Estructura del sist financiero mexicano

La poltica monetaria se encarga de

estudiar y actuar sobre la cantidad de dinero
en circulacin
b) Activos financieros no rentables, es el dinero
legal, billetes y monedas emitidos por el banco
central.
Depsitos a la vista de ahorro y a plazo:
Mismas caractersticas que el dinero
Bonos: Alta liquidez, rentabilidad alta y
solvencia dependiente de la entidad que los
emite.
Prestamos: Mayor rentabilidad que los bonos,
mayor riesgo y menor liquidez
Acciones: Rentabilidad variable, liquidez
depende del volumen de contratacin y
liquidacin depende de la empresa
El mercado secundario de valores o bolsa:
Permite la compra y venta de activos emitidos
con anterioridad
EL mercado primario: Permite la suscripcin de
activos emitidos

Qu es un activo? Derecho del tenedor

Caractersticas de un activo:
-Liquidez o facilidad de ser transformado en
cualquier momento en un medio de pago sin
prdida de valor
-Rentabilidad, es la compensacin o rendimiento
que su tenedor recibe
Rentabilidad nominal
Rentabilidad real: Rentabilidad nominal
despus de eliminar los efectos de la inflacin
Diferencias entre bonos y acciones:
-Solvencia, mide el riesgo del tenedor del activo de Rentabilidad, amortizacin Mercado monetario y
no poder transformar su ttulo en medio de pago
mercado de capitales
Clases de activos:
-Activos reales: Bienes fsicos: Terrenos, edificios. La
propiedad otorga a sus titulares los derechos de uso
y disfrute as como de obtener contraprestaciones
por su uso.
Rentables, liquidez baja y solventes
-Activos financieros: No son bienes fsicos /Forma
que tienen los agentes econmicos para financiar
transacciones

Dinero: Conjunto de activos de la economa que

utilizan los individuos normalmente para comprar
bienes y servicios a otras personas.
Funciones del dinero:
Medio de cambio: Es un artculo que los
compradores entregan cuando desean comprar
bienes y servicios
Una unidad de cuenta: patrn empleado para
marcar los precios y registrar las deudas
Deposito de valor: artculo que pueden
emplear los individuos para transferir poder
adquisitivo del presente al futuro.
Tipos de dinero.
Dinero legal
Dinero Mercanca: Cuando el dinero adopta la
forma de una mercanca que tiene un valor
intrnseco.
a) Duradera: No acepta como dinero algo
perecedero
b) Transportable: Facilidad de transporte
a) Activos financieros rentables
c) Divisible: El bien debe poder dividirse en
Retribucin fija: Presenta una rentabilidad fija
partes
sin prdida de valor
el entorno econmico influye poco.
d)
Homogneo:
Cualquier unidad del bien debe
Retribucin variable: Aquellos que dependen
ser
igual
del entorno econmico, por ejemplo las acciones.
e) Oferta limitada: Si no es oferta limitada no
Dinero: Alta liquidez, poca rentabilidad y
tiene valor
mxima solvencia

 Dinero Fiduciario: Dinero que carece de valor

intrnseco y que se utiliza como dinero por
decreto gubernamental.
Dinero Bancario: Depsitos de los agentes
econmicos en los bancos comerciales que
pueden movilizarse mediante cheques y
tarjetas.

Activos reales: Partida muy solvente pero de poca

liquidez.
Componentes del pasivo:
Recursos ajenos: Activos de agentes depositados
en el banco se clasifican segn rentabilidad y
liquidez
Recursos propios: Recursos que el banco no tiene
que devolver, aportaciones de acciones y
beneficios no distribuidos
Bancos comerciales: son intermediarios
financieros a los que la autoridad monetaria (Banco El balance de los bancos comerciales:
Activo: Conjunto de derechos y recursos con los
central) les permite depsitos que se pueden
que cuenta
movilizar por cheques, tarjetas de crdito y
Pasivo: Contabilizan las fuentes de financiacin y
operaciones electrnicas, a la vez que dar crditos
deudas de la empresa
a sus clientes
Recursos propios=Neto patrimonial
Depsitos a la vista: saldos de las cuentas
bancarias a los que los depositantes tienen acceso
a la vista extendiendo un cheque
Funciones de los bancos comerciales:
1.- Funcin mediadora entre ahorradores y
prestatarios, facilitan la financiacin de la economa
2.- Funcin de creacin de dinero, crear depsitos,
permitir a los clientes cantidades que exceda a la
cantidad ingresada
3.- Seguridad, evitar sustracciones o prdidas
Balance de los bancos comerciales:
1. Activo: Conjunto de derechos y recursos con los
que cuenta
2. Pasivo: Contabilizan las fuentes de financiacin
y deudas de la empresa
3. Recursos propios=Neto patrimonial= ActivoPasivo

Componentes del activo:

Encaje o Reservas: Cantidad de dinero que deben
de disponer los bancos para hacer frente a la
retirada de depsitos. Adems la autoridad
monetaria le exige mantener un porcentaje en
forma de depsitos en el banco central.
Activos Rentables: Activos que tiene el banco para
mejorar la cuenta de resultados.

Los bancos en el desarrollo de su actividad

deben cuidar:
-Liquidez, capacidad de convertir los depsitos en
dinero
-Rentabilidad, remuneracin de dividendos o
beneficios
-Solvencia, debe tener bienes y derechos superior a
la deuda
El banco central. Funciones y balance
EL BANCO CENTRAL es la institucin encargada
de supervisar el sistema bancario y de regular la
cantidad de dinero que hay en la economa.
Funciones:
1.- Guardar y gestionar reservas de divisas y
metales preciosos, mantiene las reservas de otros
bancos.
a) Supervisa el funcionamiento del mercado
financiero y otros bancos. Dar prstamos.
2.- Pone en circulacin la moneda metlica
3.- Banco del estado, servicios financieros
4.- Servicio de asesora
El balance del banco del banco central.
Activo:
a) Cartera de valores son derechos del banco
central adquiridos como consecuencia de solventar
crisis en entidades financieras
b) Crditos al sector pblico, crditos explcitos
hacia algunos organismos estatales
c) Prestamos a los bancos, prestamos y ayudas a
entidades financieras para mejorar sus problemas
de liquidez

d) Activos reales
Pasivo
a) Pasivo monetario, refleja el efectivo en manos
del pblico y las reservas
b) Pasivo no monetario, se encuentran los
depsitos del sector pblico, el capital y reserva del
banco central

El multiplicador del dinero. Cantidad de dinero

que genera el sistema bancario por cada unidad
monetaria de reserva:
Nuevos depsitos=1000(1+0.9+0.92+.)=10000
Nuevos depsitos=1000(1/(1-0.9))=10000
Cr: coeficientes de reservas exigido a los bancos
El control del dinero en circulacin forma parte de
la poltica monetaria
Base Monetaria: Cantidad de dinero legal emitido
por el banco central. Formado por el dinero legal en
manos del pblico y las reservas de los bancos
comerciales.
BM=E+R
Oferta Monetaria: Dinero legal y el dinero
bancario que est en circulacin. Mide los medios
de pago que consta la economa
M=E+D
El multiplicador del dinero, la base monetaria y la
oferta monetaria.
El coeficiente de efectivo: Proporcin de los
depsitos que el pblico desea disponer. e=E/D
El coeficiente de reserva: Proporcin de los
depsitos que el banco destina a reservas. r=R/D
La Oferta y Base monetaria:

Indica cuanto vara la

cantidad de dinero
cuando aumenta la
base monetaria
CREACIN DE DINERO LEGAL
-Creacin de dinero:
Operaciones de mercado abierto, mediante la
compra de activos rentables a agentes particulares
(Letras del tesoro)
-Concesin de crditos. Crditos a corto plazo para
disponer de mayor liquidez
-Aumentar el Coeficiente de reservas
-Destruccin de dinero: Operaciones de mercado
abierto, mediante la venta de activos rentables a
agentes particulares (Letras del tesoro)
-Rescisin de prstamos
-Aumentar el coeficiente de reservas
Cmo los bancos comerciales influyen sobre
la oferta monetaria?
Disminuyendo el coeficiente de efectivo hasta el
lmite impuesto por el banco central
Mediante la promocin del uso de tarjetas y
cheques
En la economa ambos procesos se producen de
forma combinada:
---Expansin monetaria: El banco central puede
comprar ttulos en los mercados abiertos, la
compra es realizada por transferencia bancaria.
Los bancos reciben el dinero por lo que aumenta su
cantidad de reserva superando los lmite impuestos
aumentando el nmero de prstamos que parte
pasan a ser efectivos y otros quedan como
depsitos.
LA POLTICA MONETARIA se refiere a las
decisiones de las autoridades monetarias toman
para alterar el equilibrio en el mercado de dinero,
para modificar la cantidad de dinero el tipo de
inters
Dificultad de control de la cantidad de dinero
a) Existencia de tipos de cambio donde el
banco central debe afrontar las necesidades
mediante la adquisicin o venta de moneda para
mantener el tipo de inters.
b) Banco central no es independiente del
gobierno puede monetizar los dficit pblico
Objetivos de la poltica monetaria:

1.- Incidencia sobre la economa real,

mediante el control sobre el tipo de inters influye
sobre el consumo y la inversin, permitiendo
suavizar las recesiones.
2.- Mantenimiento o la alteracin del tipo de
cambio, el tipo de inters influye sobre la atraccin
de capitales extranjeros que altera el tipo de
cambio.
Objetivos de la poltica monetaria:
3.- Control de la inflacin, como afectan las
noticias de inflacin al mercado de activos.
4.- Estabilidad de los mercados financieros
Cuando el tipo de inters es bajo y la rentabilidad
de la bolsa es alta muchas se crean burbujas donde
se piden prstamos para invertir en bolsa. Esta
situacin puede ser inestable en el momento que la
bolsa caiga produciendo situaciones de suspensin
de pagos. Subir tipo inters para no incentivar la
inversin en bolsa.
Instrumentos de la poltica monetaria

a) Modificacin del coeficiente de reserva

b) Facilidad de prstamos y depsitos
concedidos por el banco central
c) Operaciones de mercado abierto
d) Consejos y recomendaciones al sistema
financiero
Dificultades de la poltica monetaria:
a) Falta de informacin completa y puntual de
las variables macroeconmicas, que impide
intervenir en el momento justo y
adecuadamente.
b) Imposibilidad de actuar sobre todos los
componentes de la oferta agregada (M3)
c) El cambio de comportamiento de los
agentes econmicos provoca mayor
incertidumbre
d) El tiempo, las acciones acometidas tardan
en tener efecto y mientras tanto imprevistos
puede hacer cambiar de opinin sobre las
acciones acometidas