COMPUTO FINANCIERO 5

ARTEFACTOS ELECTRICOS S.A.

ANALISIS FINANCIERO

Contenido
ARTEFACTOS ELECTRICOS,
S.A.............................................................................................................. 3
Desarrollo ................................................................................................. 5
Libro Diario al 31 de Junio del 2006 ......................................................... 5
Presentacin de Mayorizacin ................................................................ 8
Presentacin de Cuadro de Depreciaciones. ............................................ 10
Presentacin de Estados Financieros ................................................... 10
Estado de Prdidas y Ganancias .............................................................. 10
al 31 de Junio del 2006 ............................................................................. 10
Balance General al 31 de Junio del 2006 ................................................. 11
Presentacin de Interpretacin de Indicadores Financieros .............. 12
1. Indicadores de Liquidez y Solvencia .................................................... 12
2. Razones de Ejecutoria ........................................................................... 12
3. Razones de Endeudamiento .................................................................. 14
4. Razones de Rentabilidad ....................................................................... 14
5. Razones de Costos y Gastos .................................................................. 15
Conclusiones Anlisis General. ........................................................... 15
Toma de Decisin. .................................................................................... 16

ARTEFACTOS ELECTRICOS, S.A.

La junta directiva de Artefactos Elctricos S.A. Haba decidido fabricar sus propios
productos y para ello deban conseguir financiamiento bancario. El primero de Julio del
2006, el gerente de la compaa, Enrique Durmus, haba presentado una solicitud de
prstamo al Banco al Banco Agrcola, por un monto de $20.000, con el correspondiente
estudio del proyecto.
Quince das despus el responsable del crdito del banco llam al seor Dormus para
indicarle que requeran los estados financieros al 30 de junio para considerar su solicitud.
Al finalizar la comunicacin el seor Durmus le dijo a su secretaria que le solicitara al
contador de la empresa dichos documentos y que los remitiera al banco con una carta.
Dos horas ms tarde la secretaria le inform que los estados financieros ms recientes
correspondan al 31 de Diciembre del 2005 (anexos 1 y 2) y que el contador tena quince
das de no llegar a trabajar. Ante esta situacin el gerente le pidi a su asistente Diego
Herradora, antiguo contador general, que dedicara el tiempo que fuese necesario para
elaborar los estados financieros requeridos.
El seor Herradora reuni todos los documentos pertinentes y logr determinar lo siguiente:
1. Se haban vendido mercadera por $ 500.000. De esta suma el 40 % se realiz al contado
y el resto al crdito. El costo de esta mercadera era de $ 220.000.
2. Las compras sumaron $ 350.000 habindose pagado $ 75.000 con cheque y el saldo a
crdito.
3. De las cuentas por cobrar se recuperaron $ 150.000
4. Durante el periodo se cancelaron cuentas por pagar que sumaban $ 200.000.
5. Se cancel un pagare por valor de $ 5 .000
6. De los documentos a favor de la compaa se cobraron el 50%
7. El monto de los salarios pagados, hasta el 15 de Junio sumaron $ 209.100. La nmina del
mes de junio era de $ 36.000.
8. Los otros gastos del periodo fueron de $ 50.000, equivalentes a un 10% de las ventas. Un
anlisis de los mismos llevo al seor Herradora a desglosarlos as: 2% comisiones de

ventas, 3 % impuesto sobre ventas y 5% publicidad. Se haban desembolsado el 90% del

total de estos gastos y el 10% restante correspondan a los gastos de publicidad.
Para completar la informacin el seor Herradora hizo algunos recuentos y anlisis que le
proporcionaron los siguientes datos:
a) Las leyes fiscales, del pas estimaban la vida til de los activos depreciab1es en 20
aos para los bienes inmuebles y 10 aos para los dems. Era permitido usar el
mtodo de lnea recto o cualquier otro mtodo de depreciacin acelerada.
b) El seguro contratado en julio del ao anterior haba vencido el 2 de Julio de este
ao.
c) La mayor parte de las cuentas por cobrar correspondan a ventas efectuadas en el
mes de Junio y no se haban vencido. Haba un cheque cuya situacin econmica
estaba deteriorada y su cuenta vencida en Enero no la haba cancelado. El adeudo de
este cliente representaba el 3 % del total de todas las cuentas por cobrar.
d) El arqueo de caja: practicado el 30 de Junio report $ 1.000 en efectivo y el
inventario fsico de papelera $ 2.000. Se encontr un documento en el cual se
indicaba que la compaa se constitua en fiador del Gerente, ante un banco
loca006C, hasta por un monto de $ 20.000; este compromiso venca en Diciembre
del 2006.
e) La empresa tena la poltica de depositar en el banco todo dinero en efectivo que
reciba y efectuar sus pagos con cheque.
Cuando el seor Herradora le present al seor Dormus los estados financieros, este le
pregunt Crees que estos resultados nos ayudaran a conseguir un prstamo?
Ante esta condicionante el seor Herradora dispuso se haga un anlisis financiero tcnico
donde se demuestren como se generaron cada indicador financiero, cmo realizaron el
clculo, cmo se interpreta cada cifra que genere el indicador y cul sera la conclusin
global como compaa para saber su situacin financiera y si podrn acceder al deseado
prstamo bancario.

Libro Diario al 31 de Junio del 2006

PARCI
AL

DESCRIPCION

DEBE

HABER

1
01/01/201
6 CAJA Y BANCOS
DOC X COBRAR
CXC
ANTICIPO A EMPLEADOS
INVENTARIOS
SUMINISTRO
SEGURO ANTICIPADOS
TERRENOS
EDIFICIO
MOBILIARIO Y EQUIPO
DEP ACUM EDIFICIO
DEP ACUM MOBILIARIO

$
47,600
$
75,000
$
5,000
$
3,000
$
120,000
$
4,000
$
1,200
$
75,000
$
300,000
$
100,000
$
25,000
$
20,000
$
12,000
$
36,000
$
12,000
$
120,000
$
300,000
$
205,800

DOC X PAGAR
CXP
SUELDOS ACUMULADOS
DOC X PAGAR L/P
CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES RETENIDAS

P/R BALANCE INICIAL

2
$
200,000
$
300,000

CAJA Y BANCOS
CXC
VENTAS

P/R VENTAS DE MERCADERIAS

2.1

$
500,000

$
220,000

COSTO DE VENTAS

$
220,000

INVENTARIOS

P/R DESCUENTO DEL

INVENTARIO
3

$
350,000

INVENTARIOS

$
75,000
$
275,000

CAJA Y BANCOS
CUENTAS X PAGAR

P/R COMPRA DE MERCADERA

4
$
150,000

CAJA Y BANCOS

$
150,000

CXC

P/R RECUPERACION DE CXC

5
$
200,000

CXP

$
200,000

CAJA Y BANCOS

P/R PAGO DE CUENTAS

VENCIDAS
6

$
5,000

DOC X PAGAR

$
5,000

CAJA Y BANCOS

P/R CANCELACION DEL PAGARE

$
2,110,800

$
2,110,800

7
$
37,500

CAJA Y BANCOS

$
37,500

DOC X COBRAR

P/R COBRO DE DOC VENCIDOS

8
SULEDOS Y SALARIOS
ANTICIPO A EMPLEADOS
CAJA Y BANCOS

$
209,100
$
36,000
$

173,100

P/R PAGO DE NOMINA HASTA EL

30
9
$
50,000

OTROS GASTOS
$
1,000
$
1,500
$
2,500

COMISIONES
IMPUESTOS
PUBLICIDAD

$
45,000
$
5,000

CAJA Y BANCOS
CUENTAS X PAGAR

P/R GASTOS OPERACIONALES

10
DEPRECIACION EDIFICIO
DEPRECIACION MOBILIARIO Y EQUIPO

$
1,125
$
750
$
1,125
$
750

DEP ACUM EDIFICIO

DEP ACUM MOBILIARIO

P/R DEP AL 31 DE JUNIO DE ACT

FIJOS
11
SEGUROS PAGADOS

$
100.00
$
100.00

SEGUROS ANTICIPADOS

P/R 11 MES DE SEGURO PAGADO

POR ADELANTADO
12
CUENTAS INCOBRABLES

$
4,650
$
4,650

PROVISION DE CUENTAS INCOBRABLES

P/R PROVISION DE CUENTAS X

COBRAR
13
CAJA Y BANCOS
SOBREGIRO BANCARIO

P/R SOBREGIRO BANCARIO

$
20,000
$
20,000

14
$
1,000

BANCOS

$
1,000

CAJA Y BANCOS

P/R DEPOSITO DEL EFECTIVO

CONCOLIDADO AL 31 DE JUNIO
15
GASTO DE PAPELERIA

$
2,000
$
2,000

SUMINISTRO

P/R CONSUMO DE SUMINSTRO

DE OFICINA

$
2,437,025

$
2,437,025

16
$
500,000

VENTAS

$
250,000
$
250,000

COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

P/R UTILIDAD BRUTA

17
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
PERDIDA DEL EJERCICIO
SUELDOS Y SALARIOS
SEGUROS PAGADOS
GASTOS PAPELERIA
DEPRECIACION EDIFICIOS
DEPRECIACION MOBILIARIOS
CUENTAS INCOBRABLES
OTROS GASTOS

$
250,000
$
17,725
$
209,100
$
100
$
2,000
$
1,125
$
750
$
4,650
$

50,000

P/R RESULTADOS DEL P Y G

$
$
3,204,750 3,204,750

TOTAL

MAYORIZACION
AL 31 JULIO 2006
CAJA Y BANCOS
47600
75000
200000
200000
150000
5000
37500
173100
20000
45000
1000
1000
456100

CUENTAS X COBRAR
5000
150000
300000
305000

ANTICIPO
300

150000

499100

INVENTARIOS
120000
220000
350000
470000

DOCUMENTOS X COBRAR
75000
37500

TERRENO
75000

EDIFICIO
300000

DEP ACU
2500

220000

VENTAS
500000

COSTO DE VENTAS
220000

CUENTAS POR PAGAR

200000
36000

DOC P
500

275000
5000
200000

DOC X PAGAR L/P

120000

BANCOS
1000

MOBILIARIO Y
EQUIPO
100000

UTILIDADES
RETENIDAS
205800

SUELDOS Y SALARIOS
209100

GASTO DE PAPELERIA
2000

DEP ACUMULATIVA
INMOBILIARIO
20000
750

DEPRECIACION EDIFICIO
1125

316000

OTROS GASTOS
50000

SUMI
400

SOBREGIRO
BANCARIO

SEGUROS
120

20000

SUELDOS
ACUMULADOS
12000

CAPITA

DEP MOBILIARIO Y EQ
750

SEGURO
100.00

CUENTAS
INCOBRABLES
4650

PROV DE CTS
INCOBRABLES
4650

PRESENTACIN DE CUADRO DE
DEPRECIACIONES.
BIENES
EDIFICIO
MOBILIARIO

COSTO
HISTORICO
$
$

300,000.00
100,000.00

VALOR
%
BASE A
TIEMPO A
DEP
RESIDUAL
DEPRECIAC
DEPRECIAR DEPRECIAR
10%
ION ANUAL
$
30,000.00 $
270,000.00
20
5% $
$
10,000.00 $
90,000.00
10
10% $

Artefactos Elctricos S.A.

Estado de Prdidas y Ganancias del 1 de julio al 31 de diciemb
(En miles de dlares)
Ventas netas
- costo de ventas
Utilidad bruta
Menos:
Salarios
Seguros
Dep edifiicios
dep inmobiliarios
Cuentas Incobrables
Otros Gastos
Papelera

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

500,000.00
250,000.00
250,000.00
267,725.00
209,100.00
100.00
1,125.00
750.00
4,650.00
50,000.00
2,000.00

PERDIDA DEL EJERCICIO

$ (17,725.00)

Artefactos Elctricos S.A.

BALANCE GENERAL AL 31 DE JULIO DEL 2006
(En miles de dlares)
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
CAJA Y BANCOS
BANCOS
EXIGIBLES
DOC X COBRAR
CUENTAS X COBRAR
PROVISION DE CUENTAS INCOBRABLES
REALIZABLES
INVENTARIOS

43,000.00

$
$
$

37,500.00
155,000.00
(4,650.00)

250,000.00

TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES

480,850.00

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

NO DEPRECIABLES
TERRENO

75,000.00

DEPRECIABLES
EDIFICIO
DEP ACUMULADA EDIFICIO
MOBILIARIO EQUIPO
DEP ACUMULADA MOBILIARIO

$
$
$
$

300,000.00
(23,875.00)
100,000.00
(19,250.00)

TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

431,875.00

OTROS ACTIVOS
SUMINISTROS
SEGUROS ANTICIPADOS

$
$

2,000.00
1,100.00

TOTAL OTROS ACTIVOS

3,100.00

TOTAL ACTIVOS

915,825.00

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORTO PLAZO
DOCUMENTOS X PAGAR
CUENTAS X PAGAR
SUELDOS ACUMULADOS

$
$
$

7,000.00
116,000.00
12,000.00

SOBREGIRO BANCARIO
TOTAL PASIVO CORTO PLAZO

$
$

20,000.00
155,000.00

PASIVO LARGO PLAZO

DOCUMENTOS X PAGAR

272,750.00

TOTAL LARGO PLAZO

272,750.00

TOTAL PASIVO

427,750.00

CAPITAL SOCIAL
UTILIDADES RETENIDAS
PERDIDA DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO

$
$
$
$

300,000.00
205,800.00
(17,725.00)
488,075.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

915,825.00

PATRIMONIO

INDICADORES DE LIQUIDEZ SOLVENCIA

RAZON CORRIENTE

RAZON PRUEBA ACIDA

RAZON DE SOLVENCIA

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

$ 480,850.00
$ 155,000.00

ACTIVO CORRIENTEINVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE

$ 230,850.00
$ 155,000.00

ACTIVOS TOTALES
PASIVOS TOTALES

$ 915,825.00
$ 427,750.00

3.10225806

1.48935484

2.14102864