El VAN y EL TIR

El VAN y el TIR son dos herramientas financieras procedentes de las

matemticas financieras que nos permiten evaluar la rentabilidad de un
proyecto de inversin, entendindose por proyecto de inversin no solo como
la creacin de un nuevo negocio, sino tambin, como inversiones que podemos
hacer en un negocio en marcha, tales como el desarrollo de un nuevo producto,
la adquisicin de nueva maquinaria, el ingreso en un nuevo rubro de negocio,
etc.
Valor actual neto (VAN)
El VAN es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y
egresos que tendr un proyecto, para determinar, si luego de descontar la
inversin inicial, nos quedara alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el
proyecto es viable.
VAN Y TIR
Basta con hallar VAN de un proyecto de inversin para saber si dicho proyecto
es viable o no. El VAN tambin nos permite determinar cul proyecto es el ms
rentable entre varias opciones de inversin. Incluso, si alguien nos ofrece
comprar nuestro negocio, con este indicador podemos determinar si el precio
ofrecido est por encima o por debajo de lo que ganaramos de no venderlo.
La frmula del VAN es:

VAN = BNA Inversin

Donde el beneficio neto actualizado (BNA) es el valor actual del flujo de caja o
beneficio neto proyectado, el cual ha sido actualizado a travs de una tasa de
descuento.
La tasa de descuento (TD) con la que se descuenta el flujo neto proyectado, es
el la tasa de oportunidad, rendimiento o rentabilidad mnima, que se espera
ganar; por lo tanto, cuando la inversin resulta mayor que el BNA (VAN
negativo o menor que 0) es porque no se ha satisfecho dicha tasa. Cuando el
BNA es igual a la inversin (VAN igual a 0) es porque 7se ha cumplido con dicha
tasa. Y cuando el BNA es mayor que la inversin es porque se ha cumplido con
dicha tasa y adems, se ha generado una ganancia o beneficio adicional.
VAN > 0 el proyecto es rentable
VAN = 0 el proyecto es rentable tambin, porque ya est incorporado
ganancia de la TD.

VAN < 0 el proyecto no es rentable.

Entonces para hallar el VAN se necesitan:
tamao de la inversin.
flujo de caja neto proyectado.
tasa de descuento.
Veamos un ejemplo:
Un proyecto de una inversin de 12000 y una tasa de descuento (TD) de 14%:
ao 1 ao 2 ao 3 ao 4 ao 5
Flujo de caja neto 4000 4000 4000 4000 5000
El beneficio neto nominal sera de 21000 (4000 + 4000 + 4000 + 4000 +
5000), y la utilidad lgica sera 9000 (21000 12000), pero este beneficio o
ganancia no sera real (slo nominal) porque no se estara considerando el
valor del dinero en el tiempo, por lo que cada periodo debemos actualizarlo a
travs de una tasa de descuento (tasa de rentabilidad mnima que esperamos
ganar).
Hallando el VAN:
VAN = BNA Inversin
VAN = 4000 / (1 + 0.14)1 + 4000 / (1 + 0.14)2 + 4000 / (1 + 0.14)3 + 4000 /
(1 + 0.14)4 + 5000 / (1 + 0.14)5 12000
VAN = 14251.69 12000
VAN = 2251.69
Si tendramos que elegir entre varios proyectos (A, B y C):
VANa = 2251.69
VANb = 0
VANc = 1000
Los tres seran rentables, pero escogeramos el proyecto A pues nos brindara
una mayor ganancia adicional.
Tasa interna de retorno (TIR)
La TIR es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversin que permite
que el BNA sea igual a la inversin (VAN igual a 0). La TIR es la mxima TD que

puede tener un proyecto para que sea rentable, pues una mayor tasa
ocasionara que el BNA sea menor que la inversin (VAN menor que 0).
Entonces para hallar la TIR se necesitan:

tamao de inversin.
flujo de caja neto proyectado.
Veamos un ejemplo:
Un proyecto de una inversin de 12000 (similar al ejemplo del VAN):
ao 1 ao 2 ao 3 ao 4 ao 5
Flujo de caja neto 4000 4000 4000 4000 5000
Para hallar la TIR hacemos uso de la frmula del VAN, slo que en vez de hallar
el VAN (el cual reemplazamos por 0), estaramos hallando la tasa de descuento:
VAN = BNA Inversin
0 = 4000 / (1 + i)1 + 4000 / (1 + i)2 + 4000 / (1 + i)3 + 4000 / (1 + i)4 +
5000 / (1 + i)5 12000
i = 21%
TIR = 21%
Si esta tasa fuera mayor, el proyecto empezara a no ser rentable, pues el BNA
empezara a ser menor que la inversin. Y si la tasa fuera menor (como en el
caso del ejemplo del VAN donde la tasa es de 14%), a menor tasa, el proyecto
sera cada vez ms rentable, pues el BNA sera cada vez mayor que la
inversin.
El Costo de Oportunidad del Capital (COK)
El Costo de Oportunidad del Capital o tasa (porcentaje) de descuento es el
rendimiento esperado de la mejor alternativa de inversin con igual riesgo. No
es un indicador de rentabilidad y sirve para evaluar el aporte propio. El COK
nos ayuda a saber si existe alguna mejor alternativa, con igual riesgo, en la
que podramos invertir. Nos indica, entonces, cul es la alternativa equivalente.
La determinacin del COK depende, por cierto, del grado de riesgo (riesgo
similar al de mi proyecto) y del nmero de oportunidades que tengo para
invertir mi capital y de otras consideraciones.

El caso ms simple ocurre si, en vez de invertir en el negocio que estoy

considerando, deposito mi dinero en el banco o compro acciones en la bolsa de
valores. Entonces tengo dos alternativas adicionales a la inversin que
pretendo realizar (suponiendo que percibo un riesgo similar en cada caso).
Si los resultados de la evaluacin del proyecto son superiores a los de otras
alternativas (el proyecto tiene mayor rentabilidad), entonces la decisin de
invertir en dicho proyecto o negocio ser correcta. En consecuencia, estaremos
convencidos de que esta decisin es la mejor respecto a las alternativas que
tenemos. De suceder lo contrario, debemos desistirnos de poner en prctica el
proyecto.
La rentabilidad de estas dos opciones alternativas debe estar contenida en el
COK. El COK ser un promedio simple o ponderado (o cualquier otro) de las
rentabilidades de las alternativas de inversin. El COK, en consecuencia, nos
sirve para compararlo con la rentabilidad del proyecto.
En general, es ms importante calcular correcta, precisa y minuciosamente el
Flujo de Caja que el valor del COK. En muchos casos el sistema financiero es el
que fija el valor del COK para evaluar proyectos. En consecuencia, utilizaremos
este COK para la evaluacin de un proyecto.
Definicin
El capital de trabajo, como su nombre lo indica es el fondo econmico que
utiliza la Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para as
mantener la operacin corriente del negocio, el diccionario de Wikipedia lo
define de la manera siguiente: El capital de trabajo (tambin denominado
capital corriente, capital circulante, capital de rotacin, fondo de rotacin o
fondo de maniobra), que es el excedente de los activos de corto plazo sobre los
pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa
para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se
calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto
plazo.
Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de
recursos para cubrir insumos, materias prima, pago de mano de obra compra
de activos fijos, pago de gastos de operacin etc. Este capital debe estar
disponible a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Para establecer nuestro capital de trabajo debemos de utilizar la formula de

restar de los activos a corto plazo los pasivos a corto plazo y de esa manera
podemos lograr obtener nuestro capital de Trabajo ejemplo:
Dispongo de lo siguiente

ACTIVOS
Efectivo en caja
Bancos
Total de Activo Corriente

Q 5,000.00
Q25,000.00
Q30,000.00

PASIVOS
Deudas a corto plazo
Proveedores
Total Pasivo a Corto Plazo

Q 10,000.00
Q 5,000.00
Q15,000.00

Activo a Corto plazo Q 30,000.00 (-) Pasivo a Corto plazo Q 15,000.00

Diferencia Q 15,000.00.
Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar es del Q
15,000.00.
La empresa que no cuenta con este tipo de capital es como que le quitan
oxigeno ya que no puede reinvertir para generar utilidades, le tocara hacerse
de financiamiento para solventar dicho capital, el financiamiento puede ser
interno como externo.
Lo importante al contratar un prstamo externo es analizar la tasa de intereses
y tener el cuidado de cancelarlo lo ms pronto posible para evitar riesgos en la
empresa.
Una formula financiera para determinar el capital de trabajo neto contable,
tiene gran relacin con una de las razones de liquidez que se denomina razn
corriente, se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente,
y se luego se busca que la relacin como mnimo sea de Q 1.00, ya que
significa que por cada quetzal de deuda que tiene la Empresa cuenta con Q
1.00 de Capital de trabajo para cancelarlo.
Realicemos nuestra prueba de acido como se le llama a este tipo de razn
financiera con los datos arriba expuesto
Activo a corto plazo Q 30,000.00 / Pasivo a Corto plazo Q 15,000.00, Resultado
Q 2.00.
Esto quiere decir que por cada Quetzal que tenemos de deuda contamos con Q
2.00 quetzales para cancelarla, en este caso nuestra prueba es sana.
Cuando la prueba de cmo resultado un valor menor a Q 0.50 entonces
notamos que la empresa tiene signos de falta de liquidez.

Si su empresa o tanto el lector en lo personal esta carente de capital de trabajo

o simplemente necesita comprar maquinaria, vehculos, cancelar tarjeta de
crdito Contabilidad Puntual ofrece entre su cartera de Servicios tramitarle un
Crdito con dos Empresas Serias Banco G&T y Grupo Finco con una tasa
comida de inters sobre la Deuda, otorgando crditos desde Q 2,000.00 hasta
Q 70,000.00 as como crdito para consumo, con un ingreso mnimo de Q
3,500.00.
De la misma manera contamos con trmites de Microcrditos para el sector
que devenga por decirse as el salario Mnimo, salarios desde Q 2,200.00 a Q
4,500.00 pueden optar a un crdito desde Q 2,000.00 a Q 10,000.00.
De estar interesado en un crdito puede escribir a la siguiente direccin
Gastos de venta
Los gastos de venta usualmente comprenden todos los costos asociados o
vinculados con las ventas de la compaa. Esto incluye salarios del personal de
ventas y de ejecutivos, publicidad y gastos de viaje. En general, los gastos de
venta crecen y caen con las ventas de la compaa. En tiempos difciles, o en
un perodo de crecimiento de ventas lento, una compaa puede cortar gastos
de publicidad para ahorrar dinero o despedir a personal de ventas
improductivos. Generalmente, los gastos de venta representan costos variables
para la compaa.
Gastos administrativos
El gasto administrativo consiste en salarios de oficinistas, costos de arriendo,
gastos de servicios pblicos y material de oficina. En general, los gastos
administrativos consisten de costos fijos tal como salario y arriendo. Una
compaa con altos costos fijos se dice que tiene un apalancamiento operativo
alto porque pierde dinero hasta un cierto punto en el que alcanza un punto de
equilibrio, o el punto en el que cubre todos sus gastos. Compaas con altos
gastos administrativos optan por despedir personal para recortar prdidas.
Gastos generales
En un negocio o proyecto de cualquier tipo se denominan gastos o costes
generales el gasto por el mero hecho de tener una actividad en
funcionamiento. Ejemplos de ello son los costes de gas, electricidad, limpieza,
alquiler o el sueldo de los trabajadores. El trmino se suele utilizar para
englobar los gastos necesarios para no cesar la actividad, pero que no estn
directamente relacionados con los productos o servicios que se ofrecen,1 es
decir, no aumentan los beneficios de la empresa. Los gastos generales son
costos sobre el estado de resultados, con excepcin del trabajo directo,
materiales directos y gastos directos. Los gastos generales incluyen gastos de

contabilidad, depreciacin, seguros, intereses, tarifas legales, reparaciones,

alquiler, materiales adquiridos, impuestos, facturas de telfono, gastos
utilitarios y viajes

Periodo de recuperacin de la inversin PRI

JOSE DIDIER VAQUIRO C.

Otros temas de inters financiero

El periodo de recuperacin de la inversin - PRI - es uno de los mtodos que en el

corto plazo puede tener el favoritismo de algunas personas a la hora de evaluar sus
proyectos de inversin. Por su facilidad de clculo y aplicacin, el Periodo de
Recuperacin de la Inversin es considerado un indicador que mide tanto la liquidez del
proyecto como tambin el riesgo relativo pues permite anticipar los eventos en el corto
plazo.
Es importante anotar que este indicador es un instrumento financiero que al igual que
el Valor Presente Netoy la Tasa Interna de Retorno, permite optimizar el proceso de
toma de decisiones.
En qu consiste el PRI? Es un instrumento que permite medir el plazo de tiempo
que se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversin recuperen su
costo o inversin inicial.
Cmo se calcula el estado de Flujo Neto de Efectivo (FNE)? Para calcular los
FNE debe acudirse a los pronsticos tanto de la inversin inicial como del estado de
resultados del proyecto. La inversin inicial supone los diferentes desembolsos que
har la empresa en el momento de ejecutar el proyecto (ao cero). Por ser
desembolsos de dinero debe ir con signo negativo en el estado de FNE.
Del estado de resultados del proyecto (pronstico), se toman los siguientes rubros con
sus correspondientes valores: los resultados contables (utilidad o prdida neta), la
depreciacin, las amortizaciones de activos diferidos y las provisiones. Estos
resultados se suman entre s y su resultado, positivo o negativo ser el flujo neto de
efectivo de cada periodo proyectado.
IMPORTANTE: La depreciacin, las amortizaciones de activos nominales y las
provisiones, son rubros (costos y/o gastos) que no generan movimiento alguno de
efectivo (no alteran el flujo de caja) pero si reducen las utilidades operacionales de una
empresa. Esta es la razn por la cual se deben sumar en el estado de flujo neto de
efectivo.
La siguiente tabla muestra un ejemplo que resume lo hasta ahora descrito:
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO PROYECTO A

CONCEPTO

Per 0

Resultado del ejercicio

Per 1

Per 2

Per 3

Per 4

Per
5

30

150

165

90 400

100

100

100

100 100

+ Amortizacin de
diferidos

40

30

20

+ Provisiones

30

20

15

200

300

300

+ Depreciacin

- Inversin Inicial

-1.000

FLUJO NETO DE
EFECTIVO

-1.000

10

200 500

CALCULO DEL PRI

Supngase que se tienen dos proyectos que requieren un mismo valor de inversin
inicial equivalente a $1.000.00. El proyecto (A) presenta los siguientes FNE (datos en
miles):

CALCULO PRI (A): Uno a uno se van acumulando los flujos netos de efectivo hasta
llegar a cubrir el monto de la inversin. Para el proyecto A el periodo de recuperacin
de la inversin se logra en el periodo 4: (200+300+300+200=1.000).
Ahora se tiene al proyecto (B) con los siguientes FNE:

CALCULO PRI (B): Al ir acumulando los FNE se tiene que, hasta el periodo 3, su
sumatoria es de 600+300+300=1.200, valor mayor al monto de la inversin inicial,
$1.000. Quiere esto decir que el periodo de recuperacin se encuentra entre los
periodos 2 y 3.
Para determinarlo con mayor exactitud siga el siguiente proceso:

Se toma el periodo anterior a la recuperacin total (2)

Calcule el costo no recuperado al principio del ao dos: 1.000 - 900 = 100.

Recuerde que los FNE del periodo 1 y 2 suman $900 y que la inversin inicial
asciende a $1.000

Divida el costo no recuperado (100) entre el FNE del ao siguiente (3), 300:
100300 = 0.33

Sume al periodo anterior al de la recuperacin total (2) el valor calculado en el

paso anterior (0.33)

El periodo de recuperacin de la inversin, para este proyecto y de acuerdo a

sus flujos netos de efectivo, es de 2.33 perodos.

ANLISIS: Como se puede apreciar, el proyecto (A) se recupera en el periodo 4

mientras que el proyecto (B) se recupera en el 2.33 periodo. Lo anterior deja ver que
entre ms corto sea el periodo de recuperacin mejor ser para los inversionistas, por
tal razn si los proyectos fueran mutuamente excluyentes la mejor decisin sera el
proyecto (B).
CUAL ES EL TIEMPO EXACTO PARA RECUPERAR LA
INVERSIN?
Para analizar correctamente el tiempo exacto para la
recuperacin de la inversin, es importante identificar la
unidad de tiempo utilizada en la proyeccin de los flujos
netos de efectivo. Esta unidad de tiempo puede darse en
das, semanas, meses o aos. Para el caso especfico de
nuestro ejemplo y si suponemos que la unidad de tiempo
utilizada en la proyeccin son meses de 30 das, el periodo
de recuperacin para 2.33 equivaldra a: 2 meses + 10 das
aproximadamente.
MESES

DAS

30 X 0.33

9.9

Si la unidad de tiempo utilizada corresponde a aos, el 2.33 significara 2 aos + 3

meses + 29 das aproximadamente.
AOS

MESES

DAS

12 X 0.33

3.96

30*0.96

28.8

Tambin es posible calcular el PRI descontado. Se sigue el mismo procedimiento

tomando como base los flujos netos de efectivo descontados a sus tasa de oportunidad
o costo de capital del proyecto. Es decir, se tiene en cuenta la tasa de financiacin del
proyecto.

Las principales desventajas que presenta este indicador son las siguientes: Ignora los
flujos netos de efectivo ms all del periodo de recuperacin; sesga los proyectos a
largo plazo que pueden ser ms rentables que los proyectos a corto plazo; ignora el
valor del dinero en el tiempo cuando no se aplica una tasa de descuento o costo de
capital. Estas desventajas pueden inducir a los inversionistas a tomar decisiones
equivocadas.

Cmo se construye el Flujo de Caja Econmico?

El Flujo de Caja Econmico no considera el efecto del financiamiento, es decir no se incluye el
monto del prstamo, ni los descuentos por prstamo. Para calcular el flujo de caja econmico hay
que hallar la diferencia entre el total de ingresos y el total de gastos de un periodo determinado de
tiempo, por ejemplo un mes. Los gastos los separamos en gastos administrativos (sueldos a partir
del momento que comienzan a haber ingresos), gastos de constitucin de empresa e inversiones
en los activos (solo para el primer mes) y costo de ventas.

Conceptos

Ene

(A) Ingresos por ventas

Feb

Mar

Abr

S/.5,50
0

S/.5,50
0

S/.5,500

(B) Egresos

S/.8,000

S/.3,00
0

S/.3,00
0

S/.3,000

Costo de Ventas

S/.2,000

S/.2,00
0

S/.2,00
0

S/.2,000

Gastos administrativos

S/.1,000

S/.1,00
0

S/.1,00
0

S/.1,000

Gastos de constitucin de
empresa

S/.1,000

Inversiones en activos
(filmadora)

S/.5,000
S/.2,50
0

S/.2,50
0

S/.2,500

(C) Saldo antes de

impuestos

-S/.
8,000

Luego, debemos de restar a dicho saldo, el pago de impuestos para obtener el flujo de caja
econmico. En este caso, estamos asumiendo que el pago de impuestos es constante.

Conceptos

Feb

Mar

Abr

(C) Saldo antes de

impuestos

-S/.
8,000

S/.2,50
0

S/.2,50
0

S/.2,500

(D) Pago de impuestos

S/.50

S/.50

S/.50

S/.50

-S/.8,000

S/.2,45
0

S/.2,45
0

S/.2,450

(E) Flujo de caja

econmico (C) (D)

Ene

CMO CLCULO EL EFECTO DEL PRSTAMO?

Finalmente, debemos de incorporar el efecto del prstamo. Para ello, el capital que solicitamos en
prstamo (mes 0) lo colocamos como Prstamo recibido en el mes que se realiz el desembolso
y en los meses siguientes descontamos la amortizacin del prstamo, es decir, cuanto se va a
pagar mensualmente por el prstamo.

Conceptos
Prstamo recibido

Ene

Mar

Abr

S/.400

S/.400

S/.400

S/. 4,000

Amortizacin

Feb

CMO SE CONSTRUYE EL FLUJO DE CAJA FINANCIERO?

Una vez que tenemos calculadas ambas cosas, calculamos el flujo de caja financiero, que no es
ms que el flujo de caja econmico descontando el efecto del prstamo, es decir:

Qu es el Flujo de Caja Financiero?

El flujo de caja financiero busca determinar la rentabilidad del proyecto teniendo en cuenta
los efectos del financiamiento. Es la suma de dos tipos de flujo de caja: el flujo econmico,
que ve la rentabilidad del proyecto sin considerar el financiamiento y el flujo de
financiamiento neto, que incorpora los efectos del financiamiento.

El flujo de caja econmico + ingreso por prstamo en el mes 0 pago por el prstamo

Conceptos

Ene

(A) Ingresos por ventas

Feb

Mar

Abr

S/.5,500

S/.5,50
0

S/.5,500

(B) Egresos

S/.8,000

S/.3,000

S/.3,00
0

S/.3,000

Costo de Ventas

S/.2,000

S/.2,000

S/.2,00
0

S/.2,000

Gastos administrativos

S/.1,000

S/.1,000

S/.1,00
0

S/.1,000

Gastos de constitucin de
empresa

S/.1,000

Inversiones en activos
(filmadora)

S/.5,000

(C) Saldo antes de

impuestos

-S/.
8,000

S/.2,500

S/.2,50
0

S/.2,500

(D) Pago de impuestos

S/.50

S/.50

S/.50

S/.50

(E) Flujo de caja

econmico (C) (D)

S/.8,000

S/.2,450

S/.2,45
0

S/.2,450

Prstamo recibido

S/. 4,000
S/.400

S/.400

S/.400

Amortizacin
Flujo de caja final

S/.4,000

S/.2,050

S/.2,05
0

S/.2,050

Flujo acumulado

S/.4,000

S/.1,950

S/.100

S/.2,150

Qu es un estado de prdidas y ganancias?

Qu es un estado de prdidas y ganancias?
Tener en cuenta cmo funciona el proceso contable de su empresa es una
fortaleza para saber cmo actuar frente a las amenazas o riesgos que puedan
presentarse en el da a da de su negocio. Empresamia presenta a continuacin
una breve gua sobre este tema.

Antes de profundizar en el tema, lo primero que se debe tener claro es de qu

se trata el estado de prdidas y ganancias y lo que esto representa para su
empresa o negocio. Los expertos de Empresamia lo definen como un
documento contable en el cual se refleja la actividad de la empresa de forma
detallada, es decir, que all se consagran tanto las utilidades que le ha
generado su negocio como las prdidas del mismo.

Por lo tanto, el estado de prdidas y ganancias (P y G) es un documento vital

para conocer el rendimiento que ha tenido su empresa, as como los riesgos en
los que se ha visto envuelto. Gracias a esta informacin es posible tomar
decisiones radicales, analizar la vida de su negocio y las posibilidades de
crecimiento a largo, mediano o corto plazo.

Dentro del estado de prdidas y ganancias se evalan dos caractersticas

esenciales de todo negocio:

1) Los Ingresos: como su nombre lo indica es lo que ingresa o entra en la

empresa, es decir, el ingreso generado por las ventas. Los ingresos deben
detallarse en el estado de prdidas y ganancias para determinar su verdadero
valor en el negocio. Dependiendo del tipo de compaa o su modelo de
negocio, las ventas o ingresos pueden agruparse en nacionales,
internacionales, crdito y contado.

2) Los Egresos: se trata de los gastos en los que incurre una empresa o
negocio. Los egresos se dividen en:

- Gastos: es el costo en el que se incurre en el desarrollo del producto o

servicio, por ejemplo la materia prima con la que se elabora el producto final.

- Costos: cuando la empresa incurre en unos gastos los cuales pueden generar
una ganancia o que se pueden convertir en activo, por ejemplo la compra de
un local comercial, el cual es un activo, pero no es mi negocio o actividad
principal y que tampoco ser un gasto.

3) Otros ingresos/egresos no operacionales: son los egresos o ingresos

generados por otra fuente diferente a las operaciones de la empresa. Por
ejemplo una compaa que adems de ofrecer servicios profesionales tambin
participa en otras actividades que le generan inversiones o ganancias
complementarias como la participacin en compra de acciones.

4) Utilidades: se analizan la rentabilidad que obtiene una empresa cruzando

los ingresos y egresos y si el resultado es positivo, esa cifra sern las utilidades
o ganancias del negocio.
Analizar el estado de prdidas y ganancias es indispensable para conocer sobre
la competitividad de su empresa y su transicin hacia el crecimiento. De esta
manera, podr concentrarse ms en las acciones que desee emprender en pro
de la prosperidad de su negocio.
El estado de flujo de caja:

Informa cuanto efectivo haba al comienzo del periodo y cuanto al final de este y describe
como ingres a la empresa el efectivo y como lo gast. Muestra si la empresa esta
convirtiendo las utilidades en efectivo. si es solvente. Puede que una empresa genere
buenos resultados o utilidades pero no logre transformarlos en efectivo. Es por eso que
muchos gerentes utilizan casi diariamente el flujo de caja como herramienta para
gestionar y mas aun cuando la empresa es pequea o cuenta con recursos de efectivo
escasos.