Unidad I.

Financiamiento de Empresas Agropecuarias

Prof. Jeanette Monsalve

UNESUR
ADMINISTRACIN DE EMPRESAS AGROPECUARIA
U.C. FINANCIAMIENTO DE EMPRESAS AGROPECUARIAS

UNIDAD

I:
ASPECTOS
FINANCIEROS
BSICOS

OBJETIVO
TERMINAL
Determinar
la
importancia
del
dinero, el inters, la
inflacin,
el
financiamiento del
negocio
y
el
esquema
de
mercado financiero.

OBJETIVOS
ESPECIFICOS
1. Explicar
la
importancia de
la historia del
financiamiento y
el esquema del
mercado
financiero.
los
2. Precisar
conceptos de:
dinero,
inflacin, inters
y
financiamiento.

CONTENIDO
PROGRAMTICO
Historia
del
financiamiento
en Venezuela
El dinero
La inflacin
El inters
El financiamiento
del negocio
Esquema
del
mercado
financiero

HISTORIA DEL FINANCIAMIENTO EN VENEZUELA

FINANCIAMIENTO: forma de conseguir el capital financiero.

CAPITAL FINANCIERO: Es la suma de dinero colocada en una operacin financiera,
creciente en funcin del tiempo.
OPERACIN FINANCIERA: Es una transaccin sobre dinero en la que se conviene el
reintegro de una cantidad mayor que la colocada inicialmente, cantidad que est en
funcin del tiempo de duracin de la operacin.
Ejemplos de operaciones financieras:

Depositar dinero en cuentas de ahorros.

Financiamiento de las compras ventas a plazos.
Prstamos hipotecarios.
Prstamos bancarios a corto plazo.
Descuentos de documentos de crdito.
Colocacin en Papeles comerciales.
Realizar Proyectos de Inversin.

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En cada ejemplo se presentan las dos partes que intervienen en las operaciones
financieras: una que cede el dinero y otra que lo recibe. As, por ejemplo, en la
realizacin de un proyecto de inversin, la empresa cede el dinero a una nueva unidad
dentro de ella misma: el proyecto. Con un sentido amplio, se puede decir que el
proyecto es deudor de la empresa. Empresa y proyecto son las dos partes en esta
operacin financiera.
Surgimiento de banco: (Tomado de la Revista Portafolio de Inversiones, Ao 3 N 9)
Una antiqusima historia del planeta dice que cerca de Estambul, en Turqua, hubo un
sitio llamado Ourouk, en el cual para el siglo VIII en plena Edad Media- se escenific,
en su conocido Sagrado Templo Rojo, la primera operacin bancaria que conozca el
mundo.
Muchos historiadores, estudiosos del sector financiero antiguo, han manifestado que
esa para entonces transaccin se efectu en un asiento de madera, en el cual un
comerciante prest a otro una mercadera, por la cual le cobr una pequea parte de
la misma, prctica que se fue convirtiendo en costumbre, y de all que se hiciera
popular la frase voy al banco.
Los argumentos que sustentan esta versin implican que tanto en Egipto como en
Babilonia se realizaban operaciones de depsito y prstamo de mercancas, de modo
que en su inicio la banca funcionaba como un intermediario financiero.
Romanos y cuentas corrientes:
En Roma, Italia, la acuacin de plata fue tarda y su respaldo dependa de los botines
de guerra, de modo que era necesario contar con un medio de pago inequvoco y
seguro; as se desarrollaron por primera vez las operaciones de cuenta corriente, en su
sentido actual, y su reconocimiento como medio especfico para saldar deudas con el
auxilio del banquero1.

Es de resaltar que estas disyuntivas histricas provocaron que en la vieja Roma se creara una
legislacin, y se llevaran libros de contabilidad para cada cliente, en los que se asentaban las partidas de
cargo y abono.

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Etapas del surgimiento de la banca:

Siglo XI:

Aparicin
de la
moneda
en Grecia

En Roma:
operacione
s de cuenta
corriente

Banca Actual:

Siglo XVII:

Se inicia con la acuacin de la moneda

que lleva a una especializacin de
bancos: unos, encargados de emitir la
moneda y proveer a los bancos
comerciales; y los bancos comerciales
propiamente dichos, tal como se
conocen hoy da.

Se crea el cheque
como manera de
retiro, sin tiempo
de vencimiento,
girado contra el
depsito a la vista.

se hacen grandes depsitos,

aparece el crdito de empresa y se inician
operaciones de giro.
Surge la recaudacin de impuestos y el
financiamiento a las guerras.
Se crearon instrumentos para evitar los
asaltos en los caminos: letra o carta de
pago

Renacimiento:
Surgen establecimientos bancarios que
practicaban operaciones ms complejas
que el trueque de moneda y el prstamo:
gestacin de depsitos y transferencias de
una cuenta a otra.

Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca
contempornea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenan que
devolvrselo, si as les era requerido.
Pronto descubrieron que la parte de oro que los depositantes queran recuperar era
slo una pequea porcin del total depositado. As, podan prestar algo de dicho metal
a otras personas, a cambio de un pagar y de la devolucin del principal y de un
inters.
Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podan intercambiarse por oro
pasaron a reemplazar a ste. Resulta evidente que el valor total de estas herramientas
financieras exceda el del oro que las respaldaba.

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Con ello se estuvo frente a un sistema perfectamente convertible, dado que ya sea el
tenedor original del recibo o quien lo hubiera recibido de ste poda (seriedad del
orfebre mediante) convertirlo en el metal definido en el recibo.
Registro Oficial:
En la Edad Media, los cambistas (hoy banqueros) tenan su oficina en los puestos que
se les otorgaba en las feria de turno, al aire libre o bajo soportales. Dicha oficina era
muy sencilla, pues se trataba de un banco y un tabln a modo de mesa de
operaciones; ese tabln era lo que se llamaba la banca. En ella se contaba el dinero, se
hacan los pagos y los cobros y todo tipo de operaciones bancarias.
Los cambistas efectuaban su trabajo con seriedad y honradez, cumpliendo con las
normas establecidas.
Si alguno pretenda actuar de manera deshonesta, abusar y saltarse las reglas para
ganar dinero fcil, all mismo y pblicamente acababan con su profesin y con su
banca, que se rompa a fuerza de golpes.
Es la famosa banca rota que hoy se conoce sencillamente como bancarrota, aunque en
la actualidad no existe el acto fsico de romper la oficina.

La palabra banco la define como una institucin financiera. El proceso se conoce como
intermediacin financiera y se basa en la captacin de recursos monetarios y su
colocacin.
En la primera de las fases de esta intermediacin financiera existen, para la recepcin
del dinero, las figuras de cuentas de ahorro, a la vista, corrientes, certificados y
fideicomisos.
En lo referente al otorgamiento de los recursos financieros, existen otras formas, como
distintos tipos de financiamiento a corto, mediano y largo plazos, tales como pagars,
cdulas hipotecarias, bonos quirografarios, bonos comerciales, cartas y tarjetas de
crdito y de dbito, avales y garantas.
Tales transacciones producen, tanto a la institucin como al cliente, beneficios de
contraprestacin que son conocidos como intereses. Estos ltimos, se determinan por
tasas y cuando son de tipo pasivo, se refieren a la cuota que les aporta el banco a los
depositantes por encargarles su dinero; y las activas, que son los que paga el que
recibe un crdito o prstamo de la institucin financiera.
Evolucin de la banca en Venezuela

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En la historia de Venezuela, que comienza con la conquista por el reino de Espaa,

llamada poca colonial y que va desde 1498 hasta 1810, no se vislumbr en el pas
ningn tipo de iniciativa que apuntara a lo que se conoce como una institucin
financiera.
Sin embargo, la Corona Espaola, a travs de su control sobre esta provincia, s ejerca
algunas actividades comerciales y mercantiles que englobaban por supuesto las
importaciones y exportaciones, as como tambin prcticas financieras a travs de la
Compaa Guipuzcoana y de otras que estaban asociadas a sta, como la Compaa
Inglesa y la Francesa de Guinea.
El Lienzo Tocuyo
En el territorio venezolano solamente se realizaban operaciones de trueques o
intercambios de mercancas. Se ha constatado que en la ciudad de El Tocuyo, estado
Lara, capital de la provincia de Venezuela desde 1546 a 1567, se us como medio de
pago una especie de tela llamada Lienzo Tocuyo, lo que se considera como el primer
sistema de intermediacin en el pas.
Antes de la gesta patritica no hubo nada que se pareciera a una institucin financiera,
cosa curiosa si se quiere, ya que los alemanes autorizados por la Corona Espaola para
explotar las tierras de la provincia venezolana eran precisamente los Welzares, que
eran banqueros en Alemania.
Una vez alcanzada la independencia en Venezuela, es decir, a partir de 1824 y
consolidada en 1830, es cuando empiezan a aparecer instituciones econmicas como
las casas importadoras y comerciales a la vez, a saber:

Breuer Mller & Ca.

Blohm & Ca.
Van Dissell & Ca.
H.L. Boulton & Ca,.

Que implementan el sistema de compra/venta con monedas extranjeras.

A partir de 1825
Ello trae como consecuencia el inicio de algunos experimentos de banco:

Banco de Comercio de Venezuela (1825)

Proyecto Nacional de Revenga (1826)
Banco Mercantil y de Depsito de Venezuela (1835)
Banco de Caracas (1838)

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Por este escenario se toma el ao de 1825 como el inicio de la historia bancaria en

Venezuela: el Congreso de la Gran Colombia decret, el 28 de marzo, el
establecimiento en Caracas de un banco, al que llam Banco de Venezuela, con un
capital inicial de 2 millones de pesos; sin embargo, la carencia de circulante y la
precaria situacin del pas impidieron su funcionamiento. A pesar de estas
circunstancias, se considera, empero, como el primer proyecto fundacional bancario
en esta nacin.
En 1834 se promulga la Ley sobre Libertad de Contratos, segn la cual se autorizaba a
los prestamista a aplicar y cobrar las tasas de inters a su libre albedro, sin importar su
nivel o monto, por los prstamos y crditos que concedieran a particulares.
En ese tiempo se desat un auge en torno a esta actividad, que evidencia la aparicin
de los primeros bancos propiamente dichos.
De vida corta
Entre ellos se cuentan:

Banco Colonial Britnico (1839-1849)

Banco Nacional de Venezuela (1841-1850)
Compaa de Accionistas (1855)
Banco de Venezuela (1861-1862)
Banco de Caracas (1862-1863)
Banco de Londres y Venezuela Limitado (1865-1867)
Compaa de Crdito de Caracas (1870-1872)
2da. Compaa de Crdito de Caracas (1872-1876)
2do. Banco de Caracas (1876-1877)
3er. Banco de Caracas (1877-1879)
4to. Banco de Caracas (1879-1883)

Su funcin se basan en darle atencin financiera al gobierno y actan en paralelo como

gestores en lo relativo a la liquidacin de mercancas en aduanas, depsitos y
almacenes.
El Banco Colonial Britnico es el primer banco comercial que oper en Venezuela, con
un capital social extranjero de 330.000 pesos. En 1843 entr en una fase de
desprestigio y fue cerrado en el ao de 1849 por decreto gubernamental.
En 1960 se promulga la primera Ley de Bancos que trataba de incentivar la fundacin
de bancos de depsitos, giros y descuentos, pero no tuvo tanto xito por la Guerra
Federal que se libraba en el momento.

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Para 1875 se funda el llamado Banco de Londres y Venezuela, de capital mixto con
500.000 libras esterlinas.
El que fuera decano de la banca moderna se estableci en la capital del estado Zulia,
bajo el nombre de Banco de Maracaibo, C.A., el 20 de julio de 1882, pero desaparece
en 1994. Asimismo, en 1883 nace el Banco de Carabobo, y es absorbido por el Banco
de Venezuela en 1890.
Luego en 1886 se crea la Casa de la Moneda de Caracas, manejada por la empresa
C.A. La Monnaie hasta junio de 1889, cuando el gobierno se hace cargo de esta
actividad.
Maracaibo, Venezuela y Caracas como base
Nace el Banco Comercial, que logra en poco tiempo un vertiginoso crecimiento, lo cual
obliga a sus directivos a efectuar cambios en su estructura y denominacin, dando
paso, el 31 de marzo de 1890, al actual Banco de Venezuela.
El 1 de diciembre de ese mismo ao, se inicia el Banco Caracas, con H.L. Boulton como
su presidente, y que luego de cien aos fue adquirido por el Banco de Venezuela.
As, el Banco de Maracaibo, el Banco de Venezuela y el Banco Caracas crean las bases
de la banca privada venezolana con un perfil propio, los cuales al paso del tiempo
durarn ms de un siglo.
Crisis, guerras y petrleo
En el lapso que va entre 1897 y 1903, tiene lugar una serie de crisis, originadas por la
baja del precio del caf, a lo cual se suma una monetaria, que culmina con un severo
proceso inflacionario, ms las elevadas prdidas en la cartera de crditos, que afectan
a las instituciones financieras de la poca.
Ms tarde vino la I Guerra Mundial, que perjudic las actividades mercantiles de
comercio forneo, as como el incipiente desempeo industrial, que prcticamente se
paralizaron por la suspensin de pagos y de uso de las disponibilidades en bancos del
exterior.
En 1914, se descubre en el campo de Mene Grande el primer pozo petrolero de
importancia comercial, y con ello se desencadena un nuevo perodo para la
economa nacional.
Para entonces los principales rubros de exportacin alcanzaron altos precios, y los
saldos favorables en la balanza comercial originaron un inusual incremento de las
reservas de oro.

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Primera expansin
El 27 de marzo de 1916 es fundado el Banco Comercial de Maracaibo. Paralelo a ello,
tiene lugar la primera expansin bancaria, con la cual el Banco de Maracaibo ubica una
sede en Caracas, en 1918, mientras el Banco de Venezuela contina su crecimiento
hasta 1920 con el fin de mejorar los servicios de recaudacin aduanera y de pagos del
gobierno.
Ese mismo ao es autorizado el The Royal Bank of Canada, luego Royal Venezolano
(1971) y Banco Internacional (1986). Diez aos ms tarde, en 1996, pasa a ser Inter
Bank, C.A. Banco Universal, el cual es absorbido posteriormente por el actual Banco
Mercantil.
En 1917 se establece The National City Bank of N.Y., para funcionar como banco de
depsito y oficina de cambio. En 1955 pasa a llamarse The First National City Bank of
N.Y. y finalmente cambia a Citibank N.A. Venezuela Banco Universal.
Otra importante entidad bancaria que nace en 1917 es el Banco Mercantil Americano,
luego Banco Neerland Venezolano (1925), este ltimo con perfil de banco nacional. En
1996 se autoriza la absorcin de las compaas relacionadas y pasa a transformarse
en banco universal.
El Banco Holands Unido se establece en 1920 como banco de depsito. En 1975 se
acoge al programa de venezolanizacin de la banca, y obtiene autorizacin para
funcionar con el nuevo perfil de banco local. La casa local, en Amsterdam, conserva
20% de las acciones y el resto es suscrito por el Grupo Polar. As, nace el Banco
Continental, que es absorbido en 1983 por el Banco Provincial.
De otro lado, el 4 de junio de 1925 se funda el Banco Venezolano de Crdito, bajo la
Ley de Bancos del 27 de junio de 1918, que solamente permita el establecimiento de
bancos de emisin a compaa venezolana o nacionalizada.
La escasez de manufacturas importadas que emergi despus de la I Guerra Mundial y
el gran crack de 1930, aunado al creciente ingreso de divisas de origen petrolero,
crearon condiciones propicias para un incipiente desarrollo industrial y para promover
los primeros programas agropecuarios y de construccin de viviendas por parte del
gobierno.
El 30 de diciembre de 1930, se produjeron varias modificaciones en la legislacin
bancaria. Una de ellas fue la regulacin y restriccin de la participacin de los capitales
forneos en la actividad bancaria. Aunque la ley estableca la posibilidad de operar a
los bancos extranjeros, promova, sin embargo, disminuir la participacin de personas
naturales o jurdicas extranjeras.

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Durante esta poca, el Estado venezolano crea tres importantes entidades de fomento
y apoyo al sector productivo:
1. Banco Agrcola y Pecuario
2. Banco Obrero, para iniciar programas de nmicos y bancarios que caracterizan
a esta poca.
Y llega la banca hipotecaria
Un hecho puntual lo constituye el nacimiento de la banca especializada y del Sistema
Nacional de Ahorro y Prstamo en 1961. Este ltimo trae las Entidades de Ahorro y
Prstamo, y el Banco Nacional de Ahorro y Prstamo en 1967.
Entre 1964-69 se lograron normalizar la economa y la operacin del sistema bancario.
En este perodo, se crean tres bancos:
Banco de los trabajadores de Venezuela (1966)
Banap (1969)
Banco de Desarrollo Agropecuario (1969)
Adems hubo dos consolidaciones: el Banco Carabobo absorbi al Banco Miranda y al
Banco Aragua, constituyendo el Banco Consolidado (1969). A su vez, el Banco
Repblica absorbi al Banco Amrica del Sur, y el Banco de Londres se fusion con el
Banco La Guaira Internacional.
Una nueva reforma a la Ley de Bancos en 1970 obliga a los bancos extranjeros a
reducir al 20% la participacin de socios no nacionales, impidindoles desenvolverse
igual que la banca local.
Algunos bancos se venezolanizaron, mientras que otros decidieron permanecer bajo
la categora de extranjeros como The National City Bank of New York y el Banco
Continental.
Entre 1970 y 1973 hubo un receso de la actividad bancaria. nicamente un banco
comercial se reorganiza (Banco Industrial de Venezuela, 1971), mientras que ningn
otro banco comercial se funda, y slo un banco estatal se crea con funciones
especficas (Banco Internacional de Ahorro y Prstamo, 1973).
Crisis y consecuencias
Aparece una nueva crisis energtica mundial debido al alza de los precios del crudo en
1973, que afect a los pases industrializados; a ello se le uni la suspensin de la
convertibilidad del dlar, vulnerndose una de las bases de sustentacin del sistema
financiero internacional, con lo que se origina un nuevo orden, caracterizado por la

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flotacin de divisas y el surgimiento de los mercados financieros libres y de la

concentracin bancaria.
El gasto fiscal de Venezuela se quintuplica y su consumo privado se cuadruplica; las
importaciones continuaron creciendo; se aplic una poltica de precios regulados; el
circulante y la liquidez monetaria presentan una gran expansin.
Se fundan dos nuevos bancos de capital nacional: Banco Financiero (1977) y el Banco
Nororiental de Venezuela Bancor, 1978.
En esta etapa, se registra tambin una sensible expansin de la actividad crediticia
gubernamental con el fin de transferir la riqueza del Estado a los particulares,
mediante la creacin de varios fondos financieros especiales (industrial, cafetalero,
agrcolas en general, cacaotero, etc.).
En 1977 dos bancos extranjeros se establecen en la capital venezolana: el Banco do
Brasil en Caracas y el Banco Unin en Ro de Janeiro, mientras que el Banco
Tequendama actuara en Caracas y el Latino en Bogot.
Cifras colosales
En 1978 aparecen los fondos de activos lquidos; las operaciones bancarias esenciales
alcanzan cifras colosales, hay una gran expansin geogrfica de la banca comercial y se
intensifica la poltica industrial proteccionista. En el mismo ao, se interviene al Banco
Nacional de Descuento, pero en lo sucesivo aparecen once nuevos bancos comerciales,
como respuesta a la gran liquidez de que gozaban los inversionistas: Banco del
Orinoco, Banco Zulia, Banco Exterior de Los Andes Extebandes, Banco de los Llanos,
Banco del Caron, Banco Falcn, Banco Andino Venezolano, Banco de Margarita, Banco
Barinas, Banco Federal y Banco Capital.
Entrando en la dcada de los 80, se presentan grandes desequilibrios fiscales; el
endeudamiento cada da es ms creciente, se negocia la deuda externa y hace su
entrada la alta inflacin.
El viernes negro
Luego de cerca de veinte aos de libertad y paridad cambiaria fija, el 18 de febrero de
1983 se estableci un rgimen de cambios diferenciales.
Este fenmeno favoreci a la banca venezolana, porque sta recibi un importante
flujo de dinero proveniente del Tesoro Nacional, permitindole ser un negocio
rentable, seguro y altamente remunerador. Esta situacin le permiti disponer de
fondos para conceder prstamos indiscriminados a particulares y empresas. Adems,
el Estado asuma los riesgos de liquidez de los bancos, el BCV fijaba las tasas de inters,

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las normas de encaje eran flexibles, y las multas y amonestaciones eran fcilmente
violables.
Frente a este panorama, vino el colapso de instituciones bancarias: en 1982:
En 1982:
o El Banco de los Trabajadores de Venezuela
En 1983:
o la Sociedad Financiera DICSA,
o el Banco de Fomento Regional Zulia,
o el Banco Comercial de Maracaibo
o el Banco de Desarrollo Agropecuario
En 1984:
o La Sociedad Financiera SACCO
o La Sociedad Financiera Agroindustrial,
o La Sociedad Financiera de Oriente
o La Sociedad Financiera Petrolera
o Falconfinca-Sociedad Financiera de Falcon
Se garantizan oficialmente los depsitos
El impacto sobre el sistema financiero de esta crisis fue discreto, debido al poco peso
que tenan estos bancos en el mercado; adems, el Estado garantiz el pago a los
depositantes. De all que en 1985 se creara el Fondo de Garanta de Depsitos
(FOGADE), a objeto de proteger y garantizar hasta determinado monto los haberes de
los depositantes en las instituciones financieras que pudiesen presentar situaciones de
insolvencia. Durante este perodo, se constituyen tres bancos comerciales: Banco
Insular, Banco Profesional y Banco Plaza.
Tiempo despus se hicieron obligadas una apertura econmica y la desregulacin de
muchos sectores econmicos. Ello dio como resultado una reforma financiera, por una
acelerada desintermediacin, por parte del sistema; as como el abandono, por parte
del Banco Central de Venezuela, del sistema directo y discrecional para fijar las tasas
de inters, por el sistema de flotacin de las tasas de acuerdo con la oferta y demanda
de fondos disponibles.
Horizonte problemtico
En ese contexto hay un alza en las tasas activas y pasivas en el mercado bancario y de
capitales, que se une a la crisis poltica generadas con las intentonas de golpes de
Estado en 1992 y casi de inmediato una suspensin sobre Carlos Andrs Prez de la
Presidencia de la Repblica en 1993, lo cual caus una estampida de los inversionistas
extranjeros.

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En 1993, afloran con toda su intensidad los problemas y situaciones represados

durante los aos anteriores, que producen actos de violencia popular que pusieron en
entredicho la estabilidad del rgimen y la economa nacional. Esto produjo una
profunda conmocin en las finanzas en general.
Por ello se aprobaron en aquel 1993 dos nuevas leyes especficas del sector financiero:
la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, y la Ley del Sistema
Nacional de Ahorro y Prstamo, que entraron en vigencia en enero de 1994. Es en
este tiempo cuando se da inicio a un proceso de intervenciones, estatificacin bancaria
y a la ms profunda crisis financiera.
Empero, la banca result altamente favorecida por las polticas de reforma econmica
adoptadas por el gobierno, gracias a la ampliacin del grado de libertad que se le
otorg para actuar en el mercado financiero, y a la dbil fiscalizacin de la
Superintendencia de Bancos.
No se establecieron mecanismos legales para enfrentar la realidad monetaria y
financiera heredada de un Estado complaciente y avalista de las ineficacias bancarias,
que siempre tuvo a su cargo los asuntos monetarios, el cambio de divisas, de iliquidez,
de fijacin de tasas de inters y de regulacin del mercado financiero y monetario.
Marejada de colapsos
Ante esta situacin, algunos banqueros comenzaron a realizar actividades agresivas e
inconvenientes, para la captacin de recursos con el fin de atender las necesidades de
dinero fresco de sus empresas no rentables o fallidas, la disminucin del valor de sus
activos, o sus agudos problemas de iliquidez, todo lo cual trajo como consecuencia la
sbita e inesperada insolvencia de algunos de los principales bancos del pas.
Hubo prcticas ilegales a travs de las mesas de dinero, los bancos off-shore, las
empresas relacionadas, la concentracin de crditos, la banca paralela, los descuentos
y redescuentos ante el BCV, lo cual propici la debacle bancaria ms importante que
haya ocurrido en la nacin.
El maquillaje de los estados financieros, los niveles exagerados de crditos sin
garantas confiables, los altos ndices de insolvencia, la doble contabilidad, la emisin
masiva de dinero inorgnico por parte del BCV, la negligencia en la fiscalizacin de los
bancos, la recepcin y posterior apropiacin y transferencia al exterior de fondos
suministrados por el Estado para intentar paliar la crisis, conformaron un panorama
catastrfico que se inici en 1994 con la cada del Banco Latino.
Comenz entonces una marejada de colapsos que arrastr a 18 grupos financieros, sin
incluir el inmenso nmero de empresas asociadas o instrumentales que
fraudulentamente crearon los banqueros y directivos bancarios en la poca.

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Algunos de estos bancos fueron estatizados, otros reprivatizados, mientras otros

fueron intervenidos y pasaron a un proceso de liquidacin definitiva, lo cual an se
mantiene.
A pesar de ello, entre 1990 y 1994 se crearon 9 bancos comerciales en Venezuela. De
ellos, tres fueron extranjeros:
Internationa Netherlanden Group, ING Bank (1992)
ANBN Amro Bank (1993)
Banco Canarias de Venezuela (1993)
Otros se establecieron en el interior del pas:
Sofitasa (1990)
Banco Monagas (1994)
Banco Confederado (1994)
Los dems en Caracas:
Banco Empresarial (1992)
Banco Ganadero (1992)
Noroco (1993)
Posteriormente en 1996, se crea el Banco de Comercio Exterior, un banco estatal
concebido con el fin de apoyar las actividades mercantiles de exportacin de
productos no tradicionales y de financiamiento a importadores de otros pases que
adquieran productos nacionales.
sta es la situacin de la banca venezolana hasta la segunda mitad de la dcada de los
noventa, cuando se promulga una nueva Ley de Bancos que incorpora criterios y
obligaciones nuevos para las instituciones financieras, en funcin de una diferente
concepcin del financiamiento e intermediacin bancaria por parte del gobierno
actual.
Las mayores ganancias de la historia
Desde 1996 hasta mayo de 2000, el sistema financiero venezolano se ha reducido, al
punto de que en estos momentos existen 53 de 108 instituciones financieras, producto
de fusiones y transformaciones a banca universal que se han escenificado en este
tiempo.
En el lapso que comprende 1999 a 2005, el propio gobierno cre prcticamente cuatro
bancos pblicos, entre los que destacan:
Banco del Pueblo Soberano (1999)

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Banco de Desarrollo de la Mujer (2001)

Banco Nacional de Desarrollo Econmico (Bandes)
Banco del Tesoro (2005)
Banco Agrcola de Venezuela (2006)

En Venezuela en los ltimos siete aos (2000 2007) las ganancias del sector bancario
privado han sido las mayores de toda su historia, por lo que ha crecido
sustancialmente. Se calcula que en los ltimos 6 de esos aos la banca ha obtenido
una rentabilidad de 12 billones 256 mil millones de bolvares, lo cual demuestra que es
el sector ms vistoso de los inversionistas actualmente.
Como se observa, la evolucin de la banca comercial y universal se ha desarrollado en
forma paralela al desenvolvimiento del pas, estando ligada, a los avances,
estancamientos y retrocesos de la historia poltica de Venezuela, y a su progreso social
y econmico.

EL DINERO:
Es el medio de pago por excelencia de la sociedad moderna.
Para un sano desempeo de la vida econmica necesariamente debe haber un
sano manejo de la cantidad de dinero que circula en el pas, pues el dinero es a la
economa lo que la sangre es al cuerpo para mantener la buena salud del organismo.
El dinero es crucial porque muchos resultados econmicos son influidos por el
uso y la disponibilidad que exista de dinero en un momento determinado. La
produccin, el empleo, los precios, el consumo, el ahorro, la inversin, la balanza de
pagos y, en general, el nivel de vida de cada ciudadano est relacionado al desempeo
el dinero. Es muy til, pues, contribuir al mejoramiento de los conocimientos que
usted estimado lector tiene sobre el dinero.
El dinero es el medio de pago comnmente aceptado en las operaciones de
intercambio. El dinero es muy importante en la formulacin de polticas pblicas que
persiguen la estabilidad de precios, el crecimiento econmico sostenido y una balanza
de pagos manejable.
Existe una relacin bastante estrecha entre el manejo del dinero y los
resultados econmicos medidos en inflacin, produccin, empleo, tasa de inters y
estabilidad econmica.
El Producto Interno Bruto (PIB) es la variable ms utilizada para medir la
capacidad de produccin que tiene un pas en un ao determinado, haciendo uso de su

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riqueza natural, el capital acumulado a lo largo de su historia y el esfuerzo de trabajo

de su poblacin.
El objetivo de todo proceso econmico es producir la mxima cantidad posible
de bienes y servicios, y distribuirlos de tal manera que la poblacin en su conjunto
eleve su nivel de vida.
La inflacin es un fenmeno que deteriora el poder adquisitivo de los ingresos
monetarios que se reciben por concepto de salarios, renta y ganancias. Hay inflacin
cuando aumentan, de una manera sostenida y generalizada, los precios promedios de
los bienes y servicios. El ndice Nacional de Precios a nivel de Consumidor (INPC) es el
indicador estadstico que mide esta evolucin, considerando una canasta de bienes y
servicios que consume una familia promedio.
Los economistas han identificado varios factores causantes y propagadores de
la inflacin, y en general coinciden en sealar que la excesiva cantidad de dinero en
circulacin es una de sus principales causas.
La oferta de dinero y la tasa de inflacin son variables claves para comprender
el comportamiento que registra la tasa de inters de los distintos instrumentos
financieros de cualquier pas. La tasa de inters se encuentra muy relacionada con las
fluctuaciones que a su vez ha registrado la oferta de dinero y el ritmo de variacin de
los precios.
EL INTERS
HAY QUE PONERLE MUCHO INTERS AL INTERS
Todas las organizaciones, empresas, grupos o personas necesitan en algn
momento obtener fondos para financiarse, estos fondos comnmente son muy difciles
de conseguir y cuando se logran alcanzar, las entidades o personas que realizan estos
prestamos cobran una retribucin por el tiempo que el dinero esta en manos de sus
deudores.
El tema de los intereses cobrados por los agentes prestamistas a las empresas cobra gran
importancia en la actualidad, ya que estos son la principal fuente de obtencin de
recursos en el corto plazo, por ello es necesario hacer un pequeo anlisis de los montos
que son devueltos a los prestamistas y la forma de calcularlos, ya que el inters que se
cobra por uno u otro prstamo puede variar su monto de acuerdo a factores que sern
posteriormente expresados.
INTERS POR DEFINIR

Unidad I. Financiamiento de Empresas Agropecuarias

Prof. Jeanette Monsalve

El inters es todo aquel beneficio, ganancia, renta, utilidad o provecho que se paga por
utilizar dinero prestado por terceros, es la retribucin por un servicio prestado, en casi
todas las actividades financieras realizadas entre dos personas naturales o jurdicas se
tiene como canon de comportamiento el cobrar un inters cuando se prestan recursos en
efectivo.
Que es el inters?
El inters es todo aquel provecho, utilidad o lucro producido por el capital.
El inters puede depender de tres factores fundamentales: el Capital, la Tasa de inters y
el tiempo.
Capital (p): Es la cantidad de dinero que se presta inicialmente.
Tasa de inters (i): Es la cantidad de dinero que se paga por el prstamo del capital, casi
siempre se expresa de manera porcentual.
Tiempo (t): Es la duracin del prstamo.