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Economia del Proyecto

Economa del proyecto

Unas nociones bsicas sobre contabilidad y financiacin

La gestin econmica del proyecto est estrechamente vinculada a la estructura

juridica del proyecto, dado que este aspecto de su personalidad, si somos una
administracin publica, una empresa o una entidad sin nimo de lucro, influir en:

el modo de gestin econmica: directa o indirecta (participamos de un

proyecto pero no tenemos esta funcion)

el marco legal al que se acoge: los estatutos juridicos que regulan nuestra
actividad por su tipologia, por ejemplo : patronato, fundacin, consorcio,
instituto, convenio

el presupuesto: las partidas, el plan de tesoreria

las fuentes de financiacion: interna (rendimientos de nuestros servicios o

productos) o externa (rendimientos de inversiones, ventas)

la tipologia de los ingresos: directa (presupuesto propio) o indirecta

(subvenciones, ayudas, prestaciones, aportaciones, donaciones, patrimonio,
derechos)

el histrico del balance econmico: evaluar los cuadros de deficit, beneficios y

plusvalias generados durante perodos anteriores.

Asimismo, conviene establecer unos indicadores econmicos que midan el

rendimiento del capital invertido en cada uno y en el global de nuestros proyectos,
como el nivel de amortizacin, el grado de crecimiento econmico, creacin de
empleo estable, respercusin econmica indirecta, grado de implantacin o
institucionalizacion.

>>> LA CONTABILIDAD EMPRESARIAL

1 Resumen de conceptos de contabilidad empresarial
La contabilidad empresarial es un sistema de representacin del conjunto de flujos
econmicos que comporta la actividad econmica de las empresas y que afectan a
su patrimonio. Tiene como objetivo facilitar el control y la toma de decisiones por parte
del empresario y debe representar de forma fiel la imagen de la empresa, es decir, del
patrimonio, de la situacin financiera, y de los resultados de la empresa.

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1.1 Los elementos patrimoniales y el balance

Los elementos patrimoniales son los diferentes bienes (mquinas, dinero, etc.),
derechos (derechos de cobro acciones de la empresa, etc.), y obligaciones (deudas
con proveedores, deudas con los bancos, etc.), que forman el patrimonio.
Los elementos patrimoniales se pueden agrupar en masas patrimoniales. Las dos
principales masas patrimoniales que hace falta diferenciar son el activo y el pasivo.
El activo. Agrupa los bienes y derechos propiedad de la empresa.
Constituye la estructura econmica de la empresa, la materializacin,
destino o uso dado a los recursos financieros obtenidos. Dentro del
activo podemos diferenciar grupos patrimoniales:
- El activo fijo o inmovilizado. Lo integran los elementos destinados a
asegurar la vida de la empresa es decir, los elementos que sirven de forma
duradera (ms de un ao) a la actividad de la empresa, como los edificios,
las mquinas, etc.
- Las existencias. Constituidas por las materias primas, mercancas,
productos acabados, productos en curso, envases, embalajes, etc.
- El realizable. Lo forman aquellos elementos patrimoniales que
recogen derechos de cobro a corto plazo (menos de un ao) como las
letras pendientes de cobro, inversiones financieras a corto plazo, etc.
- El disponible. Constituido por los elementos de liquidez instantnea
(dinero a la caja de la empresa o en cuentas corrientes bancarias) En
general, al activo se ordenan los elementos de menor a mayor liquidez,
entendida esta como la facilidad que tiene un bien para convertirse en
dinero.
El pasivo. Agrupa las obligaciones de la empresa (hacia a terceros o los
mismos propietarios de la empresa). Constituye la estructura financiera
de la empresa, es decir, contabiliza el origen de las fuentes de
financiacin. Dentro del pasivo podemos diferenciar:
- El pasivo no exigible o limpio. Son los fondos que el o los propietario/s
ha/n aportado a la empresa as como los beneficios generados por la
empresa que no han sido distribuidos. Son las fuentes de financiacin
propias, y se las considera como una deuda u obligacin que tiene la
empresa hacia los propietarios.
- El pasivo exigible. Son las deudas u obligaciones de la empresa frente
a terceros (bsicamente proveedores y bancos). Son las fuentes de
financiacin ajenas, dentro de las que podemos diferenciar entre:
El exigible a largo plazo con deudas u obligaciones que se habrn
de cancelar en un plazo superior a un ao.
El exigible a corto plazo con deudas u obligaciones que se habrn
de cancelar en un plazo inferior a un ao.
En general, en el pasivo se ordenan los elementos de menor a mayor
exigibilidad.

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BALANCE
ACTIVO

Inmovilizado
Existencias
Realizable
Disponible

PASIVO
Limpio o Recursos propios
Exigible
Exigible a largo
plazo
Exigible a corto
plazo

1.2 La cuenta y el mtodo de la partida doble

La contabilidad usa:
un instrumento especfico: las cuentas
un mtodo concreto: la partida doble

La cuenta es un instrumento de representacin y medida de un elemento patrimonial

que capta la situacin inicial de sta y las variaciones que posteriormente se vayan
produciendo. As, cada cuenta ofrece una visin del elemento patrimonial que
representa, y la coordinacin de todas las cuentas nos da una visin global del
patrimonio de la empresa. El esquema de la cuenta se representa grficamente como
una T. La parte izquierda es el deber, y la derecha el haber.

Cuenta
Deber

Haber

Valor inicial del activo

Incrementos del activo
Reducciones del pasivo

Valor inicial del pasivo

Incrementos del pasivo
Reducciones del activo

Las cuentas que representan elementos patrimoniales del activo se saldan en DEBER, y
no es posible que se salden en el HABER (una mquina tiene un valor positivo, se
puede incrementar o reducir hasta cero, pero nunca tendr un valor negativo). Por el
contrario, las cuentas del pasivo se saldan en el HABER.
Las cuentas se registran en el Libro Mayor. Sin embargo, en el Libro Diario se registran
las operaciones de la empresa cronolgicamente mediante los asentamientos con los
cuales se da forma contable a todas las transacciones que la empresa realiza.

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Asentamiento
Deber

Haber

#Importe# Cuenta

Cuenta #Importe#

El mtodo de la partida doble que utiliza la contabilidad (especialmente visible con los
asentamientos) implica que cualquier hecho econmico afectar como mnimo a dos
cuentas puesto que hace falta diferenciar:
un origen o financiacin (causa)
un destino, finalidad o concrecin del hecho (efecto)
Este mtodo garantiza que el activo sea siempre igual al pasivo.
Un ejemplo: Adquisicin de una mquina pagada al contado (o con un crdito
bancario).
1. El hecho econmico es la adquisicin de una mquina comprada al contado con
el dinero de la caja (o comprada mediante un crdito bancario).
2. Las cuentas que intervendrn son Maquinaria -activo- contra Caja -activo- (o contra
Crdito Bancario -pasivo-).
3. El valor de la Maquinaria se incrementar - aumentos del activo al Deber - mientras
que el valor de la Caja disminuir - reducciones del activo al Haber - (o el valor del
Crdito Bancario se incrementar - aumentos del pasivo al Haber - ).

Por lo tanto, las operaciones en el Libro Mayor que afectan a las diferentes cuentas
son:
Maquinaria
Bancario

Caja

Crdito

Deber Haber

Deber

Haber

500

Valor inicial

500

500

V.inicial-500

Deber Haber
500
500

Y las operaciones en el Libro Diario son:

Deber
500 Maquinaria

Deber

Haber
A

Caja

Haber

500

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500 Maquinaria

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Crdito Bancario 500

Es importante resaltar que el importe ha de ser el mismo en los dos lados del
asentamiento. Esto nos asegura que se mantenga la igualdad entre el activo y el
pasivo. En el primer caso, un incremento de activo (Maquinaria) se compensa con una
reduccin de activo (Caja), asegurando el equilibrio entre activo y pasivo. Y en el
segundo caso, el inicial incremento de el activo (Maquinaria) se ve compensado con
un incremento del mismo valor del pasivo, de las fuentes externas de financiacin
(Crdito Bancario).

1.3 La cuenta de prdidas y ganancias

No todas las operaciones o hechos contables se pueden clasificar en el activo o en el
pasivo. Existe un conjunto de cuentas que representan gastos e ingresos que al final
del periodo se sitan en la cuenta de prdidas y ganancias. Todas las cuentas que
representen gastos se anotan al deber y todos los que representen ingresos se anotan
al haber; de forma que si el resultado es positivo y obtenemos beneficios (ingresos >
gastos) nos aparecer un saldo positivo en el haber, y si hay prdidas nos aparecer
un saldo positivo en el deber. Por lo tanto, las cuentas que representan gastos
funcionan como las de activo, y las que representan ingresos como las de pasivo.

Prdidas y Ganancias
DEBER

HABER

Gastos

Ingresos

Son ingresos: ventas de mercancas, prestaciones de servicios, ingresos obtenidos de

las inversiones financieras realizadas, beneficios obtenidos con la venta de
inmovilizado, etc.
Son gastos: compras de mercancas, materias primas, envases y la diferencia entre las
existencias iniciales y finales1, sueldos, seguridad social con cargo a la empresa,
indemnizaciones al personal, etc., alquileres, reparaciones, transportes, seguros y otros
servicios, intereses a pagar por los crditos obtenidos, la amortizacin del capital
inmovilizado2.
1

Representan los consumos realizados para llevar a cabo la actividad ordinaria de la empresa. Estos
consumos se miden o bien sumando a las existencias iniciales, las compras realizadas en el periodo y
restando las existencias finales, o bien, lo que es el mismo, sumando a las compras del periodo la
diferencia entre las existencias iniciales y las finales. Por ejemplo, si tenemos unas existencias iniciales de
100, durante el periodo compramos existencias por 300 y al final del periodo nos quedan unas existencias
finales por 80, significa que en el periodo hemos consumido unas mercancas por valor de 100+30080=320, o calculado por el segundo mtodo = 300 (de compras) + (100- 80) - Ex.inicial menos
Ex.finales- = 320 .
2

Los elementos patrimoniales que pertenecen al activo inmovilizado perduran en la empresa, en general,
durante ms de un periodo. Estos elementos no tienen el mismo valor durante todos los periodos que
permanecen en la empresa, sino que van perdiendo valor a medida que pasa el tiempo. La empresa debe
tener en cuenta esta prdida de valor del inmovilizado, y por esto utiliza las amortizaciones. Con las

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1.4 El balance de situacin

Recordemos que el patrimonio de la empresa es el conjunto de bienes econmicos
(materiales o no materiales) de los cuales es propietaria. La representacin en un
instante del tiempo de este conjunto de elementos evaluados y ordenados es el
balance de situacin de la empresa, y ste debe representar con fidelidad la situacin
del patrimonio de la misma.
Recordemos:
El activo representa lo que tenemos, en qu hemos invertido, as como los bienes y
derechos que tiene la empresa. En el activo aparecen todas las cuentas que tienen
saldo positivo en el DEBER, y si la empresa tiene prdidas (saldo positivo al DEBER de la
cuenta de prdidas y ganancias), stas, dentro del saldo de Prdidas y Ganancias,
aparecern en el activo.
El pasivo representa de dnde se ha obtenido la financiacin, as como las
obligaciones de la empresa (con sus propietarios -capital- y con terceros -exigible- ). En
el pasivo aparecen todas las cuentas que tienen saldo positivo en el haber, y si la
empresa tiene beneficios (saldo positivo en el HABER de la cuenta de prdidas y
ganancias), stas, dentro del saldo de Prdidas y Ganancias, aparecern en el pasivo
(como una fuente de financiacin extra).
Siempre activo = pasivo.

>>> FINANCIACIN DE LA EMPRESA

En este tema nos centraremos en la funcin de financiacin o captacin de
recursos de la empresa, ya que sin los fondos obtenidos por este subsistema sera
imposible la realizacin de cualquier tarea productiva.

1. Funciones del subsistema financiero de la empresa

Son las siguientes:

amortizaciones la empresa contabiliza en primer lugar el gasto que le corresponde a un periodo por la
utilizacin que se ha hecho del bien (la parte que se ha gastado) y en segundo lugar la prdida de valor de
este bien. La primera es un gasto y como todos los gastos van a la cuenta de prdidas y ganancias; la
segunda nos sirve para saber en cada momento qu valor tiene el inmovilizado. Por ejemplo: supongamos
que compramos un coche por 100 pero tras 2 aos no nos pagaran ms de 75, en el balance el coche ha
de aparecer por este ltimo valor.

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(1) Captacin de recursos externos al menor coste posible. Entre los principales
costes se pueden nombrar los siguientes: tipos de inters (fijo o variable,
segn el grado de incertidumbre y la situacin econmica), comisiones y
garantas exigidas.

(2) Determinacin de la estructura financiera, es decir, definir el conjunto de

fondos o pasivos de que se dispone.
(3) Concrecin de la poltica de dividendos3 y autofinanciacin.
(4) Gestin de la liquidez. Entendemos como activo lquido tanto el dinero
como cualquier activo que se pueda convertir rpidamente en dinero a un
coste razonable, o que se pueda emplear como medio de pago. Se debe
disponer de la liquidez necesaria y suficiente, puesto que los activos lquidos
proporcionan menor rentabilidad que los activos colocados a medio y largo
plazo.
(5) Proporcionar informacin sobre la posible evolucin de la dimensin de la
empresa y sobre la estructura econmica que convendra poseer.
Para llevar a cabo estas funciones, el instrumento fundamental que utiliza la
empresa es el balance, que refleja la riqueza patrimonial de sta en un momento
determinado.

2. Objetivos de la gestin financiera: equilibrio financiero y rentabilidad

Los dos objetivos principales del anlisis financiero son los siguientes:
(1) Condiciones de equilibrio financiero de la empresa
(2) Determinacin de la rentabilidad de los capitales invertidos
Los servicios financieros proporcionan informaciones para conseguir que la
direccin general de la empresa disponga, por un lado, de ideas ms claras para
la definicin de la poltica general de la empresa y, por otro, de los instrumentos
indispensables para una adecuada gestin financiera, es decir,
(1) determinacin de las necesidades de financiacin
(2) eleccin de los medios apropiados
(3) definicin de una poltica crediticia respeto a los clientes.
3

La parte del beneficio obtenido por las sociedades mercantiles repartido entre los socios

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3. Anlisis del balance de situacin

Una vez que tenemos el balance de situacin debidamente ordenado podemos
proceder a su anlisis.
3.1. Anlisis vertical
Consiste en calcular el porcentaje que representa cada grupo patrimonial en
relacin con el total del activo y el pasivo. As sabremos qu porcentaje
representa el activo fijo, las existencias, el realizable o el disponible sobre el total
del activo. Lo mismo podemos hacer con el pasivo.
Consideraciones:
El activo circulante ha de ser superior (mejor si es el doble) al exigible
a corto plazo, para evitar problemas de liquidez de la empresa, y
que esta pueda atender sus pagos. Si el activo circulante
(existencias, realizable y disponible) es menor a la exigible a corto
plazo, la empresa estar en suspensin de pagos tcnica.
El realizable ms el disponible tienen que igualar el exigible a corto
plazo.
Los capitales propios deben ser el 40-50% del pasivo. Si no es as,
diremos que la empresa est descapitalizada y tiene demasiadas
deudas. Si los capitales propios son negativos (prdidas acumuladas
> capital + reservas) la empresa est en quiebra tcnica.
Para evitar suspensiones de pagos, la empresa puede:

Ampliar capital
Reducir el pago de dividendos y aumentar la
autofinanciacin
Reconvertir la deuda a corto plazo a deuda a largo
plazo
Adelantar la transformacin de los activos circulantes
en dinero
Vender activos inmovilizados para generar liquidez

3.2. Anlisis horizontal

Consiste en la comparacin de la evolucin de cada elemento patrimonial a lo
largo del tiempo
3.3. Anlisis de ratios
El anlisis de ratios sirve para obtener informacin sobre la empresa, la evolucin
de la misma y poder compararla con otras.