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ECONOMICA Y SOCIAL DE LA
EMPRESA ENVICARNICOS.
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
PROYECCIONES FINANCIERAS (2008-2013)
Anotaciones
Para las proyecciones se tenia informacion historica de 2007. Se contaba con los estados fincieros
contruyeron.
La empresa no maneja inventarios. Esta presta el servicio de beneficio de bovinos y porcinos, a di
La empresa es de tipo industrial del estado. Pertenece al municipio de Envigado pero es autonoma
Las proyecciones de ventas hasta el 2013 se tomaron de las proyecciones del area comercial de la
Las deudas en las que incurre la empresa en 2008 y 2009 es para ejecutar las obras de inversin
Dentro de los activos no corrientes, las cuentas por cobrar a largo plazo y los otros activos n
del proyecto.
En los pasivos, los items correspondientes a prestamos bancarios y Otros pasivos no presenta
proyecto. Estos son valores historicos que se proyectan desde el 2007, donde se tomaron los dato
El Valor terminal se calcula como un valor presente de una serie uniforme perpetua, donde el pag
del ltimo ao.
Supuestos
Para la proyeccin de gastos en el periodo de evaluacin del proyecto, se parte como base de los
elementos que lo componen. Estos gastos aumentan en la proyeccin de acuerdo a la variable ma
Para la proyeccin de los costos se cuenta como referencia con los valores historicos de cada uno
realizar la proyeccin de mano de obra operativa se cuenta con una estimacin de los empleados
se generar en 2009. A partir de all la cantidad de mano de obra operativa permanecer constan
tomando como referencia la variable macroeconomica de la inflacin. Para los costos de producci
dieferentes a la inflacin.
De acuerdo al comportamiento historico, se estima que el 30% de los animales que van a ser ben
anticipacin. El 70% de los animales a beneficiar son pesados en Envicarnicos, lo que se constituy
Se estima que en el ao son 296 dias laborables.
Se estima que cada camion para transporte en pie, puede llevar 12 bovinos y 30 porcinos.
Se estima que cada camion para transporte en canal, puede llevar 20 bovinos y 40 porcinos.
Se estima que las cavas para el montaje de la cadena de frio que se estan construyendo en 2008,
tendrn una capacidad de 150 bovinos y 300 en porcinos.
Los ingresos por subproductos a partir del ao 2009, se estiman como un porcentaje sobre las ven
2007 y los ocho primeros meses de 2008.
Las obras que se ejecutan en 2008 y 2009 solo comienzan a ser depreciadas el ao posterior (200
obras son terminadas finalizando cada uno de los aos de su construccin.
aciones
con la depreciacin por activo del ao 2007, pero no se contaba con la fecha
epreciar segn el tipo de activo como lo dictan las leyes contables, tomando
ecta"
uestos
parte como base de los gastos de 2007, discriminando para cada ao los
acuerdo a la variable macroeconomica de la inflacin.
males que van a ser beneficidos proviene de feria y ya han sido pesados con
nicos, lo que se constituye en una fuente de ingresos.
os y 30 porcinos.
vinos y 40 porcinos.
1. Supuestos
2. Indicadores Macroeconomicos
3. Controles prueba 0
4. Estado de resultados
5. Balance General
6. Ingresos y egresos
11. Razones
Gastos
2007
Mano de Obra (Salarios basicos)
Gerente
Asesor Juridico
Profesional de Gestin Institucional
Director tecnico
Profesional de gestin institucional
Tecnico Administrativo
Tecnico Administrativo
Auxiliar administrativo
Secretaria
Mensajero
Factor prestacional
Mano de obra con prestaciones
Gastos Administracin
Honorarios
Vigilancia y seguridad
Materiales y suministros
Mantenimiento
Reparaciones
Energia
Acueducto
Telecomunicaciones
Internet
Arrendamientos
Viaticos
Pubilicidad y propaganda
Impresos
Fotocopias
Comunicacion y transporte
Seguros generales
Lubricantes y combustibles
Elementos de aseo
Relaciones publicas
Gastos Generales
Total Gastos de administracion
Subtotal Gastos
Ventas
% Con relacin Ventas
2008
411,436
6,050.0
2,460.7
2,480.6
3,045.8
2,096.6
1,698.5
1,222.7
989.4
1,046.5
718.1
0.7
###
18,093.0
18,368.0
10,529.0
10,840.0
814.0
4,204.0
3,871.0
7,008.0
3,842.0
208,594.0
1,185.0
32,558.0
11,477.0
686.0
811.0
2,830.0
1,415.0
4,053.0
1,699.0
7,899.0
350,776
19,341.4
19,635.4
11,255.5
11,588.0
870.2
4,494.1
4,138.1
7,491.6
4,107.1
222,987.0
1,266.8
34,804.5
12,268.9
733.3
867.0
3,025.3
1,512.6
4,332.7
1,816.2
8,444.0
374,980
762,212.0
817,476.4
762,212.00
817,476.41
Costos operacionales
2007
2008
957,733
24,429
0%
173,595
0.0%
99,739
0%
36,540
0%
83,291
0%
712
0.00%
37,836
0%
130,733
1.13
0.00%
370,419
0%
108
0.00%
331
0.00%
986,023
26,115
7%
185,573
6.9%
106,621
7%
39,061
7%
89,038
7%
761
6.90%
40,485
7%
101,922
1.21
6.90%
395,978
7%
115
6.90%
354
6.90%
1,136,427
1,619,205
1,136,427
1,136,427
1,619,205
1,619,205
0%
###
###
2009
2010
2011
2012
2013
6,467.5
2,630.5
2,651.8
3,255.9
2,241.3
1,815.7
1,307.0
1,057.7
1,118.7
767.6
0.7
###
6,913.7
2,812.0
2,834.7
3,480.6
2,395.9
1,941.0
1,397.2
1,130.7
1,195.9
820.6
0.7
###
7,390.8
3,006.1
3,030.3
3,720.7
2,561.2
2,074.9
1,493.6
1,208.7
1,278.4
877.2
0.7
###
7,900.7
3,213.5
3,239.4
3,977.5
2,738.0
2,218.1
1,596.7
1,292.1
1,366.6
937.8
0.7
###
8,445.9
3,435.2
3,462.9
4,251.9
2,926.9
2,371.1
1,706.8
1,381.3
1,460.9
1,002.5
0.7
###
20,676.0
20,990.2
12,032.1
12,387.5
930.2
4,804.2
4,423.6
8,008.5
4,390.5
238,373.1
1,354.2
37,206.0
13,115.5
783.9
926.8
3,234.0
1,617.0
4,631.6
1,941.6
9,026.7
400,853
22,102.6
22,438.6
12,862.3
13,242.3
994.4
5,135.7
4,728.9
8,561.1
4,693.4
254,820.8
1,447.6
39,773.2
14,020.4
838.0
990.7
3,457.2
1,728.6
4,951.2
2,075.5
9,649.5
428,512
23,627.7
23,986.8
13,749.8
14,156.0
1,063.0
5,490.0
5,055.1
9,151.8
5,017.3
272,403.5
1,547.5
42,517.6
14,987.8
895.8
1,059.1
3,695.7
1,847.9
5,292.8
2,218.7
10,315.3
458,079
25,258.0
25,641.9
14,698.6
15,132.7
1,136.4
5,868.8
5,404.0
9,783.2
5,363.5
291,199.3
1,654.3
45,451.3
16,022.0
957.7
1,132.2
3,950.7
1,975.4
5,658.0
2,371.8
11,027.1
489,687
27,000.8
27,411.2
15,712.8
16,176.9
1,214.8
6,273.8
5,776.8
10,458.3
5,733.5
311,292.1
1,768.4
48,587.4
17,127.5
1,023.7
1,210.3
4,223.3
2,111.7
6,048.4
2,535.5
11,788.0
523,475
873,882.3
934,180.2
873,882.28
2009
934,180.16
2010
998,638.59
2011
###
2012
###
2013
1,175,247
27,917
7%
198,378
6.9%
111,952
5%
41,756
7%
97,942
10%
837
10.00%
45,343
12%
227,320
1.29
6.90%
423,300
7%
123
6.90%
378
6.90%
1,281,575
29,843
7%
212,066
6.9%
117,550
5%
44,638
7%
107,736
10%
921
10.00%
48,471
7%
267,306
1.38
6.90%
452,508
7%
132
6.90%
404
6.90%
1,404,477
31,902
7%
226,698
6.9%
129,305
10%
47,718
7%
118,510
10%
985
6.90%
51,816
7%
313,240
1.48
6.90%
483,731
7%
141
6.90%
432
6.90%
1,540,027
34,103
7%
242,340
6.9%
142,235
10%
51,010
7%
130,361
10%
1,052
6.90%
55,391
7%
365,813
1.58
6.90%
517,109
7%
151
6.90%
462
6.90%
1,689,468
36,456
7%
259,062
6.9%
156,459
10%
54,530
7%
143,397
10%
1,125
6.90%
59,213
7%
425,782
1.69
6.90%
552,789
7%
161
6.90%
494
6.90%
2,181,213
2,342,623
2,515,977
2,702,159
2,902,119
2,342,623
2,342,623
2,515,977
2,515,977
2,702,159
2,702,159
2,902,119
2,902,119
2,181,213
1,739,026
442,187
7%
###
7%
7%
7%
7%
###
###
###
###
2007
Porcentaje de animales pesados
Numero de bovinos por camion en canal
Numero de bovinos por camion en pie
Numero de porcinos por camion en canal
Numero de porcinos por camion en pie
Dias laborables
Bovinos
Unidade/Ao
Unidades promedio da
Capacidad frio bovinos dia
Unidades con frio promedio da
Unidades en caliente promedio da
Precio beneficio
Precio Pesaje piel
Precio Lavado entresijo
Precio Frio / da
Precio vaporizada de vehiculos de transporte
Precio pesada camion
Subtotal beneficio bovinos ao
Porcinos
Unidade/Ao
Unidades promedio da
Capacidad frio porcinos dia
Unidades con frio promedio da
Unidades en caliente promedio da
Precio beneficio
Precio Frio / da
Precio vaporizada de vehiculos de transporte
Precio pesada camion
Subtotal beneficio porcinos ao
Subtotal ingresos
Venta otros subproductos
% sobre ventas totales
Venta otros subproductos
57,815
2008
70%
20
12
40
30
296
53,199
180
180
35
1,792,168
89,879
2.7
8.0
1,893,973
31,195
105
105
14.900
1,260,021
3,052,189
3.772%
115,139
3
8
472,734
2009
70%
20
12
40
30
296
66,822
226
150
150
76
35
1.0
0.5
5.4
2.9
8.6
2,721,742
109,256
369
300
300
69
16.000
3.3
3
9
2,070,821
2,366,707 4,792,563
7.00%
165,670
5.39%
258,136
Subtotal ventas
3,167,328
2,532,377 5,050,699
TOTAL VENTAS
3,167,328
2,532,377 5,050,699
2010
70%
20
12
40
30
296
2011
70%
20
12
40
30
296
2012
70%
20
12
40
30
296
2013
70%
20
12
40
30
296
73,504
80,119
248
271
150
150
150
150
98
121
39
42
1.1
1.2
3.5
3.8
5.8
6.2
3.1
3.3
9.1
9.8
3,475,104 4,064,510
86,529
292
150
150
142
45
1.3
4.1
6.6
3.5
10.4
4,715,227
92,586
313
150
150
163
49
1.5
4.4
7.1
3.8
11.2
5,426,208
120,182
132,200
406
447
300
300
300
300
106
147
17.600
19.008
3.5
3.7
3
3
9
10
2,462,331 2,886,550
145,420
491
300
300
191
20.529
4.0
4
10
3,387,995
159,962
540
300
300
240
22.171
4.3
4
11
3,980,853
5,937,435 6,951,060
8,103,222
9,407,060
5.39%
436,453
5.39%
506,680
5.39%
319,800
5.39%
374,396
6,257,236 7,325,456
8,539,676
9,913,741
6,257,236 7,325,456
8,539,676
9,913,741
2008
2009
8.16%
64818.7968
64818.7968
794,348.0
Deuda
Abonos
Intereses
Pago
Saldo
Deuda
Abonos
Intereses
Pago
ICR
Saldo
Prestamo
Abonos a capital
Saldo pendiente
Intereses
64818.7968
64,818.8
794,348.0
198,587.0
64,818.8
263,405.8
595,761.0
13.16%
13.16%
1,150,000.0
Deuda 3.
Nmero de Periodos
Periodo
Tasa Kd
Deuda 4.
Nmero de Periodos
Periodo
Tasa Kd
8.16%
4
1
8.16%
794,348.0
Deuda 2.
Nmero de Periodos
Periodo
Tasa Kd
Deuda
Abonos
Intereses
Pago
Saldo
2010
151340
151,340.0
1,150,000.0
151340
151,340.0
1,150,000.0
8.16%
8.16%
796,648.0
0.0
65006.4768
65,006.5
796,648.0
65006.4768
65,006.5
796,648.0
18.16%
3
1
18.16%
3
2
18.16%
165,400.0
90109.92
255,509.9
165,400.0
60073.28
225,473.3
330,800.0
165,400.0
1,946,648.0
165400
3,071,796.0
371275.1936
0.0
363987
2,707,809.0
341238.5536
700,000.0
90109.92
90,109.9
203,800.0
496,200.0
1,494,348.0
0
1,290,548.0
154928.7168
2011
2012
2013
2014
2015
2016
4
2
8.16%
4
3
8.16%
4
4
8.16%
198,587.0
48,614.1
247,201.1
397,174.0
198,587.0
32,409.4
230,996.4
198,587.0
198,587.0
16,204.7
214,791.7
0.0
5
1
13.16%
5
2
13.16%
5
3
13.16%
5
4
13.16%
5
5
13.16%
230,000.0
151340
381,340.0
920,000.0
230,000.0
121072
351,072.0
690,000.0
230,000.0
90804
320,804.0
460,000.0
230,000.0
60536
290,536.0
230,000.0
230,000.0
30268
260,268.0
0.0
4
1
8.16%
4
2
8.16%
4
3
8.16%
4
4
8.16%
199,162.0
65006.4768
264,168.5
597,486.0
199,162.0
48754.8576
247,916.9
398,324.0
199,162.0
32503.2384
231,665.2
199,162.0
199,162.0
16251.6192
215,413.6
0.0
0.0
627749
1,286,911.0
202236.256
0.0
627749
659,162.0
139511.9376
0.0
429162
230,000.0
76787.6192
3
3
18.16%
165,400.0
30036.64
195,436.6
0.0
0.0
793149
1,914,660.0
294997.2144
0.0
230000
0.0
30268
0.0
0
0.0
0
2017
2018
2019
0.0
0
0.0
0
Tabla Depreciaciones
2007
2008
2009
OBRAS 2008
Edificaciones
Vida Util
Tasa de Depreciacin
Costo de Adquisicin
Depreciacin
Depreciacin Acumulada
Valor en Libros
20
5.00%
1,434,348.0 1,434,348.0
71,717.4
71,717.4
###
###
Equipos
Vida Util
Tasa de Depreciacin
Costo de Adquisicin
Depreciacin
Depreciacin Acumulada
Valor en Libros
10
10.00%
260,000.0
260,000.0
260,000.0
26,000.0
26,000.0
234,000.0
OBRAS 2009
Edificaciones
Vida Util
Tasa de Depreciacin
Costo de Adquisicin
Depreciacin
Depreciacin Acumulada
Valor en Libros
1,838,000.0
0.0
###
Equipos
Vida Util
Tasa de Depreciacin
Costo de Adquisicin
Depreciacin
Depreciacin Acumulada
Valor en Libros
565,648.4
0.0
565,648.4
43,000.0
0.0
43,000.0
Empresa en operacin
Muebles y enceres
Costo de adquisicin
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Valor en libros
110,227.9
1,794.0
27,847.0
110,227.9
8,238.1
36,085.1
110,227.9
8,238.1
44,323.2
218,180.9
13,823.0
30,801.0
218,180.9
37,476.0
68,277.0
218,180.9
37,476.0
105,753.0
Maquinaria y equipo
Costo de adquisicin
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Valor en libros
Equipo de transporte
Costo de adquisicin
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Valor en libros
10,466.5
399.0
765.0
10,466.5
1,940.3
2,705.3
10,466.5
1,940.3
4,645.6
Edificaciones
Costo de adquisicin
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Valor en libros
16,740.2
30.0
30.0
16,740.2
835.5
865.5
16,740.2
835.5
1,701.0
Software
Costo de adquisicin
Amortizacin
Amortizacion acumulada
Valor en libros
165,575.4
165,575.4
165,575.4
14,076.0 29537.8777 29537.8777
17,886.0
47,423.9
76,961.8
Total Depreciaciones
Activos acumulados
Depreciacin acumulada
30,792.0
271,584.3
369,301.7
2,524,290.0
###
###
144,863.0
416,447.3
785,749.0
2010
20
5.00%
2011
20
5.00%
2012
20
5.00%
2013
20
5.00%
2014
20
5.00%
2015
20
5.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
260,000.0
26,000.0
52,000.0
208,000.0
260,000.0
26,000.0
78,000.0
182,000.0
260,000.0
26,000.0
104,000.0
156,000.0
260,000.0
26,000.0
130,000.0
130,000.0
260,000.0
26,000.0
156,000.0
104,000.0
260,000.0
26,000.0
182,000.0
78,000.0
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
565,648.4
56,564.8
56,564.8
509,083.6
565,648.4
56,564.8
113,129.7
452,518.7
565,648.4
56,564.8
169,694.5
395,953.9
565,648.4
56,564.8
226,259.4
339,389.1
565,648.4
56,564.8
282,824.2
282,824.2
565,648.4
56,564.8
339,389.1
226,259.4
3
33.33%
3
33.33%
3
33.33%
43,000.0
14,333.3
14,333.3
28,666.7
43,000.0
14,333.3
28,666.7
14,333.3
43,000.0
14,333.3
43,000.0
0.0
110,227.9
8,238.1
52,561.3
110,227.9
8,238.1
60,799.4
110,227.9
8,238.1
69,037.5
218,180.9
37,476.0
143,229.0
218,180.9
37,476.0
180,705.0
218,180.9
37,476.0
218,180.9
110,227.9
8,238.1
77,275.5
110,227.9
8,238.1
85,513.6
110,227.9
8,238.1
93,751.7
10,466.5
1,940.3
6,585.9
10,466.5
1,940.3
8,526.2
10,466.5
1,940.3
10,466.5
16,740.2
835.5
2,536.5
16,740.2
835.5
3,372.0
16,740.2
835.5
4,207.5
165,575.4
165,575.4
165,575.4
29537.8777 29537.8777 29537.8777
106,499.6 136,037.5 165,575.4
16,740.2
835.5
5,043.0
16,740.2
835.5
5,878.6
16,740.2
835.5
6,714.1
532,099.9
532,099.9
532,099.9
448,812.3
448,812.3
448,812.3
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
2016
20
5.00%
2017
20
5.00%
2018
20
5.00%
2019
20
5.00%
2020
20
5.00%
2021
20
5.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
260,000.0
26,000.0
208,000.0
52,000.0
260,000.0
26,000.0
234,000.0
26,000.0
260,000.0
26,000.0
260,000.0
0.0
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
10
10.00%
565,648.4
56,564.8
395,953.9
169,694.5
565,648.4
56,564.8
452,518.7
113,129.7
565,648.4
56,564.8
509,083.6
56,564.8
565,648.4
56,564.8
565,648.4
0.0
110,227.9
8,238.1
101,989.8
110,227.9
8,238.1
110,227.9
2,003,099.1 2,003,099.1
193,556.5
193,556.5
1,809,542.6 2,003,099.1
16,740.2
835.5
7,549.6
16,740.2
835.5
8,385.1
16,740.2
835.5
9,220.6
16,740.2
835.5
10,056.1
16,740.2
835.5
10,891.6
16,740.2
835.5
11,727.1
448,812.3
448,812.3
###
221,017.8
164,452.9
164,452.9
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
2022
20
5.00%
2023
20
5.00%
2024
20
5.00%
2025
20
5.00%
2026
20
5.00%
2027
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
20
5.00%
16,740.2
835.5
12,562.6
16,740.2
835.5
13,398.1
16,740.2
835.5
14,233.6
16,740.2
835.5
15,069.1
16,740.2
835.5
15,904.7
16,740.2
835.5
16,740.2
164,452.9
164,452.9
164,452.9
164,452.9
164,452.9
164,452.9
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
2028
2029
20
5.00%
1,434,348.0
71,717.4
1,434,348.0
0.0
20
5.00%
20
5.00%
1,838,000.0 1,838,000.0
91,900.0
91,900.0
1,746,100.0 1,838,000.0
91,900.0
0.0
2030
2031
2032
163,617.4
91,900.0
0.0
0.0
0.0
###
###
0.0
0.0
0.0
###
###
0.0
0.0
0.0
Inversin total
2007
Terrenos
Edificio
Activos fijos - Muebles y enseres, Maquinaria y equipo
Activos Fijos - Vehiculos Y Computadores
Preoperativos
Total inversion sin KT
Total activos fijos
Estructura Financiera
2007
Prestamos
Aporte ICR
Municipio de Envigado
Total
2008
2009
1,434,348
260,000
1,838,000
565,648
43,000
1,694,348
2,446,648
1,694,348
4,140,996
2008
1,290,548
203,800
200,000
1,694,348
2009
1,946,648
500,000
2,446,648
2010
2011
2012
2013
4,140,996
4,140,996
4,140,996
4,140,996
2010
2011
2012
2013
2. Histograma de frecuencias
3. Variables Estadisticas.
2. Histograma de frecuencias
3. Variables Estadisticas.
IONISTA
anlisis es el valor presente neto del flujo de caja del proyecto y del inversionista, de este se puede concluir
el periodo de evaluacin, obtenindose valores de VPN sin valor terminal para el inversionista de $1.689.106
sobre el patrimonio (ROE), es inferior al costo de oportunidad del inversionista, de lo cual se puede concluir
imonio de la empresa.
a rentabilidad sobre el activo (ROI), es inferior al costo de la deuda (Kd), de lo cual se puede concluir que en
mpresa.
cuenta la deuda, el
uacin (ao 2011).