Conhecimentos Bancários Banco Do Brasil

Aula 00
Conhecimentos Bancrios p/ Banco do Brasil - Escriturrio (com videoaulas)
Professor: Vicente Camillo
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Conhecimentos Bancrios e
Atualidades do Mercado
Financeiro Banco do Brasil
Teoria e exerccios comentados
Prof. Vicente Camillo Aula 00
AULA 00: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL I
SUMRIO
PGINA
1. APRESENTAO
03
2. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
07
3. INSTITUIES NORMATIVAS
15
4. INSTITUIES SUPERVISORAS
26
5. LISTA DE QUESTES APRESENTADAS E

GABARITO
61
OBSERVAO I
O contedo do edital est devidamente abordado e atualizado no
material em PDF. As videoaulas complementam o aprendizado para
aqueles estudantes que tm mais facilidade em aprender com os vdeos
e/ou querem ter mais uma opo para o aprendizado.
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OBSERVAO II:
Este curso protegido por direitos autorais (copyright), nos termos da
Lei 9.610/98, que altera, atualiza e consolida a legislao sobre direitos
autorais e d outras providncias. Grupos de rateio e pirataria so
clandestinos, violam a lei e prejudicam os professores que elaboram os
cursos.
Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 1 de 76
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1.
APRESENTAO
Estimado aluno (a), tudo bem?
Fico muito satisfeito em ministrar este curso de Conhecimentos
Bancrios para um concurso to importante e disputado como este.

Meu nome Vicente Camillo, sou economista formado pela
Universidade Estadual Paulista (UNESP) e atualmente trabalho na Comisso
de Valores Mobilirios, cuja sede (meu local de trabalho) no Rio de
Janeiro/RJ.
Ministro aulas de Economia e Conhecimentos Bancrios aqui no
Estratgia Concursos, alm de tambm colaborar em outros cursos online e
presenciais, como o site TECConcursos.
Alm do meu e-mail vdalvocamillo@gmail.com, voc pode me
encontrar no Frum de Dvidas disponvel na rea restrita aos alunos
matriculados no curso.
Nosso curso est sendo lanado com base no ltimo edital,
organizado pela CESGRANRIO:
(http://www.cesgranrio.org.br/pdf/bb0115/bb0115_edital.zip).
importante citar que o presente curso contempla 100% do
contedo exigido pelo edital, tanto no material pdf, quanto nas
videoaulas. O contedo do curso ser adaptado para atender
integralmente o futuro edital, sem custo adicional para quem j estiver
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matriculado
Como de conhecimento dos candidatos, o prazo do ltimo
Concurso Banco do Brasil expirou em 26 de setembro de 2015, indicando
que a abertura do prximo concurso ser em breve.
As informaes disponveis do conta que o edital ser lanado logo
no incio de 2016, contemplando vagas de Escriturrio para os Estados de
So Paulo, Esprito Santo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e parte do Amazonas. Mas cogita-se a incluso de
oportunidades para outras regies, como os estado de Alagoas, Bahia,
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Distrito Federal, Gois, Mato Grosso do Sul, parte de Minas Gerais, Par e
Tocantins. Para concorrer s vagas preciso ter ensino mdio completo.
De qualquer maneira, ser um grande concurso e oportunidade de
ouro para voc, sobretudo se considerarmos a necessidade de vagas de
provimento imediato mais cadastro de reserva. Devido a um acordo entre o
Banco do Brasil e o Ministrio Pblico do Trabalho (MPT), a instituio
precisa definir a quantidade de vagas oferecidas e como ser feita sua
distribuio no Concurso Banco do Brasil. Contudo, nesse acordo tambm
ficou permitido que o BB mantenha um cadastro de pessoal, para
necessidades excedentes ao nmero indicado no concurso.
Tudo isto fica melhor ainda quando consideramos a necessidade de
contratao de novo pessoal e a substituio de antigos colaboradores. Para
ser ter uma ideia, apenas nesse ano o Banco do Brasil j computou mais de
5 mil aposentadorias, cargos que inevitavelmente sero preenchidos com
novas contrataes via concurso pblico.
Bom, a remunerao tambm j est definida. A categoria e a
diretoria do banco firmaram acordo em 26 de outubro, e decidiram que o
vencimento inicial do escriturrio ser de R$ 3.644,48, incluindo salrio base
de R$ 2.449,98, ajuda alimentao de R$ 652,98 e vale-refeio de R$
491,52. Alm disso, os servidores contam com vale-cultura de R$ 50. E, sem
contar que jornada de trabalho de 30 horas semanais.
Se desejar mais informaes sobre o prximo certame, pode verificar
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o artigo que publiquei no site do Estratgia:

(http://www.estrategiaconcursos.com.br/blog/concurso-banco-do-brasilinformacoes-sobre-proximo-concurso-e-sobre-nossos-cursos-comvideoaulas/)
Adicionalmente, pode assistir ao vdeo que gravei e que est
disponvel no canal do Estratgia no Youtube:
(https://youtu.be/eKozAyWVE70)
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Nosso curso ser dividido em 08 aulas. Em todas adotaremos a
mesma metodologia: apresentao terica e resoluo de (muitos!)
exerccios. Os exerccios so das mais variadas bancas, mas o foco na
CESGRANRIO e bancas similares.
O aluno interessado na aprovao neste certame necessita cumprir
com dois objetivos: compreender a matria e saber resolver as questes.
Nada adianta saber tudo sobre conhecimentos bancrios, mas no ter a
prtica (a manha) na resoluo de questes.
Afinal, o que importa pontuar o mximo possvel na prova!
Por isto que me comprometo na oferta destes dois pressupostos
necessrios para sua aprovao. A apresentao da teoria ser feita de
modo a facilitar a compreenso e memorizao da mesma. A resoluo de
questes permite colocar em prtica o esforo da compreenso.
As aulas tero em mdia entre 60 80 pginas, mas podem exceder
este nmero. No se assuste com o tamanho! Parte da aula destinada ao
comentrio de questes, bem como apresentao das questes de forma a
organizar o estudo, com as resolues e gabarito ao final da aula.
Espero que esteja pronto para iniciar esta caminhada. Antes de
iniciar, segue o cronograma de aulas para sua organizao e conhecimento.
Aula #
00 (Demonstrativa)
01
02
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Assunto
Estrutura do Sistema Financeiro

Nacional I
Produtos Bancrios: Noes de
cartes de crdito e dbito, crdito
direto ao consumidor, crdito rural,
caderneta de poupana,
capitalizao, previdncia,
investimentos e seguros.
Noes do Mercado de capitais e de
Cmbio.
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03
Garantias do Sistema Financeiro

Nacional: aval; fiana; penhor
mercantil; alienao fiduciria;
hipoteca; fianas bancrias; Fundo
Garantidor de Crdito (FGC).
05
Crime de lavagem de dinheiro:

conceito e etapas. Preveno e
combate aocrime de lavagem de
dinheiro: Lei n 9.613/98 e suas
alteraes, Circular Bacen 3.461/2009
e suas alteraes e Carta-Circular
Bacen 3.542/12.
Autorregulao Bancria
06
Atualidades do Mercado Financeiro
07
Resoluo de Exerccios
04
Espero que aprecie a experincia e apresente o resultado to

esperado: a aprovao! Sucesso e bons estudos!
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2.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

O Sistema Financeiro Nacional (SFN) nosso ponto de partida,
pois rene instituies, pblicas e privadas, que permitem a realizao dos

fluxos de renda entre os agentes superavitrios e os agentes deficitrios da
economia.
Como assim?
Na economia h dois tipos de pessoas: aquelas que poupam,
consumindo menos do que ganham e aquelas que no poupam, ou seja,
gastam mais do que seus rendimentos.
Imagine quo difcil (e desorganizado) seria o encontro entre estas
pessoas. As que gastam mais do que a renda, seja para consumir ou investir,
necessitam de recursos extras para cumprir com suas obrigaes.
Os indivduos que poupam gostariam de aplicar seus recursos,
obtendo remunerao extra em alguma aplicao financeira.
Para resolver este problema foi criado o SFN: reunir as instituies
que realizam a intermediao entre agentes credores (superavitrios) e
agentes devedores (deficitrios).
Esta a funo principal.
Mas, como tudo na vida, h outras funes pelas quais o SFN existe.
H, inclusive, uma funo estabelecida pela prpria Constituio
Federal de 1988 (CF/88).
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No artigo 192, a CF/88 dispe que o SFN estruturado de forma a

promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e servir aos interesses
da coletividade.
Nada mais natural. Afinal, o desenvolvimento equilibrado do Pas
depende de eficiente intermediao financeira, efetuada pelas instituies
que compem o SFN.
s pensar no seguinte: as empresas interessadas em investir no
Pas, promovendo emprego e crescimento econmico, no dispem de todo
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o capital necessrio para tanto. Desta maneira, necessitam recorrer s
instituies financeiras para captar recursos para seus investimentos. Quanto
mais eficiente esse processo (intermediao financeira), mais barato pode
custar estes recursos, incentivando mais investimentos, mais gerao de
empregos e assim por diante.
Desta forma, o SFN tambm atende funo de promover
desenvolvimento equilibrado.
Outra funo importante a fiscalizao do funcionamento do
prprio sistema. Afinal, nada adianta promover a interao entre poupadores
e devedores e no fiscalizar.
Desta maneira, o SFN serve tambm para fiscalizar o Sistema
Financeiro Nacional, atravs de instituies (que veremos adiante) que
servem para isto.
Por fim, a ltima funo a diversificao de riscos.
No se assuste com o nome!
Diversificar riscos serve para reduzir riscos de calote no sistema
financeiro.
Vamos citar um exemplo.
O professor precisa de recursos para adquirir uma empresa. O aluno,
poupador e prudente, possui este recurso, mas considera o professor
caloteiro e, desta maneira, no ir emprestar recursos ao professor.
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Estaramos em uma situao complicada, pois os investimentos

pretendidos pelo professor podem apresentar bons resultados no futuro,
contribuindo no desenvolvimento. Mas, como no possui recursos para tanto,
no os realiza.
Mas, se o aluno (assim como outras pessoas) decide depositar seus
recursos em entidades do SFN (como um banco comercial, por exemplo),
esta pode intermediar a captao de recursos e a concesso de
financiamento para os investimentos do professor.
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Naturalmente, caso o professor no pague as parcelas do
emprstimo (cumprindo a profecia de caloteiro), o banco no iria se ver em
situao difcil, pois uma grande instituio.
Desta forma, houve diversificao de risco atravs do SFN. O aluno
no ir ficar prejudicado, pois suas economias continuaro l mesmo com o
calote do professor. Os demais poupadores, assim como a instituio
financeira, tambm se sentiro na mesma situao confortvel, visto a
diversificao de risco realizada.
Portanto, podemos resumir as funes do SFN antes de continuar
com a aula:
Intermediao de recursos entre poupadores e devedores
Promover o desenvolvimento equilibrado
Fiscalizao das instituies participantes
Diversificao de riscos.
O que acham de analisarmos uma questo sobre o assunto?
1. (CESPE Banco do Brasil 2009) O SFN atua na intermediao
financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto
superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para
aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro.
Tente
00000000000
Resolver
a Questo
Sozinho
Na prxima
pgina, a soluo.
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exatamente a funo de intermediao. Ou seja, o SFN promove de
maneira mais eficiente a intermediao de recursos entre os agentes
superavitrios aos deficitrios.
GABARITO: CORRETO
Bom, j conhecemos as funes do SFN.
Mas, quais as instituies que dele fazem parte?
RGOS NORMATIVOS
OPERADORES
ENTIDADES SUPERVISORAS
Instituies financeiras
Demais instituies
captadoras de
financeiras
depsitos vista
Conselho Monetrio Nacional

Banco Central do Brasil (BACEN)
(CMN)
Conselho de Seguros Privados Comisso de Valores Mobilirios Bolsas de mercadorias

(CNSP)
(CVM)
e futuros
Conselho Nacional de
Previdncia Complementar
(CNPC)
Outros intermedirios
financeiros e
administradores de
recursos de terceiros
Bancos de Cmbio
Entidades abertas de
previdncia complementar
Sociedades de
capitalizao
Superintendncia de Seguros
Privados (SUSEP)
Resseguradores
Bolsas de valores
Superintendncia Nacional de
Previdncia Complemebntar
(PREVIC)
Entidades fechadas de
previdncia
complementar (fundos
de penso)
Sociedades
seguradoras
Resumidamente, as entidades pertencentes ao SFN esto divididas

entre rgos normativos, entidades supervisoras e operadores:
rgos Normativos Constitudos por instituies que estabelecem as
diretrizes e normativas gerais do SFN. A principal entidade o
Conselho Monetrio Nacional.
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Entidades Supervisoras Enquanto os rgos normativos estabelecem

as diretrizes, as entidades supervisoras regulam e fiscalizam as
atividades das entidades que pretende regular. Podem, inclusive, aplicar
multas e demais sanes s entidades que no atendem aos
determinantes regulamentares.
importante frisar que mesmo que chamadas de supervisoras, estas
entidades tambm elaboram normas (regulamentam) nos mercados que
supervisionam. Por exemplo: a CVM entidade supervisora do ponto de
vista do SFN, mas, por regulamentar o mercado de capitais, tambm
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pode ser entendida como entidade normativa em relao ao mercado de
capitais.
O modo como so classificadas depende do referencial (se do ponto de
vista do SFN, ou do ponto de vista do mercado em que atuam), ou da
viso do autor.
Operadores Todas as demais entidades que fazem parte do SFN e
participam da intermediao financeira. Nesta aula, elas esto divididas
em Instituies Financeiras Bancrias, Instituies Financeiras No
Bancrias e Instituies Financeiras Auxiliares.
Todas as instituies solicitadas pelo Edital sero contempladas a
partir de agora. Iniciamos com o Conselho Monetrio Nacional.
Antes, duas questes:
2. (FCC Banco do Brasil - 2011) O Sistema Financeiro Nacional
integrado por:
(A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto.
(B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional.
(C) rgos normativos, Entidades supervisoras e Operadores.
(D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios.
(E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda.
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03. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) O Banco Nacional de

Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades
supervisoras do SFN.
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02. Como vimos, o SFN composto de rgos normativos, Entidades
supervisoras e Operadores.
GABARITO: LETRA C
03. Claro que no! Citamos acima que as entidades supervisoras so o

BACEN, a CVM, a SUSEP e a PREVIC. Portanto, no h o BNDES neste rol.
GABARITO: ERRADO
A forma que as instituies esto acima apresentadas muito
importante, pois foi criada pelo Banco Central e est no sitio da instituio na
internet.
No entanto, h uma maneira mais amigvel de visualizarmos as
mesmas instituies, adicionando mais categorizaes. Segue na prxima
pgina1:
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Segundo Faccini, Leonardo

Eduitora GEN, 2015
Mercado de Valores Mobilirios: teoria e questes
Rio de Janeiro:
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00000000000
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Interpretando o esquema, temos:
rgos Normativos CMN, CNSP e CNPC
rgos Supervisores Banco Central, CVM (sujeitas ao CMN como
rgo normativo), SUSEP (sujeita ao CNSP) e PREVIC (sujeita ao
CNPC)
Instituies Financeiras Monetrias Bancos Comerciais, Bancos
Cooperativos, Bancos Mltiplos, Sociedades Cooperativas e Caixa
Econmica Federal
Instituies Financeiras No-Monetrias BNDES, Bancos de
Investimento, Bancos Mltiplos sem carteira comercial, Sociedades de
Crdito, Financiamento e Investimento, Sociedades de Crdito Imobilirio
e outras
Instituies Financeiras Supervisoras Instituies atuantes no
mercado de valores mobilirios.
Ok. So muitas entidades. Mas, no se preocupe, pois todas sero

estudadas nesta e na prxima aula.
Antes de iniciar, recomendo fortemente (muito mesmo!) que
consulte a Lei 4.595/64 esquematizada comentada, que disponibilizei aqui:
(http://www.estrategiaconcursos.com.br/blog/lei-4595-esquematizada-ecomentada-para-concurso-publicos/)
Este material pode fazer a diferena na resoluo de muitos
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exerccios que cobrem os tpicos vistos nesta aula.

Ento, vamos comear!
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3.
INSTITUIES NORMATIVAS
Como o prprio nome sugere, as instituies normativas so as
responsveis por estabelecer as normas do SFN e de seus mercados. Assim,

esto aqui inclusas o CMN, o CNSP e o CNPC.
Vejamos.
a. CONSELHO MONETRIO NACIONAL
O Conselho Monetrio Nacional (CMN) foi criado pela Lei 4.595 de
1964.
composto pelo Ministro da Fazenda (que o Presidente do CMN),
pelo Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto (MPOG) e pelo
Presidente do Banco Central do Brasil.
Portanto, que fique memorizada a composio do CMN:
Ministro da Fazenda o Presidente do CMN
Ministro do MPOG
Presidente do BACEN
As reunies do CMN so realizadas, ordinariamente, 1 vez por
ms. O Presidente do CMN pode convocar reunies extraordinrias quando
lhe for conveniente.
As deliberaes do CMN so realizadas mediante resolues, por
maioria de votos, cabendo ao Presidente a prerrogativa de deliberar, nos
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casos de urgncia e relevante interesse, ad referendum dos demais

membros.
Mas o que seria esse tal de ad referendum?
Quando a matria urgente e de interesse relevante (guarde esta
hiptese, pois apenas nela pode haver este tipo de deliberao), o Presidente
decide a matria e depois submete o assunto, na reunio seguinte do
Conselho, ao referendo dos demais membros (Ministro do MPOG e
Presidente do BACEN). Ou seja, necessrio que os demais membros
ratifiquem a deciso tomada pelo Presidente do CMN.
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O Conselho possui funo exclusivamente normativa, ou seja, atua
na fixao e estabelecimento de diretrizes, regulamentao, regulao e
disciplina do SFN.
interessante recordar estas expresses grafadas acima, pois elas
podem fazer diferena no momento da prova. Afinal, como o CMN no possui
atividade executiva, qualquer questo que apresente, entre suas funes,
termos como executar, fiscalizar, supervisionar, efetuar, receber,
fazer, entre outras afins, suspeita.
Um timo exemplo foi dado no concurso de Escriturrio do Banco do
Brasil realizado em 2012. Vejamos:
4. (CESGRANRIO BANCO DO BRASIL 2012) O Sistema Financeiro
Nacional formado por um conjunto de instituies voltadas para a
gesto da poltica monetria do Governo Federal, cujo rgo
deliberativo mximo o Conselho Monetrio Nacional.
As funes do Conselho Monetrio Nacional so
(A) assessorar o Ministrio da Fazenda na criao de polticas oramentrias
de longo prazo e verificar os nveis de moedas estrangeiras em circulao no
pas.
(B) definir a estratgia da Casa da Moeda, estabelecer o equilbrio das contas
pblicas e fiscalizar as entidades polticas.
(C) estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e
creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao
00000000000
das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos das polticas

monetria e cambial.
(D) fornecer crdito a pequenas, mdias e grandes empresas do pas, e
fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um equilbrio nas
contas pblicas, na balana comercial e, consequentemente, na poltica
cambial.
(E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, organizando as
sesses deliberativas de crdito e mantendo seu arquivo histrico.
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Mesmo no tendo sido apresentadas as funes do CMN (o que ser feito a
seguir), podemos ver que as alternativas a, b, d e e apresentam funes
distintas das diretrizes gerais do SFN. A letra d chega a citar, inclusive, que
cabe ao CMN conceder emprstimos, o que , evidentemente, um absurdo.
J a alternativa c contm os termos condizentes com a funo normativa
exercida pelo CMN. Ou seja, regular estabelecer diretrizes e disciplinar ,
todas compatveis com as funes normativas que o CMN exerce.
GABARITO: LETRA C
Continuando, devemos compreender que a funo primeira do CMN

formular a poltica da moeda e do crdito. Moeda e crdito so as
formas principais em que os recursos so transferidos entre os agentes
superavitrios e deficitrios na economia.
Ou seja, esta funo primria deve permitir que a poltica de moeda e
crdito atenda ao progresso econmico e social do Pas, assim como seja
administrada de maneira eficiente, a fim de manter a estabilidade do SFN e,
em ltima anlise, do prprio Pas.
No entanto, formular a poltica de moeda e crdito algo muito amplo
e abstrato. O CMN tambm atua de forma mais prtica, atendendo a diversas
funes que objetivam a formulao da poltica de moeda e crdito.
Vejamos as principais com os devidos comentrios. Ressalta-se que
as funes aqui citadas da mesma maneira que na Lei, pois como a banca
00000000000
ir cobrar na prova
Regular o valor interno da moeda - Serve tanto para prevenir, como
corrigir os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou
externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de
fenmenos conjunturais. Ligada a esta funo, est tambm as medidas
adotadas pelo CMN para adaptar o volume dos meios de pagamento s
reais necessidades da economia nacional e seu processo de
desenvolvimento
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Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de
pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos
em moeda estrangeira O CMN pode editar diretrizes com o objetivo de
regular o valor da moeda nacional em relao ao valor das moedas
internacionais, principalmente o dlar. Nas transaes que o Brasil
estabelece como os demais pases h troca de moedas. Ou seja, quando
o Pas efetua vendas ao exterior, ele recebe l fora provavelmente em
dlares e necessita converter estes dlares em reais. H a necessidade de
converso das moedas, medida que regulamentada pelo CMN
Estabelecer as metas de inflao As metas de inflao so
estabelecidas anualmente pelo CMN e consistem na variao anual de
ndice de preos de ampla divulgao. Atualmente o ndice utilizado o
IPCA.
Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer
pblicas, quer privadas - Orientar a aplicao de recursos significa
estabelecer diretrizes para que haja, nas diferentes regies do Pas,
condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia
nacional
Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos
financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos
e de mobilizao de recursos Trata-se de uma importante funo com
vistas a melhorar a atividade principal do SFN: a intermediao financeira.
Desta maneira, o CMN pode estabelecer diretrizes com o objetivo de
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trazer eficincia intermediao de recursos entre poupadores e

devedores.
Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras As
instituies financeiras, participantes do SFN, possuem importantes
funes na economia. Imagine que os depsitos de todos os brasileiros
sejam efetuados no Banco do Brasil. O que acontece com a economia
brasileira se a BB quebrar? Provavelmente algo muito trgico. Desta
maneira, o CMN tem como funo criar diretrizes para zelar pela liquidez
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(necessidade de recursos para cumprimento de obrigaes a curto prazo)
e solvncia (garantia de cumprimento de todas as obrigaes) das
instituies financeiras participantes do SFN.
Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da
dvida pblica, interna e externa O Governo tem diversas funes a
cumprir. Dentre elas est a poltica monetria e creditcia (oferta de
moeda, liquidez e recursos para investimentos na economia) e a poltica
fiscal (compreende os gastos do governo com consumo investimento, que
so evidenciados no oramento pblico). A fim de prevenir abusos e
irregularidades no gerenciamento destas polticas, sobretudo em relao
ao crescimento da dvida pblica, interna e externa, o CMN coordena as
diretrizes destas atividades.
Autorizar as emisses de papel-moeda Veremos adiante que as
emisses de papel-moeda esto a cargo do Banco Central. No entanto, o
CMN autoriza as emisses. A prpria Lei fornece um exemplo desta
funo. Quando necessrio atender as exigncias das atividades
produtivas e da circulao da riqueza do Pas, o CMN pode autorizar o
Banco Central emitir, anualmente, at o limite de 10% dos meios de
pagamento existentes at 31 de dezembro do ano anterior, desde que
autorizado pelo Poder Legislativo para tanto.
Desta funo do CMN derivam outras, como:
(i) Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do
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Brasil emita moeda-papel;

(ii) Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco
Central da Repblica do Brasil, por meio dos quais se estimaro
as necessidades globais de moeda e crdito; e
(iii) Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas
Todas elas so referentes autorizao concedida ao Banco Central para
a emisso de papel-moeda.
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Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial Como j mencionado,
cabe ao CMN regular o valor da moeda. Uma das maneiras de se fazer
isto atravs da fixao de diretrizes e normas que a poltica cambial deve
seguir.
Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes
creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e
prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies
financeiras Certas instituies financeiras realizam operaes de
crdito, ou seja, emprestam recursos aos indivduos que solicitarem. Ao
CMN cabe regular e disciplinar as maneiras que estas atividades sero
feitas.
Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que
exercerem atividades subordinadas ao SFN, bem como a aplicao
das penalidades previstas Basicamente, cabe ao CMN regular e
disciplinar a atuao de todas as instituies pertencentes ao SFN.
Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos
comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e
servios bancrios ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco
Central da Repblica do Brasil O CMN, sempre que entender
necessrio, pode limitar as taxas de juros, bem como outras remuneraes
usufrudas pela prestao de servios bancrios e financeiros. Esta funo
j foi utilizada em demasia no perodo que o Brasil apresentou alta
inflao.
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Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de

fundos pblicos (atualmente chamadas de sociedades corretoras de
ttulos e valores mobilirios) As Bolsas de Valores e as Sociedades
Corretores de Ttulos e Valores Mobilirios so entidades participantes do
SFN (veremos adiante suas caractersticas), que seguem diretrizes gerais
estabelecidas pelo CMN.
Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem
observadas pelas instituies financeiras Normas contbeis e de
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estatstica so fundamentais para o exerccio das atividades do SFN.
Desta maneira, cabe ao CMN expedi-las.
Acredito que temos funes suficientes para resolver qualquer
questo da prova sobre o assunto. A Lei apresenta outras, mas so menos
importantes, ou muito especficas e pouco utilizadas.
Que tal resolvermos algumas questes?
5. (CESGRANRIO Banco do Brasil - 2010) O Sistema Financeiro

Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras
pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo
o(a):
(A) Banco Central do Brasil.
(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
(C) Conselho Monetrio Nacional.
(D) Ministrio da Fazenda.
(E) Caixa Econmica Federal.
6. (CESGRANRIO BACEN - 2009) - O Conselho Monetrio Nacional a

entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua
competncia:
00000000000
(A) estabelecer a meta de inflao.

(B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras.
(C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de
pagamentos.
(D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos
inflacionrios ou deflacionrios.
(E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico.
00000000000 - DEMO
5. Esta fcil! O rgo mximo do SFN, responsvel pelas diretrizes e
normas gerais, o Conselho Monetrio Nacional.
GABARITO: LETRA C
6. Questo interessante!
A fixao do valor do supervit primrio, ou seja, da economia que o governo
deve fazer para pagar as despesas com juros no funo do CMN. Mesmo
que este esteja responsvel coordenar as polticas monetria e fiscal,
estabelecer o valor do supervit primrio funo do executivo.
Ateno! pois coordenar polticas algo normativo, enquanto fixar o valor do
supervit primrio algo executivo e, portanto, no relacionado ao CMN.
GABARITO: LETRA E
7. (CESPE Banco do Brasil - 2009) A rea normativa do SFN tem como

rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN).
8. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) As funes do CMN incluem:

adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do
balano de pagamentos.
00000000000
9. (CESPE Procurador do Bacen 2013) O Conselho Monetrio

Nacional
a) tem competncia para emitir papel-moeda.
b) tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolues normas
que vinculam as instituies financeiras.
c) tem por funo a fiscalizao do mercado de aes.
00000000000 - DEMO
d) funciona como ltima instncia recursal das decises emitidas pelo
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
e) rgo do BACEN, formulador da poltica econmica, monetria, bancria
e creditcia.
7. O rgo mximo do SFN o CMN. Como este rgo normativo,
evidentemente, tambm o rgo mximo da rea normativa.
GABARITO: ERRADO
8. Exato. Vimos especificamente esta funo acima.

GABARITO: CERTO
9. Questo recentssima do to cobiado cargo de Procurador do Banco

Central.
Como vimos exaustivamente, o CMN possui funo normativa e, como rgo
superior do SFN, suas normas recaem sobre todos as demais entidades do
Sistema.
Portanto, o CMN tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas
resolues normas que vinculam as instituies financeiras.
GABARITO: LETRA B
00000000000
00000000000 - DEMO
b. CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP)
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) formula as
diretrizes e normas para o setor do Sistema Financeiro Nacional responsvel
pelos seguros privados.
Mas, o que so seguros privados?
So contratos firmados entre uma sociedade seguradora e um
interessado em se proteger contra eventuais riscos e contingncias
predeterminados.
So seguros privados os seguros de coisas, pessoas, bens,
responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias, ou seja, no s o
seguro de coisas (carro, por ex.), mas tambm seguro de vida etc.
As principais funes do CNSP so as seguintes:
Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos
que exercerem atividades de seguros privados, bem como a aplicao
das penalidades previstas;
Estipular
ndices
demais
condies tcnicas
sobre
tarifas,
investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas

pelas Sociedades Seguradoras;
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros;
Fixar normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas
00000000000
pelas Sociedades Seguradoras;

Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro (as quais
veremos adiante);
Disciplinar as operaes de cosseguro (quando o valor assegurado
muito grande imagine o valor que uma seguradora deveria pagar
para um shopping que pegasse fogo por completo comum duas
seguradoras prestarem juntas o servio de seguro);
Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor;
00000000000 - DEMO
Regular
exerccio
do
poder
disciplinar
das
entidades
autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros,

inclusive do poder de impor penalidades e de excluir membros;
Disciplinar a administrao das entidades autorreguladoras do
mercado de corretagem e a fixao de emolumentos, comisses e
quaisquer outras despesas cobradas por tais entidades, quando for o
caso.
interessante fazer uma comparao entre o CNSP e o CMN.
Vimos que este fixa as diretrizes e normas para as instituies
financeiras, bolsas, bancos de cmbio, outros intermedirios financeiros e
administradores de recursos de terceiros.
O CNSP faz algo parecido, s que aplicado ao mercado de seguros
privados.
10. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966,
instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por
diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema,
julgue o item abaixo.
As atribuies do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da poltica de
seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operaes de
resseguro.
A principal funo do CNSP formular as diretrizes e normas para o setor do
00000000000
Sistema Financeiro Nacional responsvel pelos seguros privados. Dentre

estas operaes de seguros privados esto includas as operaes de
resseguros.
GABARITO: CORRETO
00000000000 - DEMO
4.
INSTITUIES SUPERVISORAS
A seguir, seguem as instituies supervisoras e correlatas mais
importantes: BACEN, COPOM, CVM, CRSFN, COAF e SUSEP.

a. BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)
Na tabela com as instituies pertencentes ao SFN, o Banco Central
do Brasil (Bacen) figura como entidade supervisora, segue as diretrizes do
Conselho Monetrio Nacional e supervisiona as entidades financeiras
captadoras (ou no) de depsitos vista, bancos de cmbio e demais
instituies financeiras intermedirias.
Evidentemente, bastante coisa!
Antes de detalhar suas funes, podemos resumi-las para facilitar a
memorizao:
i.
Emisso de Moeda e execuo dos servios de meio circulante.
ii.
Formulao, execuo, e acompanhamento das polticas cambial,

monetria e creditcia.
iii. Formulao, execuo e acompanhamento da poltica de relaes

financeiras com o exterior.
iv. Recebimento de depsitos compulsrios e voluntrios dos bancos
comerciais e concesso de crdito a eles.
v.
Depositrio das reservas internacionais do Pas.

EMISSOR DE MOEDA
00000000000
Esta a primeira e, talvez, mais conhecida funo do Bacen.

O Banco Central detm o monoplio das emisses de papel-moeda e
moeda metlica. O CMN estabelece os limite e diretrizes para a emisso,
mas quem emite os Reais o Banco Central.
A moeda algo necessrio e sua importncia, intuitiva. Todas as
transaes econmicas realizadas no Pas so liquidadas em moeda.
Quando compramos ou vendemos bens e servios, utilizamos moeda para
pagar/receber estes bens.
00000000000 - DEMO
Seria muito estranho se fosse de outra maneira. Imagine que este
curso fosse vendido mediante a entrega de alimentos ao Estratgia
Concursos. Os alunos interessados a aprovao do Concurso trariam
alimentos at a sede do Estratgia, que forneceria as aulas. Seria algo
extremamente custoso e ineficiente.
No entanto, o excesso de moeda tambm algo prejudicial.
Quantidade de moeda superior necessidade dos indivduos geralmente
provoca inflao.
Vamos a um exemplo.
No Brasil existe apenas 1 produto a venda (pipoca), vendido pelo
prprio governo. Os habitantes do Pas, tendo ao todo R$ 1.000,00, compram
1 mil unidades de pipoca ao preo de R$ 1,00.
Portanto, 1mil unidades de pipoca so vendidas por ms.
Agora, o Brasil eleva a quantidade de moeda em 100%, ou seja, h
disponveis R$ 2 mil em circulao.
Mas, a quantidade de pipoca produzida permanece a mesma. Afinal,
demora certo tempo para mais milho ser produzido, mais panelas fabricadas
e assim por diante.
O que acontece com o preo da pipoca?
Bom, as mesmas 1 mil unidades de pipoca passam a ser vendidas
por R$ 2,00. Toda a moeda na economia s pode comprar pipoca, pois este
00000000000
o nico produto vendido. Evidentemente ningum ir rasgar dinheiro.

Portanto, mais moeda na economia provocou aumento no preo da
pipoca.
O exemplo simples, mas serve para demonstrar o efeito do
aumento da quantidade de moeda em circulao na economia.
Mais moeda = preos mais altos = mais inflao.
00000000000 - DEMO
Alm da emisso de moeda propriamente dita, o Bacen pode
controlar a quantidade de moeda em circulao na economia de outras
formas, efetuando, assim, a poltica monetria.
Abaixo, seguem as maneiras possveis:
i.
Emisso de moeda Exemplo j citado, mas que est repetido devido a

sua importncia. De acordo com os limites autorizados pelo CMN, o
Bacen emite papel-moeda e moeda metlica.
ii. Executar os Servios de Meio Circulante Substituir as moedas com

defeito , ou rasgadas, ou at mesmo que desaparecem de circulao.
Desta maneira, o Bacen atende demanda por moeda.
iii. Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas Ao
controlar o crdito em circulao na economia, o Bacen controla a
quantidade de moeda.
iv. Receber os recolhimentos compulsrios e os depsitos voluntrios
vista das instituies financeiras Os Bancos Comercias que
recebem depsitos vista podem criar dinheiro. Quando depositamos
certa quantia em nossa conta corrente permanecemos com o saldo
pronto para ser sacado.
No entanto, o Banco utiliza estes valores para realizar suas operaes
financeiras. Ele pode emprestar a outros correntistas ou aplicar o dinheiro
de diversas outras formas. Deste modo, o saldo que aparece em nossa
conta corrente apenas virtual. Ele no est l fisicamente, pois foi
00000000000
alocado em outras aplicaes.

Estas operaes, ao elevar a quantidade de moeda em circulao,
promovem tambm aumento de preos e da inflao. Nesta perspectiva,
o Banco Central recolhe compulsoriamente certo percentual dos
depsitos vista e a prazo alocado nos
Bancos
Comerciais.
Esta
operao, conhecida popularmente como compulsrio permite ao

Bacen controlar a quantidade de moeda em circulao na economia
00000000000 - DEMO
Da mesma maneira, o Bacen pode recolher os depsitos voluntrios dos
Bancos Comerciais, ou seja, servir de Banco dos Bancos.
v. Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de
compra e venda de ttulos pblicos federais O Governo Federal
pode apresentar dficit em suas operaes financeiras. Simplesmente, se
tiver mais despesas que receitas em determinado perodo, o Governo
est com a conta no negativo.
Mas, existem algumas formas de financiar este dficit. Umas delas a
emisso de ttulos pblicos. O Governo, atravs da Secretaria do
Tesouro Nacional, vende estes ttulos ao setor privado, que compra os
papeis na expectativa de auferir rendimentos.
O Banco Central pode realizar operaes de compra e venda destes
ttulos junto ao setor privado.
Ateno! O Banco Central no pode comprar ttulos diretamente do
Governo Federal. Isto proibido pela CF/88. O que ele faz comprar
os ttulos que esto em posse do setor privado, a fim de realizar
poltica monetria.
simples. Comprando os ttulos do setor privado, o BACEN paga em
dinheiro e eleva a quantidade de moeda em circulao na economia. Do
mesmo modo, caso queira vender ttulos ao setor privado, este paga com
dinheiro. Como resultado, menos dinheiro permanece em circulao na
economia.
00000000000
Resumindo:
VENDA DE TTULO AO SETOR PRIVADO DIMINUI A
CIRCULAO DE MOEDA
COMPRA DE TTULOS DO SETOR PROVADO AUMENTA A
CIRCULAO DE MOEDA.
Desta maneira, caso o Banco Central pretenda realizar uma poltica
monetria expansionista (aumentar a quantidade de moeda na economia)
00000000000 - DEMO
ele compra ttulos do setor privado. Do contrrio, caso queira praticar
poltica monetria contracionista, vende ttulos ao setor privado.
Este tipo de operao chamado de operao de mercado aberto
(open market) e ser vista com maiores detalhes na Aula que tratar do
tema mercado monetrio.
BANCO DOS BANCOS

J foi mencionada umas das operaes em que o BACEN serve
como banco dos bancos. Ao receber depsitos voluntrios das instituies
financeiras, cumpre esta funo.
Mas, h algumas outras que se enquadram neste quesito.
Basicamente, o BACEN funciona como banco dos bancos quando
presta servios eminentemente financeiros aos Bancos Comerciais. Quando
um banco comercial precisa de financiamento e o BACEN concede, ele age
como banco dos bancos. Do mesmo modo, como j citado, quando os
bancos comerciais procuram um repouso para seus recursos, o Banco
Central atende e os deposita em seus cofres.
Esta funo j foi detalhada. Vamos compreender como o Banco
Central concede emprstimos aos Bancos Comerciais.
O Banco Central realiza operaes de redesconto e emprstimos
s instituies financeiras bancrias. Bom, vamos por partes.
00000000000
Primeiramente, cabe definir o que so instituies financeiras

bancarias. So aquelas que exercem as atividades de Bancos Comerciais,
ou seja, que recebem depsitos vista. Desta maneira, um Banco de
Investimentos, mesmo que faa parte do SFN, no pode receber do Banco
Central emprstimos e redescontos, tendo em vista que no recebem
depsitos vista (mais adiante este tema ser tratado com mais detalhes).
Os redescontos so crditos concedidos pelo Banco Central s
instituies financeiras bancrias que sofram de problemas de liquidez no
curto prazo, ou seja, que apresentam dbitos mais elevados que crditos e
00000000000 - DEMO
no tenham como cumprir com suas obrigaes no curto prazo. Um bom
exemplo o Banco Comercial que no consegue cumprir com os saques
dirios de seus correntistas.
Nesta hiptese, o Banco Central concede recursos a estas
instituies, que garantem a operao depositando ttulos pblicos federais
nos cofres do Bacen. A operao chamada de redesconto pois este o
nome da taxa de juros cobrada, o redesconto.
Nestes casos o BACEN funciona como emprestador de ltima
instncia. Isto , como os bancos no conseguem tomar emprstimos no
mercado com outras instituies financeiras, pois esto geralmente em
situao de dificuldade, eles recorrem ao BACEN.
Bom, estes conceitos so mais do que suficientes para a
compreenso da funo de Banco dos Bancos exercida pelo BACEN, e so
resumidos como:
i.
Receber depsitos voluntrios
ii. Conceder emprstimos e redescontos

BANCO DO GOVERNO
O Banco Central o responsvel pelo depsito das reservas
internacionais que o Pas possui.
Nas transaes econmicas que o Brasil efetua com outras naes, o
Pas pode apresentar saldos positivos, ou negativos.
00000000000
Por exemplo, nas transaes feitas com a Argentina, o Brasil pode

exportar R$ 1 mil e importar R$ 10 mil. Neste cenrio apresenta um dficit de
R$ 9 mil.
Mas, pode tambm apresentar supervits. Neste caso, o Brasil
recebe mais recursos do que precisa para pagar suas operaes com o resto
do mundo e, portanto, acumula reservas internacionais.
O que fazer com estas reservas? Ora, depositar no Bacen!
00000000000 - DEMO
A Lei 4.595/64 define que o Bacen deve ser o depositrio das
reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de Direitos Especiais de
Saque (DES).
exatamente o que acabamos de explicar. As reservas se dividem
em 3 maneiras: moeda estrangeira (comumente em dlar dos Estados
Unidos) ouro e DES.
Os Direitos Especiais de Saque nada mais so que uma moeda
criada pelo Fundo Monetrio Internacional (FMI), que serve para ser trocada
entre os Bancos Centrais dos pases.
Neste tpico, ainda necessrio fazer um alerta.
As transaes entre o Banco Central e o Governo Federal so
limitadas e devem seguir diversos regulamentos.
Em suma, precisamos saber que:
i.
O Banco Central no pode conceder emprstimos e financiamentos

ao Governo Central. Isto j foi explicado quando citamos a proibio do
Banco Central em comprar ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
ii.
As disponibilidades de caixa do Governo Federal sero depositadas

no Banco Central. Ou seja, os valores em caixa que pertencem Unio,
reservados para cumprir com suas obrigaes ou para simples reserva,
devem ser depositados no BACEN.
SUPERVISO DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
00000000000
Vimos que o BACEN parte das Instituies Supervisoras do

SFN.
Evidentemente, deve supervisionar algum, ou algo. As instituies
sob superviso do BACEN so:
i.
Instituies que captam depsitos vista. Os Bancos Comerciais so o

melhor exemplo.
00000000000 - DEMO
ii.
Instituies financeiras que no captam depsitos vista. Os Bancos de

Investimento servem de exemplo: eles atuam captando depsitos a prazo
e aplicando-os em ttulos das mais diversas espcies.
iii. Bancos de Cmbio

iv. Outras entidades financeiras que intermediam recursos.
O Bacen exerce a atividade de superviso de diversas maneiras.
necessrio compreender as seguintes:
Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as
penalidades previstas
Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que
possam:
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no
exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos
da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes, debntures,
letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos;
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio.
00000000000
Determinar que as matrizes das instituies financeiras registrem

os cadastros das firmas que operam com suas agncias h mais de
um ano
Autorizar instituies financeiras estrangeiras a operar no Brasil.
Esta autorizao valida apenas mediante Decreto do Poder
Executivo. Desta forma, conclui-se que, para uma instituio
financeira estrangeira funcionar, faz-se necessria AUTORIZAAO
DO BACEN E DECRETO DO PODER EXECUTIVO.
00000000000 - DEMO
Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer
cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim
como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos,
fiscais e semelhantes.
Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e
outros papis
Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de
capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram
nesses mercados e em relao s modalidades ou processos
operacionais que utilizem
Todas as funes acima so autoexplicativas e, como j sabemos,
cabem ao Bacen.
Bom, finalizamos as funes exercidas pelo BACEN.
Para auxiliar, que tal um esquema para memorizar o tpico?
Emisso de Moeda
Execuo dos servios de meio circulante
Emissor de Moeda
Banco dos Bancos
Redesconto
Cofre dos bancos comerciais
Banco do Governo
Depositrio das reservas internacionais

Depositrio do caixa do Governo Federal
Superviso
Autorizao e fiscalizao das instituies financeiras, que

recebem depsitos a vista ou nao, assim como bancos de cmbio e
demais instituies intermedirias
Outras
Formulao, execuo, e acompanhamento das polticas cambial,

monetria e creditcia
00000000000
Agora, alguns exerccios:
11. (FCC Banco do Brasil 2006) NO se refere a uma competncia do

Banco Central do Brasil:
00000000000 - DEMO
a) exercer a fiscalizao das instituies financeiras.
b) executar os servios do meio circulante.
c) emitir moeda-papel e moeda metlica.
d) receber os recolhimentos compulsrios.
e) fixar as diretrizes e normas da poltica cambial.
12. (CESPE Banco do Brasil 2009) Realizar operaes de redesconto

e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos
servios de compensao de cheques e outros papis so as
atribuies do BACEN.
13. (CESPE Banco do Brasil 2009) Alm de autorizar o

funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras,
emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete
tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o
principal rgo executor.
14. (FCC Banco do Brasil 2011) O Banco Central do Brasil tem como
atribuio
(A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos.
00000000000
(B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional.

(C) acompanhar as transaes em bolsas de valores.
(D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada.
(E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES.
15. (CESPE Caixa Econmica Federal 2010) Ao exercer as suas

atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A
respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes.
00000000000 - DEMO
I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o
BACEN cumpre a funo de banco dos bancos.
II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco
emissor.
III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a
funo de banqueiro do governo.
IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional,
de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de
gestor do Sistema Financeiro Nacional.
V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a
taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o
BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal.
Esto certos apenas os itens
A I, II, III e IV.
B I, II, III e V.
C I, II, IV e V.
D I, III, IV e V.
E II, III, IV e V.
16. (CESGRANRIO Banco Central 2009) O Banco Central do Brasil

00000000000
o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias

incluem
(A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro.
(B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio.
(C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis.
(D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas.
(E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de
todas as instituies financeiras do pas.
00000000000 - DEMO
11. As diretrizes e normas da poltica cambial so estabelecidas pelo CMN.
Ao Bacen cabe a formulao, execuo, e acompanhamento da poltica
cambial
GABARITO: LETRA E
12. Perfeito! Citamos estas funes do Bacen, a saber: redesconto e regular

a execuo dos servios de compensao de cheques, entre outros papeis.
GABARITO: CERTO
13. As funes do Bacen esto citadas corretamente. Mas, como foi

enfatizado, o CMN no exerce funes executivas, mas, to somente,
normativas.
GABARITO: ERRADO
14. A funo do Bacen receber os recolhimentos compulsrios dos bancos.

Todas as demais so funes de outras entidades.
Por exemplo, o acompanhamento de transaes na Bolsa de Valores
executado pela prpria Bolsa e pela CVM.
GABARITO: LETRA A
00000000000
15. Vejamos os itens:

I O redesconto cumpre com a funo de Banco dos Bancos do Bacen.
Correto.
II O monoplio das emisses que o Bacen possui cumpre com sua funo
de Banco Emissor. Correto
III Ao depositar as reservas internacionais do Governo, o Bacen assume a
forma de Banco do Governo. Correto.
00000000000 - DEMO
IV Ao fiscalizar as instituies financeiras, o Bacen cumpre sua funo de
Supervisor do SFN. Correto
V Cumprindo esta funo o Bacen est fazendo poltica monetria. Errado
GABARITO: LETRA A
16. O Banco Central no tem qualquer funo referente ao oramento

pblico. Tambm no garante todos os emprstimos do sistema bancrio,
no organiza o funcionamento de Bolsas de Valores (funo da CVM) e a
administrao dos servios de compensao de cheques e outros papeis
funo do Banco do Brasil (salientando que o Bacen exerce a superviso
desta funo do BB)
GABARITO: LETRA E
00000000000
00000000000 - DEMO
b. COPOM
O Conselho de Poltica Monetria (COPOM) foi institudo em 20 de
junho de 1996, com o objetivo de implementar a poltica monetria, definir
a meta da Taxa Selic e analisar o Relatrio de Inflao.
As funes do COPOM esto quase que diariamente na mdia
comum e especializada.
Afinal, todos j nos deparamos com a legenda Selic. Mas, afinal, qual
o seu significado.
A SELIC a taxa de juros mdia apurada diariamente pelo Sistema
Especial de Liquidao e Custdia (Selic). Portanto, antes de saber seu
significado, j sabemos que a taxa tem este nome devido ao sistema em que
apurado. Ok?
A taxa SELIC determinada nas operaes de financiamento,
lastreadas por ttulos pblicos federais, realizadas diariamente no mercado.
Vamos entender por meio de um exemplo.
Os Bancos Comerciais emprestam recursos a outros Bancos
Comerciais diariamente, pois todos eles devem fechar o dia com entradas e
sadas de recursos equilibradas. Isto , caso, por exemplo, o Banco do Brasil
(BB) encerre o dia com retiradas maiores que depsitos, ele precisa captar
recursos no mercado para equilibrar o saldo destas operaes.
Ento, o BB recorre a outros Bancos Comerciais, que emprestam
estes recursos, cobrando, evidentemente, uma taxa de juros para realizar
00000000000
esta operao.
Digamos que a taxa de juros mdia cobrada neste tipo de operao
igual a 20% a.a. Ou seja, a Taxa Selic de 20% a.a.
O COPOM entende que esta taxa muito alta e, em suas reunies,
estabelece que o objetivo da Taxa Selic de 10% a.a.
O Banco Central, cumprindo sua funo de responsvel pela poltica
monetria, comea a conceder crdito aos bancos no mercado com esta taxa
de juros (10% a.a.). Pela lei da oferta e da procura, esta taxa inferior
00000000000 - DEMO
ocasiona maior demanda por recursos conferidos pelo BACEN, ao invs dos
recursos concedidos pelos Bancos Comerciais.
O que acontece com a Taxa Selic?
Os Bancos Comerciais, interessados nestes financiamentos, passam
a reduzir a taxa de juros cobrada em suas operaes. Como a Taxa SELIC
uma mdia estabelecida nas operaes de mercado, ela passa a ter o valor
reduzido, at a meta definida pelo COPOM.
Portanto, a definio da Taxa Selic pelo COPOM influncia em seu
valor real, que determinado pelo mercado.
Desta forma que fique gravado: o COPOM estabelece a meta da
Taxa Selic; o valor real determinado nas operaes de mercado, nas
quais o Bacen intervm.
Bom, agora que j sabemos o que a Taxa Selic, podemos
prosseguir com o que nos interessa: composio e funes do COPOM.
O COPOM composto pelo Presidente mais os Diretores do
Banco Central do Brasil.
As reunies ordinrias do COPOM so realizadas a cada 45 dias,
somando, portanto, 8 reunies ordinrias por ano. O Presidente do Banco
Central pode convocar reunies extraordinrias, desde que, presentes, no
mnimo, o Presidente (ou seu substituto) e metade do nmero de Diretores.
As deliberaes so feitas por maioria simples dos votos, cabendo ao
00000000000
Presidente o voto de qualidade. Ou seja, caso acontea empate, o Presidente

pode desempatar a votao.
A definio da Taxa Selic, e seu eventual vis, so feitas nas
reunies do COPOM, mediante votao.
J explicamos a Taxa Selic. Mas, o que seria seu vis?
O vis a tendncia da Taxa Selic. Ou seja, qual provavelmente ser
a definio da Taxa Selic na prxima reunio. Esta sinalizao importante,
00000000000 - DEMO
pois passa economia qual o objetivo de poltica monetria pretendido pelo
Banco Central.
Um vis de alta para a Taxa Selic significa que o COPOM entende
que a meta da Taxa Selic deve aumentar no futuro prximo, assim como as
demais
taxas
de
juros
cobradas
nas
operaes
financiamento.
Provavelmente o Banco Central entende necessria a prtica de poltica

monetria mais rgida, que encarea o custo do dinheiro (atravs da elevao
da taxa de juros), reduzindo o valor das operaes de financiamento.
A lgica simples. A taxa de juros representa o custo dos
emprstimos. A captao de financiamentos deve ser amortizada com o
acrscimo de juros. Quanto mais alta esta taxa, mais caro o financiamento e,
consequentemente, menos atrativo aos tomadores.
E a reduo de financiamentos resulta em efeitos recessivos na
economia. E estes efeitos recessivos geram variaes no comportamento da
inflao.
Como foi citado acima, cabe ao COPOM analisar o Relatrio de
Inflao. Caso entenda que a inflao segue acima da meta, ou do intervalo
da meta, pode apertar ainda mais a poltica monetria atravs do aumento da
meta (ou elevao do vis) da Taxa Selic. Novamente, taxa Selic mais
elevada resulta em retrao de emprstimos e efeitos recessivos na
economia, conduzindo a inflao ao centro da meta, ou dentro do intervalo
permitido.
00000000000
E qual seria, atualmente, a meta de inflao?

Resposta: 4,5% a.a., podendo variar em 2% para cima e 2% para
baixo. Portanto a inflao pode se situar no intervalor 2,5% - 6,5% a.a.
Como vimos no tpico destinado ao CMN, a meta de inflao
definida pelo Conselho Monetrio Nacional. Cumpre ao Banco Central,
atravs do COPOM, executar as polticas necessrias para cumprimento da
meta fixada.
00000000000 - DEMO
Caso a meta no seja cumprida, o Presidente do Banco Central do
Brasil divulgar publicamente as razes do descumprimento, por meio de
carta aberta ao Ministro de Estado da Fazenda, contendo:
i.
Descrio detalhada das causas do descumprimento;
ii. Providncias para assegurar o retorno da inflao aos limites

estabelecidos; e
iii. O prazo no qual se espera que as providncias produzam efeito.
Pelo visto, descumprir a meta de inflao coisa sria.
Desta
maneira,
possvel
compreender
relevncia
na
determinao da Taxa Selic e na atuao do COPOM.

Portanto, vamos resumir as funes e composio do COPOM:
Composto pelo Presidente e demais Diretores do Banco Central do

Brasil
8 reunies ordinrias por ano (Reunio a cada 45 dias)
Implementar a poltica monetria, definir a meta da Taxa Selic e
analisar o Relatrio de Inflao.
Apenas lembrando que todos estes conceitos sero mais detalhados
no momento que estudarmos o tpico mercado monetrio. Afinal, estas
00000000000
transaes so l realizadas. Que tal algumas questes sobre o assunto?

17. (CESPE Banco do Brasil 2009) O Comit de Poltica Monetria
(COPOM) do BACEN foi institudo em 1996, com os objetivos de
estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de
juros. A criao desse comit buscou proporcionar maior transparncia
e ritual adequado ao processo decisrio do BACEN. Acerca do COPOM
e da taxa bsica de juros, julgue os prximos itens.
I O COPOM, constitudo no mbito do BACEN, tem como objetivo
implementar as polticas econmica e tributria do governo federal..
00000000000 - DEMO
II Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de
poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a
inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao
presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os
motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa
de inflao aos limites estabelecidos.
18. (FCC Banco do Brasil 2013) O Comit de Poltica Monetria

(COPOM), institudo pelo Banco Central do Brasil em 1996 e composto
por membros daquela instituio, toma decises
(A) sobre a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
(B) a respeito dos depsitos compulsrios dos bancos comerciais.
(C) de acordo com a maioria dos participantes nas reunies peridicas de
dois dias.
(D) a serem ratificadas pelo Ministro da Fazenda.
(E) conforme os votos da Diretoria Colegiada.

COPOM tem como objetivo:
a) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento,
Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do Brasil.
00000000000
b) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao.

c) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas
no mercado financeiro.
d) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance
consenso sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada em ata.
e) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu
eventual vis.
00000000000 - DEMO
17. I O item est incorreto. A poltica tributria do governo federal no tem
relao com o COPOM.
GABARITO: INCORRETO
II Como vimos acima, ao Banco Central, atravs do COPOM, cabe adotar
as medidas necessrias para o cumprimento das metas de inflao (definidas
pelo CMN). O descumprimento das metas obriga o Presidente do BACEN
divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do
descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao
aos limites estabelecidos.
GABARITO: CORRETO
18. O COPOM delibera conforme maioria de votos de seus membros. Ou

seja, conforme os votos da Diretoria Colegiada do Banco Central (Presidente
do Bacen + Diretores).
Cabe ressaltar que o Copom toma decises sobre a Taxa Selic.
Adicionalmente, h mais participantes nas reunies do Conselho, como
outros membros do Banco Central. No entanto, as decises so tomadas to
somente pela maioria dos Diretores do Bacen.
GABARITO: LETRA E
19. A funo do COPOM praticamente nica: implementar a poltica

00000000000
monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis.

Alm desta funo, cabe ao COPOM analisar o Relatrio de Inflao.
GABARITO: LETRA E
00000000000 - DEMO
c. COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS (CVM)
A Comisso de Valores Mobilirios a entidade supervisora do
mercado de capitais.
Muito bem! Mas, o que seria esse tal de mercado de capitais?
O mercado financeiro dividido em 4 subsistemas: mercado
monetrio, mercado cambial, mercado de crdito e mercado de capitais.
Quando estudamos as funes do BACEN, vimos que ele
responsvel pela formulao, execuo, e acompanhamento das polticas
cambial, monetria e creditcia.
perceptvel que falta nestas atribuies a formulao, execuo e
acompanhamento do mercado de capitais. Pois bem, no falta mais. Isto
feito pela CVM.
Antes de adentrarmos na composio e competncias da CVM, cabe
apresentar a caracterstica de cada um destes mercados.
O mercado monetrio engloba as operaes realizadas com ttulos
pblicos, as quais proporcionam o controle da quantidade de moeda e da
taxa de juros da economia.
Vimos que, dentre as funes do Banco Central, est a de realizar
operaes de mercado aberto, negociando ttulos pblicos com o setor
privado, e a de atingir a meta da Taxa Selic estabelecido pelo COPOM.
Nestas operaes, h tanto a determinao da taxa de juros, como a da
00000000000
quantidade de moeda em circulao na economia.

O mercado de crdito envolve as operaes de crdito, de curto e
mdio prazos, destinadas ao financiamento de investimentos e capital de giro
das empresas e de bens de consumo da economia em geral
Basicamente, este mercado composto pelos Bancos Comerciais e
Mltiplos, alm de regulado pelo Bacen, como j foi citado.
00000000000 - DEMO
O mercado de cmbio o segmento financeiro em que ocorrem as
operaes de compra e venda de moedas internacionais conversveis, ou
seja, o mercado em que se estabelece a converso entre moedas.
J foi mencionada a existncia de transaes comerciais/econmicas
entre pases. Naturalmente, como cada um tem sua moeda, h que se
converter a moeda domstica (Real) em moeda internacional aceita pelo
outro pas cujo Brasil realiza suas transaes
Estas trocas (cmbio) so feitas no mercado de cmbio.
E, por fim, o mercado de capitais funciona para intermediar recursos
entre poupadores e devedores para financiar principalmente investimentos de
longo prazo.
Se atente diferena entre mercado de capitais e mercado de
crdito: enquanto este serve para financiar dispndios de curto e mdio
prazos, o mercado de capitais tem a utilidade de financiar o investimentos de
longo prazo.
Que tal estes conceitos de forma resumida?
Abaixo, no quadro:
00000000000
00000000000 - DEMO
Mercado
CRDITO
Finalidade
Instituies
Prazo
Atender as necessidades
Bancos comerciais,
de liquidez, capital de giro,
Sociedades de crdito,
Curto e mdio
investimentos de mdio
Empresas de
prazos
prazo e consumo
arrendamento mercantil
Banco Central, Bancos
MONETRIO
Gerenciar a liquidez
Comerciais, Fundos de
(quantidade de moeda) e
Investimento e
taxa de juros da economia
Corretoras de Valores
Curtssimo prazo
Mobilirios
Banco Central, Bancos
Gerenciar a transao e
CMBIO
quantidade de divisas
externas e domstica
Comerciais, Fundos de
Curto, mdio e
Investimento e
longo prazos,
Corretoras de Valores
dependendo do
Mobilirios, Sociedades
tipo de operao
de Cmbio
Bancos de
CAPITAIS
Atender as necessidades
Investimento,
de investimento de longo
Corretoras, Bolas de
prazo das empresas
Valores, Mercados de
00000000000
Longo prazo
Balco
Desta maneira, o mercado de capitais assume um importante papel

no processo de desenvolvimento econmico. Fato que justifica sua
superviso por uma nica e exclusiva instituio do SFN: a CVM.
A Comisso de Valores Mobilirios administrada por um Diretor
Presidente e quatro Diretores, os quais formam o Colegiado da instituio.
00000000000 - DEMO
Possuem mandato de 5 anos e so indicados pelo Presidente da Repblica e
aprovados (ou no) em sabatina pelo Senado Federal.
A CMV uma Autarquia Especial, ligada ao Ministrio da Fazenda.
Para os fins do nosso concurso, este fato significa que a CVM possui
autonomia administrativa e financeira, exerce atividade de governo de
forma descentralizada, tutelada pelo Ministrio da Fazenda, mas no
trabalha de forma subordinada.
Explicando:
Autonomia Financeira e Administrativa: - A CVM tambm obtm
recursos a partir de suas funes, ou seja, a partir de taxas cobradas das
instituies supervisionadas, dentro outros recursos derivados, como
multas. H que se ressaltar que a CVM tambm beneficiada pelo
oramento federal, ou seja, pelos recursos oramentrios.
Atividade Descentralizada Pertence administrao indireta, ou seja,
exerce as funes pelas quais foi criada com personalidade jurdica
prpria, podendo contrair direitos e obrigaes independentemente de
autorizao do Governo Central (Unio Federal).
Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda O Ministrio da
Fazenda (MF), rgo da administrao direta, exerce a tutela sobre a
CVM. Ou seja, o MF pode fiscalizar os atos da CVM e sobre eles exercer
certa coordenao, a fim de compatibiliz-los com os programas do
Governo Federal.
00000000000
Um bom exemplo desta forma de atuao o exerccio dos Diretores da

CVM. So indicados pelo Presidente da Repblica, mas no podem ser
por ele exonerados ou afastados do cargo. Os dirigentes da Comisso
somente perdero o mandato em virtude de renncia, de condenao
judicial transitada em julgado ou de processo administrativo disciplinar.
Desta forma, mesmo que a administrao direta exera fiscalizao
sobre a CVM, no significa que a CVM est subordinada ao Ministrio da
Fazenda.
Bom, j sabemos como a CVM est organizada.
00000000000 - DEMO
Agora, necessrio entender quais suas atuaes e funes.
Como j citado, a CVM entidade supervisora do SFN e, desta
maneira, exerce superviso sobre certas entidades, que so basicamente
instituies participantes do mercado de capitais: bolsa de valores, corretoras
de valores mobilirios, agentes autnomos de investimentos etc.
Assim como o BACEN possui diversas funes, a CVM atua de
muitas maneiras. Mas aqui um pouco mais simples, pois a atuao da CVM
est
intrinsecamente
relacionada
ao
mercado
de
capitais
seus
participantes.
Memorizem esta regra: se a questo abordar tema relacionado ao
mercado de capitais, ou a seus participantes, provavelmente estar
fazendo referncia CVM.
A seguir seguem as principais funes da CVM com as devidas
explicaes:
i.
Regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho

Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas na Lei
6.404/76 Mais uma vez, o CMN fornece as diretrizes gerais e a
entidade supervisora (CVM) atende a estas normas. Neste caso, a CVM
deve regulamentar as matrias expressas na Lei de Sociedade por Aes
(Lei 6.404/76). No precisamos entrar em detalhes sobre a Lei, mas
preciso saber que a CVM tambm regula as empresas organizadas por
aes (empresas S.A.).
00000000000
Administrar os registros institudos por esta Lei Para se tornar uma
ii.
empresa S.A., a companhia precisa se registrar na CVM. Ademais, caso

ela pretenda emitir algum valor mobilirio (como aes em bolsa de
valores, debntures, entre outros ttulos), deve tambm registrar a
emisso na CVM.
iii.
Fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado

de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes
relativas ao mercado, s pessoas que dele participem, e aos valores
nele negociados a funo de fiscalizao da CVM propriamente dita.
00000000000 - DEMO
Ou seja, a Comisso deve fiscalizar as atividades, servios e informaes
dos participantes do mercado de capitais.
iv.
Propor ao Conselho Monetrio Nacional a eventual fixao de

limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer
outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado
Assim como o Banco Central pode propor limites cobrana de taxas
nos mercado de crdito, cambial e monetrio, a CVM faz o mesmo no
mercado de capitais.
v.
Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade s

que no apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o
dividendo mnimo obrigatrio As empresas por aes possuem
acionistas pulverizados. Ou seja, as pessoas interessadas podem
comprar aes das empresas, mesmo no conhecendo o dono ou os
administradores. Isto feito atravs de plataforma especfica, como a
Bolsa de Valores. Naturalmente, os acionistas esto interessados na
remunerao que podem usufruir sendo parte da empresa. Esta
remunerao geralmente traduzida como dividendo, que a
distribuio do lucro da empresa por acionista. A CVM deve dar
prioridade fiscalizao das empresas que deixem de pagar o dividendo
mnimo obrigatrio. No obstante, as demais companhias abertas
tambm so fiscalizadas.
Que tal questes sobre o assunto?

00000000000
20. (FCC Banco do Brasil 2006) O mercado de capitais pode atuar

positivamente para o crescimento econmico. Para que esse mercado
cumpra seu papel, dentre as condies necessrias, correto
mencionar:
a) assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de
valores mobilirios, o que constitui uma funo da Comisso de Valores
Mobilirios.
00000000000 - DEMO
b) fiscalizar e inspecionar as companhias abertas, o que constitui uma funo
do Banco Central do Brasil.
c) fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de
valores mobilirios, o que constitui uma funo da Superintendncia de
Seguros Privados.
d) apurar e punir condutas fraudulentas no mercado de valores mobilirios, o
que constitui uma funo do Tesouro Nacional.
e) prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, inclusive com a
suspenso da negociao de determinado valor mobilirio, o que constitui
funo do Conselho Monetrio Nacional.
21. (CESGRANRIO Banco do Brasil 2010) A Comisso de Valores

Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua
sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade
bsica:
a) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.
b) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores.
c) fiscalizao das empresas de capital fechado.
d) captao de recursos no mercado internacional
e) manuteno da poltica monetria.
00000000000
22. (FCC Banco do Brasil 2012) Compete Comisso de Valores

Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias:
I. registro de companhias abertas.
II. execuo da poltica monetria.
III. registro e fiscalizao de fundos de investimento.
IV. registro de distribuies de valores mobilirios.
V. custdia de ttulos pblicos.
00000000000 - DEMO
Est correto o que se afirma APENAS em
a) I, II e III.
b) I, II e IV.
c) I, III e IV.
d) II, III e V.
e) III, IV e V.
20. A fiscalizao do mercado de valores mobilirios (outro nome do mercado
de capitais) exercida pela CVM.
Desta forma, apenas a Alternativa A pode estar correta. A CVM assegura a
observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de capitais, fator
necessrio para que o mercado promova o financiamento dos investimentos
a longo prazo.
GABARITO: LETRA A
21. A funo precpua da CVM a normatizao e controle do mercado de

valores mobilirios.
GABARITO: LETRA A
22. Vejamos as afirmativas:

I o registro de companhias abertas funo da CVM
00000000000
II a execuo da poltica monetria funo do Bacen

III - fundos de investimento esto dentro do mercado de capitais, pois servem
de intermedirios entre demandantes e ofertantes de poupana de longo
prazo; portanto, so fiscalizados pela CVM
IV os valores mobilirios so os ttulos transacionados no mercado de
capitais; desta maneira, o registro destes ttulos funo da CVM
00000000000 - DEMO
V a custdia de ttulos pblicos no funo da CVM, pois ttulos pblicos
no so valores mobilirios; mesmo que fossem, a custdia no estaria a
cargo da CVM, pois existem entidades que cumprem com esta funo.
GABARITO: LETRA C
d. CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

(CRSFN)
O CRSFN rgo responsvel para julgar, em segunda e ltima
instncia, os recursos interpostos sobre a aplicao de penalidades
administrativas pelo Banco Central do Brasil, pela Comisso de Valores
Mobilirios e pelo Conselho de Controle de Atividades Financeiras.
necessrio comentar que o CRSFN no necessariamente uma
instituio normativa ou supervisora. No entanto, serve de instncia recursal
de decises tomadas por rgos supervisores do SFN e, por isto, est nesta
seo.
Como j vimos, BACEN e CVM supervisionam diversos mercados,
podendo, inclusive, impor penalidades aos participantes que descumpram
regras vigentes.
Os participantes podem recorrer destas decises ao CRSFN.
O Conselho composto por 8 membros e respectivos suplentes,
designados pelo Ministrio da Fazenda com mandato de 2 (dois) anos. Os
00000000000
membros devem possuir reconhecida competncia, e conhecimentos

especializados sobre os mercados financeiros e de capitais. Observa-se a
seguinte composio:
2 representantes do Ministrio da Fazenda
1 representante do Bacen
1 representante da CVM
4 representantes de entidades de classe, dos mercados financeiro e de
capitais
00000000000 - DEMO
Mas, ficou faltando mencionar o COAF.
O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF) foi criado
pela Lei n. 9.613, de 03 de maro de 1998.
Sob o comando de seu presidente, o COAF est operacionalmente
estruturado em uma Secretaria Executiva e uma Diretoria de Inteligncia. O
quadro de profissionais composto por servidores de diversas carreiras
pblicas do ministrio da Fazenda e de outros rgos federais e entidades
pblicas.
O presidente do COAF nomeado pelo presidente da Repblica,
por indicao do ministro da Fazenda.
Os Conselheiros do COAF devem ser servidores pblicos de
reputao ilibada e reconhecida competncia, designados em ato do
ministro da Fazenda, integrantes dos quadros de pessoal efetivos dos
seguintes rgos:
Banco Central do Brasil
Comisso de Valores Mobilirios
Superintendncia de Seguros Privados
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional
Secretaria da Receita Federal do Brasil
Agncia Brasileira de Inteligncia
00000000000
Departamento de Polcia Federal

Ministrio das Relaes Exteriores
Ministrio da Justia
Ministrio da Previdncia Social
Controladoria-Geral da Unio
O Plenrio do COAF composto, portanto, pelo presidente e por
onze conselheiros oriundos dos rgos acima relacionados (cada rgo
indica 1 conselheiro).
00000000000 - DEMO
O Estatuto do COAF prev, ainda, a participao da Advocacia-Geral
da Unio, na qualidade de consultoria jurdica do Conselho. Representantes
destes rgos renem-se periodicamente, em sesses ordinrias ou, para
tratar de assuntos especficos, em sesses extraordinrias convocadas pelo
presidente.
Adicionalmente, o Plenrio rene-se, quando necessrio, para
realizar sesses de julgamento de processos administrativos sancionadores.
O COAF regula e supervisiona setores obrigados que no possuem
rgo supervisor prprio, tais como as empresas de fomento mercantil ou
factoring,
loterias,
comerciantes de
obras
de
arte
antiguidades,
comerciantes de joias e metais preciosos, entre outros previstos na Lei n.

9.613/98.
Como rgo regulador, o
COAF
expede
Resolues
que
estabelecem as regras para que os setores obrigados cumpram com os

deveres de manter registro de transaes, de conhecer o cliente, de
comunicar situaes suspeitas de lavagem de dinheiro ou de
financiamento do terrorismo, entre outros requisitos.
No
exerccio
da
funo
de
supervisor,
COAF
conduz
averiguaes preliminares para verificar o devido cumprimento de suas

Resolues. Por deciso do Plenrio, tambm instaura e julga processos
administrativos sancionadores. Eventuais sanes aplicadas a empresas
de setores regulados pelo COAF podero, ainda, ser objeto de recurso ao
00000000000
ministro da Fazenda, como ltima instncia administrativa.

Atuando eminentemente na preveno, o COAF auxilia as
autoridades competentes no combate lavagem de dinheiro e ao
financiamento do terrorismo.
No compete ao rgo realizar investigaes ou controlar a
infinidade de operaes financeiras realizadas diariamente no Brasil, nem
receber ou analisar contratos e tampouco acessar contas ou investimentos
de pessoas fsicas ou jurdicas.
00000000000 - DEMO
As caractersticas operacionais do COAF e de seu sistema de
informaes, o SISCOAF, permitem grande agilidade de resposta e
flexibilidade no intercmbio de informaes com autoridades brasileiras e do
exterior.
Os relatrios produzidos, denominados Relatrios de Inteligncia
Financeira (RIF), so protegidos por sigilo, inclusive bancrio, e tm como
destinatrias as autoridades competentes para investigao, em especial, a
Polcia Federal e o Ministrio Pblico. A violao do sigilo do RIF, alm de
constituir crime, causa transtornos s entidades obrigadas por lei a fornecer
informaes ao COAF, s prprias autoridades competentes e, em ltima
instncia, ao Sistema de Preveno Lavagem de Dinheiro e ao
Financiamento do Terrorismo como um todo.
e. SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP)
A Susep o Banco Central no mercado de seguros privados. Ou
seja, exerce as atividades de superviso deste mercado, assim como a CVM
as exerce no mercado de capitais.
Compete SUSEP, na qualidade de executora da poltica traada
pelo CNSP e como rgo fiscalizador da constituio, organizao,
funcionamento e operaes das Sociedades Seguradoras:
Processar os pedidos de autorizao, para constituio, organizao,
funcionamento, fuso (unio de duas seguradoras), encampao
(tomada de controle, pela Susep, de entidade por ela autorizada a
00000000000
funcionar), grupamento, transferncia de controle acionrio e reforma dos

Estatutos das Sociedades Seguradoras, pinar sobre os mesmos e
encaminh-los ao CNSP;
Baixar instrues e expedir circulares relativas regulamentao das
operaes de seguro, de acordo com as diretrizes do CNSP;
Fixar condies de aplices, planos de operaes e tarifas a serem
utilizadas obrigatoriamente pelo mercado segurador nacional;
00000000000 - DEMO
Aprovar os limites de operaes das Sociedades Seguradoras, de
conformidade com o critrio fixado pelo CNSP;
Fiscalizar a execuo das normas gerais de contabilidade e estatstica
fixadas pelo CNSP para as Sociedades Seguradoras;
Fiscalizar as operaes das Sociedades Seguradoras, de acordo com as
leis e regulamentaes vigentes, e aplicar as penalidades cabveis;
Proceder liquidao das Sociedades Seguradoras que tiverem cassada
a autorizao para funcionar no Pas.
Enquanto o CNSP estabelece as diretrizes do mercado de seguros
privados, a Susep exerce a superviso deste mercado, com a fixao das
normas operacionais, fiscalizao das entidades participantes, entre outras
atividades afins descritas acima.
Abaixo, mais questes:
23. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) A Superintendncia de
Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel pelo controle e
fiscalizao do mercado de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo.
I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de
Seguros Privados.
II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de
seguros, previdncia privada aberta e capitalizao.
00000000000
III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e

ttulos pblicos realizadas no mercado balco.
IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de
seguros, previdncia privada aberta e capitalizao por meio de aporte
de capital, quando necessrio.
V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do
mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em
especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas.
00000000000 - DEMO
So atribuies da SUSEP APENAS
a) I, II e IV.
b) I, II e V.
c) III, IV e V.
d) I, II, III e IV.
e) II, III, IV e V.
24. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) O mercado de seguros

surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas tm de se
associar para suportar coletivamente suas perdas individuais. Foram
criadas, ento, as seguradoras, as corretoras de seguro, alm de
algumas instituies encarregadas no s de fixar normas e polticas,
mas tambm de regular e fiscalizar esse mercado.
Com o surgimento de tal necessidade, qual instituio foi criada para,
alm de fiscalizar as seguradoras e corretoras, tambm regulamentar as
operaes de seguro, fixando as condies da aplice e dos planos de
operao e valores de tarifas?
a) Seguradora Lder
b) Cmara Especial de Seguros
c) Superintendncia dos Seguros Privados
00000000000
d) Conselho Nacional de Seguros Privados

e) Instituto de Resseguros do Brasil]

00000000000 - DEMO
Entre outras, so atribuies da SUSEP: fiscalizar a constituio, a
organizao, o funcionamento e a operao das sociedades seguradoras, de
capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores, na
qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; atuar no sentido de
proteger a captao de poupana popular que se efetue por meio das
operaes de seguro, de previdncia privada aberta, de capitalizao e
resseguro.
23. Vejamos os itens:

I O CNSP rgo que regulamenta o mercado de seguros privados, sendo
a Susep o rgo que supervisiona. Desta forma cabe Susep cumprir e fazer
cumprir as determinaes do CNSP.
II Esta funo uma das principais exercidas pela Susep
III O mercado de ttulos pblicos supervisionado pelo Bacen
IV
Como
assim?
Prover
recursos
financeiros
sociedade
supervisionadas? Impossvel. O oramento da Susep consta no oramento

pblico, sendo vedado este tipo de operao.
V - De fato, a Susep deve disciplinar e acompanhar os investimentos das
entidades
do
mercado
de
seguros,
previdncia
privada
aberta
capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises

tcnicas, a fim de garantir que os negcios efetuados por estas sociedades
encontram-se de acordo com as normas regulamentares.
00000000000
GABARITO: LETRA B
24. Acabamos de ver as atribuies da Susep. Dentre elas inclui-se a fixao

das condies da aplice e dos planos de operao e valores de tarifas.
GABARITO: LETRA C
00000000000 - DEMO
25. Questo corretssima.
E s memorizar as funes da Susep citadas acima.
Para facilitar, lembre-se da caracterstica de entidade supervisora que a
Susep possui no mercado de seguros.
GABARITO: CERTO
Bom, nossa Aula Demonstrativa termina por aqui. Espero que tenha
gostado e contribudo em sua preparao.
Abraos e at a prxima aula!
Prof. Vicente Camillo.
00000000000
00000000000 - DEMO
5.
LISTA DE QUESTES APRESENTADAS E GABARITO
1. (CESPE Banco do Brasil 2009) O SFN atua na intermediao

financeira, ou seja, no processo pelo qual os agentes que esto
superavitrios, com sobra de dinheiro, transferem esses recursos para
aqueles que estejam deficitrios, com falta de dinheiro.
exatamente a funo de intermediao. Ou seja, o SFN promove de
maneira mais eficiente a intermediao de recursos entre os agentes
superavitrios aos deficitrios.
GABARITO: CORRETO
2. (FCC Banco do Brasil - 2011) O Sistema Financeiro Nacional

integrado por:
(A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto.
(B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional.
(C) rgos normativos, Entidades supervisoras e Operadores.
(D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios.
(E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda.
Como vimos, o SFN composto de rgos normativos, Entidades
supervisoras e Operadores.
GABARITO: LETRA C
00000000000
3. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) O Banco Nacional de

Desenvolvimento Econmico e Social uma das principais entidades
supervisoras do SFN.
Claro que no! Citamos acima que as entidades supervisoras so o BACEN,
a CVM, a SUSEP e a PREVIC. Portanto, no h o BNDES neste rol.
GABARITO: ERRADO
00000000000 - DEMO
4. (CESGRANRIO BANCO DO BRASIL 2012) O Sistema Financeiro
Nacional formado por um conjunto de instituies voltadas para a
gesto da poltica monetria do Governo Federal, cujo rgo
deliberativo mximo o Conselho Monetrio Nacional.
As funes do Conselho Monetrio Nacional so
(A) assessorar o Ministrio da Fazenda na criao de polticas oramentrias
de longo prazo e verificar os nveis de moedas estrangeiras em circulao no
pas.
(B) definir a estratgia da Casa da Moeda, estabelecer o equilbrio das contas
pblicas e fiscalizar as entidades polticas.
(C) estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e
creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao
das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos das polticas
monetria e cambial.
(D) fornecer crdito a pequenas, mdias e grandes empresas do pas, e
fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um equilbrio nas
contas pblicas, na balana comercial e, consequentemente, na poltica
cambial.
(E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacional, organizando as
sesses deliberativas de crdito e mantendo seu arquivo histrico.
Mesmo no tendo sido apresentadas as funes do CMN (o que ser feito a
seguir), podemos ver que as alternativas a, b, d e e apresentam funes
00000000000
distintas das diretrizes gerais do SFN. A letra d chega a citar, inclusive, que
cabe ao CMN conceder emprstimos, o que , evidentemente, um absurdo.
J a alternativa c contm os termos condizentes com a funo normativa
exercida pelo CMN. Ou seja, regular estabelecer diretrizes e disciplinar
totalmente compatvel com as funes normativas que o CMN exerce.
GABARITO: LETRA C
00000000000 - DEMO
5. (CESGRANRIO Banco do Brasil - 2010) O Sistema Financeiro
Nacional (SFN) constitudo por todas as instituies financeiras
pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo mximo
o(a):
(A) Banco Central do Brasil.
(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
(C) Conselho Monetrio Nacional.
(D) Ministrio da Fazenda.
(E) Caixa Econmica Federal.
Esta fcil! O rgo mximo do SFN, responsvel pelas diretrizes e normas
gerais, o Conselho Monetrio Nacional.
GABARITO: LETRA C
6. (CESGRANRIO BACEN - 2009) - O Conselho Monetrio Nacional a

entidade superior do sistema financeiro nacional, NO sendo de sua
competncia:
(A) estabelecer a meta de inflao.
(B) zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras.
(C) regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de
pagamentos.
00000000000
(D) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos

inflacionrios ou deflacionrios.
(E) fixar o valor do supervit primrio do oramento pblico.
Questo interessante!
A fixao do valor do supervit primrio, ou seja, da economia que o governo
deve fazer para pagar as despesas com juros no funo do CMN. Mesmo
que este esteja responsvel coordenar as polticas monetria e fiscal,
estabelecer o valor do supervit primrio funo do executivo.
00000000000 - DEMO
Ateno! pois coordenar polticas algo normativo, enquanto fixar o valor do
supervit primrio algo executivo e, portanto, no relacionado ao CMN.
GABARITO: LETRA E
7. (CESPE Banco do Brasil - 2009) A rea normativa do SFN tem como

rgo mximo o Banco Central do Brasil (BACEN).
O rgo mximo do SFN o CMN. Como este rgo normativo,
evidentemente, tambm o rgo mximo da rea normativa.
GABARITO: ERRADO
8. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) As funes do CMN incluem:

adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia e regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do
balano de pagamentos.
Exato. Vimos especificamente esta funo acima.
GABARITO: CERTO
9. (CESPE Procurador do Bacen 2013) O Conselho Monetrio

Nacional
a) tem competncia para emitir papel-moeda.
00000000000
b) tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas resolues normas

que vinculam as instituies financeiras.
c) tem por funo a fiscalizao do mercado de aes.
d) funciona como ltima instncia recursal das decises emitidas pelo
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
e) rgo do BACEN, formulador da poltica econmica, monetria, bancria
e creditcia.
00000000000 - DEMO
Questo recentssima do to cobiado cargo de Procurador do Banco
Central.
Como vimos exaustivamente, o CMN possui funo normativa e, como rgo
superior do SFN, suas normas recaem sobre todos as demais entidades do
Sistema.
Portanto, o CMN tem capacidade normativa de conjuntura, sendo suas
resolues normas que vinculam as instituies financeiras.
GABARITO: LETRA B

As atribuies do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da poltica de
seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operaes de
resseguro.
A principal funo do CNSP formular as diretrizes e normas para o setor do
Sistema Financeiro Nacional responsvel pelos seguros privados. Dentre
estas operaes de seguros privados esto includas as operaes de
resseguros.
GABARITO: CORRETO
00000000000
11. (FCC Banco do Brasil 2006) NO se refere a uma competncia do

Banco Central do Brasil:
a) exercer a fiscalizao das instituies financeiras.
b) executar os servios do meio circulante.
c) emitir moeda-papel e moeda metlica.
d) receber os recolhimentos compulsrios.
00000000000 - DEMO
e) fixar as diretrizes e normas da poltica cambial.
As diretrizes e normas da poltica cambial so estabelecidas pelo CMN. Ao
Bacen cabe a formulao, execuo, e acompanhamento da poltica cambial
GABARITO: LETRA E
12. (CESPE Banco do Brasil 2009) Realizar operaes de redesconto

e emprstimo s instituies financeiras e regular a execuo dos
servios de compensao de cheques e outros papis so as
atribuies do BACEN.
Perfeito! Citamos estas funes do Bacen, a saber: redesconto e regular a
execuo dos servios de compensao de cheques, entre outros papeis.
GABARITO: CERTO
13. (CESPE Banco do Brasil 2009) Alm de autorizar o

funcionamento e exercer a fiscalizao das instituies financeiras,
emitir moeda e executar os servios do meio circulante, compete
tambm ao BACEN traar as polticas econmicas, das quais o CMN o
principal rgo executor.
As funes do Bacen esto citadas corretamente. Mas, como foi enfatizado, o
CMN no exerce funes executivas, mas, to somente, normativas.
GABARITO: ERRADO
00000000000
14. (FCC Banco do Brasil 2011) O Banco Central do Brasil tem como
atribuio
(A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos.
(B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional.
(C) acompanhar as transaes em bolsas de valores.
(D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada.
00000000000 - DEMO
(E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES.
A funo do Bacen receber os recolhimentos compulsrios dos bancos.
Todas as demais so funes de outras entidades.
Por exemplo, o acompanhamento de transaes na Bolsa de Valores
executado pela prpria Bolsa e pela CVM.
GABARITO: LETRA A
15. (CESPE Caixa Econmica Federal 2010) Ao exercer as suas

atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A
respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes.
I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o
BACEN cumpre a funo de banco dos bancos.
II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco
emissor.
III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a
funo de banqueiro do governo.
IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional,
de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de
gestor do Sistema Financeiro Nacional.
V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a
taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o
00000000000
BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal.

Esto certos apenas os itens
A I, II, III e IV.
B I, II, III e V.
C I, II, IV e V.
D I, III, IV e V.
E II, III, IV e V.
00000000000 - DEMO
Vejamos os itens:
I O redesconto cumpre com a funo de Banco dos Bancos do Bacen.
Correto.
II O monoplio das emisses que o Bacen possui cumpre com sua funo
de Banco Emissor. Correto
III Ao depositar as reservas internacionais do Governo, o Bacen assume a
forma de Banco do Governo. Correto.
IV Ao fiscalizar as instituies financeiras, o Bacen cumpre sua funo de
Supervisor do SFN. Correto
V Cumprindo esta funo o Bacen est fazendo poltica monetria. Errado
GABARITO: LETRA A
16. (CESGRANRIO Banco Central 2009) O Banco Central do Brasil

o rgo executivo central do sistema financeiro e suas competncias
incluem
(A) aprovar o oramento do setor pblico brasileiro.
(B) aprovar e garantir todos os emprstimos do sistema bancrio.
(C) administrar o servio de compensao de cheques e de outros papis.
(D) organizar o funcionamento das Bolsas de Valores do pas.
(E) autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional de
00000000000
todas as instituies financeiras do pas.

O Banco Central no tem qualquer funo referente ao oramento pblico.
Tambm no garante todos os emprstimos do sistema bancrio, no
organiza o funcionamento de Bolsas de Valores (funo da CVM) e a
administrao dos servios de compensao de cheques e outros papeis
funo do Banco do Brasil (salientando que o Bacen exerce a superviso
desta funo do BB)
GABARITO: LETRA E
00000000000 - DEMO
17. (CESPE Banco do Brasil 2009) O Comit de Poltica Monetria
(COPOM) do BACEN foi institudo em 1996, com os objetivos de
estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de
juros. A criao desse comit buscou proporcionar maior transparncia
e ritual adequado ao processo decisrio do BACEN. Acerca do COPOM
e da taxa bsica de juros, julgue os prximos itens.
I O COPOM, constitudo no mbito do BACEN, tem como objetivo
implementar as polticas econmica e tributria do governo federal..
II Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de
poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a
inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao
presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os
motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa
de inflao aos limites estabelecidos.
I O item est incorreto. A poltica tributria do governo federal no tem
relao com o COPOM.
GABARITO: ERRADO
II Como vimos acima, ao Banco Central, atravs do COPOM, cabe adotar
as medidas necessrias para o cumprimento das metas de inflao (definidas
pelo CMN). O descumprimento das metas obriga o Presidente do BACEN
divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do
descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao
00000000000
aos limites estabelecidos.

GABARITO: CERTO

(COPOM), institudo pelo Banco Central do Brasil em 1996 e composto
por membros daquela instituio, toma decises
(A) sobre a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
(B) a respeito dos depsitos compulsrios dos bancos comerciais.
00000000000 - DEMO
(C) de acordo com a maioria dos participantes nas reunies peridicas de
dois dias.
(D) a serem ratificadas pelo Ministro da Fazenda.
(E) conforme os votos da Diretoria Colegiada.
O COPOM delibera conforme maioria de votos de seus membros. Ou seja,
conforme os votos da Diretoria Colegiada do Banco Central (Presidente do
Bacen + Diretores).
Cabe ressaltar que o Copom toma decises sobre a Taxa Selic.
Adicionalmente, h mais participantes nas reunies do Conselho, como
outros membros do Banco Central. No entanto, as decises so tomadas to
somente pela maioria dos Diretores do Bacen.
GABARITO: LETRA E

COPOM tem como objetivo:
a) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento,
Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do Brasil.
b) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao.
c) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas
no mercado financeiro.
00000000000
d) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance

consenso sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada em ata.
e) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu
eventual vis.
A funo do COPOM praticamente nica: implementar a poltica monetria
e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis.
Alm desta funo, cabe ao COPOM analisar o Relatrio de Inflao.
GABARITO: LETRA E
00000000000 - DEMO
20. (FCC Banco do Brasil 2006) O mercado de capitais pode atuar
positivamente para o crescimento econmico. Para que esse mercado
cumpra seu papel, dentre as condies necessrias, correto
mencionar:
a) assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de
valores mobilirios, o que constitui uma funo da Comisso de Valores
Mobilirios.
b) fiscalizar e inspecionar as companhias abertas, o que constitui uma funo
do Banco Central do Brasil.
c) fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de
valores mobilirios, o que constitui uma funo da Superintendncia de
Seguros Privados.
d) apurar e punir condutas fraudulentas no mercado de valores mobilirios, o
que constitui uma funo do Tesouro Nacional.
e) prevenir ou corrigir situaes anormais do mercado, inclusive com a
suspenso da negociao de determinado valor mobilirio, o que constitui
funo do Conselho Monetrio Nacional.
A fiscalizao do mercado de valores mobilirios (outro nome do mercado de
capitais) exercida pela CVM.
Desta forma, apenas a Alternativa A pode estar correta. A CVM assegura a
observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de capitais, fator
necessrio para que o mercado promova o financiamento dos investimentos
00000000000
a longo prazo.
GABARITO: LETRA A
21. (CESGRANRIO Banco do Brasil 2010) A Comisso de Valores

Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua
sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade
bsica:
00000000000 - DEMO
a) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.
b) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores.
c) fiscalizao das empresas de capital fechado.
d) captao de recursos no mercado internacional
e) manuteno da poltica monetria.
A funo precpua da CVM a normatizao e controle do mercado de
valores mobilirios.
GABARITO: LETRA A
22. (FCC Banco do Brasil 2012) Compete Comisso de Valores

Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias:
I. registro de companhias abertas.
II. execuo da poltica monetria.
III. registro e fiscalizao de fundos de investimento.
IV. registro de distribuies de valores mobilirios.
V. custdia
de
ttulos
pblicos.
Est correto o que se afirma APENAS em

a) I, II e III.
b) I, II e IV.
00000000000
c) I, III e IV.
d) II, III e V.
e) III, IV e V.
Vejamos as afirmativas:
I o registro de companhias abertas funo da CVM
II a execuo da poltica monetria funo do Bacen
00000000000 - DEMO
III - fundos de investimento esto dentro do mercado de capitais, pois servem
de intermedirios entre demandantes e ofertantes de poupana de longo
prazo; portanto, so fiscalizados pela CVM
IV os valores mobilirios so os ttulos transacionados no mercado de
capitais; desta maneira, o registro destes ttulos funo da CVM
V a custdia de ttulos pblicos no funo da CVM, pois ttulos pblicos
no so valores mobilirios; mesmo que fossem, a custdia no estaria a
cargo da CVM, pois existem entidades que cumprem com esta funo.
GABARITO: LETRA C
23. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) A Superintendncia de

Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel pelo controle e
fiscalizao do mercado de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo.
I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de
Seguros Privados.
II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de
seguros, previdncia privada aberta e capitalizao.
III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e
ttulos pblicos realizadas no mercado balco.
IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de
00000000000
seguros, previdncia privada aberta e capitalizao por meio de aporte

de capital, quando necessrio.
V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do
mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em
especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas.
So atribuies da SUSEP APENAS
a) I, II e IV.
b) I, II e V.
00000000000 - DEMO
c) III, IV e V.
d) I, II, III e IV.
e) II, III, IV e V.
Vejamos os itens:
I O CNSP rgo que regulamenta o mercado de seguros privados, sendo
a Susep o rgo que supervisiona. Desta forma cabe Susep cumprir e fazer
cumprir as determinaes do CNSP.
II Esta funo uma das principais exercidas pela Susep
III O mercado de ttulos pblicos supervisionado pelo Bacen
IV
Como
assim?
Prover
recursos
financeiros
sociedade
supervisionadas? Impossvel. O oramento da Susep consta no oramento

pblico, sendo vedado este tipo de operao.
V - De fato, a Susep deve disciplinar e acompanhar os investimentos das
entidades
do
mercado
de
seguros,
previdncia
privada
aberta
capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises

tcnicas, a fim de garantir que os negcios efetuados por estas sociedades
encontram-se de acordo com as normas regulamentares.
GABARITO: LETRA B
24. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) O mercado de seguros

00000000000
surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas tm de se

associar para suportar coletivamente suas perdas individuais. Foram
criadas, ento, as seguradoras, as corretoras de seguro, alm de
algumas instituies encarregadas no s de fixar normas e polticas,
mas tambm de regular e fiscalizar esse mercado.
Com o surgimento de tal necessidade, qual instituio foi criada para,
alm de fiscalizar as seguradoras e corretoras, tambm regulamentar as
operaes de seguro, fixando as condies da aplice e dos planos de
operao e valores de tarifas?
00000000000 - DEMO
a) Seguradora Lder
b) Cmara Especial de Seguros
c) Superintendncia dos Seguros Privados
d) Conselho Nacional de Seguros Privados
e) Instituto de Resseguros do Brasil
Acabamos de ver as atribuies da Susep. Dentre elas inclui-se a fixao das
condies da aplice e dos planos de operao e valores de tarifas.
GABARITO: LETRA C

Entre outras, so atribuies da SUSEP: fiscalizar a constituio, a
organizao, o funcionamento e a operao das sociedades seguradoras, de
capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores, na
qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; atuar no sentido de
proteger a captao de poupana popular que se efetue por meio das
operaes de seguro, de previdncia privada aberta, de capitalizao e
resseguro.
Questo corretssima.
00000000000
E s memorizar as funes da Susep citadas acima.

Para facilitar, lembre-se da caracterstica de entidade supervisora que a
Susep possui no mercado de seguros.
GABARITO: CERTO
00000000000 - DEMO
QUESTO
RESPOSTA
01
CERTO
02
03
ERRADO
04
05
06
07
ERRADO
08
CERTO
09
10
CERTO
11
12
CERTO
00000000000
13
ERRADO
14
15
16
17
ERRADO - CERTO
00000000000 - DEMO
18
19
20
21
22
23
24
25
CERTO
00000000000
00000000000 - DEMO

Conhecimentos Bancários Banco Do Brasil

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Aula 00

Conhecimentos Bancrios p/ Banco do Brasil - Escriturrio (com videoaulas)

Professor: Vicente Camillo

AULA 00: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL I

2. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

5. LISTA DE QUESTES APRESENTADAS E

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Bancrios para um concurso to importante e disputado como este.

o artigo que publiquei no site do Estratgia:

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 3 de 76

Estrutura do Sistema Financeiro

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 4 de 76

Garantias do Sistema Financeiro

Crime de lavagem de dinheiro:

Atualidades do Mercado Financeiro

Espero que aprecie a experincia e apresente o resultado to

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 5 de 76

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

pois rene instituies, pblicas e privadas, que permitem a realizao dos

No artigo 192, a CF/88 dispe que o SFN estruturado de forma a

Estaramos em uma situao complicada, pois os investimentos

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Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 8 de 76

Conselho Monetrio Nacional

Conselho de Seguros Privados Comisso de Valores Mobilirios Bolsas de mercadorias

Resumidamente, as entidades pertencentes ao SFN esto divididas

Entidades Supervisoras Enquanto os rgos normativos estabelecem

03. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) O Banco Nacional de

Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 10 de 76

03. Claro que no! Citamos acima que as entidades supervisoras so o

Segundo Faccini, Leonardo

Mercado de Valores Mobilirios: teoria e questes

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Prof. Vicente Camillo www.estrategiaconcursos.com.br Pgina 12 de 76

Ok. So muitas entidades. Mas, no se preocupe, pois todas sero

exerccios que cobrem os tpicos vistos nesta aula.

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responsveis por estabelecer as normas do SFN e de seus mercados. Assim,

casos de urgncia e relevante interesse, ad referendum dos demais

das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos das polticas

Continuando, devemos compreender que a funo primeira do CMN

trazer eficincia intermediao de recursos entre poupadores e

Brasil emita moeda-papel;

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Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de

5. (CESGRANRIO Banco do Brasil - 2010) O Sistema Financeiro

6. (CESGRANRIO BACEN - 2009) - O Conselho Monetrio Nacional a

(A) estabelecer a meta de inflao.

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7. (CESPE Banco do Brasil - 2009) A rea normativa do SFN tem como

8. (CESPE - Banco do Brasil - 2009) As funes do CMN incluem:

9. (CESPE Procurador do Bacen 2013) O Conselho Monetrio

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8. Exato. Vimos especificamente esta funo acima.

9. Questo recentssima do to cobiado cargo de Procurador do Banco

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investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas

pelas Sociedades Seguradoras;

autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros,

Sistema Financeiro Nacional responsvel pelos seguros privados. Dentre

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importantes: BACEN, COPOM, CVM, CRSFN, COAF e SUSEP.

Emisso de Moeda e execuo dos servios de meio circulante.