UNIVERSIDAD DE CORDOBA

ASIGNATURA MATEMATICAS FINANCIERAS

Ing.Mg. Ramiro Antonio Marrugo Gonzalez
INTERS SIMPLE
Inters simple es aquel en el cual los intereses devengados en un perodo no ganan intereses en los
perodos siguientes, independientemente de que se paguen o no. De otra manera, cuando sobre un
prstamo el inters que se reconoce es igual a la tasa que se cobra por perodo, multiplicada por el
nmero de perodos, se dice que se est cobrando un inters simple. Siempre la liquidacin de los
intereses se hace sobre el saldo insoluto, o sea sobre el capital no pagado.
El uso del inters simple es cada da ms restringido por que desconoce el valor del dinero en el tiempo y
en consecuencia los intereses no pagados, por no ser capitalizables (convertirse en capital), pierden
poder adquisitivo.
En inters simple, el inters a pagar por una deuda vara en forma directamente proporcional al capital y
al tiempo. I f (Pn) En consecuencia, siempre que aumente el capital o el tiempo, aumentar en la
en la misma proporcin el inters. Lo anterior, por la existencia de una razn de proporcionalidad
constante, representada por la Tasa de inters.

I f (Pn)

I Pin

Frmula del inters simple

I Valor de los intereses

De donde:

i Tasa de inters expresada como decimal

P Capital
n Tiempo

Ejemplo1: Magdalena posee un capital de $5.000.000 de los cuales invierte el 30% en un negocio a una
tasa de inters del 24% y el resto a una tasa del 3% mensual. Calcular el valor de los intereses
mensuales.
P= $1.500.000

I Pin
P= $3.500.000

0.24
0.02 mensual
n = 1 mes
12
I 1.500.000 0.02 1
I $30.000

i = 24% anual =

i = 3% = 0.03 mensual

I Pin

n = 1mes

I 3.500.000 0.03 1

I $105.000

Para resolver los problemas de matemticas financieras la tasa de inters i se debe expresar de
acuerdo al perodo de pago. As, si el perodo de pago n es mensual, la tasa i se expresa tambin
mensualmente o lo contrario.
Ejemplo: Prstamo a 18 meses con tasa de inters de 24% anual
1.5 ao
24% anual
18 meses
2% mensual
Ejemplo: Cunto ganan $2.500.000 colocados al 30% de inters simple durante 2 aos si el cobro de
inters es:
a) Trimestral

I Pin

I 2.500.000 0.075 8 $1.500.000

b) Semestral

I Pin

I 2.500.000 0.15 4 $1.500.000

c) Diario

I Pin

I 2.500.000 0.083 720 $1.500.000

INTERS COMERCIAL E INTERS REAL

El inters ordinario o comercial considera el ao de 360 das y los mese de 30. Mientras que el inters
real o exacto los considera de 365 o 366 si es bisiesto y los meses de acuerdo a sus verdaderos das.
Los bancos y casi todas las empresas comerciales utilizan el inters comercial porque le resulta ms
favorable a ello y consecuentemente ms oneroso a los clientes.
Ejemplo: Un capital de $2.500.000 con intereses del 36% anual bajo las dos modalidades presenta el
siguiente comportamiento a los 85 das.
P= $2.500.000

I Pin
I Pin

i = 36%

n = 85 dias

0.36
85 $212.500
360
0.36
I 2.500.000
85 $209.589
365

I 2.500.000

Ejemplo: Cual es el inters devengado por $1.800.000, en 10 meses si ha sido colocado al 24% anual de
inters simple.
P = 250.000

I Pin

i = 24% =0.24 Anual = 0.02 Mensual

n = 10 Meses

I 1.800.000 0.02 10 $360.000

Cuando se trata de calcular el nmero de das exactos de una transaccin, especialmente cuando se da
entre fechas (12 de febrero de 2004 25 de noviembre de 2005) se hace de dos maneras.
1. Tomando en cuenta el ao comercial de 360 das y meses de 30 (Clculo aproximado)
Fecha actual
Fecha inicial

Ao
2005
2004
1

Mes
11
02
9

Da
25
12
13

Son un ao, 9 meses y 13 das O sea: 360+9x30+13 = 643 Das

2. Tomando en cuenta los das calendario (Clculo exacto) con la ayuda de la tabla para calcular los
das exactos.
Del 12 de febrero a 31 de diciembre de 2004
Del 1 de enero al 25 de noviembre de 2005
Total de das 650

365-43 = 322
329-1 = 328

Ejercicio: Cuantos das hay entre el 7 de mayo de 2003 y 14 de agosto de 2005. Establezca la diferencia
por clculo aproximado y por clculo real.

VALOR FUTURO O MONTO

Ejemplo: En cunto se convierten 1.200.000 colocados a un inters simple de 24% durante cinco aos?
Aos
1
2
3
4
5

1.200.000
1.200.000
1.200.000
1.200.000
1.200.000
$288.000

288.000
288.000
288.000
288.000
288.000
1.440.000
$288.000

$288.000

1.488.000
1.776.000
2.064.000
2.352.000
2.640.000
$288.000

$1488.000

$1.200.000
En el ejercicio anterior se observa cmo un capital de $1.200.000 se convierte en $2.640.000 (intereses + capital) en
cinco aos a una tasa de 24% anual. Si bien aqu es fcil determinar el valor futuro o monto, ste clculo se complica
con perodos ms numerosos lo que requiere de mtodos ms rpido y eficaces. Mirmoslo:

I F P
Factorizando:

F PI

Pero: I Pin

F P (1 in)

Reemplazando F P Pi

Frmula de valor futuro o monto a inters simple

Aplicndolo al ejercicio anterior se tiene:

P = $1.200.000

F P (1 in)

I = 24% = 0.24 Anual

n = 5 Aos

F 1.200.000(1 0.24 5)

F $2.640.000
$2.640.000

i= 24%

$1.200.000
Ejercicio 3: Cul es el monto o valor futuro de $2.500.000 colocados al 18% anual, al cabo de 3 aos.
Ejercicio 4: Cul es el monto o valor futuro de 3.400.000 colocados a un inters simple del 24% desde el
15 de febrero al 20 de mayo del mismo ao.

INTERS MORATORIO

Llamados comnmente intereses de mora, se cobran a un cliente por el incumplimiento de una

obligacin. La tasa del inters de mora generalmente es del 50% ms de la tasa corriente pactada al
momento de hacer una negociacin. As: para una tasa corriente de 2%, corresponde una de mora del
3%.
Ejemplo: Aura Lpez toma un crdito de $2.000.000 el da 5 de abril de 2004 para cancelarlo en seis
meses, pagando intereses del 48% anual. Al final slo pudo pagarlo el 24 de de octubre. Calcule el
inters moratorio y la cantidad a pagar con inters comercial. La tasa moratoria estipulada es del 6%.
P = $2.000.000

i = 48% Anual

F P (1 in)

i = 6% Mensual por mora

F 2.000.000(1

I 2.000.000

I Pin

n = 6 meses

0.48
6)
12

0.06
19
360

Dias de mora = 19

F $2.480.000

I $6.333

Cantidad a pagar $2.480.000+$6.333.33 = $2.486.333

Ejemplo: El seor Luis Ramos compr una parcela de tres hectreas por $12.000.000 comprometindose
a pagar una cuota inicial del 10% y el saldo en cuatro cuotas iguales a los 3, 6, 9 y 12 meses, con inters
del 3% mensual. Sin embargo, la tercera cuota la cancel 12 das despus de la fecha pactada.
Construir el flujo de caja.
$12.000.000

$1.200.000

10.800.000
0
1
2
3
4

$3.024.000

$2.943.000

$2.870.100

Cuota

Intereses

Amortizacin

2.700.000
2.700.000
2.700.000
2.700.000

324.000
243.000
162.000
81.000

3.024.000
2.943.000
2.870.100
2.781.000

$2.781.000

Saldo
10.800.000
8.100.000
5.400.000
2.700.000
0

Tercera cuota $ 2.862.000 + $8.100 = 2.870.100

I Pin

I 5.400.000

0.045
12
360

I $8.100

Se puede decir, que en el manejo del inters simple se presentan varias situaciones que involucran las
mismas variables, o sea, la Tasa de inters i, el valor presente P, el valor futuro F y el nmero de
perodos n, presentndose casos en los que se dan tres valores para encontrar uno cuarto desconocido.
CASO 1: VALOR FUTURO O MONTO A INTERS SIMPLE
Consiste en proyectar un valor presente P a un valor futuro equivalente F a n perodos a una tasa de
inters simple de i.
Ejemplo: En cunto se convierten 100.000 si se colocan al 18% de inters simple durante 4 aos.
P = 100.000

i = 18% anual

n = 4 aos

F=?

F P (1 in)

F 100.000(1 0.18 4)

F $172.000

Ejemplo: Cul es el valor futuro o monto de $2.500.000 colocados al 15% de inters simple, del 6 de
septiembre al 20 de diciembre a inters exacto?
P = 2.500.000

i = 15% anual

n = 105 dias

F P (1 in) F 2.500.000(1

F=?

0.15
105)
365

F $2.607.877

CASO 2: VALOR PRESENTE A INTERS SIMPLE

Consiste en calcular un valor presente P equivalente a un valor futuro F, ubicada n perodos adelanta a
una tasa de inters simple de i.
Ejemplo: Cul es el valor presente o el valor actual de un papel comercial que dentro de 42 das valdr
$285.000 si se cobra el 24% de inters simple?
F = $285.000

I = 24% anual =

F P (1 in)

0.24
0.00066 Diario
360

F
(1 in)

n = 42

P=?

Frmula de valor presente a inters simple

285.000
285.000

P = $277.237
(1 0.00066 42)
1.028

Ejemplo: Una letra vale dentro de 2 meses $3.800.000. Cunto ser su valor presente si se cobran
intereses del 36% anual.
F = $3.800.000

F P (1 in)

I = 36% anual =

F
(1 in)

0.36
0.03 Diario
12
P

n = 2 meses

3.800.000
3.800.000

(1 0.03 2)
1.060

P=?
P = $3.584.906

Ejemplo: Si deseamos tener dentro de 5 aos $5.000.000 y existe una institucin financiera que paga el
27% anual sin retirar intereses cunto debemos depositar en el da de hoy?
F = $5.000.000

F P (1 in)

I = 27% anual

F
(1 in)

n = 5 Aos

P=?

5.000.000
5.000.000

(1 0.27 5)
1.060

P = $2.127.660

CASO 3: CALCULO DE LA TASA DE INTERS SIMPLE

Consiste en calcular la tasa de inters simple i que arroja una inversin inicial P y despus de n
perodos se recibe una cantidad acumulada F.
Ejemplo: A que tasa de inters hay que colocar $2.300.000 para que en 8 meses se conviertan en
$2.852.000
P = $2.300.000

I=?

n = 8 meses

F = $2.852.000

F
(1 in)
P

F P (1 in)

1 F

1
n P

1 F

n P

Frmula de Tasa de inters a inters simple

1 2.852.000

1
8 2.300.000

F
1 in
P

i 0.13 0.24

i 0.03

i 3% Mensual

Ejemplo: Carlos Bravo deposita en una corporacin $2.000.000 y despus de 6 meses retira $2.300.000.
Qu tasa de inters le fue reconocida?
P = $2.000.000

Mensual

I=?

n = 6 meses

1 2.300.000

i
1
6 2.000.000

1 F

i
1
n P

F = $2.300.000

i 0.171.2

i 0.025

i 2.5%

CASO 4: CLCULO DEL TIEMPO DE NEGOCIACIN

Consiste en determinar el nmero de perodos n, que se requieren para que una inversin inicial P a una
tasa de inters simple i produzca un valor futuro F.
Ejemplo: En cunto tiempo $1.200.000 colocados al 30% de inters simple anual se convierten en
$1.440.000
P = $1.200.000

I = 30% anual

1 F

1
i P

F = $1.440.000

F
(1 in)
P

F P (1 in)

n=?

1 F

i P

F
1 in
P

Frmula de Perodos a inters simple

1 1.440.000

1
0.025 1.200.000

n 40 0.20

n 8 Meses

Ejemplo: Cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de $1.000.000 se convierta en $2.000.000 si
la operacin se realiza al 3% mensual de inters simple.
P = $1.000.000

1 F

i P

I = 2% Mensual

1 2.000.000

0.02 1.000.000

n=?

F = $2.000.000

n 501.0

n 50 Meses

ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES A INTERES SIMPLE

Los conocimientos y habilidades anteriores han tenido por objeto entender como cambia el valor del
dinero en el tiempo, ya sea proyectndolo a valor futuro F mediante el reconocimiento de un inters a una
tasa pactada o, por el contrario, trayndolo a un valor presenta P mediante los mismo conceptos.

Lo anterior es de suma importancia para establecer equivalencias de cantidades colocadas a diferentes

fechas para hacer transacciones financieras, como por ejemplo, cambiar la forma de pago de una
obligacin que se haya pactado inicialmente, mediante el pago de otra obligacin en fechas diferentes,
con la condicin de que sean equivalentes a la obligacin inicial, siempre que medie entre ellas una tasa
de inters i.
Ejemplo: Se contrae una obligacin para ser cancelada en dos cuotas; $300.000 a los 3 meses y
$200.000 a los 9 meses la cual se realiz a una tasa de inters simple del 3% mensual. Si se decide
cancelarla toda en el tercer mes sera injusto reconocer el total de los $200.000 del noveno mes que ya
tienen un inters incluido. En consecuencia, habra que deducrselos a los $200.000 trayndolos a valor
del tercer mes. Analicmoslos en el flujo de caja.
3

$300.000

F
(1 in)

200.000
(1 0.03 6)

$200.000

P $169.492

En consecuencia lo correcto es $300.000 + $169.491.53 = $469.492

Por el contrario, si se decide cancelar toda la deuda en el noveno mes habra que proyectar (llevar a valor
futuro) los $300.000 del tercer mes puesto que slo hasta ah tiene reconocido sus intereses.

F P (1 in)

F 300.000(1 0.03 6)

F $354.000

De est forma se cancelaran $354.000 +$200.000 = $554.000

Ahora, si se quisiera conocer cual fue el valor de la obligacin cuando se contrajo, habra que llevar todos
los valores al momento cero, que si se trata de la adquisicin de un equipo, por ejemplo, sera el pago de
contado, entonces:

F
(1 in)

300.000
200.000

(1 0.03 3) (1 0.03 9)

P = $ 432.710

Se puede concluir que es lo mismo cancelar $432.710 de contado, $469.491.53 en el tercer mes o
$554.000 en el noveno sin que represente ventajas ni desventajas para ninguno, porque son cantidades
equivalentes.
Situaciones similares a sta se presentan cotidianamente en el manejo de crditos. Para plantear
soluciones equivalentes se utilizan las ecuaciones de valor, que se apoyan en el siguiente principio
financiero: para comprobar sumas de dinero ubicadas en diferentes fechas, debern trasladarse todas
ellas una misma fecha, denominada fecha focal. O como lo ilustran Bodie y Merton (1999): dos cosas
diferentes no se pueden comparar. Y, dos cantidades de dinero ubicadas en fechas diferentes, son dos
cosas diferentes.
En una ecuacin financiera el lado izquierdo de la igualdad representa una opcin y el lado derecho otra,
pero las dos son iguales por lo cual se califican de equivalentes.
Ejercicio: Se tienen tres letras por pagar por la compra de una picadora de pasto de la siguiente forma:
$350.000 a 4 meses, $400.000 a 6 meses y $800.000 a 8 meses. La transaccin se hizo a inters del 2%
mensual. Si se quisiera cancelar toda la deuda entregando $100.000 en el da de hoy y el resto en 5
meses cul sera su valor?

Contrato inicial
P

Nuevo contrato

350.000

400.000

800.000

P
5

100.000

El quinto mes se considera la fecha focal, lo que indica que hay que llevar todos los valores a esa fecha
para establecer la equivalencia, en consecuencia, la ecuacin quedara planteada de la siguiente forma:

350.000(1 0.02 1)

400.000
800.000

100.000(1 0.02 5) X
(1 0.02 1) (1 0.02 3)

357.000+392.157+754.717 = 110.000+X

1.503.874-110.000 =X

X = $1.393.874

En la segunda alternativa haba que cancelar $100.000 de contado y $1.393.874 a los cinco meses.

EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Por medio de un pagar nos comprometimos a cancelar despus de ao y medio un valor de
$ 3.285.000. Si la tasa de inters simple es el 1.5% mensual, hallar el valor inicial de la obligacin.
2.

Cunto ganan $ 3.500.000 de pesos, en 75 das si se prestan al 22.5% de inters simple?

3. Un inversionista estima que una parcela puede ser negociada dentro de 3.5 aos por $ 85.000.000.
Cunto ser lo mximo que l est dispuesto a pagar hoy, si desea obtener un inters del 18%
semestral simple?
4. Hallar la tasa de inters mensual simple que obtenemos cuando invertimos $210.000 y al cabo de 10
meses podemos retirar $311.650.
5. Si se prestan $ 4.800.000 pesos al 18.5% de inters simple por el trmino de 18 meses, Cunto se
recibe por total (capital e inters)?.
6. Se compra un lote de terreno por valor de $ 9.000.000. Si se espera venderlo dentro de un ao en $
12.000.000, Cul es la tasa de inters mensual simple que rinde los dineros all invertidos?
7. Una caja de ahorros reconoce el 5% trimestral de inters simple. Si hoy deposito $ 250.000, Cunto
tiempo debo esperar para retirar $ 325.000?

8. El 8 de marzo se prestaron $240.000 al 24% de inters simple. En qu fecha se venci el prstamo

si se recibi un monto de $245.996.76 calculado con tasa diaria exacta?
9. Para dentro de 4 meses dispongo de $100.000, dentro de 6 meses $ 55.000 y dentro de 10 meses de
85.680. Si cada uno de estos dineros los deposito, en sus fechas, en una caja de ahorro que me
paga el 2,5% mensual simple, Cunto dinero puedo retirar al final del ao?
10. Un inversionista se encuentra ante la accin de elegir una de las siguientes alternativas:
a. Comprar hoy una bodega por $20.500.000, con la posibilidad de venderla por $ 40.500.000
dentro de 2.5 aos.
b. Prestar este dinero a una tasa de inters del 2.30% mensual simple.
Qu le recomendara usted al inversionista?
11. El rendimiento corriente del dinero, en un cierto medio financiero es del 28.75% de inters simple,
Cul de las dos siguientes ofertas hechas por una propiedad es la mejor? a) $600.000 al contado
y una letra por $326.000 a 90 das, b) $300.000 a 75 das y $635.000 a 150 das.
12. Si el rendimiento del dinero es del 36% anual, Qu oferta es ms conveniente para la venta de una
parcela?
a. $ 16.000.000 de contado
b. $ 2.000.000 hoy y el saldo en dos pagares: uno de $ 5.100.000 a noventa das y otro de
$ 11.000.000 a los 180 das.
13. Se invirtieron $ 2.000.000 y despus de tres aos se recibieron $3.600.000. Qu tasa trimestral
simple arrojo la operacin financiera?
14. Hace 8 meses dispona $ 2.000.000 y tena las siguientes alternativas de inversin:
a. Comprar un lote de terneros por este valor, que a precios de hoy vale $3.300.000.
b. Invertirlos en una entidad que me paga el 2.8% mensual simple
Despus de consultarlo, me decid por la primera alternativa. Fue acertada la decisin?
15. Cuanto tiempo debo esperar para que se duplique mi inversin, en una corporacin que paga el
2.5% mensual simple?
16. Ud. Tiene tres documentos por cobrar, as: $150.000 para dentro de 6 meses, $135.000 para dentro
de 8 meses y $350.000 para dentro de 12 meses. Dada su situacin econmica se ve en la penosa
necesidad de negociar estos ttulos con un prestamista que le cobra el 2.8% mensual simple.
La pregunta es: Cunto dinero espera recibir si la negociacin la realiza en el da de hoy?
17. Usted tiene dos cuentas por cobrar: la primera dentro de 2 meses por valor de $500.000 y la segunda
por $1.000.000 dentro de 4 meses. Simultneamente tiene que cancelar una deuda con tres pagos
de $500.000 cada uno dentro de 1, 3 y 5 meses. Hallar el valor del saldo (positivo o negativo) dentro
de 6 meses, si la tasa de inters simple es del 3% mensual.
18. El seor Pablo Guarn recibe en el da de hoy tres ofertas por un parcela que tiene en venta.
Cul es la mejor oferta si la tasa de inters es del 24% anual?
a. $ 6.500.000 hoy y un pagar para dentro de 167 das por valor de $ 3.500.600
b. $ 3.000.000 a 120 das y $ 6.300.500 a 180 das.
c. $ 2.000.000 hoy y un pagar por $ 7.500.000 4 meses.
19. El 8 de marzo se prestaron $240.000 al 24% de inters simple. En qu fecha se venci el prstamo
si se recibi un monto de $245.996.76 calculado con tasa diaria exacta?
20. Un prstamo de $500.000 debe cancelarse dentro de 7 meses con intereses al 18% de inters simple
anual y con la condicin de pagar el 10% por mora. Si el deudor se retarda 35 das en el pago,
cunto debera pagar para cancelar la deuda?