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Cristian Marav
Cris_jc20@hotmail.com
Verano, 2009
1
2
ii
ndice general
Introduccin
VII
1. Hechos estilizados
2. Modelo de Solow
2.1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2. Desarrollo Terico . . . . . . . . . . . .
2.2.1. Supuestos Fundamentales . . . .
2.2.2. Supuestos Auxiliares . . . . . . .
2.2.3. Estado Estacionario . . . . . . .
2.2.4. Ecuacin Fundamental de Solow
2.2.5. Determinantes del Crecimiento y
plazo . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2.6. Regla de Oro de la Acumulacin
2.2.7. Precios de Factores . . . . . . . .
2.2.8. Residuo de Solow . . . . . . . . .
2.2.9. Convergencia . . . . . . . . . . .
2.3. Aplicacin en MatLab . . . . . . . . . .
2.3.1. Codigo: Solow.m . . . . . . . . .
2.3.2. Resultados de Solow.m . . . . . .
2.3.3. Aplicativo GUIDE . . . . . . . .
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el Equilibrio de Largo
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11
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12
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27
31
31
33
34
37
37
38
38
39
41
43
44
46
iv
NDICE GENERAL
3.2.7. Estado Estacionario . . . .
3.2.8. Dinmica de transicin . . .
3.2.9. Regla de oro modicada . .
3.2.10. Aplicacin simplicada . . .
3.3. Aplicacin en MatLab . . . . . . .
3.3.1. Solucin numrica del EGC
3.3.2. Codigo Ramsey.m . . . . .
3.3.3. Resultados de Ramsey.m . .
3.3.4. Aplicatico GUIDE . . . . .
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85
86
86
86
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87
88
G. Diagrama de Flujo
89
G.1. Solow.m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
G.2. Ramsey.m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
Motivacin
La teora del crecimiento Econmico, ha sido un tema muy discutido, pero
principalmente desarrollado por muchos tericos economistas, principalmente el
caso de Harrod Domard, Robert(Bob) Solow, Ramsey, Cass y Koopmas, Paul
Romer, Usawa, Lucas, Alesina y muchos mas, durante el siglo XX, es por eso
que este documento, motivado por las grandes teoras de crecimiento, muestra
un resumen breve de lo que en teora se desarroll a lo largo de la primera parte
del curso de Macroeconoma Avanzada, con el n de contribuir al manejo de la
teora macroeconmica mediante la enseanza de este curso a los alumnos, para
el cual se ha tomado una serie de herraminetas computacionales, tal es el caso
de MatLab, para su mejor aprendizaje, y as los alumnos puedan capturar la
lgica de los principales modelos de crecimiento econmico.
vi
MOTIVACION
Introduccin
En estas notas de clase se presentar, temas relacionados con creciemiento econmico, en donde se presentar los principales modelos que existe en la
literatura econmica sobre crecimiento econmico.
Durante el transcurso del curso, nos preocuparemos, principalmente en responder a preguntas basadas sobre los determinantes del ingreso percpita y la
convergencia entre paises. Propiamente dicho, nos preocuparemos en responder
las sigientes preguntas:
Que factores son los que determinan la diferencia de tasa de crecimiento
promedio entre paises?
Que factores explican la distribucin del ingreso percpita enre paises?
Estas preguntas sern resueltas en el transcurso de la duracin de este curso,
en donde se desarrollaran los modelos de creciemiento, entre los cuales se ahondarn principalmente en el modelo de Solow, pues este modelo tuvo un grn
aporte a las demas teoras del creciemiento. Entonces el nlisis que se har en
este modelo se basar en la estructura bsica explorada en el primer captulode este documento, cual es la introduccin a la macroeconoma moderna1 y al
modelo de crecimiento neoclsico.
Estas notas de clase, ser motivado primero, introduciendo primero una versin del modelo de Solow con progreso tecnolgico neutral a lo Harrod2 , en el
cual veremos principalmente que las decisiones de ahorro son exgenas. Para este
modelo aplicaremos MatLab para explicar la lgica del modelo, seguidamente
ser usado para explicar el modelo de Ramsey Cass y Koopmas, en respeusta
al modelo de solow, pues asumiremos que la tasa de ahorro de la economa
provenga de un proceso de optimizacin.
Este curso se enfocar no solo a aplicar el MatLab para capturar la lgica
de los modelos de crecieminto econmico, sino tambien para explicarles las bondades, en terminos de eciencia para el calculo de algunas expreciones analticas
y cuantitativas, que mas all de sernos tedioso y fastidioso, calcularlas, podremos
hacerlo en solo unos cuantos segundos. Ya habiendo desarrollado ambos modelos
1 Para explorar mas sobre estas armaciones en la macroeconoma moderna, ver el libro de
Peter Sorensen y Whita Jacobson, en Introduccin a la macroeconoma moderna.
2 El modelo de Solow con progreso tecnolgico neeutral a lo Harrod, tiene la siguiente forma
de funcin de produccin Cobb- Douglas Y = K (AL)1
vii
viii
INTRODUCCIN
desarroll una versin menos matemtica del modelo de crecimiento, Solow Swan.
ix
ahorrar), en cambio en el segundo, las decisiones de consumo ahorro provienen
de procesos de optimizacin, en otras palabras, mientras que en el modelo de
Ramsey, Cass y Koopmas, las decisiones son procesos racionales microfundamentados, en el modelo de Solow, Swan los consumidores siguen una regla ad-hoc4
Para la segunda parte se desarrollarn dos modelos de creciemiento endgeno,
el primero basado en el de desarrollo de ideas, y conocimiento, oea el modelo de
Paul Romer, y el segundo, el modelo de Lucas, basado en el modelo de Romer,
pero corrigiendo el efecto escala, al trabajar con variables percpita.
4 Ad-hoc:
INTRODUCCIN
Parte I
Modelos de crecimiento
exgeno
Captulo 1
Hechos estilizados
Es casi una ley de la naturaleza que las economas crescan a lo largo del
tiempo. A pesar de las guerras, desastres naturales o crisis coyunturales.
Durante los ltimos 100 aos, la evidencia emprica demuestra que hay
grandes variaciones en el comportamiento econmico entre paises, tanto en el
nivel absoluto de ingresos (A lo que llamamos productos geogrcos bruto, PGB
en niveles1 ) como el ingreso percpita2 , pero en s Como se dene el crecimiento
econmico?
El crecimiento econmico es el incremento secular3 de los ingresos agregados de un pas. Este es de vital importancia, pues este crecimiento nos va a
determinar la correlacin positiva entre ingresos agregados y el nivel estandar
de bienestar4 .
1 Producto
trat sobre la idea de que el proceso del crecimiento econmico crea conicto,
esta idea fue defendido por Joseph Schumpeter (1934) quien introdujo la teora
de la destruccin creativa5 . Estas consecuencia que ha traido el crecimiento
econmico, es la cracin del trabajo para nuevos negocios, tecnologa, procesos
productivos, tales el caso de los celulares, laptops, internet, fotocopiadora de
ltima generacin6 , para el caso peruano se habla principalmente de la entrada
masiva de celulares de ltima teconologa, academias culinarias, centros comerciales, cabinas de internet, etc. Pero en contraparte, por el lado desfavorable es
que tambien destruyen procesos que son desplazados por nuevos descubrimientos y conocimientos, tal es el caso de las mquinas de escribir, centros indgenas,
camara con rollo, etc. Esto es en escencia lo que Joseph Schumpeter llam destruccin creativa. El desarrollo de la innovacin de ideas, se ver mejor en el
segunda parte (crecimiento endgeno), en el cual se explican los factores que
son base del crecimiento, tales, como inversin en educacin promedio, cantidad
de investigacin tecnolgica y la tasa de crecimiento poblacional.
La evidencia muestra que en general todos los paises no tienden a converger
a los mismos niveles de ingreso, tampoco hay evidencia que convergan a la
misma tasa de crecimiento, pero lo que si hay evidencia es sobre la convergencia
condicional7 , que ser desarrollado con mayor amplitud en el modelo de solow.
Par un analisis mas entendible de la convergencia observese el grco 1.4,
en el cual vemos paises de similar caracterstica convergen a tasas iguales en
largo plazo.
Fuente: Historical estatistics for the world economy 1-2003 AD, Angus
Maddison.
Fuente: Historical estatistics for the world economy 1-2003 AD, Angus
Maddison.
Una vez analizado los hechos de crecimiento, tanto para el Mundo, como
para el caso especco de Per, en el que se ha tratado a groso modo los temas
de convergencia, cabe preguntarse Podemos determinar las regularidades empricas que caracterizen el comportamiento de largo plazo de las economas?
Kaldor(1961) y Kuznets establecieron un conjunto de regularidades que en
1970, Robert(Bob) Solow Caracterizo 5 (o 6) entre los mas reelevantes, pero en
este curso se presentarn 11, que Romer en 1989, formulo como nuevos hechos
estilizados que todo modelo de crecimiento debera ser capaz de explicar en el
largo plazo.
Estos hechos son:
Y
N
1.
2.
K
N
3.
K
Y ,
4. Las proporciones en el producto del capital y del trabajo son aproximadamente constantes.
5. La tasa de rendimiento del capital (tasa de interes) es aproximadamente
constante.
Investigaciones empricas mas recientes8 han adicionado los siguientes hechos estilizados a los propiamente reportados por Kaldor.
6. Existen amplias diferencias en las tasas de creciemiento del producto y
la productividad entre paises, especialmente el crecimiento del producto
por habitante, para una muestra amplia a paises de tasas de crecimiento
promedio entre 1960 y 2000 no esta correlacionada con el nivel de producto
por habitante en 19609 .
7. Tasas de fertilidad tienden a declinar con el incrementodel PBI percpita10 .
8. El crecimiento econmico esta correlacionado con el del volumen de comercio (Las economas abiertas crecen mas deprisa-ceteris paribus)11 .
9. En estudios cross seccin la tasa media de crecimiento no vara con el nivel
de renta percpita12 .
10. El crecimiento de los factores de produccin no es suciente para explicar
el crecimiento del producto (existe un residuo13 ).
11. Los trabajadores cualicados o no tienden a emigrar de de los paises de
renta baja a los paises que tienen renta alta14 .
8 Romer(1989).
9 Para el caso de la economa peruana, Paul Castillo desarrollo este tema, en el curso de
extension universitaria, verano del 2005, tal y como muestra en sus notas de clase, y en su
paper, Hechos estilizados para la economa peruana. Para el caso de la economa chilena, Rafael
Bergoeing, realizo el mismo estudio, tal como muestra en sus notas de clase, macroeconoma
dinmica, Universidad de Chile, septiembre de 2001.
1 0 I-BI
1 1 Ver Argandoa Macoeconoma Avanzada II.
1 2 Esta informacin fue sacada de las notas de clase de Marco Vega, del curso de Macroeconoma II, UNI, 2009
1 3 Este residuo es llamado, el residuo de solow, que ser estudiado en la seccin 2.9
1 4 Kutznets, 1973,1981.
10
Captulo 2
Modelo de Solow
2.1.
Introduccin
11
12
2.2.
Desarrollo Terico
2.2.1.
Supuestos Fundamentales
(2.1)
C=I
cY = I
entonces reemplazando
(2.2)
13
(2.3)
Aunque en este caso estamos asumiendo un funcin de produccin con progreso tecnolgico a lo harrod9 , que cumple con todos los supuestos de la Funcin
de Produccin Neoclsica(FPN).
IV) Ecuacin de devolucin del capital sin costos de Ajuste
En este supuesto, asumiremos la no existencia de costos de ajuste10 .
Kt+1 = (1
)Kt + I b
(2.4)
Kt ) + K t
(2.5)
14
Y =C +I
2.2.2.
(2.6)
Supuestos Auxiliares
2.2.3.
Estado Estacionario
= F ( AKt Lt t ; 1)
y~t = f (k~t )
Yt
Kt
(2.7)
=n+g
15
kt
y~t
At
~t
k
=g
=0
Que pasara si n = g = 0?
Entonces L y A seram constantes. Por lo tanto
Y = F (K; AL)
En el estado estacionario
Yt
Kt
=0
t
= F(K
Lt ; A)
Normalizando:
yt = f (kt )
En el estado estacionario
yt
kt
=0
Kt
Lt
Entonces
Yt
2.2.4.
=n
)Kt + sYt
16
)Kt + sF (Kt ; At Lt )
t Lt )
) AKt Lt t + s F (KAtt;A
Lt
= (1
At+1 Lt+1
At+1 Lt+1
t Lt )
) AKt Lt t + s F (KAtt;A
Lt
= (1
)k~t + sf (k~t )
Ahora, como sabemos, g y n son numeros bien pequeos, por lo tanto n:g = 0;
ademas a cada lado de la ecuacin anterior, le restamos (1 + n + g)k~t ; entonces
la expresin queda reducida, as:
(1 + g + n)k~t+1
(1 + n + g)k~t = sf (k~t )
(n + g + )k~t
(1 + g + n)(k~t+1
k~t ) = sf (k~t )
(n + g + )k~t
(2.8)
Ct
At Lt
It
At Lt
(2.9)
Ahora para ver si para cualquier k~0 > 0 inicial, el modelo converge a un nico
k~t (Stock de capital percpita ecas en el estado estacionario); analizaremos el
k~t+1 = k~t+1 k~t ; por lo tanto de 2.8
(1 + g + n)( k~t+1 ) = sf (k~t )
(n + g + )k~t
sf (k~t ) (n + g + )k~t
k~t+1 =
(1 + g + n)
(2.10)
17
~t
k
k~t+1
s
f (k~t )
=
:
(1 + g + n) k~t
k~t
(n + g + )
(1 + g + n)
(2.11)
De donde obtenemos el Grco N 2;2, de la dinmica de la tasa de crecimiento del stock de captal percpita ecaz, a lo Barro, que nos explica, como
la tasa de crecimiento del stck de capitl percpita ecaz, va evolucionando, parte
1 3 Para ver deniciones de Estado estable y Estado estacionario dentro dl Equilibrio de largo
plazo, que de por s son diferentes, ver un resumen en el apndice D
18
(2.12)
(2.13)
19
~t
k
(n + g + )k~t
(1 + g + n)
k~t+1
s
=
:k~
(1 + g + n) t
k~t
(2.14)
(n + g + )
(1 + g + n)
2.2.5.
(2.15)
~
k
t
=0y
k~t = (
1
s
)1
n+g+
(2.16)
y~t = (
s
)1
n+g+
(2.17)
y~t
y~t+1
k~t+1
=(
) = (1 +
y~t
k~t
~t )
k
(2.18)
Ahora aproximando la ltima parte del lado derecho de la ecuacin 2.18, por
una expansin de taylor de primer grado, se obtiene:
~t )
k
(1 +
=1+
(2.19)
~t
k
y~t
=1+
(2.20)
~t
k
yt
yt+1
At+1 y~t+1
=
:
= (1 + g)(1 +
yt
At
y~t
=g+
~t
k
~t
k
~t )
k
(2.21)
' 0; no la consideramos):
(2.22)
20
Yt
~t )
k
(2.23)
=n+g+
(2.24)
~t
k
=n+g+
(2.25)
~t
k
y~t
~t
k
=0 )
yt
kt
=g
Yt
Kt
=n+g
(2.26)
g+
~t
k
1 5 Para
kt
21
2.2.6.
(2.27)
c~t = y~t
s~
yt
(2.28)
c~t = y~t
s~
yt
(2.29)
en Estado estacionario:
(2.30)
Por lo tanto:
~
c~(s)t = f (k(s)
t)
~
(n + g + )k(s)
t
(2.31)
Debido a que
~
@ k(s)
t
@s
~
= (f 0 (k(s)
t)
> 0 y como
f 0 (k~toro (s)) =
(n + g + )):
@~
c(s)t
@s
~
@ k(s)
t
@s
= 0; entonces:
~oro
t (kt (s))
=n+g+
(2.32)
22
1
n+g+
] 1
(2.33)
s
Es entonces que el agente maximizar su consumo cuando la tasa de ahorro(propensin marginal al ahorrar), sea igual que la participacin del capital en
la produccin, o lo mismo que es la elasticidad producto capital( ), dandonos
un stock de capital percpita ecaz oro en el estado estacionario(k~toro (s)).
n+g+
]
k~toro (s) = [
=[
s=
(2.34)
23
c~oro
> c~1t > c~2t
t
Grco N 2;4: Consum o de la regla de ahorro.
2.2.7.
Precios de Factores
@Yt
@Yt
:Lt +
:Kt
@Lt
@Kt
(2.35)
@F (Kt ; At Lt )
@Kt
(2.36)
@Lt f (kt )
@Kt
(2.37)
@f (kt ) @kt
:
@kt @Kt
(2.38)
24
Donde ahora podemos obtener que la tasa de rendimiento del capital percpita,
va a ser igual a la productividad marginal del capital percpita
rt = f 0 (kt )
rt =
@ALt f (k~t )
@Kt
rt = At Lt :
@f (k~t ) @ k~t
:
@ k~t @Kt
(2.39)
(2.40)
(2.41)
(2.42)
@F (Kt ; At Lt )
@Lt
(2.43)
@Lt f (kt )
@Lt
(2.44)
wt =
@f (kt )
@Lt
(2.45)
@f (kt ) @kt
:
@kt @Lt
(2.46)
@f (kt )
kt
:(
)
@kt
Lt
(2.47)
wt = f (kt ) + Lt :
wt = f (kt ) + Lt :
wt = f (kt ) + Lt :
Aqu podemos ver que el salario, o precio del factor trabajo, va a ser igual a la
produccin percpita, menos el los benecios percpita, es decir, el precio del
capital, medido como la tasa de rendimiento del midmo, por el capital percpita.
wt = f (kt )
wt =
f 0 (kt ):kt
@At Lt f (k~t )
@Lt
(2.48)
(2.49)
@f (k~t )
wt = At f (k~t ) + At Lt :
@Lt
(2.50)
@f (k~t ) @ k~t
wt = At f (k~t ) + At Lt :
:
@ k~t @Lt
(2.51)
wt = At f (k~t ) + At Lt :
@f (k~t )
k~t
)
:(
Lt
@ k~t
(2.52)
25
Por ltimo aqu tenemos el salario en terminos de ecacia, que es igual nuevamente al nivel de produccin en trminos percpita ecaz, menos los benecios
en trminos percpita ecaz.
wt
w
~t
(2.53)
(2.54)
(2.55)
~
Por lo que podemos decir que el salario es creciente en kt
Despues de haber analizado las ecuaciones, podemos analizar la denicin
de equlibrio de largo plazo, que se enuncio en la subseccin, 2.2.5, pues cuando
las variables percpitas crecen a una tasa constante, el precio del factor trabajo,
crece a una tasa constante, tal y cmo podemos observar en 2.53, ah pues el
salario va estar creciendo a la misma tasa que la tecnologa, osea a una tasa
constante, tal y como lo dice el enunciado, y para el precio del factor capital, de
la ecuacin [2.42] vemos que es igual a un valor constante del stock de capital
percpita ecaz en el estado estacionario, osea estado estable o crecimineto
balanceado del stock de capital percpita, tal y como mensiona la denicin.
Para en segundo caso, en donde las variables en trmino percpita, alcanzan el
estado estacionario, es decir g = 0; podemos ver la ecuacin 2.48, para el caso
del factor trabajo, ah podemos ver que el salario es una porcin constante del
stock de capital percpita en estado estacionario, que es constante, por lo que
entonces el salario se mantiene constante lo mismo sucede para el caso del factor
Capital, tal y como podemos apreciar de la ecuacin 2.39 . As entonces queda
demostrado lo que se anunci en la denicin de la subseccin 2.2.5.
2.2.8.
Residuo de Solow
El residuo de solow nos ermitir analizar en primer lugar, los factores que
explican el crecimiento del PBI , tanto en niveles, como en trminos percpita,
a este parte del modelo de Solow, se le suele denominar la contabilidad del
crecimiento. Robert (Bob Solow) en 1957, propone que la funcin de produccin
y el progreso tecnolgico formalizan las fuentes del crecimiento y plantea la
contabilidad del crecimiento.
Para este caso, vamos a suponer una funcin de produccin tipo Cobb- Douglas, con progreso tecnolgico neutral a lo Hicks, osea:
Yt = At Kt L1t
(2.56)
)LnLt
(2.57)
26
)@LnLt
(2.58)
Yt
At
Kt
+ (1
(2.59)
Lt
De la ecuacin 2.59 podemos darnos una idea del residuo de Solow, si despejaramos At , pero para una mejor interpretacin, analizemos, mejor en trminos
percpita:
Yt
Lt
yt
Despejando
At ,
At
At
Kt
(2.60)
Lt
(2.61)
kt
Residuo de Solow !
At
yt
kt
(2.62)
Entonces el residuo de solow representa a los otros factores que pueden incidir en el crecimiento, por ejemplo educacin o progreso tcnico. Pero sobre
este contexto, para explicar el porcentaje que no es explicado por factores productivos, representamos en la ecuacin 2.63
At
yt
=1
kt
(2.63)
yt
Eso fue la primer versin del residuo de solow que se planteo en la explicacin
de la contabilidad del crecimiento, pero Hsleg, en 1992, planteo una versin del
residuo de Solow mas moderna, dentro del contexto que lo llamo .E l enfoque
dual de la contabilidad del crecimiento", para el cual se parte de los mismos
supuestos que del que plante Solow, pero ahora se partira de la condicin:
Yt = Wt + Bt
(2.64)
Yt = wt Lt + rt Kt
(2.65)
(2.66)
(2.67)
27
Y_ t
L_ t wt Lt
K_ t rt Kt
w_ t wt Lt
r_t rt Kt
=
+
+
+
Yt
Lt Yt
Kt Yt
wt Yt
rt Yt
(2.68)
Yt
= (1
Lt
+ (1
wt
Kt
(2.69)
rt
Residuo de Solow !
2.2.9.
At
yt
kt
= (1
wt
rt
(2.70)
Convergencia
El tema de la convergencia, ha sido punto de partida para el anlisis y discucin del comportamiento de las principales variables de actividad econmica
entre los paises, pues especialmente en estas ltimas dos dcadas, muchos de
ellos, han crecido desigualmente, y cireta parte de paises, a los que ahora llamamos desarrollados, han crecido, de cierta manera parecida, tal y como se
mostr en el captulo de Hechos estilizados.
Solow al proponer esta teora, propona que los paises que tengan similar
tecnologa y especicacin paramtrica18 , convergern al mismo nivel de ingreso
percpita, sin importar el stock de capital inicial que posan, pues aqu va a
tallar la velocidad de convergencia, y el tiempo que se demora en llegar a la
convergencia. Pero esta armacin no fue del todo cierta, pues haba hechos
empricos que demostraban lo contrario, tal y como se muestra en grco N 2;5
28
29
cada pas. Para ver un claro ejemplo de la convergencia condicional, ver grco
N 2;6
Grco N 2;6: Evolucin del PBI p ercpita p or grup os de paises 1820-2000
sk~t
(1
)k~t
+
(1 + g + n) (1 + g + n)
(2.71)
30
s
(k~ ) e
(1 + g + n) t
^t
k
(1
) ~ k^t
k e
(1 + g + n) t
(2.72)
Donde:
k~t : Stock de capital percpita ecaz en el estado estacionario.
~ k
~
k
k^t = t t : Log- desviacin del stock de capital percpita ecaz.
~
k
t
ekt+1 =
s
(k~ )
(1 + g + n) t
(1
^t
k
(1
)
^
ekt
(1 + g + n)
(2.73)
(2.74)
k^t =
) + (n + g + )
)
(1 + g + n)
(
(1
)(n + g + ) ^
)kt
(1 + g + n)
(2.75)
(2.76)
k^t =
k^t
(2.77)
)t k^0
(2.79)
Lnk^t Lnk^0
Ln(1
)
(2.80)
2.3.
31
Aplicacin en MatLab
2.3.1.
Codigo: Solow.m
En esta parte vamos a presentar la lgica del modelo, as como por ejemplo
el desarrollo del cdigo mediante diagramas de ujo que son presentados en el
apndice G. Para la elaboracin de este cdigo, se tom en consideracin trabajar solo con variables percpita, para el cual se calcul su estado estacionario, tal
y como muestra el grco que exponemos en la segunda parte de la aplicacin
MatLab, en el que presentamos y explicamos los resultados. A continuacin, procedamos a describir, en que consiste el cdigo. Primero, se introdujo, los valores
calibrados para el caso peruano, depues se coloc las semillas de las principales
variables que servirn para construir las sendas, tanto de tecnologa, de Capital,
de Produccin y por ltimo de consumo. atravez de dos bucles for, que lo que
hace es partir de una semilla que previamente establecimos; el primero de los
bucles, construye las cuatros sendas antes mensionadas, a travez de un proceso
repetitivo, construyendo uno a uno las veces que se le establece en la condicin,
hasta alcanzar el mximo establecido, as pasa a elaborar los grcos que se le
pide a continuacin, el cual ser consistente con lo mostrado en la parte terica de este modelo; las grcas sern grcadas mediante los comandos Plot y
Sub Plot. El segundo bucle, nos calcula la trayectoria de comportamiento del
Residuo de Solow, atraves de la crecin de la senda, una vez mas a travez de
un proceso repetitivo, para luego una vez ms pedirle que nos graque la senda
2 0 Agradecemos
a Miguel Ataurima por la revicin y sus concejos para la creacin del cdigo.
se explicar la lgica del modelo, atraves de diagramas de ujo, y la bondad del
MatLab en su uso para simplicar pasos y tiempo, en su clculo
2 2 GUIDE: Grac User Interface Development Eviromental.
2 3 Este GUIDE ser explicado en clase conjunto con estas notas de clase, para poder entender
mejor el aplicativo.
2 1 Aqu
32
del residuo de Solow y la senda de Consumo, mediante los comandos Plot y Sub
plot, que en este caso se le establecer el orden de la casilla que ir cada grco
dentro de la gura. En el caso del resultado mostrado, que se expone en la siguiente subseccin, solo se presenta los principales grcos, pero si quisieramos ver
las trayectorias de todas las variables trabajadas para la elaboracin del modelo, solo basta con que despues de correr el programa solow.m, diguitemos en la
ventana de comando, whos(>>whos), y nos arrojar todas las caractersticas de
las variables que se han elaborado, y que han sido guardados en el Workspace,
pudiendo as visualizar toda la secuencia de valores de las trayectorias correspondientes, con solo darle doble click sobre el nombre de la variables en el
Workspace.
A continucin se presenta el cdigo elaborado, para este curso.
%Aplicacin del modelo de Solow- IDES24 -UNMSM
%Creado por Elias Sanchez, Cristian Marav y Victor Cardenas
%==================================================================
%Calibracin
delta=0.1;
alpha=0.2;
n=0.08;
z=(1+n)-1;
s=0.6;
T=150;
kt(1)=0.003;
At(1)=1;
y(1)=At(1)*kt(1)^alpha;
%Creacin de las sendas
for a=2:T
At(a)=At(a-1);
kt=((1-delta)*kt(a-1)+s*y(a-1))/(1+z);
y(a)=At(a)*kt(a)^alpha;
consumo(a)=(1-s)*y(a);
end
subplot(3,1,1), plot(kt,y,g,kt,s*y,r,kt,(delta+z)*kt,b)
title(Modelo de solow);
% RESIDUO DE SOLOW
% De yt=At*kt^alpha
g_residuo_solow(1)=0;
for i=2:T
residuo_solow(i)=log(y(i))-log(y(i-1))-...
alpha*(log(kt(i))-log(kt(i-1)));
g_residuo_solow(i)=residuo_solow(i)+...
g_residuo_solow(i-1);
end
2 4 Grupo
33
subplot(3,1,2), plot(1:T,g_residuo_solow(1:T),b)
title(Residuo de solow)
subplot(3,1,3), plot(1:T,consumo(1:T),magenta)
title(Senda de consumo)
2.3.2.
Resultados de Solow.m
Pasos:
3. Para hacer correr el programa, llamando al cdigo solow.m, solo hay que
digitar el nombre del cdigo solow, en el Comand Window.
>>solow
2 5 Hay que tener mucho cuidado con digitar letras mayusculas y minusculas, que para el
MatLab son diferentes.
34
2.3.3.
Aplicativo GUIDE
35
en seguida:
GrcoN 2;8: GUIDE para el m o delo de Solow
36
Captulo 3
Introduccin
En el modelo de solow se supuso que las familias, ahorran una fraccin constante y exgena, de su renta, s al cual tambien llamamos propensin marginal
a ahorrar. Sin embargo al asumir a esta tasa como constante y exgena dada
est sujeto al igual que los modelos macroeconmicos tradicionales, a la crtica de Lucas(1976), este problema no es mas que uno de los muchos problemas
que se encontraron en este modelo, pues acontinuacin los vamos enumerar,
pero separandolos en dos grupos, a los que vamos a llamar como errores a nivel
metodolgico, y errores a nivel de resultados.
Errores a nivel metodolgico:
1. Para el modelo de Solow, no se modela a las familias, como agentes que
toman decisiones racionales, basadas en condiciones de otimizacin.
2. Pero para modelar el consumo, lo hace de claro estilo Keynesiano, es decir
que el consumo forma una parte constante de la renta, c al que llamamos
propension marginal al consumir, que es lo mismo que uno menos la tasa
de ahorro. Dicilmente la tasa de ahorro es un parmetro estructural,
independiente de las expectativas de los agentes y las polticas gubernamentales. Los nicos parametros estructurales que se considerarn para
el modelo de Ramsey Cass y Koopmans, son aquellos que describen las
preferencias de los agentes y las tecnologas a la que tienen acceso.
Es por eso que se propone el modelo Neoclsico de Ramsey Cass y Koopmans,
el cual corrige estos errores endogenizando la tasa de ahorro, es decir considerar
que la decisin de ahorro est determinada como parte del equilibrio, y de un
proceso de optimizacin. En otras palabras el primer paso para construir la
37
38
3.2.
Desarrollo Terico
3.2.1.
Economa cerrada
Se debe cumplir en todo momento, que:
St = It
(3.1)
Consumidores Optimizadores
Para el caso de los consumidores, tal y como desarrollaremos mas adelante,
en las familias, se cumplir:
V = max
1
X
p t
U (Ct )
(3.2)
p=t
1 Ramsey fue un famoso lsofo y matemtico de Cambridge, que muri en 1930, cuando
tena apenas 26 aos, El modelo que en la actualidad lleva su nombre se desarrollo inicialmente
en tiempo discreto, y para la solucin centralizada, el propuso la famosa teora conocida hoy
como el del maximo de pontriagin, o como la teora del contro ptimo, pero lo sorprendente
sobre la genialidad de Ramsey, es que el desarrollo esta teora cuando Pontriagin, an no lo
haba planteado, es decir se adelanto a una teora que revoluciono la optimizacin. Es por
eso que muchos nos preguntamos Que hubiera sido de la teora econmica si hubiese vivido
muchos aos?.
39
Yt
Yt
= F (Kt ; At Lt )
= Kt (At Lt )1
(3.3)
(3.4)
)Kt + I
(3.5)
Restriccin de Agregacin
En todo momento de cumple que lo que las empresas producen, una parte
las familias lo consumen y otra parte lo invierten, o ahorran, que es lo mismo
segun el primer supuesto; que va a ser el mismo que se supuso para el modelo
de Solow.
Yt = Ct + It
(3.6)
(3.7)
Perfect Foresight
En este modelo no incluiremos incertidumbre, por lo que trabajaremos con
agentes que tinen clarividencia, o prediccin perfecta sobre el futuro.
3.2.2.
Modelo Base
Este modelo de crecimiento ptimo parte por un camino distinto al anterior(Modelo de Solow), pues antes habamos supuesto que las familias, son
productoras, y consumidoras, a la vez, ahora, los supuestos son ms estrictos, y
ms acordes con los criterio neoclsicos, pues vamos a suponer que las familias
son propietarias de los factores productivos y de la riqueza, incluyendo el capital
de la empresa, alquilandolos a las empresas, para que estas producen un unico
bien, que ser utilizado, o para consumo, o como bien de capital, que venden
a las familias, para que estas consumen o ahorren, para luego este ahorro se
materialize instantaneamente en la adquisicin de capital, que se presta a las
40
3.2.3.
41
Las Familias
1
X
p t
U (Ct )
(3.8)
p=t
Donde:
: Factor de descuento intertemporal, donde asumiremos como constante,
ademas, = 1+1
: Tasa de impaciencia.
U : Funcin de utilidad intertemporal.
Las familias en el modelo de Ramsey, son propietarias de las empresas,
atravez de acciones, ademas proveen de trabajo a cambio de salarios, y reciben
intereses, por el capital que poseen y que emprestan a las empresas, pero esa
tasa de rentabilidad, no va aser igual a la productividad marginal del capital
que usan las empresas, sin va a ser igual a esa productividad marginal, menos
la depreciacin del capital, esto ser demostrado mas adelante. El ujo de restriccin presupuestaria est dado por:
Ct + St+1 = wLt + Rt St +
(3.9)
Como podemos apreciar el siguiente ujo de restriccin presupuestaria, implica que todas las entradas de ingreso, tienen que ser igual a las salidas de
ingreso, por ejemplo por el lado de la entrada de ingreso, est determinada, por
el salario que recibe a cambio de su trabajo, mas la rentabilidad de su capital que recibe de las empresas, por haberles prestado y mas el benecio pues
son propietarias de la empresa, pero como vamos a mostrar mas adelante, estos
benecios sern cero. Por el lado de la salida de ingreso, tenemos que es igual a
la suma entre el consumo que gasta, y el ahorro, para el siguiente periodo.
Pero como ya adelantamos en nuestros supuestos, se trabajar con variables
percpita ecaz4 , para el cual a todo dividiremos entre At Lt
Por lo que la restriccin quedar expresado de la siguiente manera:
c~t +
w
+ Rt s~t
At
(3.10)
(3.11)
Ct
;
At Lt
42
Vt
max
1
X
p t
U (~
ct )
(3.12)
p=t
sujeto a
c~t + s~t+1 (1 + g + n)
:
=
w
+ Rt s~t
At
(3.13)
(3.14)
(3.15)
Uc~(~
ct ):(1 + n + g) +
@Vt+1
=0
@~
st+1
(3.16)
(3.17)
(3.18)
(~
ct )1
1
(3.19)
Donde:
5 Para
tener un concepto mas claro sobre programacin dinmica, puede revisar varios
libros sobre optimizacin dinmica, por ejemplo para un analisis sencillo, revisar el libro de
Optimizacin Dinmica y teora econmica, de Jose luis Bonifaz y Ruy Lama.
Esta teora se presenta como Resumen en el apndice G.
6 Para una explicacin mas detallada del teorema de la envolvente, ver apndice G, dentro
de Programacin dinmica.
43
= (~
ct+1 )
Rt+1
(3.20)
Ahora la ecuacin que desribe la evolucin del capital se recoge de la combinacin de las ecuaciones 3.5 y 3.6, que parten de los supuestos de este modelo.
Kt+1 = (1
)Kt + Yt
Ct
(3.21)
)Kt + Kt (At Lt )1
Ct
(3.22)
(At Lt )1
Kt
Kt
+
At Lt
(At Lt ) (At Lt )1
Ct
At Lt
(3.23)
)k~t + k~t
c~t
(3.24)
Por lo tanto un primer resultado se obtiene de resolver el sistema de ecuaciones en diferencia formado por las ecuaciones ?? y 3.24, pero para poder
resolver este sistema de ecuaciones en diferencia, vemos que en la ecuacin 3.20,
nos estorba la variable Rt+1 ; el cual es la rentabilidad del capital, que reciben
las familias por prestarles a las empresas, una primera pregunta es como ya
se mensiono en el inicio de este captulo. Ser la tasa Rt+1 ; la misma que la
productividad marginal del kapital en las empresas?, la respuesta es no, pues
esta tasa Rt+1 ; es igual a la productividad marginal del capital, representada
0
por Rt+1
; mas uno, menos la depresiacin. para poder demostrar esto, primero
exploremos y analisemos a las empresas, o rmas.
3.2.4.
Las Empresas
44
Rt0 Kt
= Kt (At Lt )1
wt Lt
(3.25)
Rt0 k~t
w
~t
(3.26)
El problema de la maximizacin de la empresa, es un problema de maximizacin esttica, pues, las empresas no almacenan nada, todo lo que gastan,
es igual a lo que utilizan en el proceso de produccin, de esta manera no habr
relacin entre la produccin de este periodo con otros.
@ ~t
= k~t
@ k~t
Rt0 = 0
(3.27)
(3.28)
Por lo tanto la renta que se paga por el factor capital, es igual a su productividad.
Entonces, una vez sabido que Rt0 = FK (Kt ; At Lt ) o sea:
Rt0 = fk~ (k~t )
(3.29)
Entonces:
wt = At (f (k~t )
(3.30)
3.2.5.
(3.31)
El equilibrio general competitivo para esta economa es un conjunto de secuencias para las cantidades c~t ; s~t ; y~t ; k~t+1; y los precios wt y rt
entonces de las condiciones halladas en las familias y las empresas, sacamos
las condiciones de equilibrio. Pero hasta ahora, solo hemos encontrado el valor de
Rt0 ; nos falta demostrar que la tasa de rentabilidad que se le paga a las familias
es uno mas la tasa de rendimiento del capital, o la productividad marginal del
capital(Rt0 ), menos la depreciacin. A continuacin pasaremos a demostrar lo
armado:
45
Al preguntarnos Rt = Rt0 ?
Para hallar una relacin entre Rt y Rt0 ; tenemos que partir de las siguientes
ecuaciones:
Ct + St+1 = wt Lt + Rt St
Kt+1 = (1
Como el
(3.32)
)Kt + St
(3.33)
Yt = Ct + St
(3.34)
Yt = wt Lt + Rt0 Kt
(3.35)
= 0; entonces
Aqu vamos a suponer que los mercados nancieros son perfectos, es decir
todo lo que las familias ahorran, se van a formar en capital para la empresa,
mediante la compra de acciones, no se va a aceptar la existencia de mermas.
Por lo tanto de la ecuacin 3.33 y 3.34, tenemos:
Kt+1 = (1
)Kt + Yt
Ct
(3.36)
= (1
= (1
)Kt + wt Lt + Rt0 Kt
)Kt + wt Lt + Rt0 Kt
Ct
(3.37)
)St
(3.38)
(3.39)
(3.40)
Este problema de tener diferentes tasas, obtenemos por trabajar con ahorro,
y no con capital, para poder apreciar esto mejor, veremos en el caso de trabajar con un planicador social o dictador benevolente que se trabajar en la
siguiente subseccin. Por ahora denamos las condiciones de equilibrio general
competitivo, en las siguientes ecuaciones.
Ecuacin de Euler :
(1 + n + g)(~
ct )
= (~
ct+1 )
( k~t+11 + 1
(3.41)
46
(1 + n + g)k~t+1 = (1
)k~t + k~t
c~t
(3.42)
Estas dos ecuaciones, juntos conforman un sistema de ecuaciones en diferencia, que puede solucionarse, pues se tiene como incgnitas, al capital(k~t ) y al
consumo(~
ct )
3.2.6.
El Planicador Social
1
X
p t
U (~
cp )
(3.43)
p=t
Sujeto a:
(1 + n + g)k~t+1 = (1
)k~t + k~t
c~t
(3.44)
Este problema de optmizacin, nuevamente ser resuelto mediante programacin dinmica, para el cual, planteamos la ecuacin de Bellman en la ecuacin
3.45. Donde:
n
o
Variables de estado: k~t ; y~t
n
o
Variables de control: c~t ; k~t+1
Vt (k~t ) = max
~t+1
c~t ;k
n
o
U (~
ct ) + Vt+1 (k~t+1 )
(3.45)
@Vt+1 (k~t+1 )
@ k~t+1
(3.46)
(3.47)
47
+ k~t
)+0
(3.48)
+ k~t+11 )
(3.49)
= (~
ct+1 )
(1
+ k~t+11 )
(3.50)
Por lo tanto tal y como podemos ver lo que se ha resuelto, podemos decir que
se ha demostrado lo mensionado, anteriormente, sobre que bajo equilibrio competitivo, se llega al mismo resultado, que bajo la existencia de un planicador
social. As podemos obtener las mismas expresiones, tal y como se muestran en
las ecuaciones 3.51 y 3.52.
Ecuacin de Euler :
(1 + n + g)(~
ct )
= (~
ct+1 )
( k~t+11 + 1
(3.51)
)k~t + k~t
c~t
(3.52)
3.2.7.
Estado Estacionario
(3.53)
kt+1 = 0
(3.54)
(3.55)
48
1+n+g
(1
)1=1
(3.56)
(n + g + )k~t
c~t
(3.57)
(n + g + )k~t
(3.58)
1+n+g
c~t = (k~t )
8 Para
)1=1
(n + g + )k~t
(3.59)
(3.60)
9 Constantes,
niveles.
(1
49
= f 0 (k~t ) =
1+n+g
(1
(3.61)
f (k~t ) c~t
= (n + g + )(k~t )1
f (k~t )
(3.62)
Que como podemos notar es la misma tasa de ahorro que del modelo de
solow, pero en este caso es una tasa de ahorro endgena, y no una tasa de
ahorro exgena, conocida como la tasa de ahorro de la regla de oro modicada
que ser tratada mas adelante.
3.2.8.
Dinmica de transicin
La dinmica de transicin, nos va a permitir aproximar la solucin del sistema10 , a un sistema lineal al rededor de (k~t ; c~t ), es decir como se comporta la
economa, cuando est esta cerca de su valor de estado estacionario.
Aproximando 3.52, mediante la log- linalizacin, obtenemos:
^
(1 + n + g)k~t ekt+1 = (1
^t
k
c~t ec^t
(3.63)
c~t
(1 + c^t ) (3.64)
~
k
(1 + k^t )
c~t
+ (n + g + )
~
kt
(3.65)
1+n+g
c~t
+ (n + g + )) =
~
kt
(1
(3.66)
c~t
c^t
~
kt
(3.67)
50
c^t ) =
(1
)(k~t )
1^
kt+1
(3.68)
c^t
k^t+1
= f (k^t ) = n1 k^t
= f (k^t ) = n2 k^t
(3.69)
entonces:
c^t+1 = n1 n2 k^t
(3.70)
(1 + n + g) ^
kt
(1 + n + g)n2 k^t =
(1 + n + g) n1 (n2
1)k^t =
(1
)(k~t )
(3.71)
n2 k^t
(3.72)
Por lo que si intentamos resolve ese sistema, nos saldr un resultado, bastante
operativo, tal y como mostramos en las siguientes ecuaciones:
Para el clculo de n1 ; encontramos:
n1 =
1+n+g
(1 + n + g)n2
k~t
c~t
(3.73)
n2 )(n2
1) + (1
)n2
(1
)(1
)n2 = 0 (3.74)
3.2.9.
51
(3.75)
1+
(3.76)
f 0 (k~t )
f 0 (k~toro (s))
(3.77)
k~toro (s)
(3.78)
Por lo tanto este k~t encontrado al resolver el problema del ptimo paretiano11
en el modelo de crecimiento neoclsico de Ramsey, Cass y Koopmans, se le
conoce como Regla de oro modicada.
Esta Regla de oro modicada, conjuntamente, con las condiciones de estabilidad que se calcularon al rededor del estado estacionario, lo vamos a reejr el
siguiente grco que se construyo, a traves del diagrama de fase.
1 1 Tal y como se desarrollo, el equlibrio del ptimo paretiano, se alcanza bajo un EGC, o
bajo la existencia de un planicador social, a esta equivalencia lo llamabamos como primer
teorema del bienestar.
52
3.2.10.
Aplicacin simplicada
(1 + n + g)(~
ct )
c1
t
1 2 En
= (~
ct+1 )
( k~t+11 )
(3.79)
l m U (ct ) = l m
!1
= l m ct
!1
= ct
Por lo que podemos ver que esta primera derivada viene de una funcin de utilidad logartmica.
53
c~t
(3.80)
Ahora para simplicar mas la resolucin del modelo, vamos a siponer lo que
ya se present en la dinmica de transicin, en la ecuacin 3.69, pero ahora,
dandole una forma ms especca a las variables endgenas:
c~t
k~t+1
= f (k~t ) = Ak~t
= g(k~t ) = B k~t
(3.81)
c~t
)( k~t+11 )
c~t+1
(3.82)
A)k~t
(3.83)
Despejando k~t+1 :
k~t+1 =
(1 A) ~
k
(1 + n + g) t
(3.84)
(1 A)
(1 + n + g)
(3.85)
Ak~t
)( k~t+11 )
Ak~t+1
(3.86)
(1 + n + g)
(3.87)
Por lo tanto:
A=1
(3.88)
)k~t
1+n+g
)k~t
(3.89)
(3.90)
54
(3.91)
k~t
(3.92)
( )
k~
(1 + n + g) t
(3.93)
Por lo que si lo resolvemos por Gauss Sidel, las sndas que se obtendrn, para
un periodo de 150 aos ser:
Grco N 3;2: Sendas de Capital, Pro ducto, Consum o e Inversin.
c~t =
(1
55
)(1 + n + g) ~
kt+1
(3.94)
3.3.
3.3.1.
Aplicacin en MatLab
Solucin numrica del EGC
nos queda
~
k
t+1
~
(k
t
~t+2
k
~+1 )
k
1
~
k
t+1
;
1+n+g
56
decir k~0 > 0; as el valor del stock de capital percpita ecaz, tiende a su valor de
estado estacionario k~ ; por esta razn tiene sentido usar al estado estacionario
como una aproximacin al comportamineto de largo plazo de una economa.
De la ecuacin 3.49, conocida como la ecuacin de Euler, podemos expresar
en funcin del stock de capital percpita ecaz dentro de una ecuacin en diferencia de segundo orden reemplando el consumo como funcin de k~t ; atravaz de
la ecuacin fundamental de acumulacin de capital, expresada en la ecuacin
3.52:
0
U (k~t
U 0 (k~t+1
(1 + n + g)k~t+1 + (1
(1 + n + g)k~t+2 + (1
(1
+ k~t+11 )
)k~t )
=
(1 + n + g)
)k~t+1 )
(3.95)
(1 + n + g)k~t+1 + (1
(1 + n + g)k~t+2 + (1
)k~t )
)k~t+1 )
(1
+ k~t+11 )
=0
(1 + n + g)
(3.96)
(3.97)
Entonces para calcular la trayectoria de todas las variables de interes, debemos partir por calcular primero la trayactoria del stock de capital percpita
ecaz, en el cual necesitamos calcular dos valores como mnimo16 , uno de ellos
es el k~0 que como sabemos es mayor a 0, el segundo lo calculamos del valor de estado estacionario, dado por la ecuacin 3.56, as dados estos dos valores (k~0 ; k~ );
adivinamos una secuencia k~21 ; k~31 ; k~41 ; :::; k~T1 mediante el cual usamos el proceso
iterativo, que llegar hasta la p esima iteracin, suponiendo para el caso que
p = 2; entonces el sistema de ecuaciones que queremos resolver pasar primero
por resolver la siguiente ecuacin, dado que ya est establecido (k~0 ; k~2p 1 )
(k~0 ; k~1p ; k~2p
)=0
(3.98)
Por lo que proponemos una vez planteada como semilla una secuencia completa para k~t ; a la que llamaremos K 1 = [k~0 ; k~11 ; k~21 ; :::; k~T1 ; k~ ]; donde cada elemento tiene como subndice el tiempo y como superndice el nmero de iteracin.
Ahora pasaremos a resolver, pero como no se puede resolver analticamente, tenemos que recurrir a algoritmos que me permitan calcular puntos jos, tales como
Donde la primera solucin que s = 1; por que el consumo ser cero y eso no es posible en la
realidad, as entonces cogemos la segunda solucin: s = 1+n+g ; que es la misma que podemos
encontrar si calculamos el mismo s de las ecuaciones 3.91 y 3.92, en estado estacionario. Por
~0 > 0:
lo que demostramos que k
1 6 En general, en un sistema de ecuaciones en diferencia de grado n, necesitamos conocer
como mnimo n valores de la variable.
57
(k~Tp
) = 0
) = 0
1
) = 0
:
:
:
p ~p 1
~
1 ; kT ; kT +1 ) = 0
(3.99)
Como podemos ver de la ecuacin 3.98 calculamos k1p dados k~0 de la semilla
planteada20 y k~2p 1 ; de la secuancia de semillas que se planteo para K 1 ; mantenemos ese valor y ahora resolvemos la primera ecuacin del sistema de ecuaciones
expresada en 3.99, para as obtener k2p ; y segimos almacenado estos valores, para
as sucesivamente llegar hasta la ecuacin (k~Tp 1 ; k~Tp ; k~ ) = 0; para el cual una
vez llegado a este punto, en el caso especco de p = 2; tenemos una nueva secuencia o vector K 2 = [k~0 ; k~12 ; k~22 ; :::; k~T2 ; k~ ]; en el que tenemos que evaluar que
la diferencia: K 2 K 1 ; sea menor al criterio de convergencia, para establecerla como solucin, pero si esta diferencia no es manor, al criterio de convergencia,
tenemos que plantear K 2 como semilla para la siguiente iteracin, que consistira
en resolver todo el proceso antes mensionado, evaluando ahora a p = 3; hasta
1 7 El mtodo del punto jo, consiste en calcular las raices de una funcin y = f (x) = 0;
dandole a la variable x, la forma de la funcin: x = g(x) , para el cual se plantea la siguiente
formula recursiva: xt = g(xt 1 ); que apatir de una semilla x1 se empiesa la iteracin hasta
calular la raices o puntos jos de la funcin. El problema surge cuando no se pueda conocer o
sea dicil de calcular, la forma g(x) de de la variable x. Otro problema de mtodo del punto
jo es la eciencia del resultado, pues en este caso el resultado es poco consistente.
1 8 El mtodo de Newton Raphson, es un mtodo que consiste en contrar las raices de una
funcin no lineal: y = f (x) = 0; mediante la aproximacin lineal, que se coger de un truncamineto de la expancin de taylor un una expansin de primer grado, quedando de la siguiente
manera:
xt = xt 1 J 1 (xt )f (xt ); donde las raices son calculadas apartir de un proceso ietrativo
partiendo de un valor inicial(semilla) x1 ; este mtodo es mucho mas eciente que el del punto
jp en trminos de precicin de resultados, tal y como lo muestra el MatLab, pero su principal
deciencia se presenta cuando es dicil de clacular el jacoviano, o la primera derivada, para
esto se plantea el mtodo de la secante.
1 9 El mtodo de la secante est considerado como una caso mas especco que el Newton
Raphson, ya que el procedimiento es el mismo, pues este ltimo plante la aproximacion de
raices a partir de una tangente a la curva de la funcin para el cual es de suma impotancoia
el clculo del Jacoviano, para el caso de la secante, tal y como dice su nombre esta consiste
en trazar una secande y apartir de esta, aproximar las raices de la funcin pero la diferencia
con el mtodo de Newton Raphson propiamente dicho es que aqu no se requiere calcular el
jacoviano, pues este mtodo aproxima ese jacoviano mediante un proceso iterativo.
2 0 En este caso p = 2
58
3.3.2.
Codigo Ramsey.m
59
(k~T
1 ; kT ; kT +1 )
=
=
=
0
0
0
:
:
:
= 0
(3.100)
60
61
end
if i>=maxit
sprintf(Advertencia: Nmero mximo de %g iteraciones...
alcanzad, maxit)
end
cpo.m
function f=cpo(z, p)
A = p(1);
alpha = p(2);
delta = p(3);
eta = p(4);
beta = p(5);
T = p(6);
k0 = p(7);
kss = p(8);
%Asignacin de variables
for t=1:T
k(t) = z(t);
end
k(T+1) = kss;
f(1)=beta*(A*k(1)^alpha+(1-delta)*k(1)-k(2))^(-eta)...
*(alpha*A*k(1)^(alpha -1)+(1-delta))...
-(A*k0^alpha+(1-delta)*k0-k(1))^(-eta);
for t=2:T
f(t)=beta*(A*k(t)^alpha+...
(1-delta)*k(t)-k(t+1))^(-eta)*(alpha*A*k(t)^(alpha-1)+...
(1-delta))-(A*k(t-1)^alpha+(1-delta)*k(t-1)-k(t))^(-eta);
end
f=f;
una vez digitado todos estos cdigos, pasamos correr el programa ramseynr.m, digitando en la ventana de comandos:
>>ramseynr
Y as el programa resolver el estado estacionario, y calcular las sendas
de las variuables de interes que se muestra en la subseccin de resultados de
Ramsey.m
Ramseygs.m
Ahora pasaremos a elaborar el cdigo del programa al que llamaremos ramseygs.m, para el cual estructuraremos de una forma muy parecida como se
elabor el programa de Newton(ramseynr.m), por lo tanto hay que seguir los
pasos de la misma manera que se siguieron para la elaboracin de ramseynr.m,
los cuales son:
Pasos para ejecutar el programa:
62
63
cpogs.m
function y=gscpo(kt1, p)
%gscpo.m Funcin requerida por gseid que contiene
% la Ecuacin de Euler
y=zeros(1,1);
alpha = p(1);
beta = p(2);
delta = p(3);
A = p(4);
kt = p(5);
kt2 = p(6);
y = A*kt1^alpha+(1-delta)*kt1-beta*(A*kt^alpha-kt1+ ...
(1-delta)*kt)*(A*alpha*kt1^(alpha-1)+(1-delta))-kt2;
Este programa deber guardarse con el nombre de cpogs.m, para as nalmente poder obtener los resultados que se expone en la siguiente subseccin.
3.3.3.
Resultados de Ramsey.m
Ramseynr.m
Este resultado aparece despues de digitar en el command window:
>>ramseynr
64
Ramseygs.m
>>ramseygs
65
66
Este tipo de mtodos trataremos mas adelante cuando resolvamos teora de los
ciclos econmicos26 , para el cual usaremos DYNARE27 .
3.3.4.
Aplicatico GUIDE
Este aplicativo Guide se desarroll principalmente sobre el cdigo ramseynr.m, para poder mostrar las sendas de las cuatro principales variables del
modelo de Ramsey. Este aplicativo, tambien puede ser adaptado al programa ramseygs.m, incluso pedirle el grco de las cuatro sendas, pero esta tarea
quedar para el alumno de este curso y para el gusto del lector.
2 6 Principalmente,
Apndice A
Funcin de Produccin
Neoclsica
La Funcin de Produccin tipo Cobb- Douglas, que ha servido como supuesto
fuerte para el modelo de Solow Swan, y despues para el modelo de Ramsey
Cass y Koopmans es considerada por sus propiedades, funcin de produccin
Neoclsica, pues cumple con las principales caractersticas de una Funcin de
Produccin Neoclsica, los cuales son:
A.1.
(A.2)
(A.3)
68
Otro concepto mas que podemos desprender de esto es que segun la ecuacin
A.4, sin factores no hay produccin.
F (0; L; A) = F (K; L; 0) = 0
A.2.
(A.4)
Esta caracterstica esta relacionada, con el hecho de que apesar de que puede
haber empresas que trabajen con escala creceinet o decreciente, para el caso especco de la Funcin de Produccin Neoclsica, las empresas elaborarn con
rendimientos de escala constante, es decir esta carcterstica nos va a garantizar
que bajo el enfoque de mercados perfectamente competitivos, las empresas tendrn benecios cero en el largo plazo, esto debido la libre entrada y salida de las
empresas del mercado, pues si hay benecios mayores aceros, seguirn entrando
mas empresas, esto se dar hasta que los benecios de entrar al mercado, sean
cero.
Asumamos que:
Y = F (K; L)
(A.5)
F, ser homogenea de grado 1, si y solo si:
F ( K; L) = F (K; L)
(A.6)
%L =
%F
(A.7)
(A.9)
Py :Y = V P M gK :K + V P M gL :L
(A.10)
69
Py :Y = R:K + w:L
(A.11)
IT = CT
(A.12)
Es decir:
= IT
CT = 0
(A.13)
Donde,
: Benecio Total, que en este modelo es cero, con lo cual queda
demostrado lo que se armo en la primera parte, y que es resultado precisamente
de trabajar con una funcion de produccin con rendiminetos a escala constante2 .
A.3.
Condiciones de Inada
Estas condiciones fueron planteadas por el Japones Inada, las cuales nos
queran garantizar, primero, que la funcin de Produccin Neoclsica es continua
y diferenciable, es decir que para cierto nivel de factores de produccin existe
siempre un nivel de producto, no hay saltos importantes. Segundo, que como
ya se probo en la ecuacin A.2, la funcin de produccin es creciente en los
factores, capital(K) y trabajo(L), y tiene rendiminetos marginales decrecientes,
es decir la funci es cncava, la economa va a desarrollarse en el sector II, o
sector eciente de la produccin, tal y como lo aprendimos de nuestros cursos de
Microeconoma(Para tener una mejor apreciacin de esto, ver Grco N A1).
2 Esto es una manera de decir que estamos trabajndo en una economa en competencia
perfecta.
70
71
K!0
l m P M gK = l m FK = 0
(A.15)
l m P M gL = l m FL = 1
(A.16)
l m P M gL = l m FL = 0
(A.17)
K!1
L!0
L!1
K!1
K!0
L!1
Si asumimos un nivel de capital dado, las condiciones de Inada ante una funcin
concava nos garantizarn, que jamas saldremos del sector II de la economia, sea
cual fuese el nivel de trabajo, de manera analoga con el capital. Pues por un
lado evita el punto de inecin, y por el otro garantiza la no existencia de un
maximo en el nivel de producto:
Esto ocurre por la convergencia asinttica, de las productividades marginales. Es justo por estas caracteristicas que las funciones de produccin neoclsicas son de gran utilidad en el desarrollo de modelos neoclsicos, pues de
alguna manera se rescatan implcitamente algunos supuestos pilares de estos
modelos.
72
Apndice B
Progreso Tecnolgico
El progrso tecnolgico ha sido un tema de mucha importancia, pues su impacto en la economa ha cambiado y a determinado el progreso econmico, en
muchos paises, alcanzando niveles inalcansables, para aquellos que no han podido desarrolla la tecnologa como base de su economa. Es as que el progreso
tecnolgico, se ha considerado para el planteamiento de los principales modelos
econmicos, tales como los modelos de Crecimiento, y principalmente el de las
Fluctuaciones econmicas.
Para empezar deniendo el progreso tecnolgico, hay que diferenciar principalmente entre tcnica y tecnologa, pues muchos suelen equivocarse al momento
analizar modelos econmicos.
Tcnica: Es un mtodo de produccin dada la tecnologa. La tcnica es
una combinacin de los diversos factores de produccin e insumos para
producir bienes.
Tecnologa: Es el fondo social de conocimientos sobre el arte de la produccin y la tcnica. Comprende el conjunto de todas las tcnicas.
Cambio Tcnico: Es la modicacin de un mtodo de produccin.
Cambio Tecnolgico: Son los avances en el fondo social de conocimientos
sobre el arte de la produccin y la tcnica, en trminos cuantitativos y
cualitativos.
Para ver los tres tipos de progreso tecnolgico, observemos el grco N B1;
en el que tenemos que saber que la tecnologa se representa con un mapa de
isocuantas.
73
74
B.1.
(B.1)
Yt = At F (Kt ; Lt )
(B.2)
Yt = At Kt Lt 1
(B.3)
Donde At = Bt
B.2.
75
Para toda relacin capital producto constante, se eleva la PMgL y con ello
el salario, mientras la PMgK, y la tasa de rendimineto del capital, se mantienen
invariables. A este tipo de progreso tecnolgico se le conoce por ser ahorrador
de trabajo, es decir eleva la productividad marginal, por lo que se conoce como
aumentadora de trabajo.
Yt = F (At Kt ; Bt Lt )
(B.4)
Yt = F (Kt ; Bt Lt )
(B.5)
Donde At = 1
Yt = Kt (Bt Lt )1
B.3.
(B.6)
Para toda relacin trabajo producto constante, se eleva la PMgK, y con ello
se eleva la tasa de rendimineto del capital, mientras que la PMgL y el salario
se mantienen invariantes. A este tipo de progreso tecnolgico se le conoce como
ahorrador en capital, por lo que eleva su productividad marginal, por lo que se
le conoce como aumentadora de capital.
Yt = F (At Kt ; Bt Lt )
(B.7)
Yt = F (At Kt ; Lt )
(B.8)
Donde Bt = 1
Yt = (At Kt ) Lt 1
(B.9)
76
Apndice C
Inversin
Este apndice intentar explicar la lgica que esta de tras de considerar la
inversin con costos de ajuste y otros sin costos de ajuste.
C.1.
C.2.
77
78
APNDICE C. INVERSIN
Apndice D
80
D.1.
Estado Estable
Es cuando todas las variables crecen a una tasa constante(Crecimiento Proporcionado), es tambien llamado estado de crecimiento balanceado.
D.2.
Estado Estacionario
Apndice E
Log- Linealizacin
82
Ahora analicemos las distancias al estado estacionario de cada variable, representadas en xt; y a su valor de estado estacionario como xt; , apartir de esto
denamos los dos tipos de distancia al valor de estado estacionario.
Distancia Absoluta(DA):
DAt = xt
xt
(E.1)
=x
^t
(E.2)
Distancia Relativa(DR):
DRt =
xt
xt
xt
Donde x
^t : log- desviacin de xt con respecto a su valor de estado estacionario.
Es con la distncia relativa, que vamos a trabajar para obtener las expresiones
log- lineales.
De la ecuacin E.2, que podemos expresar de la siguiente manera:
xt
=x
^t + 1
xt
(E.3)
xt
) = Ln(^
xt + 1)
xt
(E.4)
83
Tomamos lmites hacia cero en ambos lados, para ver la convergencia al
estado estacionario:
l m Ln(
x
^t !0
xt
) = l m Ln(^
xt + 1)
x
^t !0
xt
(E.5)
Y como sabemos:
l m Ln(1 + p) = p
(E.6)
p!0
xt
)=x
^t
xt
(E.7)
(E.8)
00
F (x0 )
x0 ) +
(xt
2!
000
F (x0 )
x0 ) +
(xt
3!
2
x0 )3 + :::
(E.9)
Pero nosotros solo vamos a utilizar la expansin de primer grado, es decir
hasta el segundo sumando de la parte derecha de la ecuacin E.9, donde xt = x
^t
y x0 = xtxtxt = 0
Por lo tanto desarrollando:
ex^t ' e0 +
e0
(^
xt
1!
0)
(E.10)
Reduciendo la expresin:
^t
ex^t ' 1 + x
(E.11)
(E.12)
84
Apndice F
Programacin Dinmica
La programacin dinmica es considerado como la tercera de las tcnicas
de optimizacin1 , intertemporal entre las mas usadas para el planteamiento de
problemas econmicos, que fue planteada por el matemtico Richard Bellman2
en 1957, el cual a partir de ese momento se uso principalmente para la formulacin problemas de macroeconoma dinmica.
La programacin dinmica se desarrolla a partir del principio de optimalidad
que estableci Bellman, el cual es intrnsecamente recursivo y su nica nalidad
es encontrar la forma del valor ptimo o funcin de valor.
Para la estructura recursiva del principio de optimalidad, suele ser muy til
trabajar en tiempo discreto3 , la idea de esta estructura recursiva es trabajar para
el ltimo periodo; pues una decisin ptima en el futuro, expresar una decisin
ptima tambien en el presente; despues trabajamos con los dos ltimos periodos,
para despues trabajar con los ltimos tres periodos, as sucesivamente, cuando el
horizonte temporal(nmero de periodos) es muy grande, este mecanismo resulta
bastante complejo4 . Es por eso que Bellman planteo la ecuacin de Bellman,
el cual convierte el problema de innitos periodos a solo un problema con dos
periodos. Una la ventaja adicional de usar este mtodo es que es relativamente
sencillo introducir variables estocsticas5 .
Para resolver el problema de optimizacin intertemporal discreto, hay dos
1 Las tcnicas de optimizacin son: Calculo de variaciones, Control ptimo y la Programacin dinmica.
2 Bellman, Richard, Dinamic programing, Princeton: Princeton University Press.1957.
Richard Bellman introdujo, la programacin dinmica para operaciones de investigacin y
aplicaciones de ingeniera. Esto sera uasado despues por Lloyd Shapley, en su trabajo sobre
juegos estocsticos.
3 Es por ese n, que los modelos tratados en esta nota de clase se trabajan en tiempo
discreto.
4 Es por eso que el uso de un computador, especcamente un software(MatLab), ayuda
mucho a la solucin.
5 Si el tiempo es una variable contnua, se requiere tcnicas de clculo estocstico, que est
fuera del alcanse de esta nota de clase, en cambio si el tiempo es una variable discreta, entonces
simplica enormemente, por lo que esta es considerada una ventaja ms de que ensta nota de
clase se trabaje los modelos de crecimiento, en tiempo discreto.
85
86
maneras, una es la convensional, es decir mediante las condiciones de KuhnTucker, y otra es a travez de la ecuacin de Bellman. En este caso solo desarrolleros el segundo caso, por ser de nuestro interes.
F.1.
= fft : M ! R j t = 0; :::; 1g
= fgt : N ! R j t = 0; :::; 1g
(F.1)
x : f0; :::; 1g ! R
u : f0; :::; 1g ! R
(F.2)
max V
ut
1
X
ft (xt+j ; ut+j ; t + j)
(F.3)
j=0
sujeto a :
xt+1 = gt (xt ; ut ; t)
xt :
dado
F.2.
Principio de optimalidad
F.3.
max
1
X
ut
xt : dado j=0
f (xt+j ; ut+j ; t + j)
(F.4)
Ecuacin de Bellman
El problema F.4 puede ser puede ser planteado en trminos de una relacin
recursiva a la que conocemos como ecuacin de Bellman que probablemente es
87
Vt (xt )
ut
xt : dado
(F.5)
sujeto a :
xt+1 = gt (xt ; ut ; t)
Este enfoque permite resolver el problema empezando por el ltimo periodo,
luego retrocediendo hacia atrs. El problema F.5, se maximiza exclusivamente
con respecto a la variable de control, y a la variable de estado se la mantiene
constante con el fn de obtener la funcin de poltica.
La ecuacin de Bellman es vlida a pesar de que caresca de soluciones interiores, sin embargo si existen soluciones interiores, el resultado de aplicar las
condiciones de primer orden a la ecuacin F.5 ser:
@ft
@gt dVt+1
+
=0
@ut
@ut dxt+1
(F.6)
F.4.
F.4.1.
Teorema de la envolvente
Para tener una idea de lo que el teorema de la envolvente plantea dentro del
problema de optimizacin, consideremos el suguiente problema de optimizacin
esttica:
maxf (x; r)
x
sujeto a : gt (x; r) = 0
88
(F.7)
(F.8)
Para: t : 1; :::k
As podemos ver que el teorema de la envolvente resulta muy til, pues ntese
que si vara rj entonces f (x; r) cambia por dos razones, el primero, es el efecto
directo, pues al cambiar r, cambia f (x; r). En segundo lugar el efecto indirecto,
pues un cmbio en rj , hace cambiar a x1 (r); :::; xn (r): en el caso especco de la
ecuacin ??, podemos ver que el efecto total sobre la funcin de valor(f (r)),
ante un cambio pequeo en rj se puede obtener calculando la derivada parcial de
f (x (r); r) con respecto a rj , ignorando as el efecto indirecto, solo considerando
el efecto directo:
Ef ecto T otal = Ef ecto directo + Ef ecto indirecto
Si aplicamos teorema de la envolvente, solo nos quedara:
Ef ecto T otal = Ef ecto directo + 0
Por lo que, la ecuacin de Benveniste Sheinkman, queda expresado de la
siguiente manera:
@ft
@gt @Vt+1
@Vt
=
+
@xt
@xt
@xt @xt+1
(F.9)
F.5.
La Ecuacin de Euler
Para poder obtener la ecuacin de Euler, basta con obtener las condiciones de
primer orden , y despejar la derivada de la funcin de valor en F.6, y adelanrala
un periodo, por lo que la ecuacin de Euler quedar expresada de la sighuiente
manera:
"
@ft+1 !#
@ft
@gt @ft+1
@gt+1 @ut+1
+
=0
(F.10)
@ut
@ut @xt+1
@xt+1 @gt+1
@ut+1
Apndice G
Diagrama de Flujo
Los diagramas de ujo sern muy didacticos para analoisar como opera el
MatLab.
89
90
G.1.
Solow.m
G.2. RAMSEY.M
G.2.
91
Ramsey.m
Elaboracion propia
92
G.2. RAMSEY.M
93
94
Bibliografa
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Economic Growth and Development and Introduction to the Solow Model.
Macroeconomic theory II. MIT, octubre 2008.
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economa aplicada, Universidad de Chile. Septiembre 2001.
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MatLab. 28 de julio de 2002.
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con MatLab. Salamanca septiembre de 2007.
[12] Lomel, Hector, Beatriz Rumbos. Mtodos dinmicos en economa.
Otra bsqueda del tiempo perdido. Instituto tecnolgico autnomo de Mxico. 2003
95
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