KALLPA SECURITIES

SOCIEDAD AGENTE DE

BOLSA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE MARZO DE 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
1. IDENTIFICACIN Y ACTIVIDAD ECONMICA
KALLPA SECURITIES SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A. fue
constituida en la ciudad de Lima, el 25 de junio de 2008 ante
Notario Pblico Dr. Manuel Noya de la Piedra e inscrita con la
Partida N 12198762 de la Oficina de Registro Pblico de Lima y
Callao. Con fecha 10 de junio de 2008 fue inscrita en Registro
Pblico del Mercado de Valores en la seccin Agentes de
Intermediacin en el Mercado de Valores.
Su domicilio legal est ubicado en Av. La Encalada N 1388, Oficina
802 - Santiago de Surco en Lima, Per
La Sociedad tiene como actividad principal la intermediacin de
compra y venta en colocacin de valores e instrumentos financieros
por cuenta de terceros y/o por cuenta propia en los mecanismos
centralizados o fuera de ellos, prestar servicios de asesora en
materia de valores y operaciones en bolsa a inversionistas
nacionales y extranjeros; entre otras actividades relacionadas con
la intermediacin financiera, adems de todas las actividades
permitidas conforme a su autorizacin de funcionamiento y las
dispuestas en la Ley de Mercado de Valores. Inici sus operaciones
el 01 de octubre del 2008.
Las actividades de la Sociedad estn reguladas por el Decreto
Legislativo N 861 Ley de Mercado de Valores, el nuevo
Reglamento de Agentes de Intermediacin aprobado mediante
Resolucin CONASEV N 045-2006-EF/94.10 del 21 de julio de 2006
1

y las dems normas complementarias emitidas por la Comisin

Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV.

2. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

Los principales principios y prcticas contables aplicados en la
preparacin de los estados financieros se detallan a continuacin:
a) Bases de Presentacin
Los estados financieros de la Sociedad se prepararon en base a
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
En el Per, los principios generalmente aceptados comprenden
a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
oficializadas mediante Resoluciones emitidas por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de enero 2011. Estas
normas incluyen a las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) y a los pronunciamientos del Comit de interpretaciones
(SIC).
A la fecha de los estados financieros se encuentran vigentes
las NIC de la 1 a la 41 (incluye las revisiones a las NIC 1,
10,16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39), las NIIF de la 1 a la 8
(hasta la NIIF 6 en el 2008) y las SIC de la 1 a la 33.
El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) mediante
Resolucin N 040-2008-EF/94.01 del 14 de marzo de 2008,
publicada el 19 de marzo 2008, aprob oficializar para su
aplicacin en el Per a partir del ao 2009 las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIFF) 7 y 8, la
nueva versin de la Norma Internacional de Contabilidad 32
(NIC 32), modificada en el ao 2006, as como las
Interpretaciones (CINIIF) 13 y 14, de igual forma; a partir del
ao 2008 la aplicacin de la Interpretaciones 1 a la 12
emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas
Internacionales de Informacin (CINIIF). En la citada
Resolucin, el Consejo Normativo de Contabilidad acord dejar
sin efecto las NIC 14, NIC 30 y la NIC 32, en su versin anterior.
a.1 La
NIIF
7
Instrumentos
Financieros

Divulgaciones, requiere que las entidades en sus estados

financieros proporcionen informacin suficiente que permita a
los usuarios evaluar la relevancia de los instrumentos
financieros en su situacin financiera y en el rendimiento de la
entidad; y evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos
procedentes de los instrumentos financieros a los que la

entidad se haya expuesto durante el ejercicio y en la fecha de

presentacin, as como la forma de manejar dichos riesgos.
a.2 La NIIF 8 Segmentos Operativos, requiere que las
entidades informen acerca de sus segmentos operativos en los
estados financieros anuales; y, como una modificacin
consecuente con la NIC 34 Estados Financieros a Fechas
Intermedias,
requiere
que
las
entidades
reporten
informacin selecta acerca de sus segmentos operativos en
los reportes financieros a fechas intermedias; adems, esta
NIIF establece los requerimientos para las revelaciones
relacionadas a productos y servicios, reas geogrficas y
principales clientes.
a.3 La NIC 32 (modificada en el 2006), establece los
principios para presentar los instrumentos financieros como
pasivos o patrimonio neto y para compensar activos y pasivos
financieros.
a.4 La CINIIF 13, esta interpretacin aborda la contabilizacin
por la entidad que concede crditos-premio a sus clientes.
a.5 La CINIIF 14, esta interpretacin se aplica a todos los
beneficios definidos post-empleo y otros beneficios definidos a
los empleados a largo plazo. La Sociedad, considera que la
aplicacin de estas nuevas normas, tendr efecto solo, sobre
las revelaciones y presentacin de los estados financieros.
Los Estados financiero de la sociedad fueron preparados en
base a sus registros contables que se mantienen en nuevos
soles (S/.)
b) Nuevos Pronunciamiento contables
Se han emitido a nivel internacional diversas revisiones a
ciertas Normas Internacionales de Informacin Financieras
(NIFF) e Interpretaciones contables, la mayora de las cuales
sern aplicables a nivel internacional para periodos que
comienzan a partir o despus del 1 de enero del 2009, con la
posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, bajo
ciertas condiciones. Esas normas revisadas an no fueron
aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).
Con la finalidad de actualizar las prcticas contables en el pas
mediante la utilizacin de las normas internacionales de
informacin financiera, resulta pertinente oficializar las ltimas
versiones para su aplicacin.
Mediante Resolucin N 044-2010-EF/94 de fecha 23 de
agosto de 2010, el Consejo Normativo de Contabilidad acord
3

oficializar la versin 2009 de las NIC,NIIF,CINIFF y SIC, as

como sus modificaciones a mayo de 2010.
Las normas antes mencionadas regirn a partir del 1 de enero
del ao 2011.
La presente Resolucin precisa las siguientes normas
aplicar:

NICs:7,8,10,11,12,16,17,18,19,20,21,23,24,26,27,28,29,31,32,
33,34,36,37,38,39,40 y 41.
Interpretaciones NIC-SIC
SIC 7 Introduccin al Euro
SIC 10 Ayudas gubernamentales- Sin relacin especfica con
las actividades de operaciones.
SIC 12 Consolidacin- Entidades de cometido especfico.
SIC 13 Entidades controladas conjuntamente Aportaciones no
monetarias de los participantes.
SIC 15 Arrendamientos operativos - incentivos.
SIC 21 Impuesto a las garantas- recuperacin de activos no
depreciables revaluados.
SIC 25 Impuesto a las Ganancias- cambios en la situacin
fiscal de una entidad o de sus accionistas.
SIC 27 Evaluacin de la esencia de las transacciones que
adoptan la forma legal de un arrendamiento.
SIC 29 Acuerdos de concesin de servicios: informacin a
revelar.
SIC 31 Ingresos- permuta de servicios de publicidad.
SIC 32 Activos intangibles costos de sitios web.
Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF:
1,2,3,4,5,6,7,Y 8.
Interpretaciones de las Normas Internacionales de
Informacin
Financiera
CINIIF
:
1,2,4,5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,Y 19.
Modificaciones a las NIIF Mayo 2010
NIIF 1 - Adopcin por primera vez de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera.
Modificacin al Apndice D de la NIIF 1 Adopcin por primera
vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
NIIF 3 - Combinaciones de Negocios.
Apndice a las modificaciones a la NIIF 3 Modificaciones a
otras NIIF.
NIIF 7 - Instrumentos Financieros: Informacin a revelar.
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros.

Requerimientos de transicin para las modificaciones que

surjan como resultado de la NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados.
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia.
CINIIF 13 Programas de fidelizacin de clientes
c) Uso de Estimaciones
La preparacin de los estados financieros de conformidad con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Per,
requiere que la Gerencia de la Sociedad efecte estimaciones
y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos
y pasivos, la revelacin de contingencias activas y pasivas y el
reconocimiento de los ingresos y gastos a la fecha de los
estados financieros.
Si estas estimaciones y supuestos, que estn basadas en el
mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados
financieros podran diferir en el futuro como resultado de
cambios en las premisas en las que se sustentaron los
correspondientes saldos de los estados financieros, sern
corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones
y supuestos se produzca.
Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados
financieros corresponden a la depreciacin de mobiliario y
equipo, la provisin para compensacin por tiempo de
servicios y el clculo del impuesto a la renta.
d) Moneda Funcional y de Presentacin
Las partidas incluidas en los estados financieros de la
Sociedad se expresan en la moneda del contexto econmico
principal donde opera. Los estados financieros se presentan en
nuevos soles (S/.), que es la moneda funcional y
de
presentacin de la Sociedad.
e) Transacciones y Saldos de Moneda Extranjera
Se consideran operaciones en moneda extranjera aquellas que
se efectan en una moneda diferente a la moneda funcional.
Las transacciones y saldos en moneda extranjera se traducen
a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a
las fechas de sus transacciones. Las ganancias y prdidas por
diferencias de cambio que resulten del pago de tales
transacciones y de la traduccin a los tipos de cambios al
cierre del ao de activos y pasivos monetarios denominados
en moneda extranjera se reconocen en el estado de ganancias
y prdidas.
5

f) Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier
contrato que da lugar, simultneamente, a un activo financiero
en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de
capital en otra empresa. En el caso de la Sociedad, los
instrumentos financieros corresponden a instrumentos
primarios como son las cuentas por cobrar, las cuentas por
pagar, el endeudamiento y las acciones representativas del
capital.
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo,
pasivo o de capital, de acuerdo con la sustancia del acuerdo
contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos,
las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento
financiero clasificado como de activo y pasivo, se registran
como gastos o ingresos en el estado de ganancias y prdidas.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la
Sociedad tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia
tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de
realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
En opinin de la Gerencia, el valor en libros de los
instrumentos financieros de las Sociedad, son similares a sus
valores razonables de mercado.

g) Operaciones de Intermediacin Burstil

Las operaciones de intermediacin burstil que la Sociedad
efecta por cuenta de sus comitentes, se registran como
cuentas por cobrar o cuentas por pagar, segn corresponda,
cuando al vencimiento de estas operaciones se mantengan
pendientes de cancelacin. Las transacciones pendientes de
liquidacin por parte de Bolsa de Valores de Lima S.A. se
registran en cuentas de orden hasta su respectivo cobro o
pago.
Las contribuciones a favor de la Bolsa de Valores de Lima S.A.,
CAVALI - ICLV y de la Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores CONASEV por las operaciones de
intermediacin burstil, se registran en cuentas de balance.
Las operaciones de reporte, mutuos de dinero y operaciones
extra burstiles efectuadas por la Sociedad por cuenta de
terceros que actan como reportantes y/o reportados y cuyas

operaciones se encuentran pendientes de liquidacin (cobro o

pago) se registran en cuentas de orden hasta su vencimiento.
h) Inversiones Negociables
Las inversiones se valorizan al valor de mercado a travs de su
valorizacin individual, registrando las ganancias o prdidas
que se generan, en el estado de ganancias y prdidas y son
mantenidas para su venta en el corto plazo.
Las acciones se actualizan mensualmente al valor de mercado
a travs de su valorizacin individual con su cotizacin de
cierre. Los rendimientos de estas inversiones se reconocen
cuando se devengan y los dividendos cuando se declaran.
i) Mobiliario y Equipo
El mobiliario y equipo se presenta al costo neto de su
depreciacin acumulada.
El costo inicial del Mobiliario y Equipo comprenden el valor de
compra e incluyen los impuestos no reembolsables y dems
costos directamente atribuibles para dejar stos activos en
buenas condiciones para su uso. Los desembolsos incurridos
despus que los activos se hayan puesto en operacin, tales
como reparaciones y costos de mantenimiento se afectan a los
resultados del perodo en que se incurren, mientras que los
desembolsos por renovaciones y mejoras de importancia se
capitalizan como un costo adicional de Mobiliario y Equipo, por
originar beneficios econmicos futuros superiores al
rendimiento normal evaluado originalmente para estos activos.
El costo y la correspondiente depreciacin acumulada de los
activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas
cuentas y la utilidad o prdida que se determine se afecta a los
resultados del ejercicio.
La depreciacin de los bienes del activo fijo, se calcula por el
mtodo de lnea recta considerando las siguientes vidas tiles
estimadas: muebles, enseres y equipos diversos en 10 aos y
equipos de cmputo en 4 aos y unidades de transporte en 5
aos.
j) Activos Intangibles
Los activos intangibles se presentan netos de la amortizacin,
comprenden principalmente a los costos por adquisiciones y
desarrollo de software, se contabilizan al costo y se amortizan
en el plazo de 10 aos.
7

k) Deterioro de Activos
El mobiliario, equipo e intangibles son activos que son
susceptibles de deterioro cuando se producen eventos o
cambios econmicos que indiquen que el valor en libros
podra no ser recuperable. Las prdidas por deterioro se
determinan por el exceso del valor en libros con relacin al
valor efectivamente recuperable. El valor recuperable de los
activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se
obtendra de su venta y su valor de uso. El valor de venta neto
corresponde al monto que se obtendra de la venta de los
activos en una transaccin cerrada entre partes no
relacionadas, el precio de referencia en un mercado activo o el
de transacciones similares recientes. El valor de uso
corresponde al valor presente de los flujos futuros estimados
que se obtendra del uso continuo del activo y su disposicin
final al trmino de su vida til.
l) Compensacin por Tiempo de Servicios
La compensacin por tiempo de servicios del personal (CTS) se
calcula, de acuerdo con la legislacin vigente, por el ntegro de
los derechos de los trabajadores y debe ser cancelada
mediante depsitos en las entidades financieras autorizadas,
elegidas por ellos.
m)

Impuesto a la Renta
El impuesto a la renta corriente se determina sobre la base de
la renta neta imponible y se registra de acuerdo con las
disposiciones legales vigentes.
La Empresa no ha registrado impuesto a la renta diferido por
no existir diferencias temporales.

n)Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos

Los ingresos por comisiones y servicios de intermediacin por
la compra y venta de valores en el mercado burstil son
reconocidos cuando se confirman los montos negociados de
las operaciones de intermediacin burstil, estas operaciones
quedan formalizadas en un plazo mximo de tres das despus
de ser ejecutadas.
De acuerdo a lo establecido por CONASEV, las cuentas por
cobrar y por pagar comerciales que se originan por las
8

operaciones de intermediacin se registran como activos y

pasivos en la fecha en que se realiza la liquidacin de las
operaciones en la cmara de compensacin de CAVALI,
mantenindose en cuentas de orden entre la fecha en que se
realiza la transaccin y la fecha de liquidacin.
Los ingresos por venta de valores son reconocidos cuando se
han entregado los valores y se han transferido los riesgos y
beneficios inherentes.
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de saldos de
activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por
variacin en el tipo de cambio despus del registro inicial de
las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del
ejercicio en que se generan y se presentan como parte de los
rubros ingresos o gastos financieros.
Los dems ingresos, costos y gastos son registrados en el
periodo que se devenguen.
o) Provisiones y Contingencias
Las provisiones son reconocidas por la Sociedad cuando se
tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado
de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de
recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su
monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y
ajustadas en cada perodo para reflejar la mejor estimacin.
Cuando el efecto del valor de dinero en el tiempo es
importante, el monto de la provisin es el valor presente de los
desembolsos que se espera incurrir para cancelarla.
Los activos contingentes se revelan siempre y cuando sea
probable la entrada de beneficios econmicos por dichos
activos.
Los
pasivos
contingentes
se
revelan
en
cualquier
circunstancia, excepto en el caso que la probabilidad de tener
una salida de recursos que incorporen beneficios econmicos
se considere remota.
p) Cuentas de Orden
Las cuentas de orden incluidas en el balance general
corresponden a:

Registro de Operacin de Reporte. Reflejan el riesgo

contingente de la sociedad por las operaciones de
9

reporte efectuadas por cuentas de terceros, pendientes de

cancelacin.

Comitentes. Corresponde a operaciones de compra y

venta pendientes de liquidar y que se encuentran entre la
fecha de la operacin y la de liquidacin y de
compensacin.

Saldo por Liquidacin BVL- CAVALI. Importe por las

operaciones de compra y venta de valores pendiente de
liquidacin, debido a que se encuentran entre la fecha de
operacin y la de liquidacin y compensacin.

q) Estado de Flujos de Efectivo

El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo est
conformado por el saldo del rubro Efectivo y Equivalentes de
Efectivo del balance general.

NOTA 1 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

10

Concepto
Fondo Fijo
Cuentas
Operativas:
Cuentas Corrientes
Cuentas
Administrativas:
Cuentas Corrientes
Fondos Restringidos
Otros Fondos
Total

Saldo al
31/03/2012
313

27,753,943

3,946,621
364,840
1,051,235
33,116,952

Las cuentas corrientes operativas estn contabilizadas en moneda

nacional y corresponden a depsitos realizados por los clientes para
utilizarlas en las operaciones burstiles que ejecutan, parte del
saldo ascendente a S/. 27, 753,943 se encuentra en el Banco
Scotiabank (En S/. 2, 655,370 y US $ 7270,535).
Las cuentas corrientes administrativas estn contabilizadas en
moneda nacional y corresponden a las comisiones generadas por la
Sociedad a fin de utilizarlas para sus actividades y operaciones
burstiles propias, parte del saldo ascendente a S/. 3, 946,621 se
encuentran en el Banco Scotiabank (En S/. 68,481 y US $
1181,759).
Los fondos restringidos estn contabilizadas en moneda nacional y
corresponden principalmente a un depsito realizado por la
Sociedad que respalda a la Carta Fianza constituida a favor de la
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV
cuyo vencimiento en el 31 de diciembre de 2012, por Certificados
Bancarios que asciende a S/. 364,840 en el Banco Interbank.
Los Otros Fondos estn contabilizadas en moneda nacional y
corresponden principalmente a fondos Por Cobrar Intermediarios
Extranjeros (US $ 394,312). Relacionados a Cuentas Globales de
Lek Securities Corporation (US $ 150,168), Direct Access Partners
LLC (US $ 119,807) y Canacord (US $ 124,337).

11

NOTA 2 INVERSIONES NEGOCIABLES

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Concepto
Activo Corriente:
Bonos Corporativo
Acciones de Inversin
Total
Activo No Corriente:
Bonos Leasing
Bonos Corporativos
Acciones de Capital
Total

Saldo al
31/03/201
2
161,597
698,637
860,234
355,467
2,025,162
166,800
2,547,429

Al 31 de Marzo del 2012 la Sociedad mantiene instrumentos

financieros en Activos Corriente y Activos No corrientes, los cuales
se muestran en esta cuenta.

NOTA 3 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Concepto
Cuentas por cobrar a Comitentes (Neto)
Comisiones y servicios por cobrar
Compensacin Comitentes
Compensacin Cuenta Propia
Otras cuentas por cobrar
Total

Saldo al
31/03/2012
859,487
115,226
2,336,878
13,821
876,149
4,201,561

Las cuentas por cobrar estn contabilizadas en moneda nacional,

generan intereses y son de vencimiento corriente. Las citadas
partidas se revelan en el activo y pasivo, a travs de las cuentas
por cobrar y por pagar, en el caso que a la fecha de vencimiento no
hayan sido cobradas o pagadas.

12

NOTA 4 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Concepto
Depsitos en Garanta
Total

Saldo al
31/03/2012
20,219
20,219

Los depsitos en garanta corresponden al monto de US $ 7,584

que segn contrato de alquileres, la Sociedad entreg a la empresa
Mcquilling de Per SAC y East Ocean S.A.C. por el uso de las
oficinas y estacionamientos vehiculares, cuyos vencimientos sern
el 31 de julio del 2012 y 31 de marzo del 2012, respectivamente.

NOTA 5 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Este rubro contiene la siguiente informacin:
Concepto
Intereses por Devengar
Entregas a Rendir Cuenta
Alquileres pagados por anticipado
Gastos Diferidos
Total

Saldo al
31/03/2012
193
4,226
1,719
17,302
23,440

Los gastos diferidos y entregas a rendir cuenta se han clasificado

en esta cuenta.

NOTA 6 MOBILIARIO Y EQUIPO

Este rubro contiene el movimiento de las cuentas del rubro de
mobiliario y equipo y los de su correspondiente depreciacin
acumulada:

Concepto
Muebles y Enseres

Saldo al
31/03/201
2
169,262

13

Equipos Diversos
Unidades de Transporte
Total Activo
Concepto
Depreciacin:
Muebles y Enseres
Equipos Diversos
Unidades de Transporte
Total Activo
Valor Neto

233,053
240,999
643,314
Saldo al
31/03/201
2
(53,198)
(125,019)
( 46,696)
( 224,913)
418,401

Los activos fijos de la Sociedad del rubro muebles y enseres aplican

una depreciacin del 10%, para los equipos de cmputo el 25% y
vehculos el 20%.

NOTA 7 INTANGIBLES
A continuacin se presenta la composicin y movimiento del rubro:
Concepto

Costo:
Software
Total

Saldo al
31/03/201
2
S/.
325,398
325,398

Amortizacin:
Software
Total

Saldo al
31/03/201
2
S/.
( 148,622)
(148,622)

Valor Neto

176,776

NOTA8 SOBREGIROS BANCARIOS

Este rubro comprende lo siguiente:

Concepto

Saldo al
31/03/2012

14

Otros Fondos

643,876
Total

643,876

NOTA 09
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Este rubro contiene la siguiente informacin:

Concepto
Cuentas por Pagar a Comitentes
Comisiones broker extranjero
Cuentas por Pagar - Operaciones
Propias
Compensacin Extranjera Cta.
Propia
Total

Saldo al
31/03/2012
17,613,458
11,106
141,848
11,251,426
29,017,838

Los depsitos de los comitentes corresponden a las cuentas por

pagar a comitentes, producto de la intermediacin de valores en el
mercado burstil y extraburstil. Estos saldos estn expresados en
moneda nacional, no generan intereses y son de vencimiento
corriente.
Comprenden tambin, las facturas por pagar a terceros y las
comisiones por pagar a los brokers del extranjero.

NOTA 10
TRIBUTOS Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR
El detalle de este rubro es el siguiente:

Concepto
Tributos por pagar
Total

Saldo al
31/03/2012
418,719
418,719

Los tributos y contribuciones estn conformados principalmente por

los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio 2012 S/.
337,290, Impuesto General a las Ventas S/. 66,904. Las retenciones
respecto a la Renta de Cuarta Categora
S/. 209, Renta de
Quinta Categora S/. 9,129, Essalud S/. 5,187.

15

NOTA 11

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

El detalle de este rubro es el siguiente:

Concepto
Provisin para Beneficios Sociales
Remuneraciones por pagar
Otras cuentas por pagar
Total

Saldo al
31/03/2012
34,416
0
572,939
607,355

Las otras cuentas por pagar estn compuestas por contribuciones

destinadas a Cavali ICLV, Bolsa de Valores, Conasev, Fondo de
Liquidacin y Fondo de Garanta por las retribuciones de las
operaciones que realiza la Sociedad y sus clientes. As como, los
abonos no identificados de clientes y cuentas por pagar diversas
propias de la sociedad.

NOTA 12

PATRIMONIO NETO

Capital Social.- El capital social suscrito y pagado al 31 de

Diciembre de 2011 de acuerdo con los estatutos de la compaa y
sus modificatorias est representado por 5, 057,706 acciones
comunes, cuyo valor nominal es de S/ 1.00 por accin.

La estructura de la participacin accionaria es como sigue:

% Participacin Individual del

Capital
Alberto Alejandro Arispe Bazn
Enrique Gerardo Hernndez
Martnez
Ricardo Fernando Carrin
Kuriyama
Pablo Manuel Berckholtz Velarde

1
1

% de
Participaci
n
31.59 %
31.59 %

27.08 %

4.75 %

N de
Accionistas

16

Elizabeth Domitila Cueva Garate

Total

1
5

5.00 %
100%

De acuerdo con las disposiciones legales vigentes el capital mnimo

aportado en efectivo al 31 de enero del 2012, requerido para las
Sociedades Agentes de Bolsa asciende a S/. 1, 364,523 Nuevos
Soles.
NOTA

13
GASTOS POR NATURALEZA

Este rubro comprende:

Marzo 2012
Cargas de Personal
Servicios Prestados por Terceros
Tributos
Otros Gastos de Gestin
Cargas Excepcionales
Cargas Financieras (neto)
Prdida
por
diferencia
cambio (neto)
Provisiones
TOTAL GASTOS
NOTA 14

de

93,511
206,804
13,579
10,577
0
0
30,993
15,251
370,715

IMPUESTO A LA RENTA

Comprende lo siguiente:
Impuesto a la renta
TOTAL IMPUESTO
NOTA 15
Y SERVICIOS

Marzo 2012
297,737
297,737

INGRESOS POR COMISIONES

Comprende lo siguiente:
Marzo 2012
Operaciones
Operaciones
Operaciones
Operaciones
Operaciones
Operaciones

de Rueda
Extraburstil
de Reporte
institucionales
internacionales
venta de valores

343,919
11
30,292
31,293
91,488
95,425
17

propio
Otros ingresos
TOTAL INGRESOS
NOTA 17
DIVERSOS

879,224
1,471,652
INGRESOS

FINANCIEROS

Comprende lo siguiente:
Marzo 2012
Intereses sobre depsitos
Ganancia por diferencia de cambio,
neto
Otras comisiones
Intereses por prstamos a terceros
Dividendos
Otros Ingresos
Ingresos Diversos
TOTAL INGRESOS

NOTA 18

0
0
0
0
0
90,011
0
90,011

RIESGOS FINANCIEROS

La Sociedad en el normal desarrollo de sus operaciones se expone

a una variedad de riesgos financieros, sin embargo, la Gerencia en
base a su experiencia y conocimiento evala en forma permanente
a fin de controlar los efectos de los mismos.
Riesgo Crediticio.- La Gerencia ante la probabilidad de que los
comitentes incumplan con sus obligaciones con la Sociedad,
controla y analiza en forma peridica las operaciones individuales,
mediante anlisis financiero, procedimientos de monitoreo y
garantas sustentadas por sus acciones.
Riesgo de Liquidez.- Se originan ante la posibilidad de que los
clientes no puedan cumplir con sus obligaciones con la Sociedad
dentro de los plazos y condiciones establecidas. Ante ello, la
Sociedad a fin de administrar el riesgo evala peridicamente la
viabilidad financiera de sus clientes.
Riesgo de Moneda.- La Gerencia estima que debido a que
siempre realiza transacciones en moneda extranjera y por lo tanto
18

est expuesta al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio,

considera que no se presentar cambios importantes ya que
mantiene una posicin activa en moneda extranjera, permitindole
una gestin adecuada y slida en el riesgo cambiario.

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