UNIVERSIDAD TECNOLGICA EQUINOCCIAL

SEDE SANTA ELENA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y NEGOCIOS

CARRERA DE INGENIERA EN FINANZAS Y

AUDITORIA, CPA.
VALORACIN DE UNA EMPRESA QUE NO POSEE
BENEFICIOS
DOCENTE:
MGS. SONNIA URBINA BURGOS
REALIZADO POR:
ANDREA GARCA HELGUERO
VALENTINA IZURIETA MARCOS
JOS LUIS PERERO TIGRERO
PAMELA SNCHEZ RAMREZ
MATERIA:
VALORACIN DE EMPRESAS
CURSO:
VIII FINANZAS D
SALINAS ECUADOR
2015

Contenido
Organizaciones Sin fines de lucro..........................................................................3
Clculo del valor econmico de los Beneficios Sociales...............................................3
Servicios de evaluacin para instituciones sin fines de lucro........................................4
Caridad......................................................................................................... 4
Fundacin..................................................................................................... 4
Universidad................................................................................................... 4
Transferencia de Bienes.................................................................................... 5
Clculo del valor econmico de los beneficios sociales................................................5
Ejemplo de valoracin de empresas sin fines de lucro..............................................10
Bibliografa..................................................................................................... 15

Organizaciones Sin fines de lucro

Una organizacin sin nimo de lucro (OSAL), tambin conocida como organizacin sin
fines de lucro (OSFL), organizacin no lucrativa (ONL), o entidad sin nimo de
lucro (ESAL), es una entidad cuyo fin no es la persecucin de un beneficio
econmico sino que principalmente persigue una finalidad social, altruista, humanitaria,
artstica y/o comunitaria. Este tipo de instituciones por lo general se financian gracias a
ayudas y donaciones derivada de personas fsicas, empresas, e instituciones y
organizaciones de todo tipo, y en algunos casos (aunque no en todos) tambin se reciben
ayudas estatales puntuales o regulares.

Clculo del valor econmico de los Beneficios Sociales

Las organizaciones no lucrativas crean beneficios a la sociedad, abordando los
problemas sociales, y prcticamente todos los beneficios sociales que crean valor
monetario o econmico que puede ser identificado y medido. Una organizacin sin fines
de lucro que calcula este valor puede aprovechar su xito en la recaudacin de fondos
ms eficaz, la generacin de ingresos, pago por rendimiento relaciones, y mejores
formas de capitalizar el crecimiento.
Una organizacin crea valor econmico cuando aumenta los ingresos o elimina los
costos, o ambos, para una de las partes interesadas. Estos beneficios por lo general se
acumulan con el tiempo. Los tres componentes-el aumento de los ingresos, disminucin
de costos y de tiempo son vlidas si la organizacin funciona como con fines de lucro o
sin fines de lucro.
Tenga en cuenta que los costos de la organizacin no entran en la ecuacin. Los costos y
los ingresos son, por supuesto, de vital importancia para la salud a largo plazo de
cualquier organizacin, pero nadie va a pagar sin fines de lucro para la reduccin de sus
costos. Usted debe (o debera) pagar por el valor que crea para los dems -a travs de
sus resultados, no en sus entradas o salidas. Hago hincapi en este punto porque los
financiadores pblicos y filantrpicos normalmente evalan las organizaciones no
lucrativas, centrndose en sus costes en lugar de la prestacin econmica o ROI que
generan.

Piense en comprar un coche. Como consumidor, Qu te importa lo que le cost la

General Motors para construir su vehculo? O es usted ms centrado en su valor?
General Motors se preocupa por el costo, porque si sus costos son ms altos que sus
ingresos, la empresa no es rentable. GM tambin quiere saber lo que el coche vale la
pena para usted, su cliente, ya que ese valor se traduce directamente en el precio que se
puede cobrar por el beneficio de poseer el coche. Mientras el precio de beneficio es
bastante superior a su coste, GM tiene suficiente margen para continuar operando de
manera rentable. El cliente, sin embargo, le preocupa slo el precio que paga por el
valor que recibe.
Servicios de evaluacin para instituciones sin fines de lucro
La gama (tipo) de los servicios de valoracin de las instituciones sin fines de lucro es similar a
las instituciones del sector con fines de lucro. Dependiendo de los requisitos especficos,
empresas y activos de la empresa debern evaluarse sobre una base regular.

Caridad

La evaluacin ms comn es apoyar el valor de una donacin de acciones o activos de

una organizacin de caridad.

Los principales accionistas de una empresa en venta a menudo donan una parte de las

acciones de una organizacin de caridad antes de la venta de la empresa.

Para fines inmobiliarios y de planificacin de impuestos que son a menudo establecido
por contribuciones de bienes inmuebles u otros activos que producen ingresos. El valor
de activos aportados a la ISFL se deben establecer.

Fundacin

Por lo general el Estado busca a ciertas fundaciones sujetas a un tratamiento fiscal

favorable para dirigir una cierto porcentaje del valor del activo de cada ao. Una
valoracin bien realizada puede ser obligado a establecer el valor anual promedio de los

activos de la fundacin y la cantidad de la requerida distribucin.

El recibo de la propiedad de una fundacin tambin desencadena una valoracin actual.
El equilibrio se debe ajustar cada ao a valor de mercado.

Universidad

Instituciones de educacin superior reciben contribuciones en forma de activos no

monetarios. Los valores subyacentes debe ser establecidos en la partida de donacin
para apoyar la contribucin de caridad. A menudo para una evaluacin independiente de

escuelas beneficiadas el valor del donante se debe proporcionar, con el fin de apoyar el

valor en el balance de la escuela.

Subvenciones o beneficios del gobierno a veces ligados a la utilizacin de determinados
activos. Estos activos se puede utilizar para la investigacin o desarrollo especfico en
determinados programas. El valor del activo / base y la depreciacin correspondiente
puede determinar un reembolso de gastos dentro de las disposiciones de la subvencin.
En algunos casos, la propiedad intelectual se crea con los fondos sin fines de lucro y la
investigacin. La venta o concesin de licencias de estos intangibles a otras partes universidades, agencias gubernamentales o empresas privadas / pblicas - deben basan
en procedimientos de valoracin fundamentadas. Los derechos de uno (o ms) de la
escuela en el valor de los intangibles creados pueden ser objeto de litigios importantes.
Una vez ms, expertos en valoracin y testimonios a menudo se requieren para resolver
estas disputas.

Transferencia de Bienes

La transferencia de los activos de una entidad sin fines de lucro puede estar sujeta a
impuesto sobre la renta. Un impuesto se genera si el valor justo de mercado de los

activos transferidos se encuentra en exceso de la contraprestacin recibido a cambio

Cuando una organizacin sin fines de lucro vende activos o se fusiona con una entidad
con fines de lucro, los activos deben ser valorados. Esto es particularmente importante
en el caso de una venta de activos con una informacin privilegiada.

Clculo del valor econmico de los beneficios sociales

Las organizaciones no lucrativas crean beneficios a la sociedad, abordando los
problemas sociales, y prcticamente todos los beneficios sociales que crean tener valor
monetario o econmico que puede ser identificado y medido. Una organizacin sin fines
de lucro que calcula este valor puede aprovechar su xito en la recaudacin de fondos
ms eficaz, la generacin de ingresos, pago por rendimiento relaciones, y mejores
formas de capitalizar el crecimiento.
Una organizacin crea valor econmico cuando aumenta los ingresos o elimina los
costos, o ambos, para una de las partes interesadas. Estos beneficios por lo general se
acumulan con el tiempo. Los tres componentes-el aumento de los ingresos, disminucin
de costos y de tiempo son vlidas si la organizacin funciona como con fines de lucro o
sin fines de lucro.

Tenga en cuenta que los costos de la organizacin no entran en la ecuacin. Los costos y
los ingresos son, por supuesto, de vital importancia para la salud a largo plazo de
cualquier organizacin, pero nadie va a pagar sin fines de lucro para la reduccin de sus
costos. Usted es (o debera estar) pag por el valor que crea para los dems -a travs de
sus resultados, no en sus entradas o salidas. Hago hincapi en este punto porque los
financiadores pblicos y filantrpicos normalmente evalan las organizaciones no
lucrativas, centrndose en sus costes en lugar de la prestacin econmica o ROI que
generan.
Piense en comprar un coche. Como consumidor, qu te importa lo que le cost la
General Motors para construir su vehculo? O es usted ms centrado en su valor para
usted? General Motors se preocupa por el costo, porque si sus costos son ms altos que
sus ingresos, la empresa no es rentable. GM tambin quiere saber lo que el coche vale la
pena para usted, su cliente, ya que ese valor se traduce directamente en el precio que se
puede cobrar por el beneficio de poseer el coche. Mientras el precio de beneficio es
bastante superior a su coste, GM tiene suficiente margen para continuar operando de
manera rentable. A medida que el cliente, sin embargo, le preocupa slo con el precio
que paga por el valor que recibe.
Prcticamente todos los sin fines de lucro efectiva crea valor econmico. Sin embargo,
hay algunos de vital importancia museos de arte
organizaciones similares, zoolgicos y orquestas, donde el
valor econmico sera extraordinariamente difcil, tal vez
imposible, establecer. Por supuesto, estas organizaciones
son esenciales para la calidad de la comunidad de vida y
tienen un valor intrnseco. Pero tambin crean puestos de trabajo y contribuyen a la
economa de muchas maneras.
Sin embargo, todos los dems sin fines de lucro debe estar interesado en establecer el
valor econmico de sus resultados, porque cuando sus resultados aumentan los ingresos
o eliminar los costes para las partes interesadas, que el valor econmico se convierte en
una herramienta de gran alcance.
Beneficios en el futuro vale la pena el dinero en el presente. Cuando alguien consigue y
mantiene un trabajo de salario digno, cuando un ex-criminal se queda fuera de la crcel,
cuando un adicto se mantiene limpio por un nmero de aos, cuando un adulto mayor
6

frgil es capaz de vivir de forma independiente y no en una casa de reposo, todo lo estos
eventos tienen beneficios financieros, ahora y en un futuro previsible. Para establecer
con precisin el valor econmico de los programas que tienen resultados como estos,
debe capturar el valor de estos beneficios futuros y compararlos con sus costos.
Cuando usted quiere saber lo que los flujos de efectivo futuros
valen para usted en este momento, la herramienta que se
utiliza comnmente es el anlisis de valor presente neto
(VPN). Los economistas, contadores, inversionistas y analistas
de negocios lo utilizan en el presupuesto de capital para
determinar

si

una

inversin

vale

la

pena

hacer

financieramente. Si las futuras entradas de efectivo exceden las salidas de efectivo

futuros, descontados para el momento en el futuro cuando se producen, la inversin se
considera financieramente slida. El descuento es una forma de cuantificar el valor
temporal del dinero (la idea de que el dinero disponible ahora vale ms que la misma
cantidad de dinero disponible en el futuro, ya que podra estar ganando intereses) y el
riesgo o la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros previstos ( que podra ser
menor de lo esperado).
Otra herramienta muy importante para determinar la solidez
de una inversin o para comparar las inversiones alternativas
es el ROI. ROI se calcula dividiendo el costo de la inversin
en el beneficio o ganancia, menos el costo de la inversin:
ROI = Ganancia costo de la inversin / costo de la inversin
Los lderes empresariales utilizan el ROI y VPN para evaluar potenciales inversiones
como el desarrollo de un nuevo producto, la adquisicin de un negocio, la construccin
de una nueva planta, y la compra de nuevos equipos.
El sector de servicios sociales debe ser el uso de herramientas financieras de la misma
manera para una serie de razones:
El gobierno puede determinar qu programas proporcionan el mejor rendimiento
social y econmico de la sociedad y por lo tanto cules debe invertir.
Los inversionistas sociales y los donantes pueden identificar aquellas
organizaciones que proporcionan los mejores resultados a la sociedad y utilizar
esa informacin como parte de su toma de decisiones.
7

 Los administradores sin fines de lucro y los consejos de administracin pueden

tomar mejores decisiones sobre cmo gastar los recursos limitados. Sin fines de
lucro pueden utilizar el anlisis del VAN para evaluar la viabilidad de invertir en
un nuevo programa o la solidez econmica de uno ya existente y para convencer
a las partes interesadas (incluidos los donantes y partidarios del gobierno) del
valor econmico que genera su programacin, adems de su valor social.
Los emprendedores sociales pueden ser motivados a las organizaciones que se
encuentran que atienden a poblaciones que tienen mayores barreras para el xito,
al igual que los pobres generacionales. Ciertamente debemos ayudar a las
personas que han cado temporalmente en los tiempos difciles, pero los que
viven en la pobreza crnica general costar al gobierno ms en subsidios y los
ingresos fiscales durante un perodo de tiempo ms largo que los de la pobreza
situacional. Por lo tanto, el alto valor econmico de su mantenimiento de
puestos de trabajo de salario digno o usar muchas menos subvenciones pblicas
es digno de atencin y remuneracin.
Slo cuando el sector de servicios sociales aborda el valor econmico especfico de
beneficios sociales podemos llegar a ser verdaderamente eficaz a abordar los grandes
problemas sociales de nuestro tiempo.
La construccin de fuentes confiables de capital para organizaciones no lucrativas y
empresas sociales
Una vez que empezamos a pensar en la contribucin social que las organizaciones no
lucrativas y empresas sociales hacen en trminos de valor econmico, podemos tomar
un aspecto totalmente fresco en el tamao y el alcance de estas organizaciones y cmo
financiarlos. Dado lo que hemos aprendido en el mundo de los negocios acerca de la
eficacia de la utilizacin a gran escala, las operaciones para atacar los problemas de
gran escala bien financiada, nuestro enfoque actual no tiene sentido.
Un factor importante es la falta de capital necesario para ampliar y mantener la
organizacin a escala. Sin fines de lucro entienden esto y estn buscando para hacer
algo al respecto. Muchas de las organizaciones perfiladas en este libro, incluyendo la
universidad Cumbre, Playworks y Common Ground, estn comprometidos en las
principales iniciativas de crecimiento.

Si estas organizaciones no lucrativas eran tradicionales empresas con fines de lucro, que
se obtienen de capital exterior por la venta de acciones o la emisin de deuda a largo
plazo como los bonos. Ellos utilizan esta capital para construir capacidad adicional,
financiar la investigacin y el desarrollo a largo plazo, expandirse a otros mercados, y
hacer otras inversiones a largo plazo que puedan crear valor social y econmico. Pero
no son con fines de lucro, y estas organizaciones no lucrativas tradicionales suelen
recibir fondos de subvenciones federales y estatales, complementados con la filantropa.
La organizacin por lo general se requiere para pasar la financiacin de uno a dos aos.
Como resultado, las organizaciones no lucrativas a menudo tienen que hacer inversiones
a largo plazo de sus presupuestos de gastos anuales, o de lo contrario la rampa encima
de campaas de capital de vez en cuando para buscar el apoyo filantrpico.
Las organizaciones sin fines de lucro no tienen el mismo acceso a capital a largo plazo
que con fines de lucro hacen. Por qu no?
Existe capital de riesgo social, por supuesto. Algunos se invierte en organizaciones para
expandir conceptos probados; algunos se invierte en empresas de nueva creacin. Pero
no hay prcticamente nada disponible para sostener las organizaciones no lucrativas a
una escala acorde con la necesidad. Eso es porque no hay suficientes inversores sociales
con suficiente capital de inversin para hacer una diferencia. El capital social asciende a
cientos de millones de dlares repartidos delgada a travs de una increble variedad de
proyectos, mientras que el capital tasa de mercado, por lo general se centr en los
negocios con fines de lucro, se suma a miles de millones de dlares.
Al igual que con fines de lucro, sin fines de lucro necesitan una gama completa de
vehculos sostenibles que proporcionan el capital tasa de mercado para crecer.
Entonces lo que hay que hacer? En primer lugar, las organizaciones no lucrativas
deben medir los resultados y establecer el valor econmico de esos resultados. Entonces
tienen que recurrir a las mismas herramientas financieras como VAN y retorno de la
inversin que el uso con fines de lucro para atraer capital para el crecimiento.
Mltiples organizaciones estn explorando maneras para crear una financiacin
sostenible para las organizaciones para fines sociales. Tres programas innovadores (dos
de ellos en la etapa piloto) que voy a discutir son fondos de inversin de Lumni fondos
de inversin similar que financian la educacin superior para los estudiantes de bajos
ingresos en cuatro pases; bonos de impacto social que financian programas para reducir
9

la reincidencia de los presos en Gran Bretaa; y la garanta de cumplimiento del capital

humano para financiar los proveedores de alto rendimiento de servicios humanos en
Minnesota.
Ejemplo de valoracin de empresas sin fines de lucro

Nombre de la Empresa: Sociedad

Nacional de la Cruz Roja
Ecuatoriana
Tipo: Organizacin no
gubernamental ONG
RUC: 1791241746001
Ciudad de operaciones: Quito Pichincha
Estrategia 2015-2019: Cruz Roja Ecuatoriana
Estrategia.- es el conjunto de acciones cuyo objetivo es alinear los recursos y
potencialidades de una organizacin

para el logro de sus metas y objetivos de

expansin y crecimiento.

Planificacin Estratgica
Programacin Operativa
Ejecucin
Evaluacin
Monitoreo y Control

Objetivos Generales:

10

 Fortalecer la gestin de la Sociedad Nacional y la

movilizacin de recursos
Consolidar el desarrollo armnico y sostenible de la red territorial y
del voluntariado
Contribuir el Desarrollo Comunitario Sostenible

1
2
3

OE1.1. Garantizar la Planificacin para una adecuada gestin administrativa,

financiera, y del talento Humano

Resultado Esperado

Indicador

1.1.3 Rendicin de Cuentas 24 Juntas

Provinciales con

de la labor institucional de Estados Financieros Auditados

Cruz Roja Ecuatoriana
1.1.4 Inventario Nacional de Inventario Nacional de bienes
Bienes Inmuebles

inmuebles

legalizados

2015-2019

valorados a partir de las Juntas

Provinciales
1.1.5 Estrategias de Talento Juntas con Personal rentado y
Humano

vinculacin laboral legalizada

%

Cumplimiento

de

la

Estados
Financieros

aplicacin de la Estrategia de
Talento Humano
% de Rotacin de Personal
Rentado

2007-2011

2011-2015

2015-2019

Estados
Financieros

Estados
Financieros

Estados
Financieros
Auditados

11

1. Personal con perfil idneo

2. Implementacin de soluciones tecnolgicas que permitan la Consolidacin
Financiera
3. Presupuesto ( Control y Ejecucin)
4. Informes de calificacin de la Auditora Interna y Opinin de Auditora Externa

Estrategia 2015-2019: Inventario Nacional de Bienes Inmuebles Cruz Roja

Ecuatoriana
Formulacin del Reglamento de Administracin de Bienes Inmuebles y su
socializacin.
Levantamiento de los bienes inmuebles de la Sociedad Nacional
Valuacin de bienes inmuebles por un perito calificado
Legalizacin de los bienes Inmuebles
Valoracin de la empresa basada en el anlisis de los activos.- se debe verificar en
los balances de la organizacin el valor en libros es decir el total de activos menos el
valor de los pasivos totales, lo que resulta como el mtodo esttico contable de
valoracin.
La Cruz Roja Ecuatoriana en correspondencia con la aplicacin de sus objetivos y en
atencin a la estrategia 2015- 2019, que propone en el mbito financiero la preparacin
de estados financieros auditados, le otorga a la preparacin de informacin contable un
proceso riguroso en el control de sus activos, a travs de la valuacin de sus inmuebles
por un perito y el reconocimiento de un inventario nacional con los respectivos soportes
y documentos habilitantes de posesin de inmuebles entregados por los respectivos
Registros de Propiedad y dems entes de control.
Bienes Inmuebles.- Son aquellos bienes que tienen una situacin fija y no pueden ser
desplazados. Pueden serlo por naturaleza, por incorporacin, por accesin, etc. Se

12

conoce principalmente a los bienes inmuebles de carcter inmobiliario, es decir pisos,

casas, garajes u otros ejemplos similares.
Inmuebles son las cosas que no pueden transportarse de un lugar a otro, son todos
aquellos bienes considerados bienes races, por tener de comn la circunstancia de estar
ntimamente ligados al suelo.
Para determinar los valores de contabilizacin de los inmuebles, se tendr en cuenta los
siguientes conceptos:
Costo de adquisicin, comprende el precio de compra ms los gastos inherentes a la
misma.
Valor de donacin, comprende el asignado para su correspondiente registro,
incluyendo los gastos realizados para ser puestos en condiciones de operacin
Valor contable, comprende el costo de adquisicin o de donacin, ms los aumentos o
disminuciones registrados durante la vida til del inmueble.
Valor en libros, comprende el valor contable menos la depreciacin acumulada.
Los Inmuebles se registrarn con las escrituras de compraventa, donacin, cesin de
derechos o contrato de comodato.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumentan la vida til del bien
inmueble, se contabilizaran como operaciones capitalizables que aumentan el
Patrimonio Institucional.
La donacin de bienes inmuebles, se contabilizaran como operaciones capitalizables
que aumentan el Patrimonio Institucional.
Las Juntas Provinciales que reciban bienes inmuebles debern remitir fotocopias de la
documentacin que certifique la Donacin del Inmueble a la Presidencia Nacional de
CRE.
El contrato de comodato de bienes inmuebles, deber especificar las condiciones de uso,
estado de la propiedad, actividades en las cuales se utilizar, derechos, obligaciones,
vigencia,

adems

del

tratamiento

sobre

acontecimientos

futuros

como

las

construcciones, adecuaciones y mejoras que puedan presentarse en la duracin del

Comodato.
13

No se podr hacer modificacin, adecuacin o mejora al inmueble en comodato, sin la

autorizacin de los rganos de Gobierno.
Los Presidentes (as) o encargados(as) de la Red Territorial deben comunicar e informar
oportunamente a la Presidencia Nacional sobre la adquisicin, donacin, comodato,
etc.; mediante fotocopias de los documentos que acrediten las transacciones efectuadas.
Es responsabilidad del rea contable financiera de la Sociedad Nacional registrar
transacciones por la incorporacin o retiro de los bienes inmuebles, las operaciones que
se originen debern aumentar o disminuir el Patrimonio Institucional.
Es responsabilidad del rea contable financiera de la Sociedad Nacional realizar la
constatacin fsica y conciliacin de los bienes inmuebles al cierre de cada ejercicio
econmico.

14

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Bibliografa

Cleverley, W. (1197). Essentials of Health Care Finance . Gaithersbug, MD: Aspen

Publications.

Kominski, G. F. (2001 de Enero de 15). Valuation of NONPROFIT Conversions.

Obtenido de Valuation of NONPROFIT Conversions: consumersunion.org/wpcontent/uploads/2013/04/unhealthdollar.org_gerard-komisnski-techniques-fordetermining-value.pdf

Unland, J. J. (1993). The Valuation of Hospitals and Medical Centers. Chicago:

Healthcare Financial Management Association.

http://www.cruzroja.org.ec/
16

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