Investimentos Mtodo da

Equivalncia Patrimonial
Prof. Dr. Marcelo Botelho C. Moraes
mbotelho@usp.br
www.marcelobotelho.com

Investimentos Temporrios x Permanentes

Tipo de
Investimento

Natureza
Aplicaes excesso disponibilidade
n Realizao a Curto Prazo
n Exemplos:
n Aes
n CDB
n Fundo de Investimentos

Temporrios

Permanentes

Aplicao em ativos:
n no destinados a venda
n no uso nas atividades operacionais
nExemplos:
n Bens para renda
n Bens sem uso definido
n Participaes Societrias

Classificao
Ativo Circulante
< = 1 ano ou Ciclo Operacional (o
mais longo)
n Realizvel a Longo Prazo
> 1ano ou > ciclo operacional
n

Ativo no Circulantes
n Investimentos

Participaes Societrias
n

Definio
n

Aquisio de aes ou quotas de outras empresas

Objetivo
n

Garantir fornecimento de MP, tecnologia

Aumentar participao de mercado

Diversificar atividade econmica

Manter cliente estratgico

Forma geral: atividade da investida interessa a investidora

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Formas de Investimentos
n

Participaes voluntrias

So aes e quotas adquiridas pela empresa como

investimento, com carter de continuidade, devido
a algum tipo de interdependncia. Verificam-se
principalmente em sociedades Coligadas,
Controladas e Controladas em Conjunto

Formas de Investimentos
n

Participaes incentivadas

So as participaes efetuadas por meio de

incentivos fiscais em determinadas reas, e em
atividades (setores) tais como reflorestamento,
turismo (Embratur) e pesca (Sudepe), mediante a
deduo de parte do imposto de renda devido.
Essas aplicaes foram comuns principalmente
nas dcadas de 70 e 80, desaparecendo nos
ltimos anos.
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Formas de Investimentos
n
n

n
n
n

Outros Investimentos Permanentes

Os direitos de qualquer natureza, e que no se
destinem a manuteno da atividade da empresa
Os imveis alugados a terceiros
Os terrenos para futura expanso
Os quadros e obras de arte

Mtodo do Valor Justo ou Custo

n

Caractersticas
n
n

Forma de apresentao
n

Considerados Instrumentos Financeiros

At 6 meses reduz investimento
Deduzidos Proviso para perda
Lei Fiscal

Participaes Permanentes em Outras Sociedades

n Avaliadas pelo mtodo do valor justo ou custo
n (-) Perdas estimadas

Contabilizao

Aquisio
Investimento

INVESTIMENTOS

a Disponibilidades

Registro de Dividendos

Disponibilidades /
Dividendos a Receber

a RECEITA
(Participao ...)

X
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Mtodo da Equivalncia Patrimonial

n

Caractersticas
n
n
n

Reconhecimento
n
n

Investimento em controladas, coligadas, controladas em conjunto

Com influncia significativa
Pertencente a controlador comum
Variaes patrimoniais quando so geradas
Aplicao do percentual de participao no Capital Social, sobre o
PL da investida

Forma de apresentao
n

Participaes Permanentes em Outras Sociedades

n
n

Avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial

(-) Perdas esperadas
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Custo x MEP: Impactos

20X4

20X5

20X6

20X7

Se considerar o Custo

100.000

100.000

100.000

100.000

MEP

100.000

150.000

210.000

280.000

PL da Investida

100.000

150.000

210.000

280.000

Diferena no registrada na Investidora:

No Ano

50.000

60.000

70.000

Acumulada

50.000

110.000

180.000

Diferena %

0%

50%

110%

180%

MEP: distores eliminadas!

Vantagem: Reconhecimento como num processo de consolidao
(exceto RNR)
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Custo x MEP
Mtodo de Custo

Distribuio de Resultados (ato formal)

(Regime de caixa)

Mtodo de Equivalncia Patrimonial

Gerao de Resultados (fato econmico)

(Regime de competncia)

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Mtodo da Equivalncia Patrimonial

n

Coligada:
n

Influncia significativa
n Presume-se com mais de 20% ou mais
do capital votante

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Mtodo da Equivalncia Patrimonial

Influncia significativa
n

Alguns exemplos
Representao no conselho de administrao ou na
diretoria da investida;
n Participao nos processos de elaborao de
politicas, inclusive em decises sobre dividendos e
outras distribuies;
n Operaes materiais entre o investidor e a investida;
n Intercambio de diretores ou gerentes
n Fornecimento de informao tcnica essencial.
n

Subjetividade: analisar cada caso individualmente!

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Mtodo da Equivalncia Patrimonial

n

Controlada:
n
n
n
n

> 50% do capital votante

Preponderncia nas deliberaes
Poder de eleger ou destituir administradores
Controlada ou subsidiria integral (100% Capital
Social)
Filial, sucursal, agncia, dependncia ou escritrio no
exterior (sempre que ativos e passivos no estejam
registrados na investidora)
Outras - Investidas sob controle comum (independente
do percentual de participao) 11.638/07
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Controle direto ou indireto

Capital votante

Controle Direto

Controle Indireto
Empresa A

Empresa Alfa
85%

Empresa Beta

90%
72%

Empresa B
80%
Empresa C
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Controle direto ou indireto

Capital votante
Controlada
direta
Controlada
direta

60%

Empresa A

coligada

45%

Empresa B

Empresa C
Controlada
indireta

55%
Empresa E

40%

60%

Empresa D

Controlada direta

A/D = (60% x 40%)+(45%x60%) = 51%

CONTROLE ACIMA DE PROPRIEDADE!
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Roteiro para determinao de

avaliao por MEP
Lei 11.638/07
MEP

Controladas
Influncia
significativa?

Coligadas

S
N
N

> 20% capital

votante
S
Outras

Controle comum

N
N
VJ
Custo

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Contabilizao no MEP

Baseia-se no PL da Investida;

Aplicao do % de participao sobre este PL;

Conta Investimento = Participao no PL.

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Exemplo 1
INTEGRALIZAO DE CAPITAL
Considerando que a empresa KLM realiza os seguintes
investimentos:
Contabilizao na Investidora

Dbito

INVESTIMENTOS Empresa A

150.000

INVESTIMENTOS Empresa B

250.000

INVESTIMENTOS Empresa C

820.000

INVESTIMENTOS Empresa D

640.000

INVESTIMENTOS Empresa E

380.000

a BANCOS

Crdito

2.090.000

Integralizao do capital com bens do ativo

Extinto a partir de 01/01/2006 pela Lei 11.196/05
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Exemplo 1
Empresa A avaliada pelo Mtodo de Custo
Empresa B coligada da Empresa KLM
Empresa C coligada da Empresa KLM
Empresa D coligada da Empresa KLM
Empresa E controlada da Empresa KLM

Empresa
KLM

8%

Empresa
A

15% com
influncia

Empresa
B

Obs.: 100% das Aes com direito a voto

25%

Empresa
C

40%

90%

Empresa
D

Empresa
E
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Exemplo 1

KLM

A
B
C
D
E
Total

PL em X0
6.425.000

Investimento em % Sobre o
X0
PL
150.000
8,00%
250.000
15,00%
820.000
25,00%
640.000
40,00%
380.000
90,00%
2.090.000

Equivalncia
Resultado do
Patrimonial
MEP
AVALIADA POR VJ OU CUSTO
2.625.438
393.816
143.816
4.682.927
1.170.732
350.732
1.427.850
571.140
(68.860)
560.920
504.828
124.828
9.297.135
2.640.515
550.515

PL em X1

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Exemplo 1
LUCRO DO EXERCCIO
Contabilizao na Investidora

Dbito

INVESTIMENTOS Empresa B

143.816

INVESTIMENTOS Empresa C

350.732

INVESTIMENTOS Empresa E

124.828

a Receita de Equivalncia Patrimonial

Crdito

619.375

PREJUZO DO EXERCCIO
Contabilizao na Investidora

Dbito

Despesa de Equivalncia Patrimonial

68.860

a INVESTIMENTOS Empresa D

Crdito

68.860

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Exemplo 1
DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS
A empresa B distribuiu como dividendos 100.000
Portanto a Investidora reconhecer sua participao de 15%

Contabilizao na Investidora

Dbito

DISPONVEL

15.000

a INVESTIMENTOS Empresa B

Crdito

15.000

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Variao no % de Participao
Subscrio
maior que o %
que detinha
anteriormente

Aumento no
valor do
investimento
Receita ou
Despesa

Subscrio
parcial ou no
exercer o direito
de subscrio

Diminuio no
valor do
Investimento

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Exemplo 2
Empresa Controladora A detm 60% da Empresa B
60% = 1.800 aes
PL B = 5.500
Aumento de 1.000 aes (sem gio)
Aumento de capital realizado proporcionalmente a sua
participao
Contabilizao do Aumento do Investimento
INVESTIMENTOS Empresa ...
a DISPONVEL

Dbito

Crdito

600
600

24

Exemplo 2
Aumento de capital realizado proporcionalmente a sua
participao.

Capital
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Lucros Acumulados
Total

Patrimnio Lquido da Empresa B

Participao de A
31/12/X0 Aumento em X1 Atual Anterior 60% Atual 60%
3.000
1.000 4.000
1.800
2.400
1.100
- 1.100
660
660
800
800
480
480
600
600
360
360
5.500
1.000 6.500
3.300
3.900

1.500
2.500
Reservas + Lucros Ac.
Portanto no h ganho / perda com a manuteno do % de participao

1.500

25

Exemplo 2a
Empresa Controladora A detm 60% da Empresa B
60% = 1.800 aes
PL B = 5.500
Aumento de 1.000 aes (sem gio)
Demais acionistas NO exerceram seus direitos
Contabilizao do Aumento do Investimento

Dbito

INVESTIMENTOS Empresa ...

1.000

a DISPONVEL
INVESTIMENTOS (Aumento de 60% para 70%)
a RECEITA NO OPERACIONAL

Crdito
1.000

250
250

Essa receita de $ 250 no tributvel

Exceo no caso de participaes no exterior
26

Exemplo 2a
Demais acionistas NO exerceram seus direitos.

Capital
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Lucros Acumulados
Total

Patrimnio Lquido da Empresa B

Participao de A
31/12/X0 Aumento em X1 Atual Anterior 60% Atual 70%
3.000
1.000 4.000
1.800
2.800
1.100
- 1.100
660
770
800
800
480
560
600
600
360
420
5.500
1.000 6.500
3.300
4.550

1.500
2.500
Reservas + Lucros Ac.
Portanto h um ganho com o aumento no % de participao de $ 250

1.750

27

Exemplo 2b
Empresa Controladora A detm 60% da Empresa B
60% = 1.800 aes
PL B= 5.500
Aumento de 1.000 aes (sem gio)
A Investidora NO exerceu seus direitos
Contabilizao do Aumento do Investimento
DESPESA NO OPERACIONAL
A INVESTIMENTOS (Reduo de 60% para 45%)

Dbito

Crdito

375
375

28

Exemplo 2b
A Investidora NO exerceu seus direitos.

Capital
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Lucros Acumulados
Total

Patrimnio Lquido da Empresa B

Participao de A
31/12/X0 Aumento em X1 Atual Anterior 60% Atual 45%
3.000
1.000 4.000
1.800
1.800
1.100
- 1.100
660
495
800
800
480
360
600
600
360
270
5.500
1.000 6.500
3.300
2.925

1.500
2.500
Reservas + Lucros Ac.
Portanto h uma perda com o reduo no % de participao de $ 375

1.125

29

Exemplo 3 Mudana de Mtodo

Empresa Investidora detm 40% da Empresa
Investimento em em 31/12/X0 = $ 40.000 (MC)
Patrimnio Lquido de
100.000

115.000

125.000

145.000

160.000

200.000

X0

X1

X2

X3

X4

X5

MC
40.000

MEP
64.000

X0 a X4
24.000

X4 a X5
16.000

80.000

30