Vol. 21 No.

Marzo de 2004

El lodazal de los bonos de Bandagro

Los esfuerzos de una empresa
panamea para rescatar
$1.000 millones en bonos
supuestamente emitidos hace
dos dcadas por un extinto
banco agrcola del gobierno
venezolano amenazan ahora
con estremecer la economa
nacional. La historia de los
bonos est plagada de
contradicciones, personajes
dudosos y son ms las interrogantes que suscita que las
respuestas que ofrece

En enero de 1981 se liquid el Banco de

Desarrollo Agropecuario de Venezuela
(Bandagro) luego de 21 aos de operacin.
Pero si los funcionarios crean que haban
concluido con todo lo relativo al problemtico banco el cual haba operado durante una
dcada bajo la direccin de un interventor
que supuestamente deba poner en claro sus
finanzas estaban equivocados.
Despus de ms de una dcada de la desaparicin del banco, un conjunto de bonos,
cuyos tenedores alegan que fueron emitidos
por el banco en 1981, amenaza con estremecer las bases de la economa venezolana.
La autenticidad de los bonos fue objeto de
contradictorias evaluaciones por parte de funcionarios gubernamentales el ao pasado y
ahora est siendo estudiada por una comisin
de la Asamblea Nacional, cuyos miembros parecen tener opiniones contrarias en cuanto a
la probable validez de los papeles.
De acuerdo con los propietarios de los bonos, el Grupo Triad de Panam dirigido por
un italiano con una aparente historia de problemas legales por fraude Bandagro emiti
los bonos en 1981. Tienen un valor nominal
de aproximadamente $600 millones y con el
inters acumulado ahora valdran alrededor
de $1.000 millones.
Sin embargo, muchos de quienes han estudiado los reclamos afirman que existe slida evidencia de su falsedad. En primer lugar,
estn los anteriores problemas legales de
Paolo Pavanelli, presidente del Grupo Triad.
Adriana Bermdez, economista de la Oficina
de Asesora Financiera y Econmica de la
Asamblea Nacional, quien investig los bonos, encontr noticias de un diario panameo que sealan que en octubre de 2001, autoridades de ese pas arrestaron y deportaron a
un italiano de nombre Paolo Pavanelli, quien
estaba solicitado por autoridades britnicas
e italianas por fraude y declaracin falsa de
bancarrota. Anteriores informaciones publica-

das en Estados Unidos tambin vinculaban

con la mafia a un italiano de igual nombre.
Miguel Jacir, el abogado venezolano que
representa el Grupo Triad, calific de falsas
las noticias panameas, pero no pudo explicar su origen. En cualquier caso, agreg: Yo
represento a una compaa, no a una persona. Y esa compaa me ha demostrado que
los bonos son autnticos.
Lawrence Corna, negociador de bonos de
Columbus, Ohio, representante en Estados
Unidos del Grupo Triad, recibi en 1998 una
orden judicial de cesar y desistir, en relacin a una acusacin realizada por las autoridades federales. Corna inform que aunque
gan el caso, acept una orden para resolver
algunos aspectos en una negociacin para
alcanzar un acuerdo. Uno se cansa de pelear
con el gobierno federal, afirma.
Tambin existe el problema de los funcionarios cuyas firmas aparecen en los bonos,
los cuales sostienen que nunca los firmaron,
adems de la historia de varios intentos anteriores de cobrar bonos de Bandagro en los
que el gobierno venezolano considera que
son falsos, aunque nunca se haya identificado al supuesto falsificador.
Funcionarios del gobierno venezolano tambin han tenido diferencias con respecto a la
autenticidad de los bonos, pero todos los involucrados coinciden en que si se pagan se
asestara un duro golpe a la economa y a la
calificacin de crdito del pas, porque el pago
no slo significara $1.000 millones de dlares menos para un gobierno que ya enfrenta
un profundo dficit, sino que hara que los
expertos financieros internacionales se preguntaran cuntos ms de los cuestionados
bonos venezolanos que se encuentran flotando por el mundo financiero honr el gobierno venezolano, con la consecuente disminucin de su calificacin de crdito.
Si pagan stos, todos los otros exigirn el
pago, indica Bermdez, y no s hacia dn-

de nos llevar esto. Es un valor astronmico, afirma el diputado Ismael Burgos, quien preside una comisin de la Asamblea
Nacional que investiga la autenticidad de los bonos. Al pagarlos habr un impacto muy duro para el pas. Adems de amenazar la economa venezolana, el episodio de los bonos tambin ha generado rumores de corrupcin dentro del Ministerio
de Finanzas.
El Grupo Triad acudi hace un ao, en marzo, con los bonos
ante las autoridades venezolanas. Los bonos fueron noticia
unos meses despus cuando el reportero de un peridico venezolano recibi un fax de un empleado de un banco de Estados
Unidos en el que le indicaba que un representante de Triad le
haba ofrecido vender los bonos. Los documentos de Triad
enviados por fax incluan una declaracin que refera que el
ministro de Finanzas venezolano reconoca los bonos, indica
Bermdez; pero el problema radica en que la decisin del ministerio todava no se haba hecho pblica. "Hay un funcionario
del ministerio que est involucrado, que iba a ganarse unos
realitos" con la venta de la informacin, afirma Bermdez.
Bermdez adems encontr que antes de que se hiciera pblica la decisin, negociadores de bonos internacionales haban expresado en sus discusiones en Internet un sbito inters en comprar Bandagro.
En agosto y octubre pasados, el Ministerio de Finanzas y la
Procuradura General de la Repblica, respectivamente, emitieron opiniones que apoyaban el pago de los bonos. El asesor
legal del Ministerio de Finanzas, Oscar Guzmn Cova, escribi
que el Grupo Triad " tiene en su poder documentos importantes que podran hacer valer con ciertas posibilidades de xito
en cualquier procedimiento ya sea por va administrativa o jurisdiccional.
A principios de octubre, Marisol Plaza, procuradora general,
estuvo de acuerdo con la posicin de Guzmn Cova. Pero las
perspectivas del Grupo Triad duraron poco. El 31 de octubre, el
ministro de Finanzas, Tobas Nbrega, emiti una declaracin
en la que recomendaba que no se realizara el pago, y se dice que
despidi a Guzmn Cova. Nbrega afirm que su ministerio no
tena registro de la emisin de dichos bonos y que expertos han
respaldado las afirmaciones de que las firmas en los bonos eran
falsas.
Una comisin de la Asamblea Nacional actualmente est recabando testimonios y estudiando evidencias sobre Bandagro.
Burgos, presidente de la comisin, declar que el Grupo Triad
haba presentado una documentacin impresionante que respaldaba sus reclamos. Mostr fotocopias certificadas de documentos segn los cuales el Ministerio de Finanzas en sus cajas

de seguridad tena copias de los bonos en disputa. En otro

documento, funcionarios del banco agrcola que ahora alegan que fueron forjadas sus firmas en los bonos declaran que
emitieron otros bonos de la misma serie de los que estn en
reclamacin. Los funcionarios testificaron que sus firmas en
estos documentos tambin habran sido forjadas, indic Burgos.
Finalmente, el diputado present copias de dos informes de
Interpol, de 1986 y 1990, que incluan los nombres de doce ex
funcionarios de Bandagro. El primer documento prohiba a los
funcionarios salir del pas por un plazo de 30 das y el segundo
prohiba su salida y bloqueaba sus cuentas bancarias para la
investigacin de presuntas ilegalidades detectadas. Burgos
seala que estaba tratando de determinar a qu ilegalidades se
refera Interpol. Tambin present anlisis de expertos
graflogos italianos contratados por el Grupo Triad que atestiguaban que las firmas de los funcionarios del banco que aparecan en los bonos eran autnticas.
Si se demuestra que los bonos son reales, seala Burgos,
surgirn otras interrogantes, tales como quin gast el dinero? Ninguno de los consultados sobre este tema ofreci una
teora con respecto a dnde podra estar el dinero, en caso de
que Bandagro realmente hubiera recibido el producto del supuesto prstamo.
Llama la atencin que los bonos hayan sido emitidos por un
banco que se encontraba en proceso de liquidacin, ste fue
intervenido en enero de 1981. Aunque el interventor del banco,
Waldemar Cordero Vale, tena amplios poderes para comprometerlo, muchas partes con intereses en la institucin colapsada
estaban realizando un estrecho seguimiento de su desempeo.
Es difcil imaginar que un banco en bancarrota, cuyas operaciones se encontraban expuestas a la opinin pblica, podra haber encontrado quien se interesara en $600 millones en bonos
sin que la transaccin fuera mencionada en la prensa.
De hecho, la falsedad o autenticidad de los bonos tal vez no
est clara. Algunos involucrados sugieren que los funcionarios del banco agrcola podran haber emitido los bonos como
iniciativa personal, sin obtener las necesarias aprobaciones del
ministerio. Dichos funcionarios han negado esta versin.
No todos los miembros de la comisin de la Asamblea Nacional encontraron que la evidencia del Grupo Triad fuera slida.
El diputado Pedro Alcntara seal que los argumentos de la
Oficina de Asesora Econmica sobre la falsedad de los bonos
eran convincentes y que el Grupo Triad haba presentado muy
poco para refutarlos. "Lo que yo he visto no indica que esa
gente deba cobrar los bonos, indic.
Mike Ceaser
Traducido por Alix Hernndez

VenEconoma Mensual / Marzo de 2004