FACTORING

ORIGEN:
El origen del FACTORING, segn los estudios realizados, se remonta al
comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual
aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o
representante de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su
condicin como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse
en la actual COMPAA DE FACTORING (Factor), como empresa
independiente y con las funciones administrativo-financieras.

CONCEPTO:
Factoring es un trmino anglosajn que se refiere a un instrumento de
financiacin a corto plazo, mediante la cesin de las cuentas a cobrar
originadas por la venta de bienes y servicios propios de la actividad comercial
de la empresa, que paralelamente al servicio de carcter financiero desarrolla
otros de gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los deudores
de los crditos cedidos.
Este modelo anglosajn ha sido muy prometedor en Europa y EEUU, pero al
climatizarlo tiene la tendencia a toparse con la nefasta costumbre de
hibridarlo con las figuras jurdicas tradicionales. Con el contrato de factoraje si
bien es cierto que tiene una ley y su reglamento, se ha quedado reducido a un
contrato de cesin de crdito, limitando el gran uso de esta herramienta de
financiacin.
La ley permite realizar factoraje a las entidades bancarias y concedindoles
ciertas ventajas frente a las S.A. comunes que no son constituidas bajo la ley
general de bancos, como los privilegios bancarios; requerimiento notarial, uso
de papel comn en sus contratos, poder pactar en dlares. Mientras que las
S.A. dedicadas exclusivamente a esas actividades debern de notariar sus
contratos por escritura pblica, aumentando el costo de la operacin, y
volviendo el trmite ms engorroso, limitando su naturaleza mercantil de
simplicidad.
La cesin de las cuentas a cobrar se produce por el nominal de los crditos, si
bien, con carcter general, parte de este es objeto de minoracin por dos
conceptos:

Uno, el descuento financiero asociado a la operacin.

Otro, correspondiente a un importe que queda, en principio, aplazado de

forma que, si finalmente cobra el cesionario del cliente, se "devuelve" su
importe, por lo que est asociado al riesgo de crdito derivado de la
estimacin del posible impago realizado por el cesionario.

Las partes que intervienen en esta operacin son las siguientes:

Cliente:
Es la empresa que cede los derechos de cobro de los que es titular el factor.
Factor:
Es la entidad cesionaria de los crditos, y la que presta los servicios de
factoring.
Deudor:
Es el obligado al pago de los crditos como consecuencia de haber adquirido la
mercanca o servicios suministrados por el cliente.

CMO SE DESARROLLA UNA OPERACIN DE FACTORING?

Se establece un lmite global de financiacin para el cedente.

Se establecen lmites para cada uno de los deudores.

Firma del contrato entre el cedente y la compaa de factoring y

notificacin de la cesin al deudor.

El cedente remite remesas mediante envo electrnico o documentacin

fsica, abonndose, segn las condiciones acordadas, el montante de la
remesa al cedente.

La compaa de factoring gestiona el cobro a vencimiento de las

facturas, asumiendo el riesgo del no pago en la mayora de los casos.

EXISTEN VARIAS MODALIDADES DE FACTORING Y SON:

Factoring nacional:

Las partes que intervienen (factor y cliente) residen en el mismo pas, se limita
al mercado interno.

Factoring internacional:

En este caso una de las partes debe encontrarse en un pas diferente.

Factoring de importacin:

La empresa facturada desarrolla su actividad comercial en pases diferentes del

que se encuentra el factor y le trasmite a este los crditos de deudores del pas
de aquel.

Factoring de exportacin:

El factor y el facturado residen en el mismo pas y el deudor en otro,

presentndose la dificultad de determinar la solvencia de los deudores y as
convertir los riesgos en calculables. Este factoring esta dado por el vinculo que
existe entre el exportador y la empresa facturada, en virtud del cual el primero
se obliga a ceder a la segunda sus crditos por ventas en el exterior realizadas
a determinados compradores extranjeros. Por el contrario, el factor, se
compromete a prestar unos determinados servicios o anticipar unos fondos
sobre la base de los crditos comerciales cedidos.

Factoring con financiacin:

El cliente obtiene liquidez, no tiene que esperar al vencimiento de los crditos

para hacer caja.

Factoring sin financiacin:

Prevalecen los servicios de asistencia tcnica, contable y administrativa.

Factoring sin recurso:

Operaciones en las que la entidad de Factoring asume el riesgo de insolvencia

del deudor.

Factoring con recurso:

Operaciones de Factoring en la que el cliente responde de la solvencia del

deudor.

Factoring con notificacin:

El Factor y/o cedente notificarn al deudor la cesin del crdito. Una vez
notificado, el deudor quedar obligado con el nuevo acreedor (factor) por lo que
desde que tenga lugar la notificacin de la cesin, no se reputar pago legtimo
sino el que se hiciera a ste ltimo.

Factoring sin notificacin:

El deudor al no ser notificado, no tendr conocimiento de la cesin y pagar

directamente al cedente, quedando el cedente obligado frente al factor al pago
del importe del crdito cedido y anticipado.

El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al

Crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a
desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems planificar con
certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de
operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa
mejora:

Su gestin financiera y comercial.

Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.

Puede mejorar la relacin con los proveedores.

Maneja apropiadamente el inventario.

Facilita el crecimiento de la empresa.

VENTAJAS:
Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes.
Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro
de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario
pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento:
Compra en firme y sin recurso.
Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la
organizacin de una contabilidad de ventas.

Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos

circulantes.
Las facturas proporcionan garanta para un prstamo que de otro modo la
empresa no sera capaz de obtener.
Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una
empresa que se dedica a la factorizacin.
Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de
manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.
En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al
ofrecer una forma de pago ms competitiva.
Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el
factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza.
Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus
Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la
comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que da planeacin del
flujo de caja de la empresa.
Inconvenientes:

El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

No es una forma de financiamiento de largo plazo.

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el

riesgo de los distintos compradores.

El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la
seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo,
importe y posibilidad de recuperacin.

Bibliografa:
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http://www.viabcp.com/empresas/emp_producto.asp?
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