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ESCUELA MILITAR DE INGENIERA

MCAL. ANTONIO JOS DE SUCRE


BOLIVIA

CARRERA:

Ingeniera Comercial

SEMESTRE:

Noveno A

DOCENTE:

Ing. Walter Villarroel O.

ESTUDIANTE: H. Daniela Choque Guardia


SEMESTRE:

Noveno A

COCHABAMBA- BOLIVIA

Resumen Ejecutivo
Las estafas piramidales en el mundo sobre todo en Bolivia fueron y son objeto
de reflexin en un

realizado en noviembre de 2008, en La Paz, en el que

autoridades supervisoras, judiciales y policiales de Ecuador, Per, Venezuela,


Espaa y Bolivia trataron -de manera conjunta- de extraer lecciones a partir de
experiencias sufridas durante los ltimos aos.
En el seminario realizado varios economistas de los diferentes pases expusieron
su punto de vista

varios casos famosos de estafas piramidales con objeto de

ponerlos a disposicin de autoridades, peritos y organizaciones sociales de los


pases de la regin, con la esperanza de prevenir nuevos intentos de estafa y
proteger as el ahorro de la gente.
Para poder entender mejor primero se debe de conocer que es una estafa
piramidal.
Una estafa piramidal es aquella en la que no existe una actividad o inversin real
que la sustente, sino que los beneficios de unos inversores se pagan
directamente con el dinero que invierten otros inversores.
Es decir, con el dinero de los ltimos que entran en el sistema pagan a los
primeros que entraron en dicho sistema. Estas empresas no invierten el dinero en
las inversiones que dicen hacerlo, simplemente se dedican a dar el dinero de los
nuevos a los antiguos inversores, quedndose con una parte.
Inicialmente el sistema funciona porque al principio entra poca gente y eso hace
que haya ms inversores nuevos que antiguos, lo que permite que con el dinero
de muchos (los nuevos) puedan pagar a unos pocos (los antiguos) el dinero que
pusieron ms los beneficios prometidos. Pero a medida que va creciendo el
sistema se acerca su final, ya que llega un momento en el que ya les resulta muy
difcil engaar a gente nueva y eso hace que los nuevos no sean muchos sino
pocos en comparacin con la gente que tiene que empezar a cobrar en el futuro
cercano. Llegado ese momento crtico las personas que montaron el sistema

desaparecen para siempre con todo el dinero que est en esos momentos en su
poder y ya nadie ms cobra lo prometido.
Algunas caractersticas tiles para identificar una estafa piramidal son:
Absolutamente siempre hay gente que cobra lo prometido
Este punto es muy importante porque mucha gente cree que la prueba de no estar
ante una estafa es que conocen a alguien que ha cobrado. Si nadie cobrase los
estafadores se llevaran poco dinero, slo el de los primeros que entrasen al
sistema. La mejor forma de agrandar la burbuja es pagar lo prometido a los
primeros, que se encargarn de contarle a todos sus conocidos la forma tan fcil
que han encontrado de ganar grandes cantidades de dinero sin hacer nada. De
esa forma la burbuja crece a gran velocidad y aumenta de forma exponencial la
cantidad de gente que entrega su dinero a los estafadores. Para los estafadores
es muy rentable pagar a los primeros, aumentar la burbuja a la mayor velocidad
posible y desaparecer con el dinero de muchos, ya que consiguen hacerse con
cantidades muy superiores a las que conseguiran si no pagaran a nadie.
Ofrecen una rentabilidad alta
La rentabilidad que suponen un gran atractivo a la gente. Si el Banco UNION paga
un 5% por sus depsitos poca gente le va a dar el dinero a un desconocido para
ganar un 6%, ya que el riesgo no merece la pena. Pero si lo que se ofrece es un
30% mucha gente empieza a echar cuentas de lo que podra ganar sin ningn
esfuerzo y cae en la trampa.
Ofrecen rentabilidades seguras
Las rentabilidades altas se pueden conseguir operando en el mercado de divisas,
acciones, petrleo, etc. pero nunca se pueden garantizar. Hay inversores muy
buenos que pueden ganar un 20%-30%, incluso ms, al ao, pero ninguno le
garantizar que lo va a hacer.

Ofrecen un porcentaje del dinero


Ofrecen un porcentaje del dinero que metan en el sistema aquellos conocidos o
amigos a los que consigan convencer las personas que ya estn dentro del
sistema. Esto tambin es muy importante. Con eso consiguen varias cosas a
cambio de un pequeo coste. Por un lado las personas que ya estn en el sistema
agobiarn constantemente a todos sus conocidos y amigos para aumentar an
ms sus ganancias y aumentar la burbuja con mayor velocidad. Por otro lado es
ms fcil que la gente pique, ya que mucha gente puede hacer caso al consejo de
su familiar o amigo y entrar en la burbuja (especialmente si ese familiar o amigo ya
ha cobrado, lo cual consideran prueba irrefutable de que estn ante algo serio
como he comentado antes), pero esas mismas personas no picaran si la
inversin se la ofreciera un desconocido en mitad de la calle.
Todo funciona normalmente (tal y como se haba prometido) hasta el da que los
creadores de la burbuja desaparecen y el sistema deja de funcionar por completo.
Estos sistemas no se deterioran poco a poco ni dan tiempo de salir mostrando
seales de que algo empieza a ir mal. En el momento en el que algn integrante
de la burbuja deja de recibir el primer pago los creadores del sistema ya han
desaparecido y nadie ms volver a cobrar ninguna cantidad. El sistema ha
estallado y ya no hay ninguna posibilidad de recuperar el dinero, salvo denunciar a
la polica y esperar que el procedimiento judicial consiga tener xito.
A continuacion de desarrollara el perfil de la estafa y del estafador
1. Perfil de la Estafa Piramidal

Las empresas y personas que organizan estafas piramidales infringen la


Ley porque captan habitualmente- depsitos del pblico sin autorizacin

del ente regulador.


Afectan la integridad del ahorro pblico.
Merman la confianza en las instituciones del Estado y en el Sistema
Financiero.

Como estafa piramidal se conoce a la modalidad de estafa utilizada por empresas


no reguladas -o personas individuales- mediante la cual se hace creer a
depositantes que pueden obtener muy buen rendimiento sin dar a conocer
claramente la naturaleza de las inversiones que estos realizan.
A) Estafa piramidal clsica
Esta estructura es sucesiva e, incluso, ilimitada. La base es el cobro de una
cantidad que se compensar con nuevas incorporaciones. Con slo dos por
cada persona incorporada, la pirmide se forma muy aceleradamente y, en
lapso relativamente corto, se genera la capacidad de recaudar millones de
dlares.
B) Estafa no financiera:
Se basa en la concepcin clsica (incorporacin de personas a una cadena),
pero ya ofrecen un producto o un servicio que no responde a la realidad de una
actividad econmica lgica. Una condicin ineludible del depositante es
reclutar a otros para que depositen dinero para comprar el producto o
beneficiarse de los exagerados intereses. Generalmente, la persona que lleva
a otros depositantes recibe algn beneficio (comisin u otro incentivo) para que
siga alimentando la base de la pirmide. El factor fundamental es la red de
confianza en las personas que atrajeron al depositante quien ratifica esa fe
cada vez que constata la entrega de los primeros bienes (autos, casas) o
utilidades a otros. Esa constatacin es lo que le induce a confiar/desear lo
mismo. Las estafas piramidales no financieras ms extendidas tienen que ver
con la distribucin de algunos productos o la franquicia de alguna marca. En
algunos casos, se ha visto que cuando los organizadores de la estafa ya se
sienten seguros, comienzan a ejecutar estrategias que consolidan la confianza
de sus primeros inversores e inducen a otros a participar. Entre esas acciones:
Constituyen empresas fachada
Abren oficinas en uno y otro lugar para dar sensacin de legalidad

Contratan personal muy diligente


Impulsan campaas publicitarias en medios de comunicacin
Desarrollan pginas Web
C) Estafa financiera:
Es la ms compleja, la ms difcil de reprimir desde el punto de vista pblico, la
ms difcil de conocer desde el punto de vista privado y se determina por la
confusin con el mundo financiero y la creencia de una mayor rentabilidad.
Aqu se ofrecen servicios financieros o pseudos - financieros y la gente puede
llegar a entender que est ante un producto lcito.

2. Perfil del Estafador:


El organizador de la estafa crea empresas de papel, no regulariza actividades, no
paga impuestos, no paga seguridad social. A la hora del punto de quiebre de la
estafa, cuando sta colapsa y ya no puede pagar lo prometido a los participantes,
el organizador desaparece y los participantes se quedan sin los recursos que han
aportado. Por supuesto que quedan desamparados porque no cuentan con el
beneficio de una red de seguridad financiera.

El estafador lleva -generalmente- un minucioso registro de los depsitos


que capta, el pago de utilidades y la actividad de sus promotores. Esta
informacin, este rastro de la estafa, es muy til al momento de determinar

montos a resarcir a los afectados.


El estafador tiene clara intencin de estafar y buscar desaparecer antes de
que la estafa sea descubierta. Buscar su legitimacin y la creacin de un
halo de benefactor. El xito del estafador, en esta etapa, logra en base a:
o Mantener bajo perfil
o Generar la red de confianza
o Generar gratitud

Los casos analizados se presentaran a continuacin:

Per

Es un pas azotado por problemas sociales complejos, tambin soport


experiencias de estafas piramidales emblemticas. El caso CLAE fue famoso. La
Superintendencia de Bancos, Seguros y AFPs consider que las posibles causas
de la informalidad financiera en su pas tienen que ver con la intensa actividad
financiera informal, la reduccin en el ingreso, la reduccin del empleo, la
deficiente educacin del usuario financiero, la inflacin, la recesin y la poca
aversin al riesgo. En ese escenario, la gente no tiene temor de participar en
estructuras riesgosas.

Posibles

Causas

de

la

Informalidad

Financiera

sus

caractersticas Identificadas
Las posibles causas de Actividad Econmica Informal en el Per y algunas de sus
caractersticas principales son:
Elevadas tasas de inters.- Desleal con el sistema financiero formal que paga
entre 4 y 7% anual mientras la informalidad paga entre 80 y 100% anuales.
Ubicacin estratgica de locales.- Con la experiencia de CLAE, podemos
concluir que las oficinas no estn ubicadas en lugares muy visibles ni transitados.
Infraestructura poco aparente, improvisada.
No manejan software sofisticado.
Depsitos a muy corto plazo; por tanto, voltiles. Inclusive hay depsitos
grandes a 10 o 15 das.
Mercado segmentado y personalizado. La informalidad pocas veces se dirige a
sectores o grupos corporativos.
Difusin mediante folletera, Internet.
Entidades que carecen de respaldo patrimonial.

Caso Clae
Fue en febrero de 1978 que CLAE empez a funcionar para brindar servicios de
asesora, consultora y administracin de empresas. Lo cierto es que lejos de

lograr ingresos rentables con estas actividades, Carlos Manrique tuvo que girar su
negocio hacia la captacin de dinero ofreciendo altos retornos.
Qu significaba esto? Pues que CLAE pas a funcionar en base a un esquema
piramidal. Convenciendo a miles de personas para que depositen sus ahorros bajo
el compromiso de que se les devolvera el dinero con intereses superiores,
Manrique logr reflotar su negocio, pero nicamente en beneficio suyo.

En 1992, durante el primer gobierno de Alberto Fujimori, la Superintendencia de


Banca y Seguros busc formalizar la institucin. Para ese entonces, CLAE mova
cerca de US$640 millones sin rendir cuentas al Estado. Tras no lograr demostrar
claramente sus movimientos, el 29 de abril de 1993 el Gobierno decidi
intervenirla. Finalmente, el 16 de mayo de 1994, por orden de la Corte Suprema,
se orden disolverla.

Ecuador
Caso Notario Cabrera El ao 2005, el Superintendente de Bancos de entonces
haba sido llamado al Congreso Nacional para ser enjuiciado polticamente por un

caso distinto al tema del notario, como fue el proceso liquidatario del Filam Banco
que haba cerrado sus puertas en el ao 98 y que se encontraba sometido a un
proceso de liquidacin forzosa.
El lavado de activos se entiende como la posible fuente de ingresos o inyeccin de
capital que mantena el Notario Cabrera y que, al parecer, termin con la
inmediata entrada en vigencia de la ley que tipifica y reprime este delito ahora
considerado autnomo en la legislacin

ecuatoriana. En

tanto

que el

enriquecimiento ilcito es el delito que est tipificado y sancionado en el Cdigo


Penal.
El Peculado se halla tipificado en el artculo 217 del Cdigo Penal ecuatoriano, y
es imputable a los funcionarios pblicos y funcionarios bancarios, sea cual fuere
su denominacin o cargo. Desde la vigencia de la Constitucin Poltica de la
Repblica de agosto de 1998, as como de la que entr en vigor desde el 20 de
octubre del 2008, por mandato constitucional tiene las caractersticas de ser
imprescriptible y su juzgamiento puede efectuarse aunque el acusado se
encuentre prfugo.
Las posibilidades de instaurar enjuiciamientos penales al Notario de Machala,
Jos Javier Cabrera Romn, se extinguieron con su muerte pues as lo establece
la disposicin contenida en el artculo 96 del Cdigo Penal. Sin embargo, con unos
detenidos y otros prfugos, continan otros procesos contra familiares y
colaboradores del notario Cabrera Romn por delitos tipificados como captacin
ilegal de recursos del pblico (delito financiero).
Por peculado estn siendo procesados miembros de la Fuerza Area Ecuatoriana
imputados de haber permitido el uso de un avin para un viaje de acreedores. Por
robo agravado estn siendo procesados altos miembros de la Polica y dos de
tropa imputados por la comisin de delito flagrante cuando pretendieron sacar el
dinero existente en la Notara, utilizando chalecos antibalas que formaban parte de
su dotacin. Por hurto agravado estn siendo procesados tres ex miembros de
tropa de la Polica, dados de baja a raz de la publicidad de los hechos. Ningn

detenido. Los tres obtuvieron libertad tras pago de una caucin de mil ochenta
dlares cada uno.

Espaa
Caso Forum-Afinsa inverta en obras de arte, Forum en sellos en Espaa No
existe regulacin en el mercado

de obras de arte. Lo que s hay es unos

mercados regulados, primarios o secundarios. En Valencia, Espaa, hay hasta un


mercado de ctricos donde el valor subyacente es el precio del jugo de naranja.
Pero nadie sabe cunto cuesta con exactitud un sello.
As como tambin se dieron casos de estafas no financieras que sern detallados
a continuacin:

Casos clsicos:

Particularmente en los aos 60s fueron aquellos que llegaban a los domicilios
espaoles en un aviso con una moneda pegada en la que pide mande usted
una moneda en cadena y otra a la que est en la cspide. En funcin del lugar
que ocupe en la pirmide, la persona ira recibiendo ms o menos monedas.
Aunque los casos de este tipo casi han desaparecido, el ltimo se registr con
una empresa llamada Cash que, burdamente, llamaba a la incorporacin de
la cadena y, en funcin de los que vengan detrs: ustedes reciben ms. No
dur ms de 10 das porque el mecanismo de denuncia pblica funcion
rpidamente. Otros supuestos clsicos, con ofertas de productos y servicios,
siguen apareciendo aunque no son muy relevantes. Aquellos ligados a la
multipropiedad, aunque por la crisis actual est de capa cada, pero en los
mercados inmobiliarios se trata de esos que una persona compra la propiedad
por dos semanas en un determinado apartamento en un resort donde el precio
de entrada resultaba atractivo. Si bien en el mercado del turismo, este sistema
funciona hasta estos das, se dieron casos en los que prometan cero cuotas
de entrada si la persona aportaba una cantidad de nuevos socios.

Premios de la lotera

Estas estaban ligadas a ofertas que van hasta por Internet. En Espaa, la
lotera El Gordo es muy famosa e intervienen personas de todas partes del
mundo. De manera hasta grotesca, son estafas piramidales, al menos en parte,
porque van entrando en la tpica cadena en la que no se sabe dnde empez
ni dnde termina.

Actividades a travs de Internet

El Internet que revolucion la vida de la gente, que cambi la vida de las


sociedades, tambin es el gran mecanismo para los grandes problemas en el
mundo financiero, como las estafas. Estafas burdas a travs del correo
electrnico en el que se le dice a una persona que gan el premio gordo de la
lotera espaola y que, por la legislacin espaola, requieren un desembolso
mnimo del 10% en metlico para recuperar el premio. Y la gente cae incluso
sin haber jugado nunca a la lotera. Otro tipo de estafa piramidal, desde el
Internet es tambin creciente y ligado a la lotera. Se trata de supuestos
desbloqueos de premios. Son grupos de personas que dicen que ganaron un
premio pero que no tienen el mnimo de cash para desbloquear el premio y que
si usted quiere participar, le damos tal o cual cantidad de dinero. La gente da
su dinero y cae. Estafas relacionadas con el empleo. Trabajo desde casa y con
un trabajo muy sencillo. Participe con $US. 400 y a medida que incorpore ms
personas, usted podr bajar a $US. 200.

Estafas relacionadas con herencias.

Gente que recibe unas supuestas herencias exorbitantes pero para


desbloquear las supuestas fortunas, requiere de tanto o cuanto que si usted lo
da, tendr medio milln de dlares. Y, aunque resulta difcil creer, la gente cae
sin remedio. Iguales casos, son frecuentes en Nigeria razn por la que el
Banco Central de Nigeria tiene la reputacin por los suelos. Aqu podemos
plantearnos la pregunta: quin es el responsable? El propietario del servidor?,
el que hizo el mensaje?

Fraudes tributarios

Aunque estn en el mbito de la defraudacin pura y dura, en el mbito de


blanqueo de capitales son tambin piramidales porque se trata de creacin
ficticia de redes que no van a ningn sitio. Empresas ficticias para crear
facturas falsas, para gravarlas, desgravarlas, comprarlas. Son conocidas como
los carruseles de IVA en la lgica de la tributacin y la devolucin.
A continuacin se detallaran las estafas financieras:
o Utilizacin de denominaciones reservadas.
En la dcada de los aos 90, en Espaa, surgieron problemas con la
utilizacin de la palabra banco (como el atractivo Banco Filatlico) que,
menos mal, fueron fciles de reprimir. A fines de los 90s y principios del
2000, fueron las mismas pero con terminologa inglesa como Bank o
Banking. En el uso de denominaciones reservadas, la lgica de aplicacin
de la norma es ms finalista que literal. Est claro que llamar Banco a una
entidad que no lo es, est prohibido; tambin est claro que si hablamos de
un banco de datos o un banco de ojos o un banco de sangre, o un
video bank no es ilcito ni hay posibilidad de confusin. La crisis dio la
razn en problemas con Banco de Inversin que funcionaban bien en el
modelo anglosajn pues la anglosajona es una banca estructurada. El
modelo de banca espaola se fija ms en el producto que en el cliente para
los elementos de conexin. El concepto de Investment Bank es
complicado y la gente no siempre sabe que es diferente a un banco
comercial.

Realizacin actividades bancarias no autorizadas

Se dieron muchos problemas -aunque no grandes- de bienes tangibles, de


configuracin jurdica, econmica, tcnica que de aplicacin prctica. Son
temas de diseo del producto. La lgica es: No capto dep- sitos del

pblico sino que me estn prestando dinero. Les pago el 3% mensual y es


un negocio entre particulares. Engaosamente, ofrece rentabilidad y
reinversin.
La ltima experiencia fue que una persona -a travs de una pgina webcaptaba cobros morosos con tal rentabilidad (2%). Capt a 19 personas y
esas personas denunciaron cuando fueron a pedir su rentabilidad porque
les dedujeron del principal. Quin es el responsable?. El Internet es
fantstico pero desde el punto de vista jurdico rebasa internacionalmente
en cuanto a operaciones comerciales por razones de responsabilidad,
territorialidad o jurisdiccin.
o Actividades del mercado de valores
Actualmente, no hay ningn problema pero, en el pasado reciente, dos
empresas Abba y Cartera eran estafas piramidales. Una compraba valores,
daba una rentabilidad mayor que lo que le ofreca el mercado y, al final, no
haba inversin en esos valores. En este fallo, obviamente, estaba clara la
responsabilidad de los autores. Las autoridades judiciales entendieron que
no haba responsabilidad pblica.
El error estuvo en que, desde el punto de vista de la gestin de valores y el
depsito del mercado de valores, tienen que estar en entidades
absolutamente independientes. Esto ya est ajustado en la legislacin
espaola que exige con absoluta claridad que las relaciones de gestoras y
depositarias que certifiquen esos valores, deben ser diferentes e
independientes.

o Problemtica de los bienes tangibles.


Aqu se produjeron los casos que le dieron a Espaa ms protagonismo:
Estafas piramidales puras como el Forum Filatlico, Afinsa Bienes
Tangibles. Aunque el caso pas bajo la acusacin de estafa por parte de la

la Fiscala- a la Audiencia Nacional (Tribunal en el que se dirimen los


grandes delitos econmicos), podemos citar posiciones que, aunque
contradictorias, sirven al anlisis: Primero, entender dnde estaba esta
empresa y dnde lleg. Naci hace 20 o 25 aos, dedicada simplemente a
la compra de sellos. Captaba inversionistas bajo la compra de sellos en un
momento en el que los sellos tenan un valor real y cuando la gente
utilizaba sellos para cartas y giros postales.
Los sellos postales no caducaban, se los poda utilizar en cualquier
momento por el trfico postal. Empez como una empresa relativamente
moderna desde el punto de vista del marketing ya gestionada. Lo que haca
era ofrecer rentabilidades extraordinarias: le vendo unos sellos y le doy
rentabilidad de 5% si el mercado le ofrece 3%. La garanta est en los
mismos sellos y yo le compro en cualquier momento al mismo precio que le
he vendido.

Venezuela
Supuesto de hecho: Lneas I-900 Astrotel C.A. Operaciones de Captacin Ilegal de
fondos del pblico llevadas a cabo por la sociedad de comercio Lneas 1-900
Astrotel, C. A. al cual se realiz una inspeccin minuciosa por las autoridades
respectivas.
Tras la inspeccin conjunta en Astrotel, a cargo de la Superintendencia de Bancos,
el cuerpo de investigaciones cientficas de un cuerpo policial especializado de
Venezuela y la Fiscala General de la Repblica, se llev la causa a un juez de
control con lo que se logr algunos de estos efectos:
Congelacin de cuentas
Prohibicin de salida del pas para los directivos y accionistas nacionales de
Astrotel registrados. A noviembre del 2008, haban tres personas detenidas de
nacionalidad venezolana acusadas del delito de captacin ilegal de fondos del
pblico en grado de cooperacin.

Se orden la devolucin del dinero incautado a las 14 mil vctimas, de manera


prorrateada. Esa incautacin fue de apenas un poco ms del 10% del dinero
captado. Ni las protestas ni las amenazas de muerte pudieron hacer nada para
que los millones vuelvan.
El dinero provena probablemente de legitimacin de capitales de actividades de
dudoso origen, mezclado con dinero de inversionistas en la empresa para el
Fondo de Publicidad que vena de las remesas del exterior. Ese crculo serva para
realizar el blanqueo del dinero.

Rumania
En Rumania, entre 1991 y 1994, el Esquema Caritas ejecutado por la compaa
Caritas prometa ocho veces el dinero invertido en seis meses. Esta empresa
atrajo 400.000 depositantes de todo el pas, quienes invirtieron cerca de mil
millones de dlares antes de ir a bancarrota el 14 de agosto de 1994, con deudas
de 450 millones de dlares.
El propietario fue sentenciado, en 1995, a 7 aos de prisin por fraude, pero apel
y la condena se redujo a 2 aos. De ah llev el caso a la Corte Suprema de
Justicia y la sentencia qued reducida a un ao y medio.

Portugal
Caso Doa Branca
Entre 1970 y 1984, en Portugal, una mujer conocida como Doa Branca mantuvo
un esquema que pagaba el 10% mensual de inters. En el 88 fue sentenciada a
diez aos de prisin. Ella siempre declar que solo trataba de ayudar a los pobres;
se demostr que haba recibido el equivalente a 85 millones de euros.

Sudfrica
Caso Kubus

En enero de 1984, Adrian Nieuwoudt inici un esquema con un aparente producto


novedoso en Sudfrica. A los suscriptores del esquema les era enviado un
activador usado para cultivar en leche una sustancia que, a su vez, era devuelta
a la Kubus Kwekery con un 30% de beneficio sobre el dinero pagado por el
activador. El Tribunal Supremo de El Cabo determin que el esquema Kubus era
una lotera ilegal.

Rusia
Caso MMM
MMM fue una compaa rusa que existi en los aos 90s. Involucr al menos dos
millones de personas. Lleg a recolectar el equivalente a 1.500 millones de
dlares antes de colapsar. Su fundador fue sentenciado a 4 aos y medio de
prisin en el 2003.

Albania
En 1997, Albania sufri las consecuencias del descalabro de una enorme red de
financieras con esquemas piramidales. El problema fue de una magnitud tan
grande que, en su peor momento, el valor nominal de los pasivos de estos
'negocios' representaba el 50% del PIB de ese pas y dos terceras partes de la
poblacin haba invertido en ellos. Sobra decir que las consecuencias del
descalabro del sistema fueron nefastas para el pas y desembocaron en la cada
del Gobierno y un estado de anarqua en el que 2.000 personas perdieron la vida.
Los analistas de este episodio atribuyen el xito y posterior fracaso de los
esquemas piramidales a tres factores:
a) la poca familiaridad de la poblacin inmediatamente despus de la transicin
hacia el sistema de mercado con los mercados financieros.
b) las deficiencias del sistema financiero formal.
c) los problemas institucionales del gobierno.

Bolivia
Caso Roghel
El caso que causo gran repercusin hasta el da de hoy es el caso Roghel .estafa cometida por Roghel en contra de las personas que depositaron su dinero
en esta firma, se calcula entre 20 millones y 45 millones de dlares. Este monto se
acerca al defraudado en los aos 90 por la Firma Integral de Servicios Arvalo
(Finsa), que lleg a administrar 50 millones de dlares del pblico.
En su informe en conclusiones, el investigador asignado a la Fuerza Especial de
Lucha Contra el Crimen (FELCC) de Cochabamba, mayor Johnny Aguilera, dijo
ayer que el nmero de personas estafadas por Roghel-Bolivia asciende a
15.000.
El clculo preliminar del dao econmico se sita entre 20 millones y 45 millones
de dlares, aadi el investigador durante una conferencia de prensa en
instalaciones de la FELCC.
Segn un informe de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras
(SBEF), en 1992 se produjeron problemas en empresas financieras ilegales
(Finsa, Orcobol, Multiactiva) que mantenan depsitos de hasta 50 millones de
dlares pertenecientes a miles de ahorristas. Finsa estaba administrada por los
hermanos Eddy, Carlos y Nelson Arvalo Pez, y para atraer clientes lleg a
ofrecer un 7 por ciento de inters mensual. La entidad ocultaba su apariencia
como inmobiliaria, pero captaba recursos del pblico, los cuales se esfumaron
cuando quebr.En la presentacin de su informe, Aguilera tambin ratific que no
existe evidencia que las inversiones de Roghel-Bolivia en la Bolsa de Nueva York,
ni en otras bolsas del exterior, le hayan redituado ingresos del orden del 10 por
ciento mensual.

Dueo de la empresa Roghel, Windsor Goitia

CASO LV PHARMA
Los aos (2007-2008) El xito de ROGHEL hizo que otras organizaciones
piramidales fraudulentas se vayan gestando a su sombra. LV PHARMA era una
empresa unipersonal de propiedad de Lus Omar Vargas, aparentemente dedicada
a la importacin y comercio de medicamentos y cuyo inicio de operaciones data de
agosto del 2007. Vargas y el dueo de ROGHEL estaban relacionados desde 1991
cuando conformaron la empresa G & V (Goitia y Vargas) con la finalidad de
comercializar productos farmacuticos. Como ROGHEL y ORION, LV PHARMA
se dedicaba en realidad a captar dinero del pblico a cambio de sustanciales
intereses mensuales. Esta empresa se asent en una populosa zona de la ciudad
de La Paz, buscando conformar su estafa piramidal con gente de los estratos ms
humildes de la sociedad. LV PHARMA ofreca dos tipos de programas: El cliente
depositaba un monto ms el 15% de comisin a cambio de percibir cada mes
intereses del 10% mensual. Para la adquisicin de bienes (maquinaria, vehculos,
electrodomsticos, etc.), el cliente depositaba el 50% del valor total del bien y, al
cabo de 8 meses, la empresa entregaba al interesado, a fondo perdido, el bien
correspondiente, La empresa mantuvo perfil bajo. Contaba con oficinas formales,
aparentemente dedicadas a la comercializacin de productos farmacuticos pero
que, habitualmente, permanecan cerradas. Justo al frente de las oficinas
formales, LV PHARMA tena varios locales en los que reciba al pblico, captaba

dineros y pagaba intereses. En la vecina ciudad de El Alto, abri otros locales con
el mismo fin. En ninguno de estos locales haba identificacin alguna de LV
PHARMA, pero ese trabajo encubierto era vox populi entre sus clientes. Es ms,
el cliente nuevo que buscaba las oficinas, era conducido diligentemente por los
funcionarios de LV PHARMA a los locales encubiertos. Otra herramienta de LV
PHARMA era una pgina Web en la cual ya se promocionaba una Corporacin
Vargas, cuando nunca pas de empresa unipersonal. Curiosamente, la direccin
que presentaba en su portal de Internet corresponda a las oficinas donde se
realizaban operaciones de intermediacin financiera al margen de la Ley, al frente
de las oficinas formales.

Caso Finsa
La financiera administrada por los hermanos Arvalo recoga dinero de la
poblacin a cambio de un inters mensual del 7 por ciento. Se calcula que unas 22
mil personas confiaron su dinero y no lo pudieron recuperar. Similar suerte
corrieron los ahorristas de otras financieras como Multiactiva y Orcobol.
A los 16 aos del cierre de la Firma Integral de Servicios Arvalo (Finsa), an no
se borra de la memoria la estafa que sufrieron cientos de ahorristas de la
financiera que lleg a administrar 50 millones de dlares del pblico que confi en
los buenos intereses que redituaba.
La Superintendencia de Bancos advirti de que algo similar a lo que sucedi con
Finsa puede estar ocurriendo con Roghel-Bolivia, que fue intervenida y clausurada
el 25 de enero por realizar supuesta actividad financiera ilegal. La reguladora
tambin indaga a otras empresas.
Finsa estaba administrada por los hermanos Arvalo, y para atraer clientes en
Cochabamba lleg a ofrecer un 7 por ciento de inters mensual. La entidad
ocultaba su apariencia como inmobiliaria, pero captaba recursos del pblico, los
cuales al final se esfumaron cuando quebr el ao 1991, en medio del llanto de

cientos de clientes que confiaron los ahorros de toda su vida atrados por la alta
rentabilidad. Se calcula que unas 22 mil personas fueron estafadas.
Entre los estafadores el caso ms espectacular es el de Nelson Arvalo, de 30
aos, dueo de Finsa, asesinado a tiros el pasado septiembre mientras sus dos
hermanos menores y socios se encuentran bajo custodia policial.
En una avioneta de la empresa Finsa, precisamente, las autoridades de la lucha
contra el trfico de drogas encontraron restos de cocana mediante el llamado
narcotest.
Los hermanos Arvalo, que provienen de una familia humilde, amasaron en los
dos ltimos aos una fortuna de ms de cincuenta millones de dlares, de los que
nicamente invirtieron once millones en empresas que solo produjeron prdidas

Caso Multiactiva
El propietario de Multiactiva, Freddy Fernndez, est encarcelado y tiene
pendientes varios procesos en los tribunales por no poder responder ante 15.000
ahorradores de 28 millones de dlares que le prestaron.
Fuentes judiciales dijeron que esas empresas nunca tuvieron permiso legal para
operar y slo funcionaban con un registro comercial.
Los abogados de los empresarios demandados amparan su defensa en una ley
contra la usura que impide pagar ms del 3 por ciento mensual de los crditos
recibidos y segn la cual los prestamistas habran incurrido en ese delito y
perderan la demanda y, por tanto, todos sus ahorros definitivamente.
Algunos de los prestamistas llegaron a vender todas sus propiedades, incluida sus
viviendas, para invertir en las mencionadas compaas y vivir del inters el resto
de sus das, con la esperanza adems de recuperar el dinero depositado
inicialmente.

La que en su da fue entendida como una historia de fantasa y de magia es ahora


calificada en la prensa como la ms formidable estafa en Bolivia.

Caso Vial
El dueo de Vial, Juan Vidal, de 29 aos, y cuya nica actividad conocida era la
venta de revistas en la plaza de Cochabamba, se fug del pas tras reunir en
menos de un ao cerca de cinco millones de dlares y dejar en el absoluto
desamparo a ms de 3.000 personas que haban prestado dinero en su empresa

Caso Tierra Dulce


Una estafa piramidal de 15 millones de dlares a 800 personas fue realizada en
Cochabamba

por la empresa Tierra Dulce,

supuestamente dedicada a la

siembra y exportacin de stevia, denunci el abogado de las vctimas Rolando


Ramos.
Est empresa, segn Ramos, comenz a operar en 2012, ofreciendo

a los

interesados un 100 por ciento de inters del capital invertido en el plazo de un


ao, adems de ofrecer un bono de mil dlares por cada nuevo socio que atraigan
al proyecto.
Los dueos de la empresa Jos Humberto Paredes Gonzales, Pablo Paredes
Gonzales y Luis Fernando Galleguillos Larran, prometan que el primer ao era de
inversin recibiran el 100 por ciento de inters, y los siguientes, siete segn el
contrato que firmaban, seran de ganancia. El primer ao cumplieron, pero
despus fueron poniendo pretextos para no entregar el dinero, eso s cumplieron
con entregar mil dlares por cada nuevo capitalista que era recomendado por un
socio antiguo, explic el abogado.
Segn de los afectados los propietarios de Tierra Dulce captaron vctimas en La
Paz, Cochabamba y Santa Cruz, Nos pedan sumas mayores a los 20 mil dlares
y para convencernos nos traan Cochabamba y nos daban un paseo por unos

campos que decan que eran sembrados de stevia y despus no retornaban a


nuestros lugares de origen.
Esta estafa lo realizaron militares de Bolivia y supuestos estudiantes de la Escuela
Militar de Ingeniera.
El objetivo de la presente investigacin es determinar el mtodo de engao que
utilizaron los estafadores y recuperar la relacin de confianza que puedan generar
los futuros y actuales inversores as como tambin incorporar sanciones rigurosas
para evitar ms estafas en Bolivia y el mundo