La Evolucin de la Recaudacin Fiscal

en la ltima Dcada
Una reflexin sobre la tasa del IGV
Autores
Ing. Alejandro Fontana
Profesor del PAD, Escuela de Direccin
Universidad de Piura
Sr. Gabriel Shimabukuro, MBA Part Time PAD 2007
Economista
Siempre es bueno echar una mirada a los nmeros y a lo que ha sucedido en la historia
reciente. Quizs, viendo los hechos con una mayor perspectiva de tiempo podamos
plantearnos algunos cambios.
En este sentido, hemos querido centrarnos en este artculo en la evolucin que han
tenido los ingresos fiscales desde 1998 hasta la fecha, y a partir de ella, plantear algunas
reflexiones sobre la tasa del IGV. Pensamos que esta exposicin tambin brindar a
varios de los lectores una base numrica precisa, y ms que seguro, servir para que
muchos de nosotros podamos formular nuestras propias recomendaciones y sugerencias.
La primera grfica recoge la evolucin del crecimiento porcentual del resultado fiscal en
los ltimos diez aos. Nuestro mayor dficit, en estos aos, lleg a ser el 3.3% del PBI,
en el ao 2000. Hoy en da, el supervit fiscal asciende al 3.1% del PBI. Ante tales
cifras, alguien podra argumentar que a pesar de que nuestra situacin ha mejorado, an
no conseguimos tener una posicin positiva del mismo orden a la peor situacin que
tuvimos en la ltima dcada, es decir, la del 2000. Sin embargo, si hallamos las cifras
globales que estn tras estos porcentajes, encontraremos que en el ao 2000 nuestro
dficit fiscal ascendi a 1,759 millones de soles, pero que, en el 2007, nuestro supervit
fiscal alcanz los 6,010 millones de soles. Una situacin mucho ms favorable de la que
podra pensarse inicialmente.
Resultado Econmico 1998-2007
% PBI
4.0

3.1

3.0

2.1

2.0
1.0
-1.0

1998
-1.0

1999

2000

2001

2002

2003

2004
-1.0

-2.0
-2.3
-3.0
-4.0

Fuente: BCRP

-2.5
-3.2

-3.3

-1.7

2005
-0.3

2006

2007

Ahora bien, si estamos alcanzando estos resultados econmicos es porque el estado

peruano est recaudando ms de lo que consegua hace diez aos.
La variacin en los ingresos fiscales entre el ao 1998 y el ao 2007 ha sido nada menos
que 248%. La siguiente tabla muestra los ingresos del gobierno central en los ltimos
diez aos.

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Renta

5,861

5,072

5,130

5,630

6,011

7,972

9,026

11,188

18,414

22,847

IGV

11,010

10,990

11,953

11,815

12,612

14,115

16,203

18,302

21,517

25,258

ISC

3,427

3,447

3,449

3,561

4,184

4,526

4,469

4,066

4,042

4,291

A las Importacin

2,974

2,896

2,960

2,791

2,489

2,550

2,744

3,143

2,847

2,198

Otros

272

1,174

2,679

3,202

2,206

1,861

2,537

3,265

4,075

3,720

Total

23,545

23,579

26,170

26,999

27,502

31,024

34,979

39,963

50,895

58,314

Ingresos del Gobierno Central en Millones de Soles

Pero se no es ha sido el nico cambio significativo. En el ao 1998, la principal fuente

de ingreso del gobierno central provena de la recaudacin por IGV. En ese momento,
dicho monto significaba el 46.7% del total de los ingresos del estado. En agosto de
2003, adems, por un decreto legislativo la tasa de IGV se increment. Los tres aos
anteriores habamos tenido un dficit fiscal y ese mismo ao, an lo tuvimos, aunque de
un orden menor, tan slo un 1.7% del PBI. No obstante el aumento en la tasa de IGV,
ese ao la recaudacin por este concepto lleg a ser el 45.5% de los ingresos totales. El
ao 2007, la recaudacin por IGV representa el 43.3%. Es decir, a pesar de mantener
una tasa ms elevada que la tuvimos entre 1998 y 2003, la recaudacin por IGV ha
perdido preponderancia con relacin a las otras fuentes de recaudacin. El impuesto a la
renta ha sido la fuente con mayor crecimiento en esta ltima dcada: 390%.
Ingresos segn la fuente ( 1998-2007)
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1998

1999 2000
Renta

2001
IGV

2002 2003
ISC

2004

2005 2006

A las Importacin

2007

Otros

Fuente: Sunat y elaboracin propia

Pero nuestros clculos no terminan all. Si hacemos una proyeccin para los ingresos
del gobierno central, utilizando los porcentajes de variacin que han presentado en los
ltimos cuatro aos las distintas fuentes, encontraremos que para el 2008, el ingreso por

impuesto a la renta sera la fuente ms importante, con un 44% de los ingresos totales,
mientras que el ingreso por recaudacin del IGV significara tan solo un 43% del total.
La siguiente grfica muestra la evolucin por fuente de ingreso en los ltimos aos, y el
cambio que se producira el ao 2008, de mantenerse la tendencia en la evolucin de los
ingresos fiscales.

Ingresos del Gobierno Central

35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1998

1999

Renta

2000
IGV

2001

2002
ISC

2003

2004

2005

2006

A las Importacin

2007

2008*

Otros

Fuente: Sunat y elaboracin propia

En este contexto de mayores ingresos, el gobierno ha reducido en el ltimo ao algunas

tasas impositivas. As por ejemplo, en octubre del ao pasado redujo el arancel de los
autos de 12% a 9%, y en diciembre, reduca el impuesto selectivo al consumo (ISC,
equivalente al 10%) para la importacin de unidades gasolineras de hasta nueve
pasajeros. Como consecuencia de esto, Semana Econmica sealaba en su nmero
1107, que el costo de importacin de estos vehculos se haba reducido en un 13% desde
finales de diciembre, lo que ha venido generando reducciones de entre 7% y 9% en el
precio final al consumidor 1. Y es que, en general, una reduccin de las tasas impositivas
termina en reduccin de los precios al consumidor.
Centremos por tanto desde ahora nuestra atencin en el IGV.

Qu ocurre en los dems pases de Latino Amrica?

En cuanto a las tasas, el resumen para los distintos pases del continente es el siguiente:

23

21

19 18

IVA - LATAM
%
16 16 15 15

15

13 13 12 12
11 10

Ch
i le
Re
p.
Do
mi
n
Co
l om
bia
Co
s ta
Ric
a
Nic
ara
gu
a
M
x ic
o
Bo
l iv
ia
Sa
l va
do
r
Ec
ua
do
Gu
r
ate
ma
la
Br
as
il
Pa
rag
ua
Ve
y
ne
zu
el a
Pa
na
m

Pe
r

Ur
ug
ua
y
Ar
ge
nti
na

Fuente: Centro de Economa Internacional

1

Apoyo, Semana Econmica, El gran Prix de los Precios, 3 de febrero del 2008.

De otro lado, en Amrica Latina observamos una tendencia ascendente del PBI a partir
del ao 2002-2003. Sin embargo, la historia econmica de cada uno de los pases ha
sido distinta. Argentina vena con una economa que ostentaba un PBI de 250 mil
millones de dlares cuando bruscamente cae el 2001. Al 2006, su economa no recupera
an los niveles previos al 2002. En esa misma ocasin, Venezuela descendi de los casi
122 mil millones de dlares, pero a fines del 2006, su PBI ya supera los 180 mil
millones de dlares. Durante la misma crisis, Chile slo descendi de 82 a 67 mil
millones de dlares, pero al 2006, su PBI llegaba a los 145 mil millones. Por su parte
Colombia, bajaba de los 106 mil millones a 79 mil millones y al 2006, se situaba en los
135 mil millones. Per en cambi no sufri el traspi de las otras economas, y aunque
partiendo de niveles ms bajos del PBI, a finales de 2007, ste mismo ya ha alcanzado
los 113 mil millones de dlares.

PBI Corrientes
(miles de mlls. USD)

350.0
300.0
250.0

Argentina
200.0

Venezuela
Chile

150.0

Colombia
Per

100.0
50.0
0.0
1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Fuente: Centro de Economa Internacional

Ahora bien, de todos los pases mencionados, slo Argentina tiene una tasa impositiva
a las ventas de bienes y productos superior a nuestro 19% de IGV. Chile tiene 18%,
Venezuela, 9% y Colombia, 16%. Si adems miramos las economas ms grandes de
Amrica Latina, Brasil y Mxico, encontraremos que sus tasas son, respectivamente, 11
y 15%. Es decir, una economa grande tiene aparejada una tasa baja.
Brasil
Mxico
PBI 2006* 1,067.7
840.0
tasa iva (%)
11.0
15.0
*Millones de dlares

Argentina Venezuela
211.7
181.6
21.0
9.0

Chile
145.2
18.0

Colombia
135.1
16.0

Per
93.3
19.0

Ecuador
40.4
12.0

Uruguay
19.2
23.0

Bolivia
10.8
13.0

Paraguay
8.8
10.0

Fuente: Centro de Economa Internacional

En el caso de Argentina, que es la excepcin a dicha regla, la explicacin podra estar en

la grave crisis que atraves.

Como tambin se conoce la proporcin que ha representado para cada pas el ingreso
por impuesto general sobre los bienes y servicios con relacin al total de los ingresos
tributarios: para Argentina, un 27% sobre el total recaudado, para Venezuela, un 56%,
un 42% para Chile, un 41% para Colombia y para Per, un 42%, podemos afirmar que
una tasa alta, no implica necesariamente una mejor nivel porcentual de recaudacin.
La siguiente grfica recoge esta informacin.

LATAM 2006: IVA vs. Participacin

en los Ingresos Tributarios

60.00%

56%

50.00%
42%

42%

41%

40.00%
27%

30.00%
21%

20.00%

19%

18%

16%
9%

10.00%
0.00%
ARG

PER
IVA

CHI
% Ingresos IVA

COL

VEN

Fuente : ILPES (Instituto Latinoamericano y del caribe de planificacin econmica y social).

En este sentido, es que planteamos el siguiente anlisis para la situacin de Per.

Si en el ao 2007 el IGV hubiese sido 18% en lugar del 19% que hemos tenido, la
incidencia en los ingresos fiscales hubiera representado, en el peor de los casos, 1,300
millones de soles menos de recaudacin. Como nuestro resultado fue de 6,010 millones
de soles, an con esos ingresos menores, hubisemos alcanzado un supervit fiscal. Pero
si adems analizamos las cifras presupuestadas en el Marco Macroeconmico
Multianual 2006-2007, los ingresos reales por IGV superan a los estimados en 10% y
7% respectivamente. De otro lado, ntese tambin las variaciones que ha sufrido el
impuesto a los Ingresos (Renta). En el 2006, es un 70% superior a lo estimado, y para el
2007, un 28% mayor.
Presupuesto

Ppto

2006
Real

I. Ingresos Tributarios
Impuestos a los Ingresos
Impuestos a las Importaciones
Impuestos general a las ventas
Impuesto selectivo al consumo
Otros Ingresos Tributarios
Devoluciones
II. Ingresos no Tributarios
III. Total ( I + II )

36,618
10,850
3,541
19,524
4,390
2,744
(4,431)
5,232
41,850

45,615
18,414
2,847
21,517
4,042
3,436
(4,641)
5,280
50,895

Fuente: BCRP
Estimacin: Marco Macroeconmico Multianual 2008-2010

Desv.

Ppto

2007
Real

25%
70%
-20%
10%
-8%
25%

45,806
17,914
2,037
23,573
3,910
3,330
(4,958)
6,244
52,050

52,543
22,847
2,198
25,258
4,291
3,985
(6,036)
5,772
58,314

1%
22%

Desv.

15%
28%
8%
7%
10%
20%
-8%
12%

Pero si adems efectuamos un ejercicio numrico para el ao 2008, asumiendo que

tendremos un incremento en los ingresos fiscales del orden del promedio de los ltimos
4 aos, es decir, pasar de 58,000 millones de soles a 68,000 millones de soles, la
recaudacin por IGV a una tasa del 19% sera de 29,000 millones de soles,
aproximadamente. Y si en lugar de buscar recaudar dicho monto, nos conformramos
con una cantidad semejante a la recaudada este ao, es decir, 25, 000 millones de soles,
nos sorprendera saber que sera suficiente una tasa de IGV del 17%.
Como el IGV es un impuesto que afecta al consumidor final, una reduccin en la tasa
llegara de forma bastante directa a ellos, porque, o su efecto se traslada directamente en
la reduccin del precio, o significa un margen adicional con el que el contar el canal
para buscar incrementar sus ventas.
Ni qu decir, adems, del aumento de liquidez en el canal que generara esta reduccin
de la tasa, pero nos imaginamos el efecto econmico y psicolgico que significara
estar un punto por debajo de la tasa de Chile?