INSTITUCIN UNIVERSITARIA

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

BANCA Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

Presentado por
LUZ HELENA RINCON PULIDO
COD. 11210800376

Presentado a
Docente. HENRY WILLIAM GALINDO ROZO

Bogot, Diciembre 2014

INTRODUCCION
En un mercado tan cambiante, para los empresarios colombianos, es
indispensable determinar las fuentes de financiamiento y productividad de las
compaas, que de esta forma intenta competir con mayor y mejores productos
en el mercado, logrando esto con mejores maquinarias, y nuevas tecnologas,
que incrementen el valor agregado a los productos nacionales, permitiendo de
esta manera incrementar sus posibilidades de ingresos y ganancias.
Por esto el leasing internacional se ha convertido en una fuente muy importante
para la adquisicin de dichas tecnologas, que en Colombia no se cuentas, ya
que no tenemos los recursos que permitan una mejora en nuestros procesos
productivos

(maquinaria

equipo

industrial).

La forma como ha evolucionado el leasing internacional en Colombia, como

resultado de la ley 35 de 1993, que nos permite enfocarnos en la importancia
que recobro el leasing internacional, como fuente de financiamiento para las
empresas

Colombianas.

Tambin es importante resaltar que uno de los mejores medios que tienen hoy
en da las empresas colombianas, es el leasing, ya que por sus ventajas
pueden gozar de la exencin de la retencin en la fuente que tiene el canon
que se gira al arrendador. Lo cual le permitir tener mayores recursos de
financiamiento y operacin.
Una de las caractersticas ms importantes del leasing internacional en la
regulacin Colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa
de leasing extranjera y un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien
objeto del contrato se importa bajo el rgimen de importacin temporal a largo
plazo, si se cumplan los requisitos establecidos en los Decretos 1740 de 1991 y
1909

OBJETIVOS

de

1992.

-Conocer el concepto y evolucin que ha tenido el leasing en Colombia, para

comprender la importancia del mismo en el mercado nacional e internacional
acorde a los nuevos tiempos

de globalizacin y tratados de libre comercio.

Conocer los antecedentes del Leasing Internacional en Colombia, permitiendo

un vista global al comportamiento y diferentes maneras aceptada por el
gobierno nacional, para el incremento de esta forma de financiamiento para las
pequeas,

medianas

MARCO TEORICO

grandes

empresas.

El leasing ha tenido una trayectoria desde tiempos remotos, teniendo su origen

de manera institucional en el derecho anglosajn.
Alrededor de los aos sesenta nacen las grandes empresas en los Estados
Unidos y en Europa y se institucionaliza el empleo del leasing, que ha
contribuido decisivamente al desarrollo industrial del mundo occidental
facilitando el equipamiento de las ms diversas actividades en sus ms
variadas reas y en el ao de 1952 cuando en San Francisco, California se
funda la United States Leasing Corporation mientras que ms tarde en ese
mismo ao es creada tambin la Boothe Leasing Corporation con el objetivo
primordial de servicios o intermediacin financiera hacia aquellas empresas
que necesitan de bienes de capital o de equipo a cambio de un pago mensual
por el uso y le dio la opcin de compra para luego as dar un precio
previamente.
Posteriormente, a lo largo de ms de diez aos se ha ido generalizando las
actividad del leasing y se han creado diversas empresas, principalmente el
amparo de instituciones bancarias.
El Leasing se ha instalado como el negocio que ha obtenido mayor crecimiento
en el mundo capitalista, Hoy en da, esta atractiva herramienta ocupa un lugar
importante dentro de las alternativas de financiamiento, fundamentalmente, por
los beneficios que otorga y el menor costo financiero que representa para las
empresas en comparacin con otros crditos.
DEFINICION DE LEASING
Es un sistema de financiamiento que una persona o empresa solicita a un
banco, institucin financiera, o sociedad leasing que se realiza con un contrato
mediante el cual una parte entrega a la otra un activo para su uso y goce a
cambio de un canon peridico o pago en cuotas durante un plazo convenido, a
cuyo vencimiento, el bien se restituye a su propietario o se transfiere al usuario,
si ste ltimo decide ejercer una opcin de adquisicin que, generalmente, se
pacta a su favor

ANTECEDENTES
Los antecedentes del Arrendamiento Financiero como es conocidos
actualmente bajo la palabra "leasing", son tan antiguos como la historia misma.
En efecto, sus primeras referencias se consiguen en el Imperio Romano,
cuando la Ley Agraria propuesta por Tiberio Graco aprobaba la expropiacin de
los grandes latifundios, sindoles entregadas en pequeas parcelas a los
ciudadanos pobres, en arriendo hereditario sin derecho.
Otro ejemplo sera, las grandes edificaciones que se efectuaron en el Imperio,
donde ciertos equipos eran dados en calidad de renta y sus propietarios eran
grandes comerciantes de esa poca.
No obstante lo anterior, paralelamente a stos acontecimientos ya el pueblo
fenicio haba desarrollado la tcnica de arrendar o cobrar impuestos por
factoras que instalaron a lo largo del Mediterrneo, logrando en la mayora de
los casos rescatar su inversin en poco tiempo y venderlas de acuerdo a las
circunstancias del demandante. Cabe sealar, que cuando no se cumpla lo
anteriormente dicho, se abandonaban dichas factoras.
Siguiendo la estela de stos inicios, el arrendamiento pasa por toda la Edad
Antigua, Medieval y Renacimiento hasta llegar a la primera y segunda
revolucin industrial, reflejndose en los Estados Unidos, desde 1. 872 hasta 1
893, en las mineras donde ciertos capitalistas arrendaban por perodos
eventuales o temporales equipos para la explotacin de los minerales, en
general.
Habindose pasado por todo este proceso histrico, llegamos al ao crucial
donde el "leasing" toma el aspecto financiero como lo conocemos hoy en da.
En 1. 950, nace de un industrial zapatero norteamericano la idea de poner en
vigor sta nueva frmula financiera. En efecto, debido a que dicho zapatero
deseaba incrementar su capacidad productiva y los bancos no le ofrecan ms
crdito, propuso a uno de sus banqueros, vender su equipo en funcionamiento
para la obtencin de un prstamo por dos aos, de manera que, al trmino de
dicho perodo el banco pudiera recuperar su dinero, ms los intereses
respectivos, y el zapatero aumentar su capacidad productiva y recuperar

nuevamente el equipo. De sta operacin, nace la U. S. LEASING

CORPORATION. Que sigue siendo una de las arrendadoras de importancia en
Los Estados Unidos. Hay, adems, la arrendadora del Citigroup en New York y
El BANKAMERILEASE, filial del Bank of Amrica, San Francisco, California,
Estados Unidos.
CARACTERSTICAS
El arrendamiento financiero como una operacin efectuada por sociedades
especializadas, que, a peticin de sus clientes, compran bienes y equipos y los
ponen a disposicin de las firmas peticionarias, en forma de arrendamiento,
ligado a condiciones especiales y a pagos convenidos.
El "leasing" tiene en la actualidad mundial diferentes formas, como el
arrendamiento financiero leasing tradicional (Full Pay-Out Leasing) que es el
contrato por el cual el arrendatario se obliga a pagar ciertas cantidades al
arrendador. Este ltimo se compromete a poner a la disposicin del
arrendatario un material conforme a las indicaciones y deseos de ste. Los
pagos, cuyo importe ha sido objeto de un acuerdo, son escalonados en un
perodo convenido, que es de la vida econmica del bien, adems, la opcin de
compra del material debe ser dada al arrendatario, despus de ste perodo
convenido. Por otro lado, el leasing operacional es preferentemente practicado
por los fabricantes, distribuidores importadores de bienes de capital. Cabe
sealar, que el leasing operacional es anterior al financiero. En efecto, desde
1.945, la United State Shoe Machinery Co, adquiri sus mquinas a travs de
los canales de distribucin de los zapateros. La compaa quedaba como
propietaria de las mquinas alquiladas. Adems, el arrendatario poda obtener
un nuevo equipo, subscribiendo un contrato nuevo, si el material anterior
quedaba anticuad o si el primer contrato haba finalizado.
La United State Shoe Machinery Co, abri una va que un gran nmero de
sociedades, productoras de bienes de capital, no tardaron en seguir, entre ellas
la ms importante fue la International Business Machine (IBM).
Debemos precisar, entonces, que el leasing operacional se diferencia del
simple alquiler en el hecho de que el arrendatario escoge libremente, del

fabricante o vendedor, el material que exactamente precisa, y que en el futuro

tiene posibilidad de comprar.
Es perfectamente lgico que las sociedades que practican el leasing
operacional, no alquilen ms que material tipo standard que ser fcilmente
colocable a otros arrendatarios, o bien, material cuya reventa est
perfectamente organizada en un amplio mercado de segunda mano, por
ejemplo: automviles.
Este examen nos ha mostrado que el contrato de leasing operacional puede
ajustarse a un trmino mnimo muy corto (12 meses), y pasado ste perodo
inicial, el contrato continua, pero que ambas partes pueden rescindirlo
mediante previo aviso. El arrendamiento est as asegurado contra los peligros
Del envejecimiento del material que utiliza sin haber hecho la menor inversin.
Los contratos de leasing operacional deben precisar a cargo de quin corren
los gastos de mantenimiento y reparacin del material as como las primas de
seguro.

Las

mquinas

electrnicas,

las

mquinas

herramientas,

las

maquinarias pesadas, autobuses y automviles son ejemplos de materiales

Ofrecidos en leasing operacional.
ANTECEDENTES DE LA OPERACINDE LEASING EN COLOMBIA

Segn los registros, las primeras operaciones de leasing como actividad

comercial no vigilada se realizaron en Colombia a principios de la dcada de
1970. Para esa poca, en el mundo, la operacin de arrendamiento financiero
era ya una actividad de financiamiento de activos productores de renta que
bordeaba los 32 billones de dlares, y los Estados Unidos, Alemania, el Reino
Unido y Japn eran los pases que registraban el mayor desarrollo del negocio.
Despus de un concienzudo estudio sobre la naturaleza de la operacin de
leasing, el gobierno nacional concluy que era un producto comercial que
combinaba la financiacin del uso de activos de capital con la posibilidad de su
posterior adquisicin, como parte de la misma operacin. Es as como en
agosto de 1981 expide el Decreto 2059, mediante el cual estableci que las
sociedades comerciales que se dedicaran a la actividad de leasing quedaran

sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia de Sociedades, como

cualquier otra sociedad mercantil.
Con la crisis financiera de 1982 y la declaratoria de Emergencia Econmica, al
amparo del artculo 122 de la Constitucin Poltica de 1886 fue expedido el
Decreto Ley 2920, que en su artculo 26 seal que las compaas de leasing
no tenan capacidad legal para realizar en forma masiva y habitual captaciones
de dinero del pblico. En ese mismo ao, con la finalidad de brindarles mayor
posibilidad de obtencin de recursos para financiar sus operaciones, el
Gobierno autoriz a las corporaciones financieras para prestar recursos a las
compaas de leasing, con la finalidad de adquirir los activos objeto de las
operaciones de leasing.
La Ley 74 de 1989 orden el traslado de la vigilancia y control de las
compaas dedicadas a la realizacin de operaciones de leasing a la
Superintendencia Bancaria y estableci la organizacin de estas compaas
conforme a lo previsto en la Ley 45 de 1923; en consecuencia, el Ministerio de
Hacienda y Crdito Pblico, mediante el Decreto 3039 de 1989, reglamenta el
artculo 11 de la mencionada Ley 45. Es este decreto el primer estatuto
reglamentario de la actividad. Por su parte la Superintendencia Bancaria,
mediante varios actos administrativos, entre ellos la Resolucin 4460 de 1989,
organiz la vigilancia de las compaas de leasing y reglament su actividad.
Para la poca comprendida entre los aos 1989 y 1995, conocida como de la
apertura econmica, el Estado, reconociendo la importancia de la operacin de
leasing como mecanismo ptimo para fomentar la reconversin industrial y
herramienta apta para apoyar el crecimiento econmico, le otorga una serie de
prerrogativas contables y tributarias plasmadas en:
El Decreto 836 de 1991, el cual, reconociendo la realidad econmica del
contrato de leasing, deja claro que es una operacin especial diferente al
crdito, a la venta a plazos y al arrendamiento puro, al establecer que en los
casos de enajenacin de los bienes objeto de un contrato de leasing y en
ejercicio de la opcin de compra, el valor comercial de la enajenacin sera
el de dicha opcin sin importar, para el caso de los inmuebles, que dicho
valor fuere inferior al costo o al avalo catastral vigente en la fecha de
enajenacin.

El Decreto 2913 de 1991, que permiti, a partir de 1992, depreciar los bienes
objeto de los contratos de leasing durante la vida de los contratos
La Ley 6 de 1992, reglamentada por el Decreto 1250 de 1992, que elimina el IVA para
los cnones de arrendamiento financiero o leasing y autoriza al arrendatario financiero
(locatario)

a descontar del impuesto sobre la renta el impuesto a las ventas pagado

en la adquisicin de los bienes de capital entregados en leasing.

En la Reforma Financiera de 1990, contenida en la Ley 45, se les otorg a las

compaas dedicadas a la realizacin de operaciones de leasing, la categora
de sociedades de servicios financieros, en la misma categora de las
fiduciarias, comisionistas de bolsa, almacenes generales de depsito y
sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantas.
Con la Reforma Financiera de 1993, contenida en la Ley 35, se produce un
cambio muy importante para la industria del leasing en el pas, pues se les
otorga a dichas compaas la categora de establecimientos de crdito bajo la
forma de compaas de financiamiento comercial, lo que les permitira realizar
captaciones habituales y masivas de ahorro del pblico, obtener prstamos de
las corporaciones financieras, real izar operaciones de redescuento ante el IFI
y Bancoldex, estructurar emisiones de bonos ordinarios y realizar captacin
mediante CDT, con la ventaja consecuente en los costos de intermediacin
financiera para la operacin de leasing. Se ordena entonces la conversin
obligatoria de las sociedades de leasing en compaas de financiamiento
comercial, dividiendo a estos intermediarios financieros en dos grupos: las
compaas especializadas en leasing y las compaas tradicionales de
financiamiento comercial.
A partir de la Reforma Financiera contenida en la Ley 510 de 1999, la
diferenciacin entre las compaas especializadas en leasing y las tradicionales
desaparece como categora legal, y se deja en libertad a las compaas de
financiamiento comercial para definir el objeto del negocio al que van a dirigir
sus operaciones, esto es, el leasing o el crdito de consumo, pudiendo realizar
indistintamente, sin lmites legales, operaciones de crdito y de leasing.
Durante el resto de la dcada de 1990, tanto el Gobierno Nacional como la
propia Superintendencia Bancaria regulan con mayor profundidad la actividad

de las compaas especializadas en leasing. Se destaca la expedicin de los

Decretos 913 y 914 de 1993, mediante los cuales se formalizan la primera
reglamentacin de algunos aspectos del contrato de leasing, se le reconocen
sus caractersticas y se reglamenta de manera ms puntual la operacin
En el ao 1996, la Superintendencia Bancaria expidi la Circular Externa No.
007, mediante la cual se imparten instrucciones dirigidas a asegurar el estricto
cumplimiento, por parte de las compaas de financiamiento comercial, de los
requisitos contemplados en los artculos 2 y 3 del Decreto 913 de 1993, con
ocasin de la celebracin de los contratos de arrendamiento financiero. En
dicha circular se establecieron reglas relativas a la adquisicin de bienes, al
ejercicio de la opcin de adquisicin, al tratamiento de los prepagos, a la
terminacin anticipada de los contratos de arrendamiento financiero y/o refinanciacin de los cnones, a la cancelacin del precio en la adquisicin de los
bienes para ser entregados en arrendamiento financiero, a la constitucin de
garantas sobre los bienes en arrendamiento financiero, a los avalos de
bienes retirados en leasing y al inventario de activos en leasing, entre otras
Posteriormente, la Ley 795 de 2003 seal que tanto los establecimientos
bancarios como las compaas de financiamiento comercial son entidades
autorizadas para realizar operaciones de leasing habitacional, las cuales
deban tener por objeto bienes inmuebles destinados a vivienda. El Gobierno
Nacional, en desarrollo de la atribucin contemplada en el artculo 1 de la
citada Ley, expidi los Decretos 777 y 779, ambos del 28 de marzo de 2003,
los cuales reglamentaron la operacin del leasing habitacional y el tratamiento
tributario aplicable, respectivamente Con la expedicin del Decreto 1787 del 3
de junio de 2004 se derog el Decreto 777 de 2003, salvo los artculos 10 y 12,
y se reglamentaron las operaciones de leasing habitacional previstas en el
artculo 1 de la Ley 795 de 2003, sealndose dos modalidades de leasing
habitacional: la destinada a la adquisicin de vivienda familiar y la que tiene
como propsito la adquisicin de vivienda no familiar.
Finalmente, a travs de la Ley 1328 del 15 de julio de 2009, se modific el
nombre de las Compaas de Financiamiento Comercial por el de Compaas

de Financiamiento y se ampli a los establecimientos bancarios la facultad de

realizar operaciones de leasing y arrendamiento sin opcin de compra.
Es importante mencionar que, hasta hoy, los decretos referidos, as como todas
las normas posteriores, respetan la naturaleza jurdica y la realidad econmica
de la operacin; se reconoce que ella es una actividad comercial; se entiende
que en esta operacin no hay intermediacin de dinero, sino de bienes; su
contabilizacin en el PUC corresponde a una cuenta especial en el activo
bienes dados en leasing, diferente a la cuenta de cartera de crditos; se
reconoce como una operacin de arrendamiento, a tal punto que en los
procesos universales, antes procesos concursales, hoy Ley 550 de 1999 sobre
intervencin econmica y la Ley 1116 de 2006 sobre insolvencia empresarial,
no es catalogada como crdito sino como gasto de administracin, al entender
que la entidad autorizada es una proveedora de bienes, no de dinero.
MODALIDADES ACTUALES DE LEASING
Existen diversas modalidades de leasing, las cuales se enmarcan en dos tipos
fundamentales que son:
Leasing Financiero: Contrato en el cual una Compaa de Financiamiento
Comercial, denominada LA LEASING, entrega a una persona natural o jurdica,
denominada EL LOCATARIO, la tenencia de un activo que ha adquirido y que
ste ltimo ha seleccionado para su uso y goce, a cambio del pago peridico
de una suma de dinero (CANON) durante un plazo pactado y a cuyo
vencimiento, EL LOCATARIO tendr derecho a adquirir el activo por el valor de
la opcin de adquisicin.
Caractersticas:
La entrega de un bien para su uso y goce.
El establecimiento de un canon peridico, que lleva implcito el precio del
derecho a ejercer una opcin de adquisicin.
La existencia, en favor del locatario, de una opcin de adquisicin al
terminarse el plazo pactado en el contrato, que podr ejercer siempre y cuando
cumpla con la totalidad de las prestaciones a su cargo.
Que el bien objeto del Leasing sea susceptible de producir renta

Leasing Operativo: Es un contrato en el cual una persona natural o jurdica,

denominada LA ARRENDADORA, entrega a otra, llamada LA ARRENDATARIA,
la tenencia de un bien para su uso y goce, a cambio del pago de un canon o
renta peridica.
La diferencia fundamental consiste en que en el leasing financiero siempre
existe una opcin de adquisicin, pactada desde el inicio del contrato a favor
del locatario, mientras que en el operativo slo se presenta esta opcin
excepcionalmente, y de existir, es por el valor comercial del bien (Opcin de
compra a precio comercial).
Caractersticas:
La entrega del bien.
El pago de un canon.
La aptitud del bien para producir renta.
OTRAS MODALIDADES DE LEASING
Leasing Internacional o Cross Border Leasing: Es un contrato en el cual la
compaa de Leasing y el locatario se encuentran en pases distintos y se rigen
por sistemas legales diferentes. En este caso el bien objeto del contrato se
importa bajo el rgimen de importacin temporal a largo plazo, si se cumplen
los requisitos establecidos en la ley para el efecto.
Leasing de Importacin: Es un contrato sobre equipos que estn fuera de
Colombia y que por ende deben importarse. Por lo general, en este tipo de
contratos, el locatario encarga a la compaa de LEASING la negociacin con
el proveedor del exterior del bien que l expresamente ha escogido as como la
importacin del equipo.
Leasing de Exportacin: Es un contrato sobre equipos que deben exportarse.
En este tipo de contrato, la compaa de leasing es Colombiana y el locatario,
de cualquier nacionalidad, est en el extranjero, por lo cual, todo leasing de
exportacin es igualmente un leasing Internacional.
Leasing Sindicado: Es aquel en que el activo objeto del contrato de leasing
pertenece a dos o ms compaas de leasing, nacionales o extranjeras.
Leasing Lease-Back: Tambin se conoce como retroleasing o sale and lease
back, y es un contrato de Leasing en que el proveedor y el locatario son la

misma persona. Esta figura es usada por empresas que desean liberar
recursos para capital de trabajo, vendiendo a las compaas de leasing sus
activos para tomarlos en leasing.
Leasing Inmobiliario: Es un contrato en el cual el bien objeto del leasing es un
Inmueble.
Leasing Habitacional: De acuerdo con la ley colombiana "se entiende por
operacin de leasing habitacional, el contrato de leasing financiero mediante el
cual una parte denominada entidad autoriza, establecimiento bancario o
compaa de financiamiento comercial entrega a un locatario la tenencia de un
inmueble destinado a vivienda para su uso y goce, a cambio del pago de un
canon peridico, durante un plazo convenido, a cuyo vencimiento el bien se
restituye a su propietario o se transfiere al locatario, si este ltimo decide
ejercer una opcin de adquisicin pactada a su favor y paga su valor".
Leasing de Infraestructura: Es un contrato en el cual el bien objeto del
leasing son bienes destinados para el montaje de proyectos de infraestructura.
Leasing Apalancado: Es una operacin en virtud de la cual los recursos que
utiliza la compaa de leasing para adquirir bienes y entregarlos en leasing,
provienen de uno o varios inversionistas, por lo cual la compaa se convierte
en un administrador del contrato.
MODALIDADES DE LEASING FINANCIERO
Operacin Directa: (pargrafo 4 del artculo 4 del decreto 913 de 1993):
El usuario nacional, contacta directamente la empresa de leasing extranjera y
celebra con ella el contrato de leasing. Esta compaa, se encuentra constituida
conforme a las leyes de un pas extranjero y con domicilio en el exterior, se
destaca que bajo esta modalidad no existe intervencin de las compaas
nacionales de leasing, pues el empresario colombiano quien est realizando la
importacin temporal y es por lo tanto quien adquiere todas las obligaciones
propias de este.
Compaa Nacional de Leasing como Corredora: (decreto 913 de 1993),
las compaas nacionales de leasing nicamente podan intervenir en una
operacin de leasing internacional como corredoras, esta situacin, se ha
modificado con el decreto 1799 del 3 de agosto de 1994. La compaa de
leasing nacional acta como intermediario entre la compaa de leasing

extranjera

el

cliente

en

Colombia.

Esta

intermediacin

involucra

adicionalmente la consecucin del negocio, evaluacin de los riesgos

crediticios del cliente e Colombia, la asesora en la preparacin y legalizacin
de los documentos requeridos para el contrato de leasing internacional,
gestiones de importacin, instalacin e inspeccin de los bienes objeto del
contrato. Por tanto aqu la compaa de leasing colombiana recibe una
comisin por su intervencin en el desarrollo del contrato
Subleasing: Aqu el usuario Colombiano acude a una compaa de leasing
nacional para que esta contacte a la empresa extranjera y celebre el contrato
de leasing internacional. A su vez, la compaa de leasing nacional celebra un
contrato de subleasing directamente con el usuario final.
Leasing de Exportacin: Es una operacin en la cual la compaa
colombiana entrega en leasing un bien exportado por un colombiano a otro
residente en otro pas.
DESCRIPCION DETALLADA DEL LEASING INTERNACIONAL
Leasing Internacional se caracteriza porque la compaa de leasing y el
arrendatario financiero, se encuentran cada uno en pases distintos, bajo la
jurisdiccin de sus propias legislaciones nacionales. De esta manera, la
propiedad del bien objeto de leasing se encuentra en cabeza de una compaa
de leasing exterior, mientras que la tenencia material del bien recae en cabeza
del arrendatario financiero en otro pas.
Definicin
Modalidad de leasing financiero que se caracteriza porque requiere para su
existencia de la conformacin de un elemento externo, que puede ser el lugar
de celebracin y ejecucin del contrato o el de ubicacin del bien. Se pueden
presentar por lo tanto, diferentes situaciones tales como: Celebracin del
contrato de leasing en Colombia y ejecucin del mismo en el exterior.
Celebracin del contrato de leasing en el exterior y ejecucin del mismo en
Colombia El contrato de leasing internacional implica la coexistencia de dos
sistemas jurdicos, normalmente de diversas caractersticas, por tanto para la
solucin de los problemas que se presenten entre las partes, ser necesario
recurrir a las normas del derecho internacional privado.
Antecedentes

En Colombia en el ao 1992 el leasing estaba encasillado en el mercado

interno ya que no estaba permitido realizar operaciones de leasing
internacional utilizando el sistema de importacin temporal para equipos
industriales. Esta combinacin de escasos recursos y a intereses muy altos dio
a leasing una fama de ser una alternativa extica y costosa, limitada a la
adquisicin de maquinaria y todo tipo de bien de capital.
Gracias a la entrada de nuevos bancos extranjeros y a los nuevos desarrollos
de la ley en Colombia, en las cuales se faculta a las compaas de
financiamiento comercial, para el desarrollo de este tipo de tareas, el leasing
internacional se ha convertido hoy en da en la figura fundamental para el
desarrollo industrial y econmico del pas.
Caractersticas
Es un contrato Bilateral; vale decir, hay obligaciones reciprocas entre las
partes contratantes. Se entiende sinalagmtico en el sentido de que las
obligaciones generadas del mismo actan las unas como causa de las otras.
Es un contrato Consensual; para su perfeccionamiento basta la voluntad de
las partes, y no se requiere solemnidad alguna. No obstante lo anterior, para
fines probatorios, la mayora de los contratos se hacen constar por escrito.
Es Oneroso; ambos contratantes persiguen con su celebracin un beneficio
econmico, gravndose cada uno en beneficio del otro.
Es Conmutativo, puesto que existe un equilibrio entre las prestaciones de las
partes. Las ventajas que esperan derivar las partes del contrato pueden ser
determinadas desde el mismo momento de celebracin del contrato.
Es de tracto sucesivo, porque las obligaciones de las partes se van
cumpliendo peridicamente durante la vigencia del contrato. Las obligaciones
de las partes se cumplen a cada instante, peridico y continuamente.
Es un contrato de naturaleza mercantil, dado que se celebra entre
comerciantes y sobre bienes susceptibles de producir renta. Inclusive, si el
locatario es una persona natural no comerciante, la compaa de leasing como
arrendadora siempre es una sociedad comercial, lo que hace incuestionable el
que el contrato se rija por las disposiciones de la ley mercantil.
Es principal; subsiste por s solo sin necesidad de otro contrato.
Importar de forma temporal la maquinaria y los equipos que estn definidos
por el Banco de la Repblica y la DIAN como bienes de capital.

 Cnones liquidados en dlares y tributos en pesos, liquidados a la TRM del

da de pago.
El locatario debe contratar la SIA (Sociedad de Intermediacin Aduanera)
que lo represente en el proceso aduanero.
Partes Que Intervienen
Arrendador: Es la compaa, que compra el bien a ttulo propio y lo entrega
en arriendo, otorgndole al arrendatario el derecho al uso a cambio del pago de
un canon.
Locatario: Es el beneficiario de esta operacin y quien adquiere la tenencia
del bien y el derecho al uso, por ende es el encargado de la importacin del
bien, su adecuado mantenimiento y dems condiciones pactadas en el contrato
de leasing
Proveedor: Es quien le vende el bien de acuerdo con las especificaciones y
requerimientos exigidos por el arrendatario; tanto el proveedor como el equipo
deben ser seleccionados por el arrendatario.
Beneficios
Factores particularmente favorables para su desarrollo como: la necesidad de
una rpida renovacin de sus equipos para poder competir internacionalmente;
una legislacin fiscal rigurosa en materia de amortizaciones; un proceso de
privatizaciones en sectores fundamentales para la economa como los puertos
y las zonas francas; el sector financiero y la generacin y distribucin de
energa.
Beneficios Financieros
Sistema ideal para la obtencin de recursos de inversin, pues tiene ventajas
frente a otras alternativas de financiacin, tales como:
Financiar proyectos mediante la utilizacin de activos, asegurando una
rentabilidad constante, an cuando no tenga la disponibilidad de prstamos,
carezca de fondos propios, sean escasas las fuentes de financiacin y no se
cuente con garantas reales o personales que pueda ofrecer en reciprocidad.
Financiar el ciento por ciento del precio activo sin que requiera ningn pago
inicial.
No exige constituir garantas hipotecarias, prendarias, avales, etc., sino que
la garanta est constituida por el derecho de propiedad que tiene el arrendador
sobre el activo.

 Las empresas con liquidez comprometida no modifican su capacidad de

endeudamiento, por lo tanto permanece intacta la posibilidad de recurrir al
crdito para otras necesidades o para realizar otras inversiones
Caractersticas

Del

Leasing

Internacional

Importar de forma temporal la maquinaria y los equipos que estn definidos por
el

Banco

de

la

Repblica

la

DIAN

como

bienes

de

capital.

Cnones liquidados en dlares y tributos en pesos, liquidados a la TRM del da

de

pago.

Su empresa debe contratar la SIA (Sociedad de Intermediacin Aduanera) que

lo
Partes

represente
Que

en

Intervienen

el
En

proceso
Un

Leasing

aduanero.
Internacional

Arrendador: Es la compaa, que compra el bien a ttulo propio y lo entrega en

arriendo, otorgndole al arrendatario el derecho al uso a cambio del pago de un
canon.
Locatario: Es el beneficiario de esta operacin y quien adquiere la tenencia del
bien y el derecho al uso, por ende es el encargado de la importacin del bien,
su adecuado mantenimiento y dems condiciones pactadas en el contrato de
leasing.
Proveedor: Es quien le vende el bien de acuerdo con las especificaciones y
requerimientos exigidos por el arrendatario; tanto el proveedor como el equipo
deben ser seleccionados por el arrendatario.
PROCEDIMIENTO DE LAS OPERACIONES DE LEASING INTERNACIONAL
En el leasing internacional, se cuenta con un canon de arrendamiento
pagadero en dlares, ya que tanto arrendador como arrendatario se encuentran
en pases diferentes, no obstante tiene un comportamiento similar al de
cualquier

operacin

de

leasing

de

carcter

nacional.

Los bienes se traen al pas bajo la figura de la importacin temporal de largo

plazo por arrendamiento financiero, contemplada en la legislacin aduanera
colombiana, y en la Resolucin 21 de 1993, ante la posibilidad de reexportacin
de

los

equipos.

En materia de leasing el artculo 223 del Cdigo de Aduanas, establece que

aunque el plazo para la importacin de mercancas en leasing, podr ser hasta
de 60 meses, correspondiendo al tiempo en que las mercancas estn en
arrendamiento,

se

puede

presentar

las

siguiente

situaciones:

Cuando el contrato de arrendamiento exceda de los 5 aos, los derechos de

importacin y tributos aduaneros, debern ser pagados dentro de los 5 aos. Si
el plazo de arrendamiento es menor de 5 aos y se realiza un contrato de
leasing por ms tiempo del inicialmente pactado, los tributos aduaneros se
redividirn en las cuotas de leasing siempre y cuando no exceda el pago de
estos de los 5 aos. El departamento de Impuestos y Aduanas Nacionales
(DIAN), difiere el pago de los tributos aduaneros (IVA ms aranceles), sin
aplicar inters alguno (el nico incremento lo constituye la devaluacin, pues su
liquidacin

se

realiza

en

dlares).

Si al finalizar el contrato el cliente decide ejercer la opcin de compra pactada

con anterioridad, simplemente solicita a la DIAN, el cambio de rgimen al de
importacin definitiva, para la final nacionalizacin de los equipos sin que haya
lugar a cargos tributarios adicionales, puesto que estas se han cancelado
peridicamente durante la vida del contrato, haciendo uso de las mayores
ventajas

que

el

sistema

ofrece.

De acuerdo con la legislacin, las operaciones de leasing internacional son

consideradas como deuda externa, de ah que no deban pagar impuesto sobre
timbre. Adems debern ser registradas ante el Banco de la Republica, con
anterioridad al pago del primer canon. Este organismo registra el contrato, y le
asigna un nmero de registro, con el cual se puede girar a la entidad
arrendataria

los

dlares

respectivos,

al

canon

de

arrendamiento.

EJECUCIN DE LOS CONTRATOS DE LEASING INTERNACIONAL

Importacin Temporal: Permite el pago diferido de los derechos de
importacin y los impuestos a que haya lugar si el bien material de dicho
contrato fuese a ser despachado para consumo definitivo. Lo anterior
constituye un gran atractivo para los empresarios que opten por dicho rgimen
de importacin.

MODALIDADES

DE

LEASING

INTERNACIONAL

EN

COLOMBIA

Operacin

Directa

Contemplada en el pargrafo 4 del artculo 4 del decreto 913 de 1993: El

usuario nacional, contacta directamente la empresa de leasing extranjera y
celebra con ella el contrato de leasing. Esta compaa, se encuentra constituida
conforme a las leyes de un pas extranjero y con domicilio en el exterior,
adicionalmente se destaca que bajo esta modalidad no existe intervencin de
las compaas nacionales de leasing, pues es empresario colombiano quien
est realizando la importacin temporal y es por lo tanto quien adquiere todas
las

obligaciones

Compaa

propias

Nacional

de

Leasing

de

este.

como

Corredora

De acuerdo con el decreto 913 de 1993, las compaas nacionales de leasing

nicamente podan intervenir en una operacin de leasing internacional como
corredoras, esta situacin, se ha modificado con el decreto 1799 del 3 de
agosto de 1994. La compaa de leasing nacional acta como intermediario
entre la compaa de leasing extranjera y el cliente en Colombia. Esta
intermediacin involucra adicionalmente la consecucin del negocio, evaluacin
de los riesgos crediticios del cliente e Colombia, la asesora en la preparacin y
legalizacin de los documentos requeridos para el contrato de leasing
internacional, gestiones de importacin, instalacin e inspeccin de los bienes
objeto del contrato. En este caso la compaa de leasing colombiana recibe
una

comisin

por

su

intervencin

en

el

desarrollo

del

contrato.

Subleasing
Aqu el usuario Colombiano acude a una compaa de leasing nacional para
que esta contacte a la empresa extranjera y celebre el contrato de leasing
internacional. A su vez, la compaa de leasing nacional celebra un contrato de
subleasing

directamente

con

el

usuario

final.

Leasing

de

Exportacin

Se trata de una operacin en la cual la compaa colombiana entrega en

leasing un bien exportado por un colombiano a otro residente en otro pas.
RIESGO

DE

LOS

CONTRATOS

DE

LEASING

INTERNACIONAL

En todos los contratos de Leasing Internacional en donde las partes residan en

lugares diferentes, es claro que la eventualidad de conflictos se constituye en
un riesgo que deber ser evaluado adecuadamente. Para lo cual existen varias
maneras

de

aminorar

el

riesgo

como

lo

son[3]:

a) Estudiar la posibilidad de establecer la mejor frmula de arbitraje de para los

posibles

conflictos.

b) Tener en cuenta, la moneda en que se haya pactado el contrato, ante el

riesgo cambiario, ya que se trata de contratos nominados e monedas
extranjeras.
c) Definir canones variables (sobre tasas flotantes), por la continua variacin de
dlar

en

el

mercado

d)

Evaluar

la

posibilidad

e)

Analizar

el

posible

f)

Evaluar

la

posibilidad

de

Europeo
de

Americano.

prdida

incumplimiento
terminacin

del
del

anticipada

del

bien.
contrato.
contrato.

g) Considerar normas sobre control y recaudo efectivo de los canones.

EJECUCIN DE LOS CONTRATOS DE LEASING INTERNACIONAL
Para realizar operaciones de Leasing Internacional, la legislacin aduanera
colombiana ha desarrollado un sistema para reglamentar el procedimiento que
deber

seguir

de

manera

estricta

Importacin

el

importador.
Temporal

Le legislacin aduanera, ha reglamentado expresamente el rgimen de

importacin temporal de mercancas nica y exclusivamente bajo la modalidad
de

leasing

arrendamiento

financiero.

Los intermediarios de mercado cambiario solo podrn efectuar ventas de

divisas destinadas a cancelar el valor de los contratos de arrendamiento
financiero, cuando su plazo sea superior a un ao y se trate de importaciones
de bienes de capital definidos por el Incomex con base en la nomenclatura
NANDINA.
Con la importacin temporal se permite el pago diferido de los derechos de
importacin y los impuestos a que haya lugar si el bien material de dicho
contrato fuese a ser despachado para consumo definitivo. Lo anterior
constituye un gran atractivo para los empresarios que opten por dicho rgimen
de

importacin.

Para dar cumplimiento a los procedimientos legales se deben cumplir los

siguientes

requisitos:

La mercanca corresponder a la descripcin que determina el artculo sexto

del Decreto 840 de 1991 o los que seale el Director general de Aduanas en
virtud

del

mismo.

Para la entrada y salida del pas las mercancas deben presentar las marcas,
nmeros de serie y dems seales que permitan una clara identificacin.
Se debe elaborar una garanta a favor de la nacin, por finalizacin del
rgimen de importacin temporal, hasta por un 100% del valor de los derechos
de importacin e impuestos a que haya lugar, con base en la tasa
representativa del mercado. Dicha garanta, solo se podr hacer efectiva en el
caso de incumplimiento en lo determinado para el rgimen de importacin
temporal.
El interesado se comprometer a reexportarlas dentro de los plazos
estipulados, a solicitar el despacho para consumo o a cancelar el saldo de las
cuotas pendientes, especialmente cuando sea importacin temporal a largo
plazo.
Presentacin

de

la

declaracin

de

importacin

temporal

El locatario ser quien debe elaborar la declaracin de despacho de

importacin temporal en el formulario que para tal efecto ha elaborado la DIAN

denominado

declaracin

de

Aduanas.

Una vez aprobada la operacin por parte de la DIAN se proceder al recibo de

la

mercanca.

En la declaracin de Aduanas debe aparecer una detallada descripcin tcnica

de

la

mercanca,

clasificacin

arancelaria,

cantidades,

as

como

la

consignacin en el formulario del valor FOB y CIF, para lo que se debern

anexar
Aceptacin

los
De

documentos
La

exigidos.

Declaracin

De

Importacin

Una vez el funcionario verifique que los datos consignados en la declaracin

corresponden realmente a la mercanca en trmite y que se encuentra
conforme a lo all dispuesto, se da visto bueno a la operacin mediante la
colocacin

de

un

sello.

Una vez expedido el acto de trmite por el funcionario de aduana, se ordena la

inspeccin

fsica

Inspeccin

(antiguo

De

aforo).

La

Mercanca

Para el caso de importaciones temporales, siempre se deber realizar la

inspeccin fsica, el funcionario de la aduana deber verificar e identificar la
mercanca (seriales), clasificarla de acuerdo a la posicin arancelaria que le
corresponda en base al arancel de aduanas y cerciorarse de que cumpla con
los

gravmenes

que

le

sean

aplicables

dicha

IMPUESTOS

posicin.

APLICABLES

Una vez realizada la inspeccin, los documentos debern ser llevados ante la
oficina de liquidacin, para establecer el monto por concepto de impuestos y a
su vez verificar la cuanta por la que se debi constituir la garanta equivalente,
a fin de que el locatario de la mercanca proceda a disponer de esta.
Impuesto

Las

Ventas

(Iva)

La regla general determina que el impuesto a las ventas se causa con la

importacin de los bienes, y de acuerdo al estatuto tributario tiene una tarifa
general

del

14%,

existiendo

tarifas

diferenciales

del

35%

45%.

El arancel de acuerdo con las nuevas disposiciones de la aduana tiene tarifas

del

5%,

Impuesto

10%,
Sobre

15%,

La

Renta

20%.

Remesas

Los ingresos derivados de contratos de Leasing Internacional en cabeza de

compaas extranjeras sin domicilio en Colombia, no constituyen por ellas renta
de fuente nacional, por lo cual no estn sometidas a impuesto de renta ni al
comportamiento

de

remesas

en

el

pas.

El beneficio fiscal procede en aquellos casos en que el contrato de Leasing

Internacional

tenga

objeto:

Financiar inversiones en maquinaria y equipo vinculado a procesos de

exportacin.
Financiar inversiones en maquinaria y equipo vinculados a actividades que se
consideran de inters para el desarrollo econmico y social del pas.
El Consejo Nacional de Poltica Econmica y Social CONPES, ha definido
como actividades de inters para el desarrollo econmico y social del pas, las
actividades pertinentes a los sectores agropecuarios, manufacturero y de
presentacin de servicios, incluyendo actividades tales como transporte,
ingeniera, hotelera y turismo, salud y las actividades de comercio y
construccin

INCUMPLIMIENTO

de

EN

EL

PAGO

vivienda.

DE

LAS

CUOTAS

De acuerdo a lo establecido en el decreto 1909 de 1992, artculo tercero se

dispone: de conformidad con las normas correspondientes, sern responsables

de las obligaciones aduaneras, el importador, el propietario o el tenedor de la
mercanca; as mismo, sern responsables de las obligaciones que se deriven
por su intervencin, el transportador, depositario, intermediario y el declarante.
Para efectos aduaneros, la Nacin estar representada por la direccin de
impuestos

aduanas

nacionales

(DIAN).

En el caso de presentarse incumplimiento, la oficina regional competente

proceder

de

la

siguiente

manera:

La liquidacin oficial de impuestos har la declaracin de despacho se notifica

por estado el importador, por el trmino de un (1) da, para que este cancele
dentro de los cinco (5) das siguientes la totalidad de las cuentas
correspondientes a los derechos e impuestos de importacin no cancelados. Si
transcurrido este tiempo no se ha realizado dicho pago, la Aduana declara
abandonada la mercanca, lo cual implica la transferencia de dichos bienes a
favor
LIQUIDACIN

de

la
DE

Nacin.
GRAVMENES

La aduana puede adoptar dos mtodos de liquidacin y seleccionar entre ellos

el que a su juicio aparezca como ms conveniente. En primera instancia puede
tomar el valor registrado en la factura de compra (FOB), ms fletes y seguros,
que es lo que identificamos como valor CIF de la mercanca. La segunda
alternativa se logra estableciendo el valor presente de los cnones del contrato
de

arrendamiento.

Para efectuar la liquidacin se tomar como base la factura comercial que

seale el valor de contrato del bien importado. El procedimiento utilizado es el
mismo que se y utiliza en la generalidad de las importaciones. Si el importado
no presenta la factura o la jefatura regional de aduana estima que no es
conveniente tomarla como base, se utilizar el valor suscrito en el contrato de
arrendamiento.

PAGO

DE

GRAVMENES

Una vez realizada la liquidacin de impuestos, derechos y gravmenes en

dlares, estos se dividirn en tantas cuotas como hayan sido acordadas en el
contrato de arrendamiento. Cada cuota debe ser cancelada por el locatario con
quince (15) das de anticipacin al vencimiento del canon que ha de ser girado
al

exterior.

Al momento de realizar la conversin de dlares a pasos, se har con base en

la tasa representativa del mercado previa certificacin de la Superintendencia
Bancaria, vigente a la fecha en que el locatario realmente las cancele.
Una vez realizada esta operacin y se hallan cancelado todas las cuotas, la
mercanca se considera despachada para consumo o lo que se conoce
comnmente

con

el

nombre

de

nacionalidad.

VENTAJAS DEL LEASING INTERNACIONAL FRENTE A OTRAS FUENTES

DE

FINANCIACIN

PARA

ADQUISICIN

DE

ACTIVOS

FIJOS

Hasta hace pocos aos eran limitadas las alternativas para la financiacin de
bienes de capital. Las alternativas existentes se limitaban ala obtencin de
crditos en el mercado nacional y en contadas ocasiones se lograba la
financiacin mediante la contratacin de crditos en monedas extranjera.
Al entrar en vigencia los ajustes integrales por inflacin, las evaluaciones sobre
la convivencia de un crdito, que hasta ese momento se limitaban al anlisis de
aspectos tales como las tasas de inters, el plazo y las facilidades ofrecidas por
los intermediarios financieros, se vieron ampliadas por medidas tendientes a
determinar efectos sobre flujo de caja, las utilidades y los impuestos.
Al realizar los ajustes sobre las actividades no monetarios (bienes de capital),
se registran en los estados financieros utilidades, las cuales son gravadas
fiscalmente, generando mayores impuestos y por lo tanto un efecto negativo en
el

flujo

de

caja.

Con esas disposiciones tributarias, se abrieron las puertas para que el Leasing
se convierta en una de las ms interesantes alternativas de financiacin, no

solo por permitir la deduccin fiscal de todos los cnones pagados, sino por
evitar los efectos que se generan como resultado de los ajustes por inflacin.
Entre las ventajas que se derivan de la utilizacin del leasing, se pueden ciar
las
Se

siguientes:
financia

el

100%

del

valor

de

los

equipos.

Se realiza descuento tributario de la totalidad de los pagos por

arrendamiento.
No

compromete

Preserva
No

capital

la

de

trabajo

liquidez

afecta

de

de

fuentes

la

empresa

la

tradicionales

empresa
de

crdito.

No incrementa los activos no monetarios para efectos tributarios, por los tanto
no
Los

se
equipos

aumenta

generan

los

el

ingresos

por

endeudamiento.

el

pago

de

los

cnones.

Para entender mejor los beneficios que se generan por la adquisicin de los
activos a travs de una operacin de Leasing Internacional, realizaremos la
comparacin con las siguientes alternativas: crdito en dlares, leasing
nacional

ADQUISICIN

crdito

MEDIANTE

en

LEASING

pesos.
INTERNACIONAL

Adems de todas las ventajas tanto tributarias, contables y financieras que le

son propias al leasing, el leasing Internacional permite aprovechar, por parte de
los

empresarios,

otros

beneficios

adicionales:

Tasa de inters en dlares en niveles bajos (prime ms dos o tres puntos).

Esto
La

significara
devaluacin

un

inters

peso-dlar

en

total
niveles

del

11.5%.
controlados.

En este sentido si se tiene en cuenta tanto los intereses como la

devaluaciones podra llegar a un costo financiero del 26.88% EA.
Los gravmenes arancelarios ms el IVA originado por la importacin de los
equipos se puede definir al mismo plazo del Leasing sin ningn tipo de inters
(solo

el

causado

por

la

devaluacin).

El IVA pagado en la nacionalizacin de los equipos, se puede deducir de los

impuestos

del

ao,

va

descuento

tributario.

El contrato de Leasing Internacional no paga el impuesto de timbre, por ser

considerado

endeudamiento

externo.

Si necesita cambiar de equipo por uno ms grande o avanzado, el gobierno le

dona las cuotas de impuestos pagados por el anterior al nuevo y se puede
ceder el contrato inicial de leasing con los impuestos pendientes a otro
usuario.
Si se tienen planes de exportaciones se puede solicitar al Incomex un plan
vallejo para los equipos que va a importar bajo el Leasing Internacional. De
esta manera, sern exonerados de manera total o parcial los derechos de
importacin

de

acuerdo

Adquisicin

con

sus

mediante

compromisos

de

exportacin.

endeudamiento

externo

En la actualidad, el diferencial de las tasas de inters externas con las vigentes

en Colombia es an muy grande, razn por la cual es ms atractivo
endeudarse por fuera. Sin embargo, el Banco de la Republica mantiene
temporalmente medidas restrictivas sobre los crditos externos con plazos
menores a cinco (5) aos, a travs del depsito, hacindolo ms costoso a fin
de

evitar

la

entrada

masiva

de

dlares

al

pas.

REGLAMENTACION LEGAL Y JURIDICA

En Colombia: se aplican a las operaciones leasing las disposiciones del
Cdigo Civil y del Cdigo de comercio relativo al mandato, arrendamiento,
compraventa etc. Cabe anotar en la nueva reforma lo siguiente: el artculo 25
de la Ley 1328 (artculo que entr a regir con la expedicin de la ley), las
compaas de financiamiento comercial pasarn a denominarse Compaas
de Financiamiento. Tendrn un plazo de tres (3) meses para modificar
denominacin y debern anunciarse siempre utilizando la denominacin
Compaa de Financiamiento. As mismo, y segn el artculo 26 de la Ley
(que entr a regir inmediatamente), los bancos del pas quedarn ahora
autorizados para otorgar prstamos para realizar operaciones dirigidas a
adquirir el control de otras sociedades o asociaciones y tambin para realizar

operaciones de Leasing y arrendamiento sin opcin de Compra (esto ltimo era

algo exclusivo solamente de las Compaas de Financiamiento).
Los bienes se traen al pas bajo la figura de la importacin temporal de largo
plazo por arrendamiento financiero, contemplada en la legislacin aduanera
colombiana, y en la Resolucin 21 de 1993, ante La posibilidad de
reexportacin de los equipos.
En materia de leasing el artculo 223 del Cdigo de Aduanas, establece que
aunque el plazo para la importacin de mercancas en leasing, podr ser hasta
de 60 meses, correspondiendo al tiempo en que las mercancas estn en
arrendamiento, se puede presentar las siguiente situaciones:
Cuando el contrato de arrendamiento exceda de los 5 aos, los derechos de
importacin y tributos aduaneros, debern ser pagados dentro de los 5 aos.
Si el plazo de arrendamiento es menor de 5 aos y se realiza un contrato de
leasing por ms tiempo del inicialmente pactado, los
Tributos aduaneros se redividirn en las cuotas de leasing siempre y cuando no
exceda el pago de estos de los 5 aos El departamento de Impuestos y
Aduanas Nacionales (DIAN), difiere el pago de los tributos aduaneros (IVA ms
aranceles), sin aplicar inters alguno (el nico incremento lo constituye la
devaluacin, pues su liquidacin se realiza en dlares).
Si al finalizar el contrato el cliente decide ejercer la opcin de compra pactada
con anterioridad, simplemente solicita a la DIAN, el cambio de rgimen al de
importacin definitiva, para la final nacionalizacin de los equipos sin que haya
lugar a cargos tributarios adicionales, puesto que estas se han cancelado
peridicamente durante la vida del contrato, haciendo uso de las mayores
ventajas que el sistema ofrece.
De acuerdo con la legislacin, las operaciones de leasing internacional son
consideradas como deuda externa, de ah que no deban pagar impuesto sobre
timbre. Adems debern ser registradas ante el Banco de la Repblica, con
anterioridad al pago del primer canon. Este organismo registra el contrato, y le
asigna un nmero de registro, con el cual se puede girar a la entidad
arrendataria los dlares respectivos, al canon de arrendamiento.

 La mercanca corresponder a la descripcin que determina el artculo sexto

del Decreto 840 de 1991 o los que seale el Director general de Aduanas en
virtud del mismo.
Para la entrada y salida del pas las mercancas deben presentar las
marcas, nmeros de serie y dems seales que permitan una clara
identificacin.
Se debe elaborar una garanta a favor de la nacin, por finalizacin del
rgimen de importacin temporal, hasta por un 100% del valor de los derechos
de importacin e impuestos a que haya lugar, con base en la tasa
representativa del mercado. Dicha garanta, solo se podr hacer efectiva en el
caso de incumplimiento en lo determinado para el rgimen de importacin
temporal
El interesado se comprometer a reexportarlas dentro de los plazos
estipulados, a solicitar el despacho para consumo o a cancelar el saldo de las
cuotas pendientes, especialmente cuando sea importacin temporal a largo
plazo.
Presentacin de la declaracin de importacin temporal: El locatario
ser quien debe elaborar la declaracin de despacho de importacin temporal
en el formulario que para tal efecto ha elaborado la DIAN denominado
declaracin de Aduanas.
Aceptacin De La Declaracin De Importacin: Una vez el funcionario
verifique que los datos consignados en la declaracin corresponden realmente
a la mercanca en trmite y que se encuentra conforme a lo all dispuesto, se
da visto bueno a la operacin mediante la colocacin de un sello.
Inspeccin De La Mercanca: Para el caso de importaciones temporales,
siempre se deber realizar la inspeccin fsica, el funcionario de la aduana
deber verificar e identificar la mercanca (seriales), clasificarla de acuerdo a la
posicin arancelaria que le corresponda en base al arancel de aduanas y
cerciorarse de que cumpla con los gravmenes que le sean aplicables a dicha
posicin.
El leasing internacional en Colombia ha evolucionado y como resultado de la
ley 35 de 1993, que nos permite enfocarnos en la importancia que recobro el
leasing internacional, como fuente de financiamiento para las empresas
Colombianas.

Una de las caractersticas ms importantes del leasing internacional en la

regulacin Colombiana, cuando se trata de una operacin entre una compaa
de leasing extranjera y un locatario domiciliado en Colombia, es que el bien
objeto del contrato se importa bajo el rgimen de importacin temporal a largo
plazo, si se cumplan los requisitos establecidos en los Decretos 1740 de 1991 y
1909 de 1992.
ENCUESTA DE PRODUCTO
LEASING INTERNACIONAL
Dirigido a sectores de la economa, cuando se trata de una operacin entre una
compaa de leasing extranjera y un locatario domiciliado en Colombia, bien sea
persona natural o jurdica.
1 - Qu productos del sector financiero conoce
a. crdito
b. Leasign internacional
c. Leasign
d. Operaciones de comercio exterior
e.
S
No
2 - Utiliza actualmente alguna de estas modalidades de leasing?
a. Leasing Inmobiliario
b. Leasing de Exportacin
c. Leasing de Importacin
S
No
Si su respuesta es S seale cul?
3 - Ha utilizado anteriormente el producto de leasing internacional?
S
No

4 - Cul es su grado de satisfaccin, la valoracin que hace del leasing

internacional?
Malo
Regular
Bueno
Muy bueno
No lo conozco
5 - Cunto tiempo lleva utilizando el producto?
Menos de un ao
De uno a tres aos
Ms de 3 aos
No lo conozco

6 - Qu le parece el precio de los impuestos y tarifas de acuerdo a la modalidad de

leasing utilizada?
Econmico
Calidad precio satisfactorio
Calidad precio casi satisfactorio
Caro
No conozco el producto
7 - Antes de utilizar el producto, mirara Ud. Otras opciones en el mercado?
S
No
8 - Cmo valora las caractersticas a la hora de utilizar un producto?
Muy importante
Precio
Calidad
Funcionalidad
Accesibilidad
Fiabilidad

Importante

Poco importante

Nada importante

GRAFICOS DE LA ENCUESTA

RESULTADOS DE LA ENCUESTA
Del 100 % de las empresas encuestadas, el 48% tienen un amplio
conocimiento acerca de lo que son los crditos financieros. Por otra parte, el
38% conoce o ha utilizado alguna vez el sistema de Leasing y el 14% est
enterado de la posibilidad de realizar operaciones de Comercio Exterior.
Ninguno de los encuestados est familiarizado con el Leasing nacional.
La financiacin a travs de crdito del sector financiero (diferente a
operaciones de leasing) es mayor para las empresas que utilizan leasing, frente
A aquellas que no lo hacen, no importa cul sea el tamao de la empresa. Ello
sugiere un hecho interesante y es que no parece existir una relacin de
sustituibilidad entre el leasing y el crdito. Los resultados, sugieren ms bien
que en el caso de Colombia, ambos tipos de financiacin son complementarios.
Otro hecho relevante es que para las firmas pequeas y medianas que utilizan
leasing, la participacin de las "otras obligaciones", en donde podran estar

incluidas fuentes informales de financiacin, es menor frente a las empresas

que no usan el leasing.
A la pregunta Qu clase de Leasing ha utilizado?, el 40% de los encuestados
respondieron que han utilizado el Leasing vehicular. El Leasing financiero ha
sido utilizado en la misma proporcin, mientras que el 20% de las empresas
aseguraron no haber utilizado ningn tipo de Leasing.
Al realizar la encuesta, encontramos que al 40% de los encuestados les
interesara utilizar el Leasing vehicular, lo cual nos muestra que es el ms
posicionado dentro del mercado. As mismo, el 20% estara interesado en
hacer uso del Leasing Financiero, pero lo ms sorprendente es que al 40%
restante no le gustara utilizar ningn tipo de Leasing.
El 80% de los encuestados est de acuerdo con que el Leasing maneja unas
tasas de inters bastante elevadas, lo cual es un limitante para difundir este
tipo de financiamiento. Por otra parte, el 20%, estara dispuesto a utilizarlo
siempre y cuando, las clusulas de permanencia fueran un poco ms flexibles.
Es tan poco el auge del Leasing Internacional en nuestro pas que el 70% de
las empresas conocen esta figura.
El 30% que conoce este sistema, considera que es una buena forma de
adquirir bienes de capital para su funcionamiento sin incurrir en altos niveles de
Endeudamiento.
El comentario ms citado entre los empresarios es que se mantiene libre la
capacidad de endeudamiento, pero teniendo la oportunidad de renovarse
tecnolgicamente, obteniendo importantes beneficios tributarios.
BARRERAS
Dentro del conjunto de obstculos al crecimiento de mediano y largo plazo, los
bajos niveles de profundizacin financiera en Colombia tambin han jugado un

papel crucial, a travs de su impacto sobre el dinamismo de la inversin

privada. En efecto, los niveles de profundizacin financiera del pas son an
bajos si se analizan en un contexto internacional. Para ilustrar esta situacin,
vale la pena mencionar que mientras el crdito al sector privado sobre el PIB
en Colombia es inferior al 35%, en pases como Chile y Malasia esta cifra
asciende a 65% y 150% del PIB, respectivamente. La baja profundizacin
financiera puede haber afectado el dinamismo de la inversin, a travs de dos
canales: por un lado, la concentracin de la estructura de financiamiento de las
empresas en fuentes de recursos de corto plazo y en recursos propios, y por
otro, las mayores restricciones enfrentadas por las empresas de menor
tamao. El hecho que las empresas de menor tamao enfrenten mayores
restricciones financieras, se ha convertido en un tema de estudio y de
bsqueda de soluciones de poltica. En Colombia, las pymes contribuyen con el
67% del empleo en la economa y el 38% del PIB.
El leasing financiero en Colombia se ha establecido como una opcin clara al
crdito para el sector productivo, especialmente para financiar la adquisicin de
activos fijos. El mayor uso del leasing por parte de las empresas en los ltimos
aos, especialmente las de menor tamao sugiere que el leasing puede haber
ayudado a reducir las restricciones financieras y, al facilitar el acceso a bienes
de capital ha promovido la inversin en capital fijo, haber impactado
positivamente la productividad de la inversin y por ende estimulando el
crecimiento econmico de largo plazo. La poltica econmica colombiana de los
ltimos aos ha apoyado el desarrollo del leasing financiero en el pas a travs
de ventajas tributarias de su uso, como una forma de irrigar recursos hacia las
empresas que ms enfrentan dificultades para acceder a la financiacin
bancaria tradicional.
En el caso de las empresas pequeas y medianas, la eliminacin de los
incentivos tributarios podra tener efectos negativos ya que para ellas su fuente
principal de recursos de mediano y largo plazo es el leasing. Este tipo de
empresas se caracteriza por tener una muy corta historia crediticia, motivo por
el cual el acceso a crditos bancarios de largo plazo es muy limitado y costoso.
Por todo lo anterior, los recursos necesarios para llevar a cabo inversiones de
ampliacin y/o reconversin industrial, que involucran financiamiento de largo
plazo deben hacerse a travs del leasing. Adicionalmente, para estas empresas
la adquisicin de maquinaria y equipo a travs de leasing implica una liberacin

de recursos que les permite cubrir necesidades de capital de trabajo y por ende
tener ms posibilidades de crecer. En el caso de las empresas grandes, la
eliminacin de los beneficios del leasing como mecanismo de financiacin
tambin puede tener efectos negativos para el crecimiento de stas, y por lo
tanto para la inversin del pas.

VENTAJAS COMPETITIVAS DEL LEASING

El leasing contribuye en forma importante a la financiacin de la expansin de

las empresas, incluso con mayor intensidad en los aos recientes. Es un
mecanismo importante en las grandes empresas representando el 10% del
total de recursos para inversin en 2002 y 20% en 2004, pero especialmente
en las Pymes en donde el porcentaje asciende a 18% para la expansin en
2002 y 42% en 2004. En trminos generales y para todos los tamaos de
empresas las bondades del leasing son claras en la medida promueven la
inversin dado que el leasing se constituye en una fuente de financiacin de
bienes de capital.
Los incentivos tributarios son un factor crucial para el uso del leasing, en
especial en las Pymes, debido a las dificultades que estas firmas tienen en el
acceso a otros recursos para financiar capital. Incluso se observa que la
inversin de las empresas de tamao mediano y pequeo que utilizan leasing
ha sido superior en aquellas que utilizan leasing frente a las empresas que no
lo hacen. En las grandes empresas el leasing tambin es una fuente importante
de financiamiento del capital. Sin embargo, la eliminacin de las ventajas
tributarias en 1996 redujo la utilizacin de este mecanismo, contribuyendo a
reducir la inversin por la va de mayores costos de los recursos.
La reforma tributaria que empez a regir a partir de enero de 2004 elimin la
diferenciacin por tamao que haba sido introducida en la ley 223 de 1995.
Ello abre la posibilidad para que las empresas grandes aumenten la demanda
por leasing con el consiguiente aumento en la inversin del pas. No obstante,
a partir de enero de 2006 todas las transacciones de leasing financiero,
independientemente del tamao de la empresa, debern contabilizarse como
un crdito, eliminando as los incentivos tributarios de usar esta fuente de
financiacin.
Por otra parte, en la medida en que los inversionistas enfrentan restricciones de
liquidez, el mayor acceso al crdito a travs del leasing entra a jugar un papel
fundamental en el desempeo de las actividades. En este sentido, un hallazgo
relevante est relacionado con la importancia del leasing como mecanismo de
financiacin de la actividad del sector real.

CONCLUSIONES
El leasing internacional es uno de los mecanismos en el que las empresas
desarrollan ventajas tributarias, contables y financieras permitiendo para los
empresarios tasas de inters bajas, planes de exportacin y cambio de nueva
tecnologa

maquinaria

para

mejorar

sistemas

de

produccin.

El apoyo del gobierno para este nuevo sistema permite mayor confiabilidad y
garanta por parte del empresario, as mismo, la empresa recibir apoyo en su
infraestructura por medio de los nuevos elementos generados por el leasing.
Este tipo de movimiento (leasing Internacional) es que la persona encargada de
realizarlo este bajo los regmenes y normas contempladas por el organismo
que

regula

dicha

labor.

El uso del leasing en las mi-pymes ha crecido de manera dinmica,

especialmente en la agricultura, la industria y el comercio se evidencia que las
firmas en Colombia estn restringidas financieramente.
Se presenta evidencia emprica acerca de que en el caso de las pequeas y
medianas empresas (mi pyme), el uso del leasing no solamente est asociado
con niveles de inversin de las firmas ms elevados, sino que adems alivia las
restricciones financieras enfrentadas por este segmento empresarial. No
sucede lo mismo en las grandes empresas.

Finalmente, mantener el leasing bajo las condiciones actuales- con beneficiospodra hacer la diferencia para que el pas pueda sacar el mejor provecho de
sus negociaciones internacionales, aprovechando las grandes oportunidades

que stas ofrecen y minimizando el riesgo de perder competitividad frente a

pases con mayores niveles de desarrollo, en este caso frente a nuestro
principal socio comercial, Estados Unidos.
El leasing permite a la EMF el financiamiento de mediano y largo plazo, que tan
Necesarios son para el crecimiento de la microempresa y del sector rural
campesino. Financiamientos para la compra de equipos y maquinaria con
plazos de 3 a 5 aos no estn disponibles a travs de las tecnologas actuales
de microcrdito, ya que la mayora de los prstamos dentro de las micro
finanzas son usualmente conformados en seguros cortos plazos.
Los contratos de Leasing pueden ser estructurados de manera que puedan
coordinar las necesidades de flujos de caja de las MYPE (Formas de pago
ajustadas a las necesidades del flujo de caja).

RECOMENDACIONES

Las entidades financieras deben brindar la informacin del leasing como

alternativa de financiamiento a las MYPE de una manera ms agresiva porque
hasta la fecha el rol que est desempeando no es muy notoria.
Se hace necesario que las MYPE deben ser eficientes para poder competir en
una economa globalizada. Debe utilizarse el arrendamiento financiero como
una excelente alternativa a tomarse en cuenta en una evaluacin de
apalancamiento financiero.
Necesita de asesora profesional para conocer las ventajas y desventajas de
las alternativas, para tomar las decisiones adecuadas.
Siendo el arrendamiento financiero un servicio que ofrecen las entidades
financieras a sus clientes, se recomienda una mayor difusin y flexibilidad en
los requisitos que solicita, sin que esto aumente el riesgo crediticio. Deben
evaluar la disminucin de la tasa de inters activa.

El mecanismo de leasing financiero, funcionando en un esquema de

contabilizacin como si fuera un leasing operativo, podra llegar a acomodarse
a las condiciones de financiamiento necesarias ante una reconversin industrial
y ante una mejora en los procesos productivos, implicando la adquisicin e
importacin rpida y eficaz de maquinaria y equipo. De hecho, el leasing
permite la liberacin de recursos para las empresas, adems es un mecanismo

rpido y efectivo debido a los pocos requisitos y a la facilidad de las compaas

de leasing para comprar los bienes requeridos y la importacin de maquinaria
especializada.
Se debe tener en cuenta que el proceso de reconversin y de integracin con
otros mercados no ocurre de un da para otro. Es un proceso que requiere
mucho esfuerzo y dedicacin, la innovacin tecnolgica y las grandes
inversiones deben hacerse adaptando las tecnologas a las condiciones del
pas y el camino puede ser largo. Por lo tanto, el desmonte de los beneficios
del leasing, dejara slo un ao para que las empresas pudieran hacer uso de
los incentivos del leasing como fuente de financiacin. Esto podra afectar en
cierta medida el desarrollo industrial necesario ante una nueva relacin
comercial con Estados Unidos.

BIBLIOGRAFA

www.fedeleasing.org.co/documentos/manual_juridico_2014
www.fedesarrollo.org.co
www.fedeleasing.org.co/documentos/049014_07_Oct_superfinanciera.
LEASING INTERNACIONAL, Alternativa de Cambio para la Reconvencin.
http://incp.org.co/