PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO DE AES DE EMISSO

DA CTBC CELULAR S/A E CTBC MULTIMIDIA DATA NET S/A PELA

COMPANHIA DE TELECOMUNICAES DO BRASIL CENTRAL
Pelo presente instrumento particular, as partes abaixo qualificadas:
i. COMPANHIA DE TELECOMUNICAES DO BRASIL CENTRAL, sociedade
annima de capital aberto, com sede na Rua Jos Alves Garcia, n. 415, Bairro Brasil, CEP:
38.400-668, Cidade de Uberlndia, Estado de Minas Gerais, inscrita no CNPJ/MF n.
71.208.516/0001-74 e NIRE n. 313.000.117-98, neste ato representada por seus diretores:
Divino Sebastio de Souza, brasileiro, casado, engenheiro eletricista, portador da Cdula
de Identidade n MG-646.782 SSP/MG e inscrito no CPF/MF. sob o n 122.672.606-20; e
Tatiane de Souza Lemes Panato, brasileira, casada, contadora, portadora da Cdula de
Identidade n MG-077968/O-4 CRC/MG e inscrita no CPF/MF. sob o n 730.349.243-72,
ambos com endereo comercial na Rua Jos Alves Garcia, n. 415, Bairro Brasil, CEP:
38.400-668, Cidade de Uberlndia, Estado de Minas Gerais, doravante denominada CTBC
TELECOM e/ou INCORPORADORA;
ii. CTBC CELULAR S/A, sociedade annima de capital fechado, com sede na Rua Jos
Alves Garcia, n. 415, Parte, Bairro Brasil, CEP: 38.400-668, Cidade de Uberlndia, Estado
de Minas Gerais, inscrita no CNPJ/MF n. 05.835.916/0001-85 e NIRE n. 313.000.182-11,
neste ato representada por seus diretores: Divino Sebastio de Souza, brasileiro, casado,
engenheiro eletricista, portador da Cdula de Identidade n MG-646.782 SSP/MG e
inscrito no CPF/MF. sob o n 122.672.606-20; e Tatiane de Souza Lemes Panato,
brasileira, casada, contadora, portadora da Cdula de Identidade n MG-077968/O-4
CRC/MG e inscrita no CPF/MF. sob o n 730.349.243-72, ambos com endereo comercial
na Rua Jos Alves Garcia, n. 415, Bairro Brasil, CEP: 38.400-668, Cidade de Uberlndia,
Estado de Minas Gerais, doravante denominada CTBC CELULAR; e
iii. CTBC MULTIMDIA DATA NET S/A, sociedade annima de capital fechado, com
sede na Rua Jos Alves Garcia, n. 415, Mezanino, Bairro Brasil, CEP: 38.400-668, Cidade
de Uberlndia, Estado de Minas Gerais, inscrita no CNPJ/MF n. 04.622.116/0001-13 e
NIRE n. 313.000.246-36, neste ato representada por seus diretores: Divino Sebastio de
Souza, brasileiro, casado, engenheiro eletricista, portador da Cdula de Identidade n MG646.782 SSP/MG e inscrito no CPF/MF. sob o n 122.672.606-20; e Tatiane de Souza
Lemes Panato, brasileira, casada, contadora, portadora da Cdula de Identidade n MG077968/O-4 CRC/MG e inscrita no CPF/MF. sob o n 730.349.243-72, ambos com
endereo comercial na Rua Jos Alves Garcia, n. 415, Bairro Brasil, CEP: 38.400-668,
Cidade de Uberlndia, Estado de Minas Gerais, doravante denominada, individualmente, de
CTBC MULTIMDIA e em conjunto com CTBC TELECOM e CTBC CELULAR de
SOCIEDADES;
CONSIDERANDO QUE o capital social da CTBC CELULAR dividido da seguinte
forma: 86,03% detido pela CTBC TELECOM e 13,97% detido pelos demais acionistas;

CONSIDERANDO QUE o capital social da CTBC MULTIMDIA dividido da seguinte

forma: 74,01% detido pela CTBC TELECOM, 21,61% detido pela CTBC CELULAR e
4,38% detido pelos demais acionistas;
CONSIDERANDO QUE os acionistas minoritrios da CTBC TELECOM, da CTBC
CELULAR e da CTBC MULTIMDIA so, em sua grande maioria (aproximadamente
99,00%), os mesmos acionistas;
CONSIDERANDO QUE essa estrutura societria dessas SOCIEDADES ineficiente do
ponto de vista operacional, administrativo e societrio;
CONSIDERANDO QUE, conforme Comunicado ao Mercado da CTBC TELECOM datado
de 15 de novembro de 2012, foi divulgado que a CTBC TELECOM estava avaliando a
possibilidade de implementar uma reorganizao societria atravs da incorporao, pela
CTBC TELECOM, de aes de emisso das controladas CTBC CELULAR e da CTBC
MULTIMDIA que no sejam detidas direta ou indiretamente pela CTBC TELECOM
(Operao);
CONSIDERANDO QUE em razo de as SOCIEDADES possurem controlador comum, o
Conselho de Administrao da CTBC TELECOM constituiu um Comit Especial
Independente, em linha com o disposto no Parecer de Orientao CVM n 35/2008,
responsvel pela negociao das condies da Operao e pela submisso de suas
recomendaes ao Conselho de Administrao da CTBC TELECOM;
CONSIDERANDO QUE o referido Comit Especial Independente iniciou suas
negociaes em fevereiro de 2013, conforme divulgado em Fato Relevante da CTBC
TELECOM datado de 15 de fevereiro de 2013;
CONSIDERANDO QUE em 07 de maro de 2013 as negociaes entre o Comit Especial
Independente e a administrao da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA foram
satisfatoriamente concludas, tendo as condies da Operao sido acordadas;
CONSIDERANDO QUE o Conselho de Administrao de cada uma das SOCIEDADES
decidiu, em 14 de maro de 2013, aprovar e ratificar os principais termos e condies da
Operao estabelecidos em minuta do Protocolo a ser assinada pela administrao das
Companhias;
CONSIDERANDO QUE o Conselho Fiscal da CTBC TELECOM emitiu, em 25 de maro
de 2013, parecer favorvel Operao;
RESOLVEM os administradores das SOCIEDADES celebrar o presente Protocolo e
Justificao de Incorporao de Aes (Protocolo), de acordo com os artigos 224, 225,
252 e 264 da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.) e em atendimento s disposies da Instruo
da Comisso de Valores Mobilirios n 319/99, cujos termos sero submetidos
Assembleia Geral de Acionistas das SOCIEDADES, nos termos da lei.
2

CLUSULA PRIMEIRA MOTIVOS E JUSTIFICAO DA OPERAO

1.1. Os administradores das SOCIEDADES decidiram propor aos acionistas a
implementao da Operao por entenderem que esta atende ao melhor interesse das
SOCIEDADES, em especial: (a) pela simplificao e consolidao da estrutura societria
das SOCIEDADES, convergindo recursos e capital humano, de forma a gerar maior
sinergia e eficincia entre as SOCIEDADES; e (b) pelo fortalecimento das SOCIEDADES
em virtude da simplificao e consolidao da estrutura acionria, possibilitando maior
eficincia operacional, administrativa e comercial.
1.2. A Operao tambm trar benefcios aos acionistas minoritrios das
SOCIEDADES, uma vez que suas participaes societrias sero consolidadas na CTBC
TELECOM, uma companhia aberta com reconhecida estrutura de governana corporativa.
1.3. Conforme acima exposto, a Operao no tem como escopo a incorporao, pela
CTBC TELECOM, das aes de emisso da CTBC MULTIMDIA detidas pela CTBC
CELULAR, uma vez que a incorporao dessas aes obrigaria a CTBC TELECOM a
entregar CTBC CELULAR aes de sua emisso, gerando participao recproca. Para
impedir a citada participao recproca, cuja manuteno vedada pelo artigo 244 da Lei
das S.A., as aes de emisso da CTBC MULTIMDIA detidas pela CTBC CELULAR no
sero incorporadas pela CTBC TELECOM. Dessa forma, a CTBC TELECOM passar a
deter, direta e indiretamente, 100% do capital social da CTBC MULTIMDIA.
1.4. Ademais, a eventual incorporao, pela CTBC TELECOM, das aes de emisso da
CTBC MULTIMDIA detidas pela CTBC CELULAR e o posterior cancelamento dessas
aes, de forma a evitar a emisso de aes da CTBC TELECOM CTBC CELULAR e,
consequentemente, a participao recproca mencionada no item 1.3 acima, exigiria a
reduo do capital social da CTBC TELECOM, ato esse que requer a anuncia prvia da
Agncia Nacional de Telecomunicaes ANATEL, o que geraria atraso excessivo ao
cronograma da Operao.
CLUSULA SEGUNDA TERMOS E CONDIES DA OPERAO
Relao de Troca, Nmero, Espcie e Classe de Aes a Serem Atribudas.
2.1. A relao de substituio, a qual foi negociada e recomendada pelo Comit Especial
Independente e aprovada pelo Conselho de Administrao da CTBC TELECOM e
negociada e aprovada pelo Conselho de Administrao da CTBC CELULAR e da CTBC
MULTIMDIA, foi livremente negociada, acordada e pactuada entre as partes e reflete, de
forma adequada, a melhor avaliao das SOCIEDADES acerca de seus respectivos valores
econmicos. Os valores econmicos das SOCIEDADES, avaliados nos termos da Clusula
Terceira abaixo e considerados para os fins de determinao da relao de troca, foram os
seguintes:
(i) CTBC TELECOM: R$ 1.460.838.000,00 (um bilho quatrocentos e sessenta
milhes oitocentos e trinta e oito mil);
3

(ii) CTBC CELULAR: R$ 180.916.000,00 (cento e oitenta milhes novecentos e

dezesseis mil); e
(iii) CTBC MULTIMDIA: R$ 392.886.000,00 (trezentos e noventa dois milhes
oitocentos e oitenta e seis mil).
2.2. Tendo em vista que as aes preferenciais de emisso da CTBC CELULAR e da
CTBC MULTIMDIA possuem vantagens diferentes em relao s aes preferenciais
atualmente existentes de emisso da CTBC TELECOM, conforme retratam os quadros
comparativos do item 2.5 abaixo, a CTBC TELECOM emitir uma nova classe de aes
preferenciais aos acionistas da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA que tiverem
suas aes preferenciais incorporadas pela CTBC TELECOM, de forma a preservar as
mesmas vantagens de suas aes preferenciais. Em razo disso, as aes preferenciais de
emisso da CTBC TELECOM, existentes nesta data, passaro a ser classificadas como
aes preferenciais classe A e as aes preferenciais que forem emitidas e atribudas aos
acionistas da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA sero classificadas como aes
preferenciais classe B. Nos termos do artigo 136, pargrafo primeiro, da Lei das S.A., a
criao das aes preferenciais classe B depender da prvia aprovao ou da ratificao,
em prazo improrrogvel de 1 (um) ano, por titulares de mais da metade das aes
preferenciais atualmente existentes da CTBC TELECOM.
2.3. Em linha com o exposto acima, a relao de substituio acordada prev o quanto
segue:
(i)

os acionistas da CTBC CELULAR recebero: (i.A) 1,1709 ao preferencial

classe B de emisso da CTBC TELECOM, contendo as mesmas vantagens
da ao preferencial da CTBC CELULAR, para cada 01 (uma) ao
preferencial de emisso da CTBC CELULAR de sua propriedade; e (i.B)
1,1709 ao ordinria a ser emitida pela CTBC TELECOM para cada 01
(uma) ao ordinria de emisso da CTBC CELULAR de sua propriedade; e

(ii)

os acionistas da CTBC MULTIMDIA recebero: (i.A) 1,9150 ao

preferencial classe B de emisso da CTBC TELECOM, contendo as mesmas
vantagens da ao preferencial da CTBC MULTIMDIA, para cada 01
(uma) ao preferencial de emisso da CTBC MULTIMDIA de sua
propriedade; e (i.B) 1,9150 ao ordinria a ser emitida pela CTBC
TELECOM para cada 01 (uma) ao ordinria de emisso da CTBC
MULTIMDIA de sua propriedade.

2.4.
Tendo em vista que a Operao dever ser apreciada e deliberada aps realizao
de Assembleia Geral Ordinria pelas Sociedades, os dividendos e juros sob capital prprio
que vierem a ser declarados pelas SOCIEDADES em sede de Assembleia Geral Ordinria,
relativos ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, sero atribudos s
pessoas que forem acionistas das SOCIEDADES poca de sua declarao. Pelo exposto,
tem-se que as aes, tanto ordinrias como preferenciais classe B, a serem emitidas pela
CTBC TELECOM em decorrncia da Operao no tero direito aos dividendos e juros
4

sobre o capital prprio que vierem a ser declarados pela CTBC TELECOM na Assembleia
Geral Ordinria e que forem relativos ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2012. Da mesma forma, os acionistas da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA
faro jus ao recebimento de dividendos e juros sobre o capital prprio que vierem a ser
declarados pela CTBC CELULAR e pela CTBC MULTIMDIA, respectivamente, em
Assembleia Geral Ordinria e forem relativos ao exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2012.
2.5. Os quadros abaixo comparam as vantagens polticas e patrimoniais das aes dos
controladores e dos demais acionistas de cada uma das SOCIEDADES antes e aps a
Operao.
CTBC CELULAR
Tipo de
Ao
Ordinria

Direitos das Aes

Controladores e Demais Acionistas
Direito a um voto por ao;
Dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido ajustado.

Preferencial
i. Prioridade no reembolso de capital; e ii. Dividendos 10% (dez por cento) maiores
dos que os pagos s aes ordinrias.

CTBC MULTIMDIA
Tipo de
Ao
Ordinria

Direitos das Aes

Controladores e Demais Acionistas
Direito a um voto por ao;
Dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido ajustado.

Preferencial
i. Prioridade no reembolso de capital; e ii. Dividendos 10% (dez por cento) maiores
dos que os pagos s aes ordinrias.

CTBC TELECOM
Tipo de
Ao

Ordinria

Direitos das Aes antes da

Operao
Controladores e Demais
Acionistas

Direito a um voto por ao;

Direitos das Aes depois da Operao

Controladores e Demais
Acionistas incorporados da
Acionistas
CTBC CELULAR e da
(excluindo-se os acionistas
CTBC MULTIMDIA
da CTBC CELULAR e da
CTBC MULTIMDIA, cujas
aes sero incorporadas)
Direito a um voto por ao; Direito a um voto por ao;

Dividendo
mnimo Dividendo
mnimo Dividendo
mnimo
obrigatrio de 25% do
obrigatrio de 25% do
obrigatrio de 25% do
lucro lquido ajustado.
lucro lquido ajustado.
lucro lquido ajustado.

Tipo de
Ao

Preferencial

Direitos das Aes antes da

Operao
Controladores e Demais
Acionistas

Ao Preferencial

Direitos das Aes depois da Operao

Controladores e Demais
Acionistas
(excluindo-se os acionistas
da CTBC CELULAR e da
CTBC MULTIMDIA, cujas
aes sero incorporadas)
Ao Preferencial Classe A

Acionistas incorporados da
CTBC CELULAR e da
CTBC MULTIMDIA

Ao Preferencial Classe B

Ao sem direito a voto, Ao sem direito a voto, Ao sem direito a voto,

exceto
pelo
disposto
exceto
pelo
disposto
exceto
pelo
disposto
abaixo;
abaixo;
abaixo;
Direito a voto, sem prejuzo Direito a voto, sem prejuzo Direito a voto, sem prejuzo
do disposto no 1 do Art.
do disposto no 1 do Art.
do disposto no 1 do Art.
115 da Lei 6.404/1976, nas
115 da Lei 6.404/1976, nas
115 da Lei 6.404/1976, nas
decises
relativas

decises
relativas

decises
relativas

celebrao, pela CTBC

celebrao, pela CTBC
celebrao, pela CTBC
TELECOM, de contratos
TELECOM, de contratos
TELECOM, de contratos
de prestao de servios de
de prestao de servios de
de prestao de servios de
gerncia,
inclusive
de
gerncia,
inclusive
de
gerncia,
inclusive
de
assistncia tcnica, com
assistncia tcnica, com
assistncia tcnica, com
entidades
estrangeiras
entidades
estrangeiras
entidades
estrangeiras
vinculadas
aos
seus
vinculadas
aos
seus
vinculadas
aos
seus
acionistas controladores, na
acionistas controladores, na
acionistas controladores, na
forma do disposto no
forma do disposto no
forma do disposto no
contrato de concesso
contrato de concesso
contrato de concesso
celebrado entre a CTBC
celebrado entre a CTBC
celebrado entre a CTBC
Telecom e o Poder
Telecom e o Poder
Telecom e o Poder
Concedente.
Concedente.
Concedente.
i.
Prioridade
no i.
Prioridade
no i. Prioridade no reembolso
recebimento do dividendo
recebimento do dividendo
de capital; e
mnimo obrigatrio de 25%
mnimo obrigatrio de 25%
ii. Dividendos 10% (dez
(vinte cinco por cento) do
(vinte cinco por cento) do
por cento) maiores dos que
lucro lquido;
lucro lquido;
os
pagos
s
aes
ii.
Participao
em
ii.
Participao
em
ordinrias.
igualdade de condies
igualdade de condies
com as aes ordinrias no
com as aes ordinrias no
saldo remanescente do
saldo remanescente do
lucro
lquido,
aps
lucro
lquido,
aps
pagamento do dividendo
pagamento do dividendo
obrigatrio aos titulares das
obrigatrio aos titulares das
aes ordinrias; e
aes ordinrias; e
iii. Prioridade no reembolso
iii. Prioridade no reembolso
do capital, sem prmio, em
do capital, sem prmio, em
caso de liquidao da
caso de liquidao da
Sociedade.
Sociedade.

2.6. As fraes de aes, resultantes da relao de substituio objeto da Operao, sero

reembolsadas pelo seu Valor Patrimonial Contbil, sendo que os referidos valores sero
colocados disposio dos acionistas na CTBC TELECOM.
6

CLUSULA TERCEIRA AVALIAO DAS SOCIEDADES

3.1. As SOCIEDADES foram avaliadas por seu Valor Patrimonial Contbil, Valor
Patrimonial a Preos de Mercado e Valor Econmico, todas realizadas pela empresa Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda (APSIS), com sede na Rua da Assembleia n 35, 12
andar, Cidade do Rio de Janeiro/RJ inscrita no CNPJ/MF 08.681.365/0001-30 e no CRC/RJ
005112/O-9, com base nas demonstraes financeiras de cada uma das SOCIEDADES
levantadas em 31 de dezembro de 2012, todas auditadas pela KPMG Auditores
Independentes, Sociedade Simples, com sede no Municpio e Estado de So Paulo, na Rua
Dr. Renato Paes de Barros, n. 33, 17 andar, Itaim Bibi, CEP 04530-904, inscrita no
CNPJ/MF sob n 57.755.217/0001-29 e no CRC/SP sob o n 014428/O-6 F-MG.
3.2. A escolha e contratao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas das
SOCIEDADES em Assembleia Geral.
3.3. Por se tratar de operao de incorporao de aes, todas as variaes patrimoniais
sero registradas nos livros contbeis das respectivas SOCIEDADES a que se referirem,
uma vez que todas subsistiro Operao.
CLUSULA QUARTA - AUMENTO DO CAPITAL SOCIAL DA CTBC TELECOM
4.1. O capital social da CTBC TELECOM antes da Operao, totalmente subscrito e
integralizado, de R$ 271.640.283,05 (duzentos e setenta e um milhes, seiscentos e
quarenta mil, duzentos e oitenta e trs reais e cinco centavos), dividido em 281.933
(duzentas e oitenta e uma mil e novecentas e trinta e trs) aes ordinrias e 58.464
(cinquenta e oito mil, quatrocentas e sessenta e quatro) aes preferenciais, todas
nominativas e sem valor nominal.
4.2. De acordo com os laudos de avaliao da CTBC CELULAR e da CTBC
MULTIMDIA, que calcularam o valor patrimonial contbil dessas sociedades, as aes
ordinrias e preferncias da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA que sero
incorporadas nos termos da Operao, possuem o Valor Patrimonial Contbil de R$
39.780.321,82 (trinta e nove milhes setecentos e oitenta mil trezentos e vinte um reais e
oitenta e dois centavos).
4.3. Na hiptese de a Operao ser aprovada nos termos deste Protocolo, o capital social
da CTBC TELECOM dever ser aumentado em R$ R$ 39.780.321,82 (trinta e nove
milhes setecentos e oitenta mil trezentos e vinte um reais e oitenta e dois centavos),
passando de R$ 271.640.283,05 (duzentos e setenta e um milhes, seiscentos e quarenta
mil, duzentos e oitenta e trs reais e cinco centavos) para R$ 311.420.604,87 (trezentos e
onze milhes quatrocentos e vinte mil seiscentos e quatro reais e oitenta e sete centavos),
mediante a emisso de 9.754 (nove mil setecentas e cinquenta e quatro) novas aes, sendo
2.043 (duas mil e quarenta e trs) aes ordinrias e 7.711 (sete mil setecentas e onze)
aes preferenciais classe B, todas nominativas e sem valor nominal, a serem subscritas
pelos administradores da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA, por conta e ordem
de seus acionistas, nos termos do Artigo 252, 2, da Lei das S.A, e integralizadas
7

mediante a verso das aes de emisso da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA,

respectivamente, ao patrimnio da CTBC TELECOM.
4.4. Ainda na hiptese de a Operao ser aprovada nos termos deste Protocolo,
simultaneamente ao ato de emisso das novas aes mencionadas no item 4.3 acima, as
aes preferenciais j existentes da CTBC TELECOM sero convertidas em aes
preferenciais classe A, nos termos do item 2.2 acima. Por tal razo, aps a Operao o
capital social da CTBC TELECOM dever ser de R$ 311.420.604,87 (trezentos e onze
milhes quatrocentos e vinte mil seiscentos e quatro reais e oitenta e sete centavos),
dividido em 283.976 (duzentas e oitenta e trs mil novecentas e setenta e seis) aes
ordinrias, 58.464 (cinquenta e oito mil quatrocentas e sessenta e quatro) aes
preferenciais classe A e 7.711 (sete mil setecentas e onze) aes preferenciais classe B,
todas nominativas e sem valor nominal.
4.5. Por fora da Operao, a CTBC CELULAR passar a ser subsidiria integral da
CTBC TELECOM e a CTBC MULTIMDIA passar a ser integralmente detida, direta e
indiretamente, pela CTBC TELECOM.
CLUSULA QUINTA - PROJETO DE ALTERAO ESTATUTRIA DA CTBC
TELECOM
5.1. Na hiptese de a Operao ser aprovada nos termos deste Protocolo, o Estatuto
Social da CTBC TELECOM dever ser alterado de forma a refletir o aumento de seu
capital social, o aumento do nmero de aes e a criao das classes A e B de aes
preferenciais, passando o Art. 7 do Estatuto Social da CTBC TELECOM a vigorar com a
seguinte redao:
Art. 7. O capital social, inteiramente subscrito e integralizado, de R$ 311.420.604,87

(trezentos e onze milhes quatrocentos e vinte mil seiscentos e quatro reais e oitenta
e sete centavos), dividido em 283.976 (duzentas e oitenta e trs mil novecentas e
setenta e seis) aes ordinrias, 58.464 (cinquenta e oito mil quatrocentas e sessenta
e quatro) aes preferenciais classe A e 7.711 (sete mil setecentas e onze) aes
preferenciais classe B, todas nominativas e sem valor nominal.
1 - As capitalizaes com reservas e lucros sero feitas independentemente de aumento
do nmero de aes.
2 - As aes so indivisveis em relao Sociedade e a cada ao ordinria atribudo
um voto nas deliberaes das Assembleias.
3 - As aes da Sociedade podero ser escriturais, de acordo com deliberao de sua
Diretoria.
4 - As aes preferenciais sero de classe A ou classe B e no conferiro a seus titulares
direito de voto nas deliberaes sociais, possuindo cada classe as seguintes vantagens:
Ao Preferencial Classe A:
I. Prioridade no recebimento do dividendo mnimo obrigatrio de 25% (vinte cinco por
cento) do lucro lquido;

II. Participao em igualdade de condies com as aes ordinrias no saldo

remanescente do lucro lquido, aps pagamento do dividendo obrigatrio aos titulares das
aes ordinrias; e
III. Prioridade no reembolso do capital, sem prmio, em caso de liquidao da Sociedade.
Ao Preferencial Classe B:
I. Prioridade no reembolso de capital; e
II. Dividendos 10% (dez por cento) maiores dos que os pagos s aes ordinrias.
5 - No obstante o disposto no 4 do Art. 7 desse instrumento, as aes preferenciais
classe A e classe B de emisso da Sociedade tero direito a voto, sem prejuzo do disposto
no 1 do Art. 115 da Lei 6.404/1976, nas decises relativas celebrao, pela Sociedade,
de contratos de prestao de servios de gerncia, inclusive de assistncia tcnica, com
entidades estrangeiras vinculadas aos seus acionistas controladores, na forma do disposto
no contrato de concesso celebrado entre a Sociedade e o Poder Concedente.

CLUSULA SEXTA ATOS SOCIETRIOS, DIREITO DE RETIRADA E VALOR DO

REEMBOLSO DAS AES
6.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados para que a Operao torne-se
eficaz:
(a) Assembleia Geral Extraordinria da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA
para, dentre outras matrias, aprovar (i) a Operao nos termos e condies do
presente Protocolo; e (ii) a prtica, pelos administradores da CTBC CELULAR e da
CTBC MULTIMDIA respectivamente, dos atos necessrios implementao da
Operao, incluindo a subscrio do aumento de capital da CTBC TELECOM, e
efetivao da transferncia de todas as aes ordinrias e preferenciais objeto da
Operao, de titularidade dos acionistas da CTBC CELULAR e da CTBC
MULTIMDIA, para a CTBC TELECOM; e
(b) Assembleia Geral Extraordinria da CTBC TELECOM para, dentre outras matrias
(i) aprovar a Operao nos termos e condies do presente Protocolo; (ii) apreciar e
ratificar a indicao da APSIS como responsvel pela avaliao das aes de
emisso da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA a serem incorporadas ao
patrimnio da CTBC TELECOM, bem como pela elaborao do respectivo Laudo
de Avaliao, e aprovar o Laudo de Avaliao; (iii) aprovar a converso das aes
preferenciais existentes para Classe A e a criao de aes preferenciais Classe B, o
aumento do capital social da CTBC TELECOM com a emisso de 2.043 (duas mil e
quarenta e trs) aes ordinrias e 7.711 (sete mil setecentas e onze) aes
preferenciais Classe B, todas nominativas e sem valor nominal; e (iv) aprovar a
reforma do Estatuto Social da CTBC TELECOM, em decorrncia da Operao; e
(c) Assembleia Especial dos acionistas detentores de aes preferenciais Classe A, para
ratificar a criao da nova Classe B de aes preferenciais, nos termos do artigo
136, pargrafo primeiro, da Lei das S.A
9

6.2. garantido o direito de retirada aos acionistas das SOCIEDADES, conforme artigo
252, 1 e 2 da Lei das S.A., que no concordarem com os termos da Operao, ou que
no comparecerem Assembleia Geral que tratar do assunto, e que manifestarem
expressamente sua inteno de exercer o direito de retirada, no prazo de 30 (trinta) dias
contados da data de publicao da ata da respectiva Assembleia Geral Extraordinria. O
pagamento do respectivo reembolso depender da efetivao da Operao, conforme
previsto no artigo 230 da Lei 6.404/1976, e ser feito pela CTBC CELULAR, CTBC
MULTIMDIA ou CTBC TELECOM, conforme aplicvel, at o 10 (dcimo) dia til
posterior data de efetivao da respectiva operao. O reembolso do valor das aes
somente ser assegurado aos acionistas que comprovem a titularidade de aes que atenda
exigncia do artigo 137, pargrafo 1, da Lei das S.A.
6.3. Para fins do Artigo 264 da Lei das S.A., foi apurado que as relaes de substituio
entre as aes da CTBC CELULAR e da CTBC MULTIMDIA e as aes da CTBC
TELECOM que sero emitidas em favor dos acionistas da CTBC CELULAR e da CTBC
MULTIMDIA, avaliados os patrimnios lquidos das SOCIEDADES a preos de mercado,
conforme laudos de avaliao elaborados pela APSIS, seriam as seguintes:
Sociedade

CTBC Celular
e
CTBC
Telecom

Tipo de Ao

Ordinria

Preferencial

CTBC
Multimdia e
CTBC Telecom

Ordinria

Preferencial

Relao de Substituio
negociada entre o Comit
Independente e a administrao
da CTBC Celular e da CTBC
Multimdia
(Relao Negociada)
1,1709 ao ordinria da CTBC
TELECOM para cada 01 (uma)
ao ordinria de emisso da CTBC
CELULAR

Relao de Substituio
considerando os patrimnios
lquidos das Sociedades
avaliados a preos de mercado
(Relao PL Mercado)
2,6105 ao ordinria da CTBC
TELECOM para cada 01 (uma)
ao ordinria de emisso da
CTBC CELULAR

1,1709 ao preferencial classe B

da CTBC TELECOM para cada 01
(uma) ao preferencial da CTBC
CELULAR

2,6105 ao preferencial classe

B da CTBC TELECOM para
cada 01 (uma) ao preferencial
da CTBC CELULAR

1,9150 ao ordinria da CTBC

TELECOM para cada 01 (uma)
ao ordinria de emisso da CTBC
MULTIMDIA

3,2130 ao ordinria da CTBC

TELECOM para cada 01 (uma)
ao ordinria de emisso da
CTBC MULTIMDIA

1,9150 ao preferencial classe B

da CTBC TELECOM para cada 01
(uma) ao preferencial da CTBC
MULTIMDIA

3,2130 ao preferencial classe

B da CTBC TELECOM para
cada 01 (uma) ao preferencial
da CTBC MULTIMDIA

Concluso

Relao
Negociada
menos
vantajosa
Relao
Mercado
Relao
Negociada
menos
vantajosa
Relao
Mercado
Relao
Negociada
menos
vantajosa
Relao
Mercado
Relao
Negociada
menos
vantajosa
Relao
Mercado

10

que
PL

que
PL

que
PL

que
PL

6.4. Em virtude da Operao, e considerando que a relao de substituio levando-se

em conta os patrimnios lquidos avaliados a Preos de Mercado mais vantajosa que a
relao de substituio negociada pelo Comit Especial Independente, aos acionistas
dissidentes (i) da CTBC CELULAR ser assegurado o reembolso por ao no valor de R$
5.314,28 (cinco mil trezentos e quatorze reais e vinte oito centavos), conforme critrio de
avaliao do Patrimnio Lquido Contbil da CTBC CELULAR, por ser esse valor superior
ao apurado pelo critrio de avaliao do Patrimnio Lquido a Preos de Mercado da CTBC
CELULAR; (ii) da CTBC MULTIMDIA ser assegurado o reembolso por ao no valor
de R$ 6.242,88 (seis mil duzentos e quarenta e dois reais e oitenta e oito centavos),
conforme critrio de avaliao do Patrimnio Lquido Contbil da CTBC MULTIMDIA,
por ser esse valor superior ao apurado pelo critrio de avaliao do Patrimnio Lquido a
Preos de Mercado da CTBC MULTIMDIA. Aos acionistas da CTBC TELECOM ser
assegurado o reembolso por ao no valor de R$ 1.828,64 (um mil oitocentos e vinte oito
reais e sessenta e quatro centavos), o qual representa o valor de Patrimnio Lquido
Contbil das aes, nos termos do Artigo 45 da Lei das S.A. Todos os valores previstos
nesta Clusula so pautados nas Demonstraes Financeiras das SOCIEDADES encerradas
em 31 de dezembro de 2012, conforme explicado na Clusula Terceira acima.
CLUSULA STIMA MANIFESTAES E APROVAES REALIZADAS PARA A
OPERAO
7.1. Em 15 de novembro de 2012, o Conselho de Administrao da CTBC TELECOM
convocou Assembleia Geral Extraordinria para avaliar a proposta da administrao para
criao do Comit Especial Independente, e que em 30 de novembro de 2012 os acionistas
da CTBC TELECOM aprovaram a alterao de seu Estatuto Social prevendo a existncia
do Comit Especial Independente, nos termos do Art. 36 de referido Estatuto.
7.2. Em 11 de dezembro de 2012, o Conselho de Administrao da CTBC TELECOM
elegeu os membros do Comit Especial Independente, todos eles independentes conforme
as regras de Novo Mercado, nos termos do Parecer de Orientao CVM n 35/08.
7.3. Em 15 de fevereiro de 2013 foram iniciadas pelo Comit Especial Independente as
negociaes da Operao, conforme Fato Relevante publicado em 15 de fevereiro de 2013.
7.4. Em 07 de maro de 2013, o Comit Especial Independente, tendo realizado
reunies, analisado e revisado a documentao e opinies de assessores, concluiu e
submeteu ao Conselho de Administrao da CTBC TELECOM seu parecer em relao
Operao, em especial quanto empresa contratada para avaliar as SOCIEDADES e
relao de troca de aes que melhor representou a situao e os interesses das
SOCIEDADES.
7.5. O Conselho de Administrao das SOCIEDADES avaliou, em 14 de maro de
2013, o parecer emitido pelo Comit Especial Independente, e os principais termos e
condies da Operao estabelecidos em minuta do Protocolo a ser assinado pela
administrao das SOCIEDADES.
11

7.6. Em 25 de maro de 2013, o Conselho Fiscal da Companhia emitiu parecer favorvel

Operao.
CLUSULA OITAVA DISPOSIES GERAIS
8.1. Sucesso. Efetivada a Operao, as SOCIEDADES mantero sua personalidade
jurdica, no ocorrendo sucesso de bens, direitos, haveres, obrigaes e responsabilidades,
uma em relao outra.
8.2. Documentos Disposio dos Acionistas. Todos os documentos mencionados neste
Protocolo esto disposio dos acionistas nas sedes das SOCIEDADES, a partir da
publicao deste instrumento.
8.3. Reavaliao da operao. As SOCIEDADES reservam-se o direito de reavaliar o
projeto da Operao, na hiptese de o pagamento do reembolso de aes, decorrente de
pedidos de retirada, por em risco sua estabilidade financeira, nos termos do 3 do artigo
137 da Lei das S.A.
8.4. Sobrevivncia de Clusulas Vlidas. Caso alguma clusula, disposio, termo ou
condio deste Protocolo venha ser considerada invlida, as demais clusulas, disposies,
termos e condies no afetados por essa invalidao no sero afetadas.
8.5. A APSIS foi contratada pela administrao da CTBC TELECOM, ad referendum da
Assembleia Geral, e declarou que (i) no possui interesse, direto ou indireto, em qualquer
das SOCIEDADES ou na Operao; (ii) inexistem situaes que possam ser consideradas
como conflito ou comunho de interesses, atual ou potencial, com o controlador das
SOCIEDADES, ou em face de acionistas minoritrios das mesmas, ou no tocante prpria
Operao; e (iii) as SOCIEDADES e seus administradores no direcionaram, limitaram,
dificultaram ou praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o
acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes e documentos relevantes para a
concluso de seus trabalhos.
8.6.

Lista de Anexos. Os seguintes anexos fazem parte do presente Protocolo:

(a) Anexo I: Laudo de Avaliao do Patrimnio Lquido Contbil da CTBC CELULAR,

elaborado pela APSIS;
(b) Anexo II: Laudo de Avaliao do Patrimnio Lquido Contbil da CTBC
MULTIMDIA, elaborado pela APSIS;
(c) Anexo III: Laudo de Avaliao do Patrimnio Lquido Contbil da CTBC TELECOM,
elaborado pela APSIS;
(d) Anexo IV: Laudo de Avaliao do Patrimnio Lquido a Preos de Mercado da CTBC
CELULAR e CTBC TELECOM, elaborado pela APSIS;
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(e) Anexo V: Laudo de Avaliao do Patrimnio Lquido a Preos de Mercado da CTBC

MULTIMDIA e CTBC TELECOM, elaborado pela APSIS;
(f) Anexo VI: Laudo de Avaliao Econmico-Financeira das SOCIEDADES, elaborado
pela APSIS.
8.5. Foro. Fica eleito o foro da Comarca de Uberlndia, Estado de Minas Gerais para
dirimir todas as questes oriundas do presente Protocolo, com a renncia de qualquer outro,
por mais privilegiado que seja ou venha a ser.
E, POR ESTAREM JUSTAS E CONTRATADAS, assinam este Protocolo em 03 (trs)
vias de igual teor e forma e para um s efeito, juntamente com duas testemunhas abaixo
identificadas.
Uberlndia, 02 de abril de 2013.

__________________________________________________________________
Divino Sebastio de Souza
Tatiane de Souza Lemes Panato
COMPANHIA DE TELECOMUNICAOES DO BRASIL CENTRAL CTBC

__________________________________________________________________
Divino Sebastio de Souza
Tatiane de Souza Lemes Panato
CTBC CELULAR S/A

__________________________________________________________________
Divino Sebastio de Souza
Tatiane de Souza Lemes Panato
CTBC MULTIMDIA DATA NET S/A

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