UNIVERSIDAD

JOS CARLOS MARITEGUI

CARRERA PROFESIONAL DE DERECHO

Curso

: Economa

Docente : MARLENE PIZARRO ESCALANTE

Tema

: AHORRO E INVERSIN

Alumnos:

Aguirre Frisancho Felipe

Huanqui Puccio Jaime Fernando

Hurtado Quesada Sussan Hellen

AREQUIPA PERU
2013

NDICE

INTRODUCCIN.......................................................................................................4
AHORRO E INVERSIN
1. EL AHORRO....................................................................................................5
1.1.

Historia del ahorro.....................................................................................6

1.2.

Finalidad del Ahorro..................................................................................6

1.3.

Tipos de Ahorro.........................................................................................7

1.4.

Factores que influyen para el ahorro........................................................8

2. LA INVERSIN................................................................................................8
2.1.

Tipos de Inversin.....................................................................................9

2.2.

Proceso de inversin...............................................................................10

2.3.

Formas de inversin................................................................................11

3. DIFERENCIA FUNDAMENTAL ENTRE AHORRO E INVERSIN.............13

3.1.

Cuadro Diferencias del Ahorro y de la Inversin....................................16

4. CONSEJOS PARA AHORRAR O INVERTIR...............................................17

CONCLUSIONES....................................................................................................19
BIBLIOGRAFA.......................................................................................................20

INTRODUCCIN

En el presente trabajo monogrfico describiremos al ahorro como la actividad que

tiene una gran importancia en el mundo moderno; desde tiempos remotos ya se
tena el concepto de ahorro se practicaba en los pueblos de la antigedad, sin
embargo es demasiado fuerte la influencia que ejercen los medios masivos
de comunicacin, los amigos, la moda, los grupos sociales a los cuales
pertenecemos, la presin social, y siempre tendemos a comprar, comprar y
comprar.
Actualmente existen instituciones dedicadas a brindar seguridad a los fondos de
los ahorristas y es necesario fomentar en la ciudadana el hbito del ahorro; ya
que es una sana actividad que debemos practicar, ahorrar quiere decir ser
precavido, cuidadoso con el porvenir, poniendo en prctica el conocido adagio
popular que dice "hay que guardar pan para mayo".
Cuando se habla de invertir nos referimos a algo o a alguien con el fin de obtener
algo mejor. Se puede invertir de muchas formas, invertir nuestro tiempo en una
relacin, la inteligencia en el trabajo o los fines de semana haciendo deporte para
tener una buena salud.
As como se puede invertir en cualquiera de estas situaciones esperando algo
bueno a cambio, podemos invertir nuestro dinero en un fondo mutuo esperando
asegurar un capital que nos garantice mantener un nivel de vida en una etapa de
retiro o convertir en realidad alguno de nuestros sueos hacia futuro.

AHORRO E INVERSIN

1. EL AHORRO
El ahorro es la diferencia entre el ingreso disponible y el consumo efectuado
por una persona, una empresa, una administracin pblica, entre otros.
Igualmente el ahorro es la parte de la renta que no se destina al consumo, o
parte complementaria del gasto. Tambin es definido como la diferencia entre
el ingreso disponible y el consumo efectuado por una persona, una empresa,
etc. Ahora bien el ingreso disponible es la cantidad de dinero que a una
persona le queda de su ingreso luego de haber pagado los impuestos al
Estado; por otro lado el consumo es la cantidad de dinero que se gasta en
pagar bienes y servicios para consumo o en pagar obligaciones que se deben
cumplir. Es decir, son, en general, todos los gastos que se hacen en un periodo
determinado. Cuando hay ahorro, los ingresos disponibles son mayores a los
gastos y se presenta un supervit de dinero. Si los gastos fueran mayores a los
ingresos, se presentara un dficit.

El ahorro, entonces, se podra expresar de la siguiente forma:

Ahorro = Ingreso disponible gastos
Keynes afirm en su Teora general que el ahorro no invertido prolonga el
estancamiento econmico y que la inversin empresarial requiere la creacin
4

de nuevos mercados, nuevas tecnologas u otras variables independientes del

tipo de inters o del ahorro.
1.1.

Historia del ahorro

El ahorro es la diferencia entre el ingreso disponible y el consumo
efectuado por una persona, una empresa, etc.
Cuando hay ahorro, los ingresos disponibles son mayores a los gastos
y se presenta un supervit de dinero. Si los gastos fueran mayores a los
ingresos, se presentara un dficit.
Desde para una persona, la familia hasta un nacin, el ahorro es
igualmente importante, ya que si todos ahorran no ser necesario que
las personas, empresas o el Estado pidan recursos en el exterior. Esto,
en general, facilita e incentiva la actividad econmica y el crecimiento
en un pas.
Desde tiempos remotos ya se tena el concepto de ahorro, se
practicaba en los pueblos de la antigedad, cuando civilizaciones como
Egipto, China, Inca, etc. acostumbraban guardar el fruto de sus
cosechas.
Posteriormente en el medioevo se organiz mejor el sistema de ahorro,
tanto as que en 1462 se form la primera Organizacin del Ahorro para
proteger a sus integrantes de la usura, fue creada por monjes
franciscanos y se le llam "Monte de Piedad". Es por esta misma poca
que se organizaron los "Bancos" y se crearon los primeros cheques de
viajero.

1.2.

Finalidad del Ahorro

El ahorrar ahora establece una reserva para el futuro, con el ahorro se
puede preever la autosuficiencia econmica para conformar un capital,
que por pequeo que sea, cubrir compromisos futuros como son:

La educacin de sus hijos.

5

El poder tomar una vacaciones y viajar.

La posibilidad de comprar una casa.

Para su jubilacin.

Le sirve para solventar emergencias mdicas o de otro tipo.

Le ayudar a mejorar su situacin financiera, por ejemplo al

pagar sus cuentas pendientes y mejorando su calificacin
crediticia.

A si tambin su ahorro lo puede invertir en usted mismo, en su

educacin, entrenamiento laboral o para establecer algn tipo de
negocio.

1.3.

Tipos de Ahorro

Ahorro Financiero: Conjunto de activos rentables emitidos, tanto

por el sistema financiero como por el Gobierno, que han sido
acumulados a travs del tiempo. El ahorro financiero se calcula
como M3 + Bonos.

Ahorro Macroeconmico: Es la diferencia entre el ingreso y el

consumo.

Ahorro Privado: Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de

las unidades familiares y de las empresas.

Ahorro Pblico: Es la diferencia entre los ingresos y gastos del

gobierno.

1.4.

Factores que influyen para el ahorro

La cantidad de ingresos: Es mayor el estimulo de ahorro para el

consumidor que cree que sus ingresos futuros van a disminuir con
relacin a los actuales. Esto sera como una planificacin del

consumo y de los ingresos obtenidos.

La seguridad de los ingresos futuros: Si se tiene una nocin
incierta de los ingresos en el futuro, la necesidad de ahorrar es

mayor que cuando esos ingresos futuros estn ms asegurados.

Previsin del futuro: Cuando se le da menos valor a las necesidades
futuras que las actuales, lo que supone vivir ms en el momento

actual y despreocuparse del futuro; esto acarrea un ahorro inferior.

La evolucin de los precios futuros: Si se espera que los precios
de los bienes van a ser ms altos en el futuro, la tendencia al ahorro
ser menor que si se esperan unos precios estables o unos precios

inferiores.
El tipo de inters: Si los intereses generados del ahorro son

altos, es probable una mayor tendencia a ahorrar que si es bajo.

El salario: dependiendo del salario que se recibe, se tiene la
posibilidad de ahorrar o no. Si una persona obtiene un salario
mensual bastante alto, lo ms probable es que ahorre la cantidad
que no gasta de su salario. Mientras ms alto es el salario, hay ms
probabilidad de ahorro.

La inflacin: este es otro aspecto muy importante, ya que mientras

mayor es la inflacin, menor es el ahorro.

2. LA INVERSIN
La inversin es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas con
el ahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin del consumo. El trmino
aparece en gestin empresarial, finanzas y en macroeconoma.
As como se puede invertir en cualquiera de estas situaciones esperando algo
bueno a cambio, podemos invertir nuestro dinero en un fondo mutuo
esperando asegurar un capital que nos garantice mantener un nivel de vida en
una etapa de retiro o convertir en realidad alguno de nuestros sueos hacia
futuro.

2.1.

Tipos de Inversin
Sean inversiones de largo plazo, Inversiones de plazo medio o
Inversiones a corto plazo, estas pueden ser:

Bonos: quienes poseen el capital acceden a bonos, que slo los

conservan cuando representan ganancias o beneficios. Los
inversores pueden retirar esos bonos para poder financiar otro tipo

de negocios. No suelen ser recomendadas como inversiones a corto

plazo.
Acciones: de esta manera los inversores acceden a un cierto
porcentaje, en cuanto a su valor o sus derechos, de una
determinada empresa. La compra de acciones permite obtener

beneficios a largo plazo.

Depsitos: la forma ms sencilla de acceder a inversiones de corto
plazo son a travs de los depsitos en bancos. Si bien las ganancias
pueden ser inferiores en relacin a otras inversiones, quien deposita
tiene la certeza que ser devuelto todo su capital inicial, es decir que
no existe la posibilidad de tener prdidas. Adems si son depsitos a
corto plazo es posible de retirar el dinero en cualquier momento,
permitiendo otras inversiones en el momento que se presenten.

Propiedad: no slo permite acceder a grandes beneficios

econmicos, sino que tambin son muy seguros. Es muy
conveniente para las empresas que pretenden tener beneficios a
largo plazo.

2.2.

Proceso de inversin

FASE
Recepcin
proyectos
Pre
filtro
asesora

DESCRIPCIN
de
y

Se

realiza

la

convocatoria

reciben

los proyectos de los emprendedores.

Se revisa que los proyectos llenen los requisitos
de

un plan de

negocios y

el

perfil

de

las

oportunidades de inversin buscadas por los

9

inversionistas ngeles. Si no es as, se le da

asesora al emprendedor de cmo integrar su plan
Sesin

de

pre-

evaluacin

de negocios.
En esta primera sesin se presenta el proyecto a
un grupo reducido

de

inversionistas

(2

3)

quienes deciden si se debe presentar al club de

inversionistas y a su vez le hacen observaciones
Sesin

de

evaluacin

al proyecto.
El emprendedor presenta su proyecto en un
tiempo de 15-20 minutos + 10 minutos de
preguntas y respuestas antes el conjunto de
inversionistas ngeles. Es en esta sesin donde
se levanta el inters de los inversionistas por
interesarse en evaluar ms a fondo la compaa.
En cada sesin se presenta alrededor de 2 a 3

Proceso

de

proyectos.
Esta etapa suele ser la ms importante en este

verificacin

de

proceso de inversin. Es donde se estudio a

informacin

detalle el plan de negocios, se corrobora la

documentacin

informacin, se estudia el mercado, se platica con

(Due Diligence)

especialistas, se comprueba la existencia de la

compaa,
la tecnologa,

la

propiedad
historial

intelectual

crediticio,

deudas

de
y

Presentacin

acreedores, seguros, etc.

Se presentan los planes

final

estructurados ante el grupo de inversionistas. Los

inversionistas

Fondeo

se

interesan

de
en

negocios
realizar

reuna

inversin.
En esta parte se otorga el fondo de acuerdo al
plan establecido entre el inversionista y el
emprendedor.

2.3.

Formas de inversin

El sujeto de la inversin:
10

Es la persona que en ltima instancia tomara la decisin de invertir o

no y que tendr que suministrar los recursos lquidos necesarios.
Algunos autores distinguen entre sujeto fsico (asimilable a las
decisiones de inversin del tipo domstico, donde los beneficios se
miden en trminos de utilidad) y sujeto ideal o jurdica (donde los
beneficios se miden en trminos monetarios). Los anlisis que se
expondrn solo sern validos para evaluar inversiones cuyo objeto
es obtener beneficios medibles en trminos monetarios y no de
utilidad para el consumidor.

El objeto de la inversin:
Es el bien o conjunto de bienes en los que se va a materializar la
inversin,

el

anlisis

de

la rentabilidad de

la

inversin

es

independiente, hasta cierto punto del objeto en la que esta se

materialice. Este solo tendr importancia a la hora de reducir el
proceso a una corriente de cobros y otra de pagos.

El Coste de la inversin:
Tambin llamada inversin inicial, es el desembolso presente y cierto
en el que hay que incurrir para llevar adelante el proceso de
inversin. Ntese que este costo puede o no

coincidir con

el precio total del activo objeto de la inversin, si parte de este se

aplaza en el tiempo. Por otro lado tampoco se ha de materializar en
activos inventariables, pueden ser gastos de investigacin, de
instalacin, y puesta en marcha, de prospeccin de mercado, de
recogida de informacin, de formacin del personal, etc. En
definitiva, importa el monto total de dinero del que hay que disponer
para llevar adelante el proyecto.

11

La corriente de pagos:
Ser el conjunto de desembolsos lquidos a los que habr de
hacerse frente a lo largo de la vida til de la inversin. Dichos
desembolsos podrn salir directamente de la corriente de cobros o,
en determinados casos tendrn que ser afrontados por medio de la
tesorera externa, lo que generar un tratamiento diferente a efectos
del anlisis.

La corriente de cobros:
Es decir los cobros frutos que el sujeto de la inversin espere
obtener del proyecto de inversin y que le resarcirn de los costes.

El tiempo:
Este es de vital importancia en los procesos de inversin, a pesar de
ser carcter pasivo ya que viene a ser la base sobre la que tienen
lugar los acontecimientos.

3. DIFERENCIA FUNDAMENTAL ENTRE AHORRO E INVERSIN

No existe una definicin concreta de la diferencia, de hecho podemos
considerar lo siguiente para el propsito de explicarla tanto para los productos,
12

servicios e instrumentos, como para las instituciones que los ofrecen o donde
se pueden adquirir:
Ahorro.- Cantidad de dinero, usualmente llamada capital, guardado para un
uso posterior. Como se busca conservar un capital se desea que la forma en
que se guarda (colchn, alcanca, banco,...) no tenga riesgo.
Inversin.- Cantidad de dinero que en lugar de slo guardarla se busca
incrementarla, es decir que valga ms que el capital original. Para poder lograr
este incremento el dinero se deposita con mayor riesgo que cuando solamente
se ahorra.
No existe una frontera definida entre ahorro e inversin por lo que se deben
tomar algunos elementos para ajustarse a las necesidades particulares de
cada persona, entre los elementos ms fciles de mencionar estn:
Seguridad: Est directamente relacionada con la confianza o garanta
de que los depsitos de ahorro o inversin sern devueltos. Actualmente
slo las operaciones con bonos del ahorro nacional que realiza el Banco
del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) cuentan con
garanta de pago incondicional del Gobierno Federal. Los bancos
comerciales nacionales hasta determinada cantidad a travs del seguro
de depsito con el IPAB (Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario),
aseguran devolver los depsitos iniciales ms sus intereses. En el resto
de las instituciones financieras o instrumentos siempre existir la
posibilidad de no recuperar el capital inicial ahorrado o invertido.
Riesgo: Est relacionado con la ocurrencia de ciertos eventos que
afectan la capacidad de obtener el ahorro o la inversin deseados, y en
ocasiones la prdida de stos, los principales riesgos son:

Del sistema: Significan aquellos eventos como la inflacin, la

devaluacin, la situacin econmica, las fallas en la proteccin al
consumidor, etc., entre otras circunstancias, en que est involucrado

13

todo el pas y que no pueden eliminarse independientemente de la

institucin en dnde se tenga invertido en el sistema financiero.

De mercado:Significa aquellas situaciones del mercado financiero

que afectan de forma generalizada. Por ejemplo, si baja la bolsa de
valores se ve afectado todo el mercado de valores; si se incrementa
la tasa de inters se afecta el mercado de financiamiento; el contar o
no con un seguro de depsito o garanta de pago para los
instrumentos operados, etc. Este riesgo se disminuye mediante la
diversificacin de las inversiones en diferentes mercados o tipos de
instituciones.

De crdito (default o incumplimiento): Es cuando el responsable deja

de cumplir sus obligaciones, en este caso el pago de intereses o la
devolucin del capital ahorrado o invertido en el tiempo establecido.
Este riesgo disminuye con la diversificacin del portafolio de
inversiones.

De precio / inters: Significa que el precio o el inters pueden bajar o

subir en contra de nuestras expectativas; por ejemplo, en el caso de
un prstamo sera un riesgo que la tasa de inters subiera, mientras
que en un depsito de ahorro el riesgo sera que la tasa de inters
bajara; en el mercado de valores para un tenedor de un papel el
riesgo es que el ttulo adquirido baje de precio, etc.

De bursatilidad / liquidez: Es cuando no podemos cambiar un valor o

instrumento financiero por su equivalente en dinero u otro bien. Por
ejemplo, que no haya compradores para los ttulos que tiene, que no
pueda disponer del dinero invertido a plazo, que sea mucho el
diferencial entre el precio de compra y el de venta (spread), etc.

De robo: En caso de mantener el ahorro en casa, pueden

sustraernos el efectivo; o en caso de hacer depsitos a nombre
14

distinto del de la institucin sin recabar el recibo, puede darse la

situacin que no estn siendo abonados a su cuenta. Se refiere a un
manejo fsico inadecuado del dinero.

Volatilidad:Grado en que vara o flucta el precio o inters del

instrumento a travs del tiempo. Se relaciona de forma muy cercana
con el riesgo, pues implica la probabilidad de que suceda un evento
que afecte el valor final del depsito de ahorro o la inversin.

3.1.

Cuadro Diferencias del Ahorro y de la Inversin

tem
Objetivo

Ahorro
Inversin
Emergencias o necesidades a Crecimiento a largo plazo

Productos tpicos

corto plazo
Depsitos a plazo,

Renta fija (letras, bonos,

Libreta ahorro, cuentas a la obligaciones),

vista de alta remuneracin.

variable
Fondos

(acciones),
de

inversin,

Derivados.
Ningn riesgo de perder el Depende del producto

Nivel de Riesgo
Tipo

Renta

capital hasta cierto lmite

de Intereses

rendimiento
Ventaja principal

El

dinero

est

seguro

Intereses,

dividendos,

revalorizacin del capital

y Existe gran variedad de

fcilmente disponible en caso productos con diferentes

de necesidad, se sabe el tipo combinaciones
de inters que se va cobrar.

de

rentabilidad y riesgo que

permiten a cada persona
elegir el producto que se
mejor se adapte a sus
necesidades

15

Mayor

preferencias
Menor rentabilidad a veces Existe riesgo. Se puede

inconveniente

menor que la tasa de inflacin.

no

conseguir

la

rentabilidad esperada e
incluso perder el capital
invertido.

4. CONSEJOS PARA AHORRAR O INVERTIR

AHORRO

INVERSIN

Verificar que la institucin en la

Verificar que la institucin est debidamente

que inviertes est debidamente

registrada

registrada ante la CONDUSEF o

PROFECO.

ante

la

CONDUSEF

la

la PROFECO.
Establecer tu meta de ahorro

Definir

(cunto deseas juntar, para qu

considerando la disponibilidad de recursos,

y en cunto tiempo y cunto

el tiempo que puedes comprometerlos y tu

puedes aportar).

necesidad de recuperacin.

Hacer tus depsitos buscando

Estratifica tu patrimonio con base a la

obtener

liquidez y riesgo anteriores, para evitar que

al

menos

un

rendimiento igual a la inflacin.

tus

posibilidades

de

inversin

las necesidades de dinero te obliguen a

retirarte de una inversin con el costo que
esto implica.

Utiliza instrumentos en los que

Para disminuir el riesgo de una inversin, es

est

importante

definido

el

inters

conocer

muy

bien

los

recuperacin de capital en un

instrumentos y mecanismos que se ofrecen

tiempo

a travs de los productos y servicios que

(generalmente

determinado
corto

menos de un ao).

plazo,

ofrece la institucin, as como los riesgos de

los

instrumentos.

Recordar la frase a mayor rendimiento,

16

mayor riesgo
De acuerdo con su estrategia de inversinriesgo:
Para la parte de tu patrimonio que va a
ocupar en un plazo determinado, utiliza
instrumentos con alta certidumbre (plazo y
volatilidad).
Para la parte de tu patrimonio que puedes
invertir sin necesidad de disponibilidad
inmediata, utiliza los instrumentos que
consideres tienen el riesgo de precio que
puede tolerar y examine la calidad de la
institucin y el instrumento.

17

CONCLUSIONES

No solo las personas practican el ahorro sino tambin los estados, actualmente los
pases crean fondos de previsin y acumulan sumas cuantiosas, antiguamente las
civilizaciones adoptaron el hbito del ahorro como una forma de asegurarse su
porvenir.
El ahorro es la parte del ingreso (nacional, familiar o personal) que no se destina a
la compra de bienes de consumo.
Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa
espera obtener algn rendimiento a futuro, ya sea, por la realizacin de un inters,
dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisicin.
Las inversiones bien sea a corto o a largo plazo, representan colocaciones que la
empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que
ayuden a aumentar el capital de la empresa.

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BIBLIOGRAFA

Libro "Macroeconoma" Autor Robert E. Hall

Libro "Macroeconoma" Autor N. Gregory Mankiw
Fundamentos de economa de la empresa. F. Tarrgo Sabat. El propio
autor 1986. Pgina 308.

Pginas Web

http://www.monografias.com/trabajos53/inversion-economistas/inversion-

economistas2.shtml
http://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtml
http://www.monografias.com/trabajos15/ahorro-inversion/ahorro-

inversion.shtml
http://www.monografias.com/trabajos91/inversiones/inversiones.shtml#biblio
graa

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