INDICACIONES

La empresa "Liderazgo S.A. de C.V." lo contrata a usted

para poder realizar una evaluacin financiera por medio
de la siguiente informacin:
Liderazgo S.A. de C.V.
Sociedad Salvadorea
Estado de Resultados Comparativos del 01 de enero al 31 de diciembre
2014-2015
(Expresado en miles U.S. dlares de los Estados Unidos de merica)
2015
$ 3,500,000.00
Ventas
$
50,000.00
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
###
Gastos por actividades ordinarias
Gastos de venta
$
Gastos de administracin
$
50,000.00
Otros gastos ordinarios
$
50,000.00
Total de gastos
$
100,000.00
Utilidad/Perdida de la operacin
###
Costo neto por financiamiento
$
Utilidad antes de impuestos
###
Reserva legal
$
234,500.00
Impuesto sobre la renta
$
934,650.00
Utilidad por aplicar
###
NOTA
Es importante destacar que la empresa se dedica a la elaboracin de paquetes escolares
a nivel nacional contratada por el MINED y tiene una poltica de crdito de 60 das y una
poltica de pago a sus proveedores de 45 das, el anlisis transversal de la industria en la
rotacin de inventarios es de 1 vez en el ao.

de diciembre

de merica)
2014
$ 1,800,000.00
$
40,000.00
###
$
$
$
$

40,000.00
40,000.00
80,000.00
###
$
680,000.00
###
$
70,000.00
$
279,000.00
$ 651,000.00

aquetes escolares
de 60 das y una
e la industria en la

Liderazgo S.A. de C.V.

Sociedad Salvadorea
Balances generales comparativos al 31 de diciembre
2014-2015
(Expresado en miles U.S. dlares de los Estados Unidos de merica)
2015
2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes
$
52,500.00 $
50,000.00
Inventarios
$
322,000.00 $
70,000.00
Cuentas por cobrar comerciales (clientes) $ 1,265,000.00 $
4,000.00
Inversiones temporales
$
20,500.00 $
10,000.00
Total de activo corriente
### $ 134,000.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipo
$ 3,340,000.00 $ 3,340,000.00
Total de activo no corriente
###
###
TOTAL DE ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Prstamos bancarios a corto plazo
Proveedores de mercadera
Impuestos por pagar
Total de pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Prstamos bancarios a largo plazo
Hipoteca por pagar
Total de pasivo no corriente
CAPITAL CONTABLE
Capital social
Reserva legal
Utilidades por aplicar
Utilidad del ejercicio
Total de capital contable
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

###

###

$ 1,055,500.00
$
12,888.00
$
16,000.00
###

$
15,500.00
$
1,000.00
$
279,000.00
$ 295,500.00

$
129,406.30
$
594,500.00
$ 723,906.30

$ 2,319,445.90
$
77,075.00
###

$
125,355.70
$
234,500.00
$
651,000.00
$ 2,180,850.00
###

$
60,979.10
$
70,000.00
$
$
651,000.00
$ 781,979.10

###

###

Liderazgo S.A. de C.V.

Sociedad Salvadorea
Estado de Resultados Comparativos del 01 de enero al 31 de diciembre
2014-2015
(Expresado en miles U.S. dlares de los Estados Unidos de merica)
2015
2014
Ventas
$ 3,500,000.00 $ 1,800,000.00
$
50,000.00 $
40,000.00
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
###
###
Gastos por actividades ordinarias
Gastos de venta
$
$
Gastos de administracin
$
50,000.00 $
40,000.00
Otros gastos ordinarios
$
50,000.00 $
40,000.00
Total de gastos
$
100,000.00 $
80,000.00
Utilidad/Perdida de la operacin
###
###
Costo neto por financiamiento
$
$
680,000.00
Utilidad antes de impuestos
###
###
Reserva legal
$
234,500.00 $
70,000.00
Impuesto sobre la renta
$
934,650.00 $
279,000.00
Utilidad por aplicar
### $ 651,000.00
Liderazgo S.A. de C.V.
Sociedad Salvadorea
Balances generales comparativos al 31 de diciembre
2014-2015
(Expresado en miles U.S. dlares de los Estados Unidos de merica)
2015
2014
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes
$
52,500.00 $
50,000.00
Inventarios
$
322,000.00 $
70,000.00
Cuentas por cobrar comerciales (clientes)
$ 1,265,000.00 $
4,000.00
Inversiones temporales
$
20,500.00 $
10,000.00
Total de activo corriente
### $ 134,000.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad, planta y equipo
$ 3,340,000.00 $ 3,340,000.00
Total de activo no corriente
###
###
TOTAL DE ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Prstamos bancarios a corto plazo

###

$ 1,055,500.00

###

15,500.00

Proveedores de mercadera
Impuestos por pagar
Total de pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Prstamos bancarios a largo plazo
Hipoteca por pagar
Total de pasivo no corriente
CAPITAL CONTABLE
Capital social
Reserva legal
Utilidades por aplicar
Utilidad del ejercicio
Total de capital contable
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$
$

12,888.00 $
1,000.00
16,000.00 $
279,000.00
### $ 295,500.00

$
129,406.30
$
594,500.00
$ 723,906.30

$ 2,319,445.90
$
77,075.00
###

$
125,355.70
$
234,500.00
$
651,000.00
$ 2,180,850.00
###

$
60,979.10
$
70,000.00
$
$
651,000.00
$ 781,979.10

###

###

ANLISIS HORIZONTAL
VARIACIN
RELATIVA
$ 1,700,000.00
94.44% Las ventas en el 2015 con respecto al 2014 aumentaron a 3,500,00
$
10,000.00
25.00% El costo de ventas en el 2015 comparado con el 2014 aument $10
###
96.02% La utilidad en 2015 tomando como base el 2014 tuvo una variacin

$
$
$
-$
$
$

10,000.00
10,000.00
20,000.00
###
680,000.00
###
164,500.00
655,650.00
###

25.00% Los gastos administrativos variaron en $10,000 representando un 2

25.00% Los otros gastos ordinarios variaron en $10,000 representando un 2
25.00%
99.40% En general la utilidad de operacin vari $1,670,000.00 representan
-100.00% El financiamiento disminuy totalmente ya que para el ao 2015 es
235.00%
235.00% La reserva legal tuvo una variacin positiva de $164,500.00 represe
235.00% El impuesto sobre la renta aument un 235% en 2015 con respecto
235.00% La utilidad por aplicar para 2015 aument un 235% con respecto al

ANLISIS HORIZONTAL
VARIACIN
RELATIVA

$
2,500.00
$
252,000.00
$ 1,261,000.00
$
10,500.00
###
$
$

###

$ 1,040,000.00

5.00% La cuenta de efectivo tuvo un aumento de $2,500 que representa u

360.00% Los inventarios llegan 360% en 2015 respecto al 2014, lo que concu
31525.00% Este aumento desmedido de $1,261,000.00 es de las cuentas por co
105.00% Las inversiones temporales tuvieron una variacin positiva ya que c
1138.81%
0.00% No hay variacin
0.00% No hay variacin

43.93% Tomando en cuenta los activos no corrientes de la empresa el activ

6709.68% El financiamiento a corto plazo creci en 2015 en $1,040,000.00 pe

$
11,888.00
-$
263,000.00
$ 788,888.00

1188.80% Aumentaron los proveedores en $11,888.00 en 2015 comparado al

-94.27% Los impuestos disminuyeron mucho pues de $279,000 pasaron a $1
266.97%

-$ 2,190,039.60
$
517,425.00
###

-94.42% Los prestamos a largo plazo disminuyeron lo que es bueno pues no

671.33% Como podemos ver a lo mejor la empresa hipotec alguna propieda
-69.79%

$
64,376.60
$
164,500.00
$
651,000.00
$ 1,529,850.00
###

105.57% El capital social aument en 2015 en 105.57% que representa un a

235.00% La reserva legal tal como lo habamos visto en el estado de resultad
Las utilidades por aplicar como vemos en 2014 no tuvo la empresa
235.00% La utilidad del ejercicio aument en un 235% en 2015 con respecto
308.16%

###

43.93% Ya de esta forma queda cuadrado el balance general con la parte de

LECTURAS

mentaron a 3,500,00.00 representanto eso un aumento del 94.44%

el 2014 aument $10,000.00 que representa un 25%
4 tuvo una variacin positiva de $1,690,000.00 que representa un 96.02%

0 representando un 25% de aumento para el ao 2015

0 representando un 25% de aumento para el ao 2015

0,000.00 representando un aumento de un 99.40% en 2015

e para el ao 2015 esta empresa no tendr costo alguno por financiamiento

$164,500.00 representando as un aumento del 235% para el 2015

n 2015 con respecto al 2014 llegando a $934,650.00
35% con respecto al 2014 llegando a $2,180,850.00

LECTURAS

500 que representa un avance de un 5% en 2015 con respecto a 2014

al 2014, lo que concuerda con el aumento en las ventas
de las cuentas por cobrar que representa el 31,525% en 2015 con respecto al ao anterior
cin positiva ya que crecieron un 105% en 2015 comparado al 2014

e la empresa el activo general de la empresa creci un 43.93% en 2015

en $1,040,000.00 pero recordemos que la poltica de pago para proveedores es de 45 das

2015 comparado al 2014 y representa un aumento del 1,188.80%

279,000 pasaron a $16,000 que en trminos porcentuales es un decremento del 94.27% en 2015

ue es bueno pues no estar la empresa comprometida a largo plazo decreci en un 94.42%

tec alguna propiedad y por esa razn esta cuenta aument en un 671.33% en 2015

que representa un aumento de $64,376.60 con respecto al ao 2014

el estado de resultados aument un 235% en 2015
no tuvo la empresa y en 2015 cuenta con $651,000 por aplicar, hay variacin positiva
n 2015 con respecto al 2014

eneral con la parte del activo y reiteramos que hay un crecimiento del 43.93% a nivel general de la empresa

l ao anterior

es de 45 das

del 94.27% en 2015

en un 94.42%
en 2015

n positiva

% a nivel general de la empresa

RATIOS DE LIQUIDEZ
2015
Activo Corriente
$ 1,660,000.00 $
Pasivo Corriente
$ 1,084,388.00 $
Efectivo y Equivalentes
$
52,500.00 $
Inventarios
$
322,000.00 $
Indice Circulante
$
1.53 $
Prueba cida
$
1.23 $
Ratio de Tesorera
$
0.05 $

2014
134,000.00
295,500.00
50,000.00
70,000.00
0.45
0.22
0.17

INTERPRETACIN

Despus de evaluar las razones de liquidez podemos afirmar que la empresa cuenta con la solve
RATIOS DE ACTIVIDAD
2015
Ventas
$ 3,500,000.00
Cuentas por cobrar clientes
$ 1,265,000.00
Costo de ventas
$
50,000.00
Proveedores de mercadera
$
12,888.00
Activos totales
$ 5,000,000.00
Das Promedio de Cobro
132
Das Promedio de Pago
94
Das Promedio de Inventario
2351
Rotacin de Activos Totales
0.70

$
$
$
$
$

2014
1,800,000.00
4,000.00
40,000.00
1,000.00
3,474,000.00
1
9
639
0.52

INTERPRETACIN
Para el ao 2015, la empresa ha desmejorado mucho en la administracin de cuentas por cobrar
los pagos que debe realizar a sus proveedores, afectando esto la velocidad de conversin de sus

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
2015
2014
Pasivo a largo plazo
$
723,906.30 $ 2,396,520.90
Pasivo a corto plazo
$ 1,084,388.00 $
295,500.00
Total patrimonio
$ 3,191,705.70 $
781,979.10
Total activos
$ 5,000,000.00 $ 3,474,000.00
Ratio de endeudamiento total
$
0.36 $
0.77
Calidad de la deuda
$
0.40 $
0.89
Peso de recursos permanentes $
0.78 $
0.91
INTERPRETACIN

Despus de aplicar las razones de endeudamiento a la empresa, se puede observar que la situac
los que se cuentan, ya que por un lado ya slo se tienen $0.40 para pagar a largo plazo las obliga

Despus de aplicar las razones de endeudamiento a la empresa, se puede observar que la situac
los que se cuentan, ya que por un lado ya slo se tienen $0.40 para pagar a largo plazo las obliga

RATIOS DE RENTABILIDAD
2015
Rentabilidad bruta
98.57%
Rentabilidad operativa
95.71%
Rentabilidad neta
62.31%
Rendimiento sobre patrimonio
68.33%
Redimiento sobre activo
43.62%

2014
97.78%
55.56%
36.17%
83.25%
18.74%

INTERPRETACIN

Despus de aplicar las razones de rentabilidad podemos aseverar que la empresa tiene niveles d
poder determinar si la situacin es integral, es decir, si todas las condiciones le ayudan a bien al

Lectura
Por cada dlar que se debe en 2014 se tena $0.45 para afrontarlo y en 2015 se mejor pues se tiene
deudas a corto plazo.

ue la empresa cuenta con la solvencia a corto plazo para el ao 2015.

NOTA

Es importante destacar que la empresa se dedica a la elaboracin de paquetes escolares a nivel nacio
una poltica de crdito de 60 das y una poltica de pago a sus proveedores de 45 das, el anlisis tran
de inventarios es de 1 vez en el ao.

Lectura

La empresa recupera su crdito en un promedio de 132 das, y realiza sus pagos a proveedores en un
inventarios en un promedio de 2,351 das todo esto para el ao de 2015.

ministracin de cuentas por cobrar y cuentas por pagar, pues se est tardando mucho ms tiempo tanto en recu
la velocidad de conversin de sus inventarios y manteniendo un inventario ocioso dentro de la empresa.

Lecturas
Por cada dlar que la empresa posee en recursos para el 2015, se tiene comprometido con terceros $0
Por cada dlar que se debe, la empresa tiene para pagar a largo plazo $0.40 en 2015, una desmejora
Por cada dla de inversin para el 2015 la empresa cuenta con recursos permanentes por $0.78, esta

a, se puede observar que la situacin es crtica, pues el nivel y la calidad de endeudamiento es totalmente des
para pagar a largo plazo las obligaciones que se tienen, mientas que el 2014 contaba con $0.89 para esas obli

Lectura
Por cada dlar que la empresa vende tiene una utilidad despus de restar sus costos, de $0.98 para e

erar que la empresa tiene niveles de rentabilidad aceptables para la gerencia, sin embargo hay que realizar un a
as condiciones le ayudan a bien al desarrollo de la empresa.

se mejor pues se tiene $1.53 para hacerle frente a las

es escolares a nivel nacional contratada por el MINED y tiene

e 45 das, el anlisis transversal de la industria en la rotacin

gos a proveedores en un promedio de 94 das, realizando sus

ms tiempo tanto en recuperar el crdito que otorga como el

tro de la empresa.

prometido con terceros $0.36

en 2015, una desmejora pues tena ms en 2014.
manentes por $0.78, estaba mejor en 2014.

miento es totalmente desproporcionada con los recursos con

con $0.89 para esas obligaciones.

s costos, de $0.98 para el perodo de 2015

argo hay que realizar un anlisis un poco ms profundo para