Matemticas Financieras II

2. DEPRECIACIN

TEMA 2. DEPRECIACIN
2.1 TERMINOLOGIA
Depreciacin o Recuperacin de capital: Es la reduccin en el valor de un activo perteneciente a una compaa.
Los mtodos de depreciacin son basados en reglas legalmente aprobados, que no reflejan necesariamente los
patrones de uso de un activo durante su posesin. La depreciacin anual carga como impuestos deducibles y
se indica en las cuentas contables de la compaa.
Valor en libros: Representa el remanente entre la inversin inicial no depreciada en los libros de una compaa
despus del cargo por depreciacin a la fecha en que fue restada de su valor inicial. El valor en libros
generalmente se determina a fin de ao.
Valor comercial: Es la cantidad anual a la cual puede realizarse un activo si este es vendido en el mercado
abierto. Debido a las leyes tributarias el valor en libros y valor de mercado tienen sustanciales diferencias en
los valores numricos. Por ejemplo, un edificio comercial tiende a incrementar su valor en el mercado, pero en
libros podra decrecer por tenerse los cargos de depreciacin. El precio de mercado es utilizado en los estudios
econmicos en el caso de reemplazo de activos.
Costo inicial: es el costo de instalacin de un activo incluyendo el precio de compra, envo e instalacin y otros
costos depreciables en que se incurren, para dejar listo el activo para usarse.
Periodo de recuperacin: Tambin llamado vida til o vida depreciable, es la vida del activo en aos para los
propsitos de depreciacin e impuestos. Este puede ser un poco diferente para propsitos productivos debido
a las reglas impositivas, poltica administrativa y rpida obsolescencia.
Tasa de depreciacin: es la fraccin de la base o costo inicial retirada por medio de la depreciacin, de los
libros de la compaa cada ao. Esta tasa puede ser igual (mtodo de Lnea Recta) o diferente para cada ao.
Base de depreciacin: Es el capital total en que se deprecia un activo y es igual a la diferencia entre el precio
original y el valor de salvamento.
Valor se salvamento: Es el valor neto esperado o valor de mercado al final de la vida til del activo. La cantidad
de salvamento puede expresarse como un porcentaje del costo inicial y puede ser positivo, cero o negativo.
Los mtodos de depreciacin ms utilizados generalmente contemplan un valor de salvamento de cero a pesar
de que este puede ser positivo. Esto podr forzar el pago de impuestos adicionales derivados de la venta por
un valor mayor al reportado en libros.
2.2 DEFINICIN
Una vez que son adquiridos y entran en uso, la mayora de los activos (salvo terrenos y algunos otros bienes)
empiezan a ver reducido su valor. Esta prdida de valor causada por el uso, obsolescencia, desgaste y/o
insuficiencia, se conoce como depreciacin. La depreciacin se puede ver tambin como una recuperacin de
la inversin de capital a travs de la deduccin de gasto en los impuestos.

TIPOS DE PROPIEDADES Y PERIODOS DE RECUPERACION

La depreciacin afecta a dos tipos de propiedades primarias: bienes muebles y bienes races. Los bienes
muebles son aquellos que estn diseados para que una empresa lleve a cambio su negocio. Entre este tipo de
activos se pueden encontrar activos como vehculos, equipos de manufactura, aparatos de manejo de
materiales, computadoras, equipos de telefona, mobiliario de oficina, equipos especializados, etc. Los bienes
races incluyen los inmuebles y las mejoras, edificios de manufactura, oficinas, almacenes, etc. Los terrenos no
se consideran bien raz, y no se deprecian.
Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

La depreciacin est ligada a la vida til del activo, y permite a la empresa conocer el valor de cada activo
conforme se utiliza, y ms importante an, permite planear la sustitucin de dicho activo al llegar el momento
indicado.
Los periodos de recuperacin de los modelos de depreciacin estn generalmente relacionados a la vida til
esperada, pero para depreciaciones aceleradas, el tamao del periodo de recuperacin se establece usando el
sistema de rango de depreciaciones de activos RDA. El RDA es el punto medio de vida til esperada para cada
activo acompaada con un periodo de recuperacin para los propsitos de recuperacin del capital.
Los siguientes son ejemplos de periodos de recuperacin para diferentes clases de bienes basados en el
sistema de rango de depreciacin RDA
RDA Vida til en aos T

T<= 4
4<T<10
10<=T<16
16<=T<20
20<=T<25
25<=T

Todos los valores

Todos los valores

Ejemplo de la propiedad

Periodo de
recuperacin
n aos

Clasificacin de bienes muebles

Aparatos especiales de manufactura y manejo, algunos
motores de vehculos; caballos de carreras.
Computadoras, equipos de duplicacin; camiones,
contenedores, equipo de manufactura.
Muebles de oficina, muebles y equipo fijo, equipo de
ferrocarril y estructuras agrcolas.
Bienes durables para equipos de fundicin, forja y equipo
de refinacin de petrleo.
Plantas de tratamiento municipales, lneas telefnicas,
barcazas y remolcadores.
Cualquier activo no listado aqu que tenga un RDA de vida
media de 25 aos o ms.
Clasificacin de bienes inmuebles
Propiedad de Renta residencial
Propiedad de Renta no residencial

3
5
7
10
15
20

27.5
31.5

Los porcentajes mximos que se pueden deducir por perodo y por tipo de activo estn determinados por la
Ley del Impuesto Sobre la Renta (LSIR), y dentro de esos lmites se ajustan y se combinan los mtodos de
depreciacin que cada compaa determine para depreciar sus activos, y poder reducir ms rpidamente el
valor en libros y maximizar el valor presente de la depreciacin total en el periodo de recuperacin
establecido. Esta combinacin incrementa la ventaja impositiva en aos donde la depreciacin es mas grande
por un mtodo u otro.

2.2 MTODOS DE DEPRECIACIN

2.2.1 MTODO DE LA LINEA RECTA (LR)
En este mtodo el cargo anual es el mismo para todos los aos de la vida til del activo, es decir, se supone
que ofrece el mismo servicio o que se desgasta por partes iguales en cada uno de los periodos de operacin. El
cargo por ao se obtiene dividiendo la base de depreciacin entre el total de aos de servicio.
Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

(Formula 1)
Donde C es el precio original del activo, Cn es el valor de salvamento y n la vida til del activo en aos.
El valor en libros o valor contable al final del k-simo ao en el mtodo de la lnea recta, esta dado por:
(Formula 2)

Ejercicio 1
La constructora Tabique, S.A. compr una mquina para hacer ladrillos en $121,000. Se estima que tiene 5
aos de vida til y $13,200 como valor de rescate. Empleando el mtodo de la lnea recta, obtenga la
depreciacin anual y haga el cuadro de depreciacin.
Los valores para sustituir en la frmula 1 son:

La depreciacin por aos es:

Significa que la mquina de hacer ladrillos disminuir su valor en esta cantidad cada uno de los 5 aos en los
que estar dando servicio.
La tabla de depreciacin correspondiente es la siguiente:
Ao
Depreciacin anual
Depreciacin acum.
0
21,560
21,560
1
21,560
43,120
2
21,560
64,680
3
21,560
86,240
4
21,560
107,800
5

Valor contable
121,000
99,440
77,880
56,320
34,760
13,200

El valor contable es el valor en libros al final de cualquiera de los periodos, y se obtiene mediante la formula 2.

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

Ejercicio 2
De cuanto es la depreciacin anual de una mquina que cost 150,000 ser utilizada durante 6 aos y al final
se gastarn $18,600 en su remocin y cambio por otra ms moderna?
Utilizando nuevamente la formula 1 tenemos:

2.2.1 MTODO DE LA LINEA RECTA CON INFLACIN (LR)

Adems de considerar la depreciacin como reduccin de valor de los activos, tambin es necesario considerar
aquellos factores que modifican el valor de forma externa, y que determinan eventualmente el valor
comercial, como es la inflacin, que afecta los precios de los activos incrementando su valor. La siguiente
frmula se desarrolla para aplicar en casos que involucren inflacin:
Supongamos que queremos determinar el valor de rescate de un activo que costo 100,000 y que se deprecia
de manera constante 9,500 cada ao durante 5 aos, pero que sabemos su valor aumenta 12% anual por
inflacin y otros factores.

Sabemos que incrementar su valor en 12% al siguiente ao, por lo que tenemos:

Y al descontar la depreciacin obtenemos:

Para los siguientes aos tenemos:

Lo que significa que a pesar de haberse depreciado, el activo aument su valor original en 15,882.12 durante
los 5 aos.
Generalicemos ahora lo anterior:

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

Al final del n-simo ao obtendremos:

Dado que la suma entre corchetes es una serie geomtrica, podemos sustituir la ecuacin por la siguiente:

Ejercicio 3
Encontrar la depreciacin anual de un edificio cuya construccin ha costado 84 millones de pesos. Se considera
que estar en servicio 40 aos y que al final ser necesario invertir un cierto capital para su demolicin y
limpieza del terreno. Se estima adems que la inflacin del 8% anual en promedio y que las obras de
demolicin de un edificio semejante actualmente tienen un costo de 1.25 millones de pesos.
Calcula el valor contable al final del ao 30 y haz el cuadro con los primeros 3 y con los ltimos 2 aos.

Calculamos el valor de rescate (negativo por ser inversin adicional) proyectando el valor futuro dentro de 40
aos del costo actual que sabemos es de 1.25 millones de pesos.

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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Ao

Valor con Inflacin

7.149079
14.298158
21.447236
28.596315
35.745394

Valor contable
84.000000
83.570921
83.107516
82.607039
82.066523
81.482766

Valor con Inflacin Depreciacin anual

Depreciacin acumulada
37
4.015916
7.149079
264.515914
38 3.383816
7.149079
271.664993
39 11.375526
7.149079
278.814072
40 20.006573
7.149079
285.963151

Valor contable
3.133163
10.532894
18.524605
27.155652

0
1
2
3
4
5
Ao

2. DEPRECIACIN
Depreciacin anual

90.720000
90.256595
89.756117
89.215602
88.631845

Depreciacin acumulada

7.149079
7.149079
7.149079
7.149079
7.149079

2.2.2 MTODO DE UNIDADES DE PRODUCCIN O DE SERVICIO

Este mtodo es una variante del mtodo LR donde n en lugar de representar el nmero de periodos,
representa el nmero de unidades que se producen o las unidades que da servicio el activo que se deprecia.
Este mtodo puede provocar que sea diferente la depreciacin para cada uno de los aos de su vida til.
Ejercicio 4
Obtenga la depreciacin anual de la mquina de ladrillos del ejercicio 1 si se considera que se produciran 10
millones de ladrillos distribuidos de la siguiente manera:
Ao
1
2
3
4
5
Total

Produccin
1.80 millones
2.15 millones
2.50 millones
1.95 millones
1.60 millones
10.00 millones

Reemplazamos los valores en la ecuacin y obtenemos:

Y la depreciacin por ao ser igual a la multiplicacin de este factor por la produccin anual:
Ao
1
2
3

Depreciacin
1.80
(10,780)=19,404
2.15
(10,780)=23,177
2.50
(10,780)=26,950
Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN
4
5

Total
Ao Produccin
anual
0
1.80
1
2.15
2
2.50
3
1.95
4
1.60
5

1.95
(10,780)=21,021
1.60
(10,780)=17,248
107,800
Depreciacin Depreciacin
Valor
anual
acum.
contable
121,000
19,404
19,404
101,596
23,177
42,581
78,419
26,950
69,531
51,469
21,021
90,552
30,448
17,248
107,800
13,200

El caso con inflacin es similar al explicado anteriormente en el mtodo de LR

2.2.3 MTODO DE SUMA DE LOS DIGITOS
En este mtodo la depreciacin anual es variable, ya que es mayor en el primer ao y menor en el ultimo.
Para evaluara, la base de depreciacin se multiplica por la fraccin a/b donde b es la suma de los digitos que
corresponden a la vida til del activo y el numerador a representa el ao en orden inverso en el que se esta
calculando la depreciacin.
Si por ejemplo la vida til de un activo es de 4 aos tenemos que:
b= 1+2+3+4 = 10
cuando la vida til es muy grande, puede calcularse con la formula que se vio ya en el tema de amortizacin,
para sucesiones aritmticas:

Ejercicio 5
La compaa constructora Tabique, S.A. compr una camioneta en 220,000. Calcule la depreciacin anual con
el mtodo de suma de los dgitos suponiendo que tiene una vida til de 6 aos y un valor de rescate de 73,000.
Primero determinamos la base depreciable:

La suma de los 6 dgitos es :

El numerador de la primera fraccin es 6 por lo que tenemos:

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

Y la tabla de depreciacin sera la siguiente:

Ao
0
1
2
3
4
5
6

Depreciacin anual

Depreciacin acumulada

42,000
35,000
28,000
21,000
14,000
7,000

42,000
77,000
105,000
126,000
140,000
147,000

Valor contable
220,000
178,000
143,000
115,000
94,000
80,000
73,000

Ejercicio 6
Mtodo de la suma de los dgitos con inflacin.
Supongamos que un torno cost 330,000. Cul ser su valor de rescate si en el primer ao se deprecia
95,000, tiene 5 aos de vida til y su valor aumenta con la inflacin del 12.3% anual?
Tenemos que b= 1+2+3+4+5=15
Si X = C-Cn entonces tenemos que

Ahora con la inflacin sabemos que :

Y al restar la primera depreciacin tenemos que

Para el ao dos sabemos que la depreciacin ser:

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

El cuadro quedara as:

Ao

Valor con inflacin

Depreciacin anual

Depreciacin
acumulada

0
1
2
3
4
5

370,590.00
309,487.57
262,206.54
230,446.95
216,117.92

95,000
76,000
57,000
38,000
19,000

95,000
171,000
228,000
266,000
285,000

Valor en libros
330,000.00
275,590.00
233,487.57
205,206.54
192,446.95
197,117.92

Donde podemos ver que el valor de rescate es de 197,117.92

2.2.4 MTODO DE TASA FIJA
Tambin con este mtodo la depreciacin anual decrece con el tiempo, ya que se evala mediante un
porcentaje fijo sobre el valor en libros del ao anterior.
Si tenemos un activo con valor inicial C entonces tendremos que :

Y en general

Y despejando la depreciacin de esa ecuacin, podr determinarse mediante la formula:

Ejercicio 7
Mediante el mtodo de tasa fija obtener la depreciacin de un activo que costo 150,000, tiene 25,000 como
valor de rescate y 8 aos de vida til.
Obtenemos la depreciacin mediante la formula
Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

Utilizando estos valores y las ecuaciones proporcionadas, la tabla de depreciacin quedara de la siguiente
forma:

Ao
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Depreciacin anual

Depreciacin acumulada

30,099.12
24,059.41
19,231.63
15,372.59
12,287.92
9,822.21
7,851.28
6,275.84

30,099.12
54,158.53
73,390.06
88,762.75
101,050.67
110,872.88
118,724.16
125,000.00

Valor contable
150,000.00
119,900.88
95,841.47
76,609.84
61,237.25
48,949.33
39,127.12
31,275.84
25,000.00

2.2.4 MTODO DE TASA FIJA CON INFLACIN

Al considerar la inflacin en este mtodo, solamente se requiere utilizar una tasa que resulte de la diferencia
de la tasa de depreciacin y de la tasa de inflacin. Si la tasa de inflacin inf es mayor que la de depreciacin d,
entonces el valor contable del activo crecer con los aos, y el factor (1-d) de la frmula ser mayor que 1. En
caso contrario ser menor que 1 y el valor contable decrecer.
Si la tasa de inflacin que nos reportan no esta dada en periodos anuales, antes deber encontrarse la tasa
anual equivalente, es decir, la tasa efectiva mediante la ecuacin:

Donde e corresponde a la tasa de inflacin anual equivalente a la inflacin i/p que no es anual.
Ejercicio 8
En cuanto deberamos vender un automvil 5 aos despus de que lo compramos si gastamos 125,000 y
consideramos que se depreci con un porcentaje fijo del 15% y la inflacin ha sido del 1.5% mensual en
promedio?
Primero encontraremos la tasa efectiva de inflacin:

Ya que es mayor que la depreciacin, el activo incrementar su valor con el paso del tiempo. Usaremos como
factor:
0.195618171-0.15=0.045618171
Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

Entonces el valor contable 5 aos despus de haberlo comprado es de :

Y el cuadro de depreciacin sera de la siguiente forma:

Ao
0
1
2
3
4
5

Depreciacin anual
-

5,702.27
5,962.40
6,234.39
6,518.79
6,816.17

Depreciacin acumulada
-

5,702.27
11,664.67
17,899.06
24,417.86
31,234.03

Valor contable
125,000.00
130,702.27
136,664.67
142,899.06
149,417.86
156,234.03

2.2.5 MTODOS ACELERADOS

Existen dos variantes del mtodo de tasa fija denominados mtodos acelerados que son el mtodo de Saldo
Decreciente (SD) y el de Saldo doblemente decreciente (SDD).
Estos mtodos toman como referencia el factor correspondiente al mtodo LR, que equivale a .
Generalmente el mtodo SD se corresponde al 150% o al 175% del , mientras que el SDD se calcula tomando
el 200% del .
Tomando el ejemplo 7, la tasa obtenida por medio del mtodo de tasa fija era de 20.0660833% y dado que n=8
tomando como referencia el mtodo LR tenemos que
El 150% de 12.5% es 18.75%, que no es ms alto que 20.06%, por lo que se puede descartar como tasa
acelerada de depreciacin.
El 175% de 12.5% es 21.875% que s es una tasa ms alta y por consiguiente nos permitira una depreciacin
ms acelerada que el mtodo de tasa fija.
Para el mtodo de SDD, la tasa correspondiente seria de 25% que es el 200% de 12.5%.
Nota importante: en ambos mtodos SD y SDD la base de depreciacin se considera exclusivamente el valor de
compra inicial, sin considerar el valor de salvamento, ya que con estos mtodos se alcanza mas rpidamente la
reduccin del valor en libros, y si se llegara a considerar el valor de salvamento en la base de depreciacin, se
llegara a cero an ms rpido.

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

2.2.6 MTODO DEL FONDO DE AMORTIZACIN

En este mtodo se presentan dos valores para la depreciacin: la depreciacin anual R, que es constante y se
supone que se deposita en un fondo que se constituye para reemplazar el activo al final de la vida til, y la
depreciacin neta, que es variable ya que incluye los intereses de R. La depreicacin neta se acumula y esta
directamente relacionada con el valor contable al final de cualquier periodo. En este mtodo los intereses se
evalan con baes en la depreciacin acumulada y no en el valor en libros.
Utilizaremos la ecuacin :

De la que para despejar R tendremos:

Ejercicio 9
Una escuela adquiere equipo de computo por 450,000. Evalue la depreciacin anual con el mtodo del fondo
de amortizacin considerando que al final de 5 aos se recuperan 60,000 por el equipo y la tasa para la
depreciacin es del 25% anual.
Sustituyendo:

Y la tabla sera de la forma:

Ao
0
1
2
3
4
5

Depreciacin anual
47,520.23
47,520.23
47,520.23
47,520.23
47,520.23

Intereses
11,880.06
26,730.13
45,292.72
68,495.95

Depreciacin neta
47,520.23
59,400.29
74,250.36
92,812.95
116,016.18

Depreciacin
acumulada
47,520.23
106,920.51
181,170.87
273,983.82
390,000.00

Valor contable
450,000.00
402,479.77
343,079.49
268,829.13
176,016.18
60,000.00

Ejercicio 10
Mtodo del fondo de amortizacin con inflacin.

Act. Juan Francisco Aldave Rivas

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2. DEPRECIACIN

Un montacargas que costo 95,000 se deprecia en 18.27% anual durante 5 aos. Al final se rescatan 70,600.
Obtenga la depreciacin anual tomando en cuenta que la inflacin es del 1.2% mensual.
Primero obtenemos la tasa efectiva de inflacin:

La diferencia de tasas de depreciacin e inflacin es:

Dado que la tasa de depreciacin es mayor que la de inflacin, sabemos que el activo eventualmente perder
valor.
Sustituyendo en la ecuacin tenemos que:

Y la tabla de depreciacin correspondiente seria:

Ao
0
1
2
3
4
5

Depreciacin anual
4,606.84
4,606.84
4,606.84
4,606.84
4,606.84

Intereses
132.70
269.23
409.68
554.19

Depreciacin neta
4,606.84
4,739.54
4,876.07
5,016.52
5,161.03

Depreciacin
acumulada
4,606.84
9,346.38
14,222.45
19,238.97
24,400.00

Valor contable
95,000.00
90,393.16
85,653.62
80,777.55
75,761.03
70,600.00

Act. Juan Francisco Aldave Rivas