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EDITORIAL MARCIAL

C.A
CARMEN MARCIALES

[MS QUE FINANZAS,


ES ANALIZAR TU
ESTADO
FINANCIERO]

Estados Financieros
Constituyen un resumen final de todo el proceso contable correspondiente a un perodo
de tiempo relativo a las actividades operativas, directas e indirectas a la empresa en estudio.
Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de
operacin, la situacin financiera de la entidad, los cambios en su situacin financiera y las
modificaciones en su capital contable. Su finalidad es que los lectores puedan juzgar
adecuadamente lo que los estados financieros muestran.

Anlisis de Estados
Financieros
El anlisis financiero es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera, presente y
pasada, as como los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario
de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.

Cuerpode principios y procedimientos empleados en la transformacin de la informacin


bsica sobre aspectos contables, econmicos y financieros en informacin procesada y til
para la toma de decisiones econmicas.
Importancia de los Estados Financieros

La necesidad de esta informacin hace que se realice los estados financieros, ya que con ellos
se expresa la situacin financiera, resultado de las operaciones y cambios de las situaciones de
la empresa.
Asimismo su importancia se desprende de la ayuda que ofrece a los diferentes usuarios de la
informacin contable-financiera: inversionistas, proveedores, bancos, organizaciones
sindicales, gubernamentales, entre otras, para la toma de decisiones.
Objetivos del anlisis de los Estados Financieros
Entre sus principales objetivos tenemos:

Proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para predecir,


comparar y evaluar los flujos de tesorera.
Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la
capacidad
de
generacin
de
beneficios
de una
empresa.
Clasificacin del Anlisis de los Estados Financieros
El anlisis de los estados financieros se clasifica:
Anlisis Interno:
Se utiliza para fines de gestin y control. Es realizado por aquellos que tienen acceso a la
informacin detallada del negocio.
Este anlisis es utilizado por la gerencia, los empleados, accionistas, instituciones
gubernamentales y tribunales que as los exijan.
Constituye un anlisis exhaustivo de las actividades financieras de la empresa.
Anlisis Externo:
Se basa fundamentalmente en la informacin que se desprende de los estados financieros.
Es utilizado por usuarios que no tienen acceso a los registros contables, es utilizado por
inversionistas, instituciones financieras, sindicatos y otros grupos de inters.
Persigue mltiples fines, tales como evaluar el otorgamiento de un crdito, considerar una
posible inversin, entres otros.

Aplicaciones de los Estados


Financieros
Los gerentes de operaciones lo utilizan para evaluar el progreso financiero.
Los analistas financieros lo emplean
mejores acciones que pueden comprar.

para

identificar

cules

son

las

Los inversionistas lo emplean para encontrar compaas que no merecen el


alto precio de
las
acciones
que
el mercado les
proporciona.
Limitaciones de los estados financieros

1. Una sola razn no proporciona suficiente informacin para juzgar el desempeo de la


empresa. Slo cuando se utilizan varias razones pueden emitirse juicios razonables.

2. Han de ser comparados y debern estar fechados en el mismo da y mes de cada ao.
Caso contrario, pueden conducir a decisiones errneas.

3. Si los estados no han sido auditados, la informacin contenida en ellos puede que no
refleje la verdadera condicin financiera de la empresa.

4. Cuando se comparan las razones de una empresa con otras, o de sta misma, sobre
determinados perodos, los datos pueden resultar distorsionados a causa de la inflacin.

Estados Financieros
Bsicos

Son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin
de conocer los resultados econmicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de
un perodo. Los estados financieros bsicos son:

El Balance General.

El Estado de Resultados o de Ganancias y Prdidas.

Estado de Utilidades Retenidas.

El Estado de Flujo de Efectivo.

El Estado de Cambios en el Patrimonio.

MTODOS DE
ANLISIS
E INDICADORES
FINANCIEROS

El mtodo ver
ical:

Se compara entre s los dos ltimos perodos, ya que en


el perodo que est sucediendo se compara la
contabilidad
contra
el presupuesto.

ESTADOS DE INGRESOS
Y EGRESOS

MTODOS DE ANLISIS E INDICADORES FINANCIEROS

El mtodo Horizontal:

Se refiere a la utilizacin de los estados


financieros de un perodo para conocer su
situacin o resultados, en otras palabras,
consiste en relacionar cada cuenta del Balance
Estado de Ingresos y Egresos (prdidas y
ganancias) con una cifra base de dichos
financieros.

del

estados

RAZONES FINANCIERAS

1. Razn de Liquidez.
2. Razn de Apalancamiento.
3. Razones de Actividad.
4. Razones de Rentabilidad.
5. Razn de Crecimiento.
6. Razn

de

Valuacin.

Diferencias entre anlisis e interpretacin de estados financieros

ANALISIS

INTERPRETACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS

ES OBJETIVO, PORQUE SE BASA


EN
MTODOS,
TCNICAS,
CLCULOS, TASAS, TENDENCIAS
Y
PORCENTAJES,
PARA
COMPRENDER
LOS
DATOS
FINANCIEROS.

ES
SUBJETIVO,
PORQUE
CONSTITUYE
UN
PROCESO
MENTAL, SE EMITE UN JUICIO
SOBRE
LA
SITUACIN
FINANCIERA

EL ANALISTA SLO TRATA DE


DETERMINAR LA IMPORTANCIA
Y
SIGNIFICACIN
DE
LOS
DATOSS QUE APARECEN EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS.

COMPARA DATOS SSEMEJANTES


DE COMPAIAS DE LA MISMA
RAMA
COMERCIAL
O
INDUSTRIAL
ASI
COMO
ESTADISTICAS
PREPARADAS
PARA TODA LA INDUSTRIA Y
COMERCIO.

CONTITUYE EL PRIMER PASO


DEL ANALISTA FINANCIERO,
COMPRENDE LA RECOPILACIN,
COMPARACIN, CLCULOS Y
ESTUDIOS DE LOS DATOS
FINANCIEROS Y DE OPERACIN
DEL NEGOCIO.

TIENE
COMOBASE
FUNDAMENTAL EL ANLISIS YA
REALIZADO,
ASIMISMO
SE
EFECTAN
COMPARACIONES
ENTRE
PARTIDAS
RELACIONADAS ENTRE SI EN
LOS ESTADOS FINANCIEROS
OBJETO DE ESTUDIOS.

SOLO SE NECESITA SABER


APLICAR LOS MTODOS Y
TCNICAS DE ANLISIS QUE
DEBEN UTILIZARSE.

PARA
INTERPRETAR
SE
NECESITA
TENER
CONOCIMIENTOS
Y
EXPERIENCIAS PREVIAS.