A Literacia Financeira Da População Escolar em Portugal - Es

Universidade Tcnica de Lisboa
Instituto Superior de Economia e Gesto
Mestrado em: Economia e Polticas Pblicas 2008/2010
A literacia financeira da populao escolar

em Portugal
Estudo aplicado a alunos do ensino secundrio
da regio de Lisboa
Hugo Augusto Monteiro Machado
Orientao: Professora Doutora Margarida Abreu
Lisboa, Maio de 2011
ndice
1. Introduo
07
2. Desenvolvimento terico
09
2.1. Definio de literacia financeira e de outros termos relevantes
09
2.1.1. Literacia financeira
09
2.1.2. Capacidades financeiras
11
2.1.3. Educao financeira
13
2.2. Importncia da literacia financeira para o indivduo integrado

na sociedade actual
15
2.3. Implementao de projectos destinados a aumentar a literacia financeira no

estrangeiro
21
2.3.1. Experincias nacionais
21
2.3.2. Recomendaes internacionais
25
2.4. Implementao de projectos destinados a aumentar a literacia financeira em

Portugal
3. Implementao do questionrio
30
31
3.1. Populao alvo
32
3.2. Construo do questionrio e seleco de perguntas
33
3.3. Metodologia aplicada
35
4. Anlise dos resultados obtidos
37
4.1. Caracterizao
37
4.2. Literacia financeira
45
4.3. Anlise comparativa ao questionrio americano
63
5. Concluses
68
6. Bibliografia
71
7. Anexos
73
Questionrio sobre Literacia Financeira
ndice de quadros:
Quadro 1 Distribuio da populao analisada por ano escolar a frequentar, gnero

e idade.
32
Quadro 2 Distribuio da populao analisada por estado civil.
37
Quadro 3 Distribuio da populao analisada por elementos do agregado familiar.
38
Quadro 4 Distribuio da populao analisada por rendimento mensal do agregado

familiar.
38
Quadro 5 Distribuio da populao analisada por situao de emprego.
39
Quadro 6 Distribuio da populao analisada por situao de emprego do pai.
40
Quadro 7 Distribuio da populao analisada por situao de emprego da me.
41
Quadro 8 Distribuio da populao analisada por nmero de menores de 18 anos

dependentes financeiramente do seu agregado familiar.
Quadro 9 Distribuio da populao analisada por uso regular de internet.
42
43
Quadro 10 Elementos do agregado familiar identificados pelos inquiridos como mais

conhecedores de poupana, investimento e dvida.
44
Quadro 11 Elementos do agregado familiar identificados pelos inquiridos como

pagadores das contas.
45
Quadro 12 Distribuio da populao analisada quanto ao grau de satisfao face

sua situao financeira.
46
Quadro 13 Distribuio da populao analisada quanto ao grau de satisfao face

sua vontade de correr riscos financeiros.
47
Quadro 14 Distribuio da populao analisada quanto comparao do valor das

despesas do agregado familiar, com o valor dos seus rendimentos.
48
Quadro 15 Distribuio da populao analisada quanto dificuldade em concretizar

um saldo corrente positivo no final de um perodo mensal.
49
Quadro 16 Distribuio da populao analisada quanto existncia de poupanas

de valor superior ao gasto previsto para 3 meses.
49
Quadro 17 Distribuio da populao analisada quanto prtica de poupar dinheiro

para o cumprimento de objectivos futuros.
50
Quadro 18 Distribuio da populao analisada quanto realizao da estimativa dos

valores que tero de obter at reforma ou para a existncia da mesma.
50
Quadro 19 Distribuio da populao analisada quanto diminuio de rendimentos do

agregado familiar no ltimo ms.
Quadro 20 Distribuio da populao analisada quanto posse de uma conta ordem.
51
51
Quadro 21 Distribuio da populao analisada quanto s causas para no ter conta

ordem.
52
Quadro 22 Distribuio da populao analisada quanto existncia de saldo negativo

na conta ordem.
53
Quadro 23 Distribuio da populao analisada quanto posse de algum produto

financeiro que no a conta ordem.
53
Quadro 24 Distribuio da populao analisada quanto posse de carto de dbito

associado sua conta ordem.
Quadro 25 Distribuio da populao analisada quanto posse de carto de crdito.
54
54
Quadro 26 Distribuio da populao analisada quanto ao nmero de cartes de

crdito possudos.
Quadro 27 Distribuio da populao analisada quanto utilizao de cheques.
55
55
Quadro 28 Distribuio da populao analisada quanto existncia de investimentos,

sem incluir poupanas para a reforma.
56
Quadro 29 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de investimentos

realizados.
Quadro 30 Distribuio da populao analisada quanto existncia de propriedade.
56
57
Quadro 31 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de propriedade existente. 58

Quadro 32 Distribuio da populao analisada quanto ao intervalo de tempo decorrido
desde a compra da casa onde habita o agregado familiar at data de
aplicao do inqurito.
58
Quadro 33 Distribuio da populao analisada quanto existncia de um crdito

habitao no momento da aplicao do questionrio, respeitante casa onde
reside o agregado familiar.
59
Quadro 34 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de taxa de juro aplicada

no crdito habitao.
59
Quadro 35 Frequncia e percentagem dos tipos de seguros contrados pelos agregados

familiares da populao analisada.
60
Quadro 36 Distribuio da populao analisada quanto resposta pergunta II.25. do

questionrio em estudo.
61

61

62
Siglas utilizadas:
ASIC Australian Securities & Investments Comission
DGIDC - Direco Geral da Inovao e Desenvolvimento Curricular
EUA Estados Unidos da Amrica
FINRA Financial Industry Regulatory Authority
FLEC Financial Literacy and Education Commission
FLF Financial Literacy Foundation
FSA Financial Services Authority
MCEECDYA Ministerial Council for Education, Early Childhood
Development and Youth Affairs
OCDE Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico
RU Reino Unido
1. Introduo
A presente dissertao estuda A literacia financeira da populao escolar

em Portugal - Estudo aplicado a alunos do ensino secundrio da regio de
Lisboa. Procura-se realizar este estudo atravs da implementao de um
inqurito a alunos do ensino secundrio, de forma a analisar sumariamente a
sua capacidade para interpretar, ponderar e fazer escolhas financeiras. Em
suma, estudar o nvel de literacia financeira desta populao.
O trabalho encontra-se dividido em trs captulos principais:
Enquadramento terico, onde ser apresentado o quadro terico

base em que se enquadra esta dissertao, com uma recenso
dos trabalho j realizados sobre o tema;
Apresentao e explicao do processo de implementao do

questionrio, e anlise crtica do mesmo, onde sero descritos os
passos que envolveram a criao e implementao do questionrio
junto da populao escolar portuguesa, para avaliar o respectivo
nvel de literacia financeira;
Anlise dos resultados obtidos, onde iro ser referidos e

analisados os dados obtidos atravs dos questionrios sobre o
nvel de literacia financeira da populao escolar, bem como
retiradas as possveis concluses.
Finalmente, pretende-se com esta dissertao contribuir para o

conhecimento do grau de literacia financeira da populao jovem em Portugal,
identificando as caractersticas deste fenmeno no nosso pas, e contribuir para

o aperfeioamento dos programas j existentes destinados ao seu incremento.
2. Desenvolvimento Terico
No presente captulo ser definido o conceito de literacia financeira

adoptado nesta dissertao, atravs da anlise de vrias propostas de
definio de vrios autores. Aps a definio deste e doutros conceitos
recorrer-se- aos diversos autores estudados para definir a importncia do
desenvolvimento da literacia financeira na adaptao do indivduo sociedade
actual. Por fim sero resumidos alguns exemplos internacionais e nacionais de
projectos na rea do desenvolvimento da literacia financeira.
Este captulo resume assim a pesquisa e conceitos nos quais se
basearam a construo do questionrio aplicada nesta tese (cuja construo
alvo de anlise no captulo 3), bem como a sua influncia no tipo de anlise
realizada aos resultados obtidos no mesmo (objecto de discusso no captulo
4).
2.1. Definio de literacia financeira e de outros termos relevantes
2.1.1. Literacia Financeira:

De acordo com Orton (2007), a literacia financeira consiste no
conhecimento de tpicos especficos relacionados com assuntos monetrios,
econmicos ou financeiros, e nas medidas individuais que o indivduo se sente
capaz de tomar face aos mesmos. Est assim ligada habilidade de ler,
analisar, gerir e comunicar sobre a condio financeira pessoal e forma como
esta afecta o seu bem-estar material. Inclui tambm a habilidade de discernir
entre escolhas financeiras, discutir assuntos financeiros e monetrios sem (ou

apesar do) desconforto que possa eventualmente causar, planear o futuro e
responder de forma competente s situaes do dia-a-dia que envolvem
decises financeiras, incluindo acontecimentos na economia global.
J a ASIC (2003) define a literacia financeira como sendo a habilidade de
efectuar julgamentos informados e tomar decises efectivas relacionadas com
a gesto de dinheiro. Distingue-se da definio anterior por salientar no
apenas o conhecimento, mas tambm a capacidade de utilizar o mesmo em
situaes prticas, restringindo um pouco mais o mbito da literacia financeira,
para a mera utilizao de dinheiro.
A MCEECDYA (2009) sugere que literacia financeira e de consumo a
aplicao de conhecimento, compreenso, capacidades e valores em
contextos financeiros e de consumo e as decises relacionadas que tm
impacto no indivduo, nos outros, na comunidade e no ambiente. So assim
adicionados os
conceitos
de
consumo e
valores, mas tambm
de
externalidades.
Abreu e Mendes (2009) adicionam a estes conceitos a ideia de que a
literacia financeira transversal aos diversos tipos de informao a que o
indivduo tem acesso, sendo positivamente influenciada pelos mesmos. So
assim referidas trs dimenses de informao que exercem influncia no grau
de literacia financeira individual alcanado:
O conhecimento financeiro revelado pelos investidores nas suas

respostas a questes concretas sobre o mercado financeiro;
10
A formao escolar dos investidores, devido sua influncia

positiva no desenvolvimento da capacidade de gerir vrias fontes
de informao;
O acesso e escolha das fontes de informao utilizadas pelos

investidores para a sua tomada de deciso.
A literacia financeira pode ainda ser entendida como uma ferramenta

promotora de coeso social Orton (2007) cita o Secretrio Geral da OCDE
em 2005, quando afirma que a educao financeira importante tanto para a
segurana dos indivduos como para a segurana das naes. As sociedades
modernas lutam por assegurar a coeso social, enquanto parte integrante do
progresso econmico. Tal coeso pode ser seriamente afectada por grandes
desigualdades na distribuio de riqueza dentro das naes. Uma forma de
evitar desigualdades assegurar que todos participam na criao e distribuio
de riqueza... A educao financeira pode ter um papel essencial.
2.1.2. Capacidades Financeiras

Orton (2007) sugere-nos que um indivduo financeiramente capaz todo
aquele que tem a capacidade e confiana para estar atento a oportunidades
financeiras, saber onde se dirigir quando precisa de apoio, tomar decises
informadas, e realizar aces eficazes para melhorar o seu bem-estar
financeiro.
11
ASIC (2003) e Orton (2007) enumeram as competncias chave e

conhecimentos que devem ser promovidos para a aquisio dum conjunto de
conhecimentos, capacidades e comportamentos do indivduo, tais como:
Conhecimento
compreenso
financeira:
habilidade
de
reconhecer e manipular dinheiro nas suas diferentes formas, usos

e funes, incluindo a habilidade de lidar com situaes do dia-adia e tomar as decises correctas para as suas prprias
necessidades, a compreenso do que o dinheiro, como trocado
e os seus circuitos;
Competncia financeira: habilidade para a compreenso das

principais caractersticas dos servios financeiros,
dos registos
financeiros e da importncia de os ler e guardar, da avaliao do

risco incluindo situaes previsveis e imprevisveis, e da
habilidade
de
gerir
resolver
quaisquer
problemas
ou
oportunidades financeiras, atravs do pagamento ou da poupana;
Responsabilidade financeira: habilidade para avaliar o impacto

global das decises financeiras nas circunstncias pessoais,
familiares e comunitrias, e de compreender os direitos e
responsabilidades associados, bem como conhecer possveis
fontes de informao ou orientao e de assistncia em caso de
dificuldades;
Literacia matemtica e literacia standard: capacidades de leitura

e compreenso de linguagem matemtica bsica.
12
2.1.3. Educao financeira

Tal como descrito em OCDE (2006), a educao financeira consiste no
processo no qual os consumidores/investidores financeiros melhoram a sua
compreenso de produtos e conceitos financeiros e, atravs de informao,
instruo e/ou aconselhamento especfico, desenvolvem capacidades e
confiana para se tornarem mais atentos a riscos e oportunidades financeiras,
tomarem decises informadas, saberem onde se dirigirem para obterem ajuda
e tomarem outras aces efectivas para melhorarem o seu bem-estar
financeiro.
A educao financeira deve ser tida em conta no contexto regulatrio e
administrativo, e considerada como uma ferramenta para promover o
crescimento econmico, confiana e estabilidade, conjuntamente com a
regulao das instituies financeiras e a proteco do consumidor (incluindo a
regulao da informao e do aconselhamento financeiro). A promoo da
educao financeira no deve assim ser substituda pela regulao financeira,
mas sim serem complementares. Salienta-se tambm que as organizaes
financeiras devem fazer parte do processo de formao financeira, no s
atravs do aconselhamento e informao, mas tambm promovendo a
conscincia financeira (financial awareness), principalmente no que diz
respeito assuno por parte dos indivduos de compromissos de longo prazo
e/ou que representem uma poro substancial do seu rendimento futuro.
Numa viso macroeconmica, em OCDE (2006) salienta-se que a
educao financeira poder ainda ser motor de investimento e de crescimento
econmico, criando-se um ciclo virtuoso em que cidados informados
13
consomem os produtos mais vantajosos para si. Poder-se- esperar que deste
ciclo e atravs de mecanismos de mercado, surjam condies para a criao
de produtos financeiros mais vantajosos para os cidados em geral. As
organizaes financeiras podero assim desempenhar um papel fundamental
no s no real crescimento econmico, mas tambm na reduo da pobreza e
desigualdade,
atravs
de
mecanismos
financiadores
de
actividades
construtoras de riqueza.
Em MCEECDYA (2009) explica-se que, atravs da aplicao de
conceitos financeiros a contextos reais do consumidor, a educao financeira
capaz de:
Consolidar e aumentar a literacia financeira, atravs da sua aplicao

prtica;
Identificar caractersticas pessoais que contribuem ou limitam a gesto

financeira;
Aprender a fazer o balano entre o risco e a recompensa em diversos

contextos financeiros, fazendo julgamentos adequados;
Aprender atravs dos sucessos e erros a assumir a responsabilidade

pelas suas decises;
Desenvolver a capacidade de se tornar num consumidor sustentvel

a internalizar as consequncias do seu consumo, face comunidade e
ambiente, e a tomar decises responsveis e ticas.
Preparar para o desenvolvimento dos diversos papis do indivduo ao

longo da sua vida enquanto familiar, cidado e trabalhador.
14
2.2. Importncia da literacia financeira para o indivduo integrado na

sociedade actual
Em ASIC (2003), apresenta-se a literacia financeira como um conceito

relativo, nomeadamente face complexidade do sistema e produtos financeiros
em determinada sociedade e face s necessidades e circunstncias
individuais, em ambientes financeiros e sociais permanentemente mutveis. A
avaliao do grau de literacia financeira individual torna-se assim dinmica,
pois um indivduo competente na sociedade de h 50 anos, pode no o ser na
sociedade actual. No entanto, e cada vez mais, observa-se o aparecimento de
fenmenos demogrficos e sociais, que colocam desafios semelhantes a todos
os indivduos, nomeadamente:
Alteraes demogrficas o aumento da longevidade e o

decrscimo
da
fecundidade
aumentam
as
relaes
de
dependncia do indivduo face s suas poupanas e famlia, bem

como em relao ao Estado;
Aumento da complexidade das organizaes, sectores e produtos

financeiros
evoluo
da
tecnologia
(principalmente
telecomunicaes e internet) permitiu o desenvolvimento de novos

produtos, bem como um aumento de produtividade, que resultam
num mais fcil acesso a estes recursos mas tambm a novas vias
de tomada de deciso, independentemente da utilizao ou no da
informao necessria para a mesma; a existncia de alguns
produtos pode depender de tal forma das novas tecnologias, que,
15
quem a elas no tiver acesso est automaticamente excludo da

possibilidade de aceder aos mesmos;
Evoluo do emprego e das penses so cada vez mais

presentes formas de emprego parcial e/ou no permanente, que
requerem alteraes no comportamento individual, para serem
atingidos os mesmos tipos de poupana; simultaneamente evoluise para um esquema de penses definido pelas contribuies
feitas e no pelos benefcios assegurados, obrigando o indivduo a
reflectir no seu papel para assegurar a sua reforma.
Estes desafios, identificados por Orton (2007), vo influenciar o papel do

indivduo nos diversos mercados, sendo cada vez mais solicitado que se
responsabilizem assumindo o fardo do risco por tarefas complexas de
poupana que anteriormente eram tambm partilhadas pelos governos e
empregadores (OCDE 2006, traduo livre), tais como a reforma ou o
investimento no ensino tercirio.
Estas tarefas complexas podem ser descritas e agregadas atravs de um
modelo chamado ciclo de vida (life cycle model) ou acontecimentos da vida
(life events), que reflecte a organizao de cada sociedade. Considera-se que
ao incio de um evento corresponde um perodo de abertura a novas
informaes, bem como de novas responsabilidades econmicas. Podem-se
aqui incluir:
Entrada na faculdade;
Obteno do primeiro emprego;
16
Compra de carro;
Pagamento de impostos em nome prprio pela primeira vez;
Casamento e/ou divrcio;
Compra de casa;
Ter um filho;
Formao do filho;
Reforma;
Outras situaes pertinentes (exemplos: famlias monoparentais,

indivduos que solicitem asilo, refugiados)
Esta viso do ciclo de vida dever no entanto ir para alm da identificao

e associao dos acontecimentos de vida, com a dinmica e anlise das
organizaes do Estado. A anlise de Browning e Crossley (2001) sobre a
possibilidade de criao de modelos de ciclo de vida que justifiquem diferentes
comportamentos de um mesmo consumidor ao longo do tempo, associados ao
esforo e rendimento disponvel, sugere que as opes de poupana e
despesa realizadas so fortemente influenciadas por prticas como a educao
at tarde, o nmero de filhos e a idade dos pais na altura do nascimento dos
filhos. Torna-se assim previsvel que em cada sociedade devem ser avaliados
os percursos da famlia mdia, para identificar quais os estdios existentes e
quais os que devem ser prioritrios enquanto pontos de aco para o
desenvolvimento da literacia financeira do indivduo. Por exemplo, num pas em
que a educao seja gratuita, poder no ser to relevante a discusso da
necessidade de crdito para a formao dos mais jovens, como num pas em
17
que a mesma seja de responsabilidade exclusiva do oramento familiar. O

mesmo aplicvel s polticas de sade, previdncia social e outras. Os
possveis inquritos iniciais devero perceber o que culturalmente transmite
segurana financeira ao indivduo, quais os seus reais desafios ou a reflexo
que organizacionalmente esperada sobres estes tpicos. Em ASIC (2003)
citado o exemplo do inqurito realizado pelo ANZ Bank na Austrlia, atravs do
qual foi possvel identificar grupos de consumidores cujas compreenso e
capacidades financeiras eram mais baixas ou ausentes, sendo um destes
grupos os jovens entre os 18 e os 24 anos.
A responsabilizao do indivduo por todos estes acontecimentos
pressupe que o mesmo possui informao perfeita enquanto consumidor,
podendo fazer uma escolha racional sem estar sujeito a relaes de agncia. A
OCDE (2006) define no entanto dois problemas essenciais que sugerem que a
relao de agncia existe (e consequentemente os problemas de agncia
correlacionados) pois no s os indivduos geralmente tm falta de bases de
informao financeira adequada ou compreenso para utilizarem o mercado
complexo de hoje, como costumam acreditar possuir um nvel de literacia
financeira superior ao que realmente tm. (traduo livre).
Empiricamente, e em concordncia com esta ideia, em Orton (2007) e
ASIC (2003) salientado que:
Os consumidores participam cada vez mais nos mercados

financeiros
devido
proporcionado pelas
ao
mais fcil acesso
aos
mesmos
privatizaes e pela maior disperso de
capital pela populao;
18
Existe reduo da poupana e aumento do crdito a nvel

individual resultando de ms decises financeiras, as quais,
devido a uma maior acessibilidade ao crdito, se tornam mais
comuns;
Aumenta a expectativa dos consumidores de que tero de ser eles

os responsveis pela sua prpria reforma;
Observa-se um aumento da volatilidade dos mercados aps um

longo perodo de grande crescimento dos mesmos.
Lown, MacFadden e Crossman (1989) vo ainda mais longe, ao sugerir

que os assuntos financeiros (mesmo entre relaes conjugais) podem tambm
ser alvo de tabus, dificultando a percepo de valores, atitudes e decises,
facilitando relaes de agncia em que o agente um dos cnjuges. tambm
sugerido que a economia familiar poder ter um papel preponderante na
estabilidade emocional, podendo algumas instituies (a conta conjunta, por
exemplo) fazer parte dos simbolismos associados ao compromisso.
Podemos concluir ento que esta temtica deve ser abordada como
sendo subjectiva (afectada por valores, objectivos e poder de deciso),
requerendo mais do que o mero fornecimento de informao. Assim, no basta
identificar as falhas de conhecimento existentes, preciso tambm desenvolver
estratgias para que os indivduos assumam essas falhas e sintam
necessidade de as colmatar atravs de um processo educativo. Ao longo dos
acontecimentos identificados devero ento ser abordados diversos temas, tais
como os tipos de financiamento disponveis (bolsas, crditos, etc.), a reduo
19
da dvida, o recurso ao seguro, o equilbrio oramental da famlia, as

obrigaes fiscais associadas e como evitar a fraude, tal como sugerido por
OCDE (2006).
Em ASIC (2003) salienta-se ainda que os consumidores iliterados podem
ser incapazes de oramentar as suas despesas, identificar produtos ou
servios financeiros que vo ao encontro das suas necessidades, bem como
de procurar e aceder a aconselhamento financeiro independente. So assim
vtimas mais provveis de prticas abusivas e de prticas desonestas. Os
custos da iliteracia financeira tornam-se assim enormes e incalculveis.
Torna-se assim justificvel investir no desenvolvimento da literacia
financeira, atravs da educao financeira, com o objectivo de maximizar o
potencial de deciso de cada indivduo, no objectivo de alcanar o seu bemestar mximo com os recursos que tem ao seu dispor.
Apreendida esta perspectiva, a educao financeira poder ser ento
integrada em vrias organizaes, com fins diversos, tais como:
Organizaes financeiras, com o intuito de formar os seus

profissionais e informar os seus clientes (ver Anexo 1);
Entidades empregadoras, com o intuito de formar os seus

profissionais e participar nas suas decises de poupana para o
futuro, principalmente a nvel da reforma (ver Anexo 1);
Escolas, para formar os jovens na sua tomada de deciso no

momento de entrada na vida adulta;
Governos, com o intuito de ser valorizada a necessidade de

polticas que promovam a literacia financeira como um recurso
20
acessvel
todos,
promotor
da
reduo
da
pobreza
desigualdades (bem como de crescimento econmico), e no

como um instrumento para enriquecimento das organizaes
financeiras custa do endividamento de quem a elas recorre.
2.3. Implementao de projectos destinados a aumentar a literacia

financeira no
estrangeiro
2.3.1. Experincias nacionais

De acordo com Orton (2007), pases como os EUA, RU, Austrlia e
Canad criaram agncias e estratgias nacionais com o objectivo de
observarem e desenvolverem a literacia financeira na sua populao. Neste
mbito, produziram-se j linhas de aco escritas, pginas de internet,
inquritos populao e programas de aco junto de populaes especficas
(como crianas e jovens em idade escolar, trabalhadores, indivduos com
dificuldades no cumprimento do crdito), tendo sido j publicadas as avaliaes
de algumas destas actividades. Estas agncias so financiadas directamente
pelos governos ou atravs de fundos obtidos das instituies reguladoras,
possuindo quadros de pessoal prprios, ou requisitando funcionrios de outras
instituies.
Em 2000 foi criada no RU a Financial Services Authority (FSA), a
entidade reguladora da indstria dos servios financeiros, tendo tambm
responsabilidades na educao do consumidor. Foi criada com os objectivos
de manter a confiana no mercado financeiro, promover a compreenso do
21
sistema financeiro pelo pblico em geral, assegurar-se da proteco dos

consumidores e combater o crime financeiro. O seu financiamento provm das
empresas
reguladas,
havendo
financiamento
pblico
nas
escolas.
Simultaneamente, existem outras agncias com funes especializadas na

literacia financeira (o Personal Finance Education Group, o Resolution
Foundation e a Basic Skills Agency), mantendo a FSA a funo mais
abrangente, embora as suas responsabilidades se centrem sobretudo na
regulao. At 2007, salientam-se a produo de vrios documentos,
nomeadamente sobre as estratgias a adoptar (baseado na consulta de vrias
entidades de referncia e os resultados da avaliao s capacidades
financeiras dos cidados do RU). Saliente-se que foram definidas sete reas
prioritrias, cada uma com um grupo de trabalho: escolas, emprego,
emprstimos, jovens adultos, famlias, aconselhamento e reforma. A educao
financeira nas escolas e os programas para apoiar os consumidores
vulnerveis foram as abordagens seleccionadas pelo governo para iniciar a sua
actuao.
A pgina de internet criada pela FSA (MoneyMadeClear) apresenta
diversos documentos de apoio originais, que podem ser acedidos por tpicos
ou por fase de vida, tentando valorizar a sua imagem como imparcial e distante
de
opinies.
Oferece
tambm
ferramentas
para
abordar
hipotecas,
oramentao, comear uma famlia, dvida, emprstimos, seguros, penses,

caracterizao financeira e comparao de produtos (penses, contas
poupana e outros investimentos).
22
Nos EUA foi criada a Financial Literacy and Education Comission (FLEC)
em 2003, para encorajar esforos do sector pblico e privado para promover a
literacia financeira, coordenar os programas de educao financeira do governo
federal, desenvolver a estratgia nacional de promoo da literacia e educao
financeiras, criar uma pgina de internet nacional sobre educao financeira
(para centralizar a informao sobre programas federais e bolsas relacionados
com literacia e educao financeira e fornecer sem custos materiais para quem
deles precise). A FLEC iniciou a sua actuao atravs da consulta pblica, da
qual resultou um relatrio centrado em questes associadas poupana
(poupana em geral, propriedade de casa, poupana para a reforma, crdito e
proteco ao consumidor e investidor), literacia financeira (os que no
recorrem a servios financeiros, populaes multiculturais e multi-lingusticas e
a educao financeira no sistema escolar) e avaliao de programas
governamentais e sua necessidade de coordenao. Na estratgia foram
includas aces para promover a interveno do cidado, ora atravs de
campanhas ora atravs de discusses pblicas, ora atravs da criao de uma
pgina de internet. As campanhas abordavam assuntos como a poupana, as
informaes para pequenos negcios ou sobre a reforma, melhorar a
informao sobre o crdito dos consumidores, e identificar a burla. J as
conferncias
dirigidas
para
grandes
empregadores
centravam-se
nas
poupanas para a reforma, boas prticas na integrao de cidados nos

servios financeiros (em particular dos que a eles no recorriam), tpicos
particulares para comunidades especficas e a integrao da educao
financeira no currculo escolar.
23
A pgina de Internet dos EUA MyMoney, criada pela FLEC, prope-se a

coordenar os materiais j existentes noutras agncias que lidem com assuntos
financeiros, atravs de ligaes a outras organizaes. Apresenta um
questionrio para realizao online, justificando as respostas correctas e
tambm alguns materiais para crianas.
Na Austrlia surgiu, em 2005, a Financial Literacy Foundation (FLF), com
os objectivos de promover a educao financeira e de consumo nas escolas e
locais de trabalho, coordenar e conduzir pesquisa nacional que produzisse
(entre outros) metas, mudar atitudes para com a literacia financeira,
providenciar a criao de uma pgina de internet esclarecedora e facilitar a
colaborao entre indstria, governo e organizaes da comunidade.
A
pgina
de
internet
australiana,
criada
pela
FLF,
(UnderstandingMoney) est tambm organizada por tpicos e fases da vida,

apresentando materiais originais, dirigidos para a informao ao cidado mas
tambm para formadores nesta rea. Para estes ainda possvel registaremse na pgina e receberem notcias ou interagirem entre si (havendo
orientaes online numa outra pgina para a preparao de currculos).
Apresenta ferramentas interactivas associadas a oramentao, emprstimos e
a caracterizao financeira. Publica ainda informao relativa a seminrios
organizados pela agncia e apresenta alguns seminrios online.
Saliento que estes pases apresentam um pensamento institucional
direccionado para o papel do indivduo, estando ausente ou diminudo o papel
do Estado em muitos sectores. Assim, e apesar de poderem servir como base
para reflexo, os programas e projectos implementados a nvel nacional nestes
24
pases no devero ser integralmente aplicados a qualquer outro pas,

principalmente com instituies diferentes, mesmo que com organizaes com
os mesmos objectivos.
Concluindo, todas as agncias apresentam linhas orientadoras, ora
redigidas pela prpria agncia, ora nos documentos que as criaram. Fizeram
tambm inquritos relacionados especificamente com a literacia financeira, no
se baseando noutros estudos que j existissem. A utilizao de sites na
internet, embora no acessveis a todos, apresenta claras vantagens pela
facilidade de apresentao de informao, mas tambm por acompanhar a
tendncia actual de apresentao de servios financeiros de utilizao
exclusivamente online. No dever ser no entanto considerado como uma
forma suficientemente abrangente de plataforma de formao.
2.3.2. Recomendaes internacionais

Diversas
recomendaes
tm
sido
emitidas
por
organismos
internacionais, no sentido de orientarem o desenvolvimento de programas de

educao financeira.
A OCDE (2005) recomenda que os seus pases membros promovam e
motivem a educao financeira e que governos e organizaes pblicas e
privadas relevantes tomem conhecimento e implementem os princpios e boas
prticas que constam no documento referido. Para tal, os programas de
educao financeira devero ser delineados por forma a responderem s
necessidades e ao nvel de literacia da sua populao-alvo, bem como
reflectirem sobre a forma como essa populao-alvo prefere receber a
25
informao. A educao financeira deve ser encarada como um processo

contnuo, ao longo da vida, de forma a acompanhar a crescente complexidade
dos mercados financeiros, necessidades variveis ao longo da vida e
informao cada vez mais complexa. De acordo com a mesma fonte, deve-se
assim:
Promover os programas de educao financeira que ajudam o

consumidor a identificar os factos e a compreender os prs e
contras, bem como os riscos, dos diferentes tipos de produtos e
servios financeiros. Estes devem comear na escola, o mais
precocemente possvel;
Deve ser encorajada a criao de estruturas especializadas

apropriadas (se possvel dentro das autoridades j existentes) a
nvel nacional, regional e local, pblicas ou privadas, responsveis
pela promoo e coordenao da educao financeira, o mais
prximas possveis da populao, bem como promotoras da
investigao em economia comportamental;
Promover e identificar programas de educao financeira que

desenvolvam orientaes sobre os contedos e sobre a avaliao
do cumprimento dos objectivos de cada um e para cada
populao-alvo, devendo fazer parte integrante de polticas de
apoios sociais (ex.: jovens, de acordo com o grau de escolaridade,
grupos desfavorecidos). A educao financeira deve ser associada
s circunstncias individuais, atravs de seminrios ou de servios
de aconselhamento individualizados;
26
Utilizar todas as formas de comunicao para difundir mensagens

educativas, de forma a aumentar a cobertura e a exposio da
populao a estes programas. Assim, devem ser promovidas
pginas de internet especficas, que forneam ao pblico
informao financeira relevante e de fcil compreenso; devem ser
desenvolvidos servios de informao gratuita; devem ser
promovidos sistemas de alarme (accionveis por consumidores,
profissionais ou outras organizaes), para situaes que podem
colocar em causa os interesses do consumidor, incluindo fraudes;
Para os programas que envolvem a utilizao de salas de aula,

deve ser promovida a formao adequada dos profissionais
intervenientes. Devem ser encorajados o desenvolvimento de
programas de formao de formadores e o fornecimento de
materiais e ferramentas especficos para estes profissionais;
Encorajar campanhas nacionais para chamar a ateno da

populao para a necessidade de melhorar a sua compreenso
sobre riscos financeiros e formas de se protegerem deles, atravs
de poupanas adequadas, seguros e educao financeira.
Deve ser promovida a cooperao internacional para a educao

financeira, incluindo o recurso OCDE, como um meio de troca de
informao sobre experincias recentes em educao financeira.
Os programas de educao financeira tendem a ser de difcil avaliao

devido ao custo inerente a esse processo. As poucas avaliaes existentes
27
reflectem sempre avaliaes positivas ao desenvolvimento da literacia

financeira (por exemplo, no aumento das contribuies para a reforma dos
elementos envolvidos ou na reduo do incumprimento do pagamento de
crditos). Importa ainda salientar que a educao financeira apenas um dos
pilares duma poltica financeira destinada melhoria da literacia financeira e do
acesso aos servios financeiros. Assim, so tambm essenciais a defesa do
consumidor e a regulao das instituies financeiras, bem como o acesso aos
mercados e servios financeiros, e at a integrao por defeito em alguns
programas de poupana, para que haja no apenas o desenvolvimento da
literacia financeira, mas tambm a sua associao aquisio de
competncias prticas.
A FLEC sugere que os programas de desenvolvimento financeiro sejam:
Focados nas fundaes bsicas focarem-se num ou mais dos

quatro blocos essenciais segurana financeira: poupanas
bsicas, gesto de crdito, propriedade de casa e planeamento da
reforma;
Criados tendo em conta a populao alvo ter em conta a

linguagem, cultura, idade e experincia, de modo a adequar o
programa sua populao-alvo;
De distribuio local para ter maior impacto, distribuir o programa

atravs de um canal local que faa uso efectivo dos recursos e
contactos da comunidade;
28
Realizem
seguimento
dos
participantes
acompanhar
os
participantes de forma a reforar a mensagem e assegurar-se que

os participantes adquirem as capacidades pretendidas;
Possuam objectivos especficos para cada programa utilizar

objectivos especficos e definir estratgias para os medir e para
acompanhar a sua concretizao;
Tenham impacto demonstrvel utilizao de testes, inquritos ou

outras formas de avaliao para demonstrar o impacto positivo nas
atitudes, conhecimentos e comportamentos dos participantes, para
evidenciar o valor do programa. Algumas medidas de sucesso
poderiam ser o aumento dos valores de poupana, a abertura de
contas no banco, poupar para a aquisio de uma casa ou ter
acesso a melhores condies de crdito que no participantes.
Prevejam a duplicao reutilizao dos programas a nvel local,

regional ou nacional.
Haja continuidade os programas devem ter apoio financeiro

contnuo, suporte legislativo ou integrao em organizaes j
existentes.
Para alm do j referido, Orton (2007) sugere:
Realizao de projectos piloto, antes da criao de estratgias

nacionais;
Criao de currculos educativos, adaptados a contextos variados

como escolas ou formao profissional. Salienta tambm que nos
29
pases analisados, h concordncia que deve ser na populao

escolar que deve ser iniciada esta formao.
conveniente que as organizaes envolvidas nestes vrios projectos

sejam dos mais diversos mbitos: governamentais (incluindo projectos que
unam as vrias reas), empresariais, escolares e comunitrios.
2.4. Implementao de projectos destinados a aumentar a literacia

financeira em Portugal
A nvel nacional no aparenta existir uma estratgia que oriente e

organize o desenvolvimento da literacia financeira, independentemente do nvel
a que mesma poderia ser aplicvel. Salientamos, no entanto, dois projectos
que nos parecem fazer prever no futuro um maior desenvolvimento desta rea.
O primeiro o projecto Contas Vida, organizado em parceria pelo
Programa Escolhas e pelo banco Barclays Portugal, com o objectivo de
promover a incluso financeira e social de crianas e jovens dos 14 aos 18
anos, provenientes de contextos scio-econmicos mais vulnerveis, atravs
da educao financeira. Este projecto foi iniciado em 2008. constitudo por
um programa de formao de seis semanas a ser desenvolvido junto dos
jovens por voluntrios.
O segundo projecto o Inqurito Literacia Financeira da Populao
Portuguesa, desenvolvido pelo Banco de Portugal, cujos principais resultados
foram publicados a 18 de Outubro de 2010, tendo sido o trabalho para a sua
30
realizao iniciado em 2008. Estes resultados foram obtidos atravs de 2000

entrevistas de 45 minutos, a uma populao com idade igual ou superior a 16
anos. Foram aplicadas 94 questes de escolha mltipla. Dentre os resultados
pode-se salientar, a ttulo de exemplo:
11% da populao estudada no possui conta bancria;
54% dos indivduos que afirmam fazer poupanas, caracterizamnas como dinheiro que fica na conta ordem para gastar
posteriormente;
74% afirma no saber ou saber de forma superficial as taxas

aplicadas pelos bancos;
43% dos utilizadores de carto de crdito afirmam no pagar a

totalidade do seu saldo no final do ms;
Das concluses destes primeiros resultados pode-se inferir que, entre

outros pontos, na necessidade de formao dos consumidores, sendo mais um
estmulo para o desenvolvimento da educao financeira.
31
3. Implementao do questionrio
A apresentao do questionrio aplicado e da sua implementao

realizada neste captulo, atravs da caracterizao da populao-alvo qual foi
aplicado, da descrio do processo de construo do questionrio bem como
da metodologia utilizada na sua aplicao.
Frequncia
Percentagem
10
90
36,9%
I. c) Ano escolar a
11
82
33,6%
frequentar
12
72
29,5%
Masculino
113
46,3%
Feminino
131
53,7%
No referido
1,6%
14
2%
15
38
15,6%
16
62
25,4%
17
74
30,3%
18
35
14,3%
19
13
5,3%
20
10
4,1%
21
0,8%
22
0,4%
I. a) Gnero
I. b) Idade
Quadro 1 Distribuio da populao analisada por ano escolar a frequentar, gnero e idade.
32
3.1. Populao-alvo
A populao seleccionada para a realizao deste questionrio foram

alunos do Ensino Secundrio, que frequentam o 10, 11 ou 12 ano de duas
escolas pblicas em Lisboa. Estas escolas foram seleccionas pela sua
proximidade ao meu presente local de trabalho e pela sua disponibilidade em
colaborar neste estudo.
A partir dos 244 questionrios obtidos e analisados, pode-se construir um
quadro de caracterizao da populao analisada (quadro 1).
3.2. Construo do questionrio e seleco de perguntas
O presente questionrio (Anexo I) foi construdo tendo como base o

National Financial Capability Study 2009 National Survey Questionaire (FINRA,
2009), um questionrio aplicado durante o ano de 2009 populao adulta dos
Estados Unidos. Este foi aplicado telefonicamente e atravs da internet a
aproximadamente 27500 inquiridos. A escolha deste questionrio como base
para o desenvolvimento do questionrio aplicado em Portugal teve como
critrios:
poder utilizar um questionrio j existente e implementado de

forma a tornar possvel um estudo comparativo;
o facto de ser um questionrio recente (aplicado em 2009).
33
No entanto, este questionrio teve de ser adaptado ao presente estudo

em Portugal, essencialmente devido ao facto de existirem:
divergncia na idade da populao alvo;
diferenas
na
organizao
social
entre
os
dois
pases,
nomeadamente a nvel da influncia do Estado e do sector privado

no poder de deciso do indivduo.
A organizao das perguntas estruturou-se em dois grandes grupos: as

perguntas de caracterizao scio-econmica da populao, e as questes
associadas avaliao da literacia financeira. Em qualquer um destes grupos
as perguntas seleccionadas tm como objectivo tentar recriar a imagem que os
adolescentes tm do seu contexto financeiro, e a relao que tm com
instrumentos de poupana, tais como aplicaes financeiras para a reforma,
seguros, propriedade e banca.
Aps a construo do questionrio, sujeitou-se o mesmo a um pr-teste
junto de 30 indivduos entre os 18 e 30 anos, incluindo professores do ensino
secundrio. Deste pr-teste surgiram algumas alteraes redaco e
apresentao do questionrio, de modo a tornar o mesmo mais perceptvel.
Aps este processo, o questionrio foi ainda sujeito a aprovao online
(atravs do stio http://mime.gepe.min-edu.pt/PesquisaInqueritos.aspx, acedido
a ltima vez a 31 de Janeiro de 2011) pela Direco Geral da Inovao e
Desenvolvimento Curricular (DGIDC), rgo do Ministrio da Educao. Desta
aprovao resultaram alteraes estrutura de algumas perguntas e excluso
34
de outras. O questionrio resultante de todo este processo encontra-se no

Anexo 1.
Aps esta aprovao foram entregues os questionrios nas escolas
secundrias, as quais procederam sua aplicao e devoluo.
3.3. Metodologia aplicada
A aplicao do questionrio foi realizada em duas escolas secundrias do

concelho de Lisboa. Ambas foram contactadas durante o ms de Maio de
2010, com o intuito de determinar a sua disponibilidade e capacidade para
proceder aplicao do questionrio.
Para alm de se mostrarem totalmente disponveis para apoiar a
aplicao deste questionrio, ambas as escolas realizaram propostas
semelhantes para a aplicao do mesmo:
Que fosse realizada durante o primeiro perodo do ano lectivo de

2010/2011;
Que o questionrio fosse aplicado em sala de aula pelos prprios

professores ( partida o director de turma).
Negociou-se ento a aplicao de questionrios a 6 turmas em cada

escola (2 por cada ano do ensino secundrio, independentemente do tipo de
ensino frequentado), tendo sido entregue um total de 300 questionrios. Uma
das escolas aplicou alguns questionrios sobejantes a uma 7 turma. No total,
35
foram aplicados 244 questionrios a quatro turmas do 10. ano, cinco turmas
do 11. ano e a quatro turmas do 12. ano.
A aplicao do questionrio decorreu sem intercorrncias durante os
meses de Outubro e Novembro de 2010.
Optou-se por no individualizar turmas e escolas estudadas nesta tese,
por no ser o objectivo do estudo.
36
4. Anlise dos resultados obtidos
Neste captulo procederemos anlise das respostas obtidas no

questionrio. Nos dois primeiros pontos realizada uma anlise pergunta a
pergunta, correspondendo estes pontos s duas seces presentes no
questionrio apresentado aos inquiridos: caracterizao e literacia financeira. O
terceiro ponto deste captulo destina-se anlise comparativa dos resultados
obtidos em Portugal com os obtidos nos EUA.
4.1. Caracterizao
Para alm dos dados j mencionados no ponto 3.1. deste documento,

aquando da caracterizao da populao alvo, outros dados foram obtidos.
I. d) Estado civil
Frequncia
Sem resposta
Solteiro
Percentagem
11
4,5%
233
95,5%
Quadro 2 Distribuio da populao analisada por estado civil.
Conforme era previsvel, a totalidade dos jovens com respostas vlidas

nos questionrios, indicaram serem solteiros (quadro 2.).
Ao questionar os jovens sobre com quem habitam apercebemo-nos de
que mais de 90% identificam os pais como os principais coabitantes. De
37
salientar, no entanto que 10% dos jovens referem outros coabitantes ou at

morarem sozinhos (Quadro 3).
I. e) Com quem habitas?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
0,8%
Sozinho
2,9%
Na casa dos meus pais
221
90,6%
Com o companheiro(a)
1,2%
11
4,5%
Com outra famlia, amigos ou

colegas de casa
Quadro 3 Distribuio da populao analisada por elementos do agregado familiar.
I. f) Qual o rendimento monetrio mensal aproximado do teu agregado familiar?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
42
17,2%
Menos de 900
70
28,7%
Entre 900 e 1350
54
22,1%
Entre 1350 e 1800
30
12,3%
Entre 1800 e 2700
17
7,0%
Entre 2700 e 3600
24
9,8%
Entre 3600 e 4950
2,0%
Entre 4950 e 7650
0,4%
Mais de 7650
0,4%
Quadro 4 Distribuio da populao analisada por rendimento mensal do agregado familiar.
38
Na questo I. f) tentmos classificar os jovens de acordo com rendimento

monetrio do seu agregado familiar (quadro 4). As classes adoptadas so
mltiplos de 450 (o ordenado mnimo nacional em 2009, ano de aplicao do
questionrio). Todavia, tentou-se aproximar s classes originais, seleccionando
os mltiplos a utilizar como sendo o valor acima mais prximo dos resultados
obtidos na converso das classes originais para euros.
Quando questionados sobre os rendimentos mensais do agregado
familiar, mais de 67,2% identifica estes rendimentos como sendo inferiores a
1350 por ms. Caso esta percepo fosse a correcta, implicaria que numa
famlia em que coabitem pai, me e 1 filho, o rendimento por indivduo seria de
450, inferior ao ordenado mnimo nacional e contudo superior ao ndice de
Apoios Sociais (419,22 para 2010).
A aplicao das perguntas seguintes destinou-se a recolher dados da
situao de emprego tanto do jovem como dos pais. De salientar que no
contemplada para a anlise a hiptese de ausncia de um dos pais no
agregado familiar, no permitindo analisar, por exemplo, a associao entre a
ausncia de um dos pais e o nvel de rendimento do agregado familiar.
I. g) Qual das seguintes hipteses descreve melhor a tua situao de emprego?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
98
40,2%
Empregado
14
5,7%
132
54,1%
Sem emprego
Quadro 5 Distribuio da populao analisada por situao de emprego.
39
Quanto situao de emprego, 5,7% dos jovens identificaram-se como

estando empregados, o que nos parece coerente com o facto de nesta
amostra, 24,9% da populao ter de 18 e 22 anos inclusive. A formulao
desta questo implicava a existncia de hipteses. No entanto, a pedido do
Ministrio da Educao, por considerar que a maior parte das hipteses no se
aplicariam, deixou-se um espao para uma resposta aberta, no se alterando o
texto para no modificar o questionrio aprovado.
I. h) Qual das seguintes hipteses descreve melhor a situao de emprego do teu pai?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
34
13,9%
Trabalhador por conta prpria
50
20,5%
102
41,8%
16
6,6%
1,2%
15
6,1%
Domstico
0%
Reformado
11
4,5%
Desempregado
13
5,3%
Trabalhador dependente a
tempo inteiro
tempo parcial
Incapacitado
permanentemente
Estudante a tempo inteiro
Quadro 6 Distribuio da populao analisada por situao de emprego do pai.
40
I. i) Qual das seguintes hipteses descreve melhor a situao de emprego da tua me?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
13
5,3%
32
13,1%
127
52,0%
18
7,4%
0%
0,4%
Domstico
31
12,7%
Reformado
2,9%
14
5,7%
tempo inteiro
tempo parcial
Incapacitado
permanentemente
Desempregado
Quadro 7 Distribuio da populao analisada por situao de emprego da me.
A anlise comparativa dos dois quadros anteriores permite-nos observar

que:
existe uma percentagem maior de mes empregadas (72,5%) do

que de pais (68,9)%;
em ambos h uma maior prevalncia do trabalhador dependente a

tempo inteiro;
a distribuio de tipo de trabalho distinta, sendo o trabalho a

tempo parcial mais frequente nas mes e o trabalho por conta
prpria no pai;
41
a percentagem de estudantes a tempo inteiro bastante superior

no pai (6,1% contra 0,4%);
a percentagem de desempregados semelhante para ambos

(5,3% no pai e 5,7% na me);
a opo domstico referida apenas no casa da me, com

12,7% dos inquiridos a seleccion-la. J a opo incapacitado
permanentemente aparece apenas no caso do pai, com 1,2%.
I. j) Quantas crianas, menores de 18 anos, so dependentes financeiramente no teu

agregado familiar?
Frequncia
Sem resposta
Percentagem
9
3,7%
100
41,0%
59
24,2%
12
4,9%
Mais de 3
11
4,5%
3,3%
45
18,4%
No h crianas dependentes
financeiramente
No h crianas
Quadro 8 Distribuio da populao analisada por nmero de menores de 18 anos dependentes financeiramente do
seu agregado familiar.
A questo seguinte (quadro 8) revelou-se desadequada para a populao

escolar em que foi implementada em Portugal, possivelmente pela dificuldade
dos jovens se identificarem enquanto tal nesta resposta (originalmente
direccionada para adultos). Assim, em vrios questionrios observou-se que
42
vrios inquiridos menores de 18 anos e sem emprego responderam no haver

crianas no seu agregado familiar. A anlise do quadro 8 revela que cerca
33,6% dos jovens identificaram mais do que uma criana dependente
financeiramente no seu agregado familiar.
I. k) Usas regularmente a Internet?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
2
0,8%
Sim
220
90,2%
No
22
9,0%
Quadro 9 Distribuio da populao analisada por uso regular de internet.
No quadro 9 observamos que a grande maioria dos jovens (89,3%) referiu

usar regularmente a internet.
Nas questes I. l) e I. m) foi solicitado aos inquiridos que identificassem
os membros do seu agregado familiar que tinham a responsabilidade pelo
pagamento das contas e que possuam um melhor conhecimento de finanas
da famlia. Vrios dos inquiridos sentiram necessidade de responder mais do
que um elemento, pelo que se optou por analisar todas as respostas dadas,
no sendo possvel avaliar frequncias e percentagens acumuladas nestas
questes.
43
I. l) Quem, no teu agregado familiar, percebe mais de poupana, investimento e dvida?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
12
4,9%
Tu
18
7,3%
Pai/Padrasto
75
20,6%
Me/Madrasta
90
36,4%
Av
2,8%
Av
1,6%
12
4,9%
Tio/tia
2,8%
Primos
0,4%
Cunhados
0,4%
Irmo/Irm
Quadro 10 Elementos do agregado familiar identificados pelos inquiridos como mais conhecedores de poupana,
investimento e dvida.
I. m) Quem, no teu agregado familiar, responsvel pelo pagamento das contas?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
2,0%
Tu
2,4%
Pai/Padrasto
117
47,9%
Me/Madrasta
157
64,2%
Av
2,4%
Av
2,8%
Irmo/Irm
2,0%
Tio/tia
2,0
Amiga
0,4%
Madrinha/Padrinho
0,4%
Sogros
0,8%
Quadro 11 Elementos do agregado familiar identificados pelos inquiridos como pagadores das contas.
44
Nos dois quadros anteriores observamos que os jovens tm como

elemento de referncia a me, tanto para pagamento de contas, como para
efectuar julgamentos correctos sobre poupanas, investimentos e dvida. Em
ambas as questes, o pai o segundo elemento escolhido, mas com uma
diferena que ronda os 15%. Quando analisados em conjunto, os quadros
revelam-nos que os jovens tendem a associar quem paga as contas da casa
com quem efectivamente percebe mais de poupana, investimento e dvida. No
entanto, os valores obtidos so deveras discrepantes, sendo que apesar de a
me/madrasta e o pai/padrasto serem as figuras de destaque em ambos os
quadros, o reconhecimento destes elementos como tendo conhecimentos
sobre poupana sensivelmente metade do reconhecimento enquanto
elementos que sustentam a famlia.
4.2. Literacia financeira
Nesta segunda metade do questionrio foram efectuadas perguntas

sobre as escolhas reais dos jovens do agregado familiar, relativamente s suas
finanas. Todas as questes so aqui idnticas ao questionrio americano,
tendo-se mantido igualmente a sua ordem original para a construo do
questionrio. Para uma anlise mais adequada de alguns dados, apresentamos
nesta discusso uma ordem ligeiramente diferente.
Assim comeamos por discutir as respostas s perguntas II. 20 (Que
percentagem do preo de compra da casa foi pago no incio) e II.21 (Se
vendessem a vossa casa hoje, quanto achas que valeria?). Ambas as
45
perguntas eram de resposta aberta e anlise dos resultados mostram-nos que

houve por um lado um grande nmero de inquiridos que no respondeu (187 e
171), mas tambm que os resultados foram extremamente dspares e
evidenciam algum desconhecimento ou no compreenso do que
questionado. Por exemplo, 23% dos alunos que responderam a esta pergunta,
identificaram valores iguais ou menores a 50000 como o valor de venda da
casa, sendo o valor mais baixo referido 150. Assim, apesar de no poderem
ser tirados dados percentuais relevantes destas questes, de salientar que as
mesmas demonstraram o desconhecimento dos jovens face a estes temas.
Procede-se agora anlise s respostas obtidas s restantes perguntas.
II. 1. No geral, se pensares nos teus bens, nas tuas dvidas e nas tuas poupanas, como
classificarias a tua satisfao com a tua situao financeira?
Frequncia
Sem resposta
Percentagem
10
4,1%
2,5%
3,7%
15
6,1%
22
9,0%
38
15,6%
44
18,0%
41
16,8%
41
16,8%
2,5%
10
12
4,9%
Quadro 12 Distribuio da populao analisada quanto ao grau de satisfao face sua situao financeira.
46
Nas primeiras duas perguntas desta seco do questionrio, foi pedido

aos inquiridos que avaliassem a sua satisfao sob a forma de uma escala de
1 a 10, correspondendo 1 ao menor nvel de satisfao e 10 ao nvel mais
elevado.
A observao do quadro 12 permite-nos ver que a maior parte dos jovens
classifica para a pergunta II.1. a sua satisfao entre 5 e 8, sendo 6 o valor
modal. A mdia de 5,98.
J no quadro 13, para a pergunta II.2., as respostas so mais dispersas,
sendo a moda o valor 5, e tendo todas as classes de 1 a 7, excepo de 5,
valores percentuais prximos de 10. A mdia de 4,64.
II. 2. Quando pensas nos teus investimentos financeiros, como classificas o teu
vontade para correr riscos financeiros?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
15
6,1%
23
9,4%
25
10,2%
20
8,2%
33
13,5%
55
22,5%
23
9,4%
28
11,5%
14
5,7%
1,2%
10
2,0%
Quadro 13 Distribuio da populao analisada quanto sua vontade de correr riscos financeiros.
47
Em ambos os quadros observamos uma concentrao da satisfao dos

jovens nos valores centrais da distribuio, mais relevante no caso da
avaliao da satisfao financeira, do que na disponibilidade para correr riscos
financeiros.
II. 3. Compara as despesas com os rendimentos do teu agregado familiar

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
26
10,7%
A despesa foi maior do que
51
20,9%
69
28,3%
98
40,2%
os rendimentos
A despesa foi igual aos
rendimentos
A despesa foi menor do que
os rendimentos
Quadro 14 Distribuio da populao analisada quanto comparao do valor das despesas do agregado familiar,
com o valor dos seus rendimentos.
Neste quadro observamos que cerca de 40,2% dos inquiridos identifica a

despesa do agregado familiar como sendo inferior aos rendimentos do mesmo.
Contudo, observamos no quadro 15 que tal no parece assegurar que o
agregado consiga assumir todos os seus compromissos financeiros mensais, j
que apenas 29,5 % dos jovens refere no ser difcil assegurar o seu
cumprimento.
48
II. 4. Habitualmente, quo difcil ter todas as contas e despesas pagas num ms
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
12
4,9%
Muito difcil
16
6,6%
Algo difcil
144
59,0%
Nada difcil
72
29,5%
Quadro 15 Distribuio da populao analisada quanto dificuldade em concretizar um saldo corrente positivo no
final de um perodo mensal.
II. 5. Tens algumas poupanas que te permitam cobrir as tuas despesas mensais durante
3 meses em caso de haver alguma emergncia?
Frequncia
Sem resposta
Percentagem
11
4,5%
Sim
116
47,5%
No
117
48,0%
Quadro 16 Distribuio da populao analisada quanto existncia de poupanas de valor superior ao gasto previsto
para 3 meses.
Ao questionar sobre a existncia de poupanas, 48,0% dos jovens

reconhece no poder cumprir as suas despesas habituais com as suas
poupanas, caso outras fontes de rendimento falhem. Pode-se questionar se
estamos perante a ausncia de responsabilizao do jovem na gesto dos
seus gastos, ou na ausncia de rendimentos familiares que permitam ao jovem
fazer esta poupana.
49
II.6. Ests a poupar algum dinheiro para o teu futuro?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
7
2,9%
Sim
164
67,5%
No
73
29,9%
Quadro 17 Distribuio da populao analisada quanto prtica de poupar dinheiro para o cumprimento de
objectivos futuros.
Apesar de apenas 47,5% dos jovens referirem ter dinheiro para as suas
despesas durante 3 meses, no quadro 17 observamos que 67,5% afirmam
estar a poupar dinheiro para o seu futuro, sugerindo que o montante das
poupanas ser em 20% dos inquiridos bastante baixo.
II. 7. Alguma vez calculaste o dinheiro que precisas de poupar para a tua reforma?
Frequncia
Sem resposta
Percentagem
7
2,9%
Sim
18
7,4%
No
219
89,8%
Quadro 18 Distribuio da populao analisada quanto realizao da estimativa dos valores que tero de obter at
reforma ou para a existncia da mesma.
Aqui podemos observar que 89,8% nunca sentiu necessidade de prever

ou planear a sua reforma, em termos de clculo do valor monetrio da mesma.
A relevncia desta pergunta concentra-se tambm no questionar sobre o que
necessrio para a reforma de algum. O questionrio implementado nos EUA
desenvolvia amplamente a questo da reforma, sendo algumas das questes
50
desadequadas da nossa realidade por o sistema de apoios sociais ser diferente

do existente nos EUA. expectvel que neste valor pudesse ser includo o
custo de aquisio de propriedade at idade de reforma (casa, por exemplo),
de contribuies para a Segurana Social, de bens (servios de sade,
equipamentos, etc) e a aquisio de produtos financeiros destinados a
complementar a reforma, entre outros.
II. 8. Nos ltimos 12 meses, o teu agregado familiar sofreu uma diminuio abrupta do
seu rendimento?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
22
9,0%
Sim
79
32,4%
No
143
58,6%
Quadro 19 Distribuio da populao analisada quanto diminuio de rendimentos do agregado familiar no ltimo
ms.
A anlise deste quadro mostra-nos que cerca de um tero dos jovens

(32,4%) sentiu que o rendimento do seu agregado familiar diminuiu no ltimo
ano.
II. 9. Tens conta ordem num banco?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
7
2,9%
Sim
119
48,8%
No
118
48,4%
Quadro 20 Distribuio da populao analisada quanto posse de uma conta ordem.
51
A percentagem de jovens que afirmaram ter conta ordem num banco

semelhante aos que afirmaram no ter. As razes apontadas pelos jovens para
no ter conta a ordem esto descritas no quadro seguinte. De salientar para
esta anlise que as opes no se excluem, pois cada inquirido pode ter dado
mais do que uma opo.
II. 12. Caso no tenhas uma conta ordem, qual a razo?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
124
50,8%
43
17,6%
com
23
10,2%
As taxas dos bancos so
10
4,1%
2,0%
22
9,0%
No calhou
11
4,5%
No quero
2,0%
da responsabilidade dos
1,6%
Sou menor
0,4%
A aguardar pelo nmero de
0,4%
No tens dinheiro suficiente

para valer a pena
No gostas
de
lidar
bancos
muito altas
O banco no me deixou abrir
uma conta
No quero partilhar a minha
informao pessoal
meus pais
contribuinte
Quadro 21 Distribuio da populao analisada quanto s causas para no ter conta ordem.
52
No quadro 21 observamos que a principal razo apontada pelos jovens

para no ter conta no banco a inexistncia de um montante de dinheiro que o
justifique em 17,6% dos casos (36,4%, caso consideremos como denominador
o nmero de inquiridos que no tm conta ordem), seguido de no gostar de
lidar com bancos com um valor de 10,2% (correspondente a 19,5%) e no
querer partilhar informao pessoal, com 9,0% (18,6%).
No quadro 22, apercebemo-nos de que do total de inquiridos poucos
referem ter saldo negativo na conta a ordem. No entanto, cruzando o valor com
o nmero de jovens que afirmam ter conta ordem, apercebemo-nos que este
valor sobe para 7,6%.
II. 11. Costumas ter saldo negativo na tua conta ordem?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
22
9,0%
Sim
3,7%
No
213
87,3%
Quadro 22 Distribuio da populao analisada quanto existncia de saldo negativo na conta ordem.
II. 13. Tens alguma forma de poupana num produto financeiro, que no a conta
ordem?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
16
6,6%
Sim
63
25,8%
No
165
67,6%
Quadro 23 Distribuio da populao analisada quanto posse de algum produto financeiro que no a conta
ordem.
53
Com esta pergunta observamos que 25,8% dos adolescentes afirmam ter
outros produtos financeiros que no apenas contas ordem.
As perguntas seguintes foram reunidas por se centrarem em diversas
formas possveis de transferncia de dinheiro, nomeadamente cartes de
dbito, cheques e cartes de crdito. Salienta-se que as questes referentes a
cartes de dbito e crdito referem-se a cartes do prprio, ao contrrio da
questo sobre cheques. Assim, enquanto nas primeiras conseguimos ter uma
percepo se os inquiridos so responsveis por estas formas de pagamento,
no que se refere aos cheques podero estar tambm includos intermedirios,
que efectuam pagamentos por cheques pelos pais, por exemplo, podendo no
ter acesso a informao sobre as reais consequncias (positivas e negativas)
da sua utilizao.
II. 10. Usas algum carto de dbito associado tua conta?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
5
2,0%
Sim
53
21,7%
No
186
76,2%
Quadro 24 Distribuio da populao analisada quanto posse de carto de dbito associado sua conta ordem.
II. 23. Tens carto de crdito?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
10
4,1%
Sim
33
13,5%
No
201
82,4%
Quadro 25 Distribuio da populao analisada quanto posse de carto de crdito.
54
Do total de inquiridos, apenas 21,7% afirma usar carto de dbito

associado sua conta (quadro 24).
O quadro 25 revela-nos que 13,5% dos jovens afirmam ter acesso a
carto de crdito, logo a crdito acessvel.
II. 23. Se sim, quantos?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
214
87,7%
26
10,7%
1,2%
0,4%
Quadro 26 Distribuio da populao analisada quanto ao nmero de cartes de crdito possudos.
A maior parte dos jovens que menciona ter carto de crdito, refere ter
um carto apenas (78,8%). Acrescente-se aqui uma referncia voluntria num
questionrio ao porqu de ter um carto de crdito, sendo a razo do mesmo a
sua associao a uma conhecida figura de animao. Esta informao permitenos associar a posse de um carto com a imagem do mesmo, e no com a sua
utilidade financeira.
II. 14. Costumas efectuar pagamentos em cheques?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
2,0%
Sim
3,3%
No
231
94,7%
Quadro 27 Distribuio da populao analisada quanto utilizao de cheques.
55
As respostas a esta pergunta permitem-nos observar que apenas uma

pequena percentagem dos jovens (3,3%) estar familiarizada com a utilizao
de cheques, bastante inferior quela que refere utilizar carto de dbito
(21,7%).
II. 15. Sem incluir poupanas para a reforma, o teu agregado familiar tem alguns
investimentos feitos em aces, obrigaes, fundos de investimentos, certificados de
aforro ou outros activos financeiros?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
37
15,2%
Sim
36
14,8%
No
171
70,1%
Quadro 28 Distribuio da populao analisada quanto existncia de investimentos, sem incluir poupanas para a
reforma.
A maioria dos jovens a quem foi aplicado o questionrio (70,1%) refere

que no seu agregado familiar no existem investimentos diversificados.
II. 15. Se sim, quais?

Frequncia
Sem resposta
Percentagem
217
88,9%
Aces
14
5,7%
Certificados de aforro
10
4,1%
1,6%
Fundos de investimento
Quadro 29 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de invetimentos realizados.
56
Nesta pergunta, de resposta aberta, os jovens identificaram apenas os

trs activos financeiros mencionados, sendo as aces o mais referenciado
(38,9%). Observe-se que 25% dos jovens que referiram haver investimentos
no os identificou e que alguns inquiridos identificaram mais do que uma forma
de investimento.
Nas perguntas seguintes procuramos aprofundar o conhecimento da
riqueza do agregado familiar avaliando as propriedades detidas, com especial
nfase na habitao.
II. 16 Algum elemento do teu agregado familiar proprietrio de algum bem? (casa,
terreno, empresa ou carro)
Frequncia
Sem resposta
Percentagem
11
4,5%
Sim
197
80,7%
No
36
14,8%
Quadro 30 Distribuio da populao analisada quanto existncia de propriedade.
Este quadro mostra-nos que 80,7% identificam algum tipo de propriedade

(casa, terreno, empresa ou carro) no seu agregado familiar, tornando este o
investimento mais comum, no conjunto de todos os analisados no questionrio.
No quadro 31, podemos observar qual a ordenao dos bens cuja
propriedade mais comum, nomeadamente, e por ordem decrescente, o carro,
a casa onde o agregado habita, outras propriedades e empresas.
57
II. 17. Caso tenhas respondido sim na pergunta anterior, de quais destes bens so
proprietrios?
Frequncia
Sem resposta
Da casa onde habitam
Outra propriedade (casa ou
Percentagem
52
17,2%
115
47,1%
85
34,9%
32
13,1%
127
56,2%
terreno)
Parte ou totalidade de uma
empresa
Carro
Quadro 31 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de propriedade existente.
II. 18. H quanto tempo compraram a vossa casa actual?

Frequncia
Percentagem
Sem resposta
97
39,8%
Nos ltimos 2 anos
15
6,1%
H 3-5 anos
36
14,8%
H 6-10 anos
33
13,5%
Mais de 10 anos
63
25,8%
Quadro 32 Distribuio da populao analisada quanto ao intervalo de tempo decorrido desde a compra da casa
onde habita o agregado familiar at data de aplicao do inqurito.
Um dos pontos a salientar da anlise da questo II.18. consiste na

comparao entre o nmero de inquiridos que identificaram haver propriedade
da casa onde habitam (115) e daqueles que responderam a esta questo
(147), pelo que seria necessrio perceber qual a interpretao dada a esta
pergunta, tendo em conta que era antecedida de um pedido de no
58
preenchimento se a residncia habitual no fosse propriedade de nenhum

elemento do agregado familiar. A resposta mais seleccionada pelos inquiridos
foi a existncia de propriedade deste imvel h mais de 10 anos.
II. 19. No teu agregado familiar esto a pagar prestaes para a compra de casa ao
banco?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
89
36,5%
Sim
71
29,1%
No
84
34,4%
Quadro 33 Distribuio da populao analisada quanto existncia de um crdito habitao no momento da

aplicao do questionrio, respeitante casa onde reside o agregado familiar.
Uma vez mais observa-se um nmero de respostas superior ao nmero

de inquiridos que identificaram a propriedade da casa onde residem (155
contra 115). O nmero de inquiridos que refere no haver crdito habitao
superior ao que refere existir.
II. 22. Se compraram casa recorrendo a um emprstimo bancrio, a taxa de juro utilizada
uma taxa fixa ou varivel?
Frequncia
Sem resposta
Percentagem
173
70,9%
Fixa
43
17,6%
Varivel
28
11,5%
Quadro 34 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de taxa de juro aplicada no crdito habitao.
59
Cerca de 27,9% dos inquiridos que mencionaram haver um crdito

habitao no agregado familiar, referiram que a taxa do mesmo fixa, contra
18,2% que identificaram uma taxa varivel.
II. 24. Foram contrados pelo teu agregado familiar alguns dos seguintes tipos de
seguros?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
60
24,6%
Seguro de Vida
72
29,4%
Seguro para a Habitao
67
27,4%
Seguro Automvel
128
52,5%
Seguro de Sade
90
36,8%
Quadro 35 Frequncia e percentagem dos tipos de seguros contrados pelos agregados familiares da populao
analisada.
Quando questionados sobre a subscrio pelo agregado familiar dos tipos

de seguro mais frequentes, observamos que uma grande percentagem dos
jovens optou por no responder a esta pergunta. Observamos tambm que o
seguro mais referido o seguro do carro, com uma frequncia semelhante
(variando em 1 ponto) do nmero de jovens que identificaram o seu agregado
familiar como proprietrio de carro. J a frequncia do seguro habitao
59,3% da frequncia obtida para a propriedade da casa (115 respostas), e
42,4% da frequncia obtida para a propriedade de casa e/ou outra propriedade
(158 respostas).
Nas trs ltimas questes do questionrio, confrontou-se os inquiridos
com situaes prticas, de rpida resoluo, com que se poderiam deparar na
60
vida real, ao contactar uma instituio bancria. A sua resposta requeria alguns
conhecimentos financeiros, nomeadamente os conceitos de juro e inflao, e
tambm a alguma competncia em termos de clculo mental. So portanto
questes fundamentais para a avaliao da literacia financeira dos jovens.
II. 25. Supe que tinhas 100 numa conta poupana, cuja taxa de juro de 2% ao ano.
Aps 5 anos, quanto achas que terias na conta, se no movimentasses esse dinheiro?
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
37
15,2%
Mais de 102
133
54,5%
Exactamente 102
34
13,9%
Menos de 102
40
16,4%
Quadro 36 Distribuio da populao analisada quanto resposta pergunta II.25. do questionrio em estudo.
II. 26. Supe que a taxa de juro na tua conta poupana era de 1% ao ano, e que a inflao
era de 2% ao ano. Aps 1 ano, conseguirias comprar...
Frequncia
Percentagem
Sem resposta
55
22,5%
Mais do que hoje
34
13,9%
Exactamente o mesmo
58
23,8%
Menos do que hoje
97
39,8%
61
II. 27. Um emprstimo para a compra de habitao a 15 anos requer habitualmente

pagamentos mensais mais altos do que num emprstimo a 30 anos, mas o total de juros
pagos ser menor. Esta afirmao :
Frequncia
Sem resposta
Verdadeira
Falsa
Percentagem
39
16,0%
125
51,2%
80
32,8%
Nos trs ltimos quadros observamos que a opo mais seleccionada

pelos jovens a opo correcta. No entanto, o valor percentual mais elevado
para uma resposta correcta de 54,5% e o mais baixo de 39,8%. Isto indicanos claramente que existe alguma dificuldade em compreender estas
perguntas e seleccionar a resposta correcta. Se tivermos ainda em conta que
as respostas eram de escolha mltipla, podemos ainda ponderar que apenas
metade ou um tero das respostas correctas (consoante o nmero de
hipteses de reposta fosse dois ou trs) sero efectivamente respostas
correctas e no um acaso.
Saliente-se que na pergunta II. 26. solicitado que sejam utilizados tanto
o conceito de juro como de inflao, dificultando assim a resposta a dar (no se
conseguindo precisar qual a dificuldade sentida por cada inquirido) e podendo
ser essa a causa da diminuio do nmero de respostas correctas.
62
Globalmente, apenas 14,3% dos inquiridos responderam correctamente a

todas as perguntas, tendo 36,1% respondido correctamente a duas perguntas e
30,3% a uma.
4.3. Anlise comparativa ao questionrio americano:
Com esta anlise comparativa, pretendemos salientar os resultados mais

divergentes entre o questionrio aplicado em Portugal e nos Estados Unidos.
Para tal comparmos os resultados obtidos por ns na sua totalidade, face aos
obtidos nos Estados Unidos para a classe etria dos 18 aos 29 anos inclusive,
a mais aproximada nossa populao alvo. Nem todas as perguntas sero
alvo de comparao, nomeadamente as que so inexistentes no questionrio
americano. Esta comparao centrar-se- nas perguntas da segunda parte do
questionrio.
Apesar das diferenas socioculturais e da populao alvo dos inquritos,
os dados revelam importantes semelhanas relativamente a diferentes
aspectos da literacia financeira dos inquiridos.
Assim as populaes inquiridas em Portugal e nos EUA revelam
conjuntamente:
Uma satisfao mdia com a sua prpria situao financeira, embora em
Portugal esta satisfao seja ligeiramente superior (Numa escala de 1 a
10, obteve-se em resposta questo II-1 nos EUA uma mdia das
respostas de 5,44 e em Portugal de 5,98);
63
Identificao da despesa do agregado familiar como sendo menor do

que os rendimentos do mesmo (tendo sido a resposta mais seleccionada
para a pergunta II.3, com 40,2% dos inquiridos em Portugal e 50% nos
EUA). Simultaneamente em ambos os pases afirmado que seria algo
difcil conseguir cumprir as obrigaes financeiras mensais (com 59%
das respostas para Portugal e 46% para os EUA a seleccionarem esta
opo de resposta para a pergunta II.4);
A inexistncia de poupanas que cubram as suas despesas para 3
meses, com cerca de 68% dos inquiridos nos EUA, contra 48% dos
inquiridos em Portugal. Um dos factores que pode justificar a diferena
de valores obtidos na resposta pergunta II.5, precisamente a no
coincidncia exacta da faixa etria analisada, pois as despesas a
realizar na adolescncia sero partida diferentes e inferiores s do
jovem adulto;
Ausncia de clculo do montante necessrio a poupar para a sua
reforma, com 89,8% dos inquiridos em Portugal a escolher esta opo
pergunta II.7., contra 77% dos EUA;
Inexistncia de uma baixa considervel no rendimento do agregado
familiar nos ltimos 12 meses, mencionado na pergunta II.8. por 58,6%
dos inquiridos no questionrio portugus e por 66% dos inquiridos nos
EUA;
Existncia de capacidade para resolver problemas financeiros simples,
aplicados vida real, que requeiram algum nvel de literacia financeira
para serem respondidos. Assim para as questes II. 25., II.26. e II.27.,
64
tanto nos EUA como em Portugal, as respostas seleccionadas pelo

maior nmero de inquiridos eram as respostas correctas. Saliente-se
que em todas elas a percentagem de inquiridos a responder
correctamente era superior nos EUA, sendo a diferena entre os pases
entre 4,5 e 10,8%. Os valores obtidos para cada resposta, para Portugal
e EUA respectivamente foram:
o II.25. 54,5%/59%;
o II.26. 39,8%/43%;
o II.27. 51,2%/62%.
No entanto, algumas diferenas relativamente literacia financeira

revelada so dignas de serem mencionadas:
A existncia de uma conta ordem (questo II.9.) uma realidade para
72% dos inquiridos nos EUA, contra 48,8% em Portugal. Quando
questionados sobre o motivo da no existncia da mesma (questo
II.12.) as opes mais escolhidas nos EUA foram o no ter dinheiro
suficiente para valer a pena com 72% (17,6% em Portugal), o no
querer partilhar informao pessoal com 35% (9,0% em Portugal) e as
taxas dos bancos serem muito altas, com 35% (4,1% em Portugal). De
salientar que 10,2% dos inquiridos em Portugal (34% nos EUA) referiram
no confiar nos bancos, sendo esta a segunda razo para no ter conta
ordem neste pas;
65
No que respeita posse de cartes de dbito (questo II.10.) os valores

so distantes: enquanto nos EUA 86% dos inquiridos identificam ter um
carto de dbito, em Portugal apenas 21,7% afirmam o mesmo;
Quanto ao nmero de cartes de crdito (questo II.23.), para Portugal e
os EUA respectivamente, 82,4%/51% afirmaram no ter cartes de
crdito, enquanto 10,7%/15% afirmaram ter 1 carto, tendo os restantes
2 ou mais cartes.
As diferenas Portugal/EUA observadas na propriedade da casa
(47,1%/22%), de outro imvel (34,9%/7%) ou de um negcio (13,1%/4%)
devem-se ao facto das questes estarem direccionadas para o agregado
familiar no questionrio portugus (pergunta II.17.) e para o indivduo no
questionrio dos EUA;
O comportamento face ao tipo de seguros contractualizado tambm
bastante diferente em Portugal e nos EUA. Analisou-se a existncia de
seguros de sade (36,8% e 65% para Portugal e EUA respectivamente),
habitao (27,4% e 31%), de vida (27,4% e 32%) e do carro (52,5% e
72%). De salientar que estes resultados reflectem no s o tipo de
seguro contractualizado, mas tambm o tipo de propriedade existente
(particularmente no caso do seguro automvel) bem como das polticas
do pas (no caso do seguro de sade).
A anlise comparativa efectuada parece revelar que os jovens entre os

18-29 anos inquiridos nos EUA apresentam na sua maioria um nvel de literacia
maior, bem como uma maior utilizao de recursos financeiros, tais como
66
seguros e produtos bancrios. Isto poder indicar, como referido em FINRA

(2009), que pode haver uma relao directa entre a utilizao de produtos
financeiros e o nvel de literacia financeira.
67
5. Concluses
A presente dissertao apresenta como principais objectivos a definio

de literacia financeira e a aplicao e anlise de um questionrio sobre literacia
financeira a alunos do ensino secundrio.
O conceito de literacia financeira engloba em si tanto o conhecimento de
tpicos especficos relacionados com assuntos monetrios, econmicos ou
financeiros, como as medidas individuais que o indivduo se sente capaz de
tomar face a esses tpicos. Ou seja, consiste na capacidade de efectuar
julgamentos informados e tomar decises efectivas relacionadas com a gesto
de dinheiro, observadas atravs da aplicao de conhecimento, compreenso,
capacidades e valores em contextos financeiros e de consumo e as decises
relacionadas que tm impacto no indivduo, nos outros, na comunidade e no
ambiente,
ainda
os
ganhos
ou
externalidades
que
resultam
do
desenvolvimento deste tipo de literacia (como o desenvolvimento de valores ou

a promoo da coeso social).
Dos resultados do questionrio que aplicmos, salientamos como
elementos mais importantes:
O reconhecimento da me como principal elemento do agregado

familiar com responsabilidades a nvel financeiro, tanto ao nvel
operacional, como a nvel de conhecimentos, e com um nvel de
empregabilidade superior ao do pai;
68
De entre os diferentes instrumentos de pagamento existentes

(dinheiro, carto de dbito, carto de crdito, cheque), o
pagamento em dinheiro o mais utilizado pelos jovens;
Das formas de poupana referidas (produtos bancrios, aces e

outros ttulos financeiros, instrumentos de reforma ou propriedade),
a mais utilizada pelas famlias a propriedade, seguida de longe
pelos produtos bancrios e os ttulos financeiros. Atravs deste
questionrio no foi possvel clarificar a posio das poupanas
para a reforma, mas tendo em conta o nosso sistema contributivo,
expectvel que esteja em primeiro lugar ou logo aps a
propriedade;
A comparao entre o questionrio aplicado em Portugal e nos

EUA, apesar das diferenas nas faixas etrias analisadas, parece
mostrar que nos EUA h um nvel de literacia financeiro mais
elevado, bem como uma maior utilizao de produtos financeiros,
nomeadamente seguros e produtos bancrios.
Tendo em conta os resultados obtidos pela anlise do questionrio, e as

recomendaes internacionais descritas, concluimos que possvel e
necessrio investir no reforo da educao financeira, sobretudo direccionada
para a promoo da literacia financeira nos jovens.
Tal interveno exige a criao de programas que integrem a educao
financeira nos currculos escolares e no dia-a-dia dos jovens, bem como de
estratgias para a avaliao do cumprimento dos objectivos traados e dos
69
resultados obtidos. neste sentido a nossa sugesto de continuao deste

trabalho, parecendo-nos que faria sentido numa fase inicial analisar estas
hipteses a nvel da investigao, para uma generalizao posterior.
70
6. Bibliografia
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Quantitative Finance, 1-14.
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Orton, L. (2007). Financial literacy: Lessons from international experience.
Canad: Canadian Policy Research Networks Inc.
Policy Brief: The Importance of Financial Education. (2006). OCDE
71
Questionrio para preenchimento online sobre literacia financeira, acedido a

em Fevereiro 27, 2010 em
http://www.understandingmoney.gov.au/Tools/Consumer/HealthCheck/
Questionrio para preenchimento online sobre literacia financeira, acedido a
em Fevereiro 23, 2010 em
http://www.moneymakesense.co.uk/questionnaire.htm
Recommendation on Principles and Good Practices for Financial Education and
Awareness. (2005). Directorate for Financial and Enterprise Affairs,
OCDE.
Bibliografia citada pelos autores analisados:

PRI (Policy Research Initiative). (2004). Financial Capability and Poverty
Discussion Paper. Prepared by Social and Enterprise Development
Innovations for the PRI Project New Approaches for Addressing Poverty
and Exclusion. Ottawa: PRI.
PRI (Policy Research Initiative). (2005). Why Financial Capability Matters,
Synthesis Report Prepared by Social and Enterprise Development
Innovations for the PRI Project New Approaches for Addressing Poverty
and Exclusion. Report on Canadians and Their Money: A National
Symposium on Financial Capability. Ottawa: PRI.
SEDI (Social and Enterprise Development Innovations) and St. Christopher
House.
(2006).
Financial
Capability:
Learning
from
Canadian
Communities. Research Paper. SEDI and St. Christopher House.
72
7. Anexos
73
Introduo:
O presente questionrio tem como objectivo recolher informao para a realizao de uma
dissertao intitulada A literacia financeira da populao escolar em Portugal Estudo
aplicado aos alunos do ensino secundrio numa escola na regio de Lisboa, como forma de
trabalho final de um mestrado. Assim pretende-se obter informao honesta, de uma forma
sucinta, que permita a anlise das respostas e a criao de algumas concluses a partir das
mesmas. O critrio de seleco da populao-alvo para o preenchimento deste questionrio foi
a frequncia do ensino secundrio durante o perodo de aplicao do questionrio.
.
Antes de comear:
O presente questionrio annimo, ou seja, as respostas que seleccionares destinam-se
apenas a enriquecer o estudo. Encontra-se dividido em duas partes, a primeira com perguntas
gerais de caracterizao para tentar perceber que influncias podero ter havido nas respostas
dadas e a segunda com 27 perguntas relacionadas com a temtica em estudo.
O seu preenchimento demorar aproximadamente 8 minutos.
Na maior parte das perguntas devers seleccionar a(s) resposta(s) que considerares certa(s).
Caso a pergunta requeira outro tipo de resposta, a mesma ser-te- explicada antes da
pergunta.
Caso sintas que haja perguntas que no queiras responder, poders faz-lo, no tendo de
apresentar qualquer justificao. Se no souberes a resposta pedimos-te que respondas
escrevendo No sei.
I.
Caracterizao
a)
Sexo
Masculino
Feminino
b) Idade:
_______ anos.
c)
Ano escolar que ests a frequentar:

10. ano
d)
11. ano
12. ano
Estado civil
______________________________________________________
e)
f)
Com quem habitas?

Sozinho
Com o companheiro(a)
Na casa dos meus pais
Com outra famlia, amigos ou colegas de casa.
Qual o rendimento monetrio mensal aproximado do teu agregado familiar?
Menos de 900
Entre 900 e 1350
Entre 1350 e 1800
Entre 1800 e 2700
Entre 2700 e 3600
Entre 3600 e 4950
Entre 4950 e 7650
Mais de 7650
g) Qual das seguintes hipteses descreve melhor a tua situao de emprego?

______________________________________________________
h) Qual das seguintes perguntas descreve melhor a situao de emprego do teu pai?
i)
Trabalhador dependente a tempo inteiro
Domstico
Trabalhador dependente a tempo parcial
Reformado
Incapacitado permanentemente
Desempregado
Qual das seguintes perguntas descreve melhor a situao de emprego da tua me?
Trabalhadora por conta prpria
Trabalhadora dependente a tempo inteiro
Domstica
Trabalhadora dependente a tempo parcial
Reformada
Incapacitada permanentemente
Desempregada
75
j)
Quantas crianas, menores de 18 anos, so dependentes financeiramente no teu

agregado familiar?
1
2
3
mais de 3
No h crianas dependentes financeiramente

No h crianas
k)
Usas regularmente a Internet?

Sim
l)
No
Quem, no teu agregado familiar, percebe mais de poupana, investimento e dvida?

Tu
Pai
Me
Av
Av
Outro: qual? ____________
m) Quem, no teu agregado familiar, responsvel pelo pagamento das contas?

Tu
Pai
Me
Av
Av
Outro: qual? ____________
76
II.
Literacia Financeira
Nas prximas duas perguntas pedimos-te que respondas atravs da escolha de um nmero
de 1 a 10, correspondendo o 1 ao menor nvel de satisfao e 10 ao maior nvel de
satisfao.
1.
No geral, se pensares nos teus bens, nas tuas dvidas e nas tuas poupanas, como
classificarias a tua satisfao com a tua situao financeira?
1
2.
3
4
5
6
7
8
9
10
Quando pensas nos teus investimentos financeiros, como classificas o teu vontade
para correr riscos financeiros?
1
3.
2
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Compara as despesas com os rendimentos do teu agregado familiar

A despesa foi maior do que os rendimentos.
A despesa foi igual aos rendimentos.
A despesa foi inferior aos rendimentos.
4.
Habitualmente, quo difcil ter todas as contas e despesas pagas num ms?
Muito difcil
5.
No
Nos ltimos 12 meses, o teu agregado familiar sofreu uma diminuio abrupta do seu
rendimento?
Sim
9.
No
Alguma vez calculaste o dinheiro que precisas de poupar para a tua reforma?
Sim
8.
No
Ests a poupar algum dinheiro para o teu futuro?

Sim
7.
Nada difcil
Tens algumas poupanas que te permitam cobrir as tuas despesas mensais durante 3
meses em caso de haver alguma emergncia?
Sim
6.
Algo difcil
No
Tens uma conta ordem num banco?

Sim
No
77
10. Usas algum carto de dbito associado tua conta?

Sim
No
11. Costumas ter saldo negativo na tua conta ordem?

Sim
No
12. Caso no tenhas uma conta ordem, qual a razo?

No tens dinheiro suficiente para valer a pena
No gostas de lidar com bancos
As taxas dos bancos so muito altas
O horrio ou a localizao do banco no conveniente
O banco no me deixou abrir uma conta
No quero partilhar a minha informao pessoal
Se outra razo, qual? ______________________________________________
13. Tens alguma forma de poupana num produto financeiro, que no a conta a ordem?
Sim
No
14. Costumas efectuar pagamentos em cheques?

Sim
No
15. Sem incluir poupanas para a reforma, o teu agregado familiar tem alguns
investimentos feitos em aces, obrigaes, fundos de investimento, certificados de
aforro ou outros activos financeiros?
Sim
No
Se sim, quais? _______________________________________________

16. Algum elemento do teu agregado familiar proprietrio de algum bem? (casa, terreno
empresa ou carro)
Sim
No
17. Caso tenhas respondido sim na pergunta anterior, de quais destes bens so
proprietrios?
Da casa onde habitam
Outra propriedade (casa ou terreno)
Parte ou totalidade de uma empresa ou quinta
Carro
78
Pedimos-te que respondas s seguintes cinco pergundas, da nmero 18 nmero 22, se a

casa onde habitas actualmente for propriedade de algum elemento do agregado familiar. Se
no, salta para a pergunta 23.
18. H quanto tempo compraram a vossa casa actual?
Nos ltimos 2 anos
H 3-5 anos
H 6-10 anos
Mais de 10 anos
19. No teu agregado familiar esto a pagar prestaes para compra da casa ao banco?
Sim
No
Nas prximas duas perguntas, pedimos-te que escrevas o nmero que tu considerares
adequado, independentemente de estar certo ou errado.
20. Que percentagem do preo de compra da casa foi pago no incio?
______ %
21. Se vendessem a vossa casa hoje, quanto achas que valeria?
___________
22. Se compraram casa recorrendo a um emprstimo bancrio, a taxa de juro utilizada

uma taxa fixa ou varivel?
Fixa
Varivel
23. Tens carto de crdito?

Sim
No
Se sim, quantos? _____________________________

24. Foram contrados pelo teu agregado familiar alguns dos seguintes tipos de seguros?
Seguro de Vida
Seguro Automvel
Seguro para a Habitao
Seguro de Sade
25. Supe que tinhas 100 numa conta poupana, cuja taxa de juro de 2% ao ano.
Aps 5 anos, quanto achas que terias na conta, se no movimentasses esse dinheiro?
Mais de 102
Exactamente 102
Menos de 102
26. Supe que a taxa de juro na tua conta poupana era de 1% ao ano, e que a inflao era
de 2% ao ano. Aps 1 ano, conseguirias comprar
Mais do que hoje
Exactamente o mesmo
Menos do que hoje
79
27. Um emprstimo para a compra de habitao a 15 anos requer habitualmente

pagamentos mensais mais altos do que num emprstimo a 30 anos, mas o total de
juros pago ser menor. Esta afirmao :
Verdadeira
Falsa
Termina aqui o nosso questionrio. Se achares necessrio, rev as tuas respostas, sendo
que o mais importante para o estudo seja a honestidade das mesmas.
Agradecemos a tua colaborao e esperamos que o tempo e reflexo que dispensaste a
este questionrio tenham contribudo para analisares um pouco a tua literacia financeira.
80

A Literacia Financeira Da População Escolar em Portugal - Es

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A Literacia Financeira Da População Escolar em Portugal - Es

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Universidade Tcnica de Lisboa

Instituto Superior de Economia e Gesto

Mestrado em: Economia e Polticas Pblicas 2008/2010

A literacia financeira da populao escolar

Hugo Augusto Monteiro Machado

Orientao: Professora Doutora Margarida Abreu

Lisboa, Maio de 2011

2.1. Definio de literacia financeira e de outros termos relevantes

2.1.1. Literacia financeira

2.1.2. Capacidades financeiras

2.1.3. Educao financeira

2.2. Importncia da literacia financeira para o indivduo integrado

2.3. Implementao de projectos destinados a aumentar a literacia financeira no

2.3.1. Experincias nacionais

2.3.2. Recomendaes internacionais

2.4. Implementao de projectos destinados a aumentar a literacia financeira em

3.1. Populao alvo

3.2. Construo do questionrio e seleco de perguntas

3.3. Metodologia aplicada

4. Anlise dos resultados obtidos

4.2. Literacia financeira

4.3. Anlise comparativa ao questionrio americano

Questionrio sobre Literacia Financeira

Quadro 1 Distribuio da populao analisada por ano escolar a frequentar, gnero

Quadro 2 Distribuio da populao analisada por estado civil.

Quadro 3 Distribuio da populao analisada por elementos do agregado familiar.

Quadro 4 Distribuio da populao analisada por rendimento mensal do agregado

Quadro 5 Distribuio da populao analisada por situao de emprego.

Quadro 6 Distribuio da populao analisada por situao de emprego do pai.

Quadro 7 Distribuio da populao analisada por situao de emprego da me.

Quadro 8 Distribuio da populao analisada por nmero de menores de 18 anos

Quadro 10 Elementos do agregado familiar identificados pelos inquiridos como mais

Quadro 11 Elementos do agregado familiar identificados pelos inquiridos como

Quadro 12 Distribuio da populao analisada quanto ao grau de satisfao face

Quadro 13 Distribuio da populao analisada quanto ao grau de satisfao face

Quadro 14 Distribuio da populao analisada quanto comparao do valor das

Quadro 15 Distribuio da populao analisada quanto dificuldade em concretizar

Quadro 16 Distribuio da populao analisada quanto existncia de poupanas

Quadro 17 Distribuio da populao analisada quanto prtica de poupar dinheiro

Quadro 18 Distribuio da populao analisada quanto realizao da estimativa dos

Quadro 19 Distribuio da populao analisada quanto diminuio de rendimentos do

Quadro 21 Distribuio da populao analisada quanto s causas para no ter conta

Quadro 22 Distribuio da populao analisada quanto existncia de saldo negativo

Quadro 23 Distribuio da populao analisada quanto posse de algum produto

Quadro 24 Distribuio da populao analisada quanto posse de carto de dbito

Quadro 26 Distribuio da populao analisada quanto ao nmero de cartes de

Quadro 28 Distribuio da populao analisada quanto existncia de investimentos,

Quadro 29 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de investimentos

Quadro 31 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de propriedade existente. 58

Quadro 33 Distribuio da populao analisada quanto existncia de um crdito

Quadro 34 Distribuio da populao analisada quanto ao tipo de taxa de juro aplicada

Quadro 35 Frequncia e percentagem dos tipos de seguros contrados pelos agregados

Quadro 36 Distribuio da populao analisada quanto resposta pergunta II.25. do

Quadro 37 Distribuio da populao analisada quanto resposta pergunta II.26. do

Quadro 38 Distribuio da populao analisada quanto resposta pergunta II.27. do

A presente dissertao estuda A literacia financeira da populao escolar

Enquadramento terico, onde ser apresentado o quadro terico

Apresentao e explicao do processo de implementao do

Anlise dos resultados obtidos, onde iro ser referidos e

Finalmente, pretende-se com esta dissertao contribuir para o

identificando as caractersticas deste fenmeno no nosso pas, e contribuir para

No presente captulo ser definido o conceito de literacia financeira

2.1. Definio de literacia financeira e de outros termos relevantes