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Olivier Bos

olivier.bos[at]u-paris2.fr

Licence 3 Sciences Economiques


Universit Panthon-Assas

Examen dconomie de lincertain et de linformation


Session de janvier 2015 Dure: 3h

Indications et consignes :
Aucun document nest autoris ;
Les machines calculer et les tlphones portables sont interdits ;
La qualit de la prsentation et la tenue de la copie peuvent faire lobjet de points ngatifs ;
Toutes communications, quelque soit leur nature, sont interdites ;
Le barme (sur 50) est donn titre indicatif et est susceptible dtre modifi.

Exercice 1 : Prfrences et fonctions dutilit (4 points). Si une relation de prfrence,


note , nest pas transitive, elle ne peut pas tre reprsente numriquement par une fonction
dutilit. Vrai ou faux ? Justifier soigneusement.
Exercice 2 : Transformation de fonctions dutilit (4 points). Soit  une relation de
prfrence rationnelle reprsente par une fonction dutilit u : E R ; Montrer que les deux
proprits suivantes sont quivalentes :
(i) v : E R est une fonction reprsentant  ;
(ii) il existe une application strictement croissante f : u(R) R telle que v = f u.
Exercice 3 : Esprance dutilit et aversion pour le risque (10 points) Considrons
N individus identiques caractriss par la fonction dutilit pour la richesse suivante
u(x) = exp(x)
Chaque individu a le choix entre deux activits : devenir travailleur ou entrepreneur. Les revenus
dun travailleur sont certains, gaux au salaire w. Les entrepreneurs ont accs une technologie

permettant de produite f (L) = L units de bien avec L employs. Le prix du bien sera fix
1. Ainsi, un entrepreneur ayant L employs aura un revenu gal :

(L, ) = L wL
est une variable alatoire reprsentant les cots ou bnfices imprvisibles. Nous supposerons
2 ).
que N (,
1

1. Comment interprtez-vous le paramtre . Dduisez-en, dans le cadre de lexercice, limpact du niveau de sur laversion pour le risque des entrepreneurs. Dans la suite de
lexercice nous supposerons que = 2. (1,5 points)
2. Donnez lexpression de lesprance dutilit dun entrepreneur et dun travailleur. (1,5
points)
3. Montrez quil est quivalent de maximiser cette fonction dutilit espre et une fonction
de Markowitz linaire. Vous donnerez lexpression de cette fonction de Markowitz pour
chacun des emplois possibles. (2 points)
4. Calculez la demande de travail optimale (L? ) dun entrepreneur. Vous en dduirez une
nouvelle expression de la fonction de Markowitz quil souhaite maximiser. (1 point)
5. Dterminez la valeur du salaire dquilibre we tel que aucun individu na intrt changer
dactivit. (1,5 points)
6. Expliquez limpact dune augmentation de , de et de 2 sur le salaire dquilibre we .
(Un calcul et des commentaires sont attendus) (2,5 points)
Exercice 4 : Dominance stochastique (7,5 points)
1. Soient X1 et X2 deux variables aatoires. Leur fonction de rpartition respective, toutes
les deux dfinies sur le mme support [0, 1], sont donnes par :
F1 (x) = x1/2
F2 (x) = x2/3
Y a-t-il une relation de dominance stochastique au second ordre (SSD) entre les deux variables alatoires X1 et X2 ? Si oui, a t-on X1 SSD X2 ou X2 SSD X1 ? Vous justifierez
par lintermdiaire de calculs en utilisant la dfinition de la dominance stochastique au
second ordre. (4 points)
2. Considrons la transformation affine dune variable alatoire X suivante :
Y = + X
Supposons que > 0, > 1. X et Y sont-elles relies par une relation de dominance
stochastique au premier ordre (FSD) ? Justifier. (3,5 points)
Indication : lutilisation de la dfinition de la dominance stochastique au premier ordre est ncessaire.
Exercice 5 : Slection adverse et politique de prix (24,5 points) Soit une conomie
compose de deux types de consommateurs (i = 1, 2) et de deux types de biens. Il y a N
consommateurs et ceux de type i sont en proportion N/2. La fonction dutilit des agents de
type i est donne par
Ui (x, y; i ) = x(1 i x) + y
avec x et y les quantits consommes des deux biens. Le bien y est le numraire tandis que
le bien x est produit par une unique entreprise qui est aussi lunique vendeur (il sagit donc dun
monopole) : la fonction de cot de production est donne par C(x) = cx, avec c > 0. Tous les
consommateurs ont un mme revenu R tel que R > px o p est le prix du bien x.

Dans lexercice, les consommateurs de type i seront aussi appels les consommateurs de type
i .
Remarque : Les questions 7 15 ne ncessitent pas la rsolution des questions 1
6.
1. Les individus de type 2 ont une valuation marginale du bien x plus leve que les
individus de type 1. Quen dduisez-vous sur les paramtres 1 , 2 . (1 point)
Indication : le calcul des utilits marginales pour le bien x est ncessaire.
2. Dterminer les fonctions de demande des deux types de consommateurs. En dduire la
demande agrge. (2 points)
3. Ecrire la fonction de profit du vendeur. Determiner les prix, la quantit et le profit du
vendeur lorsquil ne peut faire quun seul prix pour tous les consommateurs (en conomie
industrielle, nous aurions dit quil ny a aucune discrimination). (3 points)
4. Dterminer uniquement les prix p1 et p2 si le vendeur peut parfaitement discerner les
deux types de consommateurs et exploite cette information pour extraire un maximum
de surplus des consommateurs. (2,5 points)
Indication : il faut bien entendu nouveau crire le profit du vendeur.
5. Le vendeur introduit une nouvelle politique de prix. Les agents doivent payer un abonnement A auquel sajoute un prix p par unit de consomme. Si le vendeur dcide de faire
un prix diffrent pour chaque type de consommateur, dterminer les abonnements A1 et
A2 pays par chaque type de consommateurs. (2,5 points)
Indications : le vendeur cherche extraire tout le surplus des consommateurs,
pour cela il fera un tarif mi = Ai + pi xi = xi (1 i xi ). Calculer alors Ai comme
une fonction de pi (xi (pi ) ayant t calcul la question 2), puis chercher pi
optimal ce qui permet de trouver Ai optimal.
6. En supposant que le vendeur sert les deux types de consommateurs (sans en exclure
aucun) mais ne peut faire quun unique tarif pour les deux types de consommateurs,
dterminer le couple optimal (A? , p? ). (2,5 points)
7. Ne pouvant pas observer les deux types de consommateurs prsents sur le march, le
vendeur dcide doffrir deux menus diffrencis (m1 , x1 ) et (m2 , x2 ) o mi est le tarif
correspondant la quantit xi destine lagent de type i . Ecrire les contraintes de
participations et dincitations. (2 points)
8. Ecrire alors le programme du vendeur (sans le rsoudre). (1 point)
9. Montrer que la contrainte de participation des types 1 et la contrainte dincitation des
types 2 impliquent la contrainte de participation des types 2 . (1 point)
10. Montrer que la contrainte de participation des types 1 est sature loptimum. (1 point)
11. Montrer que la contrainte dincitation des types 2 est sature loptimum. (1 point)
12. Supposer que la la contrainte dincitation des types 1 est satisfaite loptimum. Trouver,
en vous aidant des questions prcdentes, les conditions de premier ordre du programme
qui maximise lutilit du vendeur. (2 points)
13. A quel type de consommateurs le vendeur propose t-il une quantit socialement sousoptimale ? Pourquoi ? A loptimum, a t-on x1 > x2 , x1 = x2 ou x1 < x2 . Pourquoi ? (2
points)
3

14. Vrifier qutant donnes les conditions de premier ordre, la contrainte dincitation des
types 1 est bien vrifie loptimum. (1 point) Question annule, rsultat admis pour la
suite de lexercice.
15. Quelle est la consquence dune telle politique de prix ? Quappelle t-on la rente informationnelle ? (1 point)
Exercice 6 : Asymtrie dinformation (3 points) La slection adverse et lala moral
sont tous les deux des problmes dasymtrie dinformation. Ils sont cependant compltement
diffrents.
1. Dcrire en une phrase le problme informationnel li la slection adverse. Donner un
exemple. (1 point)
2. Dcrire en une une phrase le problme informationnel li lala moral. Donner un
exemple. (1 point)
3. Donner une illustration o la thorie des jeux rpts permet de rsoudre un problme
de slection adverse travers la thorie du signal. (1 point)