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UNIVERSIDAD ADOLFO IBEZ

ORGANIZACIN INDUSTRIAL

Trabajo de Investigacin

Compaa de Petrleos de Chile


Profesor Miguel Perez de Arce
Seccin 3

Mara Jose Corona


Macorona@alumnos.uai.cl
Juan Pablo Domazos
Jdomazos@alumnos.uai.cl
Claudio Moreno
clmoreno@alumnos.uai.cl

03 de Junio de 2016
Santiago

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ORGANIZACIN INDUSTRIAL

Historia de la empresa
Compaa de Petrleos de Chile S.A. (Copec S.A.) es una empresa privada con origen
en Chile, formada el 31 de octubre de 1934 por un grupo de empresarios chilenos que
tenan como objetivo evitar el desabastecimiento luego de la Gran Depresin de 1929.
Actualmente, Copec es una de las empresas del holding Empresas Copec S.A., donde poseen
el 100% de la participacin total de la empresa.
Empresas Copec S.A. es un holding financiero creado en 2003 para dar respuesta al
gran crecimiento que tuvo Copec en diversos sectores econmicos como son el forestal,
pesquero, gas licuado y gas natural, que en ese momento representaban ms del 90% de
los activos de Copec. Actualmente, Empresas Copec S.A. es el holding financiero ms
importante del pas con participacin en muchas empresas, donde se destacan:
ARAUCO
99,98%
TERPEL
COPEC

39,10%

100,00%
SONACOL
40,80%
ABASTIBLE
99,05%

SONACOL
12,00%
INVERSIONES
DEL NORDESTE
51,00%

Empresas
Copec
METROGAS
39,83%
IGEMAR

ORIZON
50,10%

81,93%
CORPESCA
30,64%

GUACOLDA

CAN-CAN

25,00%

99,87%

CAMINO
NEVADO
100,00%

MINA INVIERNO
50,00%

Figura 1. Participacin de Empresas Copec.

Copec S.A. es una empresa que se dedica al almacenamiento, distribucin y


comercializacin de combustibles lquidos y a la importacin, produccin y

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comercializacin de lubricantes para motores. Copec es lder en el mercado de los


combustibles, contando con 17 plantas de abastecimiento desde Arica a Punta
Arenas y con una participacin del 58,4% del mercado nacional de combustible sin
generacin. Esta participacin se produce a travs de dos canales que son el
industrial y concesionario, los cuales se detallan a continuacin.

Combustibles
Canal Concesionario

La red de estaciones de servicio de Copec es la ms extensa del pas. Est


conformada por 621 puntos de venta entre Arica y Puerto Williams, a los que se asocian 71
tiendas Pronto, 200 locales Punto y las nuevas tiendas Dpaso, los que en conjunto atienden
a ms de 265.000 personas diariamente.
Canal Industrial

Las industrias (clientes directos) representan para Copec un sector de especial


importancia y de alta exigencia, a travs del cual la Compaa participa en el abastecimiento
de gran parte de las actividades productivas del pas. Por el canal industrial se comercializa
principalmente petrleo diesel, petrleos combustibles y turbo (kerosene de aviacin). La
cartera de clientes industriales alcanza ms de 3.500, pertenecientes a rubros tan diversos
e importantes como la minera, la actividad forestal, la pesca, la construccin, la generacin
elctrica, el transporte y las FF.AA.

Lubricantes
Copec ingres al mercado de los lubricantes el ao 1957, luego de asociarse con
Mobil. Adems, el acuerdo con Exxon Mobil firmado el ao 2003, permiti a Copec agregar
a la produccin y distribucin exclusiva de productos Mobil los lubricantes Esso.
En trminos generales, los ltimos aos han sido muy exitosos en el manejo de la
marca Mobil, la cual se ha mantenido en el primer lugar de las ventas de lubricantes, con

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volmenes de venta por sobre los 100.000 m3 y una participacin de mercado superior al
47,8%. Si a esto se le agrega la participacin de mercado de Esso Lubricantes, la
participacin de la Compaa en el rubro supera el 52,3%.
En trminos de la produccin de lubricantes, Copec inaugur en julio de 2004 la
nueva Planta de lubricantes de Quintero, emplazada en una superficie de 5,7 hectreas y
que demand una inversin superior a los US$ 22 millones. Dotada de la mejor tecnologa
disponible y con una capacidad de produccin de 124 millones de litros anuales, es la planta
ms grande del pas que se encarga de la produccin y distribucin a nivel nacional e
internacional (Sudamrica).

Participacin de mercado y actores relevantes


Dentro del mercado de combustibles lquidos, especficamente la distribucin y
comercializacin de combustibles a particulares, las principales empresas de esta industria son:
1. Petrobras
2. Shell
3. Copec
4. Terpel
5. Otras particulares
Al analizar la concentracin del mercado de combustibles, se observa que el ndice de
Herfindahl e Hirschman (IHH) de esta industria es 3973, lo cual es alto segn los estndares chilenos,
europeos y norteamericanos. Si se realiza un anlisis con los datos obtenidos y los observados en
las clases, se llega a la conclusin que se est frente a una clase de Oligopolio, no se puede afirmar
que existe un monopolio con estos datos, ya que el IHH debiera ser cercano a 10000 para esto, pero
si est muy por sobre los 2500 que demuestran una alta concentracin.

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Concentracin de Mercado Combustibles


120.00%
100.00%
94.60%

80.00%

100.00%

82.60%
72.10%

60.00%
59.40%
40.00%
20.00%
0.00%
COPEC

SHELL

TERPEL

PETROBRAS

OTROS

Figura 2. Concentracin de Mercado de Combustibles.

Participacin de Mercado - Combustibles 2012


5.40%
12.00%

10.50%
59.40%
12.70%

COPEC

SHELL

TERPEL

PETROBRAS

OTROS

Figura 3. Participacin de Mercado - Combustibles 2012.

Fijacin de precios
Copec, al ser una compaa comercializadora y distribuidora de combustibles lquidos,
requiere de la compra de petrleo para llevar a cabo sus productos. En base a lo anterior, la fijacin
de precio de venta de combustibles queda sujeta al precio del petrleo, el cual depende de muchos

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factores, como demanda, economa internacional, crisis, expansin, etc. Por lo cual vara
constantemente.
El 14 de Febrero del ao 2011 "fue publicada en el Diario Oficial la Ley N20.493, la cual
modifica las normas referidas a los impuestos especficos que gravan a los combustibles, contenidas
en la Ley N18.502, y modifica tambin las normas referidas al Fondo de Estabilizacin de Precios
del Petrleo (FEPP) contenidas en la Ley N19.030"1. Dicha ley provoc cambios en los mecanismos
de clculos de los impuestos y "estableci un mecanismo de mitigacin en Chile de los efectos de
las variaciones de los precios internacionales de los combustibles, fijando semanalmente el monto
del impuesto o del crdito tributario que afectar a los importadores o productores de combustibles
en Chile"2.
En base a lo anterior, se podra creer que la fijacin de precios por parte de las bencineras
se encuentra normado y regularizado por la ley, descartando la idea de colusin entre distintas
firmas.

Modelo de Salop
El modelo de Salop es un modelo de diferenciacin Horizontal, donde los consumidores no
tienen preferencia en la calidad de un producto u otro, ya que la calidad, composicin y
caractersticas del producto debieran ser las mismas.
En especial este modelo permite recrear una Competencia Espacial Circular, como en el caso
de ciudades o espacios amplios donde existe un numero grande (mayor a 2) de empresas
compitiendo entre ellas.
Este modelo tiene presente los siguientes supuestos:

1
2

Estructura de mercado de competencia monopolstica, donde el nmero de firmas(N) es


determinado endgenamente. Todas las firmas tienen la misma tecnologa. Considerando
sus costos.
Las firmas estn ubicadas a igual distancia unas de otras (1/N).
Consumidores uniformemente distribuidos al o largo del circulo de longitud 1.
Los consumidores asumen un costo de transporte t por unidad de longitud recorrida.

www.copec.cl
Idem

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Consumidores tienen demanda unitaria, es decir, compran una unidad del producto o no
compran.3
Teniendo presente que es el modelo de Salop, se puede decir que las bencineras en Chile,

por lo general, siguen un modelo de Salop en lo que respecta a la diferenciacin de productos.


En este caso, se trabaja con un territorio que es modelado con area circular que permite
obtener resultados de carcter ms general que los del modelo de Hotelling (modelo Lineal). Dado
que un punto no tiene puntos extremos, el modelo de Salop permite tomar en cuenta una
multiplicidad de variedades de productos que no necesariamente corresponden a caractersticas
opuestas"4.
En lo que respecta al comportamiento de las empresas que siguen este modelo, cada
empresa que produce una variedad de un bien, trata de situarse lo ms alejado posible de la
competencia de modo de tener el mximo poder sobre los consumidores ubicados en sus cercanas,
de este modo todas las empresas acaban por ubicarse equidistante de las otras.
Teniendo presente los tipos de competencia existentes, los distintos datos, caractersticas y
ubicacin de las empresas pertenecientes a la industria del combustible en Chile. Se observaron tres
casos importantes para analizar.
El primero tiene directa relacin con la concentracin de estas empresas en el pas, o ms
especifico con el ndice IHH expuesto previamente. Se observa que dado a que la cantidad de
distintas bencineras presentes en el pas es un numero reducido, se observa que en ciertos lugares
cada sucursal de las empresas mas grandes se podra comportar como un monopolio dentro de su
ubicacin, ya no es muy comn observar este comportamiento, pero aun as existen lugares donde
solo hay estaciones de las empresas mas conocidas.
En el segundo caso se observa que existe una combinacin mas compleja, donde se debe
tener presente que existe una competicin Vertical5 y adems influye la concentracin de las
empresas. Este caso es mas comn, donde se observa que las empresas ubican sucursales muy
cercanas a la de la competencia, como en el caso de las salidas a carreteras o puntos estratgicos
3

Clase_8_OI_UAI_Clase.pdf". Profesor Miguel Prez de Arce.


www.monografas.com
5
Competencia vertical es cuando existe preferencia por parte de un conjunto de consumidores, sobre la
adquisicin de un producto u otro.
4

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donde el consumo de combustible es mayor. En estos casos como las empresas tienen precios
iguales, apuestan a que los consumidores optaran por su marca debido al valor generado por una
diferenciacin en el servicio. Pero tambin tienen presente que en esas ubicaciones existe un
numero elevado de consumidores, y esto genera que demanda este por sobre el punto de equilibrio
donde las empresas no obtienen ganancias por la alta competencia, como esto no les afectara de
gran manera no dejan de ubicar una sucursal si ya existe una de la competencia al lado. De esta
forma es como se origina este tipo de competencia.
El tercer y ultimo caso observado es plenamente el Modelo de Salop, donde se observa que
los precios de las bencineras incluso siendo estas de la misma marca fijan valores distintos en sus
tarifas dependiendo del lugar donde estn situados. Existen muchos casos donde se puede observar
esto y es un tema tan relevante en ciertas ocasiones que el Gobierno de Chile, especficamente la
comisin Nacional de Energa tiene disponible una pagina donde uno puede observar las distintas
tarifas de los combustibles dependiendo de la ubicacin de cada bencinera. La direccin electrnica
de esta plataforma es http://www.bencinaenlinea.cl/ .
En las siguientes imgenes obtenidas de la pagina anteriormente nombrada, podemos
observar claramente la diferenciacin mediante el modelo de Salop. Donde en la Figura 4.
observamos la tarifa de una Copec ubicada en Avenida Las Condes, y en la Figura 5. Las tarifas de
una Copec ubicada en El Rosal. Una explicacin para la diferenciacin de precios es la diferenciacin
por ubicacin que nos muestra el Modelo de Salop y se describe como costo de "transporte", pero
solo con objetivos de explicar el modelo ya que la diferenciacin puede ser generada por otras cosas
no solo transporte.

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Figura 4. Diferenciacin de precios mediante Modelo de Salop 2016-06-02.

Figura 5. Diferenciacin de precios mediante Modelo de Salop 2016-06-02.

Copec y Terpel
El ao 2011, Copec anunci que adquiri el 14,39% de la compaa colombiana Sociedad de
Inversiones en Energa (SIE), controladora de Terpel, en aproximadamente US$81 millones. La
compaa colombiana realiz un proceso pblico de adquisicin de acciones en Colombia, lo que le
permiti a Copec aumentar su participacin indirecta en "Organizacin Terpel SA" de un 26,4% a un
39,1%.

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Aos ms tarde, la Corte Suprema oblig a la bencinera del grupo Angelini (Copec) a vender
su parte de Terpel Chile para evitar un exceso de concentracin en el mercado. Al mismo tiempo, la
Corte Suprema autorizaba a la familia Luksic para adquirir en un 100% la compaa Terpel Chile, por
la cual pag cerca de 320 millones de dlares. Lo anterior vino a contradecir la decisin tomada aos
atrs por el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia, la que prohiba a la familia realizar dicha
adquisicin, dado que ya eran dueos de la bencinera Shell y se poda provocar un abuso de la
concentracin de mercado, siendo el mismo argumento que se utiliz para obligar a Copec vender
su participacin.
Es necesario mencionar, que Terpel es la mayor distribuidora de combustibles lquidos de
Colombia contando con 1.2706 estaciones de servicio, lo que corresponde al 32% del
mercado retail. Adems la principal comercializadora de gas natural vehicular de ese pas,
Gazel, que tiene 198 puntos de venta, tambin forma parte del grupo Terpel, de modo que
al adquirir esta ltima tambin se adquiere participacin en la industria del gas.

Conclusiones
Para este caso es muy difcil llegar a una conclusin concreta sobre ciertos temas. No se
puede afirmar que exista colusin entre las empresas, pero las ms grandes tienen un claro poder
sobre la industria y los competidores ms pequeos.
Por otra parte existen muchos temas polticos y econmicos que complican an ms la
bsqueda de problemas en esta industria como la existencia de monopolio por parte de una
empresa que tambin sea poseedora de marcas ms pequeas.
Pero sin duda datos numricos muestran que existe una alta concentracin en esta industria
dejando al descubierto la presencia de un oligopolio. Por otra parte es evidente que las bencineras
utilizan un modelo de diferenciacin horizontal, como el modelo de Salop para fijar sus tarifas en
las distintas sucursales distribuidas por el Pas.
Finalmente no se debe dejar de lado que exista un grado de competencia entre las empresas
que componen esta industria y compiten directamente con Copec. Pero la competencia que existe
es mnima, y de esta forma los ms afectados son los consumidores, quienes deben cargar con las

Revista Economa y Negocios. www.economiaynegocios.cl

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tarifas que deciden fijar las empresas ms grandes en esta industria, que por lo general son
decisiones que tienen por detrs poder poltico y econmico, dejando de lado la posibilidad de que
los consumidores puedan generar un gran cambio o diferencia en estas tarifas.