Tasas de inters

Recordemos que las tasas de inters, es el porcentaje de dinero que se cobra o paga por
prestar o invertir un capital en un determinado tiempo. El juego operacional de las tasas
de inters est sujeto a diferentes posiciones de aplicacin y manejo.
Es importante saber que cualquier tasa de inters que exista en el mercado financiero
est relacionada con la inflacin. Todos los compromisos de deudas son afectados por la
inflacin, sea ella alta o baja. En toda relacin de deuda, existen dos partes: prestamista
y prestatario (deudor). Cuando existe inflacin creciente las instituciones tienden a
prestar menos por varias razones: aumenta el riesgo que impago generndose e mora,
el deudor pierde liquidez en su capacidad de pago, se incrementa el desempleo, pero lo
ms grave es que a medida que pase el tiempo de la deuda el prestamista pierde capital
y recuperar menos en trminos reales cuando el deudor termine de pagar la deuda.
Tasa nominal
Es una tasa de referencia que existe slo de nombre porque no nos determina la
verdadera tasa de inters que se cobra en una operacin financiera. Tambin se puede
decir que es una tasa de inters que se expresa anualmente y se capitaliza ms de una
vez al ao. Por ejemplo:
15% nominal anual con capitalizacin mensual, 24% nominal anual con capitalizacin
bimestral, 30% anual capitalizable trimestralmente, 28% anual semestre vencido, entre
otras.
BCR sube la tasa de inters de referencia a 4,25%
Marcando el tercer incremento mensual consecutivo, esta medida busca contrarrestar el
incremento de la inflacin, que en enero lleg a 4,6% anual. El BCR tiene como
objetivo que la inflacin est entre 1% y 3%.
El alza de la tasa de referencia del BCR, si bien era esperada por los analistas, tambin
ha sido criticada por el impacto negativo que puede tener sobre la actividad econmica.
A ms alto el precio del dinero (tasa de inters), hay un menor incentivo a invertir y
generar empleo.
El BCR dijo que antes de decidir el alza tom en cuenta que la actividad econmica
local se viene recuperando, y que se espera que el 2016 el PBI crezca a una tasa similar
a la de su potencial.

Tipo de inters real

La tasa de inters real mide el grado en que la inflacin distorsiona los costos o
rentabilidad nominales, disminuyendo el valor de la tasa efectiva de inters.
Esta tasa real puede ser positiva o negativa en funcin al nivel inflacionario existente.
ireal=

1+icorriente
1
1+iinflacion

Ejemplo:
La tasa de inters de un deposito durante los meses de febrero y mayo fue de 4 % y la
inflacin en ese periodo 1.5% . Halla la inters real.
ireal=

1+ 0.04
1=0.0246
1+0.015

Tasa de Inters Real del Per

Segn el Banco Mundial nos muestra la tasa de inters real y lo define es la tasa de
inters activa ajustada por inflacin segn el deflactor del PBI.:

Tasa de inters Real (%) del Per

Figura n 1
Fuente: Banco Mundial
La cual en los aos los siguientes tasa de inters fue decreciendo hasta el
2014.
2006- 14.4
2007- 20

2008- 21.3
2009 19.2

2010 12.2
2011 12.8

2013 16.4
2014 12.3

Tasa de Inters Real del Per por Productos del Sistema Financiero Peruano.
En los ltimos aos las tarjetas de crdito se han convertido en uno de los
productos ms populares del sistema financiero, pero son tambin uno de
los ms caros.
En este 2015 el uso de los plsticos registra un fuerte dinamismo pese al
crecimiento ms lento de la economa. As, al cierre de agosto el saldo de
los prstamos con tarjetas de crdito avanz a un ritmo de 24.3% anual,
segn el Banco Central de Reserva (BCR)

Tasa de inters reales en los productos del sistema financiero.

Figura n 2
Fuente: Gestin

Si las personas optan ms bien por un prstamo personal para financiar sus consumos
puede conseguir mejores tasas, de acuerdo al comparador de la SBS. En este caso, por
ejemplo, para un crdito de S/. 5,000 a 12 meses los costos van desde 29.58% hasta
197.2%.
Muchas veces estos crditos son concedidos a personas sin historial crediticio, que
luego de mostrar un buen comportamiento de pago pueden acceder posteriormente a
mejores condiciones crediticias
Este segmento existe una fuerte competencia entre bancos y financieras, que ha llevado
a que las tasas de inters disminuyan. Adems, en un escenario de menor crecimiento
econmico las entidades financieras estn haciendo una segmentacin ms fina de sus
clientes para ofrecer mejores tasas a los que representen un menor riesgo de impago.
En cuanto a hipotecas, para un prstamo por S/. 240,000 a 15 aos la TCEA mxima
est entre 10.93% y 81.95%.