Praticas de Matematica Financeira Com HP 12c PDF

PRTICAS DE MATEMTICA
FINANCEIRA COM HP 12c
Prof. LUCAS DE OLIVEIRA

www.professorlucas.zip.net
lu.oliveira2003@yahoo.com.br
N D I C E
1. Finalidade e Importncia da Matemtica Financeira.............................................................................. 02
2. Conceitos Fundamentais
Funo Primria...................................................................................................................................02
Funes Alternativas............................................................................................................................02
Reviso de Porcentagem......................................................................................................................04
4. Regimes de Capitalizao
Capitalizao Simples......................................................................................................................... 05
Taxas Proporcionais ........................................................................................................................... 06
Taxas Equivalentes...............................................................................................................................06
Capitalizao Composta.......................................................................................................................07
Expresso Matemtica dos Juros Compostos.......................................................................................07
Taxas Equivalentes para Juros Compostos..........................................................................................11

4. Srie de Pagamentos Uniformes ..................................................................................................................13
5. Sistemas de Amortizao
Sistema de Amortizao Constante (Francs ou Price) Pr-Fixado.....................................................18
Sistema de Amortizao Constante (Francs ou Price) Ps Fixado.....................................................19
Sistema de Amortizao Constante SAC ........................................................................................ 19
Sistema com Carncia ........................................................................................................................ 20
Sistema Americano..............................................................................................................................20
Sistema de Pagamento nico..............................................................................................................21
Fluxo de Caixa ....................................................................................................................................21

6. Taxa Interna de Retorno ..............................................................................................................................22
7. Anlise da Viabilidade Financeira de um Projeto
Hot Money...........................................................................................................................................25
CDB Pr-Fixado .................................................................................................................................25
CDB Ps Fixado.................................................................................................................................25
Operao 63 ........................................................................................................................................25
Desconto Comercial Simples ou Bancrio .........................................................................................26
Leasing ................................................................................................................................................27
8. Desconto de Duplicatas com vrios Prazos e vrias Taxas
Taxa Mdia ..........................................................................................................................................27
Prazo
Mdio...................................................................................................................................................27
9. Emprstimo com Flat e Float.......................................................................................................................28
Prof Lucas de Oliveira
Matemtica Financeira com HP 12C
MATEMTICA FINANCEIRA
FINALIDADE E IMPORTNCIA DA MATEMTICA FINANCEIRA FRENTE S DIVERSAS
FUNES DA EMPRESA:
Na negociao com fornecedores e clientes.
Prazos de pagamento, negociao de juros e descontos.
Empresa tomadora de recursos procurar crdito com juros e prazos mais adequados situao.
Empresa aplicadora maximizar o rendimento do excedente de caixa.
utilizada para medir o retorno de um investimento. Ex. : Compra de um equipamento ou uma aplicao
financeira.
CONCEITOS FUNDAMENTAIS

Operao (Compra, venda, emprstimo, etc.)

Mercadoria (Dinheiro)
Durao (Prazo)
Juros (Remunerao)
Durante uma operao envolvendo dinheiro, aparecero os juros que so o custo ou remunerao da operao.
Matematicamente falando, os juros so diretamente proporcionais ao capital e ao prazo de aplicao. Esta
definio de juros necessria para evitar a confuso entre juros e taxa de juros. Os juros so a remunerao
do capital aplicado no incio da operao, e, portanto vem expresso em unidades monetrias. A taxa de juros
a razo (medida) entre os juros pagos e o capital. um nmero normalmente expresso em porcentagem ou
forma decimal.
importante o conceito de juros como remunerao ou rendimento, pois da teremos as caractersticas da
eventual operao de emprestar, ou investir um certo ativo em algum negcio. Quanto maior for o risco, maior
ser a remunerao (juro) e, conseqentemente, maior ser a taxa de juros.
HP 12C - USO E FUNES BSICAS
1 - As teclas da HP 12 C podem realizar de uma a trs funes.
Funo Primria
Caracteres indicados em branco
Funes Alternativas
Caracteres indicados em amarelo e azul.
Para acionar os amarelos pressionamos
e para os azuis pressionamos
f
Se pressionadas por engano, pode-se cancelar a operao digitando

prefix
clear
2 Introduo dos nmeros

Se negativo, aps a digitao do nmero, digita-se
; se o nmero possuir casas decimais usa-se o ponto.
CHS
Exemplo: - 8
CHS
; ; 3,25
25
ENTER
3 Para realizar uma operao aritmtica, devemos sempre pressionar
aps o primeiro
nmero, no havendo necessidade de
aps
o
segundo,
porque
as
outras
teclas
encerraro a
ENTER
operao.
Exemplo :
Na HP
20 9 3 + 5 = 13
20
ENTER
5 +
4 Alm do nmero do visor, a HP acumula mais 3 nmeros.
Exemplo : (5x4) + (10x2) + (9x5) + 10 = 95

Na HP
ENTER
10
ENTER
ENTER
10
5 Casas Decimais Para determin-las usamos a tecla

casas desejadas.
, em seguida o nmero de
Exemplo: 5,327 Se a HP estiver com duas casas, o visor mostrar 5,33. Pressionando
3, aparecer 5,327.
f
STO
6 Armazenar e recuperar nmeros Para armazenar um nmero, utilizamos a tecla

Podemos armazenar at 10 nmeros. Para recuperar o nmero armazenado, basta pressionar
e o nmero onde o registramos.
RCL
Exemplo : armazenar o nmero 5 na memria 8.
Pressionamos 5 STO
8 ; para recuperar
RCL
8.
7 Teclas que apagam os registradores.
TECLA
APAGA
O nmero do visor.
CLX
FIN
REG
Todos menos os de programao
PRGM
A memria de programao se estiver

no modo PRGM.
Os registradores estatsticos.
Os registradores financeiros.
REVISO DE PORCENTAGEM
Porcentagem trabalha com grupo de fraes com denominador 100.

X% = X
100
Exemplos :
a) 20 % = 20
100
20/100 = 0,20
Taxa Percentual
b)100 % = 100
100
Taxa Unitria
100/100 = 1
Exerccios
I)Transforme os nmeros em taxa unitria.
1) 21 % =
5) 1,5 % =
2) 7,1 % =
6) 6/9 =
3) 9615 %=
7) 1000 % =
4) 50/200=
8) 600/2500 =
II)Transforme os nmeros em taxa percentual.

9) 0,256 =
14) 0,025 =
10) 0,05 =
15) 0,30 =
11) 9/3 =
16) 0,99 =
12) 0,003 =
17) 1/2 =
13) 32,15 =
18) 1,5 =
III)Calcular a porcentagem DE um nmero (DE neste caso significa multiplicao)
19 ) 21% de 5700 =
NA HP
5700
20) 2 de 92 =
5
ENTER
21
21) 2,7 % de 710 =

22) 9 % de 27 % de 2500 =
23) Apliquei R$ 9.000,00 em um CDB que rendeu uma taxa bruta de 1,6%. O imposto de renda tem alquota de 15 %
sobre os juros. Calcule:
1 -Os juros brutos
2 -O IR na fonte
3 -Os juros lquidos
4 - O resgate bruto
5 - O resgate lquido
6 - A taxa lquida
24) Apliquei uma certa quantia a uma taxa lquida de 13% por um determinado perodo e obtive R$ 750,00 de juros.
Quanto apliquei?
25) O ICMS de uma nota fiscal de R$ 323,00. Calcule o valor da nota sabendo que a alquota de 18% do valor da
mesma.
REGIMES DE CAPITALIZAO
atravs do processo chamado capitalizao que os juros se formam e so incorporados ao capital inicial.
CAPITALIZAO SIMPLES
Quando somente o capital inicial produz juros, ou seja, quando o capital inicial permanece constante durante o
prazo de aplicao, tem-se um caso de capitalizao simples, produzindo juros simples.
FV = PV + J
FV = PV + PV. i . n
J = PV . i . n
Onde :
J
FV = capital final ou montante
PV = capital inicial
PV
FVn
J = juros
n = prazo
i = taxa de juros
J = PV . i . n
PV = J
in
i =
n=
J
PV . n
J
PV. i
Exemplo :
Qual montante terei se aplicar R$ 1.500,00 por 7 meses a taxa de 3,5% a . m . ?
PV = R$ 1.500,00
FV = 1.500,00 .+ 1.500,00 . 0,035 . 7
n = 7 meses
FV = 1.867,50
i = 3,5% a m
TAXAS PROPORCIONAIS
Consideremos duas taxas de juros arbitrrias i1 e i2, relacionadas respectivamente aos perodos n1 e n2.
Estas taxas se dizem proporcionais se houver uma proporo entre as taxas e seus respectivos perodos.
i1 = i2
n1
n2
====== i1.n2 = i2.n1
Exemplo: Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano so proporcionais.

i1 = 5% at = 0,05 at
i2 = 20% aa = 0,20 aa
n1 = 3 meses
n2 = 12 meses
0,05
0,20
3
12
0,20 . 3 = 0,05 . 12
,60 = ,60
TAXAS EQUIVALENTES
Duas taxas se dizem equivalentes se, aplicado um mesmo capital s duas taxas e pelo mesmo intervalo de
tempo, ambas produzirem o mesmo juro.
Exemplo: Um capital de R$10.000,00 que pode ser aplicado alternativamente taxa de 2% am ou 24 % aa.
Supondo um prazo de aplicao de 2 anos, verificar se as taxas so equivalentes.
J1 = PV . i . n1
J1 = 10000,00 . 0,02 . 24 = 4800,00
J2 = PV . I . n2
J2 = 10000,00 . 0,24 . 2 = 4800,00
Exerccios
I - Suponhamos que se tome emprestada a quantia de R$ 1.000,00 pelo prazo de 2 anos taxa de
Qual ser o valor a ser pago como juro?
10% a a .
II - Um principal de R$ 2.000,00 aplicado durante 3 meses taxa de 5% a m , em regime de capitalizao

simples. Determinar os juros gerados mensalmente, o montante ao final do prazo da aplicao e a taxa de juros
do perodo de 3 meses.
III Calcular o juro simples referente a um capital de R$ 1.000,00 aplicado conforme hiptese abaixo:
1 15% a a por 1 ano
2 17% a a por 4 anos
3 21% a a por 5 meses
4 26,8 a a por 30 meses
IV Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 5.000,00 se as hipteses de taxas de
aplicao e respectivos prazos forem?
1 18% a a por 6 meses
2 31,8% a a 2 anos e 7 meses.
V Qual a taxa de juros anual cobrada se uma pessoa aplicou o capital de R$ 1.000,00 e recebeu R$
1.150,00 em 10 meses?
VI Quanto tempo deve ficar aplicado um capital para que as hipteses abaixo sejam verdadeiras?
1 Capital inicial R$ 800,00, montante R$ 832,00 e taxa de juros de 16% aa.
2 Capital inicial R$ 1200,00, montante R$ 2366,00 e taxa de juros de 22% aa.
VII Calcular a taxa de juros trimestral proporcional s seguintes taxas:
a) 24% a a
b) 36% ao binio
c) 6% ao semestre
CAPITALIZAO COMPOSTA
A capitalizao composta ocorre quando os juros de cada perodo so incorporados ao capital, de forma que o
resultado renda juros no prximo perodo. Costuma-se dizer que nesse caso ocorre a existncia de juros sobre
juros. So os chamados juros compostos. importante observar que o regime de juros simples tem uso restrito
em nossa economia, tendo a capitalizao composta maior utilidade prtica.
EXPRESSO MATEMTICA DOS JUROS COMPOSTOS

Sendo i a taxa de juros por perodo e n o nmero de perodos financeiros teremos, no regime de capitalizao
composta, o seguinte :
Valor Futuro aps um perodo :
FV 1 = PV.(1+i)
2
FV 2 = FV1.(1+i) = PV.(1+i)
3
Valor Futuro aps trs perodos :
FV 3 = FV2.(1+i) = PV.(1+i)
Por induo conclumos que o valor Futuro aps n perodos ser :
Valor Futuro aps dois perodos :
n
FV = PV.(1+i)
Esta frmula a frmula fundamental de juros compostos. O processo de calcular FV a

n
partir de PV chamado acumulao, e o fator (1+i) chamado fator de acumulao.
DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA ASSOCIADO A ESSA FRMULA
FV
J1
J2
J3
FV1
FV2
FV3
PV + J1
FV1 + J2
FV2+J3 ...............
FVn + Jn
PV
1 - Calcular o montante de uma aplicao de R$ 10.000,00 sob as hipteses abaixo :
a)
b)
c)
Taxa
Prazo
20% a a
5% a s
2,5% a m
5 anos
3 anos e meio
1 ano
Resoluo :
A)
5
FV = 10000,00.(1+0,2)
PV = R$ 10000,00
FV = 10000,00 . 2,488320
i = 20% a a
FV = 24883,20
n= 5
NA HP
10000
CHS
PV
20
FV
2 - Qual o juro auferido de um capital de R$ 1.500,00, aplicado segundo as hipteses abaixo?
a)
b)
c)
Taxa
Prazo
10% a a
8% a t
1% semana
10 anos
18 meses
2 meses
Temos que :
n
J = PV[(1 + i) - 1]
Resoluo :
A)
10
PV = 1.500,00
J = 1.500,00 [(1 + 0,1) - 1]
i = 10% a a
J = 1.500,00[(2,593742)-1]
n = 10
J = 1.500,00(1,593742) = 2.390,61
NA HP
1500
CHS
PV
10
10
FV
1500
3 - Se eu quiser um carro no valor de R$ 60.000,00, quanto devo aplicar hoje para que daqui a 2 anos possua tal valor?
Considerar as seguintes taxas de aplicao :
a) 2,5% a m
b) 10% a s
c) 20 aa
Devemos calcular o capital inicial :
n
Se
FV = PV(1+i)
ento PV =
FV
n
(1+i)
Resoluo :
A)
PV = 60.000,00
FV = 60.000,00
24
(1 + 0,025)
i = 2,5% a m
n = 2 anos ou 24 meses
PV = 60.000,00
1,808726
= 33.172,52
NA HP
60000
FV
2,5
24
PV
4 Qual a taxa de juros mensal recebida por um investidor que aplica R$ 1.000,00 e resgata os montantes abaixo?
a) R$ 1.076,89 3 meses
b) R$ 1.125,51 4 meses
c) R$ 1.340,10 6 meses
Resoluo :
A)
3
1.076,89 = 1.000,00(1 + i)
FV = 1.076,89
3
PV = 1.000,00
1.076,89 = (1 + i)
1.000,00
n = 3 meses
1,07689 = (1 + i)
3
(1 + i) =
1/3
1,07689
(1 + i) = 1,025
ou (1,07689)
i = 1, 025 1 = 0,025 ou 2,5% a m
NA HP
1000
CHS
PV
1.076,89
FV
5) Um investidor aplicou R$ 25.000,00 em uma instituio que paga 3% am. Aps certo perodo de tempo, ele recebeu
R$ 35.644,02, estando neste valor includos os juros creditados e o capital investido. Quanto tempo ficou o dinheiro
aplicado?
Resoluo :
PV = 25.000,00
i = 3 % am
FV = 35.644,02
n
35.644,02 = 25.000,00(1,03)
n
= (1,03)
35.644,02
25.000,00
n
1,425761 = (1,03)
log 1,425761 = n . log 1,03
NA HP
0,154047 = n(0,012837)
25000
0,154047
0,012837
= n
CHS
PV
35.644,02
FV
n = 12 meses
10
EXERCCIOS
1 - Uma empresa toma um emprstimo de R$ 200.000,00 por 5 meses com pagamento integral no final. O custo do
emprstimo de 6% ao ms. Qual o valor a ser pago pela empresa ao final do prazo.
2 - Um capital de R$ 10.000,00 aplicado a juros compostos e taxa de 10% aa. Calcule o montante para os seguintes
prazos:
a) 1 ano
b) 2 anos
c) 3,4 anos
d) 4 anos
e) 5,5 anos
3 - Qual o capital que aplicado a 2% a m produz um montante de R$ 50.000,00 aps 18 meses?
4 - O emitente de uma NP deseja fazer o resgate antecipado da mesma. Sabendo que faltam 4 meses para o vencimento;
que o custo do capital de 10% a m; e que o valor nominal da NP de R$ 15.000,00, determinar seu valor para
liquidao antecipada.
5 - Um capital de R$ 3.000,00 aplicado durante 5 meses produzindo um montante de R$ 3.570,15. Qual a taxa mensal
dessa aplicao?
6 - O valor da cota de um fundo de investimento era 35,734. Seis meses depois, esse valor aumentou para 57,174. Qual a
taxa mdia mensal de rentabilidade desse fundo? Qual a taxa de rentabilidade no perodo de 6 meses?
7 - Apliquei R$ 50.000,00 num fundo de aes e aps 3 meses resgatei as cotas do fundo por R$ 36.450,00. Calcule a
perda mensal mdia nesse fundo.
8 - Uma empresa tomou um emprstimo no valor de R$ 100.000,00 taxa de 24% aa O emprstimo ser pago de uma vez
ao final de 2,5 anos. Determine o montante a ser pago no final desse prazo.
9 Uma aplicao financeira de R$ 4.800,00 a uma taxa de juro de 1,6 % ao ms resultou em um montante resgatado de
R$ 5.196,49. Qual o prazo de aplicao?
TAXAS EQUIVALENTES PARA JUROS COMPOSTOS

Duas ou mais taxas so equivalentes quando ao serem aplicadas a um mesmo capital durante um mesmo
prazo, resultarem num mesmo montante no final do prazo.
lo
Vamos considerar um principal de R$ 200,00 e as taxas i1 = 10% e i2 = 21% aos dois meses. Quando
aplicadas ao principal de R$ 200,00, ambas resultam no montante de R$ 242,00 aps 2 meses.
21%
FV = R$ 242
|
1
0
PV = R$ 200
200 . 1,10 . 1,10 = 242
10%
2
10%
200 . 1,21 = 242
11
Considerando o fluxo abaixo, i2 a taxa de todo o perodo e i1 a taxa do perodo menor e n o nmero de
vezes em que i1 est contido no perodo total.
FV
i2
0
|
1
PV
|
2
i1
i1
Capitalizando pela taxa i2, temos :
FV = PV.(1+i2)
n
FV = PV.(1+i1)
Capitalizando pela taxa i1, temos :
Comparando :
|
3..............n
i1
i1
ou
n
(1+i2) = (1+i1)
ou
n
i2 = (1+i1) - 1
1/n
i1 = (1 + i2) -1
Exemplo :
1 - Qual a taxa anual equivalente a 5% ao ms ?
12
(1+i2) = (1 + 0,05)
12
i2 = 1,05
- 1
i2 = 1,7959 1 = 0,7959
79,59 % ao ano.
NA HP
1
ENTER
.0 0,05
12
X
Y
1 -
100
2 Um CDB paga uma taxa bruta de 4,3% aos 37 dias. Qual a taxa bruta equivalente aos 123 dias?
1/37
Taxa ao dia = 1,043
= 1,001139 ou 0,1139% ao dia
NA HP
1.043
ENTER
37
n
i2 = (1+i1) 1
1/X
X
Y
123
- 1
i2 = (1+0,001139)
100
i2 = 1,1502 1
i2 = 15,02%
NA HP
1.001139
123
ENTER
X
Y
100
12
Formula prtica
iq = taxa que quero

q = perodo da taxa que quero
it = taxa que tenho
t = perodo da taxa que tenho
q/t
iq = (1+it) 1
123 / 37
iq = (1+0,043) - 1
= 0,1502
15,02 %
NA HP
1.043
123
ENTER
37
37
ENTER
X1
100
3 Calcule as seguintes taxas equivalentes :

a)
2,5 % ao ms para 67 dias
b) 7,8 % ao ano para 2 anos e meio

c)
2 % ao trimestre para 1 ano e nove meses
SRIE DE PAGAMENTOS UNIFORMES

toda srie de valores iguais que acontecem em intervalos regulares de tempo (dia, ms, ano,...).Podem ser
postecipadas ou antecipadas. Ser postecipada quando o primeiro valor ocorrer na data UM e antecipada
quando ocorrer na data ZERO.
POSTECIPADA
0
|
1
|
2
|
3
|
n
|
......................................................
PMT
VALOR PRESENTE DA SRIE UNIFORME POSTECIPADA

PMT
+
PMT
2 + . +
PMT
n
(1 + i)
(1 + i)
(1+i)
PV =
-n
PV
1-(1+i)
=
PMT
-n
a
n
i =
1 (1+i)
i
13
EXEMPLO :
1 Um carro comprado em 4 prestaes mensais de R$ 2.626,24, sem entrada. As prestaes sero pagas a
partir do ms seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de
2% ao ms. Qual o preo do carro vista?
2.626,24
2.626,24
2.626,24
2.626,24
|
0
4 meses
Soma do valores atuais (PV)

2.626,24
2.626,24
2.626,24
2.626,24
1
(1,02)
2
(1,02)
3
(1,02)
(1,02)
PV =
PV = 2.574,75 + 2.524,26 + 2.474,76 + 2.426,23

PV = 10.000,00
Usando-se a frmula :
a
n
-n
1 - (1 + i)
=
i
-4
1 (1+0,02)
a
4
1 0,923845426
2 =
0,076154574
=
0,02
= 3,807729
0,02
0,02
Portanto, como PMT = 2.626,24

PV = 2.626,24 . 3,807729 = 10.000,00
NA HP
Certifique-se que a HP est no modo
Em seguida pressione
END
2.626,24
pressionando
CHS
END
PMT
PV
2 Emprestei um determinado valor a um amigo que me pagar em 9 parcelas mensais de R$ 717,66. A taxa de juros
combinada foi de 1,5 % ao ms. Quanto emprestei?
14
3 Um computador vendido por 15.000,00 vista, podendo ser adquirido em prestaes mensais de R$
885,71, a juros de 3% a m . Calcular o nmero de prestaes.
PV = PMT . a
15.000 = 885,71 . a
n
-n
a
15.000
n
3 =
1 - (1,03)
= 16,935566
16,935566 =
885,71
0,03
-n
1 (1,03) = 0,508067
-n
(1,03) = 0,491933
-n log(1,03) = log (0,491933)

log (0,491933)
n= log(1,03)
- 0,308094
n=-
= 24 meses
0,012837
NA HP
15000 PV
885.71
PMT
3
i
n
CHS
4 Uma concessionria de veculos est com a seguinte promoo: Fiat Uno com valor a vista de R$ 10.700,00 ou
financiado taxa de 0,99 % ao ms e parcelas de R$ 354,78.
Qual o prazo de financiamento?
5 Um carro vendido por R$ 20.000,00 vista, ou em 12 prestaes mensais de R$ 1.949,74. Qual a taxa
de juros mensal que est sendo cobrada?
PV = PMT . a
20.000 = 1.949,74 . a
n
logo
20.000
=
12
10,257778
1.949,74
-12
1 (1+i)
a
=
12
-12
1 (1+i)
10,257778 =
Como no conseguimos determinar a taxa atravs da frmula, devemos proceder por tentativa e erro.
15
Como j temos o valor de a

n
, o problema determinar uma taxa inicial que sirva de p

i
ponto de partida.
a
12 i
12
10,26
0 i0
Para a aproximao de uma primeira estimativa, usamos:

1
a
i0 =
n i
i0 = 1
a
2
n
10,257778
10,257778
2
12
i0 = 0,097487 0,071235
i0 = 0,0262252 ou
10 = 2,62 a m
Calculando-se o valor de
a
12
2,62
-12
1 (1,0262)
= 10,183630
0,02621
12
10,26
10,18
i 2,62
taxa mensal
A taxa de juros obtida tem valor superior taxa de juros (i) que queremos obter.
16
Vamos admitir uma taxa de juros menor (ex.: i = 2% a m) para se tentar obter um valor inferior, de tal modo
que a taxa procurada esteja contida no intervalo.
-12
a
1 (1+0,02)
=
12
= 10,575341
0,02
10,58
-----------------------------
10,26
----------------------------------------
10,18 ---------------------------------------------
i1 2,62
Com a interpolao linear, obteremos um valor da taxa igual a i1, enquanto que a taxa verdadeira i.
Estaremos cometendo um erro de aproximao, que pode ser diminudo com sucessivas interpolaes.
i1 - 2
2,62
10,183630
i1
10,257778
10,575341
10,257778 10,575341
i1 2
=
2,62 - 2
-0,317563
=
10,183630 - 10,575341
i1 2
0,62
-0,391711
i1 2 = 0,502638
i1 = 2,503% am
= 0,810707
0,62
Poderemos prosseguir at chegar a taxa exata de 2,5% am.

NA HP
20000
PV
12
1949.74
CHS
PMT
6 Tomei um emprstimo de R$ 6.750,00 em uma financeira para pagamento em 7 parcelas de R$ 1.230,00. Qual a taxa
de juros deste emprstimo?
17
7 Qual a prestao de um financiamento com as seguintes condies:

Valor financiado R$ 5.500,00
Taxa 2,7 % ao ms
Prazo 15 meses
SISTEMAS DE AMORTIZAO
Sistema de amortizao o processo de devoluo do principal mais os juros.
Nos sistemas de amortizao, as parcelas so desmembradas em juros e amortizaes.
Os juros de determinada data so calculados com base no saldo devedor antes do pagamento da prestao.
PRINCIPAIS SISTEMAS DE AMORTIZAO
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (FRANCS OU PRICE)

PR - FIXADO
As prestaes destinadas ao pagamento de juros e amortizao do principal so iguais.
Taxa = 2% a.m.
Principal = R$ 50.000,00
MS
0
1
2
3
4
TOTAL
SALDO DEVEDOR JUROS

AMORTIZAO PRESTAO
50.000,00
50.000,00
1.000,00
12.131,19
13.131,19
37.868,81
757,38
12.373,81
13.131,19
25.495,00
509,90
12.621,29
13.131,19
12.873,71
257,47
12.873,72
13.131,19
2.524,75
50.000,00
NA HP
50000
AMORT
PV
R1
PMT 1
AMORT
1R
f
1
AMORT
f
AMORT
Exerccio
Construir uma tabela com o exerccio nmero 2 anterior.
18
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (FRANCS OU PRICE)

PS - FIXADO
Neste sistema, as prestaes e o saldo devedor so corrigidos por algum indicador, seja de inflao ou cambial.
Taxa = 2% a.m. + IGP-M
MS
IGP-M
SALDO
DEVEDOR
PRESTAO PRESTAO
50.000,00
50.600,00
38.591,50
26.241,36
4 0,4%
13.303,58
AMORTIZAO PRESTAO
CORRIGIDA
2%
13.131,19
13.131,19
13.131,19
13.288,76
13.381,79
13.515,60
1.012,00
771,83
524,83
12.276,76
12.609,96
12.990,78
13.288,76
13.381,79
13.515,60
13.131,19
13.569,67
266,07
13.303,58
13.569,67
CORRIGIDO
0
1 1,2%
2 0,7%
3 1,0%
JUROS
TOTAL
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE SAC

Neste sistema as amortizaes so constantes e seu valor a diviso do principal pelo nmero de prestaes.
Taxa = 10% m.
MS
SALDO DEVEDOR JUROS AMORTIZAO PRESTAO

0
10.000,00
1
10.000,00 1.000,00
2.000,00
3.000,00
2
8.000,00
800,00
2.000,00
2.800,00
3
6.000,00
600,00
2.000,00
2.600,00
4
4.000,00
400,00
2.000,00
2.400,00
5
2.000,00
200,00
2.000,00
2.200,00
TOTAL
3.000,00
10.000,00
13.000,00
19
SISTEMA COM CARNCIA

Entende-se por carncia o perodo em que o tomador no paga nada.
Taxa = 10% m.
As prestaes e os juros tm dois meses de carncia para comear o pagamento.
MS
SALDO DEVEDOR
0
10.000,00
1
10.000,00
2
11.000,00
3
12.100,00
4
8.066,67
5
4.033,34
TOTAL
JUROS AMORTIZAO PRESTAO

1.000,00
1.100,00
1.210,00
4.033,33
5.243,33
806,67
4.033,33
4.840,00
403,33
4.033,34
4.436,67
4.520,00
12.100,00
SISTEMA AMERICANO
Neste sistema apenas os juros so pagos. A amortizao do principal efetuada de uma nica vez no final do
emprstimo.
Taxa = 5% a.m.
MS
SALDO DEVEDOR
0
100.000,00
1
100.000,00
2
100.000,00
3
100.000,00
4
100.000,00
5
100.000,00
6
100.000,00
TOTAL

5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
100.000,00
105.000,00
30.000,00
100.000,00
130.000,00
20
SISTEMA DE PAGAMENTO NICO

Por este mtodo, o tomador paga tudo no final do prazo. Juros e amortizao.
Taxa = 5% a.m.
Principal = 100.000,00
MS
0
1
2
3
4
5
6
SALDO DEVEDOR
100.000,00
100.000,00
105.000,00
110.250,00
115.762,50
121.550,63
127.628,16
TOTAL

5.000,00
5.250,00
5.512,50
5.788,13
6.077,53
6.381,41
127.628,16
134.009,57
34.009,57
127.628,16
134.009,57
FLUXO DE CAIXA
MODELO PADRO DE FLUXO DE CAIXA SRIE DE PAGAMENTOS NO UNIFORMES ANLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO
NPV VALOR PRESENTE LQUIDO
NPV ou valor presente lquido o valor equivalente na data zero, de um capital numa data qualquer.
Podemos calcular o valor atual de qualquer fluxo de caixa com parcelas nicas, uniformes ou variveis.
Exemplo 1 : Um investimento tem o seguinte fluxo de caixa :
Compra de um equipamento vista por R$ 6.000,00.
Receitas geradas por este equipamento:
1 ms = R$ 2.400,00
2 ms = R$ 2.160,00
3 ms = R$ 8.640,00
8640
2400
2160
meses
x1
x2
x3
x0 6000
Se adotarmos que a taxa ideal de retorno do investimento de 20% ao ms, temos:
NPV = -x0 + x1 + x2 +
2
(1+i)
(1+i)
NPV = -6000+2000+1500+5000
x3
NPV = -6000 + 2400
+ 2160
+ 8640
(1+i)
(1+0,20) (1+0,20)
(1+0,20)
NPV = -6000+8500 = 2500
21
O valor presente lquido do fluxo de caixa positivo, isso significa que as receitas (entradas de caixa) so
maiores que as despesas (sadas de caixa) descontadas taxa de 20% ao ms.
NA HP
6000 CHS
g
CFJ
CFO
20
2400
f
CFJ
2160
CFJ
8640
NPV
Exerccio: A Arinos decide investir na compra de novos equipamentos. O fluxo de caixa gerado de gastos e receitas o
seguinte :
Data 0 = R$ (52.000,00) = compra de novas mquinas.
Data 1 = R$ 7.000,00 = aumento do lucro.
Data 1 = R$ (1.500,00) = gastos com manuteno.
Data 3 = R$ (2.600,00) = parcela do seguro.
Data 4 = R$ 2.600,00 = parcela do seguro.
Data 5 = R$ (2.600,00) = parcela do seguro.
Data 5 = R$ (4.000,00) = manuteno.
Sabendo-se que uma aplicao financeira remunera em torno de 1,5% ao ms, a empresa quer um retorno mnimo de 3%
ao ms para cobrir os demais gastos, mais o lucro.
TAXA INTERNA DE RETORNO

Taxa interna de retorno de um investimento a taxa para qual o NPV (Valor presente lquido) do fluxo de
caixa nulo, ou seja, a taxa para qual o valor presente das entradas de caixa igual ao valor presente das
sadas de caixa. A TIR a taxa de remunerao do capital investido. um dos principais indicadores para
anlise de projetos de investimento.
Exemplo 1 :
Um banco emprestou a uma empresa, a quantia de R$ 71.040,00. A empresa pagar em quatro prestaes
anuais de R$ 38.416,00 cada uma.O banco diz que sua taxa de 40% ao ano. Verificar se tal taxa
verdadeira.
Fluxo de caixa.
38416
38416
38416
38416
71040
22
NPV = -71040 + 38416
38416
38416
2
(1+0,40)
(1+0,40)
38416
(1+0,40)
(1+0,40)
NPV = - 71040 + 27440 + 19600 + 14000 + 10000 = 0
A taxa que o banco indicou verdadeira.

NA HP
71040 CHS
f
CFO
CFJ
38416 g
NJ
40
NPV
IRR
Um automvel vendido vista por R$ 15.000,00 ou a prazo em 3 pagamentos mensais sem entrada. O primeiro
pagamento de R$ 5.300,00, o segundo de R$ 6.100,00 e o terceiro de R$ 6.900,00. Qual a taxa de juros do
financiamento?
ANLISE DA VIABILIDADE FINANCEIRA DE UM PROJETO

Uma empresa quer estudar a viabilidade de um projeto de propaganda, onde ir gastar $ 150.000 durante 3
meses consecutivos. Com isso, o lucro previsto em decorrncia do aumento das vendas ser de 100.000 no
final do primeiro ms, 140.000 no final do segundo, 160.000 no terceiro , 70.000 no quarto e 50.000 no quinto
ms. O retorno mnimo esperado de 5% ao ms. Analisar a viabilidade financeira do projeto.
Fluxo de caixa do projeto.
100000
150000
140000
160000
70000
50000
meses
150000 150000
Calculando-se o NPV a 5%.

NPV = -150000 + (50000) + (10000)
+ 160000
2
(1+0,05)
(1+0,05)
+ 70000 +
3
(1+0,05)
50000
(1+0,05) (1+,05)
NPV = -150000 47619,05 9070,29 + 138214,02 + 57589,17 + 39176,31 = 28.290,16
Calculando-se o NPV a 10%.

NPV = -150000 + (50000) + (10000)
+ 160000
2
(1+0,10)
(1+0,10)
+ 70000 +
3
(1+0,10)
50000
(1+0,10) (1+0,10)
NPV = -150000 45454,55 8264,46 + 120210,37 + 47810,94 + 31046,07 = - 4651,63
23
Interpolando:
i 0,05
0,05
i
28290,16
0
0,10
- 4651,63
0 - 28290,16
0,10 0,05
-4651,63 28290,16
i 0,05
- 28290,16
0,05
i 0,05 = 0,858792
- 32941,79
i 0,05 = 0,042940
i = 0,09294
0,05
Calculando o NPV para a taxa de 9,9294% temos:

NPV = -150000 + (50000) + (10000)
+ 160000
70000
+ 50000
(1+0,09294) (1+0,09294) (1+0,09294) (1+0,09294) (1+,09294)

NPV = -150000 45748,17 8371,58 + 122555,00 + 49058,33 + 32061,84 = - 444,58
Interpolando novamente este resultado, chegaremos TIR de 9,22% que a taxa que zera o NPV. Como a
TIR positiva, este projeto vivel e alm de tudo oferece um retorno maior do que os 5% esperado.
NA HP
150000
CFJ 1
CHS
CFO
g
160000
CFJ
50000
CHS
70000
g
CFJ
10000
CFJ
50000
CHS
CFJ 5 5
IRR
24
ALGUNS PRODUTOS DO MERCADO FINANCEIRO

HOT MONEY
Emprstimo de curtssimo prazo (um dia ou um pouco mais). A garantia uma NP (Nota promissria)
assinada previamente. A taxa do Hot Money tem como base o CDI (taxa de operaes entre bancos).
Exemplo: taxa ao ms 9,3%
Taxa ao dia 9,3%
= 0,31% ao dia
30 dias
5
por 5 dias teis
1,0031
= 1,0156
1,56 % aos 5 dias teis
CDB PR-FIXADO
Exemplo: Aplicao
prazo 32 dias
taxa (i) 35 % aa
32
360
Clculo da taxa bruta
1,35
= 1,027
2,7 % aos 32 dias
Taxa lquida 2,7% - 15% de Imposto de Renda = 2,3% aos 32 dias
Exerccio : Um CDB paga 23,5 % aa. Calcule as taxas bruta e lquida para 29 dias, sabendo que o IR de 15 %.
CDB PS FIXADO
Exemplo anterior mais TR de 16% no perodo de 32 dias.

Taxa bruta => 1,027 . 1,16 = 1,1913
19,13 % aos 32 dias
Taxa lquida => 19,13 15% de Imposto de renda = 16,26 % aos 32 dias
OPERAO 63
uma operao de emprstimo com variao cambial. Chama-se 63 devido a norma do banco Central nmero
63.
Flat Fee = Taxa de 2% sobre o valor da operao, paga no ato do emprstimo.
Juro = Cobrados a cada 6 meses. O principal pago no final junto com a ltima parcela dos juros.
Exemplo:
Emprstimo de US$ 300.000,00
Taxa nominal = 16 % a a cobrados semestralmente = 8% ao semestre
Flat Fee : 2 %
Prazo = 18 meses.
25
300000
semestres
6000
24000
24000
24000
300000
Calcule o NPV (Valor presente lquido) e a taxa interna de retorno desta operao.
DESCONTO COMERCIAL SIMPLES OU BANCRIO

Esta operao corresponde a juros antecipados que so deduzidos do valor do ttulo apresentado junto ao
banco para saque antecipado.
Sendo :
n = prazo a decorrer at o vencimento do ttulo.
N = valor nominal ou futuro do ttulo.
d = taxa mensal de juros antecipados (taxa de desconto)
D = juros antecipados (desconto)
dn = taxa de juros antecipados para o prazo n do ttulo
Vc = valor presente do ttulo ou valor creditado ao cliente.
d
Dn =
.n
D = N . dn
Vc = N - D
30
Vc = N D IOF - TAC
Exemplo : Uma duplicata com prazo de 30 dias foi descontada taxa de desconto bancrio de 8% a m . O
valor nominal da duplicata de R$ 2.000,00. A alquota de IOF de 0,0041% a d. e a TAC de 0,2% do
valor do ttulo. Calcular:
a) o desconto bancrio (D)
b) o imposto sobre operaes financeiras (IOF)
c) o valo da taxa de abertura de crdito (TAC)
d) o valor colocado disposio da empresa
e) a taxa efetiva no perodo da operao
a) D= N.dn
2.000,00 .8,00% = 160,00
b) IOF =0,0041%.30 = 0,1230%

c) TAC
0,2% . 2000,00 = 4,00
d) Vc = N D IOF TAC
e) TAXA EFETIVA =
0,1230% . 2000,00 = 2,46
N - 1
Vc
Vc = 2.000,00 160,00 2,46 4,00 = 1.833,54

2.000,00 - 1 = 0,0908 ou 9,085 a m
1.833,54
26
LEASING
Operao de aluguel com opo de compra.
Exemplo:
Valor do equipamento R$ 50.000,00
Prazo 40 meses
1 aps 30 dias
Valor residual 5 %
Prestaes R$ 1.746,05
DESCONTO DE DUPLICATAS COM VRIOS PRAZOS E VRIAS TAXAS

DUPLICATA
TAXA
PRAZO
2000
4000
6000
9%am
12 % a m
13,5 % a m
37 dias
69 dias
90 dias
Taxa mdia
d = 2000 x 0,09 x 37 + 4000 x 0,12 x 69 + 6000 x 0,135 x 90
2000 x 37 + 4000 x 69 + 6000 x 90
= 12,66 % a m
NA HP
2000
0,135
ENTER
2000
0,09
ENTER
ENTER
37
x
90
37
STO 2
4000
x
2
RCL1
4000
ENTER
ENTER69
0,12
RCL
2
6000
x
2
6000
STO
69
69
ENTER 90 90
Prazo mdio
n = 2000 x 37 + 4000 x 69 + 6000 x 90
2000 + 4000 + 6000
= 74 dias
NA HP
37
+
ENTER
g
2000
+ 69
69
4000 4000
ENTER
90
ENTER
6000
XW
27
Taxa para 74 dias
12,66 %
x 74 = 31,23 %
30
Valor do desconto = 12.000,00 x 0,3123 = 3.747,60
Lquido creditado = 12.000,00 3.747,60 = 8.252,40
Clculo da taxa exata

8252,40
37
36 dias
69
90
31 dias
2000
20 dias
4000
6000
A taxa efetiva de 0,5127 % ao dia, ou 16,58 % ao ms ou 46,00 % aos 74 dias
EMPRSTIMO COM FLAT E FLOAT
Float : Permanncia de parte do dinheiro no banco para reciprocidade = 4 Dias;

Flat : Taxas e comisses do emprstimo normalmente pagas no incio = R$. 100.000,00.
Exemplo : Emprstimo para 93 dias taxa de 8% a m e flat de 2 % sobre o emprstimo.
EXERCCIOS PARA REVISO

1) Se Tenho uma taxa de 7,6% ao ms (juros compostos), em quanto tempo triplicarei meu capital?
2) Qual o montante que terei se aplico um capital de R$ 10.000,00 com taxa de 6,5 % ao trimestre, por um prazo de
2 anos e 9 meses.
3) Aps 17 meses, uma aplicao de R$ 75.000,00 chegou ao montante de R$ 82.320,00. Se aps um ano a
diferena entre os montantes se calculados por juros simples e compostos for de R$ 52,20 a favor do composto,
determine a taxa nas duas formas de clculo.
4) Um imvel foi adquirido por R$ 150.000,00. Se eu vend-lo daqui a 17 meses taxa de 24% ao ano, qual ser o
valor da venda.
5) Qual a taxa nominal equivalente a 14% ao semestre? E a efetiva anual?
6) Qual a taxa efetiva mensal equivalente a uma taxa de 24% ao ano?
7) Calcular o montante produzido por um capital de R$ 20.000,00, aplicado durante 5 anos a juros nominais de
20% a a, capitalizados:
a) Semestralmente;
b) Trimestralmente;
c) Mensalmente;
d) Diariamente.
28
8) Qual montante de um capital de R$ 80.000,00, aplicado por 27 meses a juros nominais de 30% a a ,
capitalizados trimestralmente? Pede-se, ainda, a taxa efetiva no perodo de capitalizao e a taxa efetiva anual.
9) Qual a taxa de juros mensal paga por uma instituio onde o aplicador recebeu, aps 2 anos, o montante de R$
52.320,00, sendo R$ 7.896,50 referente aos juros?
10) Um apartamento vendido por R$ 220.000,00 a vista. Se o comprador optar por pagar aps um certo perodo de
tempo, o dono do imvel exigir R$ 61.618,59 de juros, pois quer uma taxa de 2,5 % a m. Qual esse perodo.
11) Um investidor tem duas opes : aplicar a uma taxa de 43% ao ano ou 9,5 % ao trimestre. Qual a melhor opo.
12) Um televisor vendido por R$ 1.500,00 em uma nica parcela aps 3 meses da compra. Se a opo for vista, o
comprador tem 5% de desconto.Sabendo-se que a taxa de mercado de 18% ao ano, vale a pena comprar a vista
ou a prazo?
13) Um carro pode ser comprado por R$ 10.000,00 e pago daqui a 5 meses sem nenhum acrscimo. No entanto se o
comprador pagar a vista ter um desconto de 8%.O custo de um emprstimo pessoal de 2,3 % ao ms.Vale a
pena comprar a prazo?
14) Um apartamento e colocado venda por R$ 40.000,00 de entrada e R$ 100.000,00 daqui a 1 ano. A outra opo
a compra vista por R$ 115.000,00. Se a taxa de mercado de 2,5 % ao ms, qual a melhor alternativa?
15) Uma moto vendida por R$ 5.000,00 a vista ou por R$ 1.000,00 de entrada mais prestaes mensais de R$
480,97. Se a taxa de juros de 3,5 a m , qual o nmero de prestaes?
16) Qual o depsito trimestral durante 5 anos consecutivos taxa de 5% a t, que produz o montante de R$
200.000,00 aps o ltimo depsito?
17) Se eu precisar fazer retiradas mensais de R$ 100.000,00 nos meses de setembro, outubro e novembro, quanto
devo depositar mensalmente de janeiro a agosto para que seja possvel estas retiradas? Considerar uma taxa de
3% ao ms, com o primeiro depsito no incio do ms.
18) Um carro comprado em 24 prestaes de R$ 630,64, sendo que a primeira prestao dada como entrada. Se a
taxa de mercado de 4% a m , qual o preo vista?
19) Os coeficientes para financiamento apresentados pelo vendedor em uma loja so:
a) 6 meses 0,18707
Qual a taxa de juros de cada coeficiente?
b) 12 meses 0.10086
c) 18 meses 0,07230
d) 24 meses 0,05819
20) Uma aplicao de R$ 15.000,00 rendeu, aps 3 anos, o montante de R$ 61.558,99. Que depsitos mensais nesse
perodo produziriam o mesmo montante, se considerarmos a mesma taxa da primeira hiptese.
21) Qual o preo vista de um bem financiado em 24 prestaes de R$ 300,00, se o primeiro pagamento ocorrer
aps 4 meses da compra e a taxa mensal de 2,5% a m ..
22) Um equipamento vendido vista por R$ 100.000,00 ou a prazo com 20% de entrada e mais trs parcelas
mensais de R$ 50.000,00, R$ 30.000,00, R$ 20.000,00, sendo que os vencimentos sero respectivamente a 5, 6 e
7 meses do incio do financiamento.Qual a taxa de juros deste financiamento?
23) Foi oferecido a um gerente uma taxa para desconto de duplicata de 4,5% por seis meses ou a mesma taxa por
doze meses. O gerente preferiu a de 12 meses e perdeu o emprego.Por que?
24) O desconto de uma duplicata de r$ 5.000,00 feito a uma taxa de 10% ao ms por 2 meses. Qual a taxa efetiva
de juros se o banco pede um saldo mdio de 20% como reciprocidade?
25) Um tomador obteve um emprstimo para pagar em 30 dias. A taxa acertada foi de 11% no perodo.O contrato foi
assinado em 05/12, porm o dinheiro s foi liberado no dia 09/12.Calcule a taxa efetiva ao ms nesta operao.
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26) Uma loja vende faturado a 90 dias e d um desconto de 23,5% para pagamento vista. Qual a taxa que a loja
embute nas vendas a prazo?
27) Posso comprar um produto e pagar daqui a 60 dias com 12% de desconto ou daqui a 30 dias com 21% de
desconto.Se a taxa de juros de 6% a m , qual a melhor alternativa?
28) Qual o rendimento trimestral de um fundo de aplicao financeira, se as taxas so de 1,5% , 0,94 e 1,1%?
29) Apliquei um certo valor a juros compostos por 13 meses e tive um rendimento igual ao valor aplicado. Qual a
taxa desta aplicao?
30) No ano de 1997 uma empresa vendeu 1500 unidades de seu produto e em 2002 o nvel de vendas chegou a 7200
unidades. Qual a taxa mdia anual de crescimento das vendas?
31) Apliquei R$ 52.000,00 e resgatarei aps 90 dias o valor de R$ 54.375,28. Se eu precisar do dinheiro aos 62 dias
da aplicao e a instituio financeira pagar pela taxa equivalente, quanto ser o valor do resgate?
32) Uma aplicao de R$ 13.630,00 produz um montante de 13.998,01 aos 57 dias. Qual a taxa de rentabilidade
mensal desta operao?
33) Uma aplicao de R$ 6.970,00 por 72 dias faita taxa de 1,5% a m . Qual o montante no vencimento?
34) Um capital de R$ 650,00 aplicado a uma taxa de 0,7% a m por 85 dias.Qual o valor dos juros no vencimento
da operao?
35) Para uma aplicao no valor de R$ 85.000,00 em um CDB de 32 dias taxa de 18,75 a a, determine os seguintes
itens, sabendo-se que o IR na fonte de 15% sobre os juros :
a) A taxa bruta no perodo de operao;
b) O montante bruto;
c) O rendimento bruto;
d) O imposto de renda;
e) O resgate lquido;
f) A taxa lquida.
36) Qual a melhor alternativa de investimento : A) uma que me oferea uma taxa de 20% a a ou uma que me oferea
1,3% a m .
37) Tomei um emprstimo HOT MONEY no valor de R$ 350.000,00 por 5 dias teis com as seguintes taxas
nominais : 2,0% , 2,3%, 1,9%, 1,8% e 2,4%. Quanto pagarei?
38) O banco em que a empresa X pretende fazer um HOT MONEY no valor de R$ 32.000,00 cobra 3,5 % a m para
operaes de 6 dias.Quanto a empresa pagar se fizer a operao?
39) Em um perodo de 30 dias corridos em que h 21 dias teis, as taxas nominais dos CDIs foram :1,44%, 1,505,
1,30%, 1,44%, 1,42%, 1,41%, 1,39%, 1,38%, 1,40%, 1,40%, 1,40%, 1,35%, 1,20%, 1,44%, 1,50%,
1,50%, 1,49%, 1,48%, 1,47%, 1,41% e 1,38%. Qual a taxa efetiva no perodo.
40) Ao iniciar um ms com 21 dias teis, a taxa nominal de um CDI era de 2,3%. Quanto esta taxa projeta para o
ms?
41) Um comprador de uma grande empresa recebe a seguinte proposta de um fornecedor:
a) Pagar o preo vista de uma s vez em 90 dias;
b) Dividi-lo em quatro vezes iguais 30/60/90/120 dias;
c) Pagar a 30 dias do pedido com 8% de desconto;
d) Pagamento na data do pedido com desconto de 10%.
Qual a melhor alternativa, sabendo que a taxa de captao que a empresa consegue no banco
de 2,5 a m ?
42) Recebi uma proposta de compra de um imvel com valor a vista de r$ 50.000,00 tendo as seguintes condies
para financiamento:
30
- Entrada de R$ 15.000,00
- 4 parcelas trimestrais de R$ 4.500,00
- O saldo ser pago em 18 prestaes corrigidas pelo IGPm,sendo a primeira em janeiro.
Qual o valor da prestao mensal se a taxa de juros ao ms de 2,5% a m + IGPm?
Qual o valor da 5 parcela corrigida?
JAN
1,00%
FEV
0,85%
MAR
1,10%
ABR
1,20%
MAI
0,92%
JUN
1,05%
43) Terei gastos de R$ 3.500,00 , R$ 6.700,00 e R$ 9.500,00 dentro de 3, 7 e 9 meses respectivamente.Quanto

preciso aplicar hoje a uma taxa de 1,44% a m para poder realizar estes gastos?
44) Uma empresa faz um HOT MONEY no valor de R$ 350.000,00 renovado por 4 dias teis s taxas de
2,2%, 1,7%, 2,45%.Qual a taxa efetiva ao dia no final da operao. Quanto a empresa pagar?
1,9%,
45) Uma financeira quer um ganho real de 1,5% em operao de emprstimo por um ms.Se a estimativa de inflao
para este ms for de 0,87% para este ms, qual deve ser a taxa de juros cobrada?
46) Construir uma tabela de coeficientes de financiamento para uma loja que opera com taxa de 6,5% a m
(Pagamentos antecipados) e prazos que variam de 1 a 12 pagamentos.
31

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PRTICAS DE MATEMTICA

FINANCEIRA COM HP 12c

Prof. LUCAS DE OLIVEIRA

Taxas Proporcionais ........................................................................................................................... 06

Expresso Matemtica dos Juros Compostos.......................................................................................07

Taxas Equivalentes para Juros Compostos..........................................................................................11

Sistema de Amortizao Constante (Francs ou Price) Pr-Fixado.....................................................18

Sistema de Amortizao Constante (Francs ou Price) Ps Fixado.....................................................19

Sistema de Amortizao Constante SAC ........................................................................................ 19

Sistema com Carncia ........................................................................................................................ 20

Sistema de Pagamento nico..............................................................................................................21

Fluxo de Caixa ....................................................................................................................................21

CDB Pr-Fixado .................................................................................................................................25

Desconto Comercial Simples ou Bancrio .........................................................................................26

Taxa Mdia ..........................................................................................................................................27

Prof Lucas de Oliveira

Matemtica Financeira com HP 12C

Operao (Compra, venda, emprstimo, etc.)

Se pressionadas por engano, pode-se cancelar a operao digitando

2 Introduo dos nmeros

Prof Lucas de Oliveira

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4 Alm do nmero do visor, a HP acumula mais 3 nmeros.

Exemplo : (5x4) + (10x2) + (9x5) + 10 = 95

5 Casas Decimais Para determin-las usamos a tecla

6 Armazenar e recuperar nmeros Para armazenar um nmero, utilizamos a tecla

7 Teclas que apagam os registradores.

Todos menos os de programao

A memria de programao se estiver

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Porcentagem trabalha com grupo de fraes com denominador 100.

II)Transforme os nmeros em taxa percentual.

III)Calcular a porcentagem DE um nmero (DE neste caso significa multiplicao)

21) 2,7 % de 710 =

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FV = 1.500,00 .+ 1.500,00 . 0,035 . 7

====== i1.n2 = i2.n1

Exemplo: Verificar se as taxas de 5% ao trimestre e de 20% ao ano so proporcionais.

J1 = 10000,00 . 0,02 . 24 = 4800,00

J2 = 10000,00 . 0,24 . 2 = 4800,00

II - Um principal de R$ 2.000,00 aplicado durante 3 meses taxa de 5% a m , em regime de capitalizao

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2 31,8% a a 2 anos e 7 meses.

EXPRESSO MATEMTICA DOS JUROS COMPOSTOS

Valor Futuro aps um perodo :

Esta frmula a frmula fundamental de juros compostos. O processo de calcular FV a

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DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA ASSOCIADO A ESSA FRMULA

2 - Qual o juro auferido de um capital de R$ 1.500,00, aplicado segundo as hipteses abaixo?

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J = 1.500,00 [(1 + 0,1) - 1]

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i = 1, 025 1 = 0,025 ou 2,5% a m

log 1,425761 = n . log 1,03

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