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Utilidades de gestin empresarial

Informes econmico/financieros
Gestin del Fondo de Maniobra

Quiere conocer la cantidad de liquidez con la que ha contado su


negocio en el pasado?
Coja los datos del balance de su empresa y averiguelo

Naturaleza de actividad

...Rellene los datos que se solicitan en la


parte blanca y si necesita ayuda despliegue
los iconos rojos

Industria

Comercio
Servicios

Balance Econmico ( en millones)


Activo circulante

Ao 1999

Ao 1998

Ao 1997

26,699
61
8799

28,204
1200
7654

27,721
1300
6543

Participaciones en empresas asociadas


Crditos a empresas asociadas

2749
4539

2345
6549

2698
5670

Cartera de valores a corto plazo

6538

4532

5600

778

335

1300

3278
-43

5643
-54

4675
-65

Inversiones financieras temporales


Participaciones en empresas del grupo
Crditos a empresas del grupo

Crditos a corto plazo


Depsitos y fianzas a corto plazo
Provisiones
Otros

Pasivo circulante
Emisiones de obligaciones
Obligaciones no convertibles
Obligaciones convertibles
Otras deudas en valores negociables
Intereses de obligaciones y otros valores
Otros
Deudas con entidades de crdito
Prstamos y otras deudas
Deudas por intereses

705,300

678,472

586,802

Deudas con empresas del grupo y asociadas CP

497,916
4,398
113,456
12,987

546789
3345
100987
1300

435388
7654
98000
1200

Acreedores comerciales
Anticipos recibidos por pedidos
Deudas por compras o servicios
Deudas representadas por efectos a pagar

Personal

87,654

45378

76540

Administraciones Pblicas
Provisiones

87,654
-98,765

45673
-65000

55674
-87654

Deudores
Clientes por ventas y servicios
Sociedades de grupo, deudores
Sociedades asociadas, deudores
Deudores varios

Otros

Otros
Otras deudas no comerciales
Administraciones pblicas

Otros

Existencias

486,537

600,258

698,180

Otras deudas

435,670
2,300

548760
2300

653480
2400

Remuneraciones pendientes de pago


Finanzas y depsitos recibidos a corto plazo

Comerciales
Materias primas y aprovisionamientos
Productos en curso y semiterminados

1,000

1000

1200

Subproductos, materiales recuperados

54,321

53876

45667

-6,754

-5678

-4567

Anticipos
Provisiones

Acciones propias a corto plazo

Otros

Ajustes por periodificacin

1,218,536

1,306,934

1,312,703

Total activo circulante

Deudas representadas por efectos a pagar

Otros

Ao 1999

Ao 1998

Ao 1997

179,458
62,243
103,456

166,666
65478
87652

157,590
56413
87641

303
13,456

111
13425

111
13425

370,157

468,001

335,108

344,567
13,245

455326
12453

321786
13245

12,345

222

77

43,178
2,976
34,456
5,648

11,001
1000
5600
4325

36,141
1212
34152
777

98

76

495,263
91,342

343,691
87560

194,081
42,516

342,567

223415

12,344

54,789

32,716

132656

0
0

0
0

0
6,565

6565

Provisiones para operaciones de trfico

Ajustes por periodificacin

1,088,056

989,359

722,920

Total pasivo circulante

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Informes econmico/financieros
Gestin del Fondo de Maniobra

Los millones de pesetas liquidos disponibles al ao en su empresa son

Su situacin es solvente. En general por su actividad no presenta mucha necesidad de liquidez, pero
depende de la rapidez con que se vacen sus almacenes (a ms rapidez menos necesidad de liquidez) y de
la financiacin de sus proveedores ( a ms financiacin, menos necesidad de liquidez).

130,480
Evolucin

Ao 1999

Ao 1998

Ao 1997

Total activo circulante

1,218,536

1,306,934

1,312,703

Total pasivo circulante

1,088,056

989,359

722,920

Fondo de Maniobra

130,480

317,575

589,783

Fondo de maniobra del presente ejercicio


Exceso del activo sobre pasivo

2,000,000

Fondo de maniobra histrico


1,395,201
1,220,801
1,046,401
872,001

Liquidez
Ingres os
CP
Cos tes CP

697,601

1,000,000

523,201
348,800
174,400

Total activo circulante

Total pas ivo circulante

0
Ao 1997

Ao 1998

Ao 1999

olvente. En general por su actividad no presenta mucha necesidad de liquidez, pero


pidez con que se vacen sus almacenes (a ms rapidez menos necesidad de liquidez) y de
e sus proveedores ( a ms financiacin, menos necesidad de liquidez).

Fondo de maniobra histrico


1,395,201
1,220,801
1,046,401
872,001

Liquidez
Ingres os
CP
Cos tes CP

697,601
523,201
348,800
174,400
0
Ao 1997

Ao 1998

Ao 1999

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Informes econmico/financieros
Gestin del Fondo de Maniobra

Quiere saber si la liquidez de su negocio es


la ptima en funcin de sus necesidades?

...Rellene los datos q


en la parte blanca
ayuda despliegue lo

N de Uds.
actualmente

Media de das que suelen


estar en ese estado

Materias primas en almacn

2,000

40

Productos en curso de fabricacin

1,000

10

Productos terminados en stock

1,000

50

% de pago a
plazos

N de dias hasta que


produce el pago

Clientes

30%

15

Proveedores

43%

10

Concepto

Concepto

Concepto
Unidades vendidas al da
Precio unitario (ptas)
Ventas diarias (ptas)

1,000
543,332
543,332,000

...Rellene los datos que se solicitan


en la parte blanca y si necesita
ayuda despliegue los iconos rojos
Coste por Ud.
(ptas)

200
300
50

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Informes econmico/financieros
Gestin del Fondo de Maniobra

La Liquidez ptima
necesaria es

2,503,774

miles de
Ptas en

Desglose del peso de las necesidades de liquidez


Materias primas en almacn
Productos en curso de fabricacin
Productos terminados en stock
Clientes
Total

Recomendacin

105

das, que es el periodo desde que entra la


materia prima hasta que cobra por el producto
al cliente.

Desglose de necesidades de liquidez


100%

%
1%

Clientes

80%

0%
1%
98%
100%

Productos terminados en s tock

60%

Productos en curs o de
fabricacin

40%
20%

Materias primas en almacn

0%

su empresa cuenta con excesiva liquidez, evale la posibilidad de invertir algn


dinero en inversiones con un caracter ms a largo plazo.
Comparativa ptimo y Liquidez actual

Liquidez ptma
Liquidez Actual

Pesetas
8,704
130,480

%
7%
100%

150,000
100,000
50,000
0

Liquidez Optima

Liquidez Actual

Gestin del Fondo de Maniobra

Ayuda sobre aplicacin

Descripcin funcional de la aplicacin

La presente aplicacin permite conocer la situacin actual de liquidez de su empresa as como la situacin de liquidez ptima que
debera obtener.
El Fondo de Maniobra es la herramienta de medida de la liquidez y del equilibrio financiero que debe existir en la empresa.
1.- Clculo de la situacin actual de liquidez de la empresa
Existen tres formas de calcular el Fondo de Maniobra de la empresa:
Activo Circulante Pasivo Circulante
Recursos Propios + Recursos Ajenos Largo Plazo - Activo Fijo Neto
Recursos Largo Plazo- Inmovilizado Neto

Nosotros emplearemos la primera de ellas por ser la ms adecuada para el clculo de la liquidez en la pyme.
El usuario deber facilitar los datos de entrada tanto de las cuentas de Activo como de las de Pasivo:
Activo Circulante Pasivo Circulante
Inversiones financieras temporales
Deudores
Existencias
Acciones propias a corto plazo
Ajustes por periodificacin
Provisiones para operaciones de trfico
Ajustes por periodificacin

Emisiones de obligaciones
Deudas con entidades de crdito
Deudas con empresas del grupo y asociadas
Acreedores comerciales
Deudas no comerciales

Resultado:
El usuario podr visualizar, numrica y grficamente, la evolucin de su situacin de liquidez durante los tres ltimos ejercicios y
comparar la cuanta de su Activo Circulante en relacin al Pasivo Circulante.
2.- Situacin de liquidez ptima que debera obtener
Para analizar el Fondo de Maniobra ptimo que debera existir en la empresa, hay que analizar detalladamente el ciclo de
explotacin (intervalo entre tesorera inicial y final).
Desde que se compran las materias primas hasta que se produce el cobro por las ventas del producto terminado transcurren una
serie de das en los que la empresa est financiando la operacin de venta. Para calcular el importe de esta financiacin de venta
hay que conocer el nmero de das que las distintas partidas permanecen incobradas respecto al importe de las ventas.
Por ejemplo, en el caso de materias primas, si representan un 50% del importe de ventas y permanecen 60 das en almacn, se
necesitan 30 das para financiarlas ( 60 das * 50% ). Esta operacin se repite con el resto de las partidas (productos en curso de
fabricacin y productos terminados). Adems, hay que tener en cuenta que los proveedores financian parte de las operaciones
(das de que se tarda en pagarles), y que existen clientes a los que se financian operaciones (das que tardan en pagar). Hay que
calcular el nmero de das totales en los que necesito financiacin: Das materias primas + das productos en curso + das
productos terminados das proveedores + das clientes. Si multiplicamos el resultado de esta operacin por el importe de las
ventas del ciclo de explotacin, obtenemos el Fondo de Maniobra que deberamos tener para el referente ciclo. Una vez obtenido,
se calcula el Fondo de Maniobra ptimo del ao ya que sabemos la duracin del ciclo:
Fondo de Maniobra ptimo anual: FM del ciclo * 365 das/ nmero de das del ciclo.
Resultado:
El usuario podr visualizar, numrica y grficamente, el importe ptimo del Fondo de Maniobra que debera obtener y el
porcentaje de las distintas partidas que originan esas necesidades de liquidez.

Gestin del Fondo de Maniobra

Ayuda de uso

Existe una pgina inicial de men en la que el usuario puede elegir la herramienta de clculo que
necesita para gestionar la liquidez necesaria en su empresa.
El usuario puede elegir conocer:
1.- Conocer el fondo de maniobra con el que cuenta su negocio
2.- Deducir el grado de liquidez adecuado para su empresa en funcin de los costes y los ingresos a corto
plazo.
Una vez elegida la opcin el usuario deber introducir los datos que le solicitan para posteriormente
visualizar el resultado. nicamente debe rellenar las casillas en blanco y la aplicacin calcular
automticamente los resultados
Una vez cumplimentados los datos, deber pulsar el botn de resultados donde podr visualizar e
imprimir los resultados de la opcin elegida.
Las opciones no son excluyentes, con lo que podr realizar la operacin anteriormente descrita para cada
una de las dos herramientas que se incluyen en el men principal.
La utilizacin de la herramienta est sujeta a las restricciones impuestas por excel en referencia al uso de
letras, nmeros negativos, tamao de celdas, etc. As mismo la herramienta est pensada para responder
adecuadamente a datos lgicos y propios de las empresas en el mercado, no siendo as ante datos
aleatorios o imposibles (inversiones negativas, etc).