Introduccin a los estados financieros de una empresa

La enorme cantidad de datos que se incluyen en los estados financieros de una empresa
puede ser desconcertante e intimidante para muchos inversores.
Por otro lado, si sabemos cmo analizar estos nmeros, los estados financieros pueden ser
una mina de oro de informacin.

Los estados financieros son el medio por medio del cual

una empresa da a conocer la

informacin relativa a su desempeo financiero.

Los seguidores del anlisis fundamental emplean la informacin cuantitativa obtenida de
estos informes para tomar decisiones de inversin.
Los cuatro Estados Financieros bsicos:

Estado de Situacin Financiera (Balance General),

Estado de Resultados,
Estado de Flujos de Efectivo y
Estado de Cambios en el Patrimonio
y a estos se acompaan las Notas a los estados financieros.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

La hoja de balance representa un registro de los activos de la empresa, sus pasivos

(deudas) y su patrimonio (aporte de capital) en un momento determinado del tiempo.

La hoja de balance es nombrada as por el hecho de que la estructura financiera de una

compaa se equilibra de la siguiente manera:
Activos = Pasivos + Patrimonio Neto (Esta es la Ecuacin Contable)

Los activos representan los recursos que la firma posee o controla en un momento
determinado.

Esto incluye inversiones de la empresa tales como dinero en efectivo, inventario,

maquinaria y edificios.

El otro lado de la ecuacin representa el valor total del financiamiento que la compaa ha
empleado para adquirir estos activos.

El financiamiento proviene directamente de los pasivos o del patrimonio neto. En este caso,
los pasivos representan la deuda (la cual por supuesto debe ser pagada), mientras que el
patrimonio neto representa el valor total de dinero con que los dueos han contribuido para
el negocio, incluyendo las utilidades retenidas, que es el beneficio obtenido en aos
anteriores.

ESTADO DE RESULTADOS

Mientras que la hoja de balance

nos brinda una imagen instantnea a la hora de analizar

una empresa, el estado de resultados mide el desempeo de la firma durante un periodo

especfico de tiempo.
Tcnicamente hablando, podemos tener una hoja de balance de un mes e incluso de un da,
pero nicamente podemos ver los reportes de las compaas pblicas trimestralmente y
anualmente.
El estado de resultados presenta informacin respecto a los ingresos (ventas), costos,
gastos y ganancias (Utilidades) que fueron generadas como resultados de las operaciones de
la compaa durante ese periodo.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo representa un registro de las entradas y salidas de efectivo
en una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
Generalmente, un informe de este tipo se enfoca en seguir las actividades de la firma
relacionadas con efectivo.
Flujo de efectivo operativo: Es el dinero generado por las operaciones da a da del
negocio.
Efectivo por inversin: Es el dinero empleado para invertir en activos, as como los ingresos
de la venta de otras empresas, equipos o activos a largo plazo.
Efectivo por financiamiento: Es el dinero pagado o recibido por concepto de prestamos de
fondos efectuados o recibidos.
El estado de flujo de efectivo es importante debido a que es bastante difcil para un
negocio manipular los datos de su situacin o estado de efectivo.
Por supuesto que hay mucho que un contador agresivo e inteligente puede hacer para
manipular las ganancias, pero es mucho ms complicado simular dinero en el banco.
Por esta razn, algunos investigadores utilizan el estado de flujo de efectivo como una
medida ms conservadora del desempeo de una empresa.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que
sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado.
Adems de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar
y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura
financiera de la empresa.
Para la empresa es primordial conocer el por qu del comportamiento de su patrimonio en
un ao determinado.
De su anlisis se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que pueden
servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y
fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio.
La elaboracin del estado de cambios en el patrimonio es relativamente sencilla puesto que
son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar un simple
variacin.
Para elaborarlo se requiere del Estado de Resultados y del Estado de Situacin Financiera
(Balance General).
Se requiere de un balance y estado de resultados con corte en dos fechas de modo que se
puede determinar la variacin.
Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con un mismo
periodo [inicio y final del mismo periodo].

NOTAS A LOS ESTADO FINANCIEROS

Las notas, como presentacin de las prcticas contables y revelacin de la empresa, son
parte integral de todos y cada uno de los estados financieros.
Las mismas deben prepararse por los administradores, con sujecin a las siguientes reglas:

1. Cada nota debe aparecer identificada mediante nmeros o letras y debidamente

titulada, con el fin de facilitar su lectura y su cruce con los estados financieros
respectivos.
2. Cuando sea prctico y significativo, las notas se deben referenciar adecuadamente en el
cuerpo de los estados financieros.
3. Las notas iniciales deben identificar el ente econmico, resumir sus polticas y prcticas
contables y los asuntos de importancia relativa.
4. Las notas deben ser presentadas en una secuencia lgica, guardando en cuanto sea
posible el mismo orden de los rubros de los estados financieros.
Las notas no son un sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados financieros.
Es de gran importancia que la persona que trata de interpretar correctamente un estado
financiero, conozca suficientemente sobre asuntos que pueden alterar significativamente los
estados financieros como son las polticas de cartera, los mtodos de provisin, la razn de
su aplicacin, los sistemas de inventarios utilizados, los mtodos de valuacin.