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El ABC de los portafolios de inversin

CNN Expansin, El lunes 26 de septiembre de 2011, 13:58


Viridiana Mendoza Escamilla / CNN Expansin
CIUDAD DE MXICO (CNN Expansin).- Invertir puede sonar demasiado complicado
cuando no tienes una idea clara de cmo funciona el instrumento que te llama la atencin.
Los Fondos de Inversin, por ejemplo, son una alternativa para hacer crecer tu patrimonio y
la oferta es variada, segn el nivel de riesgo que ests dispuesto a asumir.
Este tipo de instrumentos funcionan como una sociedad; es decir, t y otros inversionistas
confiarn sus recursos a una institucin para que sta los invierta en algn portafolio (o
varios).
Pero la composicin de estos portafolios puede ser un enigma: muchas veces los trminos
como 'renta variable', 'deuda', 'ETF' y 'rendimiento neto y nominal' parecen
incomprensibles.
Cuando entras en un fondo, generalmente se te entrega un prospecto que explica a grandes
rasgos en qu instrumentos se invertirn los recursos y qu estrategia se seguir; antes de
pedir un traductor para los trminos echa un ojo a las siguientes definiciones:

Deuda: los instrumentos de deuda representan la promesa de pago de un crdito


otorgado a una entidad, ya sea un gobierno o una empresa. Este tipo de instrumentos
generalmente son ms seguros, sobre todo si se trata de deuda gubernamental,
seala Alejandro Daz, gerente de portafolios de Skandia.

Renta variable (acciones): representan la propiedad proporcional de una empresa, el


valor de estos activos est relacionado con el precio y los rendimientos, es decir,
quien posee una accin es dueo de una porcin de la empresa, puede vender esa
accin o recibir un dividendo segn el tipo de instrumento; en este terreno las
condiciones son un poco ms voltiles.

ETF: La regla de oro en las inversiones es 'no pongas todos los huevos en una
misma canasta', esto quiere decir que un buen portafolio debe estar conformado por
diferentes activos; los ETF (Exchange -Traded- Fund, en ingls) son como una
accin que sigue a un ndice. Imagina que quieres comprar acciones de Wall Street,
de la Bolsa Mxicana de Valores y del Ibitex, en Madrid. "Si tu capital es poco ser
difcil que puedas tener activos en esos mercados, los ETF son instrumentos que
siguen ndices de los principales mercados y puedes comprarlos como si fueran

acciones, es una forma de diversificar an si tu capital no es muy cuantioso",


explica David Garf, managing director de Accuvest Global Advisors.

Rendimiento real y nominal: A mayor riesgo mayor ser el rendimiento, pero debes
diferenciar: El inters real es lo que se te ofrecer, es decir digamos que un Cete te
ofrece un rendimiento de 4% ese es el rendimiento real. El rendimiento nominal se
compondr del rendimiento real menos la inflacin, de tal modo que si la inflacin
fuera de 3%, el rendimiento nominal , para el caso hipottico de los Cetes de 4%,
sera 1%.

Existen otros activos que dependen de variables ms sofisticadas, como los derivados, cuyo
valor est en funcin de lo que ocurra en el futuro con el precio materias como oro y
petrleo (entre otros). Tambin estn las divisas, donde los valores generalmente estn
asociados a las condiciones econmicas y los movimientos de los mercados.
"Si bien la volatilidad y la incertidumbre econmica que hemos visto en las ltimas
semanas no son noticias alentadoras, tampoco son un semforo en rojo para las inversiones,
es cuestin de asesorarte y que si optas por un fondo, te quede claro cmo y en qu se
pondr a trabajar tu dinero, las claves en este entorno sern la diversificacin y los plazos
largos", agrega Alejandro Daz.

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