Balanço Patrimonial - Ynvestimentos

23/03/2016
BalanoPatrimonialYnvestimentos
BalanoPatrimonial
O balano patrimonial representa a posio de uma determinada empresa em um determinado

momento. Ela possui dois grandes blocos: o Ativo, onde temos o caixa, investimentos, contas a
receber,estoquesediversasoutrascontasquedemonstraondeaempresaaplicouseusrecursos,
isto,quaissoosdireitosqueelapossui.OsegundograndeblocooPassivo,ondedemonstraas
obrigaesdaempresa,queincluicontasapagar,despesasprovisionadas,dividasdecurtoelongo
prazo,entreoutras,retratandodeondevieramosrecursosequaissosuasobrigaes.OPassivo
tambm formado pelo Patrimnio Lquido, onde basta subtrairmos o Ativo do Passivo para
obtermosestevalor.
AocontrriodaDemonstraodeResultadodeExerccio,oBalanoPatrimonialserefereapenasa
umadeterminadadata,enoumanoouperodocompleto.OBalanopodesergeradoemqualquer
dia,retratandoexatamenteoqueaempresapossuidedireitoseobrigaesnaqueleexatomomento.
Entretanto, as empresas emitem o balano no final de cada trimestre fiscal, logo, dever ser
consideradoosativosepassivosqueaempresapossuinadataespecficaemquefoigerado.Alm
disso, muito comum comparar balanos de perodos anteriores, a fim de enxergar qual foi a
evoluodaempresa.
VamosdescrevertodasascontasdoAtivoedoPassivoedetalharcadaumadelas.Masparaisso,
vamosvisualizarcomoumbalanopatrimonial,usandocomoexemploaempresaUnioQumica
FarmacuticaNacionalS/A:
http://ynvestimentos.com.br/2014/01/balancopatrimonial2/
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Ativo
Tudo o que a empresa possui, isto , o dinheiro, os ativos imobilizados (cadeiras, mesas, carros,
propriedades,etc),aspatentesetodoorestosoregistradosnoAtivo.AscontasdescritasnoAtivo
possuem uma ordem de liquidez, onde as contas mais lquidas aparecem primeiro, e as menos
lquidas por ltimo. Por exemplo, o dinheiro que a empresa possui no banco e em fundos de
investimentosdecurtoprazo,isto,ocaixa,oativomaislquidodeumaempresa,poismuito
fcilusarodinheiroparafazerqualquercoisa.Jasmquinaseequipamentossomaisdifceisde
transformar em dinheiro, pois voc tem que vendelas, sendo que esse processo pode demorar
algumtempo.
Poressaquestodaliquidez,oAtivodivididoemdois:emAtivoCirculanteeAtivoPermanente.
Logo,tudooquepodesertransformadoemdinheiroemumperodocurtodetempo(at1ano),
consideradonoAtivoCirculante.Essaordemnecessria,pois,casoascondieseconmicasda
empresa comear a se deteriorar, o ativo circulante ser crucial para pagar os fornecedores,
funcionrios e tentar manter a sade da empresa e quanto mais disponveis ela tiver, mais
conseguiraguentarasdificuldades.TudooquenoseencaixarnoAtivoCirculante,isto,oque
no puderem ser convertidos em dinheiro no curto prazo entrar no grupo de Ativo Permanente,
comoporexemplo,oAtivoImobilizado,FundosdeInvestimentosdeLongoPrazo,AtivosIntangveis,
etc.
AtivoCirculante
OAtivoCirculante,comojmencionadoanteriormente,tudoaquiloquepodesertransformadoem
dinheiroemumperodocurtodetempo(at1ano).Eletambmconhecidocomoativodegiro,
poisfaztodoociclodaempresa:comodinheiroemcaixa,comprasemateriaisouestoques,que
vendidoaosclientesquesetornacontasareceber.Quandoodinheirorecebido,voltaparacaixa,
eassimociclorecomea.
Disponibilidades
Comooprprionomejdiz,asdisponibilidadessorecursosdaempresaquepodemserutilizados
deimediatoesemrestries,comoodinheironosbancos,fundoscomliquidezdiria,etc.Entreas
contas que entram em disponibilidades, esto o caixa, o banco conta movimento e aplicaes de
liquidezimediata.
Caixa
Ocaixacompreendeodinheiroexistentedaempresanadatadeencerramentodobalano.Eleo
dinheiro mais lquido da empresa, representando dinheiro em espcie e cheques j recebidos de
clientes para depositar no banco. Cheques prdatados no podem ser considerados caixa de
imediato,poisodinheirosvaientrarnadatamarcadanocheque.
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Um caixa alto pode indicar duas coisas. A primeira que essa empresa possui uma vantagem
competitivafrenteaseusconcorrentes,eestgerandobastantecaixaultimamente.Asegundaque
ela acabou de vender algum ativo ou negcio de alto valor, o que pode ser uma notcia ruim,
indicandoqueelatevequesedesfazerdealgumativodisponvelparapodergerarcaixa.Parasaber
adiferena,bastacompararcomBalanosemperodosanteriores(aproximadamente7anos).
Aregraparasaberseocaixadaempresasaudvelouno,analisarosativosdisponveis.Sea
empresa tiver acumulado ativos disponveis ao longo do tempo, alm de valores mobilirios
negociveis,aliadocompoucaounenhumadvida,aempresageramaiscaixadoquepaga,sendo
considerada uma empresa com uma sade financeira boa, ou que, no mnimo, ir sobreviver a
temposturbulentos.Entretanto,seaempresaestiverprecisandomuitodecaixaeelativerbastante
dvida,provavelmenteessaempresaencontrasecomasadedebilitada.
Bancoscontamovimento
Comooprprionomejdiz,obancoscontamovimentocompreendeossaldosbancriosemconta
corrente disponveis para saque, aplicao financeira ou uso imediato pela empresa, na data de
encerramentodoBalano.Casoaempresautilizemaisdinheirodoquepossuinascontasbancrias,
podersercaracterizadocomoemprstimobancrio(tambmconhecidocomochequeespecial),e
deverserclassificadonopassivocirculante.
Aplicaesdeliquidezimediata
As aplicaes de liquidez imediata so instrumentos que so facilmente convertidas em dinheiro.
Elaspodemseraplicaescomoovernight,fundosdeinvestimentoscomliquidezdiria,cdbscom
liquidez diria, e qualquer aplicao que seja facilmente convertida em dinheiro. Os rendimentos
dessas aplicaes devero ser calculados diariamente, onde esses ganhos devero constar no
balanoatadatadesuadivulgao.
Contasareceber
Tambm pode aparecer com o nome de duplicatas a receber. Quando uma empresa vende seus
produtos, mercadorias ou servios, o pagamento feito pelo cliente poder ser feito vista ou
parcelado. Qualquer conta a receber que tenha um prazo de 30 dias ou mais, se enquadram nas
contas a receber. Quando as vendas aumentam, muito comum das contas a receber tambm
aumentar,poismaisclientesvoficardevendoempresa.Paraaumentaremsuasvendas,muitas
vezes as empresas concedem prazos maiores para seus clientes, gerando maior crescimento do
contasareceber.
Ascontasareceberpoderoserduplicatas,chequesprazoouqualqueroutrotipodettuloondeo
pagamento seja feito posteriormente. O contas a receber informa muito pouco sobre a sade
financeiradeumaempresa.Porexemplo,muitasvezes,aempresapodetersomenteumcliente.Se
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estenicoclientequebraroudeixardecomprarosprodutosouserviosdessaempresa,elapoder
ficarsemcontasareceberesemcaixatambm.Almdisso,deverseranalisadoopercentualde
atraso, por que ocorrem esses atrasos e se h alguma multa. Dever ser analisado tambm o
contas a receber de empresas do mesmo setor. Algumas empresas podero oferecer melhores
condies de pagamento, acarretando em aumento das vendas e consequentemente no contas a
receber.
Provisoparadevedoresduvidosos
O proviso para devedores duvidosos uma conta redutora do contas a receber. Quando uma
empresavendesuasmercadoriasprazo,hdeacontecerquealgunsclientespossamnohonrar
seuscompromissosdepagamentos,dandoumeventualcalotenaempresa.Quandoissoacontece,
o valor que no foi pago entra na proviso para devedores duvidosos, onde a dvida poder ser
cobradajudicialmente,atravsdeacordosoucomumsimplescontatocomaempresa.
A proviso para devedores duvidosos no dedutvel na apurao do lucro tributvel, logo, ser
necessrio que ocorra efetivamente a perda, para a sim ser incluso no proviso para devedores
duvidosos.Entretanto,algumasempresasseutilizamdessacontaparaestimarumaperdadealguns
clientes, porm no h dedutibilidade fiscal. Essa informao muito importante em determinadas
empresas, como os bancos, por exemplo, que utilizam essa conta para provisionar perdas de
clientesquenopagamsuasobrigaes.
Estoques
Oestoqueformadopelosprodutosdaempresaquesoarmazenadosparaseremvendidosaos
clientes. No estoque esto inclusos a matria prima, que so os componentes a serem utilizados
para a fabricao do produto, produtos em processo, isto , os produtos que esto na linha de
produoeosprodutosacabados,queestoprontosparaseremvendidos.NoBalano,oestoque
refereseapenasquelediaespecficodoqualfoidivulgado.
Htambmoriscodoestoquesetornarobsoleto,ouatmesmoperderavalidadeesetornarintil.
Nessecaso,aempresadeverencontrarmaneirasparagiraroestoquerapidamente.Htambm
empresasquepossuemprodutosquenuncasetornaroobsoletos.Oestoque,assimcomoolucro
lquido,deversempreestaremconstantecrescimento.Issoindicaqueaempresaestencontrando
maneirasdeaumentarasvendas,ondedevermanterestoquesparadarcontadetodosospedidos.
Aplicaesdeliquideznoimediata
As aplicaes de liquidez no imediata so aquelas que ocorrer durante o exerccio social
subsequente. Elas sero classificadas no ativo circulante se o vencimento for durante o exerccio
socialsubsequentedatadeencerramentodobalano.Setiveremumprazodevencimentoacima
de um ano, sero classificados no realizvel a longo prazo. Os exemplos mais comuns so os
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CertificadosdeDepsitosBancrios,Letrascompromissadas,letrasdeCmbio,etc.
Outros ativos que no possuam vencimento, como por exemplo, ouro ou aes, devero ser
classificadosnoBalanocombasenotempoemqueaempresapretendemantertalinvestimento.
Esses ativos podero receber tambm o nome de aplicaes financeiras ou ttulos e valores
mobilirios.Casohajadesvalorizaodoativo,sernecessrioreajustarnoBalano.
Adiantamentoafornecedores
Algumas empresas efetuam o pagamento de bens ou servios que vo receber no futuro. uma
condio em que a empresa compromete recursos (caixa) para garantir o recebimento futuro
daqueles bens ou servios necessrios para sua atividade operacional. Muitas vezes, esses
adiantamentospodemvircomdescontos.Apesardenoteremsidorecebidos,estopagos,logo,
so ativos e devem entrar no ativo circulante no Balano Patrimonial. Entram nessa classificao
somente os adiantamentos de matria prima, produtos, mercadorias e servios que iro integrar a
atividade operacional da empresa. Os adiantamentos de equipamentos devero entrar no ativo
permanente.
As despesas pagas antecipadamente oferecem pouca informao relevante sobre a natureza da
companhia,eseelapossuialgumavantagemcompetitivafrenteaseusconcorrentes.
Outrosvaloresareceber
possvel que a empresa possua outros valores a receber. Geralmente, os estoques e contas a
recebersoascontasmaisrepresentativas.Casoaempresatenhaoutrosvaloresarecebercom
umvalorexpressivo,geralmentemaisde10%doativocirculante,deverserexplicadoomotivode
noserclassificadoemoutrascontaseumaexplicaosobreessesoutrosvaloresareceber.
Despesasdoexerccioseguinte
Sodespesasjpagasquesereferemaoexerccioseguinte.Porexemplo,seumaempresapaga
adiantadoumsegurode1anoquetenhasidocontratadoemjulho,porexemplo,quandoaempresa
encerrarobalanodaqueleano,teraindaodireitoaoseguropormaisseismesesdoexercciodo
anoquevem.Aempresadeverregistrarovalordessadespesaaindanoincorridacomodespesa
doexerccioseguinte.Asdespesasdessetipomaiscomumsoosseguros,alugueis,assinaturas
derevistas,servioseoutros,comisseseprmiospagosantecipadamente,taxasdeassociao,
dentreoutrospagamentos.
Ativocirculantetotal
Todas as contas acima compem o ativo circulante total. Se subtrairmos o ativo circulante do
passivocirculante,possveldescobrirseaempresapodercumprircomsuasobrigaesdecurto
prazo.Entretanto,sedividirmosoativocirculantepelopassivocirculante,teremosocoeficientede
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liquidez, onde se ele for superior a 1 considerado bom, e a empresa poder honrar seus
compromissos de curto prazo. Se for inferior a 1, acreditase que a empresa ter dificuldades em
cumprirsuasobrigaesdecurtoprazo.
RealizvelaLongoPrazo
TodasascontasqueforemclassificadasnoAtivoCirculantequetiveremprazoderealizaoapso
trminodoexerccioseguinteaodobalano,isto,maisde1ano,seroclassificadosnorealizvel
alongoprazo.Almdisso,tambmseroclassificadosnoRealizvelaLongoPrazoosdireitosde
vendas,adiantamentosouemprstimosasociedadescoligadasoucontroladas,diretores,acionistas
ou participantes no lucro da companhia que no constiturem negcios usuais na explorao do
objetodacompanhia.
As contas mais comuns a serem classificadas no Realizvel a Longo Prazo so os valores a
receberdecorrentesdavendadealgumativopermanente,depsitosjudiciais,quenadamaissodo
quevaloresdepositadospelaempresaporpendnciasjudiciais,depsitoscompulsrios,impostosa
recuperar,incentivosfiscais,entreoutros.Osemprstimosacoligadasoucontroladassodedifcil
recebimento, podendo ser inclusive transformado em participaes acionrias. O valor dessas
contas representado no Balano dever ser corrigido, devendo ser feitos as provises para
possveisperdas.
AtivoPermanente
O Ativo Permanente, tambm conhecido como Ativo Imobilizado ou Ativo no circulante,
caracterizado como os investimentos feitos pela empresa com carter permanente, como a
aquisio de equipamentos para produo, compra de outras empresas, suas fbricas e imveis,
dentre outros ativos. Empresas que no possuem uma vantagem competitiva e precisa
constantemente aprimorar suas instalaes devido aos seus concorrentes, cria uma despesa
constante, que muitas vezes bastante significativa, que vai se acumulando no valor do ativo
imobilizado.Osequipamentos,fbricaseimveispossuemumaltocustodemanuteno,almde
sofreremdesgaste.Mantertudofuncionandopoderequereraltocusto,oquedestriasadedeuma
empresa,anoserqueseulucrosejamuitoalto.OAtivoPermanentedivididoemtrscategorias:
Investimentos,ImobilizadoeDiferido.
Investimentos
Osinvestimentos,aquiclassificadosnoBalanoPatrimonial,soasparticipaespermanentesem
outrassociedadeseosdireitosdequalquernaturezanoclassificadosnoativocirculante,equeno
se destinem a manuteno da atividade da empresa. Os Investimentos so classificados em dois
tipos: 1. Participaes permanentes em outras sociedades e 2. Direitos no classificados no ativo
circulante.
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1.Participaespermanentesemoutrassociedades:correspondeaosinvestimentosdaempresa
emoutrassociedades.SeaempresaadquireaesnaBolsaparanegociarfuturamente,eladever
ser classificada no ativo circulante, e no no ativo imobilizado. Existem diversas razes para as
empresas investirem em outras sociedades, como por exemplo, a diversificao das atividades,
onde um banco comea a investir em outros segmentos, como metalurgia ou informtica
verticalizao, onde a empresa visa melhoras seus processos, como por exemplo, uma usina de
acarinvestenaproduodecanadeacarsuprimentodematriaprima,quandoumaempresa
investenaempresademaiorfornecimentoOutrasrazes,comoumafbricacriarlojasparavender
seusprodutos.
A participao em outras empresas poder possuir as seguintes caractersticas: 1. Investimentos
emcoligadasecontroladas,quandoaempresapossuiumaporcentagemdeparticipaoemoutras
empresassemcontrolala,comoporexemplo10%departicipao.2.Outrasparticipaes,quando
ocorreaparticipaoemoutrasempresassemquehajacoligaonemcontrole.
2.Direitosnoclassificadosnoativocirculante:sotodosaquelesdireitosnoclassificveisno
ativo circulante nem no realizvel no longo prazo. Como exemplo, podemos citar os bens no
destinveis venda e que tambm no so utilizadas na manuteno da atividade da empresa
(obras de arte, por exemplo), e terrenos e imveis que a empresa no venha utilizando em suas
atividades,masquemantenhamporrazesprprias,paraexpanso,porexemplo.
Imobilizado
Oativoimobilizadosoosbenscorpreosdestinadosmanutenodasatividadesdaempresa.Ele
representadoporbenstangveis,sendosuautilizaonasatividadesdaempresa,quenoestejam
venda,comumavidatilsuperioraumanoecomumacertarelevnciadevalor.Essesativos
variamdeempresaparaempresa.Porexemplo,emumaempresadeaviao,seusmaioresativos
soosprpriosavies.Emumaempresadeceluloseepapel,seusmaioresativossoasreservas
florestaiseafabrica.
Umativopoderserclassificadocomoestoqueouativo,dependendodoseuramo.Porexemplo,em
umaconcessionria,oscarrosfabricadosnosoativos,esimestoque.Ositensquefazemparte
doativoimobilizadosoavaliadospelocustodeaquisio,maisosgastosnecessrioscolocao
dos mesmos em condies de funcionamentos. Alm disso, os ativos sofrem um desgaste,
chamadodedepreciao,amortizaoouexausto,conformesuavidatil.Ositensmaiscomuns
deaparecernoativoimobilizadoso:
Imveiseterrenossotodososimveiseterrenosadquiridospelaempresaedestinadosasuas
atividade. Se a inteno da empresa vender esses imveis ou terrenos, no dever ser
classificados como ativo imobilizado. O valor dos terrenos e imveis engloba o preo pago ou o
custodeconstruo,maisosgastoscomregistro,escritura,entreoutros.
Mquinaseequipamentos:sotodasasmquinasquesoutilizadasnaproduo,etambmso
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registrados pelo preo pago aos fornecedores mais os gastos com transporte, instalao, entre
outros.
Equipamentos de informtica: compreende toda a infraestrutura de TI da empresa, como
computadores, impressoras, servidores, rede, etc, sendo todos utilizados nas mais diversas
atividadesdaempresa.
Veculos:sotodososveculosutilizadosnadistribuioeentregademercadorias(caminhes,por
exemplo),assimcomoosveculospessoais,servindospessoasdaprpriaempresa.
Mveis e instalaes: so todos os mveis, utenslios e instalaes, como mesas, cadeiras,
armrios,aparelhodearcondicionado,etc.
Imobilizaes em andamento: nessa conta, so computados todos os gastos com obras em
andamento,incluindocustosdoterreno,projetos,materiais,impostos,administraoefiscalizao
deobrasetodososdemaisgastos.Seesteimvelestiversendoconstrudoparaumavendafutura,
nodeverserclassificadonessaconta.
Outros: dependendo do ramo da empresa, outros itens podero aparecer, como por exemplo,
reflorestamento,animaisdeservio,marcasepatentesquesointangveis,entreoutras.
Depreciao,AmortizaoeExausto
A depreciao, amortizao e exausto so redutores do ativo imobilizado. Esses bens esto
sujeitosadesgastesedeteriorao,sejaporumdesgastenaturaloupelautilizaopormuitosanos
dealgumequipamento.Existeumataxadedepreciaoparacadatipodeequipamento.Conformea
legislaofiscal,temosasseguintestaxasdedepreciao:
Tipodeimobilizado
Taxadedepreciaovidatilestimada
Prdioeconstrues
4%
25anos
Mquinaseequipamentos
10%
10anos
Veculos
20%
5anos
Mveiseutenslios
10%
10anos
Instalaesemgeral
10%
10anos
Ferramentas(alicates,martelo,etc)
20%
5anos
Microcomputadores
20%
5anos
Alm disso, existem algumas formas para depreciar o equipamento. Se uma empresa adotar um
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critrio, dever mantlo at o fim da vida til do bem, e se mudar, dever explicar em nota
explicativaoporquedessamudana.Osprincipaismtodosdedepreciaoso:
Mtodo da linha reta: o mtodo mais utilizado, baseado em uma expectativa de vida til do
equipamento, estabelecido em percentual anual fixo. Se a vida til esperada de uma determinado
bemde10ano,suataxadedepreciaode10%aoano.
MtododeMathesonoutaxaconstante:aplicadoumataxaconstanteaumvalorresidual(custo
menos depreciao acumulada) do equipamento. Esse mtodo faz com que a depreciao seja
maiornosprimeirosanosdevidadobem.
Mtodo de Cole ou soma dos dgitos: a taxa aplicada nesse mtodo uma frao cujo
denominadorasomadosdgitossequenciaiscorrespondentesaosanosdevidatildobem.Por
exemplo,seavidatildeumcaminhoforde5anos,odenominadorseriguala15(1+2+3+4+
5).Depois,bastadividirosanosrestantesdofimdavidatildobempelodenominador(5/15,4/15,
3/15,2/15,1/15).Asomadasdivisesdos5anosseriguala100%.
Mtododasunidadesproduzidas:essemtodolevaemconsideraoacapacidadeestimadaque
umequipamentopoderproduzirdurantetodasuavidatil.Seuvalorserumadivisodonmerode
unidadesproduzidasemumdeterminadoperodopelonmerototaldeunidadesaseremproduzidas
durantetodasuavidatilestimada.
Resumindo, podemos dizer que a depreciao corresponde perda do valor dos objetos fsicos
decorrente de seu desgaste de uso ou natural, perdendo sua utilidade de uso. A amortizao
correspondeperdadovalordocapitalaplicadonaaquisiodedireitosdapropriedadeindustrialou
comercial e quaisquer outros com existncia ou exerccios de durao limitada. J a exausto
referese perda de valor decorrente de explorao, sendo estes recursos naturais, como por
exemplo,umajazidademinrioouumpoodepetrleo.
Muitasvezes,asempresasfazemumareavaliaodositensdoativoimobilizadoparaexpressaro
efetivo valor dos respectivos bens. Essa reavaliao pode causar um aumento do valor do ativo
imobilizado, gerando um lanamento a crdito no patrimnio lquido, em uma conta de ajuste
patrimonial. Essa reavaliao muitas vezes necessria, pois os valores podem estar muito
defasados.Outrasvezes,asempresasfazemessareavaliaoparamelhoraremsuperficialmente
seusbalanos,melhorandoartificialmenteseupatrimniolquido.
Intangvel
Tratasedeumapartedoativopermanentequecompreendeosdireitosquetenhamporobjetobens
incorpreos destinados manuteno da empresa. Esses ativos podem ser marcas e patentes,
direitosautorais,marcasregistradas,franquias,entreoutras.
Diferido
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O ativo diferido composto de aplicaes de recursos em despesas que contribuiro para a

formao de resultados de mais de um exerccio social. Os recursos sero amortizados
periodicamente, em prazo no superior a 10 anos, a partir do incio da operao normal ou do
exerccioemquepassemaserusufrudososbenefciosdelesdecorrente,devendoserregistradaa
perda de capital aplicado quando abandonados os empreendimentos ou atividades a que se
destinam, ou comprovado que essas atividades no podero produzir resultados suficientes para
amortizalos.
So exemplos de ativos diferidos: construo e implementao de projetos, pesquisas e
desenvolvimento, implementao de projeto de sistemas, etc. Nesse caso, as despesas j foram
incorridas,eirocontribuirparaaformaoderesultadosfuturos.Osativosdiferidospossuemuma
pssimaliquidez,isto,notempotencialderealizaodiretadeseusvalores.Existemdoisgrupos
deativosdiferidos:
Gastos properacionais: onde h despesas incorridas e novos projetos, principalmente em
empresasnovas,demodoqueosgastosincorridosrepresentamumaespciedepreparaopara
operarnofuturo.Aampliaodeumaprdionodeveserclassificadocomoativodiferido,poisele
fazdaconstruoedeveserclassificadocomoativoimobilizado.
Outros ativos diferidos: so todos os outros gastos, como por exemplo, pesquisa e
desenvolvimentodenovosprodutosouprojetosdesistemas,sendosempreimportantequeesses
projetosestemaligadosaosresultadosfuturosdaempresa.
Ativototal
Juntando o ativo circulante e o ativo imobilizado, temos o ativo total. O ativo total corresponde ao
Passivo total mais o Patrimnio Lquido. O valor do ativo total importante para medir se uma
empresaeficientenautilizaodeseusativos.Paraisso,existeumcoeficientederetornosobreo
ativo,bastandodividirolucrolquidodaempresapeloativototal.
Passivo
O passivo aparece na outra ponta do Balano Patrimonial, representado pelas fontes de recursos
utilizadaspelaempresa,podendoessesrecursosserdeterceiros(dvidas)oudosscios(dinheiro
prprio),pormeiodeaportedecapitaloudoprpriolucrogeradopelaempresa.Opassivodividido
em quatro partes: passivo circulante, exigvel a longo prazo, resultado de exerccios futuros e
patrimniolquido.
PassivoCirculante
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Opassivocirculantecompreendeasobrigaesvencveisnoexercciosocialseguinte,isto,so
asdvidaseobrigaesqueaempresatemasaldarequevenceronoprazodeatumano.As
principaiscontasqueentramnopassivocirculanteso:
Fornecedores
Essa conta representa as compras a prazo efetuadas pela empresa. Elas so as mercadorias,
matriaprima,componentesutilizadosnaproduoeoutrosmateriaisquefazempartedaatividade
daempresa.Geralmentequandoumaempresaefetuaumacomprademercadoriaouqualqueroutro
produto,ofornecedoremiteumafatura.Essafatura,serepresentarumperododepagamentomenor
doqueumano,encaixasenacontadefornecedores.Essesfornecedorespoderosernacionaisou
estrangeiros. Eventuais adiantamentos efetuados a fornecedores por conta de entrega de
mercadoriadeversemclassificadosnoativocirculante.
Salrioseencargossociais
Nessa conta, como o prprio nome j diz, enquadrase todos os salrios pagos aos funcionrios,
assimcomotodososencargosprovenientesdafolhadepagamento,comooINSSeoFGTS,por
exemplo.Seosalrioforpagonocomeodoms,estadespesadeversercontabilizadadentrodo
perodo. J os encargos sociais so recolhidos no perodo seguinte. Outras despesas que a
empresanotenhaquepagarduranteoms,comoporexemplo,o13salrioquepagosomente
nofinaldoms,deverserprovisionadonobalano.Seaempresanoprovisionaressasdespesas
duranteosmesesdoano,terumadespesamuitograndenofinaldoano,impactandoosvaloresdo
passivo e consequentemente do balano patrimonial, afetando o endividamento e a liquidez da
empresa.
Impostosetaxas
Nessaconta,incluemsetodosostributosarecolher.Dentreeles,cabedesatacar:ICMSImposto
sobreCirculaodeMercadoriaseServios,queincidesobreasvendasdaempresaIPIImposto
sobreprodutosindustrializados,incidentesobreasvendasdaempresaqueestejamsujeitosaeste
tributo ISS Imposto sobre servios, incidente sobre a receita de prestao de servios PIS
Programadeintegraosocial,incidentesobreofaturamentodaempresa,destinadoaformaode
umfundoparaostrabalhadoresIRRFImpostoderendaretidonafonte,incidentesobreolucro
Cofins Contribuio para o financiamento da seguridade social, incidente sobre o faturamento e
institudoparafinanciaraseguridadesocial.
Instituiesfinanceiras
Nessaconta,estoclassificadostodososemprstimosobtidospelaempresanosbancosemgeral.
Essesemprstimospodemseremmoedanacionalouinternacional.Geralmente,muitocomuma
empresadivulgarasprincipaisinformaessobresuadvida,comoporexemplo,astaxaseprazos
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tomados,quaisasinstituiescredoras,omotivodetalemprstimo(capitaldegiro,prpagamento
deexportao,expanso,etc),dentreoutrasinformaes.
Se os emprstimos tiverem um prazo superior a um ano, sero classificados no exigvel a longo
prazo.medidaqueseaproximaovencimento,asparcelasquevencemnosprximos12meses
so transferidas para o passivo circulante e apresentadas no balano juntamente com as demais
obrigaesqueaempresatemparacomasinstituiesfinanceiras.
Este um dos itens mais importantes de um balano patrimonial. Tomar dinheiro emprestado no
curto prazo significa que a empresa ter que quitar suas dvidas tambm no curto prazo, o que
poderserfeitotomandomaisemprstimosparapagarasdvidasantigas,isto,rolaradvida.O
problemaderolarumadvidaaempresanotomarcontadotamanhodadvida,eiracumulando
umpassivocirculantemuitogrande,comtaxasaltas,ondeumahoranosermaiscapazdehonrar
com suas obrigaes. Outro problema ao se tomar emprstimos quando a empresa toma muito
dinheiroemprestadonolongoprazoenotemmaislimiteparaemprstimosdecurtoprazocoma
instituiofinanceira,podendodeixarseucaixabaixodurantealgumtempo.
Debnturesacurtoprazo
Muitasvezes,umaempresa,paracaptarrecursosparafinanciarsuasatividades,decideemitiruma
debnture.Umadebnturenadamaisdoqueumttuloemitidopelaempresacomafinalidadede
captar recursos de longo prazo, pagando uma taxa de juros e, algumas vezes, possibilitando ao
debenturista de converter seu ttulo em aes da empresa. Embora a debnture seja um ttulo de
longoprazo,medidaqueovencimentodottulosetornaigualouinferioraumano,seusvalores
devemsertransferidosparaopassivocirculante.
Outros
Todas as outras obrigaes que no so classificadas nas contas anteriores e que no so
expressivas (representando menos de 10% do passivo circulante), que no justificam abrir mais
contasnobalano,soclassificadascomooutros.
Passivocirculantetotal
Opassivocirculantetotalincluitodasascontasmencionadasanteriormente,devendoconstartodos
osdevereseobrigaesdeumaempresa,incluindo,porexemplo,impostosapagar,contasapagar
e dvidas de curto prazo.Analisar o passivo circulante total importante, pois nessa conta que
poderemossaberasolvnciadaempresaeseelatemmuitasdvidasparapagarnocurtoprazo.
Exigvelalongoprazo
Nessa conta, so classificadas todas as obrigaes de longo prazo, isto , que superem 1 ano.
Empresasquepossuempoucaouquasenenhumadvida,possuemumavantagemcompetitivade
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longoprazo.Muitasvezes,tomarumadvidapodeserbomparafinanciarasatividadesdaempresa
ou para sair de algum problema passageiro. Entretanto, empresas que possuem muita dvida de
longoprazo,equeaindaporcimavencememummesmoano,podemassustarosacionistas.Alm
disso,seelacomearacaptarmuitoemprstimoeseatolaremdvidas,mesmoquesejamdelongo
prazo, um sinal de que a empresa esteja passando por dificuldades, tendo altas chances de ter
problemasnofluxodecaixaeconsequentementecausandoumapossvelfalncia.
Financiamentos
Osfinanciamentosdelongoprazosoemprstimostomadospelaempresajuntoaalgumainstituio
para financiar seus projetos e bens do ativo imobilizado. Muitas empresas tomam dinheiro
emprestadodoBNDESBancoNacionaldeDesenvolvimentoEconmicoeSocialparafinanciar
acomprademquinaseequipamentos,expansodefbricas,dentreoutros.Existemcentenasde
modalidadesdaqualoBNDESpodeefetuaremprstimosparaumaempresa,comoporexemplo,o
FINAME,destinadoafinanciarprojetosdeexpansodasempresas.
Debnturesdelongoprazo
Possuem as mesmas caractersticas das debntures de curto prazo, com a diferena que o
vencimentonessacontasedaps1ano.Conformeotempovaidiminuindo,chegandoamenosde
1ano,essadebnturedeverpassarparaopassivocirculante.
Tributos
Ostributos,muitasvezeschamadodeimpostoderendadiferido,representamosimpostosdevidos,
mas que ainda no foram pagos, sendo postergados para exerccios futuros. Os impostos podem
serqualquerum,comoporexemplo,oINSS,ISS,IRRF,etc.Essacontainformamuitopoucosobre
umaeventualvantagemcompetitivadaempresa.Entretanto,algumasempresaspodemterumvalor
altssimonoimpostodiferido,podendoterquepagaressesimpostosemalgummomento,fazendo
comqueseucaixadiminua,trazendoriscosfinanceirosparaacompanhia.
Outros
Outras obrigaes de longo prazo podero aparecer no balano, onde essas obrigaes no se
encaixamemnenhumadascategoriasanteriores,comoporexemplo,adiantamentodesciospara
umfuturoaumentodecapital.
Resultadodeexercciosfuturos
Podero aparecer tambm receitas de exerccios futuros, diminudas dos custos e despesas
correspondentesataisreceitas.Essesresultadosrepresentamumrecebimentoantecipado,semser
um adiantamento e sem ser exigibilidades, pois no esto sujeitos devoluo. Dentre os vrios
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exemplos,podemoscitarumrecebimentodealugueladiantadoouumrecebimentodeumacomisso
porumainstituiofinanceira,relativaaalgumemprstimo.Oscustosedespesasdessasreceitas
devero ser contabilizados, a fim de serem deduzidas das receitas e fornecerem o resultado de
exercciosfuturos.
PatrimnioLquido
Opatrimniolquidorepresentaapartedaempresaquepertenceaosscioseproprietrios.Elefaz
partedopassivodecorrentedoprincpiocontbildaentidade,isto,umaobrigaodaempresa
perante seus proprietrios. O patrimnio lquido tratase de todo o dinheiro quer os proprietrios e
scios investiram inicialmente acrescido do que ganharam depois e deixaram na companhia para
queelacontinuassefuncionando.Ascontasqueformamopatrimniolquidoso:
CapitalSocial
Ocapitalsocialdeumaempresarepresentadoporaes,nocasodassociedadesannimasou
por quotas, no caso de uma sociedade por quota de responsabilidade limitada. Dessa forma, os
acionistas ou scios subscrevem uma determinada quantidade de aes ou quotas e as
integralizam. Na subscrio, os acionistas ou scios assumem o compromisso perante a prpria
empresadeparticipardeseucapitalsocial,adquirindodeterminadaquantidadedeaesouquotas.
Conformeumaempresarealizasuasatividadesdurantesuavida,poderhaveraumentodecapital,
atravs da venda de novas aes ao pblico, a fim levantar dinheiro, ou uma reduo de capital,
quando a empresa passa por um processo de ciso, por exemplo. Todo aumento ou reduo de
capitalocorremediantealteraonoestatutooucontratosocial.
CapitalaIntegralizar
Ocapitalaintegralizarrepresentaasparcelasdecapitalqueforamsubscritaspelosacionistasda
empresaequeaindanoforamintegralizadas,isto,ocapitalaintegralizarnadamaisdoqueuma
contaredutoradocapitalsubscrito.
ReservasdeCapital
As reservas de capital funcionam como um reforo ao capital social. Elas podem ser: (1) gio na
emisso de aes, sendo a diferena entre o valor patrimonial das aes e o preo pago pelos
acionistas (2) alienao de partes beneficirias, que nada mais so do que ttulos negociveis,
pormsemvalornominaleestranhosaocapital,osquaisconferiroaseustitularesdireitodecrdito
eventualcontraacompanhia(3)alienaodebnusdesubscrio,quepodemseremitidaspelas
companhias,dentrodolimitedecapitalautorizadonoestatuto,conferindoaseustitularesodireitode
subscreveraesdocapitalsocial(4)prmiorecebidonaemissodedebntures,correspondendo
ao valor pago a mais pelo debenturista em relao ao valor nominal da debnture (5) doao de
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bens, que pode ser em dinheiro ou bens, onde devero ser contabilizados por seus valores de
mercado(6)subvenesrecebidaspelasempresas,isto,umtipodeajudaoferecidaaogoverno,
comoporexemplo,incentivosfiscais(7)correomonetriadocapitalrealizado,quespoderser
feitaenquantonoestivercapitalizada,ondeessacorreoserutilizadaparaaumentodecapital.
ReservasdeLucro
Areservadelucro,comooprprionomejdiz,soasreservasacumuladasdolucrodacompanhia.
Dentre eles, cabe destacar: (1) reserva legal, que o lucro da companhia em um determinado
exerccio,onde5%soaplicadosparaaconstituiodareservalegal,quenopoderexceder20%
do capital social da empresa. Essa reserva poder ser utilizada somente para compensao de
prejuzoeparaaumentodecapitalsocial(2)reservasestatutrias,ondeoestatutodacompanhia
poder criar reservas, desde que seja indicada sua finalidade, como por exemplo, planos de
expansooupagamentodedividendos,eestabeleaopercentualdelucroqueserdestinadoasua
constituio e fixe um limite para tais reservas (3) reservas para contingncias, que so
constitudascomafinalidadedecompensaremexercciosfuturosadiminuiodolucrodecorrente
deperdajulgadaprovvelecujovalorpossaserestimado(4)reservasdelucrosarealizar,onde
sua principal finalidade evitar a distribuio de dividendos relativos aos lucros no realizados
financeiramente.
Ajustes de avaliao patrimonial / reservas de

reavaliao
Asreservasdereavaliaosoconstitudascomodecorrnciadareavaliaodosbensquefazem
parte do ativo permanente. Em outras palavras, so ajustes processados em seus valores como
decorrnciadelaudosdeavaliaeselaboradosporespecialistas,ocorrendonormalmentequandoa
empresajulgaquedeterminadoativoimobilizadoestsubavaliado.Dentreasrazesparasefazer
umareavaliaonovalordosbens,estaausnciadeatualizaomonetriadoativoouautilizao
de ndices que no reflitam mais a perda do poder aquisitivo da moeda, ou quando h uma
valorizaodeumbemquefoisuperioraovalorcontbil,ouumativoqueestejabemconservadoe
apsmuitosanosdedepreciao,seuvalorresidualsejaigualazero.
Lucrosouprejuzosacumulados
Os lucros ou prejuzos acumulados so os valores que restaram do lucro da empresa aps a
constituiodereservas,distribuiodedividendosepagamentosdasparticipaesestatutriasno
lucro.Olucrolquidodeumaempresapoderserdistribudonaformadedividendosoupoderser
retiro para manter o crescimento do negcio. Quando isso acontece, esse valor lanado como
lucro acumulado. Ele considerado um dos nmeros mais importantes no balano, onde se uma
companhianoestfazendoadiesaolucroacumulado,significaqueoseupatrimniolquidono
est crescendo. Para sabermos se uma empresa tem uma vantagem competitiva durvel, basta
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olharmosparaataxadecrescimentoacumulado.
Os lucros acumulados nem sempre vem do aumento das vendas ou dos preos dos produtos
vendidos.Muitasvezes,elepodervirdaaquisiodeoutrasempresas.Seolucrolquidonofor
distribudocomodividendo,seradicionadocomolucroacumulado,equantomaislucroaempresa
retiver, mais rpido crescer seu lucro acumulado, aumentando assim a taxa de crescimento do
lucrofuturo.
Existeumndicefinanceiroquemedeoretornosobreopatrimniolquido,capazdedemonstrara
eficinciadaequipedegestodacompanhiaemalocarodinheirodosacionistas.Sesomarmoso
lucrolquidocomopatrimniolquido,teremosoretornosobreopatrimniolquido.Empresasque
possuemumretornosobreopatrimniolquidoacimadamdiasignificaqueelaestusandobemo
lucroqueestsendoretido,almdepossuirumavantagemcompetitivaperanteoutrasempresas.
Resumo
Podemosresumirobalanopatrimonialseguindoomodeloabaixo:
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