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Mai 2006
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
SOMMAIRE
-
Introduction
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Annexes :
- Annexe 1 : Liste des filiales
- Annexe 2 : Liste des participations
- Annexe 3 : Rsolution N 03 / 2005 de lAssemble Gnrale Ordinaire de Sonelgaz
Spa du 15 septembre 2005 portant approbation des comptes de lexercice
clos le 31 dcembre 2004.
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Units Electriques :
V
KV
KW
KWh
MW
GW
GWh
MWh
MVA
Volt
Kilo Volt
Kilo Watt = 1 000 W
Kilo Watt Heures
Mga Watt = 1 000 000 W
Giga Watt = 1 000 000 000 W
Giga Watt heures = 1 000 MWh
Mga Watt heures = 1 000 KWh
Mga Volt Ampers
Units Gazires :
Th
Mth
Thermie
Mga thermies = 1 000 000 Th
Units de distances :
Km
Kilomtre
Units montaires :
DA
cDA
Dinar Algrien
Centimes de Dinars
Abrviations
VA
DP
HT
MT
BT
HP
MP
BP
C.A
TV
TG
GRTE
GRTG
SPE
SDA
SDC
SDE
SDO
Valeur Ajoute
Distribution Publique
Haute Tension (de 60 KV 220 KV)
Moyenne Tension (de 5,5 KV 30 KV)
Basse Tension (de 110 V 220 V)
Haute Pression
(4 bars)
Moyenne Pression (0,2 bar 4 bars)
Basse Pression
(0,2 bar)
Chiffre dAffaires
Turbine Vapeur
Turbine Gaz
Gestionnaire Rseau Transport Electricit
Gestionnaire Rseau Transport Gaz
Sonelgaz Production Electricit
Sonelgaz Distribution Alger
Sonelgaz Distribution Centre
Sonelgaz Distribution Est
Sonelgaz Distribution Ouest
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Introduction
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Dsignation
Montant HT
Redevance de la COSOB
5.000.000
Commission de la Banque
accompagnatrice (BNA)
29.125.000
Commissions du syndicat de
garantie (BNA / BEA / CNEP)
Frais de traitement des oprations
par Algrie Clearing
TOTAL
TVA
Exonr
dimpt
4.951.250
34.076.250
24.000.000
4.080.000
28.080.000
2.100.000
357.000
2.457.000
60.225.000 9.388.250
69.613.250
SONELGAZ Spa
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Le paiement du premier coupon, pour chacune des tranches, interviendra le 16 mai 2007. Si cest
un jour fri, le paiement aura lieu le premier jour ouvr suivant.
I.8. Date de rglement
La date de rglement par les souscripteurs est fixe au 16 mai 2006.
I.9. Taux de rendement pour le souscripteur
Le taux de rendement des obligations de la premire et deuxime tranche est respectivement de
4,655 % et 4,853 %.
Ce taux de rendement na de signification que si le souscripteur conserve son titre jusqu la date
de remboursement de lobligation.
I.10. Priode et mode de souscription
Loption choisie pour le mode dmission est celle de la garantie de souscription, par constitution
dun syndicat de garantie ( BNA / BEA / CNEP Banque). Ce syndicat assure la leve dune
partie de lmission, soit un montant de Huit milliards de dinars (8.000.000.000,00 DA).
Cette garantie est actionne dans le cas o la demande des autres institutions serait nulle, gale
ou infrieure 4 milliards de dinars.
Dans le cas o la demande des institutions agres est suprieure au reliquat (quatre milliards de
DA), le syndicat de garantie leur rtrocde une partie du montant garanti au prorata des
demandes aprs ventilation du minimum garanti.
Une partie de la commission de courtage sera redistribue aux acqureurs suivant le barme ciaprs :
En millions de DA
Tranches du barme
>=1.000
Rmunration offerte
0,12%
0,08%
0,06%
0,04%
0,02%
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Notice dInformation
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Notice dInformation
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Notice dInformation
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LAssemble Gnrale
Le Conseil dAdministration
Le Prsident Directeur Gnral
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LAssemble Gnrale se runit au moins une fois par an en session ordinaire et, en tant que de
besoin, en session extraordinaire sur convocation de son prsident.
Elle peut tre runie en session extraordinaire linitiative de son prsident ou la demande dau
moins deux de ses membres, du ou des commissaires aux comptes ou du Prsident Directeur
Gnral.
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III.1- HISTORIQUE :
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Fournir en nergie les clients non ligibles dans les meilleures conditions dquit, de
continuit et de prquation nationale des prix de vente.
Assurer dans le cadre de lgalit de traitement, le raccordement et laccs des
distributeurs, des clients ligibles et des producteurs dlectricit aux rseaux de transport
dlectricit.
Satisfaire en nergie des catgories de citoyens pralablement identifis et des rgions
dfavorises afin dassurer une meilleure cohsion sociale et contribuer une plus grande
solidarit.
Assurer sur demande, dans la mesure des moyens, le secours en nergie aux producteurs
ou aux clients ligibles raccords aux rseaux.
Assurer la fourniture dnergie tout client ligible si ce dernier ne trouve pas de
fournisseur dans des conditions conomiques ou techniques acceptables.
En contrepartie des sujtions de service public qui auront occasionn des surcots aux
oprateurs, la nouvelle lgislation prvoit une rmunration par lEtat, notamment quand
celui-ci intervient pour imposer des conditions dsavantageuses pour les oprateurs.
Cette rmunration viendra compenser titre dexemple :
-
Les surcots issus des contrats de fourniture et dachat imposs par lEtat ;
Les participations en faveur de clients spcifiques ;
Les surcots de production / distribution dans des rgions particulires ;
Les contraintes identifies et reconnues par la commission de rgulation.
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Plusieurs dispositions viennent donc conforter le service public en mettant les moyens
ncessaires pour garantir le dveloppement quilibr des rgions et la cohsion sociale.
III.2- ACTIVITES DE SONELGAZ :
SONELGAZ est compose des trois branches dactivits suivantes :
III.2.1. ACTIVITE PRODUCTION :
La nature non stockable de llectricit, impose lEntreprise une intgration complte de toutes
les phases de son activit, depuis la production jusqu sa mise disposition au consommateur
final.
Processus de production :
- La Production : cest lactivit consistant transformer lnergie calorifique ou hydraulique
en nergie mcanique puis lectrique. Le parc de production dont les ouvrages sont conus et
dimensionns pour rpondre un niveau maximum de la demande, comprend quatre filires :
- Linterconnexion : elle est ralise partir des lignes de trs haute tension (220 KV) qui
permettent la fois :
Le rseau national est interconnect avec le Maroc et la Tunisie, ce qui permet des changes
commerciaux et des secours mutuels en cas de besoin.
2001
2002
2003
2004
2005
15 960
9 820
410
26 190
70
16 203
10 790
352
27 345
57
16 003
12 616
308
28 927
265
16 109
14 260
265
30 634
251
16 624
15 023
281
31 928
555
26 260
27 402
29 192
30 885
32 483
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Notice dInformation
GWh
15 000
10 000
5 000
0
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Thermique Vapeur
Thermique Gaz
Diesel
Hydraulique
51,18%
46,25%
1,71%
Thermique vapeur
0,86%
Thermique Gaz
Diesel
Hydraulique
2001
2002
2003
2004
2005
13 794
90 491
108 081
14 790
89 138
113 396
15 395
93 741
116 091
16 467
97 309
120 089
16 753
100 224
129 914
212 366
217 324
225 227
233 865
246 891
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SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Kms
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
0
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Haute Tension
Moyenne Tension
Basse Tension
2001
2003
2004
2005
525
17 360
4 587
463
18 936
4 686
361
21 750
4 765
227
25 809
5 162
182
29 491
6 104
22 472
24 085
26 876
31 198
35 777
Basse Pression
Moyenne Pression
Haute Pression
TOTAL
2002
Kms
25000
20000
15000
10000
5000
0
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Basse Pression
Moyenne Pression
Haute Pression
20
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Lvolution des abonns durant les cinq dernires annes se prsente comme suit :
Abonns Electricit
2001
2002
4 677 000
31 300
63
Basse Tension
Moyenne Tension
Haute Tension
4 864 000
32 600
64
2003
2004
5 080 000
33 500
69
5 321 000
34 918
69
2005
5 566 000
36 000
71
Abonns
1000000
100000
10000
1000
100
10
1
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Basse Tension
Moyenne Tension
Haute Tension
21
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Lvolution des abonns durant les cinq dernires annes se prsente comme suit :
Abonns Gaz
Basse Pression
Moyenne Pression
Haute Pression
2001
2002
2003
1 462 000
2 456
184
1 553 000
2 580
188
2004
1 681 000
2 726
180
1 860 000
2 902
183
2005
2 014 000
3 028
192
Abonns
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Basse Pression
Moyenne Pression
Haute Pression
2001
2003
2004
2005
9 950
6 820
5 120
10 660
7 080
5 240
11 930
7 830
5 180
12 512
7 996
5 401
13 149
8 367
5 798
21 890
22 980
24 940
25 909
27 314
Basse Tension
Moyenne Tension
Haute Tension
TOTAL
2002
GWh
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Basse Tension
Moyenne Tension
Haute Tension
22
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
21%
Basse Tension
Moyenne Tension
Haute Tension
Lvolution des ventes du gaz par niveau de pression se prsente comme suit :
Gaz vendu
(en millions de Thermies)
2001
2003
2004
2005
19 190
3 530
15 430
21 590
3 970
15 750
24 140
4 120
15 940
26 950
4 473
18 147
29 709
4 497
19 992
38 150
41 310
44 200
49 570
54 198
Basse pression
Moyenne pression
Haute pression
TOTAL
2002
Million de Thermie
2002
2003
2004
2005
Anne
Basse Pression
Moyenne Pression
Haute Pression
23
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
37%
55%
8%
Basse Pression
Moyenne Pression
Haute Pression
Ventes nergies
-Ventes Electricit
-Ventes Gaz
2001
53 859 532
8 016 259
Total
Chiffre daffaires
2002
2003
57 028 050
8 919 863
2004
2005
61 875 791 65 947 913 74 827 937 84 598 554 96 662 532
Milliers de DA
2001
2002
2003
2004
2005
Anne
Vente Electricit
Vente Gaz
24
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Conformment aux statuts de ces filiales, SONELGAZ est, dans une premire phase, actionnaire
unique. La maison mre, en cas douverture du capital de ces filiales, demeurera actionnaire
majoritaire. Elle dtient galement le pouvoir dorientation et de contrle de ses filiales et veille
la cohrence globale du Groupe.
Lexercice 2005 a connu aussi lacclration du rythme de restructuration de la distribution par
la cration de quatre Directions Gnrales autonomes (Est, Ouest, Centre et Alger) en vue de leur
filialisation en 2006.
Il faut relever en particulier pour lexercice 2005, linstallation officielle de lautorit de
rgulation de llectricit et du gaz (CREG), et la dcision des pouvoirs publics, pour une
meilleure efficacit dans la ralisation des ouvrages nergtiques, du rattachement des
entreprises de travaux (KAHRIF, KANAGAZ, INERGA, ETTERKIB, KAHRAKIB) au groupe
SONELGAZ.
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SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Conseil
dAdministration
Prsident Directeur
Gnral
Administrateurs
Dlgus
Secrtaire Gnral
Filiale SONELGAZ
Distribution Est
SDE
Filiale
Gestionnaire Rseau
Transport Electricit
GRTE.Spa
Filiale SONELGAZ
Distribution Ouest
SDO
Filiale SONELGAZ
Distribution Centre
SDC
Filiale
Gestionnaire Rseau
Transport Gaz
GRTG.Spa
Filiale SONELGAZ
Distribution Alger
SDA
Directions Centrales :
Direction Audit
Groupe
Sous Direction
Prvention et Scurit
Direction Gnrale du
Dveloppement et des Systmes
Filiales Priphriques :
AUTRES FILIALES : Maintenance des transformateurs (3 trois filiales rgionales), Maintenance des
vhicules (3 filiales rgionales), Imprimerie (SAT INFO), TRANSMEX, CAMEG, MEI.HMP, SPAS,
CREDEG (Recherche et Dveloppement)
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SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Evolution
Nom bre
Cadres
4 722
25,3
5 009
25,3
287
6,1
M atrise
Excution
9 696
51,9
10 294
52,0
598
6,2
4 253
22,8
4 506
22,7
253
5,9
18 671
100
19 809
100
1 138
Ensem ble
6,1
DG-DA
DG-DE
DG-DO
DG-DC
Sige Distrib.
SPE
GRTE
GRTG
DGI
DRH
Unit. Fonct.
Ensemble
Dcembre 2004
Nombre
%
9,1
1 702
4 019 21,5
3 456 18,5
2 727 14,6
0,0
0
3 315 17,8
1 868 10,0
3,5
660
0,6
106
2,0
367
2,4
451
18 671
100
Dcembre 2005
Nombre
%
8,9
1 758
22,3
4 412
18,2
3 606
14,4
2 843
0,0
0
16,9
3 342
10,5
2 082
4,0
800
0,8
162
0,3
67
3,7
737
19 809
100
Evolution (05/04)
Nombre
%
3,3
56
9,8
393
4,3
150
4,3
116
0,8
27
11,5
214
21,2
140
52,8
56
-81,7
-300
63,4
286
1 138
6,1
27
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
+ 6,1 points
+ 6,2 points
+ 5,9 points
Cadres
25%
Maitrise
52%
III.6- INVESTISSEMENTS :
En terme dinvestissements, en plus de la mise en service de la nouvelle centrale de FKirina, il
faut noter en particulier les ralisations trs importantes sur le rseau de transport lectricit qui
se situe dans le cadre du renforcement notamment pour le nouveau palier en 400 Kv et de la
remise niveau du rseau haute tension.
Les faits marquants ayant caractris lactivit de SONELGAZ en 2005 sont repris ci-aprs :
- La mise en service de la centrale thermique gaz de FKIRINA ( 2 X 146 MW ) et de la
centrale de production dlectricit et dessalement de leau de mer dArzew ( 3 X 112 MW).
- La mise en service de la centrale thermique gaz dIllizi de 3 X 3 MW.
- Le transfert des centrales diesel de Djanet (5 X 1.9 MW) et Tindouf (5 X 1.9 MW) Aoulef
et Timimoun.
- En matire de transport de llectricit, la mise en service de 28 postes HT et 679 Km de
lignes HT, louverture de 44 chantiers pour la ralisation dautres postes en haute tension et
de 30 ouvrages lignes HT.
- La ralisation de 7 920 km pour la distribution de llectricit et 3 126 Km pour le gaz.
28
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
III.7- LITIGES :
La dimension de lEntreprise, son implantation sur lensemble du territoire, la nature des
activits exerces qui sont gnratrices de risque induisent ncessairement des litiges avec des
tiers et dans certains cas avec sa clientle (crances dues la consommation de lnergie) ou son
personnel.
Dans la prise en charge du contentieux, SONELGAZ privilgie le rglement amiable fond sur le
principe dquit et du respect de la loi.
En terme de volume daffaires, le contentieux fin 2005 a baiss sensiblement puisquon
enregistre seulement 86 affaires au niveau de la maison mre. Dans ce cadre, SONELGAZ a
pratiquement assaini le dossier contentieux social dans les cas de licenciement en particulier dont
les montants des indemnits taient relativement importants.
Au plan de son impact, le contentieux ninduit pas de charges financires lourdes pour
lentreprise dans la mesure o il sagit essentiellement des litiges portant sur des indemnisations
au titre de servitudes dont les montants en gnral ne sont pas trs importants.
Les litiges dans lesquels la socit risque dtre condamne verser des indemnits dans les
affaires prsentant des enjeux importants donnent lieu la constitution dune provision.
III.8- CONTRATS ET ENGAGEMENTS IMPORTANTS :
SONELGAZ a cltur avec succs lmission de son premier emprunt obligataire institutionnel
dun montant de 20 Milliards de dinars lanc le 23 Dcembre 2004.
Treize institutions financires, banques (dont deux banques trangres qui ont souscrit 1.25
Milliards de dinars) et assurances notamment, ont souscrit cet emprunt.
Il a t procd en mars 2005 au lancement dun second emprunt obligataire institutionnel ayant permis de
lever 10 Milliards de DA en trois tranches sur des chances plus longues que celles du premier emprunt
obligataire, savoir : 7 ans (ouverture de la tranche existante), 9 ans et 11 ans.
Lanne 2005 a galement connu le lancement du premier emprunt obligataire en direction du
grand public durant le mois de juin ayant permis de lever 15,9 Milliards de DA sur 6 ans taux
progressifs. Cette opration a connu un grand engouement de la part du public et a t clture
avec succs.
Ces emprunts ont servi au financement du programme dinvestissement trac pour lanne 2005.
III.9- FACTEURS RISQUES :
Compte tenu de la nature du parc de production compos essentiellement de turbines vapeur et
de turbines gaz dont le combustible, le gaz naturel , ne prsente pas de risque de rupture
dalimentation dune part, et linterconnexion du rseau de transport couvrant la partie nord du
pays dautre part, nous pouvons dire quil ny a pas de facteurs risques importants susceptibles
de grever sur lactivit de la socit.
29
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Les informations contenues dans la prsente notice sont relatives aux comptes publis pour
lexercice 2004.
Il est prsent galement une analyse des postes de bilans et du tableau de comptes de rsultats
pour lexercice 2004 clos.
IV.1 - Principes comptables en vigueur
- Les comptes de SONELGAZ sont tablis selon les rgles prescrites par le plan comptable
national algrien (P.C.N), et les principes comptables gnralement admis.
Par ailleurs, les comptes de lentreprise ont t adapts selon les amnagements apports au plan
comptable national (arrt du journal officiel n 91 du 22/12/1999).
Les tats financiers de SONELGAZ respectent les principes comptables de continuit de
lactivit, de permanence des mthodes, de prsentation et dvaluation.
LAssemble Gnrale Ordinaire de SONELGAZ SPA runie le 15 septembre 2005, a dcid
conformment larticle 9.2 des statuts de la socit dapprouver laffectation du rsultat net
bnficiaire consolid de lexercice 2004.
Les titres de participations dtenus sur les filiales sont enregistrs au niveau des crances
dinvestissements, dans le compte Titres de participation IV.1.1 - Investissements
- Frais prliminaires et leur rsorption : les frais prliminaires sont enregistrs dans des
comptes de charges par nature et transfrs en fin dexercice dans le compte appropri.
Les frais prliminaires sont rsorbs en totalit dans lexercice au cours duquel ils sont constats.
- Equipements de production : les quipements de production constituent la quasi totalit des
investissements de la socit. Ils sont valus au cot historique dacquisition ou leur cot de
production et ont donn lieu aux rvaluations lgales intervenues au cours des exercices
antrieurs.
- Mthode damortissement des investissements : SONELGAZ a opt pour le systme
damortissement dgressif pour les biens les plus importants grs au niveau du fichier central.
Lautorisation doption pour ce systme a t applicable partir du 1er Janvier 2000.
Les autres biens grs par les fichiers auxiliaires (vhicules, matriels de bureaux,
informatique) sont amortis en appliquant le procd linaire.
30
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
IV.1.2 - Stocks
Les stocks sont comptabiliss dans leurs comptes appropris au prix dachats majors de frais
dapproche (transport, droits de douane).
IV.1.3 - Crances
- Crances sur clients : Les crances sur clients ont pour origine principalement la vente
dnergie (lectricit et gaz).
- Crances sur les socits apparentes : Les crances de SONELGAZ sur ses filiales sont
constitues principalement des prestations de services et des prestations de trsorerie (rglement
pour compte et avance).
IV.1.4 Dettes
La comptabilisation de la dette en monnaie trangre se fait sur la base des factures reues avec
une contre valeur en Dinars au cours du jour de la mobilisation.
Un cours moyen pondr est dtermin la fin des mobilisations qui sert constater en
comptabilit les remboursements intervenus selon un chancier prtabli. La comptabilisation
des remboursements se fait au cours rel du jour de lchancier.
La diffrence constate entre le cours moyen pondr et le cours dfinitif lors des
remboursements est constate comme diffrence de change dans les comptes de rsultats
appropris.
A la clture des comptes, une provision pour risque de perte de change est constate pour
lensemble des pertes de change probables sans compensation avec les gains probables,
conformment au principe de prudence.
IV.2 - Rgime fiscal en vigueur
SONELGAZ SPA est soumise au rgime du droit commun.
IV.2.1 - Impt sur le rsultat
Le rsultat brut de lexercice est soumis au taux rduit de 15 % concurrence du bnfice
rinvesti, et 30 % pour le reste.
IV.2.2 - Rgimes fiscaux drogatoires
- Rgime fiscal applicable aux projets dinvestissements bnficiant des avantages accords par
lANDI ( ex. APSI ).
Les projets dinvestissements de SONELGAZ qui font lobjet de dclaration auprs de lANDI
bnficient des avantages fiscaux travers lapplication dun taux rduit de 5% en matire des
droits de douane sur les quipements et matriels imports et lexonration de la TVA sur les
quipements et matriels imports, ainsi que sur les achats locaux.
31
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
(En Milliers de DA )
INTITULE
2001
2002
2003
Consolid *
2004
Frais prliminaires
Valeurs incorporelles
Terrains
Equipements de production
Equipements sociaux
Investissements en cours
130 329
93 597
366 647
654 821 742
5 915 160
67 128 507
79 508
100 027
386 857
672 313 023
6 147 145
89 491 511
1 161 370
157 110
592 636
724 862 943
6 453 370
101 076 008
465 269
361 140
643 422
775 572 213
6 551 077
125 994 580
Investissements bruts
-130 329
-79 508
-1 161 370
-360 393
-78 446
-87 054
-127 855
-248 756
Marchandises
Matires et fournitures
Travaux en cours
Dchets et rebuts
133 616
12 932 442
0
1 182
126 862
12 733 443
0
1 508
98 803
10 778 633
0
23
125 529
12 278 788
0
23
Stocks bruts
13 067 240
12 861 813
10 877 459
12 404 339
-316 762
-332 952
-67 545
-211 675
Stocks nets
12 750 478
12 528 861
10 809 914
12 192 665
Crances d'investissements
Crances de stocks
Crances sur associs et socits apparentes
Avances pour compte
Avances d'exploitation
Crances clients
Disponibilits
Comptes dbiteurs du passif
21 946 125
445 337
1 755 475
6 094 468
7 927 944
40 737 214
12 602 219
534 580
38 741 545
294 731
1 984 513
7 666 208
9 392 550
42 172 036
11 438 385
132 398
25 999 842
336 460
15 523 646
12 180 200
7 265 887
42 621 883
14 704 630
166 421
31 656 923
139 091
15 876 425
20 624 450
12 147 456
44 603 911
38 552 079
26 914
Crances brutes
92 043 362
Provisions crances
-5 810 797
-7 344 029
-6 740 744
Crances nettes
86 232 565
Provisions stocks
Total Actif
32
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
PASSIF
INTITULE
2001
Capital
Rserves
Subventions d'investissements
Ecarts de rvaluation
Rsultat en instance d'affectation
Provisions pour pertes et charges
2002
( En Milliers de DA )
Consolid*
2003
2004
150 000 000 150 000 000
20 535 778
36 149 162
97 619 454 130 641 993
91 051 044
76 453 532
0
0
10 815 921
13 491 611
Dettes d'investissements
Dettes de stocks
Dtentions pour compte
Dettes envers les associs et socits apparentes
Dettes d'exploitation
Avances commerciales
Dettes financires
49 637 555
5 533 214
1 071 525
322 000
3 233 525
14 538 066
0
54 774 570
6 032 691
1 355 553
644 195
4 030 298
18 450 341
0
70 787 620
7 216 541
2 850 013
714 367
7 540 607
18 290 113
0
995 961
903 862
728 907
293 167
75 331 846
86 191 510
10 281 564
18 613 384
11 374 789
(*) : Lanne 2004 a connu la cration de 3 filiales mtiers de base dont les chiffres financiers
de lexercice ont t consolids avec ceux de la maison mre
(**) : Rsultat brut
IV.3.2. Analyse des bilans comptables
Le bilan au 31.12.2004 totalise 579 786 Millions de DA contre 496 763 Millions de DA au
31.12.2003, soit une augmentation de 17%. Cette augmentation sexplique par lvolution des
postes prsents dans le tableau ci-aprs :
En Milliers de DA
Libell
Investissements en
cours
2001
67 128 507
2002
2003
2004
Evolution
02/01
Evolution
03/02
Evolution
04/03
89 491 511
33%
13%
25%
Equipements de
production
3%
8%
7%
Crances nettes
Dettes
22%
14%
7%
25%
35%
49%
Fonds propres
2%
1%
10%
33
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Note 1 : Investissements
Le montant des investissements bruts a volu de 9 % en 2004 par rapport 2003. Les
quipements de production et les investissements en cours progressent respectivement de 7% et
25% en 2004 par rapport 2003.
Les amortissements et rsorption des frais prliminaires ne progressent que de 7% ramenant ainsi
les investissements nets une augmentation de 11%.
En Milliers de DA
INTITULE
Frais prliminaires
Valeurs incorporelles
Terrains
Equipements de production
Equipements sociaux
Investissements en cours
Investissements bruts
Amortissements et rsorptions
Investissements nets
Variation
03/02 04/03
2001
2002
2003
2004
130 329
93 597
366 647
654 821 742
5 915 160
67 128 507
79 508
100 027
386 857
672 313 023
6 147 145
89 491 511
1 161 370
157 110
592 636
724 862 943
6 453 370
101 076 008
465 269
361 140
643 422
775 572 213
6 551 077
125 994 580
-39%
7%
6%
3%
4%
33%
1361%
57%
53%
8%
5%
13%
-60%
130%
9%
7%
2%
25%
728 455 982 768 518 071 834 303 437 909 587 701
-386 491 974 -423 213 661 -460 407 827 -493 850 888
341 964 008 345 304 410 373 895 610 415 736 813
5%
10%
1%
9%
9%
9%
9%
7%
11%
02/01
Note 2 : Stocks
En Milliers de DA
INTITULE
2001
2002
2003
2004
Variation
03/02
04/03
-23%
27%
-15%
14%
-99%
0%
Marchandises
Matires et fournitures
Dchets et rebuts
133 616
12 932 442
1 182
126 862
12 733 443
1 508
98 803
10 778 633
23
02/01
125 529 -5%
12 278 788 -2%
23 28%
Stocks bruts
13 067 240
12 861 813
10 877 459
12 404 339
-2%
-15%
14%
-316 762
-332 952
-67 545
-211 675
-14%
-76%
213%
12 750 478
12 528 861
10 809 914
12 192 665
-2%
-14%
13%
Provisions stocks
Stocks nets
Les stocks bruts enregistrent une augmentation de 14% par rapport lexercice prcdent
imputable SPE dont le niveau de stock passe de 9 10.6 Milliards de dinars.
Note 3 : Crances
En Milliers de DA
CPTES
INTITULE
Variation
03/02 04/03
2001
2002
2003
2004
21 946 125
445 337
38 741 545
294 731
25 999 842
336 460
31 656 923
139 091
77%
-35%
-33%
15%
22%
-59%
02/01
42
43
Crances d'investissements
Crances de stocks
44
1 755 475
1 984 513
15 523 646
15 876 425
13%
683%
2%
45
46
47
48
40
6 094 468
7 927 944
40 737 214
12 602 219
534 580
7 666 208
9 392 550
42 172 036
11 438 385
132 398
12 180 200
7 265 887
42 621 883
14 704 630
166 421
20 624 450
12 147 456
44 603 911
38 552 079
26 914
26%
18%
4%
-10%
-76%
59%
-23%
1%
29%
26%
69%
67%
5%
162%
-84%
92 043 362
21%
6%
37%
34
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Taux
27%
22%
Abonns ordinaires
Abonns FSM
Clients ( haute tension / haute pression, moyenne
tension / moyenne pression )
Travaux
Contentieux
TOTAL
35%
6%
9%
100%
Crances exigibles
en mois du Chiffre d'Affaires
Mois
5
4,24
3,5
3,5
3
2
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Crances exigibles
2003
2004
Cible
2001
2002
2003
2004
20 535 778
97 619 454
91 051 044
0
10 815 921
36 149 162
76 453 532
0
13 491 611
Variation
02/01 03/02 04/03
0%
0%
0%
169% 100% 76%
34%
18% 34%
-17% -17% -16%
38%
-14%
25%
2%
1%
10%
35
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Capital social
: 150 Milliards DA
Fonds de dotations : 69.4 Milliards de DA (+ 19.4 Milliards de dinars)
Rserves : 36 Milliards de DA (+ 15,6 Milliards de dinars : affectation du rsultat 2003)
Subventions dinvestissement : 61.2 Milliards de DA (+ 13.6 Milliards de dinars)
Ecart de rvaluation : 76.5 Milliards de DA (- 14.6 Milliards de dinars)
Provisions
: 13,5 Milliards de DA (+ 2,7 Milliards de dinars)
Note 5 : Dettes
En Milliers de DA
CPTE
50
52
53
54
55
56
57
58
INTITULE
2001
2002
2003
903 862
54 774 570
6 032 691
1 355 553
644 195
4 030 298
18 450 341
0
728 907
70 787 620
7 216 541
2 850 013
714 367
7 540 607
18 290 113
0
75 331 846
86 191 510
995 961
49 637 555
Dettes de stocks
Dettes d'exploitation
5 533 214
1 071 525
322 000
3 233 525
Dettes commerciales
14 538 066
Dettes financires
2004
Variation
02/01
293 167 -9 %
115 451 324 10 %
11 602 915 9 %
3 617 642 27 %
5 035 252 100 %
8 557 252 25 %
14 949 156 27 %
2 168 734
161 675 442
03/02
04/03
-19%
29 %
20 %
11 %
87 %
-1 %
-60%
63 %
61 %
27 %
605%
13 %
-18 %
25 %
50 %
110 %
14 %
Le montant global des dettes slve 161.7 Milliards de DA en 2004, soit une volution la
hausse de 50% par rapport lexercice prcdent.
Les variations importantes sont enregistres au niveau des postes :
-
Dettes de stocks
Dettes socits apparentes
Dettes dexploitation
Dettes dinvestissement
Dettes financires
5-1
: + 4.3 Milliards de DA
: + 4.3 Milliards de DA (dont 3 Milliards au titre des dividendes)
: + 1 Milliard de DA
: + 44.6 Milliards de DA
: + 2.1 Milliards de DA (dcouvert bancaire de SPE)
Dettes dinvestissements
En Milliers de DA
CPTE
520
521
522
523
524
525
INTITULE
Emprunts obligataires
Emprunts bancaires
Crdit d'investissements
Autres emprunts
Fournisseurs Retenues de
garantie
Cautionnements reus
Total des Dettes
d'investissements
2004
Variation
2001
2002
2003
0
22 432 102
4 592 701
20 267 679
0
27 079 292
6 907 547
17 735 939
0
36 463 628
13 641 017
16 932 174
1 928 067
2 558 143
3 074 641
2 758 891
33%
20%
417 006
493 649
676 160
800 393
18%
37%
49 637 555
54 774 570
10%
29% 63%
02/01
03/02
04/03
20 000 000
52 802 016 21%
16 952 151 50%
22 137 872 -12%
35%
97%
-5%
45%
24%
31%
10%
18%
36
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Laugmentation des dettes dinvestissement de 44.6 Milliards de DA par rapport 2003, est
imputable essentiellement aux :
- Diffrents emprunts
: + 41.5 Milliards de DA
- Factures dinvestissements en instance de paiement : + 3.3 Milliards de DA
5-2
Dettes de stocks
En Milliers de DA
CPTE
530
538
INTITULE
2001
2002
2003
2004
Variation
02/01
03/02 04/03
Fournisseurs
Factures recevoir
3 080 125
2 453 089
3 237 627
2 795 064
4 603 538
2 613 003
8 321 126
3 281 790
5%
14%
42%
-7%
81%
26%
5 533 214
6 032 691
7 216 541
11 602 915
9%
20%
61%
Lvolution des dettes de stocks sexplique principalement par la dette envers SONATRACH
(factures de Gaz) dun montant de 6 Milliards de DA contre 4 Milliards lexercice prcdent.
53
CPTE
52
53
54
55
56
57
58
50
INTITULE
Dettes d'investissements
Dettes de stocks
Dtention pour compte
Dettes socits apparentes
Dettes d'exploitation
Avances commerciales
Dettes financires
Comptes crditeurs de l'actif
TOTAL
Court Terme
(1)
Total
25 711 055
11 602 915
3 617 642
5 035 252
8 557 252
14 949 156
2 168 734
293 167
71 935 173
37
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
2001
2002
2003
2004
360 596
367 534
382 396
432 177
71 112
2 137
57 325
11 650
84 839
1 779
72 305
10 755
110 534
2 888
95 110
12 536
147 609
1 613
109 569
36 427
431 708
452 373
492 930
579 786
Fonds Propres :
367 159
379 252
388 636
418 111
Dettes L M T
47 830
52 101
49 572
89 740
414 989
431 353
438 208
507 851
16 719
21 020
54 722
71 935
431 708
452 373
492 930
579 786
Actif Circulant :
Stocks
Crances
Disponibilits
TOTAL ACTIF
Capitaux Permanents
Dettes C T :
TOTAL PASSIF
Dsignation
2001
2002
(En Millions de DA )
2003
2004
Fonds de roulement
54 393
63 819
55 812
75 674
42 743
53 064
43 276
39 247
Trsorerie nette
11 650
10 755
12 536
36 427
Trsorerie nette: La trsorerie nette est positive pour les quatre exercices .La trsorerie
a connu une amlioration continue et ce depuis 1996 , lentreprise ne fait plus recours au
dcouvert bancaire. La nette augmentation enregistre en 2004 dcoule de la rception
des fonds issus du lancement de lemprunt obligataire de 20 Milliards de DA en
Dcembre 2004.
38
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
NB : lcart entre la trsorerie nette et le solde de disponibilits tel quil apparat au bilan est
principalement d :
-
2001
2002
2003
2004
1,15
1,17
1,15
1,17
0,13
0,14
0,13
0,21
0,70
0,51
0,23
0,51
0,13
0,13
0,11
0,10
0,04
0,06
0,11
0,10
- Autonomie financire
Dettes dinvestissements /Fonds propres
- Ratio de liquidit immdiate :
Disponibilits / Dettes court terme
- Ratio d'endettement
Service dettes / Chiffres d'affaires
- Rentabilit des capitaux propres
Rsultat brut / Capital social
Avec un taux de 117 %, les immobilisations sont finances compltement par les
capitaux permanents, ce qui explique aussi un fonds de roulement positif.
Le ratio dautonomie financire est stable sur les quatre exercices, une lgre hausse est
constate en 2004 relative aux nouveaux emprunts bancaires et obligataires mobiliss
durant cet exercice.
La capacit de lentreprise honorer ses dettes court terme est satisfaisante, donc pas de
risque dinsolvabilit.
Bonne rentabilit des capitaux propres.
39
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
60
2003
2004
DESIGNATION
DEBIT
70
2002
VENTES DE
MARCHANDISES
MARCHANDISES
CONSOMMEES
80
MARGE BRUTE
80
MARGE BRUTE
71
PRODUCTION VENDUE
72
CREDIT
DEBIT
41 152
CREDIT
DEBIT
1 123 265
CREDIT
DEBIT
CREDIT
65 738
7 613
33 580
839 705
2 769
1 225
7 572
283 560
62 969
6 388
7 572
283 560
62 969
6 388
61 899 972
65 984 065
74 832 812
84 607 545
PRODUCTION STOCKEE
393
269
73
PROD DE L'ENTREPRISE
P/ELLE MEME
5 043 487
4 230 078
2 008 597
1 739 085
74
PRESTATIONS FOURNIES
2 356 355
2 246 596
3 393 849
3 640 427
75
61
62
TRANSFERT DE CHARGES
4 947 992
4 612 099
6 146 417
DE PRODUCTION
MATIERES &FOURNITURES
17 204 222
16 424 225
14 725 089
14 337 192
CONSOMMEES
SERVICES
8 022 277
TOTAL
9 188 546
12 319 942
14 068 115
25 226 499 74 255 771 25 612 771 77 356 667 27 045 031 86 444 644 28 405 308
VALEUR AJOUTEE
81
VALEUR AJOUTEE
49 029 272
51 743 896
59 399 613
67 088 502
77
PRODUITS DIVERS
1 229 685
1 738 060
2 319 891
667 446
78
TRANSFERT DE CHARGES
D'EXPLOITATION
229 438
227 391
1 426 250
1 377 734
63
FRAIS DU PERSONNEL
9 730 791
10 768 530
11 119 766
13 737 437
64
IMPOTS ET TAXES
1 685 015
1 544 862
1 810 135
2 818 064
65
FRAIS FINANCIERS
3 394 051
3 596 306
3 608 416
4 815 928
66
FRAIS DIVERS
339 640
957 016
957 018
1 043 125
68
22 032 775
19 905 951
24 843 353
28 597 710
83
RESULTAT
D'EXPLOITATION
51 743 896
59 399 613
95 493 810
81
TOTAL
49 029 272
5 500 365
67 088 502
37 182 272 50 488 395 36 772 665 53 709 347 42 338 688 63 145 754 51 012 264
13 306 123
16 936 682
20 807 066
69 133 683
18 121 419
40
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
PRODUITS HORS
EXPLOITATION
CHARGES HORS
EXPLOITATION
79
69
36 900 456
42 626 019
RESULTAT HORS
EXPLOITATION
RESULTAT
D'EXPLOITATION
RESULTAT HORS
EXPLOITATION
83
84
36 333 353
34 363 732
32 278 376
27 526 820
31 089 093
42 626 019 36 900 456 36 333 353 31 497 861 32 278 376 34 363 732 31 089 093
TOTAL
84
31 497 861
5 725 563
880
RESULTAT BRUT DE
L'EXERCICE
889
88
RESULTAT (bnficiaire)
27 526 820
16 936 682
3 562 273
20 807 066
18 121 419
5 725 563
4 835 492
7 580 560
12 101 190
22 892 422
14 559 146
1 819 626
4 279 038
3 184 356
7 580 560*
10 281 564
18 613 384
11 374 789
* Rsultat brut
Intitul
70
Ventes de marchandises
710
Ventes d'lectricit
711
Ventes de gaz
712
Ventes de dchets
Production annexe des
centrales
Travaux et prestations
remboursables
Total chiffre daffaires
714
74
2001
2002
2003
Variation
2004
02/01
03/02
04/03
2630%
-94%
-88%
6%
14%
12%
10%
18%
-87%
85%
-82%
-75%
41 152
1 123 265
65 738
7 613
53 859 532
57 028 050
8 016 259
8 919 863
24 182
36 130
4 871
22
2 356 355
2 246 596
3 393 849
3 640 427
-4%
51%
7%
64 297 480
69 353 926
8%
13%
13%
8 990 49%
770
779
Intitul
Produits Financiers
Autres produits
Total des produits divers
2001
1 142 554
87 131
1 229 685
2002
2003
2004
Variation
02/01
03/02
04/03
527 815
44%
34%
-76%
115 617
139 631
12%
18%
21%
667 446
41%
33%
-71%
41
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Les produits divers passent de 2.3 Milliards de DA en 2003 0.7 Milliards de DA en 2004
enregistrant ainsi une nette diminution de 71%.
Cette diminution provient essentiellement la rubrique Produits des placements qui est passe
de 2 002 191 KDA en 2003 405 480 KDA en 2004.
Note 8 : Consommations
Le dtail des consommations se prsente dans le tableau ci dessous :
Cpte
Intitul
060
600
601
611
612
061
613
614
618
2001
2002
En Milliers de DA
Variation
2004
2003
02/01
03/02
04/03
-100%
636
867 661
89 479
331 901
179 169
-90%
271%
-46%
29 624
19 046
2 133
1 225
-36%
-89%
-42%
3 956
820 659
20645%
-100%
Consommations fuel
1 275 804
1 019 239
1 000 478
880 058
-20%
-2%
-12%
Matires et matriels
Carburant .lubrifiant .Matires
.Matriel .non stocks.
Gaz naturel
Fournitures consommes par la
socit
6 895 897
6 173 598
2 120 288
1 748 893
-10%
-66%
-18%
640 906
791 993
1 972 566
1 217 525
24%
149%
-38%
7 373 324
8 051 083
9%
12%
11%
150 630
298 833
295 216
289 793
98%
-1%
-2%
17 237 802
17 263 930
14 727 858
14 338 417
0%
-15%
-3%
Le niveau global des consommations accuse au 31 dcembre 2004 une diminution de lordre de
3% par rapport lexercice prcdent.
Les consommations de fuel ont enregistr une baisse de 12% qui se justifie par larrt de
centrales diesel suite la mise en exploitation de la ligne 220 KV dAdrar.
Les consommations de matires et matriels continuent diminuer du fait de la mise en uvre
des ralisations douvrages clef en main par les units de la distribution.
Les consommations de gaz naturel accusent quant elles une augmentation de lordre de 11% en
rapport avec le volume des prlvements (+8%) conscutifs au fonctionnement des centrales et
au dveloppement des ventes de gaz.
Note 9 : Services
2001
2002
2003
En Milliers de DA
Variation
2004
768 806
407 149
338 929
620 Transports
110 471
118 185
79 021
83 254
Intitul
Cpte
02/01
03/02
04/03
319 679
-47%
-17%
-6%
179 803
285 932
7%
52%
59%
106 052
103 518
5%
27%
-2%
4 078 872
3 968 965
21%
78%
-3%
5 950 763
7 595 933
26%
22%
28%
42 427
26 343
17 494
32 589
-38%
-34%
86%
232 683
322 292
345 552
254 694
39%
7%
-26%
68 462
68 566
102 984
104 389
0%
50%
1%
811 526
801 678
941 794
981 526
-1%
117%
4%
129 151
176 081
257 699
420 889
36%
46%
63%
12 319 942
14 068 115
15%
34%
14%
42
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Les services enregistrent une volution de 14% en passant de 12.3 14 Milliards de DA en 2004.
Cette volution se situe essentiellement au niveau de la rubrique travaux et faons excuts
lextrieur qui enregistre entre autres les prestations rendues par les filiales priphriques qui
affichent une progression de 28% imputable en grande partie aux prestations rendues par la
SPAS (2 742 044 KDA en 2004 contre 1 966 961 en 2003).
Note 10 : Frais de personnel
En Milliers de DA
Intitul
Cpte
063
630
632
634
635
2001
Rmunration du
personnel
Indemnits et
prestations directes
Contribution aux
activits sociales
Cotisations sociales
Total des frais de
personnel
2002
2003
Variation
2004
02/01
03/02
04/03
4 195
322
1 021 356
1 372 173
-92%
317092%
34%
6 265 580
7 186 807
6 468 358
8 215 287
15%
-10%
27%
1 617 438
1 538 366
1 551 481
1 814 775
-5%
1%
17%
376 596
510 437
490 510
496 595
36%
-4%
1%
1 466 982
1 532 598
1 588 061
1 838 607
4%
4%
16%
9 730 791
10 768 530
11 119 769
13 737 437
11%
3%
24%
Les frais de personnel ont connu une volution globale de 24% en passant de 11.1 Milliards de
DA en 2003 13.7 Milliards de DA en 2004. Cette progression sexplique notamment par :
-
065
650
653
655
656
657
658
Intitul
Frais financiers sur exercices
antrieurs
Intrts sur emprunts
2001
2002
2003
2004
128 503
155 954
140 345
02/01
Variation
03/02 04/03
33 539
21%
-10%
-76%
19%
-10%
23%
Intrts bancaires
Frais de banque et de
recouvrement
Frais sur titres
40 656
2 438
82 115
307 831
-94%
3268% 275%
322 430
194 386
419 042
770 580
-40%
116%
84%
62 172
Commissions crdits
documentaires, cautions et avals
220 934
43 502
84 449
55 384
-80%
94%
-34%
10 382
48 461
367%
6%
0%
33%
Le montant global des frais financiers accuse une nette augmentation (+33%) par rapport celui
relev lexercice prcdent.
Cette volution est imputable essentiellement aux intrts sur emprunts qui, avec un montant de
3.5 Milliards de DA, marquent une progression de 23%.
Les intrts bancaires et les frais de banques et de recouvrement accusent galement une nette
augmentation.
43
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Intitul
2001
2002
2003
2004
Variation
02/01
03/02
04/03
682 Dotations aux amortissements 17 251 730 16 492 984 19 463 892
18%
9%
58%
36%
25%
15%
1 365
Avec un montant global de 28.6 Milliards de DA, les dotations aux amortissements et provisions
ont connu une augmentation de 15%.
- Les dotations aux amortissements progressent de 15% imputables essentiellement un niveau
dentres dactif qui a t de plus de 50 Milliards de dinars.
- La dotation aux provisions pour dpenses de gros entretien avec un montant de 7.3 Milliards
de DA accuse une nette augmentation de 36%.
IV.5 - Tableau des soldes intermdiaires de gestion
Dsignation
Chiffre d'affaires ELEC
Chiffre d'affaires GAZ
Autres ventes
Travaux et prestations remboursables
Chiffre d'affaires
Production stocke
Production d'entreprise pour elle
mme
Total produits
Consommations
Services
Valeur ajoute
Frais de personnel
Impts et taxes
Frais divers
Autres produits divers
Excdent brut d'exploitation
Amortissements et provisions
Excdent net d'exploitation
Produits financiers
Frais financiers
Rsultat d'exploitation courant
Produits hors exploitation
Charges hors exploitation
2001
2002
2003
53 860
8 016
65
2 356
64 297
0
57 028
8 920
1 159
2 247
69 354
0
64 991
9 836
71
3 394
78 292
-
5 043
4 230
2 009
( En Millions de DA )
Variation Variation
2004
02/01
03/02
73 028
6%
14%
11 570 11%
10%
17 1683%
- 94%
3 640
-5%
51%
8%
13%
88 256
-
Variation
04/03
12%
18%
-76%
7%
13%
-
1 739
-16%
-53%
-13%
6%
5%
15%
6%
11%
-10%
181%
12%
3%
9%
-15%
24%
15%
-6%
6%
0%
19%
21%
12%
1%
26%
13%
23%
74%
9%
21%
9%
-10%
25%
15%
15 428
1 143
- 3 265
18 736
1 640
- 3 440
22 000
2 204
- 3 397
22 370
528
- 4 777
21%
43%
5%
17%
34%
-1%
2%
-76%
41%
13 306
16 936
20 807
18 121
27%
23%
-13%
36 900
31 498
34 363
27 527
-15%
9%
-20%
-15%
-11%
-4%
-5 726
-4 835
2 085
-3 562
-16%
-143%
-271%
7 580
12 101
22 892
14 559
60%
89%
-36%
NB : Les postes de charges sont retraits par les transferts (c/75 transfert de charges de
production, c/78 transfert de charges dexploitation ) se rapportant aux charges sur exercices
antrieurs et aux dpenses de gros entretien.
44
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
- La valeur ajoute ( VA )
La valeur ajoute dgage en 2004 a volu de 13% par rapport 2003, ceci est justifi par
laugmentation du chiffre daffaires de 13% conjugu au maintien du niveau des consommations.
La valeur ajoute reprsente 76% du chiffre daffaires.
- Lexcdent brut dexploitation ( EBE )
Le taux dvolution de lEBE (9%) est infrieur celui de la valeur ajoute et du chiffre
daffaires, du fait de laugmentation accuse par les frais de personnel et du poste Impts et
taxes imputable essentiellement la taxe sur lactivit professionnelle qui a t tendue la
facturation intra groupe suite la filialisation.
- Le rsultat de lexploitation courant
Le rsultat de lexploitation courant prsente un solde largement positif de lordre de 18
Milliards de DA, soit une diminution de 13% par rapport lexercice prcdent due
laugmentation des frais financiers (+41%) conjugu la baisse des produits financiers (-76%).
- Le rsultat de lexercice
Le rsultat de lexercice est positif ( 14.5 Milliards de DA ) .
Pour une bonne apprciation des charges financires par rapport aux principaux soldes
intermdiaires de gestion, une synthse est prsente ci-aprs :
Ratios
Charges financires/ EBE
Charges financires/ CA
Charges financires/ VA
2001
8,7%
5,1%
6,7%
2002
8,9%
5,0%
6,6%
2003
7,3%
4,3%
5,7%
2004
9,4%
5,4%
7,1%
A travers ces ratios on constate que tous les ratios connaissent une hausse en 2004.
IV.6 - Tableau des affectations de rsultats pour les 4 dernires annes
IV.6. TABLEAU DES AFFECTATIONS DE RESULTAT (2001-2004)
Rsultat rpartir
1. Rsultat en instance d'affectation
2. Rsultat de l'exercice
3. Autres prlvement ( indiquer)
TOTAUX
2001
2002
2003
0,00
6 437 992,72 (*)
0,00
0,00
10 281 563,67
0,00
0,00
18 613 384,21
0,00
0,00
11 374 788,96
0,00
6 437 992,72
10 281 563,67
18 613 384,21
11 374 788,96
6 437 992,72
0,00
6 437 992,72
0,00
10 281 563,67
514 078,18
9 767 485,48
0,00
15 613 384,21
930 669,21
14 682 715,00
3 000 000,00
11 374 788,96
568 739,45
10 806 049,51
0,00
6 437 992,72
10 281 563,67
18 613 384,21
11 374 788,96
Affectations
4. Rserves
4.1. Rserve lgale
4.2. Rserves rglementes
5. Dividendes
6. Autres rpartitions ( indiquer)
7. Rsultat en instance d'affectation
TOTAUX
(*) : Aprs dduction de lIBS
45
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Capital
Chiffre daffaires
global
Rsultat brut
IBS
Rsultat net
40 000
9 000
35 000
31
57
9
22
25
25
25
54.5
100
250
100
310
15
1 000
15 840
15 000
17 710
5 910
35 546
409
246
180
394
514.9
652.6
413
528
262
632.1
10 828.3
3 798.7
88
2 700
2 410
9 269
7
2.3
19.7
16
77.2
204.3
100.5
50
21
57.1
1 290.2
725.5
20.6
497
443
1 703
0
0.7
0
0
23.1
61.3
30.1
11
3
29.3
387
217.7
4.3
2 204
1 967
7 566
7
1.6
19.7
16
54
143
70.3
48
18
27.8
903.1
507.9
16.3
2001
2002
2003
2004
Dotations Etat
8 150 000
9 060 000
11 860 000
17 655 000
Participation Clients
5 220 000
5 520 000
8 980 000
7 800 000
Mobilisation dette
7 945 000
7 135 000
11 340 000
38 714 000
16 820 000
25 850 000
35 400 000
20 159 000
Totaux
38 135 000
47 565 000
67 580 000
84 328 000
2001
2002
2003
2004
Investissements
33 180 000
42 158 000
62 004 000
79 300 000
Principal dette
4 955 000
5 407 000
5 576 000
5 028 000
38 135 000
47 565 000
67 580 000
84 328 000
Emplois
Totaux
46
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
SONELGAZ est une socit par actions rgie par la lgislation en vigueur sous rserve des
dispositions de ses statuts arrts par le dcret prsidentiel n 02-195 du Rabie El Aouel 1423
correspondant au 1er juin 2002.
47
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Nom
Prnom
BOUTARFA
Noureddine
MOUISSAT
Hafida
BELKAHLA
Malika
TADINIT
Faycel
AKLI
Madjid
NEZZAR
Farid
BENZAOUI
Rachid
TELLI
Achour
MAIZA
Hocine
KINANE
Djilali
BOULKROUN
Zoubir
SAIDANI
Allaoua
Fonction
Prsident Directeur Gnral
Reprsentant du ministre charg des
participations de lEtat
Reprsentant du ministre charg de
lnergie et des mines
Reprsentant du ministre charg des
finances et du budget
Reprsentant du ministre charg du
commerce
Reprsentant du ministre charg de
lenvironnement
Reprsentant du ministre charg des
collectivits locales
Reprsentant des travailleurs
Reprsentant des travailleurs
Prsident Directeur Gnral de la filiale
SPE
Prsident Directeur Gnral de la filiale
GRTE
Prsident Directeur Gnral de la filiale
GRTG
48
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Nom
Prnom
Fonction
BOUTARFA
Noureddine
BENSAAD
Abdelaziz
Administrateur Dlgu
LAOUBI
Ahmed
Administrateur Dlgu
BOUZENBOUA
Mebrouk
Administrateur Dlgu
MEHCHEM
Bensaid
Administrateur Dlgu
DJOUABRI
Zoubir
Secrtaire gnral
CHOUAL
Abdelkader
BADAACHE
Abdelali
NEMMAR
Ahmed
KINANE
Djilali
BOULKROUN
Zoubir
SAIDANI
Allaoua
BELGUEBLI
Lemnouar
METAI
Abdelkader
BENSID
Djelloul
GUITOUNI
Mustapha
49
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
50
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Le secteur de llectricit et du gaz naturel est encore en dveloppement tant les besoins
nationaux sont importants. La relance du btiment et de lindustrie, le dveloppement de
lagriculture et des hydrocarbures imposent la Sonelgaz une anticipation sur la demande
potentielle tant les dlais de ralisation des ouvrages sont longs. Aussi, le Groupe Sonelgaz se
devant de dfendre et prserver sa part du march procdera des investissements directs pour
accrotre ses capacits de production et donc renforcer son rseau de transport et de distribution.
VI.1. INDICATEURS DE GESTION DE LA SOCIETE
Objectif
2004
Ralis
2004
Objectif
2005
Ralis
2005 *
Taux dvolution
04/05
86 710
75 110
11 598
84 598
73 028
11 570
98 480
83 770
14 710
96 662
83 010
13 652
14,3%
13,7%
18%
39 390
43 973
52 232
52 663
19,7%
72 263
79 348
84 000
79 650
0,4%
31 245
26 967
49 179
30 885
25 909
49 570
31 883
28 081
57 970
32 483
27 314
54 198
5,2%
5,4%
9,3%
3 790
3 067
2 830
1 657
3 741
3 307
2 701
1 459
3 444
3 659
2 340
1 400
3 006
2 685
1 916
1 152
-19,6%
-18,8%
-29,1%
-21%
Les indicateurs cls reprsentatifs des activits du Groupe sont en constante progression. Le
niveau du chiffre daffaire est en augmentation de 14% en moyenne par rapport 2004 due une
croissance des ventes dnergie notamment en gaz et aux augmentations tarifaires. Les
ralisations physiques au niveau de la Distribution ont par contre connu une baisse par rapport
lanne 2004.
51
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Anne
2005
2006
2007
2008
2009
Total
91 956
90 465
101 149
101 068
84 673
469 311
4 797
14 245
11 585
5 824
3 557
40 008
2 401
5 482
4 234
1 813
866
14 796
99 154
110 192
116 968
108 705
89 096
524 115
Total investissements
Anne
Auto-financement
Participation
Sonelgaz **
Dotation dEtat
Participation clients
Endettement
Total
2005 *
2006
2007
2008
2009
Total
29 223
35 021
36 686
33 445
25 311
161 882
3 648
8 669
5 565
5 021
1 716
24 619
17 768
17 087
17 192
9 738
10 151
71 936
9 057
9 156
9 293
9 755
10 182
47 443
39 458
40 259
48 232
50 746
41 736
218 235
99 154
110 192
116 968
108 705
89 096
524 115
* Chiffres prvisionnels
** Dans les nouvelles socits de production dnergie lectrique
52
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
2005
2006
2007
2008
2009
33 611
37 443
38 838
40 694
42 951
98 480
83 770
14 710
118 446
101 263
17 183
152 091
130 842
21 249
169 085
146 274
22 811
217 053
192 398
24 655
12 320
13 400
31 500
13 777
16 700
35 000
5 920
17 135
38 464
6 745
18 555
40 772
7 684
19 413
43 691
14 576
11 978
21 215
20 356
18 367
46 076
46 978
59 679
61 128
62 058
- Les hypothses de base ayant servi la dtermination des prvisions sont reprises ciaprs :
1. le chiffre daffaires et le rsultat net sont estims sur la base dune tarification qui assure
les quilibres financiers du groupe
2. lvolution de la demande est estime 6% en moyenne annuelle sur la priode
3. linflation est estime 3% lan
4. laugmentation des salaires denviron 10% tous les deux ans
5. le rajustement du prix du gaz naturel de 5% par an partir de 2005
VI.5. MOTIVATION DU PROGRAMME
Les perspectives de reprise de la croissance conomique en Algrie permettent desprer une
croissance apprciable des consommations industrielles dlectricit et du gaz ainsi quun
accroissement substantiel du nombre dabonns en lectricit et en gaz. Pour rpondre cette
demande, les investissements physiques sont prvus moyen terme (2005-2010) et dont nous
reprenons ci-aprs les principaux ouvrages dcids :
En moyens de production :
- Neuf centrales lectriques dune capacit de 5 365 MW seront ralises et mises en service
durant cette priode. Il sagit des centrales de Skikda (825 MW), Arzew (336 MW), Berrouaguia
(484 MW), Hadjret Ennous (1200 MW), Kouidiet Eddraouch (800 MW), Terga (800 MW), TG
Ouest (260 MW), TG Est (260 MW), Alger (400 MW). Il sera procd durant cette mme
priode au dclassement dune capacit de 1 658 MW.
53
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
54
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Nous avons procd la vrification des informations financires et comptables fournies dans
la prsente Notice dInformation en effectuant les diligences ncessaires selon les normes de la
profession. Nous navons pas dobservations formuler sur la sincrit et la rgularit des
informations financires et comptables prsentes .
Signature des Commissaires aux comptes
CHERIF Mohamed Cherif
BOUSSAID Rabah
Par application des articles 41 et 42 du dcret lgislatif n93-10 du 23 Mai 1993, modifi et
complt, relatif la bourse des valeurs mobilires, la Commission dOrganisation et de
Surveillance des Oprations de Bourse a appos sur la prsente notice le visa n 06 / 01 En date
du 26 Avril 2006.
55
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Annexes
56
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Activit
Capital
GRTE
GRTG
SPE
MEI
TRANSMEX
54 500 000
TRANSFO CENTRE
25 000 000
TRANSFO OUEST
25 000 000
TRANSFO EST
25 000 000
MPVA
31 000 000
MPVO
57 000 000
MPVE
22 000 000
MPVS
9 000 000
SAT INFO
SPAS
HMP
CAMEG
15 000 000
100 000 000
57
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
Socit .SPA
Activit
Capital Social
Part
SONELGAZ
AEC
50 %
SKS
50%
SKC
35%
ALGESCO
92 000 000
23 920 000
26%
SIMAS
64 000 000
16%
SAFIR
Socit Algro-Franaise
dIngnierie et de Ralisations
35 000 000
5 250 000
15%
NEAL
90 000 000
45%
CREDEG
Centre de Recherche et de
Dveloppement de lElectricit et
du Gaz
20 000 000
8 000 000
40%
SMT
5 000 000
2 000 000
40%
SOMITRA
Socit Algro-Tunisienne de
fabrication de Transformateurs
90 000 000
18 000 000
20%
58
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
59
SONELGAZ Spa
Notice dInformation
60