada.
La clasificacin funcional de los inventarios consiste en la agrupacin de los
inventarios de acuerdo con la finalidad o funcin que guardan en el proceso
productivo de la empresa. Bsicamente podemos mencionar que existen las
siguientes clasificaciones:
1. Inventario de fabricacin: Son los recursos mantenidos en el activo
circulante de una empresa industrial de transformacin por concepto de
materia prima, productos en proceso y productos terminados destinados a
la venta. Tambin podemos decir que son el importe del inventario de
materia prima, ms el importe del inventario de productos en proceso y ms
el importe del inventario de productos terminados, en las empresas
industriales de transformacin.
2. Inventario de materia prima: Son los bienes o recursos adquiridos de
proveedores y sobre los cuales se efectuarn actos de transformacin,
consumo o adaptacin posterior. Algunos ejemplos de stos son la madera,
cobre, frutas, etc.
3. Inventario de productos en proceso: Es la relacin clara, ordenada y
valorada de los recursos, cuya produccin se encuentra en mquinas an

sin terminar, es decir, no se han acabado an, sino que se encuentran en


produccin preventiva, semiterminada o semielaborada.
4. Inventario de productos terminados: Se integran por los bienes corpreos
que son el resultado final de una serie de actos de transformacin y que
estn listos para su venta, es decir, son bienes materiales comprendidos en
el activo circulante y destinados a la venta, despus de haber sido
elaborados o transformados. Podemos decir tambin, que el inventario de
productos terminados se integra por los productos terminados en existencia
que se encuentran en nuestro poder y que pertenecen a la organizacin,
ms los productos terminados que nos pertenecen y se encuentran en
bodegas y locales ajenos por concepto de productos terminados en
consignacin.
5. Inventarios de mercancas: Es la relacin clara, ordenada y valorada de los
bienes corpreos adquiridos de proveedores de la empresa y que estn a la
venta en la misma forma material en que se adquirieron, es decir, son
bienes destinados para su venta en la misma forma material en que fueron
adquiridos. El inventario de mercancas se integra por las mercancas en
existencia que se encuentran en nuestro poder y que nos pertenecen, ms
las mercancas que nos pertenecen y que se encuentran en bodegas y
locales ajenos por concepto de mercancas en trnsito, mercancas en
consignacin, mercancas pignoradas, mercancas dados a vista. Lo
anterior aplica para una comercializadora. En el caso de Autos del Norte,
estos seran el tipo de inventarios que deberan manejar.

2.2 TCNICAS DE LA ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS

2.2.1 Objetivos
Tiene como objetivo coordinar los elementos de una empresa para maximizar su
patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de produccin, ventas o liquidez
mediante el manejo ptimo de niveles de existencias de materia prima, productos
en proceso y productos terminados. (Castro, 2008)
El objetivo de la administracin de inventarios, es tratar de equilibrar la inversin
en inventarios y la demanda real del producto o servicio ofertado que satisfaga de
forma eficiente las necesidades tanto a nivel empresarial, como de los clientes.
Para lograr este objetivo, las organizaciones deben desarrollar mtodos y tcnicas
de control de inventarios, adems tienen por objeto adquirir, almacenar y aplicar
por produccin o venta los inventarios de fabricacin o mercanca en ptimas
condiciones de productividad y rentabilidad, al igual que la administracin de
efectivo, tiene dos aspectos que se contraponen. Por una parte, se requiere
minimizar la inversin del inventario, puesto que los recursos que se destinan a
ese fin se pueden invertir en otros proyectos aceptables de otro modo no se
podran financiar.
Por otro lado, hay que asegurarse de que la empresa cuente con inventarios
suficientes para hacer frente a la demanda cuando se presente, y para que las
operaciones de produccin y venta funcionen sin obstculos; Por lo tanto ambos
aspectos del objetivo son conflictivos.
Reduciendo el inventario que minimiza la inversin, pero se corre el riesgo de no
poder satisfacer la demanda de obstaculizar las operaciones de la empresa. Si se
tienen grandes cantidades de inventarios se disminuyen las posibilidades de no
poder hacer la demanda y de interrumpir las operaciones de produccin y venta,
aunque aumenta la inversin.
Los inventarios forman un enlace entre la produccin y la venta de un producto. El
inventario de materias primas proporciona la flexibilidad a la empresa en sus
compras, el inventario de artculos terminados permite a la organizacin mayor
flexibilidad en la programacin de su produccin y en su mercadotecnia. Los
grandes inventarios permiten adems, un servicio ms eficiente a las demandas

de los clientes. Si un producto se agota, se puede perder ventas en el presente y


tambin en el futuro. El hecho de controlar el inventario de manera eficaz
representa como todo.

2.2.2 El modelo ABC


Es sabido que el aspecto ms importante para el anlisis y la administracin de un
inventario es determinar que artculos representan la mayor parte del valor del
mismo midindose su uso en dinero y si justifican su consecuente inmovilizacin
monetaria. Estos artculos no son necesariamente ni los de mayor precio unitarios,
ni los que se consumen en mayor proporcin, sino aquellos cuyas valorizaciones
(precio unitario x consumo o demanda) constituyen % elevados dentro del valor
del inventario total.
Generalmente sucede que, aproximadamente el 20% del total de los artculos,
representan un 80% del valor del inventario, mientras que el restante 80% del total
de los artculos inventariados, alcanza el 20% del valor del inventario total.
El grafico ABC (o regla del 80/20 o ley del menos significativo) es una herramienta
que permite visualizar esta relacin y determinar, en forma simple, cuales artculos
son de mayor valor, optimizando as la administracin de los recursos de
inventario y permitiendo tomas de decisiones ms eficientes.
Segn este mtodo, se clasifican los artculos en clases, generalmente en tres (A,
B o C), permitiendo dar un orden de prioridades a los distintos productos:
Artculos A: los ms importantes a los efectos del control.
Artculos B: aquellos artculos de importancia secundaria.
Artculos C: los de importancia reducida.
La designacin de las tres clases es arbitraria, pudiendo existir cualquier nmero
de clases. Tambin l % exacto de artculos de cada clase vara de un inventario
al siguiente. Los factores ms importantes son los dos extremos: unos pocos

artculos significativos y un gran nmero de artculos de relativa importancia. Esta


relacin emprica formulada por Wilfredo Pareto, ha demostrado ser una
herramienta muy til y sencilla de aplicar a la gestin empresarial. Permite
concentrar la atencin y los esfuerzos sobre las causas ms importantes de lo que
se quiere controlar y mejorar.
El mtodo o grafico ABC puede ser aplicado a:
Las ventas de la empresa y los clientes con los que se efectan las mismas
(optimizacin de pedidos).
El valor de los stocks y el nmero de tems de los almacenes.
Los costos y sus componentes.
El manejo de los artculos que se encuentran en el inventario es de vital
importancia, ya que estos son los que determinan en gran parte la asignacin de
costos en el proceso productivo y determinan en un alto grado el nivel de
eficiencia y eficacia de la gestin financiera.
El inventario representa una inversin considerable por parte de las empresas
manufactureras, es por ello que se hace indispensable prestarle atencin especial
a su manejo.
Para realizar una eficiente administracin los responsables de esta rea deben
controlar todos los niveles del inventario y considerar que este es una inversin
significativa que si no se maneja de una forma adecuada puede convertirse en un
problema que afectara la gestin financiera de la empresa. Una empresa que
tenga un gran nmero de artculos de inventario debe analizar cada uno de ellos
para determinar la inversin aproximada por unidad.
La aplicacin del sistema de costos ABC en una empresa para el control de
inventarios se empieza por la clasificacin en grupos de artculos as:
Los artculos A que son aquellos en los que la empresa tiene la mayor inversin,
estos representan aproximadamente el 20% de los artculos del inventario que
absorben el 90% de la inversin. Estos son los ms costosos o los que rotan ms
lentamente en el inventario.

Los artculos B son aquellos que les corresponde la inversin siguiente en


trminos de costo. Consiste en el 30% de los artculos que requieren el 8% de la
inversin.
Los artculos C son aquellos que normalmente en un gran nmero de artculos
correspondientes a la inversin ms pequea. Consiste aproximadamente el 50%
de todos los artculos del inventario pero solo el 2% de la inversin de la empresa
en inventario.

Aunque el sistema de costeo ABC tiene algunas deficiencias estructurales, es un


mtodo excelente para determinar el grado de intensidad de control que se debe
dedicar a cada artculo del inventario.
El diferenciar el inventario en artculos A, B y C permite que la empresa
determine el nivel y los tipos de procedimientos de control de inventario
necesarios.
El control de los artculos A del inventario debe ser muy intensivo por razn de la
inversin considerable que se hace. A este tipo de artculos se les debe
implementar las tcnicas ms sofisticadas de control de inventario.

En los artculos B se pueden controlar utilizando tcnicas menos sofisticadas


pero eficientes en sus resultados.
En los artculos C el control que se realiza es mnimo.
Debe tenerse en cuenta que el modelo de costeo ABC de control de inventario no
tiene aplicacin en todas las empresas, ya que ciertos artculos de inventario que
son de bajo costo, pueden ser definitivos en el proceso de produccin y no son de
fcil consecucin en el mercado, es por ello que necesitan una atencin especial.

2.2.3 El teorema de Pareto


El concepto de sistema de Pareto: es una herramienta que se utiliza para priorizar
los problemas o las causas que los generan. El nombre de Pareto fue dado por el
Dr. Juran en honor del economista italiano Wilfredo Pareto (1848-1923) quin
realizo un estudio sobre la distribucin de la riqueza, en el cual descubri que la
minora de la poblacin posea la mayor parte de la riqueza y la mayora de la
poblacin posea la menor parte de la riqueza.
El Dr. Juran aplico este concepto a la calidad, obtenindose lo que hoy se conoce
como la regla 80/20. Segn este concepto, si se tiene un problema con muchas
causas, podemos decir que el 20% de las causas resuelven el 80% del problema y
el 80% de las causas solo resuelven el 20% del problema.
Se recomienda el uso del diagrama de Pareto: para identificar oportunidades para
de un producto o servicio, para el anlisis de mejora de la calidad. Cuando existe
la necesidad de llamar la atencin a los problemas o causas de una forma
sistemtica. Para analizar las diferentes agrupaciones de datos. Al buscar las
causas principales de los problemas y establecer la prioridad de las soluciones.
Para evaluar los resultados de los cambios efectuados a un proceso comparando
sucesivos diagramas obtenidos en momentos diferentes, (antes y despus).
Cuando los datos puedan clasificarse en categoras, cuando el rango de cada
categora es importante Para comunicar fcilmente a otro miembros de la

organizacin las conclusiones sobre causas, efectos y costes de los errores. Los
propsitos generales del diagrama de Pareto son:
Analizar las causas.
Estudiar los resultados.
Planear una mejora continua.
La grafica de Pareto es una herramienta sencilla pero poderosa al permitir
identificar visualmente en una sola revisin las minoras de caractersticas vitales a
las que es importante prestar atencin y de esta manera utilizar todos los recursos
necesarios para llevar a cabo una accin de mejora sin malgastar esfuerzos ya
que con el anlisis descartamos las mayoras triviales.
Algunos ejemplos de tales minoras vitales serian: la minora de clientes que
representen la mayora de las ventas. La minora de productos, procesos, o
caractersticas de la calidad causantes del grueso del retraso de un proceso.

2.2.4 Lote econmico de compra


La agilidad en la decisin de las adquisiciones contribuye en forme importante a
las utilidades del negocio. Las decisiones acerca de las cantidades de adquisicin,
sobre el tamao del pedido de compra, deben cubrir tres objetivos:
Reducir al mnimo posible el nivel del valor total del inventario.
Reducir al mnimo la incidencia de faltantes.
Reducir los gastos de adquisicin y de almacenamiento.
Las determinantes de este problema son ambivalentes, ya que al ordenar grandes
cantidades requiere ms almacenamiento y aumenta el costo del mismo, pero al
mismo tiempo requiere menos rdenes y reduce el costo de las rdenes.
Por otro lado si, entre mayor es el tamao de lotes mayor es el costo de
almacenarlos, por la inversin en su valor, por ocupar mayor espacio, emplear
ms personal, etc. De la misma manera, los lotes pequeos disminuyen estos
costos.

Los clculos de lote econmico de compra resuelven este problema y determinan


cuanto comprar y la cantidad ms ventajosa para la empresa; establecen el
equilibrio entre los dos costos: pedido y almacenamiento.
Para saber un poco ms se mencionaran unos tipos de costos.
Costos de almacenamiento (Ca).
Manejar y mantener existencia en los almacenes cuesta; por tanto a mayor
cantidad almacenada de cualquier artculo o material, mayor es el incremento de
su costo por unidad anual. Los costos de almacenamiento ms comunes son los
siguientes:
a) Costo de inversin: el dinero causa rditos, ya sea a los accionistas, al
propietario o a banco y financieras. Cada peso invertido en existencias, aun
siendo de fondos propios de la compaa causa rditos sobre el capital. Los
inventarios forman gran parte del capital de trabajo de una empresa. Tan
malo es tener el dinero ocioso como tenerlo muerto en una sobre
existencias se pierden oportunidades en otras inversiones que tambin son
productivas como maquinaria, equipo, edificio, etc.
b) Espacio: Todo espacio tiene una rentabilidad; aun siendo el local propiedad
de la empresa, el espacio ocupado tiene un valor de renta. El espacio
ocupado por el promedio de inventario se multiplica por el precio de renta,
por metro cuadrado o metro cubico de almacn.
c) Personal: Horas-hombre requeridas segn el volumen manejado y
administrado.
d) Seguros: Sobre el valor del inventario sobre los riesgos de distintos tipos de
mercanca.
e) Impuestos: (sobre inversin)
f) Obsolescencia: Cambios de ingeniera, de modelos p de facilidades para
adquirir en el mercado; variaciones en la moda o en el uso, por parte del
consumidor.
g) Desperdicio: A mayor volumen almacenado, mayor es el riesgo que se
estropee, se pierda o merme la mercanca almacenada; costo de inversin.
Costo de faltantes (Cr).

No se sabe porque este costo, que llega a ser en algunos casos considerable, no
se lleva en la contabilidad, ni se carga al costo del producto. El faltante de un
material que no puede sustituirse puede interrumpir no solamente una operacin,
sino muchas veces una cadena de operaciones.
Los costos debidos a faltantes pueden traducirse en prdidas, pues no permiten
surtir a tiempo los pedidos de los clientes.
Costo pedido (Cp).
Cada vez que se formula un pedido de compra se gasta tiempo, y por
consecuencia, dinero en todos los departamentos que intervienen entre en el. La
suma de todos los gastos anuales de estos departamentos se prorratea entre el
nmero de pedido hechos en el ao, y se obtiene as el costo unitario por pedido
de compra.

2.2.5 Punto de reorden y stock de garanta


El punto de reorden es el nivel de inventario que determina el momento en que se
debe colocar una orden.
Punto de reorden es igual al plazo de tiempo en semanas por el consumo
semanal.
El punto de reorden es una prctica bastante extendida en las empresas
industriales y bsicamente consiste en la existencia de una seal al departamento
encargado de colocar pedido. El punto debe ser aquel que le permita seguir
produciendo mientras llega el otro pedido.
Estos dos puntos de reorden deben ser aprobados y estudiados por los
departamentos de compras y produccin para su establecimiento y sern
responsabilidad del departamento de produccin junto con el almacn para su
control y vigilancia.

Requisicin viajera: en las empresas que han fijado puntos de reorden existen la
requisicin viajera como complemento de este y su objetivo es el ahorrar trabajo
administrativo, pues de antemano han fijado punto de control y aprobaciones para
que por este medio se fije nuevos pedidos de compras.
Para establecerse la requisicin viajera es necesario estudiar:
Consumo diario, el tiempo de envo de pedidos, tiempo de surtido de
proveedor.
Tiempo de transportacin y entrega, tiempo de recepcin, revisin de
calidad y el tiempo de almacenaje.
METODO:
Este mtodo ha sido bastante prctico para un buen nmero de empresas
comerciales e industriales.
1. El encabezado de la hoja lleva impreso para la fecha del estudio: da, mes y
ao.
2. La hoja ha de tener 10 columnas con los ttulos impresos en cada una de
ellas.
PRIMERA COLUMNA
Debe tener escritos o ya impresos todos los materiales o productos que
usualmente se emplean. Pueden enlistarse por orden alfabtico o numrico. En
este modelo, cada artculo se simboliza con una letra.
SEGUNDA COLUMNA
Consumo mensual: El dato es obtenido de los registros de salida de almacn del
mes que se analiza.
TERCERA COLUMNA
Consumo diario. Se divide entre un factor constante 30 el consumo mensual de
la segunda columna. Ejemplo: producto A=3000/30=consumo diario 100.
CUARTA COLUMNA

Das de adquisicin. Se anotan los das en que normalmente se reabastece.


QUINTA COLUMNA
Mnimo. Es el resultado de multiplicar el consumo diario, columna 3, por los das
de adquisicin, columna 4.
SEXTA COLUMNA
Demora. Es un porcentaje estimado de tiempo que puede demorar el
reabastecimiento, (fallas del proveedor, de transporte, de trmites, etc.)
SEPTIMA COLUMNA
De re orden. Es la cantidad que seala la necesidad de reabastecerse. Se calcula
multiplicando primero la cantidad de mnimo, columna 5, por el porcentaje,
columna 6, y sumando el resultado a la cantidad mnima, columna 5.
OCTAVA COLUMNA
Cantidad de reserva. Es el inventario de seguridad que se calcula, multiplicando el
mnimo, columna 5, por el porcentaje de demora, columna 6.
NOVENA COLUMNA
Das de reserva. Es el nmero de das que cubren la posible demora del
proveedor o produccin, se calcula dividiendo la cantidad de reserva, columna 8,
entre el consumo diario, columna 3.
DECIMA COLUMNA
Das esperados. Es la suma de los das de adquisicin, columna 4, mas los das
de reserva, columna 8.
Este mtodo puede llevarse mensual o peridicamente, sea manual o por
computadora.
Todos los mtodos han sido practicados con xito en un nmero variado de
empresas comerciales o industriales. Cada uno adopto el que mejor cumpla con

su objetivo de reducir los inventarios y riesgos de faltantes, as como el que


reduca los costos de almacenamiento o abastecimiento

2.2.6 Justo a tiempo (JIT)


Es una filosofa de organizacin industrial. El JIT elimina el desperdicio
proveyendo repuestos solo cuando el proceso de ensamblaje lo requiere. Se
utiliza sobre todo para procesos industriales repetitivos de grandes cantidades de
produccin.
La filosofa del JIT se present debido a dos motivos:
1. Deseo de Japn para mejorar su calidad de la produccin.
2. Kaizen, tambin un mtodo japons de mejoramiento continuo.
AREAS DE ATENCION JUSTO A TIEMPO
Las reas tpicas de atencin al momento de poner en prctica el JIT, incluyen:

Reduccin del inventario.


Ms pequeos de lotes y turnos de produccin.
Control de calidad.
Reduccin de la complejidad y transparencia.
Estructura de la organizacin mas plana y delegacin.
Minimizacin del desperdicio.

2.3 INVERSION NECESARIA


Al estudiar la inversin surge una cuestin muy importante, el tamao de los
inventarios, y es importante porque se utiliza para la elaboracin de polticas para
la administracin financiera.
Las empresas manufactureras tienen tres clases de inventarios:
Materias primas

Produccin en proceso
Productos financieros
Pero cada una de estas tres clases tiene diferentes niveles.
El inventario de materias primas en su nivel debe reflejar la produccin
programada tomando en cuenta la eficacia de la compra, la seguridad y la
confiabilidad del suministro, esto es por los retrasos y daos en la materia prima.
El inventario de produccin en proceso se determina por el consumo, la duracin
del periodo de produccin.
Y por ltimo el inventario de productos terminados se determina por la produccin
y las ventas presupuestadas y la experiencia adquirida con la determinacin de
inventarios anteriores.
La inversin en estos inventarios puede reducirse cuando la rotacin es mucha.
Para la determinacin la inversin e los inventarios existen algunas causas que
son:
El nivel de ventas
a) la duracin y tecnologa el proceso productivo, P/E. las empresas de la
fabricacin de maquinaria tiene inventarios grandes por lo que su periodo
de trabajo en los procesos es largo.
b) La durabilidad y la naturaleza de productos perecederos y estacinales. La
industria pastelera tiene inventarios bajo porque su producto es perecedero
y por lo tanto solo compra lo necesario para la venta de un da.
c) La moda o estilo. P/E. En la industria juguetera por la estacin, la inversin
es mayor a fin e inicio de ao.
El control de inventarios (se realiza de diversas maneras)
Contable
Fsico
Del nivel de inversin. Este es el que tiene que ver con el aspecto financiero.

Control contable: Este puede realizarse mediante Kardex hasta sistemas


computarizados, el tipo de control se realiza dependiendo del tamao de la
empresa y el proceso productivo en su caso.
Control fsico: Este debe ser seguro y eficiente, para esto tendr que cumplir con
ciertos requisitos como la fcil localizacin y un lugar de almacenamiento
apropiado.
Control del nivel de ingresos de inversin: se determina en base a las polticas de
ventas, produccin y finanzas. Este control tiene mucho que ver con la
productividad de la empresa.

2.3.1 Poltica de empresa


Las empresas que se manejan con xito y tienen buenas utilidades son las que
planean adecuadamente y con anticipacin todas sus decisiones y operaciones.
Una de las bases principales de la prevencin es la implantacin de las polticas
que has de regir las operaciones futuras.
Polticas de inversin en inventarios

Materias primas importadas


Planeacin de compras acorde con los consumos computados
Desvos de pronsticos de fabricacin
Informe de produccin piloto antes de iniciar la realizada en seria para un

artculo nuevo
Canales de compra
Autorizacin de requisiciones de compra
Carcter confidencial de transacciones con proveedores
Diversificacin de proveedores
Programas para proteger el suministro de materiales
Solicitud de cotizaciones a proveedores
Recibo de partidas compradas
Control de materiales y refacciones
Material defectuoso o daado
Caractersticas para definir el material obsoleto

Control de calidad en semiproductos y productos


Autonoma en la gerencia de control de calidad
Cursos de capacitacin
Respeto a los programas de mantenimiento

Solo es posible exponer algunas polticas comunes a diversas empresas, que nos
sirven de ejemplo para el control de inventarios ya que, como hemos visto, cada
compaa adopta las suyas de acuerdo con sus caractersticas, como cuando se
confecciona un traje a la medida
Algunas polticas generales son:

Determinar si las ventas son sobre pedido o sobre las existencias en los
almacenes, para establecer las polticas adecuadas de produccin y

almacenamiento de productos terminados.


Debe definirse la poltica de niveles de existencias de acuerdo con altas y
bajas estacionales

del ao segn las altas y bajas de periodos de

produccin.
Es necesario determinar si la mercanca se almacenara en un solo lugar, en
la fbrica o en los locales de distribucin, en distintas reas en la ciudad o

del pas.
De acuerdo con las posibilidades econmicas de la empresa deben
definirse las polticas que fijen los lmites para compras adelantadas por
riesgo de escases de materiales o por conocimiento de futuras alzas de

precios.
Las polticas deben establecer los sistemas de abastecimiento y produccin
mediante pronsticos de ventas o niveles normalizados para todo su
periodo o ao.

2.3.2 Rotacin del inventario


Es el nmero de veces que tarda la mercanca en ser convertida en efectivo en
un periodo determinado. (Castro, 2008)

Se obtiene dividiendo el importe de las ventas netas del periodo entre el promedio
de inventarios de artculos terminados
Valuados a precio de venta, aquellos que permanecen inmviles, estticos, no
produce nada. Las utilidades se generan con el movimiento, rotacin, con el
cambio de unos activos por otros. En el caso de los inventarios, entre mayor sea
su rotacin mayores eran las posibilidades de aumentar las ganancias.
La rotacin de los inventarios en s, es la cantidad de veces en promedio que
durante el ao estos se renuevan mediante la produccin y venta, convirtiendo su
existencia en cuentas por cobrar o efectivo y nuevamente en inventarios.
Normalmente al efectuarse una vente, los inventarios se realizan en efectivo o
crdito con un valor agregado que es la utilidad, lo cual explica la relacin que
existe entre la operacin y las utilidades; de ah la importancia de vigilar
frecuentemente el factor de rotacin para evitar que la velocidad de este proceso
disminuya.
Se debe considerar que una rotacin excesivamente baja puede ser provocada
por dos razones: que se tenga en existencias suficientes para disponer disponer
en cualquier momento, o bien, que se encuentre mercanca obsoleta o de poca
demanda.
Cuando se presenta una rotacin alta es necesario considerar:

Si el jefe de produccin realiza una dotacin de materia prima elevada,


puede darse el caso de que cierto tipo de esta agote en el mercado, lo cual

probablemente paralice la produccin.


Por su parte, una elevada rotacin de artculos terminados puede perjudicar
a la empresa, pues ello suele indicar que en ocasiones la empresa no surte
pedidos en las fechas en que lo solicitan los clientes.

2.3.2 Costo - beneficio


Es una tcnica usada para evaluar programas o proyectos de inversin, que
consiste en comprar costos con los beneficios asociados a la realizacin del
proyecto. Un proyecto estar bien aceptado si los beneficios superan los costos.
Los beneficios pueden ser de tipo monetario o social, directo o indirecto. Los
mtodos que ms se utilizan en este tipo de anlisis son: tasa de rentabilidad
interna, valor neto y actual y anlisis costo-eficiente.

2.4 PLAZO MEDIO DE PRODUCION Y CONSUMO DE MATERIA PRIMA


La empresa debe obtener financiamiento requerido a partir de sus orgenes: el
pasivo a corto plazo, fondos a largo plazo. El inventario es una inversin en el
sentido de que se obliga a una empresa a darle un uso racional a su dinero. La
inversin promedio de cuentas por cobrar similar a la inversin promedio de
inventario sobre el costo de ventas y la rotacin de inventarios.
Otro punto que debemos de tener muy en cuenta es la forma en que podamos
reducir esos inventarios y se hacen en virtud de que los inventarios son adquiridos
e incorporados al almacn o produccin justo en el momento en que se adquiere
que la administracin determine en forma rpida y veraz las cantidades a solicitar
al proveedor y que requiera para su venta o produccin.
Tambin se requiere de modificar los procedimientos productos y equipos para
reducir tiempo y costo de ensamble.
A parte del control administrativo el proveedor debe ser capaz de brindar:
Sistema de distribucin o reparto que permita una secuencia de descarga
predeterminando para facilitar ahorro en el tiempo, recepcin y costos.
Producir artculos terminados o materia prima sin defectos con la cual se pueda
reducir o eliminar los costos de inspeccin.

Otras de las cosas que debemos de tomar en consideracin en los plazos de


produccin y consumo son los programas, lo cual es una funcin muy importante
para la fabricacin de los inventarios con que las empresas llevaran a cabo las
operaciones de compra o venta. Estos programas requieren de una coordinacin
de compra, produccin y almacenes pues tiene mucho que ver con los inventarios
de reserva, la periodicidad de las compras y con las corridas de produccin, y es a
travs de esa coordinacin que debe de lograrse los siguientes objetivos:
Que no se falte con las materias y los artculos
Que las corridas de produccin sea acorde a las unidades que deberan
producirse para satisfacer las demandas del mercado.
Que satisfagan las necesidades para almacenar la produccin.
Que la produccin este a tiempo para que no ocurran faltantes y puedan
surtirse los pedidos de los clientes.
Fijacin de ciclos de produccin: en los problemas de fijacin de ciclos de
produccin, as como los de reordenacin peridica debe considerarse que
mientras ms larga sea la corrida de mquinas para un producto, mayor ser el
tiempo que se deba de esperar para volver a fabricar este producto por lo tanto
mayor ser la seguridad que debe de mantenerse como proteccin. Las corridas
ms cortas y frecuentes dan mayor flexibilidad y menores periodos de espera
entre corridas y por ende necesitaran mayor inventario de seguridad.
La fluencia de esta funcin en la administracin del capital de trabajo en la
empresa estriba en los efectos financieros que tienen los inventarios de reserva
para tener seguridad en la continuidad de la produccin y las ventas y as poder
determinar el ciclo de produccin ptimo.
Fijacin de inventarios de produccin: Como es sabido la existencia de reserva
para seguridad solo proporcionan proteccin a corto plazo para la incertidumbre
de las ventas. Si las existencias son respuesta con la produccin efectiva basada
en los objetivos y la fijacin adecuada de los ciclos de produccin sealados
anteriormente se tendr buenos resultados. Tambin depender de la agilidad de
resarcirse en los casos de inventarios que se agoten y e la flexibilidad de
produccin.

Si la demanda total es muy variable la habilidad de resarcirse de los inventarios


depender tambin de la velocidad de reaccin de la produccin a los cambios
errticos. Si se reacciona con rapidez ser posible mantener inventarios ms bajos
requiriendo as menos inversin en el capital de trabajo.
La fijacin de los niveles apropiados de inventarios y el tiempo de produccin lleva
a lo que pueda llamarse estabilidad de la produccin que evitara brincos y
cambios significativos innecesarios.

3. ADMINISTRACION FINANCIERA DE CUENTAS POR COBRAR


3.1 CONCEPTO Y OBJETIVO

Las cuentas por cobrar son crditos que se otorgan a los clientes al concederles
un tiempo razonable para que paguen sus compras despus de haberlo recibido
(Castro, 2008)
Las Normas de Informacin Financiera en su Boletn C-3, menciona que las
Cuentas por Cobrar representan derechos exigibles originados por ventas,
servicios prestados, otorgamiento de prstamos o cualquier otro concepto
anlogo.
Pueden ser clasificados como de exigencia inmediata o a corto plazo y a largo
plazo; se consideran como Cuentas por Cobrar a corto plazo aquellas cuya
disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor a un ao posterior a la
fecha del balance. Las Cuentas por Cobrar a corto plazo deben presentarse en el
balance general como activo circulante inmediatamente despus del efectivo y de
las inversiones en valores negociables.
Atendiendo a su origen se pueden formar dos Cuentas por Cobrar.

1. a cargo de clientes.
2. a cargo de otros deudores.
Dentro del primer grupo se deben presentar los documentos y cuentas a cargo de
clientes de la entidad, derivados de las ventas de las mercancas o prestacin de
servicios. El segundo grupo deber mostrarse las cuantas y documentos por
cobrar a cargo de otros deudores, agrupndolas por concepto y de acuerdo con su
importancia. La mayora de las empresas manufactureras para conservar los
clientes actuales y atraer nuevos deben conceder crditos y mantener inventarios.
Las Cuentas por Cobrar representan una extensin de crdito a sus clientes por
parte de la compaa. El inventario, o bienes en existencia, es un activo circulante
necesario, el cual permite que el proceso de produccin- ventas transcurran con
un mnimo de trastornos. Las Cuentas por Cobrar y el Inventario son los activos
dominantes mantenidos por la empresa. Ambos conceptos en la estructura
financiera de las empresas representan a aproximadamente el 79% de los activos
circulantes y un 34% de los activos totales.
Objetivo
El objetivo de las cuentas por cobrar es estimular las ventas y ganar clientes
(Castro, 2008)
En cuanto a la administracin financiera de cuentas por cobrar, su objetivo es
maximizar utilidades y rendimiento de la inversin, y cuidar que no se abuse del
procedimiento al grado de que el otorgamiento de crditos deje de ser rentable y
atractivo con respecto al rendimiento sobre inversin. (Castro, 2008)

3.2 DETERMINACIN DEL NIVEL DE CUENTAS POR COBRAR


La administracin y polticas de crdito estn estrechamente relacionadas con el
giro del negocio y la competencia del mercado en que la empresa opera.
Dependiendo del giro del negocio y la competencia se otorga el crdito a los
clientes, el cual representa el tiempo que transcurre entre la fecha de la venta y la
fecha en que se cobra, o se recibe en efectivo el importe de la venta. Por lo tanto,

las ventas a crdito se transforman en Cuentas por Cobrar representando


generalmente en la empresa una importante inversin del activo circulante.
Algunos giros de negocios como las tiendas de autoservicio no otorgan crdito, su
venta es de contado y esto ha sido su estrategia de comercializacin para vender
a precios reducidos, debido a la eliminacin del costo de financiamiento de los
inventarios porque se realiza a travs de crdito de proveedores que otorgan a la
empresa sin ningn costo, sin que se utilice el capital de la empresa, adems los
inventarios tienen una alta rotacin y los trminos de pago son generalmente
coincidentes o mayores con la venta de los inventarios.

3.3 CRDITO Y COBRANZAS

Concepto de crdito.
Las cuentas por cobrar representan el total del dinero que se adeuda a la empresa
por concepto de ventas efectuadas a crdito. A fin de conservar los clientes
actuales y atraer nuevos, la mayora de las empresas manufactureras deben
conceder crditos. Las cuentas por cobrar son activo circulante dominante
mantenido por la mayora de las empresas, el administrador financiero tiene, por lo
general, un control directo de stas.
El crdito no constituye una transferencia definitiva, como en el caso del cambio,
sino una cesin de las utilidades producidas por estos bienes, servicios o dinero
durante un perodo de tiempo y representa un progreso en relacin a aqul desde
el punto de vista de la eficiencia. Jurdicamente, se analiza como un prstamo o
como una venta a plazos. Desde este punto de vista, la esencia del crdito es la
promesa formal de realizar el pago de unos intereses en una fecha futura, a
cambio de la obtencin de bienes, servicios o dinero.

Polticas de Crdito

Las polticas de crdito consisten en establecer los lineamientos para determinar si


se extiende el crdito a un cliente y por cunto se le debe conceder. La empresa
debe desarrollar las fuentes de informacin crediticia apropiadas y mtodo de
anlisis de crdito. Son los criterios para otorgar crdito a un cliente. El enfoque
aqu es determinar qu tan restrictiva es la poltica general de la empresa.
Comprender las variables fundamentales que deben considerarse cuando una
empresa se proponga ampliar o restringir sus polticas de crdito proporcionar
una idea general de los tipos de decisiones involucradas. Las variables principales
que deben tenerse en cuenta cuando se evalan los cambios propuestos en las
polticas de crdito son:
1. Volumen de Ventas: Se puede esperar que los cambios en las polticas de
crdito proporcionen el volumen de las ventas. Si las polticas de crdito se
amplan, se espera que las ventas se incrementen; si se restringen, las ventas
disminuyen.
2. Inversin en las Cuentas por Cobrar: El mantener cuentas por cobrar implica un
costo para la empresa. Tal costo es atribuible a las oportunidades no
aprovechadas de percibir utilidades que resultan de los fondos congelados en las
cuentas por cobrar. Por ello, cuanto mayor sea la inversin en las cuentas por
cobrar de la empresa, tanto ms alto ser el costo de mantenerlas y viceversa. Si
la empresa hace ms flexibles sus polticas de crdito, el volumen de las cuentas
por cobrar se incrementa, al igual que su costo de mantenimiento.
3. Gastos por Cuentas Incobrables: La probabilidad, o riesgo, de tener cuentas
incobrables aumentan conforme se amplan las polticas de crdito. El 2 Definicin
de la Enciclopedia Salvat, Volumen 5, pgina 3975 2 incremento en las cuentas
incobrables, asociado con la ampliacin de las polticas de crdito, eleva el nivel
de aquellas, adems de producir un efectivo negativo sobre las utilidades. Los
efectos contrarios en los gastos de las cuentas incobrables y las utilidades son el
resultado de la restriccin de las normas de crdito.
En el libro de Pymes, de Arturo Morales Castro, se menciona que las empresas
Micro y Pequeas deben realizar un estudio antes de ofrecer crdito a sus

clientes, indicando que se tiene que estudiar las 5 C del crdito, que consisten
en:
1.
2.
3.
4.
5.

Conducta
Capacidad de pago histrica
Capacidad de endeudamiento
Capacidad de pago proyectada
Condiciones macroeconmicas

Polticas de cobranza.
Las polticas de cobranza de una empresa son los procedimientos para el cobro
de las cuentas pendientes cuando stas se vencen. La eficacia de sta poltica
puede evaluarse principalmente al observar el nivel de gastos por cuentas
incobrables. Este nivel depende no solo de la poltica de cobranza sino tambin de
las polticas empleadas en la extensin del crdito. Si se supone que el nivel de
las cuentas incobrables atribuible a la poltica de crdito es relativamente
constante, al incrementar los gastos de cobranza se pueden reducir las cuentas
incobrables.
Dentro de los mtodos ms generalizados para evaluar las polticas de crdito y
cobranza se encuentran el ndice del periodo de cobranza promedio y la
antigedad de cuentas por cobrar.

Procedimiento de cobro.
Algunos procedimientos que puede seguir la empresa para obtener el pago de las
cuentas vencidas. Se puede enviar una carta o recordatorio a los clientes cuando
han transcurrido diez das despus de su vencimiento; puede usar una carta ms
amenazante, seguida por una llamada telefnica, si el pago no se recibe dentro de
30 das; y puede enviar la cuenta a una agencia de cobranza despus de noventa
das de su vencimiento.

El procedimiento de cobranza puede ser costoso debido a los gastos en los que se
incurre y por la prdida del crdito mercantil, pero se requiere por lo menos cierta
firmeza para evitar una prolongacin indebida del periodo de cobranza entre los
costos y para reducir las prdidas directas. Una vez ms, debe obtenerse un
equilibrio entre los costos y los beneficios al implantar diferentes polticas de
cobranza.

Mtodo de evaluacin de posicin de cuentas por cobrar

Mtodo de plazo medio de cobros.


El plazo promedio de pago puede compararse con las condiciones de crdito que
la empresa ofrece en la actualidad. Luego puede evaluarse con los tiempos de las
cuentas por pagar del solicitante, a fin de obtener una perspectiva mejor del
comportamiento de los pagos. Previa a la decisin final de otorgamiento de
crdito, es el juicio subjetivo de la solvencia de una empresa. La experiencia
ayuda a determinar los aspectos no cuantificables de la calidad de las operaciones
de una compaa.

Costo de incobrabilidad.
Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar como resultado de cambios en las
normas de crdito surgen de dos factores: cambios en las ventas y cambios en las
cobranzas. Las ventas crecientes producirn menores promedios en cuentas por
cobrar. Cuando se amplan los trminos crediticios, se otorga crdito a clientes con
menor reputacin crediticia, quienes quiz tardarn ms en pagar sus deudas.
Cuando se restringen los patrones, se conceder el otorgamiento de crdito a los
clientes con mejor reputacin y solvencia, quienes, con seguridad, pagarn
oportunamente. El relajamiento de los patrones de crdito propicia clientes

morosos y eleva el promedio de cuentas por cobrar; dado que el caso contrario
significa un pago ms rpido, se reduce dicho promedio.
Los cambios en las ventas, al igual que en la cobranza, producen mayores costos
de mantenimiento para las cuentas por cobrar cuando se flexibilizan los patrones
de crdito, y costos reducidos cuando se restringen. Tales reacciones ocurren
tambin cuando se realizan cambios en las condiciones de crdito o los
procedimientos de cobranza.
Una variable que se espera se vea afectada por cambios en las normas de crdito
son los gastos por cuentas incobrables. La probabilidad (o riesgo) de adquirir una
cuenta incobrable aumenta a medida que se suavizan las normas de crdito, y se
reduce cuando ests se vuelven ms estrictas.

3.4 ANLISIS DE LA CARTERA


1. Carcter (reputacin) El historial del solicitante para satisfacer sus
2.

obligaciones financieras, contractuales y morales.


Capacidad: La disposicin del solicitante de pagar el crdito solicitado. El
anlisis de los estados financieros con nfasis sobre el ndice de liquidez y
el de endeudamiento son normalmente empleados para determinar la

3.

capacidad del solicitante.


Capital: La solidez o situacin financiera del solicitante se refleja por la

disposicin de su propiedad.
4. Garanta colateral: La cantidad de los activos que el solicitante tiene
disponibles para asegurar el crdito. Cuanto mayor sea la cantidad de
activos disponibles, ms ser la oportunidad de que un otorgante de crdito
recupere sus fondos en el supuesto de que el solicitante no cumpla con el
pago.
5. Condiciones: Comprende la situacin econmica y empresarial actual, as
como las circunstancias especficas que afectan cualquiera de las partes en
la transaccin de crdito.
Mtodo de capacidad financiera.

Las empresas establecen procedimientos fijos para el empleo del anlisis de


crdito: la evaluacin de las solicitudes de crdito. No basta con determinar la
solvencia de un cliente, sino tambin estimar la cantidad mxima de crdito que
puede otorgrsele. Una vez resuelto esto, la compaa puede establecer una lnea
de crdito, cantidad mxima que un cliente puede adeudar en determinado
momento. Las lneas de crdito sirven para evitar la necesidad de comprobar el
crdito de un cliente importante cada vez que se efecte una compra a crdito
Procedimientos para analizar la informacin crediticia
Se pueden emplear los estados financieros y el registro mayor de cuentas por
pagar del solicitante de crdito para calcular su periodo de pago promedio. Para
clientes que solicitan grandes cantidades o lneas de crdito amplias se prev
realizar un anlisis detallado de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad
de la empresa solicitante, a partir de los estados financieros pertinentes.
Uno de los aspectos clave en la decisin final de crdito es el juicio subjetivo del
analista financiero en relacin con la solvencia de la empresa solicitante. La
experiencia proporciona una intuicin de los aspectos que descalifican la calidad
de operaciones de determinada compaa. El analista aadir su conocimiento del
carcter de la administracin del solicitante, as como las referencias de otros
proveedores y las pautas del desempeo del pasado de la compaa en turno.
Entonces podr decidirse si el crdito se otorga o no, e incluso que cantidad de
crdito extender.
Consideraciones econmicas
No importa si el departamento de crdito de la empresa est evaluando la
solvencia de un cliente deseoso de crdito para una transaccin especfica, o de
aquel cliente regular, a fin de establecer una lnea de crdito, los procedimientos
son los mismos. La nica diferencia es la profundidad del anlisis. No sera
sensato que una compaa gastara $100 para investigar la solvencia de un cliente
que efecta una compra nica de $40, pero gastar $100 para una investigacin

crediticia en caso de que el cliente pudiera hacer compras a crdito por $60,000 al
ao, sera una buena inversin.

3.5 COSTO-BENEFICIO
Bsicamente, cuentas por cobrar es un instrumento de mercadotecnia para
estimular las ventas. Al otorgar crdito la empresa espera venderle a un mayor
nmero de clientes y hacer frente a la competencia. Si esta ofrece crdito, la
empresa tambin tendr que hacerlo para proteger su posicin en el mercado.

CONCLUSIN
La administracin financiera es muy importante para el manejo de todos los
recursos de la empresa, para ser eficaces a la hora de brindar un servicio, o
vender un producto e incluso promocionarlo, el manejo de efectivo requiere de un
buen administrador financiero, para la optimizacin de este recurso que es el que
mueve a la empresa y la mantiene en funcionamiento, pero no solo lo financiero,
hay que tener en cuenta los recursos con que contamos en la empresa por
ejemplo la materia prima pasando por todo aquel recurso para su fabricacin e
incluso su produccin, tener al da el buen control del inventario maximiza la
eficiencia y la eficacia y hace ms factible el uso de tiempos y movimientos para
satisfacer a nuestros proveedores. El usos de los crditos a los consumidores de
nuestro servicio o producto hace que haya ms utilidades porque hay mas

oportunidad de que estos adquieran dicho producto o servicio, pero no cabe


mencionar que la utilizacin de un mtodo para distinguir a los clientes morosos,
ya que estos perjudican a la empresa.

BIBLIOGRAFA
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