le 4me facteur: l'acceptation d'Arthur Andersen de subsituer les valeurs
historique par des valeur de march
le directeur de ...... Jeff Skilling demanda comme condition sa prise de la direction, de tenir une comptabilit sur la base des prix du march et non pas sur des valeurs historiques, ce que le cabinet Arthur Andersen accepta. Il faut savoir qu'aucune pratique ne rglemente encore le nouveau business model d'Enron. Cette mthode de comptabilit la valeur du march qui est la rgle dans le domaine de la finance est applique pour la premire fois hors de ce milieu(comptabilit). Cela permet d'inscrire en comptabilit non pas les bnfices rels, mais les bnfices la valeur du cours du gaz au jour de la signature du contrat. Toutes les directions financires ont bien compris qu'il sera difficile (voir impossible pour un Auditeur) de contrer un choix comptable conforme aux Normes(principe des couts historique) .L'affaire ENRON dmontre formidablement la ncessit d'introduire dans le corps des Normes internationales, une rgle qui autorise la drogation des normes comptables : si l'application d'une Norme ne permet pas de rendre compte correctement, alors le Comptable doit y droger. La drogation n'est valable que lorsque l'application de la Norme embellit injustement la situation relle. Le cinquime facteur tient dans une faute communicationnelle de la profession comptable, notamment amricaine, qui ne se rend pas encore compte qu'elle a forg elle-mme le fameux "EXPECTATION GAP" qui est lcart entre ce que les utilisateurs des comptes attendent de la part de lauditeur et ce que ce dernier considre quil doit faire compte tenu de la dfinition lgale de ses responsabilits et des moyens dont il dispose pour remplir sa mission. Ce dbat sur lexpectation gap recouvre en ralit deux aspects. Le premier concerne le rle de lauditeur et la faon dont il est compris par les utilisateurs de ses travaux. Lun des points les plus dlicats concerne
lidentification des fraudes. Linvestisseur considre que lauditeur doit les
rechercher systmatiquement et non pas simplement les dnoncer lorsquil en a connaissance. De fait, la rglementation lui impose (au maximum) de porter la connaissance du comit daudit les faiblesses significatives du contrle interne lorsque celles-ci concerne les procdures relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Le second aspect de lexpectation gap concerne ladaptation de linformation diffuse aux besoins des investisseurs. Il sagit dune question qui est mon avis beaucoup plus importante. Linformation comptable et financire permet-elle dinformer convenablement ses destinataires pour leur permettre de prendre des dcisions dinvestissement ou de dsinvestissement en toute connaissance de cause ? Il est vident que la rponse ne peut pas tre positive :
linformation comptable est de plus en plus abondante. Jamais les
rapports annuels ou les documents de rfrence nont t aussi lourds. Or, on sait que trop dinformation tue linformation. Certes, la vie conomique est complexe et les comptes traduisent ncessairement cette complexit. Mais lexpression doit rester pdagogique. Cest ce qui a conduit la SEC a publier un opuscule A Plain English Handbook : How to create clear SEC disclosure documents
les thmes dvelopps dans linformation aux actionnaires ne
doivent plus tre exclusivement comptables et financiers. On a vu prcdemment que les attentes staient transformes au cours du temps. Au del des donnes sur les aspects sociaux et environnementaux dont la diffusion a t rendue obligatoire par la loi NRE, les investisseurs veulent mieux comprendre le business model de lentreprise, les principaux risques identifis et la faon dont ils sont traits, la politique de gestion des actifs de lentreprise et en particulier les actifs incorporels qui napparaissent pas au bilan, Un certain nombre dinitiatives internationales ont t lances dans ce domaine afin d'encourager la standardisation et la certification de ces informations non financire. Les
lecteurs intresss sont invits se reporter aux travaux du GRI (Global
Reporting Initiative).
Le sixime facteur Andernsen tait consciente de la fragilits des
normes amricaine , la relation entre ENRON et ANDERSEN tait une relation de client- fournisseur dissimule par un comit d'audit dont les membre n'taient pas indpendants du conseil d'administration d'Enron et par consquent cette relation a contribu creuser le foss entre Emetteurs et Destinataires de l'information financire.