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Practica de anlisis e importe de estados financieros

Los principiantes S.A


Estados de situacin financiera por el ejercicio
Terminado al 31 de diciembre de 2015
En miles de nuevos soles (S/)
201
5

Efectivo y equivalente de
efectivo
Cta.x.cob.terceros(NETO)

257

5.38

804

Inventarios

1,29
1
2,35
2

16.8
4
27.0
4
49.2
6

Mueble.Maq y Eq.

360

7.54

Edificios

1,80
0
2,16
0

37.7
0
45.2
4

200

4.19

Seguros pagados

63

1.32

Total otros activos

263

5.51

Total activos

4,77
5

100.
00

Factura por pagar

812

Letras por pagar

407

17.0
1
8.52

Total pasivo corriente

1,21
9

25.5
3

Cta.x.Pag.larg.Plazo.

645

Total pasivo no corriente

645

Total pasivo

1,86

13.5
1
13.5
1
39.0

CRITERIO

POLTI
CA

CONCLUSIN

ACTIVO

Total activo cta.cte.

Entre
<mejor
Entre
<mejor
Entre
<mejor
Entre
<mejor

5%

Es ms de 5%, disminuir

10%

Es ms de 10%, disminuir

15%

Es ms de 15%, disminuir

30%

Es ms de 30%, disminuir

Activo no corriente

Total activo no corriente

Del 50% al
100%del
capital

Hasta el
60%

Es correcto

Otros activos
Gastos de instalacin

Entre
<mejor
Entre
<mejor
Entre
<mejor

3%

Es ms de 3%, disminuir

2%

Es correcto

5%

Es ms de 5%, disminuir

Entre
<mejor
Entre
<mejor

5%

Es ms de 5%, disminuir

5%

Es ms de 5%, disminuir

PASIVO
Pasivo corriente

10%

Es ms de 10%, disminuir

20%

Es correcto

20%

Es correcto

30%

Es ms de 30%, disminuir

Pasivo no corriente
Entre
<mejor
Entre
<mejor
Entre

<mejor

Reservas

2,50
0
92

52.3
6
1.93

Resultados de ejercicios

319

6.68

Total patrimonio

2,91
1
4,77
5

60.9
6
100.
00

Entre
>mejor
Entre
>mejor
Entre
>mejor
Entre
>mejor

PATRIMONIO
Capital

Total de pasivo y
patrimonio

70%

Es menor de 70% se debe


aumentar

CONCLUSIONES
Debemos recordar que el criterio que asignamos a cada regln del balance es de
carcter universal. No puede ser cambiado ni por estudios de una u otra empresa,
ni por el pas, ni por otras circunstancias.
La poltica la aplica o la impone el gerente, director o dueo de la empresa, en
funcin de las necesidades y las polticas administrativas de la empresa.
Especificaciones:
El efectivo y equivalente de efectivo, deben tener

como criterio entre menor

mejor, en funcin de que sabemos que el dinero no debe estar en caja y bancos
sino debe estar invertido en cuentas por cobrar comerciales, en funcin que la
empresa

crea proyectos de inversin al cual darn mayores opciones de

rentabilidad del capital. Sin embargo siempre es conveniente

tener dinero

provisione o reservas o para emergencias pero siempre con el criterio de entre


menor mejor.
Si apreciamos la planeacin financiera justificamos cada uno de los criterios
establecidos.
En el ej3emplo se tiene 5.38% en efectivo y equivalente de efectivo con el criterio
entre menor mejor, y la poltica del 5%, por lo que debemos disminuir un 0.38%
por lo menos para cumplir con las polticas de la empresa.
En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, su criterio es de entre menor
mejor. Alguien podr decir de cliente es indispensable para mi empresa, implica
las ventas y tal vez sus crditos

alas clientes no alcanzaramos a cubrir los

mnimos requeridos de ventas. Est claro que muchas empresas tiene sus ventas
al crdito a los clientes sin embargo se debe mantener un criterio de entre menor

mejor. En el ejemplo tenemos el 16.84% en las cuentas por cobrar comerciales


cuando la poltica es del 10% por lo que se debe tomar medidas con el gerente
responsable, para acelerar la cobranza y reducir la inversin en las cuentas de
clientes, la misma situacin en los inventarios.

Los principiantes S.A


Estados de situacin de resultados del ejercicio
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015
En miles de nuevos soles (S/)
2015

CRITERIO

Ventas netas

3,214

Costo de ventas

(1,95
3)
1,261

100.0
0
60.76

Entre
>mejor
Entre
<mejor
Entre
>mejor
Entre
<mejor
Entre
>mejor
Entre
<mejor
Entre
<mejor
Entre
>mejor

Utilidad bruta

39.24

gasto de
operacin
utilidad
operativa
Intereses

(947)

29.46

314

9.78

(139)

4.32

Impuestos

(61)

1.90

Utilidad neta

114

CONCLUSIONES

POLTI
CA

CONCLUSIN

50%

Excede disminuir costos

50%

Es menos, disminuir
costos

15%
35%

Tenemos muy poca UAIP

5%

Es correcto este criterio

4%

Es correcto

25%

La Utilidad Es Mnima

Puedo observar fcilmente que la empresa no es rentable, que su problema son


los costos de ventas y los gastosa de operacin inclusive se puede apreciar el
monto estn disparados estos costos ejemplo los costos de ventas consumen el
60.76%de los ingresos cuando se tiene estudiado
presupuesto de hasta un 50% de las ventas netas

y comprometido un
o ingresos del periodo,

tambin los gastos de operacin alcanzo casi el doble de los presupuestado, lo


que normalmente las utilidades e imposibilita que la empresa sea rentable.
Recomendaciones:
Bajo esta metodologa es muy fcil identificar

que regln est mal y en qu

porcentaje por lo que las recomendaciones son muy sencillo y casi obvias.

Practica de anlisis e importe de estados financieros

Los principiantes S.A


Estados de situacin financiera por el ejercicio
Terminado al 31 de diciembre de 2015
En miles de nuevos soles (S/)
2015

2016

CRITERIO

CONCLUSIN

Activo
Efectivo y
equivalente de
efectivo
Cta.x.cob.terceros(NE
TO)
Inventarios

257

5.38

390

6.55

Entre <mejor

Negativo, disminuir

804

16.8
4
27.0
4
49.2
6

1334

Entre <mejor

Negativo, disminuir

Entre <mejor

Negativo, disminuir

3,63
5

22.3
9
32.0
7
61.0
1

1,291

Total activo cta.cte.

2,352

Entre <mejor

Negativo, disminuir

360

7.54

342

5.74

Edificios

1,800

Total activo no
corriente
Otros activos

2,160

37.7
0
45.2
4

1,71
0
2,05
2

28.7
0
34.4
4

Del 50% al
100%del
capital

4.19

190

3.19

1911

Activo no corriente
Mueble.Maq y Eq.

Gastos de instalacin

200

Entre <mejor

Es correcto.

Positivo, es correcto

Seguros pagados

63

1.32

81

1.36

Entre <mejor

Negativo, disminuir

Total otros activos

263

5.51

271

4.55

Entre <mejor

Negativo, disminuir

4,775

100.
00

5,95
8

100.
00

Factura por pagar

812

900

Negativo, disminuir

407

527

16.2
4
9.51

Entre <mejor

Letras por pagar

17.0
1
8.52

Entre <mejor

Negativo, disminuir

1,219

25.5
3

1,42
7

25.7
4

Cta.x.Pag.larg.Plazo.

645

699

Negativo, disminuir

645

12.6
1
12.6
1
38.3
5

Entre <mejor

Total pasivo no
corriente
Total pasivo

13.5
1
13.5
1
39.0
4

Entre <mejor

Negativo, disminuir

Entre <mejor

Negativo, disminuir

Entre >mejor

Positivo, es correcto

Entre >mejor

Positivo, es correcto

Total activos
Pasivo
Pasivo corriente

Total pasivo corriente


Pasivo no corriente

1,864

699
2,12
6

Patrimonio
Capital

2,500

2900

92

52.3
6
1.93

102

52.3
2
1.84

319

6.68

415

7.49

Entre >mejor

Positivo, es correcto

2,911

60.9
6
100.
00

3,41
7
5,54
3

61.6
5
100.
00

Entre >mejor

Positivo, es correcto

Reservas
Resultados de
ejercicios
Total patrimonio
Total de pasivo y
patrimonio

4,775

CONTINENTAL BOLSA - SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA SAB S.A.


ESTADOS DE SITUACION FIANANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 2013
EN NUEVOS SOLES(S/.)
2014

2013

CRITERI
O

CONCLUSI
N

Activo
ACTIVOS CORRIENTES
Afectivo
Otros activos financieros
Cuentas por cobrar
comerciales

16,311,205

26,706,660

---

54.72
0
----

277,824

0.932

325,669

2,795,947

60.6
59
6.35
1
0.74
0

Entre
<mejor
Entre
<mejor

Negativo,
disminuir
Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Cuentas por cobrar a


entidades relacionados

330

0.001

36,271

Otras cuentas por cobrar

146,729

0.492

108,767

Activos por impuestas a las


ganancias
Otros activos

914,158

3.067

---

3,005,027

10.08
1
69.29
3

759,260

TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

20,655,027

30,732,574

0.08
2
0.24
7
---1.72
5
69.8
04

ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos financieros
Mobiliario y equipo neto
TOTAL ACTIVOS NO
CORRIENTES
TOTAL

9,151,826
1,276
9,153,102
29,808,375

30.70
2
0.004

13,291,561

30.70
6
100.0
0

13,294,616

3,055

44,027,190

30.1
89
0.00
7
30.1
96
100.
00

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor
Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir
Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor
Entre
<mejor

Negativo,
disminuir

Entre
<mejor

CUENTAS DE CONTROL Y
RESPONSABILIDAD POR
INTERMEDIACIN DE
TERCEROS
FONDOS
Fondos ce clientes en cta.
De intermediacin
Cta. Cte.de clientes con
saldos deudores
Cta.X.Cb. x liquidacin de
operaciones
Operaciones de ventas con
liquidacin a plazo
Margen de garanta de
operaciones
VALORES
Valores o instrumentos
financieros de clientes
Cuenta de control y
responsabilidad por
cuenta propia
Cuenta corriente con saldo
deudor por operaciones
Responsabilidad por
garanta y avales otorgados
TOTAL

5,136,946

22,773,553

537,901

913,499

448,632

9,506,786

663,731

5,080,814

16,84

130,196

9,922,591,
221

7,195,273,
972

---------

----------

734,683

723,441

9,930,139,
918

100.0
0

7,234,402,
261

CONTINENTAL BOLSA - SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA SAB S.A.


ESTADOS DE SITUACION FIANANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 2013
EN NUEVOS SOLES(S/.)

correcto

2014

2013

CRITERI
O

CONCLUSI
N

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Cuenta por pagar comerciales

231,347

0.776

113,477

Otras cuentas por pagar

234,134

0.785

173,972

Cuentas por pagar a


entidades relacionados.

38,251,

0.128

7,703,058

Provisiones

100,000

0.335

100,000

Pasivos por beneficiosa los


trabajadores

509,918

1.711

702,056

----

-----

2,873,867

1,113,650

3.736

11,666,430

149,651

0.502

3,652,892

1,263,301

4.238

15,319,322

14,965,421

14,965,421

Pasivos por impuestos las


ganancias
TOTAL PASIVOS
CORRIENTES

0.25
8
0.39
5
17.4
96
0.22
7
1.59
5
6.52
7
26.4
98

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
<mejor

Negativo,dismi
nuir

Entre
>mejor
Entre
>mejor
Entre
>mejor
Entre
>mejor
Entre
>mejor

Negativo

PASIVOS NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos a las
ganancias diferidos
TOTAL PASIVOS

8.29
7
34.7
95

PATRIMONIO
Capital social emitido
Otras reservas del patrimonio

8,470,312

Reserva legal

2,649,831

50.20
5
28.41
6
8.890

Resultados acumulados

2,459,510

8.251

3,051,379

TOTAL DEL PATRIMONIO

28,545,510

28,707,868

TOTAL

29,808,375

95.76
2
100.0
00

9,046,375
1,644,693

44,027,190

Cuentas de control y
responsabilidad por
intermediacin de terceros
FONDOS
Cta.Cte. de clientes con
saldos acreedores
Cta.x.Pg. liquidacin de
opresiones
Operaciones de compra a
plazo
Control margen de garanta

5,574,029

32,245,640

542,088

946,860

663,731

5,080,814

26,804

130,196

9,922,591,
221

7,195,273,
972

7,362

1,338

VALORES
Responsabilidad ce valores o
instrumentos financieros de
clientes
Cta de control y
responsabilidad por
cuenta propia
Cuentas corrientes con saldo
acreedor por operaciones de
cuenta propia

33.9
91
20.5
47
3.73
6
6.93
1
65.2
05
100.
00

Negativo
Negativo
Negativo
Negativo

Control de responsabilidad
por garanta y avales
otorgados
total

734,683
9,930,139,
918

723,441
100.0
0

7,234,402,
261

CONCLUSIONES
Continental SAB, cierre del ejercicio 2014
El activo total de Continental SAB al cierre del ejercicio 2014, registra un
monto de S/.29,808,375 mil, lo que significa una reduccin del 47.5% respecto
del ejercicio anterior
Debemos recordar que el criterio que asignamos a cada regln del balance es de
carcter universal. No puede ser cambiado ni por estudios de una u otra empresa,
ni por el pas, ni por otras circunstancias.
La poltica la aplica o la impone el gerente, director o dueo de la empresa, en
funcin de las necesidades y las polticas administrativas de la empresa.
Especificaciones:
El efectivo y equivalente de efectivo, deben tener

como criterio entre menor

mejor, en funcin de que sabemos que el dinero no debe estar en caja y bancos
sino debe estar invertido en cuentas por cobrar comerciales, en funcin que la
empresa

crea proyectos de inversin al cual darn mayores opciones de

rentabilidad del capital. Sin embargo siempre es conveniente

tener dinero

provisione o reservas o para emergencias pero siempre con el criterio de entre


menor mejor.
Si apreciamos la planeacin financiera justificamos cada uno de los criterios
establecidos.
En el ejemplo se tiene 54.720% en efectivo y equivalente de efectivo con el
criterio entre menor mejor.
En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, su criterio es de entre menor
mejor. Alguien podr decir de cliente es indispensable para mi empresa, implica
las ventas y tal vez sus crditos

alas clientes no alcanzaramos a cubrir los

mnimos requeridos de ventas. Est claro que muchas empresas tiene sus ventas
al crdito a los clientes sin embargo se debe mantener un criterio de entre menor
mejor. En el ejemplo tenemos el 0.932%en las cuentas por cobrar comerciales

por lo que se debe tomar medidas con el gerente responsable, para acelerar la
cobranza y reducir la inversin en las cuentas de clientes, la misma situacin en
los inventarios.

CONTINENTAL BOLSA - SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA SAB S.A.


ESTADOS DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
EN NUEVOS SOLES(S/.)
2015

CRITERIO

CONCLUSIN

INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos por venta de inversin a valor
razonable
Ingresos por venta de inversiones disponibles
para la venta
Ing brutos por comisiones y servicios en el
mercado de valores
Dividendos
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Costo por venta ce inversiones a valor
razonable
Utilidad costo de ventas de inversiones
disponible para venta
TOTAL COSTO DE OPERACIONES
GANANCIA BRUTA
Gastos administrativos

77,926,54
0
2,877,531

Entre >mejor

3,528,250

Entre >mejor

235,286
84,567,60
7
(77,88,36
6)
(2,820,36
6)
(80,702,3
66)
3,865,241

Entre >mejor

Otros gastos ingresos

(4,064,27
2)
(173,624)

GANANCIA OPERATIVA

(372,655)

Ingresos financieros

111,290

Gastos financieros

(35,192)

Diferencia en cambio, neta

132,023

(PERDIDA) GANANCIA ANTES DE


IMPUESTOS

(164,534)

Recupero(gasto) por impuestos a las ganancias

2,624,044

GANANCIA NETA DEL PERIODO

2,459,510

Entre >mejor

100.
00
9.21
0
3.33
5
95.4
29
4.57
1
4.80
6
0.20
5
0.44
1
0.13
2
0.04
2
0.15
6
0.19
5
3.10
3
2.90
8

Entre >mejor

Es correcto

Entre <mejor
Entre >mejor
Entre >mejor

Disminuir,Los costos
Cubre ms del 90%

Entre >mejor

Es correcto

Entre <mejor
Entre <mejor
Entre >mejor
Entre >mejor
Entre <mejor
Entre >mejor
Entre <mejor
Entre >mejor
Entre >mejor

La Utilidad Es Mnima
con el ao anterior s/
10,051,379

OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL


PERIODO
(disminucin) aumento del valor razonable de
las inversiones neto de impt a las ganancias
diferidos
Ganancia transferida a resultados por ventas
de inversiones

(2,897,23
0)

3.42
6

Entre <mejor

(1,948)

Entre <mejor

Efecto por ajustes en cambio de estimacin de


impt

2,275,208

0.00
2
2.69
0
0.05
7
0.68
1
2.22
7

Efecto por ajuste en tasa del impuesto a las


ganancias diferido

47,907

OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL


PERIODO, NETO DE IMPUESTOS

(576,063)

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL


PERIODO

1,883,447

GANANCIA POR ACCIN BSICA Y DILUIDA

0.164

Entre <mejor
Entre >mejor
Entre <mejor
Entre >mejor
Entre >mejor

Es correcto

CONCLUSIONES
Puedo observar fcilmente que la empresa no es rentable, que su problema son
los costos de ventas y los gastos de operacin inclusive se puede apreciar el
monto estn disparados estos costos ejemplo los costos de inversin consumen el
95.429%de los ingresos cuando se tiene estudiado

presupuesto de hasta un 50% de las ventas netas

y comprometido un
o ingresos del periodo,

tambin los gastos de operacin alcanzo casi el doble de los presupuestado, lo


que normalmente las utilidades e imposibilita que la empresa sea rentable.

Finalmente, los resultados netos del ejercicio 2014 fueron S/2,459,510 mil, lo que
disminuye en 75.5% respecto a la utilidad obtenida en el ejercicio 2013
s/ 10,051,379