Sie sind auf Seite 1von 30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Incio

Aulas Gratuitas

Sobre

Novidades
ndices

Cursos

Livros

Doaes

Simuladores

Contato

Imprensa

Planilhas

Assinatura Gratuita

Aposentadoria com Ttulos Pblicos

Buscar...

Publicidade do Google

Vou mostrar neste artigo como voc pode descobrir quais so os ttulos
pblicos mais comprados pelos planos de previdncia privada e fundos
de penso. Todos os meses voc pode consultar estas informaes
atualizadas no site do Tesouro Nacional.
Quando voc investe em planos de previdncia ou participa de fundos
de penso, est pagando caro (atravs das taxas) para que estas
instituies faam investimentos com o seu dinheiro at o dia da sua
aposentadoria. Voc est transferindo a responsabilidade de cuidar das
suas economias para um terceiro. O pagamento feito atravs de taxas
administrativas e taxas de carregamento (que costumam ser muito
elevadas). Essas instituies no fazem nenhum milagre com o seu
dinheiro. Elas no fazem nada que no poderia ser feito por voc
mesmo com um custo muito menor. A maioriadestas instituies
investe seu dinheiro em ttulos pblicos.
Qualquer pessoa pode aprender a investir em ttulos pblicos. Alm de
ter um custo menor, voc no fica obrigado a seguir as regras dos
fundos e planos de previdncia. Voc tem total liberdade sobre o que
fazer com o seu prprio dinheiro sem sofrer as penalidades impostas
pelos fundos e planos de previdncia. Voc tambm no corre o risco de
sofrer prejuzos por m administrao dos gestores fundos de penso.

Cadastre seu e-mail


Educao Financeira
Gratuita no seu e-mail
semanalmente.
E-mail:

Cadastrar

Popular

Para saber os absurdos que os gestores dos maiores fundos de penso


http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

1/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

do Brasil esto fazendo com o dinheiro dos trabalhadores basta ler mais
sobre a situao dos fundos de penso dos funcionrios da Caixa (leia
aqui), Correios (leia aqui) e Petrobras (leia aqui). Voc perceber j virou
caso de polcia.
Por estes e por outros motivos importante que voc assuma a
responsabilidade pelo investimento de recursos para garantir a sua
aposentadoria, sem depender dos outros. Todo mundo pode e deve
aprender a cuidar do prprio dinheiro. At para escolher um bom plano
privado de previdncia necessrio ter algum conhecimento para no
ser enganado no momento da contratao.Veja um material que eu
recomendo.

Primeiro passo: Relatrio da Dvida Pblica


Agora vou mostrar como voc mesmo pode descobrir quais ttulos as
instituies esto comprando para investir o dinheiro da sua
aposentadoria.A primeira coisa que vamos fazer baixar o Relatrio
Mensal da Dvida Pblica Federal. Esse documento publicado todos os
meses no site do Tesouro Nacional. Ele apresenta informaes sobre
emisses, resgates, estoque, perfil de vencimentos e custo mdio,
dentre outras, para a Dvida Pblica Federal. Visite esse endereo aqui
para baixar o relatrio do ltimo ms. Na mesma pgina voc
encontrar as Tabelas do Excel para baixar. Normalmente eles
publicam os novos relatrios na ltima semana do ms. No final da
pgina do Tesouro existe o link para acessar o calendrio de
publicaes.
4

Esse aqui um exemplo:

Como Investir em LCI


Letra de Crdito
Imobilirio:
Rentabilidade, Riscos e Taxas
23/04/2014

Conta Corrente
gratuita e sem taxas
de DOC e TED
20/08/2014

Calcular prestao corrigida


pelo INCC
09/08/2013

Desvantagens da
previdncia privada
07/10/2013

Riscos de Investir
atravs de Corretoras
11/11/2014

22

Publicidade do Google

SANTO ANDRE/SP

Supera
Condomnio

SANTO ANDRE/S

SANTO ANDRE

PORTO ALEGRE

SANTO ANDRE

R$380.000,00

R$351.594,00

R$149.000,0

Saiba mais!

Saiba mais!

Saiba mais!

Recente
Aposentadoria com
Ttulos Pblicos
Neste artigo vou utilizar o relatrio de dezembro de 2015 como
exemplo. No item 2.4, na pgina 14 temos o subttulo Detentores
onde podemos observar quem so os maiores detentores de ttulos
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

27/01/2016

2/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

pblicos. Nessa pgina voc encontrar a tabela abaixo:


Investir na Poupana
Custa Caro. No
gratuito.
25/01/2016

Os maiores detentores de ttulos pblicos brasileiros foram divididos


em categorias.Vou comentar e descrever cada categoria:

Instituies Financeiras:Esto em primeiro lugar e possuem 25,01% de


todos os ttulos pblicos emitidos pelo Tesouro. So os grandes bancos
comerciais, bancos estatais, bancos de investimento e corretoras. O
dinheiro que eles investem o dinheiro dos correntistas do banco. O
papel dos bancos pegar emprestado para poder emprestar. Quem
mais pega dinheiro emprestado da sociedade so os bancos e quem
mais empresta dinheiro para o governo so os bancos. por isso que o
gerente do seu banco jamais vai perder o tempo dele explicando como
funcionam os ttulos pblicos. Sua ignorncia sobre os ttulos uma
grande fonte de lucros para os bancos.
Previdncia:Essa categoria fica em segundo lugar. Possui 21,37% de
todos os ttulos pblicos emitidos. Aqui temos todos os planos de
previdncia aberta, previdncia fechada eRPPS (Regime de Previdncia
dos Servidores Pblicos). O dinheiro que voc investe nestes planos de
aposentadoria so utilizados para comprar ttulos pblicos. Estas
instituies lucram para fazer algo simples que voc mesmo poderia
fazer se soubesse investir seu prprio dinheiro.

Novos Ttulos
Pblicos 2016
22/01/2016

Realizar Sonhos sem


Ganhar na MegaSena
19/01/2016

Perigo: Corretoras e
Bancos Investigados
14/01/2016

Publicidade do Google

Fundos de Investimento:Ficam em terceiro lugar com 19,55% dos


ttulos. So os fundos de investimento, os mesmos que os bancos
oferecem para os clientes cobrando taxas administrativas elevadas.
Quando voc investe em Fundos DI, Fundos de Renda Fixa e Fundos de
Inflao, o gestor do fundo usa seu dinheiro para comprar ttulos
pblicos. Para fazer isso eles cobram taxas administrativas e com isso
ficam com uma parte da sua rentabilidade.
No-residentes:Esto em quarto lugar com 18,79% dos ttulos. Essa
categoria representa todos os investidores estrangeiros pessoa fsica e
jurdica. Isso inclui os fundos de investimento internacionais. curioso
observar que existem mais estrangeiros comprando ttulos pblicos do
que brasileiros adquirindo esses ttulos diretamente.
Governo: O governo responsvel por administrar dinheiro dos
trabalhadores e dos contribuintes atravs de alguns fundos. Um
exemplo o FGTS. O dinheiro do seu FGTS no fica parado. Ele
investido e ttulos pblicos (e em outros investimentos), rende juros
elevados e voc s recebe 3% ao ano + TR. Nessa categoria tambm
est o dinheiro do fundo soberano, FAT, fundos garantidores, etc. Todos
juntos possuem 5,77% dos ttulos pblicos.
Seguradoras: Quando voc faz o seguro do seu carro, da sua casa ou
quando paga um plano de sade, seu dinheiro no fica parado
esperando acontecer alguma coisa ruim na sua vida. As seguradoras
investem seu dinheiro em ttulos pblicos e lucram com os juros sobre
juros. Na prtica as seguradoras lucram fazendo aquela reserva de
emergncia que voc no tem, mas que deveria ter. As seguradoras
possuem 4,58% de todos os ttulos pblicos.

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

3/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Outros: Aqui esto as sociedades de capitalizao que so as


instituies que emitem os ttulos de capitalizao que os gerentes de
banco tentam vender para os clientes mais leigos. Os ttulos de
capitalizao possuem rentabilidadesvergonhosamente baixas (j
escrevi sobre isso) mas lucram muito com o seu dinheiro. Tambm est
nesta categoria todas pessoas fsicas que compram ttulos pblicos
atravs do Tesouro Direto. A categoria Outros possui 4,94% dos ttulos
pblicos.

Todo mundo lucra com a sua ignorncia:


A quantidade de ttulos vendidos pelo Tesouro Direto para as pessoas
fsicas to pequena, to insignificante que no existe uma categoria
separada para esse tipo de investidor na tabela do relatrio. As pessoas
ficam dentro da categoria Outros.
Voc percebeu que todo mundo pega o seu dinheiro e investe em
ttulos pblicos? Bancos, fundos de investimento, seguradoras, fundos
de penso, ttulos de capitalizao e at o FGTS investe seu dinheiro
em ttulos pblicos. Quanto menos voc souber investir seu prprio
dinheiro, mais voc estar trabalhando para garantir os elevados lucros
de diversas instituies financeiras. Voc o nico interessado e
beneficiado quando resolve se educar financeiramente.
Somente 0,94% de todos os ttulos pblicos emitidos pelo governo
foram comprados por pessoas fsicas atravs do Tesouro Direto. Esse
nmero representa o tamanho da nossa ignorncia. Somente R$ 25
bilhes dos mais de R$ 2.6 trilhes foram comprados diretamente pelas
pessoas.
Em dezembro de 2015 o Tesouro vendeu mais de R$ 50 bilhes em
ttulos. As pessoas s compraram R$ 1.5 bilhes. Parece pouco, mas a
situao j foi pior. Somente agora as pessoas comearam a descobrir
os ttulos pblicos. Em 2015 as vendas de ttulos atravs do Tesouro
Direto saltam 190% em 2015 (fonte).
O grfico abaixo mostra o crescimento (em milhes de R$) do estoque
de ttulos pblicos nas mos dos investidores pessoa fsica.

Como os planos e fundos de previdncia investem nosso


dinheiro?
O prximo grfico mostra como as instituies de previdncia esto
investindo o dinheiro das pessoas. Voc tambm poder ver como
outras instituies investem.

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

4/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Primeiro vamos identificar a legenda:


ndices de Preo: So ttulos pblicos que rendem uma taxa fixa + um
ndice de inflao como o IPCA. o caso do ttulo NTN-B que hoje
chamado de Tesouro IPCA+ com juros semestrais. importante destacar
que as instituies financeiras no podem comprar o NTN-B Principal
(Tesouro IPCA+). Esse ttulo s comercializado para pessoas fsicas
atravs do Tesouro Direto.
Prefixados: Estamos falando do ttulo LTN que para as pessoas fsicas
vendido com o nome de Tesouro Prefixado (LTN). o ttulo que paga
uma taxa de juros fixa.
Taxa Flutuante: o ttulo LFT que podemos comprar no Tesouro Direto
com o nome de Tesouro Selic (LFT). Paga uma taxa equivalente a taxa
Selic diria.A rentabilidade desse ttulo acompanha os aumentos ou
redues da Taxa Selic.
Observe no grfico que os planos e fundos de previdncia investem
58,6% de todo dinheiro que conseguem captar das pessoas em ttulos
NTN-B ou Tesouro IPCA+. o nico ttulo que garante a correo do
dinheiro pela inflao (IPCA) somado a uma taxa de juros fixa. Isso
garante uma rentabilidade real (acima da inflao). A principal
preocupao de quem acumula recursos para a aposentadoria garantir
o poder de compra do dinheiro no futuro. Essa a principal
caracterstica desse ttulo. Apenas 18,6% do dinheiro investido em
ttulos prefixados (como o Tesouro Prefixado) e 22,8% ficam ttulos com
taxa flutuante como o LFT ou Tesouro IPCA.

No grfico acima podemos observar que so as instituies de


http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

5/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

previdncia que fazem investimentos mais longos com vencimento


acima de 5 anos. Instituies financeiras e no-residentes (investidores
internacionais) so os que compram ttulos com vencimentos mais
curtos. importante destacar que estas instituies possuem acesso a
ttulos pblicos com os mais variados prazos de vencimento. Atravs do
Tesouro Direto as pessoas fsicas possuem um nmero pequeno de
possibilidades de vencimento.

Quais ttulos as pessoas esto comprando?


Tambm possvel descobrir quais so os ttulos pblicos que as
pessoas esto comprando mais. A tabela 1.4 aparece na pgina 7 do
relatrio que estamos usando como exemplo:

Podemos observar na coluna Emisses que em dezembro de 2015 o


ttulo mais comprado pelas pessoas fsicas foi o Tesouro IPCA
representando 40,24% das compras. Em segundo lugar temos o Tesouro
Selic com 26,94% e depois temos o Tesouro Prefixado com 20,11%. O
Tesouro IGPM no mais comercializado (j faz tempo). Na coluna
Estoque podemos observar quantos ttulos esto em poder das
pessoas fsicas.
Se voc observar o relatrio de dezembro do Tesouro Direto (veja aqui)
ver que a carteira de ttulos pblicos dos brasileiros tem a seguinte
distribuio:

Mais da metade (51,3%) de todo dinheiro que as pessoas fsicas j


investiram em ttulos pblicos est em ttulos indexados inflao
como o Tesouro IPCA+ (NTN-B e NTN-B Principal). O Tesouro Selic
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

6/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

representa 26,9%. Os prefixados como o Tesouro Prefixado (LTN e NTNF) representam 21,7%.
Antes que voc tente utilizar essa distribuio para criar sua carteira de
investimentos importante alertar que nem sempre essa carteira acima
ser a melhor para todo tipo de investidor. importante conhecer as
caractersticas de cada ttulo pblico e investir com base nos seus
objetivos para o seu dinheiro. Aqui no Clube dos Poupadores j existem
muitos artigos sobre ttulos pblicos.
Hoje o Rafael Seabra vai transmitir uma aula gratuita com o tema
Como Salvar sua Aposentadoria. Aproveite para fazer perguntas ao
vivo para ele sobre ttulos pblicos e aposentadoria. Para participar
basta se inscrever visitando aqui.

Leia tambm:

Como comprar

Grfico Tesouro

Quanto Pior,

ttulos pblicos
passo a passo:

Prefixado (LTN):
Como Criar e

Melhor para
Negativa no
Investir no Tesouro Tesouro Prefixado

Rentabilidade

Tutorial

Estudar

IPCA+ ?

LTN

Como investir em
LTN: Dicas, Riscos,
Taxas e
Rentabilidade

22

Total: 26

Cadastre seu e-mail


Educao Financeira Gratuita no seu e-mail semanalmente.

E-mail *
Cadastrar

Sobre o Autor: Leandro vila


Leandro vila Administrador de Empresas, educador independente e
especializado em Educao Financeira. Alm de editor do Clube dos
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

7/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Poupadores autor dos livros: Como Investir em Imveis,


Livro Negro dos Imveise Livro Negro do Financiamento
de Imveis. No defende os interesses de bancos,
corretoras, financeiras ou qualquer instituio do
mercado. Seu nico compromisso com a educao das pessoas.

90 Comentrios
Renan 27 de January de 2016 em 12:57- Responder

Muito bom, legal saber essas informaes do que as pessoas


esto comprando. Tenho 22 anos comecei a investir ano
passado e como no tinha nada de experincia acabei
travando com uma taxa de 13,6 na LTN. Agora que tenho
mais experincia at explico para alguns amigos como
funciona e indico seu blog.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 13:41- Responder

Oi Renan. Por isso muito bom investir aos poucos.


interessante comprar um ttulo de cada durante a
aprendizagem para observar o comportamento de cada
ttulo, para que voc possa ter mais dvidas e possa
buscar mais informaes. Para travar juros
importante avaliar sinais de que realmente estamos
prximos do fim de um ciclo de alta dos juros. Para
isso importante estudar mais sobre poltica
monetria e poltica fiscal. fundamental entender
com clareza como funciona cada ttulo pblico. No
existe o melhor ttulo. Existem ttulos com
caractersticas diferentes com um conjunto de
vantagens e desvantagens. Normalmente os
investidores no escolhem um ttulo, eles montam
carteiras e vo adquirindo os ttulos com base nas
expectativas e objetivos que possuem.

Alexandre 27 de January de 2016 em 12:58- Responder

Excelente artigo, parabns! Acredito hoje que o investimento


em ttulos a maneira mais fcil de se investir e, conforme
aprendi em seus artigos, a mais segura tambm. pena ver
as pessoas se prendendo aos seus planos de previdncia
privada e poupana como se fossem tbuas de salvao, isso
os que ainda poupam algo no final do ms. A imensa maioria
continua mesmo pegando emprstimos e pagando juros
exorbitantes aos grandes bancos, que batem recordes de
lucro todo ano.
Muito obrigado pelos seus ensinamentos valiosos, sem
economiqus complicado e indo direto ao ponto!
Abrao e sucesso sempre!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 13:44- Responder

Oi Alexandre. verdade. A maioria continua pegando


dinheiro emprestado para parecer uma pessoa
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

8/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

prspera e bem sucedida nas fotos do Facebook. Se


essas pessoas no acordarem para uma nova realidade
teremos uma legio de idosos aposentados na mais
completa misria nas prximas dcadas.

Helvecio 27 de January de 2016 em 12:58- Responder

Se eu compro Ttulo do Tesouro atravs de uma corretora


nesses dados que vc colocou, estou como corretora ou como
outros(pessoa fsica)?

Leandro vila 27 de January de 2016 em 13:46- Responder

Oi Helvecio. Toda pessoa fsica que compra ttulos


pblico emitidos pelo Tesouro Direto faz isso atravs
de uma corretora. No tem outro caminho. Nesse caso
voc vai ficar na categoria outros. As corretoras
tambm compram ttulos pblicos para no manter o
dinheiro delas parado (sem receber juros). Por isso
bancos e corretoras esto na categoria de instituies
financeiras.

Maiconaz 27 de January de 2016 em 13:23- Responder

Simplesmente perfeito. uma vergonha para o pas a


ignorncia financeira da populao, mas um trunfo para os
bancos, polticos e governo.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 13:48- Responder

Oi Maiconaz. Por isso um dever de cada um investir


na prpria educao financeira. No possvel esperar
educao vinda de iniciativas do governo ou do
sistema financeiro.

Alvaro Mota 27 de January de 2016 em 13:32- Responder

timo artigo Leandro, pena que a maioria das pessoas ficam


com medo de investir por conta prpria, com isso o que tem
de gente com estes planos de previdncia pagando altas
taxas de administrao e com o rendimento comprometido.
O brasileiro tem que aprender a buscar informao e
conhecimento, temos que deixar de ser alienados pelo
marketing.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 13:51- Responder

Oi Alvaro. verdade. No mundo dos investimentos,


quanto maior o esforo de venda e marketing para te
oferecer um produto, pior tende a ser esse produto
para voc. Quais os produtos dos bancos que recebem
mais verba publicitria? So justamente os planos de
previdncia privada e os ttulos de capitalizao. A
Caixa Econmica costuma fazer propaganda na
televiso sobre a Poupana. Tambm fazem muita
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

9/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

propaganda para divulgar jogos de loteria. O mesmo


acontece no mercado imobilirio. Quando o
investimento ruim para o comprador e muito
lucrativo para a incorporadora, milhes so investidos
em publicidade. Investimento bom no precisa de
muita publicidade.

Rafael Fritsch 27 de January de 2016 em 13:33- Responder

Tch, evolu muito no conhecimento sobre educao


financeira a partir das leituras dos teus artigos. Parabns
pelo trabalho. Agora, sinceramente, vale pena investir em
ttulo pblicos com baixos recursos? Assim, eu no tenho
muita grana, queria comprar uns ttulos com no mximo R$
5.000,00 para ver como (experimentar esse tipo de
investimento) e ficar acompanhando os valores dos ttulos
para eventualmente vend-lo em um momento de alta ou de
uma necessidade. Sei que a venda antecipada pode gerar
perdas, mas pelo que sei, eventualmente pode gerar ganhos
tambm. Minha dvida ento : se eu fizer compra de ttulos
para especular, ver como e eventualmente vender l
adiante (em um, dois, ou cinco anos), ter sido bom negcio
ou eu terei somente perdas com os custos de corretagem,
custdia, etc.? Valeu!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 13:57- Responder

Oi Rafael. Costuma valer a pena sim. O valor mnimo


para o investimento pequeno. Agora as dvidas que
voc tem mostra claramente que voc no est
preparado para investir, muito menos tentar especular
com ttulos pblicos. Aqui no Clube dos Poupadores
existe uma categoria s com os artigos que j
publiquei sobre ttulos pblicos. Tem artigo para cada
ttulo. Nestes artigos falo sobre custos. Como primeiro
investimento eu recomendo que faa investimentos
com valores pequenos e acompanhe o funcionamento
do ttulo como parte do processo de aprendizagem. J
para especular eu recomendo que voc se prepare bem
mais.

Valria D. 27 de January de 2016 em 13:34- Responder

Leandro,
Parabns! Seus textos so excelentes: diretos,
fundamentados, cheios de exemplos e recheados de
referncias significativas. Comecei a investir em ttulos
pblicos recente (e timida)mente. A leitura desse post s
aumentou meu interesse e despertou ainda mais o meu
desejo por educao financeira.
Parece uma pergunta boba, mas mesmo assim vou perguntar.
Se todo mundo investe em ttulo pblico (instituies
financeiras, fundos de investimento, seguradoras e o prprio
governo) isso implica dizer que no h risco comprando
ttulos pblicos? E se houver um grande calote para quem
comprou ttulos pblicos?

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

10/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores
Leandro vila 27 de January de 2016 em 14:05- Responder

Oi Valria. No mundo todo o investimento de menor


risco sempre o ttulo pblico da dvida interna
emitido pelos pases. J falei sobre o risco de investir
em ttulos pblicos aqui. Em todos os pases os
governos emitem ttulos e estes so sempre
considerados o investimento de risco zero. Isso no
significa exatamente que o risco zero, pois sempre
existem riscos dos mais diversos tipos. Mas podemos
dizer que se ocorrer um calote da dvida interna todo o
sistema financeiro seria destrudo. O dinheiro do pas
perderia o valor do dia para a noite. As pessoas
voltariam a fazer escambo ou passariam a utilizar
outras reservas de valor (moeda estrangeira, ouro, etc).
At as pessoas que nunca ouviram falar em ttulos
pblicos teriam suas economias destrudas. At pases
como a Venezuela, governados por polticos populistas
de extrema esquerda, emitem ttulos pblicos e pagam
os juros para os seus investidores (veja aqui). Por isso
que se a pessoa no investe em ttulo pblico com
medo de calote, no deveria mais fazer nenhum outro
investimento financeiro pois todas as instituies
quebrariam com o calote. Seria melhor estocar comida
e comprar terras.

Guilherme 27 de January de 2016 em 13:47- Responder

tima matria, Leandro, como sempre Obrigado!


Sou servidor pblico federal e contribuo com um fundo de
penso para minha aposentadoria, como a imensa maioria
dos meus colegas. Estou pensando seriamente em abandonar
essa formula e passar a investir um valor maior em tesouro
ipca (j invisto um pouco mensalmente). Ate que ponto vale
a pena fazer isso? No ruim apostar tudo no ipca? O que eu
devo saber antes de abandonar o fundo de penso? Muito
obrigado mais uma vez!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 14:09- Responder

Oi Guilherme. Eu como educador financeiro sempre


defendo a ideia de que todo mundo deveria buscar
conhecimentos para administrar o prprio dinheiro.
Esse negcio de transferir os cuidados com o seu
dinheiro para outras pessoas nunca me parece uma
boa ideia. O problema que voc precisa se preparar
para isso. Pior do que deixar os outros cuidarem do seu
dinheiro no saber cuidar do seu dinheiro e resolver
fazer isso sem buscar conhecimento. No artigo eu
mostrei exemplos do que est acontecendo com os
fundos de penso de empresas pblicas como Caixa,
Correios e Petrobras. Isso foi apenas um exemplo.
Problemas esto acontecendo em outros fundos de
penso de funcionrios pblicos e provavelmente
existe muita coisa que acontece e que ainda no foi
descoberta. A primeira coisa que voc deve fazer
comear a investir na sua educao sobre
investimentos. Isso voc deve fazer com pacincia. A
pior coisa seria buscar uma soluo rpida para um
problema desse tipo.
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

11/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Ezequie 27 de January de 2016 em 14:50- Responder

Guilherme, no seu caso, se o Fundo de Penso do


rgo do governo e h contra-partida da empresa,
sugiro fazer como o Leandro recomenda dar uma
analisada e estudar a respeito! Pois se h contribuio
da patrocinadora, o calculo do benefcio no momento
da aposentadoria contempla a soma de todo montante,
ou seja, voc ter uma reserva com o dobro do valor!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 15:48- Responder

Oi. Eu recomendo que a pessoa leia com muita


ateno as regras do plano que tem contrapartida. ler com o desconfiometro ligado.
Nunca fazer o plano por presso da empresa,
presso dos colegas, fazer por fazer. Faa se
voc souber o que voc est fazendo. Todo
mundo vai fazer fora para divulgar as
vantagens. As desvantagens voc encontrar nas
letras pequenas do contrato.

Daniel 27 de January de 2016 em 17:53- Responder

Ano passado, graas ao Clube dos Poupadores,


comecei a estudar muito e me educar financeiramente.
Meu caso semelhante ao seu. Sou funcionrio em
uma empresa estatal e pagava 12% do meu salrio ao
fundo de penso, no intuito de morder o mximo de
R$ que a empresa poderia me pagar. Fiz vrias contas
e percebi que no mdio prazo, j muito mais
vantajoso para quem investe por conta prpria, uma
vez que os juros compostos passam a totalizar um
valor muito superior contribuio da empresa.
Lembrando que com muito estudo, sou capaz de
investir meu dinheiro em algo que renda muito mais
juros que as aplicaes feitas pelo fundo de penso. Se
no mdio prazo j vantajoso, imagine no meu caso,
que passaria contribuindo aproximadamente 35 anos
(tenho 25 anos). Somei a tudo isso o fato de eu poder
me aposentar no momento que achar necessrio, ter
liquidez para investir nas melhores oportunidades e o
que considero muito importante: ver o meu dinheiro se
multiplicando, sabendo que meu e no dependo de
outra pessoa para administr-lo e deixe de ganhar
dinheiro. Hoje pago 2% ao fundo de penso (a %
mnima) e invisto outros 15% para aposentadoria. Ou
seja, com o objetivo de me aposentar mais cedo, fiz o
sacrifcio de aumentar em 5% o montante que invisto
para este fim, fazendo isso sem terceirizar essa
responsabilidade.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 18:55- Responder

Oi Daniel. Essa liberdade no tem preo.

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

12/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores
Guilherme 27 de January de 2016 em 13:49- Responder

Esqueci de falar que tenho 30 anos e contribuo h apenas 2


anos

Leandro vila 27 de January de 2016 em 14:10- Responder

Oi Guilherme. Voc um felizardo. Tem muito tempo


para aprender a investir, ler, estudar, experimentar,
obter experincias.

Mr. Webster 27 de January de 2016 em 13:50- Responder

Mais um excelente artigo riqussimo em informaes.


Como diria o matuto: a iNgnorncia aStravanca o pOgresso.
Mesmo a maioria de ns, que frequentamos o blog, e somos
bem mais informados que a maioria das pessoas,
costumvamos cometer erros e equvocos com o destino
dado ao nosso rico e suado dinheirinho. Quanto mais leio e
aprendo, mais sinto-me sedento em estudar o assunto.
Parabns mais uma vez a voc, Leandro, sempre com
excelentes artigos que visam reduzir a nossa ignorncia,
trazendo-nos informaes teis e de qualidade.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 14:12- Responder

verdade Webster. Atravanca mesmo. Os problemas


que vivemos hoje na economia so frutos dessa
atravancada gerada pela ignorncia em todas as reas.

Vincius 27 de January de 2016 em 14:04- Responder

Obrigado, Leandro. Tenho me valido muito das informaes


do site. De uns meses pra c comecei a investir no Tesouro
Direto, antes aplicava em LCA, mas as taxas caram. Consigo
poupar 3 mil reais por ms e no pretendo usar este dinheiro
que acumulo num prazo de 3 a 4 anos. Alguma sugesto de
aplicao?
Um abrao e obrigado pelo material disponibilizado.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 14:14- Responder

Oi Vincius. Eu no fao recomendaes de


investimento. Eu recomendo que voc continua
estudando o funcionamento das diversas opes que
existem, continue praticando. Voc s tem alguns
meses de experincia. Basta ter um pouco de pacincia
e continuar estudando e buscando informaes.

Andr 27 de January de 2016 em 14:07- Responder

Boa tarde Leandro,


Acompanho o site j faz um tempo e essa minha primeira
participao, gostaria de parabenizar pelo excelente trabalho
de educao financeira e por mais um timo artigo.
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

13/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Minhas dvidas:
1- Voc mencionou no artigo que apenas pessoas fsicas
podem comprar ttulos atrelados inflao, no caso o
Tesouro IPCA+. Porm a maioria dos detentores dos ttulos
pblicos so compostos por pessoas jurdicas e possuem
esses ttulos, conforme o grfico que mostra como as
instituies investem. H um erro de interpretao? Ou as
instituies podem investir de outra forma em ttulos
corrigidos pela inflao?
2- Reconheo que planos de previdncias so pssimos
investimentos em termos de rentabilidade, mas e no caso em
que est embutido um seguro de vida? Sei da importncia
de acumular uma reserva para emergncia e aposentadoria,
mas, e se por exemplo, um pai de famlia com menos de 30
anos, que ainda no teve tempo de acumular capital
suficiente para garantir o seu futuro e de sua famlia em caso
de morte, invalidez ou desemprego poderia se prevenir no
caso de um sinistro? Qual seria sua recomendao nesse
caso? Conheo pessoas que reconhecem que esses planos de
previdncias de empresas pblicas esto enfrentando srios
problemas de administrao, porm no abrem mo desses
investimentos justamente pelo fato de possuir um seguro
de vida.
Abrao.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 14:18- Responder

Oi Andr. No bem isso. Existem dois ttulos: NTN-B


e NTN-B Principal. O NTN-B o Tesouro IPCA+ com
juros semestrais que voc encontra no Tesouro Direto.
J o NTN-B Principal o Tesouro IPCA+ que s paga os
juros e o valor investido no vencimento ou caso voc
faa uma venda antecipada do seu ttulo. As
instituies financeiras s compram NTN-B (que
pagam os juros semestrais). No existe o NTN-B
Principal disponvel para elas. Com relao a essa
outra dvida. Se voc precisa de um seguro de vida,
existem seguros de vida mais baratos e fceis de
adquirir. Plano de previdncia com seguro de vida
uma venda casada. So duas coisas diferentes.
Recomendo que faa uma pesquisa sobre seguros de
vida para fazer uma avaliao.

Andr 27 de January de 2016 em 14:51- Responder

Entendi, fiz uma confuso com os nomes dos


ttulos, obrigado pelo esclarecimento.
Sobre a outra dvida, vi em uma postagem
antiga em que voc mencionava que no era f
de seguro de vida, e que iria fazer um artigo
sobre isso, h uma previso? Ou ento seria
possvel compartilhar sua opinio?

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:01Responder

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

14/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Seguro de vida tem suas pegadinhas,


como todo produto onde temos um leigo
de um lado e uma pessoa preparada para
vender do outro. Muitas vezes as pessoa
fazem seguros sem saber o que esto
fazendo. comum o gerente do banco
insistir, voc aceita para ele parar de te
incomodar. Normalmente o que ele
oferece no uma boa opo para voc,
uma boa opo para a empresa onde ele
trabalha. Ningum deve fazer seguro de
vida por fazer ou tomar qualquer deciso
sem saber se realmente precisa, sem saber
exatamente o que est comprando.

Marcelle 27 de January de 2016 em 14:33- Responder

Leandro,
observando o grfico de emisses de dez/2015, a maioria das
pessoas compraram ttulos IPCA+ em vez de prefixados.
Considerando uma precificao mdia do ttulo prefixado a
16% e o ttulo da inflao paga IPCA + 6%, estariam
esperando que a inflao se manter acima de 10% ao ano
para os prximos anos?
Esse pensamento se mantm correto agora em janeiro, aps
a deciso do copom em no alterar a selic?
Eu estava achando boa a taxa do prefixado, mas vejo que a
maioria pensa diferente.
O que mais devo considerar para esta anlise?

Leandro vila 27 de January de 2016 em 15:34- Responder

Oi Marcelle. Essa diferena entre o Tesouro Prefixado


e o Tesouro IPCA o que chamam de inflao
implcita. Depois vou fazer uma planilha ou um
simulador online mostrando como calcular essa
inflao implicita. Existe uma formula, ou seja, no
basta fazer 16 6 = 10 mas o resultado bem
prximo. Eu acredito que as pessoas esto comprando
Tesouro IPCA+ por ser este o mais recomendado para
quem planeja a aposentadoria. Tambm vale observar
que estamos vivendo uma crise de credibilidade.
Ningum confia no ministro da Fazenda, ningum
confia no presidente do Banco Central e ningum
confia no que diz a Presidente. Todos os problemas
que estamos enfrentando hoje foram gerados por estes
trs personagens que j esto no governo desde 2011.
Dessa forma fica muito difcil para o investidor prever
os rumos da inflao. A maioria acredita que o governo
no vai controlar a inflao e por isso fica muito
arriscado investir em Tesouro Prefixado que vence em
2019 e 2023. Em 2018 teremos eleies e aqui temos
outra situao de incertezas. Quem que o brasileiro
vai eleger dessa vez? No Tesouro IPCA+ voc pelo
menos sabe que ter uma rentabilidade real (acima da
inflao) no importando qual ser essa inflao.

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

15/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Ezequie 27 de January de 2016 em 14:34- Responder

Leandro, h apenas uma omisso na sua anlise. Muitos dos


fundos de Previdncia so fechados (inclusive os que vc
citou) e que contam com a contra-partida da patrocinadora.
Ou seja, todo valor que vc recolhe, a patrocinadora faz o
recolhimento do mesmo valor! Nestes casos, com sua anlise
foi para aposentadoria, o participante j tem um ganho de
100% no valor aplicado para efeito de clculo da
aposentadoria!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 15:38- Responder

Oi Ezequie. Esse negcio de plano de previdncia


fechado com contra-partida do empregador cheio de
pegadinhas. Depois verifique o que acontece se voc
for demitido ou se resolver pedir demisso para trocar
de emprego buscando outras oportunidades. Eu
pessoalmente no gosto de nada que limite minha
liberdade de ter acesso aos frutos do meu trabalho.
isso que todo plano de previdncia faz. No pretendo
escrever nada sobre esses planos fechados j que cada
um tem suas prprias regras. Seria muito complicado
escrever alguma coisa que funcionasse para todos. Eu
recomendo que pelo menos as pessoas leiam essas
regras e tentem entender item por item.

Daniel 27 de January de 2016 em 14:43- Responder

Ol Leandro. Tudo bem?!


Desculpe fugir do assunto. Estou interessado no curso sobre
aes do Leito (Leito em ao).
Voc conhece? Achei um pouco caro e agora estou na dvida
se fao algum dos que voc indicou ou esse do Leito.
Desculpe-me novamente pela mudana de foco.
Abraos e obrigado pela ajuda.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 15:46- Responder

Oi Daniel. Caro ou barato depende da referncia ou de


como voc est comparando esses valores. Se voc
consultar um advogado e perguntar quanto ele cobrar
para avaliar cada contrato, cada imvel que voc tiver
interesse no leilo, os seus custos sero muito
elevados. por isso que tem muito investidor de
imveis leiloados que so advogados. Se voc fizer um
curso e for capaz de separar as boas oportunidades das
oportunidades ruins e s levar para o advogado aquilo
que voc j conseguiu filtrar, sua economia ser muito
grande. Como sei que outras pessoas vo ler esse
comentrio e vo perguntar que curso esse, fica aqui
o link do curso. Vale lembrar que esse curso vendido
pelo Hotmart, por esse motivo se voc no gostar pode
pedir o dinheiro de volta. Basta entrar em contato com
o Hotmart e perguntar sobre o processo de reembolso.
Em menos de 7 dias voc j ser capaz de avaliar se o
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

16/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

curso foi bom para voc.

Ricardo 27 de January de 2016 em 14:58- Responder

Mais uma vez parabns pelo excelente artigo.


Tema muito importante e atual, especialmente a parte que
fala de Planos de Previdncia e Fundos de Penso.
Para mostrar como o tema atual, olha a notcia que saiu
hoje na Folha (27/01/206) sobre a Petros:
http:/m.folha.uol.com.br/mercado/2016/01/1733885membros-de-fundo-da-petrobras-terao-de-cobrir-rombo-naestatal.shtml
Me custa a entender porque certos especialistas em
economia e educao financeira ainda recomendam esses
Planos de Previdncia oferecidos pelos bancos. O que mais
conheo so amigos que querem sair disso mas acabam
ficando para no perder mais dinheiro.
Na minha opinio o Fundo de Penso, na teoria, era para ser
um bom negcio para o empregado, pois a empresa contribui
para o fundo com o mesmo montante do empregado. O
problema justamente a administrao desses fundos, a
falta de transparncia e a indicao dos administradores,
predominantemente poltica, em detrimento da tcnica.
Abraos.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:09- Responder

Oi Ricardo. fcil entender. Tem muito educador


financeiro que bem remunerado promovendo
palestras sobre educao financeira patrocinadas por
estes planos de previdncia. Imagine que a empresa
onde voc trabalha faa uma parceria com um desses
fundos. O fundo precisa convencer os funcionrios da
empresa que so incapazes de cuidar do prprio
dinheiro e que a melhor soluo seria entregar essa
tarefa para o fundo. Para isso o funcionrio precisa
aceitar que uma parte do salrio fique comprometida
com os recolhimentos mensais do fundo. Nada melhor
do que contratar um educador financeiro. Ele vai
ajudar o funcionrio a equilibrar as contas para que
no se incomode com as retenes que sero feitas
para o fundo. O educador financeiro tambm oferece
argumentos para defender a ideia de que os outros so
mais competentes para cuidar do seu prprio dinheiro.
Pode ter certeza que o meu custo de oportunidade por
no defender planos de previdncia me custa muito
caro. O nicho de educao financeira dentro das
empresas geram boa renda para os educadores que
no se importam em defender os interesses destas
instituies.

Marco Vasconcelos 27 de January de 2016 em 15:02- Responder

Como algum que acabou de ser beneficiado com uma


penso por morte que veio com um valor bem abaixo do que
o esperado, devo admitir que seu artigo foi muito
esclarecedor. No final das contas,o que essas seguradoras
querem comer o seu dinheiro. Muito melhor teria sido se os
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

17/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

pagamentos mensais tivessem sido administrados pela


prpria famlia.
Obrigado Leandro!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:12- Responder

Oi Marco. Com certeza cuidar do prprio dinheiro


mais vantajoso, principalmente quando voc est
preparado para isso. Nenhuma instituio financeira,
nenhum especialista sabe o que melhor para o seu
dinheiro, principalmente quando eles esto lucrando
com sua deciso de investimento. Por isso
importante que as pessoas busquem o conhecimento.

Tiago 27 de January de 2016 em 15:02- Responder

Muito bom Leandro, sempre trazendo informaes de


qualidade ! Parabns pelo excelente trabalho !!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:13- Responder

Obrigado Tiago

Giovanni Martina 27 de January de 2016 em 15:15- Responder

Oi Leandro, existe um erro na parte da explicao das


seguradores. As seguradoras possuem 4,94% de todos os
ttulos pblicos. O porcentagem correta deveria ser 4,58%
conforme a tabela dos detentores.
Belo trabalho como sempre

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:14- Responder

Obrigado Giovanni. Fiz a correo.

Elias 27 de January de 2016 em 15:17- Responder

Excelente artigo Leandro. Uma sntese muito esclarecedora


sobre o TD. Graas ao seus artigos fiz meus primeiros
investimentos em Ttulos do Tesouro.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:14- Responder

Obrigado Elias. Parabns por buscar conhecimento.

Gilmar Passos 27 de January de 2016 em 15:17- Responder

Obrigado Leandro por essas, e tantas outras informaes


importantssimas para quem tem interesse na educao
financeira.Como diz um grande investidor mundial Se voc
acha caro a educao, tente a ignorncia. Ontem estava
assistindo um programa sobre finanas pessoais, onde foi
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

18/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

feita uma pesquisa sobre planejamento financeiro para saber


qual porcentagem da populao brasileira controlam seus
gastos.Fiquei pasmo ao saber que em torno de 50% da
populao brasileira no faz nenhum tipo de controle dos
seus gastos. Graas a muita dedicao e esforo e a muitos
blogs igual ao seu, no fao mais parte dessa
estatstica.Muito obrigado.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:21- Responder

Oi Gilmar. O pior que a outra metade diz que faz o


controle, no sabe fazer direito. Quando juntam algum
dinheiro, no sabem o que fazer com ele. Como
podemos esperar que o Brasil se torne um pas rico se
antes voc no preparar as pessoas com os
conhecimentos necessrios para que elas consigam
poupar mais e investir melhor? Como acumular capital,
como construir patrimnio e construir riquezas se a
pessoa no sabe fazer o bsico? Existe muito trabalho
pela frente.

Kleber Lima 27 de January de 2016 em 15:44- Responder

Valeu Leandro por mais esse rico artigo!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:28- Responder

Obrigado Kleber

Marcio 27 de January de 2016 em 16:03- Responder

Ol Leandro. Excelente artigo, como de costume.


Recentemente houve a quebra de uma corretora e fiquei com
a seguinte dvida: digamos que no momento do vencimento
de um ttulo (IPCA + 2035, por ex.) o dinheiro vai para a
conta da corretora e a pessoa no faz o resgate de imediato.
Se nesta curta janela de tempo a corretora quebra, possvel
resgatar este dinheiro? Existe alguma forma de se proteger
de um eventual problema com a corretora aps passar tanto
tempo fazendo aportes no tesouro direto? obrigado.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:35- Responder

Oi Marcio. No vencimento de ttulos uma grande


quantidade de dinheiro transferida do Tesouro para
inmeras corretoras em todo Brasil. Eu j vi pessoas
defendendo a ideia que seria prudente vender os
ttulos alguns dias antes do vencimento. No ocorreria
perdas significativas devido a proximidade do
vencimento. O dinheiro ficaria disponvel na sua conta
antes e voc teria mais tranquilidade para reinvestir ou
transferir para a sua conta corrente. Imagine que voc
o dono de uma corretora pequena, quase falida e que
voc tem uma ndole criminosa. O melhor momento
para aplicar um grande golpe seria justamente no dia
de vencimento de um ttulo pblico. claro que as
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

19/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

corretoras no so organizaes criminosas, as


corretoras que no so srias acabam sendo fechadas
pelo Banco Central e ficam pouco tempo no mercado.
Mas no custa nada ser precavido.

diogo 27 de January de 2016 em 16:20- Responder

Leandro voc no tem dimenso da diferena que voc e seu


trabalho atravs de seu site fizeram na minha vida. At 18
meses atrs eu imaginava que a nica alternativa de
investimento para mim era a simples e velha poupana. Nos
meus 31 anos, j graduado, concursado e com especializao
eu mal conseguia entender o que era inflao, IPCA e que a
poupana uma forma de o governo lucrar em cima da nossa
ignorncia. De l pra c, graas a SEUS ARTIGOS,
INFORMAES E ENSINO abri conta em 02 corretoras,
investi em CDB pr fixado e resgatei, investi em LCI ps
fixada e resgatei e hoje tenho um montante em dinheiro em
guardado de quase 30mil. Sou concursado desde os 22 anos
e nunca consegui uma proeza dessas. Mas depois que
descobri esse site consegui me educar e fazer a diferena em
minha prpria vida. Hoje todo o meu dinheiro encontra-se no
TD dividido em LFT, LTN e NTB. Infelizmente, como fiz LTN o
ano passado para conhecer acabei pegando uma taxa de
juros bem menor do que a atual. Mas agora consigo julgar,
qual o ttulo mais apropriado para o meu momento. Graas a
voc! Eu j te agradeci e tudo que eu posso fazer pedir que
Deus lhe abenoe e lhe devolva toda essa prosperidade que
vc est no ajudando a conquistar atravs da educao. Muita
luz e sucesso para voc e para todos os leitores do seu site.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 16:25- Responder

Oi Diogo, muito obrigado. Parabns por sua dedicao.


Os artigos s apontam os caminhos. Quem trilhou esse
caminho foi voc. Parabns e obrigado por deixar seu
depoimento aqui. Sempre que encontrar algum
precisando dessas orientaes d o seu testemunho e
recomende o site. Voc pode ajudar a transformar a
vida de outras pessoas.

Eliane Lenz 27 de January de 2016 em 16:55- Responder

Ol Leandro, investi h alguns meses no tesouro direto NTNB Juros Semestrais, aproveitando este perodo de taxas
atrativas, escolhi uma corretora para pegar menores taxas, o
problema que esta corretora aplicou no mercado secundrio,
no conhecia esta possibilidade e no gostei da falta de
transparncia,tambm acabaram cobrando taxas
equivalentes a um grande banco, a quem devo
recorrer para obter maiores informaes?

Leandro vila 27 de January de 2016 em 17:45- Responder

Existem corretoras que vendem ttulos pblicos que


foram emitidos no passado, mas que podem ser
comprados e vendidos normalmente no mercado
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

20/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

secundrio. Normalmente a corretora no cobra


custdia (0,30%) que voc teria que pagar comprando
do Tesouro Direto pela Corretora. Eu tenho um artigo
mostrando como comprar os ttulos pelo site do
Tesouro Direto. No site voc vai selecionar sua
corretora, mas o processo garante que o ttulo
comprado emitido pelo Tesouro Direto.

carlos Marins 27 de January de 2016 em 16:57- Responder

Boa tarde.
Olha Leandro, fao minha as palavras do Diogo. Apesar de
ter formao superior e conhecer um pouco sobre finanas,
estava na MANADA DORMENTE dos que deixavam na
poupana todo o suor das economias.
Acompanhando suas dicas e com leituras paralelas. J LIMPEI
90% do estoque em poupana e diversifiquei o investimento
em tesouro, algumas aes com capacidade de dividendos e
outros ativos em LCI, (mesmo sabendo do risco de
tributao)
OBRIGADO Leandro, que vc possa cada vez mais utilizar este
espao para auxiliar a todos a ABRIREM os olhos e melhorar
a educao financeira.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 17:46- Responder

Obrigado e parabns Carlos!

Carlos 27 de January de 2016 em 17:08- Responder

Leandro, o Stephen Kanitz, que sou um admirador, sempre


publica alguma coisa alfinetando quem compra ttulos
pblicos. Eu sou um comprador de ttulos pblicos, mas
confesso que as vezes fico ressabiado. Hj em dia TODO
conhecimento que vc buscar sobre investimento
conservador, o mesmo orienta a ser em ttulos pblicos. No
fica parecendo aquela coisa de manada? Alm do que, em
outra tica, vc est ajudando a arrolar essa dvida pblica,
dando cada vez mais poder (dinheiro) pra um governo
sempre desastrado. Enfim, so apenas lances que as vezes
me passa na cabea. Eu no tenho conhecimento tcnico
para debater, principalmente com o Kanitz.
Aproveitando, j vi o Kanitz falando que os melhores
investimentos, na viso dele, seria Bitcon. No achei aqui no
clube sobre esse assunto. Tem? Poderia uma hora explanar
para gente? Sei que pode desviar um pouco do foco, pois
acredito que esse tipo de investimento seja para
conhecimento intermedirio/avanado, o que foge do escopo
do clube.
Abraos e parabns pelo blog, sempre te acompanho.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 18:30- Responder

Oi Carlos. Essa ideia de que ao investir em ttulos


pblicos voc est ajudando a aumentar a dvida
pblica um erro. Voc est invertendo as coisas. A
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

21/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

dvida pblica no aumenta por existirem pessoas


comprando ttulos pblicos. A dvida pblica aumenta
porque o dinheiro que o governo tira da populao
atravs dos impostos insuficiente para cobrir todas
as despesas com ineficincia, incompetncia,
superfaturamentos, desvios de dinheiro pblico,
corrupo, benefcios, direitos e regalias para polticos
e todos aqueles que vivem do sistema pblico. Se
todas as pessoas fsicas parassem de comprar ttulos
pblicos, os bancos, fundos, seguradoras e outras
instituies continuariam comprando usando o nosso
dinheiro. O investimento direto das pessoas fsicas em
ttulos pblicos to pequeno que no faria nenhuma
falta. O problema que estas instituies compram
ttulos pblicos utilizando o dinheiro que as pessoas
aplicam nos bancos, nos fundos de investimento,
fundos de penso e em outras instituies que mostrei
no artigo. Se ningum comprasse mais ttulos pblicos
o governo seria obrigado a aumentar os impostos e
isso significa que a renda de todos os brasileiros seria
ainda mais comprometida com o pagamento de
impostos. Quando voc investe em ttulos pblicos, ou
em qualquer outro investimento onde a instituio
financeira investe seu dinheiro em ttulos pblicos a
nica coisa que voc est fazendo reduzindo o
impacto dos impostos na sua vida. Voc est
recebendo uma parte dos impostos que pagou.
Lembre-se que o governo no produz absolutamente
nada. O governo parasita a sociedade retirando uma
parte das riquezas geradas atravs dos impostos.
Vamos imaginar que o governo tire 40% da sua renda
todos os anos atravs de impostos (somando imposto
de renda e imposto sobre tudo que voc consome). Se
voc no gastar tudo que ganha e investir uma parte, o
que vai acontecer que voc ser remunerado por ter
poupado e emprestado esse dinheiro para o governo.
Vamos imaginar que voc receba 15% de juros por
ano. Isso s recupera uma pequena parte de todos os
impostos que voc pagou e que sero utilizados para
pagar os juros da dvida e para pagar toda a
ineficincia do governo. Quanto mais irresponsvel for
o governo com as contas pblicas mais juros ele
precisa pagar para conseguir atrair investimentos.
Quanto menos pessoas poupam, quanto menos
pessoas investem, menor a quantidade de recursos
disponveis e maiores os juros. Somos todos vtimas da
nossa prpria ignorncia, pois quem vota e elege esses
polticos que mantem o sistema dessa maneira so os
mesmos que esto trabalhando para sustentar o
sistema funcionando. Sobre Bitcoin ele no um
investimento, mas sim uma moeda virtual. Em alguns
pases o Bitcoin proibido. Se voc fizer buscas
encontrar diversas notcias de investigaes do FBI
relacionadas ao Bitcoin j que muitas organizaes
criminosas esto utilizando essa moeda virtual por no
existir nenhum tipo de controle ou regulao. Aqui no
Brasil o Bitcoin no reconhecido oficialmente como
moeda. Dessa forma no existe nenhuma segurana
jurdica para brasileiros que compram Bitcoin. Se voc
tiver algum problema no ter a quem recorrer. Dessa
forma, no faltam motivos para que voc fique
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

22/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

ressabiado com Bitcoin e com pessoas que dizem que


Bitcoin um investimento. Com relao aos ttulos
pblicos basta olhar os lucros nos balanos das
instituies financeiras que emprestam dinheiro para o
governo comprando ttulos de maneira legal ou
comparar a rentabilidade dos ttulos com outros
investimentos legalizados.

Jonas 27 de January de 2016 em 17:46- Responder

Boa noite Leandro,


Tenho buscado informaes acerca desse investimento e
realmente muito elucidativo o que apresentas por aqui,
parabens! . Estou com certo valor e desejo investir no
tesouro direto.
Mas tenho uma pergunta: Existe forma de mensurar risco ( se
que existe) neste tipo de investimento? Falo isso quando
penso nos informativos dirios de jornal e televiso sobre a
falta de confiana que o Brasil tem gerado interna e
externamente, a primeira coisa que me vem a mente so os
comentrios de o Brasil se transformar em uma Argentina
no cumprindo seus compromissos.
Peo perdo se a pergunta parecer tola mas essa crise moral
do governo tem me deixado sempre com um p atrs.
Desde j agradeo, muito obrigado e pode contar com
minhas indicaes para o site!!

Leandro vila 27 de January de 2016 em 18:44- Responder

Oi Jonas. O calote que a Argentina deu foi relacionado


com a dvida externa. A dvida externa no pode ser
paga em pesos argentinos. Ela precisa ser paga em
dlares. J a dvida interna paga com a moeda local.
O pagamento garantido atravs do recolhimento de
impostos ou atravs de mecanismos onde o governo
imprime mais dinheiro gerando mais inflao. O
Brasil tambm j deu calote da dvida externa por falta
de dlares para pagar a dvida. Por isso importante
dedicar um tempo aprendendo mais sobre a economia,
sobre politica fiscal (temos este artigo) sobre poltica
monetria (temos esse artigo) sobre o risco de investir
em ttulos pblicos (esse outro artigo). Aqui no Clube
dos Poupadores j existe muito contedo. Como
mostrei nos artigos, se as pessoas no investem
diretamente em ttulos pblicos os bancos e as outras
instituies financeiras acabam pegando o nosso
dinheiro e investindo, s que eles ficam com uma boa
parte da rentabilidade para eles.

Leonardo 27 de January de 2016 em 17:50- Responder

Leandro, muito bom artigo.


Andei pesquisando sobre renda varivel e quanto mais
estudo mais certeza eu tenho de que o tesouro direto o
melhor investimento para aposentar estou apostando no
IPCA+ e pretendo investir em mais longo prazo. Leandro,
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

23/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

caso eu compre um tesouro IPCA+ 2035 e a inflao caia, em


algum momento o tesouro IPCA+ render menos do que o
tesouro selic? Leandro tenho outra duvida, no tesouro IPCA
semestral, de onde so retirados os pagamentos semestrais
(o total de juros ou tambm do principal?)

Leandro vila 27 de January de 2016 em 18:50- Responder

Oi Leonardo. Vivemos no pas que oferece uma das


maiores taxas de juros reais (acima da inflao). Se
voc morasse nos EUA onde os juros so de 0,50% ao
ano, onde as taxas da renda fixa so muito baixas e a
inflao de apenas 0,70% ao ano, no tenha dvida
que os melhores investimentos estariam na bolsa de
valores ou no empreendedorismo (abrir seu prprio
negcio). por isso que os investidores estrangeiros
investem mais em ttulos pblicos brasileiros que os
prprios brasileiros (como mostrei no artigo). Aprender
a investir em renda varivel importante, mas voc
primeiro precisa aprender a investir em renda fixa.
Com relao a sua pergunta eu acho difcil. A taxa
Selic um dos instrumentos para controle da inflao.
Quando a inflao cai a taxa Selic tende a acompanhar
a queda j que juros elevados no uma situao
desejvel e sempre que existe oportunidade os juros
so reduzidos. Os pagamentos semestrais os juro
sobre juro dos ltimos 6 meses do valor que voc
investiu corrigido pelo IPCA.

Rafael Luiz da Silva 27 de January de 2016 em 18:07- Responder

Ol Leandro, obrigado por mais um artigo didtico e bem


esclarecedor. Apenas fiquei com uma dvida, como seria
possvel aposentar somente com ttulos pblicos dado que o
limite por CPF no tesouro nacional de 400k? Esta
informao procede? Se sim, caso eu queira por exemplo
aposentar com 6k por ms eu ficaria limitado a 4k,
assumindo um rendimento mensal de 1% como o que temos
hoje H alguma coisa que eu deixei de considerar?
Parabns pelo o excelente trabalho e muito obrigado!
At.
Rafael

Leandro vila 27 de January de 2016 em 18:56- Responder

Oi Rafael. No existe esse tipo de limitao. A nica


limitao que tenho conhecimento que voc no
pode investir mais do que R$ 1 milho por ms em
ttulos pblicos. Algum com R$ 12 milhes demoraria
1 ano para gastar todo esse dinheiro investindo em
ttulos pblicos.

Rafael 27 de January de 2016 em 18:33- Responder

Ol Leandro, parabns por este artigo, o que aconteceu? Dia


19,22,25 e 27 deixou de ser semanal? Muito bom ler suas
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

24/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

dicas.
Agora participando e acompanhando o blog.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 18:39- Responder

Oi Rafael. Na verdade nunca foi um artigo por semana.


Normalmente so 2 artigos semanais . Como voc
pode ver aqui, costumam ser 8 artigos por ms. Um
abrao!

Adilson Ferreira 27 de January de 2016 em 19:58- Responder

Parabns pelo seu artigo, tenho um colega de trabalho que


mal acabou de pagar um emprstimo no banco j adquiriu
outro, pegou 4 mil e vai pagar 7mil e uns quebrados segundo
ele, pois no sei que tipo de emprstimo fez.
Eu at quis dar uns conselhos pra ele mas tipo aqueles
cavalos que usam cabresto, no enxerga nada ao seu redor e
infelizmente a grande maioria da massa assim.
Se eu tivesse certeza que ele iria honrar o pagamento, eu
mesmo emprestaria a ele e cobrava a metade que o banco
cobrou, seria um belo investimento pra mim rsrsrs.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 22:47- Responder

Oi Adilson. Seria um investimento de alto risco.

Walter 27 de January de 2016 em 20:39- Responder

Parabns mais uma vez Leandro. Excelente matria.


Precisamos divulgar mais e mais esta opo de investimento
para a populao Brasileira.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 22:48- Responder

Obrigado Walter

Emiliana 27 de January de 2016 em 21:36- Responder

Leandro, ontem lhe fiz uma pergunta e achei que tinha


passado batido e hoje aparece este artigo tao esclarecedor !
Obrigada por clarear nossos caminhos. Hoje eu tinha
pensado em ver a composicao de uma previdencia e voce
apareceu com tudo mastigado. Tenha conviccao da sua
Importancia para os seus leitores. Felicidades !

Leandro vila 27 de January de 2016 em 22:48- Responder

Obrigado Emiliana, fico feliz por ter ajudado.

Eli 27 de January de 2016 em 21:44- Responder

Ol Leandro eu invisto em previdncia privada e j fiz vrios


http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

25/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

clculos na calculadora do tesouro direto e o valor que meu


dinheiro renderia tirando a taxa de adm e IR seria o mesmo
que colocando no tesouro direto, e tb prq pretendo tirar o
dinheiro a curto prazo pra comprar uma casa. Fato que, no
sei de nenhum investimento que renda 1% ao ms liquido
mesmo com a selic a 14,25.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 23:04- Responder

Oi Eli. Fiz umas simulaes aqui. O Tesouro Prefixado


(LTN) paga hoje 16,42%. Descontando a taxa de
custdia da 0,30% e taxa de administrao de 0,10%
de uma corretora que cobre essa taxa teriamos 14,40%
segundo o simulador do prprio Tesouro Direto. Se
voc usar esse conversor de taxa anual para taxa
mensal descobrir que 14,40% ano equivale a 1.1274%
ao ms (acima de 1%). Fazendo a mesma simulao
com o Tesouro Selic que vence em 2021 teremos taxa
de 12,11% j com tudo descontado. Isso d 0.9571%
ao ms. Para conseguir uma taxa de 1% ao ms voc
precisa de 12,70% ao ano j com IR e taxas
descontadas. No Tesouro IPCA que vence em 2035 a
rentabilidade lquida seria de 12,70% se a inflao
mdia em todos esses anos fosse de 6,5% ao ano. Hoje
o Tesouro IPCA 2035 paga 7,71 + IPCA. Vale lembrar
que na simulao do Tesouro Selic necessrio usar a
Taxa Selic DIA e no a Meta da Taxa Selic. A Taxa
Selic Dia atualmente 14,15% e voc encontra ela em
http://www.tesouro.gov.br/-/tesouro-diretoindicadores O importante que as pessoas criem o
hbito de fazer todas estas avaliaes.

Jos Marconi 27 de January de 2016 em 21:47- Responder

Boa noite Leandro! Vc tem promovido uma verdadeira


revoluo na educao financeira
deste pas cujo governo se esfora para manter o povo na
ignorncia e escravo de instituies financeiras.
Aproveito para fazer o seguinte questionamento: tenho um
plano de previdncia para minha filha, e grande interesse de
retirar esse dinheiro e aplicar no TD, contudo tenho dvida
quanto aos aportes mensais, bem como o prejuzo que teria
com a retirada do valor antes da data, embora o saldo atual
seja apenas de 10 mil com vencimento para mais 10 anos.
Com a atual taxa de juros, acredito que eventual prejuzo
seja superado.
Marconi

Leandro vila 27 de January de 2016 em 23:08- Responder

Oi Jos. Voc precisa solicitar ao banco uma simulao


de resgate. Eles devem mostrar quais sero as perdas
com o imposto e outras taxas como taxa de sada (caso
exista). Eu acho esse negcio de vender plano de
previdncia para criana uma crueldade. Os bancos
utilizam gatilhos emocionais muito fortes quando
oferecem esses produtos dando a entender que o bom
pai, aquele que se preocupa com o futuro do filho
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

26/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

precisa fazer um plano de previdncia para ele. O que


o bom pai precisa fazer buscar se educar
financeiramente e usar esse conhecimento para educar
os filhos para que eles no caiam nas armadilhas das
propagandas dos bancos e seguradoras.

Maria Elizabeth Costa Bezerra 27 de January de 2016 em 22:17- Responder

Muito interessada em aprender como investir . Gostei do que


estou lendo, pois sou leiga no assunto. Meu filho j faz e
aconselhou-me a aplicar no que mais se encaixa no meu
perfil: LTF. Obrigada pelos esclarecimentos..

Leandro vila 27 de January de 2016 em 23:08- Responder

Oi Maria. Parabns por dedicar seu tempo.

Daniel Nascimento 27 de January de 2016 em 23:15- Responder

Amanh mesmo abro uma conta, conforme falei em


comentrio anterior, aos 40 anos eu percebi que a juventude
no dura para sempre e quanto antes comear a investir
melhor, estou aprendendo muito no Clube dos Poupadores,
obrigado Leandro.

Leandro vila 27 de January de 2016 em 23:32- Responder

Parabns Daniel

Elton 27 de January de 2016 em 23:20- Responder

Ol, Vale a pena comprar pelo BB? O BB cobra 0.5 % a.a.


cobrados no primeiro dia. Gostaria de proteger inflao de
um ano, 1/3 das minhas reservas. Tenho 2/3 em LCI do BB j
h um ano (precisei garantir liquidez) que ja precisa ser
mudado (apenas 80% da selic).

Leandro vila 27 de January de 2016 em 23:35- Responder

Oi Elton. Voc pagar 0,30% da custdia + 0,50%


cobrado pela corretora do BB. Esse custo de 0,50%
pode ser menor. Como voc pode ver nesse endereo
aqui existem corretoras e bancos que cobram taxas
menores. Tenho um artigo onde ensino como escolher
corretora.

Joelson Rodrigues 27 de January de 2016 em 23:36- Responder

Leandro, parabns pelo artigo. Como sempre, irretocvel.


Qual sua opinio sobre PGBL e os benefcios tributrios que
eles carregam?
Suponhamos que uma pessoa receba 10k de salrio bruto.
120k ano. H a possibilidade de abater da base de clculo do
IR 12% desse valor.
http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

27/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Neste caso, mesmo havendo taxa de administrao, e at


eventualmente de carregamento, no vale a pena investir
apenas esse teto de 12%?

Leandro vila 28 de January de 2016 em 2:03- Responder

Oi Joelson. Voc precisa fazer o clculo com base na


rentabilidade do PGBL que voc investir. Muitas vezes
a rentabilidade to ruim que o benefcio no
compensa ou fica uma coisa pela outra. J escrevi um
artigo sobre desvantagens da previdncia privada.

Misael 27 de January de 2016 em 23:42- Responder

Muito obrigado por mais um artigo valioso.


A verdade que os nossos governantes agradecem a nossa
ignorncia, pois cada dia passam a pernas em ns e muitos
caem como patinho. Mas graa a Deus hoje temos o Leandro
com artigos excelentes para ns tira da lavagem cerebral,
que nos ensinam que investir um monstro de sete cabeas.
Mas agora temos que ensina outras pessoas se fizerem, pois
tem pessoas que tem hora s bater ou vingar e deixar de
lado.
Agradeo mais uma vez por este artigo e me tira desde
mundo de ignorncia e hoje temo uma TD, Aes e uma
reversa de emergncia.

Leandro vila 28 de January de 2016 em 2:04- Responder

Obrigado Misael

William 27 de January de 2016 em 23:43- Responder

Oi Leandro, primeiramente parabns pelos seus artigos,


estou aprendendo muito com eles, e so tenho a agradecer.
Gostaria de uma dica sua se possvel rs, eu tenho 150K para
aplicar isso ja separado da minha reserva, tenho 32. Voce
acha melhor diversificar em 2 tipos de ttulos um a longo
prazo (aposentadoria) e outro a mdio prazo (indeterminado)
?. Um abrao e sucesos.

Leandro vila 28 de January de 2016 em 2:07- Responder

Oi William. Isso depende dos planos que voc tem para


esse dinheiro. Se voc no tem planos para ele hoje
pode ser que tenha no futuro. Por isso interessante
dividir em diversos vencimentos. Voc aumenta sua
liberdade.

Deixar Um Comentrio

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

28/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

Comentrio...

Nome(obrigatrio)

Email(obrigatrio)

Site

POSTAR COMENTRIO

O contedo desta pgina apenas educativo e informativo.


No se trata de recomendao, indicao ou aconselhamento
de investimento. O contedo pode conter erros, pode estar
desatualizado ou no ser prprio para a sua realidade pessoal.
Qualquer deciso tomada aps a leitura desta pgina de
responsabilidade do leitor.

Para que o seu comentrio seja lido e respondido necessrio seguir


estas regras. Visite

LTIMOS ARTIGOS

Aposentadoria com Ttulos Pblicos


Investir na Poupana Custa Caro. No gratuito.
Novos Ttulos Pblicos 2016
BUSCA

Buscar...

ASSUNTOS

Assuntos
SelectCategory

Copyright 2014 Leandro vila, Clube dos Poupadores | Todos os direitos reservados. A cpia do contedo desta pgina proibida.
O contedo desta obra ampara-se no direito fundamental manifestao do pensamento, previsto nos arts. 5, IV e 220 da Constituio Federal de 1988
Princpio da Autorresponsabilidade: Toda e qualquer deciso tomada aps a leitura do contedo deste site de nica e exclusiva responsabilidade do

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

29/30

28/01/2016

AposentadoriacomTtulosPblicosClubedosPoupadores

leitor.
Princpio da Descrena: No acredite em nada, nem mesmo no que foi dito aqui. Estude outras fontes, pense e tenha suas prprias experincias e
concluses pessoais.

http://www.clubedospoupadores.com/tesourodireto/aposentadoriatitulospublicos.html

30/30