Informe Adm. Financiera Grupo4

Exposicin de
Administracin
Financiera.
Trabajo en Grupo: Gestin del capital de trabajo y
financiamiento a corto plazo
ROCIO LAZO -MARIUXI ERREYES-GABRIELA

ALVAREZ-ANDREA LOMAS-GREGORY LUCAS-JAVIER
CORREA
UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

Calidad, Pertinencia y Calidez
UNIDAD ACADMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS II
INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA
DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
FECHA DE ENTREGA: 30-06-16
Contenido
2.11 ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO. .....................................................2

Capital de trabajo neto ..............................................................................................................2
Caracterizacin del capital de trabajo ........................................................................................2
Estructura ideal de activos de acuerdo a la naturaleza de la empresa. ....................................2
Herramientas financieras empleadas en la administracin del capital de trabajo. ......................3
Aplicacin.................................................................................................................................4
2.12 CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO. ..................................................................................5
Antecedentes ...........................................................................................................................5
Teora del ciclo .........................................................................................................................5
Ciclo de inventario....................................................................................................................6
Mantener un sistema de distribucin eficiente. .......................................................................7
Ciclo de cobro ...........................................................................................................................7
Ciclo de pago ............................................................................................................................8
Realizar las conciliaciones establecidas. ...................................................................................8
2.13 ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS. ...................................................................................8
2.14 ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR. ..............................................................9
Normas y estndares de crdito ............................................................................................10
Condiciones de crdito ...........................................................................................................11
Duracin del perodo de crdito ............................................................................................11
Procedimientos y control de cobranzas .................................................................................12
Los perodos promedio de cobro y la antigedad de las cuentas por cobrar. ........................12
Edad de las cuentas por cobrar. .............................................................................................12
Procedimientos de cobro .......................................................................................................13
2.15 ADMINISTRACIN DE PASIVO CORRIENTE...........................................................14
Bibliografa .................................................................................................................................15
Bibliografa .................................................................................... Error! Marcador no definido.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
2.11 ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

Capital de trabajo neto
El capital de trabajo neto o capital de trabajo es la cantidad de trabajo necesaria para
financiar el ciclo operativo de la empresa;
El capital de trabajo es el margen de seguridad para que la empresa opere sin tropiezos.
Caracterizacin del capital de trabajo
El capital de trabajo es considerado como uno de los recursos requeridos por la empresa
para operar.
El capital de trabajo tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de generar
flujos de caja, es decir, la facilidad de convertir activos corrientes no lquidos en efectivo,
condicin necesaria para poder cancelar obligaciones a corto plazo. La forma en que se
logre una menor o mayor incertidumbre en la empresa para generar flujos de caja o
efectivo, ser lo que determinar si se mantiene, disminuye o aumenta el nivel de capital
de trabajo.
Por tanto, una empresa debe estudiar el manejo adecuado del capital de trabajo para
determinar con anticipacin los orgenes y destinos de los flujos de efectivo, pues sin
capital de trabajo, no puede funcionar ni operar ninguna organizacin. Un bajo capital de
trabajo, implicara un elevado riesgo operativo por conservar cantidades mnimas de
activo corriente, que pueden ser insuficientes para cancelar deudas a corto plazo,
disminuyendo su liquidez.
Estructura ideal de activos de acuerdo a la naturaleza de la empresa.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Herramientas financieras empleadas en la administracin del capital de trabajo.

Comnmente, las decisiones empresariales se miden en trminos financieros y el
administrador financiero desempea una funcin esencial para garantizar la operatividad
de la empresa, para tener exito debe acudir a una serie de herramientas que le permitan
tomar con mayor asertividad las decisiones correspondientes. Entre otras, se pueden
mencionar:
El Valor Actual Neto (VAN)

La Tasa Interna de Retorno (TIR)
Estados financieros,
Planificacin presupuestaria
ndices financieros
Anlisis del punto de equilibrio
Administracin del capital de trabajo
Teora del costo de capital, entre otros.
Para Ross, Westerfield y Jordan (2006) las decisiones financieras fundamentales que el
gerente debe adoptar en un escenario de riesgo e incertidumbre se centran en:
Decisiones de inversin (presupuesto de capital)
Decisiones de financiamiento (estructura de capital y poltica de dividendos)
Y decisiones de administracin del capital de trabajo (efectivo, cuentas por cobrar,
inventario, fuentes de financiamiento a corto plazo).
La combinacin ptima de estas decisiones, contribuye a la maximizacin del valor de la
empresa.
Miller y Daniel Orr en (1966)
El presupuesto de efectivo
Los estados financieros proyectados
El porcentaje de ventas
Los desembolsos totales anuales (DTA)
Entre otros.
Para Gitman (1986), su administracin eficiente tiene por objeto coordinar, mediante el
manejo ptimo, los tres principales aspectos de las cuentas por cobrar de una empresa:
Polticas de crdito
Condiciones de crdito
Y poltica de cobranza; (Durn, 2011)

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Aplicacin
Es importante determinar para empresa ATHI el Capital Neto de Trabajo y el
ndice de Solvencia, puesto que estos nos muestran la capacidad de pago de la
Empresa, para ello nos vamos a apoyar en los siguientes frmulas:
Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

en caso de que la empresa se vea en la obligacin de pagar la totalidad de sus
pasivos circulantes esta es la cantidad que le quedar la empresa.
Este
ndice se puede
leer de la siguiente forma. la empresa por cada bolvar de pasivo circulante
cuenta con X bolvares de activo circulante para hacerle frente.
Para la empresa ATHI sus resultados sern los siguientes:

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Lo que le proporciona suficiente liquidez, siempre que las cuentas por cobrar e
inventario sea relativamente liquidas (Gmez)
2.12 CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO.

El Ciclo de Conversin del Efectivo que puede ser homologado con el trmino de ciclo
de efectivo o de caja, es primordial para la administracin del capital de trabajo. Es el
plazo de tiempo que transcurre desde el pago por la compra de la materia prima hasta la
cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.
Antecedentes
Los activos circulantes, comnmente llamados capital de trabajo, representan la porcin
de la inversin que circula de una u de otra forma en el conducto ordinario de los
negocios. Esta idea comprende la transicin recurrente del efectivo a inventario, a cuenta
por cobrar y nuevamente a efectivo. La falta de sincronizacin de entradas y salidas de
dinero, da lugar a la necesidad de capital de trabajo, aspecto relacionado con los tiempos
de duracin del ciclo de conversin de efectivo.
Teora del ciclo

Entre las cuestiones ms importantes de una adecuada gestin financiera operativa en las
empresas est sin lugar a dudas el manejo de la actividad circulante. El giro del circulante
depende de las caractersticas estructurales de la empresa y de la variabilidad de las
condiciones generales del sistema econmico. Este perodo medio tender a permanecer
constante siempre que dichas condiciones no varen.
El tiempo que dura el ciclo debe ser financiado por la empresa, a mayor duracin mayor
cantidad de fondos se precisa para mantener la operacin de la entidad.
Un ciclo de conversin de efectivo positivo, significa que la empresa debe utilizar pasivos
negociables (como los prstamos bancarios) para mantener sus activos operativos, por
ello es fundamental acortar los das del ciclo siempre que las condiciones lo permitan con
vista a requerir menos fondos externos.
Este vaco se puede reducir mediante diversas acciones:
Accediendo a prstamos bancarios.
Reduciendo los perodos de inventarios.
Acelerando los cobros.
Obteniendo mayores plazos de crditos por parte de los suministradores.
Estos principios de actuacin son los que precisamente coadyuvan a mantener niveles
aceptables en las cuentas corrientes, sin afectar la liquidez de la empresa.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Ciclos componentes
El ciclo de efectivo (CE) se determina mediante tres factores bsicos de liquidez:
El periodo de conversin de inventarios (CI)
El de conversin de cuentas por cobrar (CC)
El de diferimiento de las cuentas por pagar (CP)
Los dos primeros, denominado ciclo operativo, indican el tiempo durante el cual se
congelan los activos circulantes de la empresa; esto es el plazo necesario para que el
efectivo sea transformado en inventario, el cual a su vez se transforma en cuentas por
cobrar,
que
a
su
vez
se
vuelven
a
transformar
en
efectivo.
El tercero indica el tiempo durante el cual la empresa tendr el uso de fondos de los
proveedores antes de que ellos requieran el pago.
La frmula para su clculo es:
CE = CI + CC - CP
Estrategias
Existen varias estrategias para minimizar el ciclo de efectivo a travs de sus ciclos
componentes
Ciclo de inventario
El ciclo de inventario bsicamente es el tiempo que tardan en convertirse en productos
terminados las materias primas y materiales disponibles para el proceso productivo o de
prestacin de servicio. Las estrategias o medidas que podran tomarse en cuenta para su
disminucin estarn encaminadas principalmente a:
Emplear el sistema ABC para el proceso de control y seleccin de inventario siguiendo el
principio de Pareto. Esta tcnica permitir la ubicacin de los renglones de inventarios
por zonas de importancia en dependencia de la contribucin a las ventas.
Aplicar tcnicas de modelacin ptima de inventario para la determinacin de la cantidad
requerida buscando los costos mnimos. Esta tcnica puede ser aplicada para los
renglones que clasifiquen en la zona A.
Revisar todo el proceso de abastecimiento enfocado en los precios de adquisicin, los
trminos de crdito comercial ofrecidos por los proveedores y la evaluacin de las rebajas
de los precios.
Lograr contratos estables con los proveedores que ofrecen las mejores condiciones de
crdito. En este punto la entidad debe obtener y conservar sus proveedores estrellas,
aquellos que aseguran las materias primas fundamentales y que deben recibir un
tratamiento especial.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Contemplar el estado de conservacin del inventario para evitar prdidas en ventas,

inventarios ociosos y de lenta rotacin.
Conocer a profundidad la operatividad de la empresa que permita establecer un
promedio de rotacin de todos los renglones.
Mantener un sistema de distribucin eficiente.

Potenciar la calidad en las producciones y los servicios que aseguren la rotacin de los
inventarios la eficiencia, la eficacia y la efectividad de la empresa.
Ciclo de cobro
El ciclo de cobro no es ms que el tiempo que tarda la empresa en colectar sus cuentas
por cobrar despus de realizar sus ventas a crdito. El proceso de cobranza es la parte
que asegura las entradas de efectivo provenientes de las operaciones fundamentales.
El anlisis de las cuentas por cobrar depende de la poltica de crdito comercial que
aplique cada entidad con vista a incrementar o reducir sus ventas. Esta poltica se sustenta
en variables que sern controladas para esos propsitos y estar sumamente ligada a las
condiciones financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los
trminos contractuales. Adems puede basarse en un estudio de los cobros promedio a
clientes por edades, estos a su vez determinan los patrones de cobranzas que contemplar
la empresa en la confeccin de su presupuesto de efectivo.
Las medidas fundamentales para reducir el ciclo de cobro estaran encaminadas a:
Diferenciar los clientes de acuerdo a la edad de sus cuentas. En este punto se debe
trabajar de cerca con el reporte de antigedad de las cuentas por edades.
Ser ms riguroso en la seleccin de los clientes.
Hacer nfasis en la variable normas de crdito que es donde se evala la calidad del
crdito.
Establecer descuentos en efectivo a los clientes para fomentar el pronto pago.
Realizar las conciliaciones antes del vencimiento de las facturas para que los clientes
asuman la totalidad del monto de sus deudas.
Ejecutar una gestin de cobro rpida (30 das) con los mejores clientes, y dar tratamiento
especial a los que se califican como ms morosos. Sin perder mercado en tcnicas de alta
presin.
Aplicar los recargos por mora establecidos en los contratos de crdito comercial.
Utilizar los instrumentos establecidos por el Banco Central de Cuba para agilizar el
proceso de cobro.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Ciclo de pago
El ciclo de pago ser el tiempo que tarda la empresa en pagar sus cuentas por pagar
despus de haber realizado el pago de sus materias primas y mano de obra. Los ciclos de
pago extendidos aseguran ciclos de efectivo menores, esta condicin es favorable para las
empresas siempre y cuando el diferimiento de sus compromisos a corto plazo no
interrumpa la cadena de suministros, y por consiguiente la falta de inventario no impidan
los programas de produccin y servicio a clientes.
Las medidas encaminadas a revertir esta situacin de pago son las siguientes:
Diferenciar las cuentas por pagar por edades de acuerdo al reporte de antigedad
de los saldos.
Pagar los saldos envejecidos evitando las sanciones por mora y la prdida de la
imagen comercial.
Incrementar los pagos que sean permisibles a los diferentes proveedores en
documentos de cambio hasta 60 das.
Realizar las conciliaciones establecidas.

Evaluar los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores y compararlos con
el de las fuentes alternativas de financiacin.
Aprovechar los descuentos siempre que sea econmicamente factible.
2.13 ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS.

La administracin de inventarios se da para posibilitar la disponibilidad de bienes al
momento de requerir su uso o venta, basada en mtodos y tcnicas que permiten
conocer las necesidades de reabastecimiento ptimas. El inventario es el conjunto de
mercancas o artculos que tienen las empresas para comerciar, permitiendo la compra y
venta o la fabricacin antes de su venta, en un periodo econmico determinado. Los
inventarios forman parte del grupo de activos circulantes de toda organizacin.
Adicionalmente, el inventario es uno de los activos ms grandes existentes en una
empresa, y aparece reflejado tanto en el balance general como en el estado de resultados:
En el Balance General, el inventario a menudo es el activo corriente ms grande. En el
estado de resultados, el inventario final se resta del costo de las mercancas disponibles
para la venta, determinndose el costo de las mercancas vendidas durante un periodo
determinado.
Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso ordinario del
negocio o para ser consumidos en la produccin de bienes o servicios para su posterior
comercializacin. Los inventarios comprenden, adems de las materias primas, productos
en proceso y productos terminados o mercancas para la venta, los materiales, repuestos y

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
accesorios para ser consumidos en la produccin de bienes fabricados para la venta o en

la prestacin de servicios; empaques y envases.
La base de toda empresa comercial es la compra y ventas de bienes y servicios; de aqu
viene la importancia del manejo de inventario por parte de la misma. Este manejo tanto
fsico como contable permitir a la empresa mantener el control oportunamente, as
como tambin conocer al final del periodo de su actividad, un estado confiable de la
situacin econmica de la empresa.
El inventario tiene como propsito fundamental proveer a la empresa de materiales
necesarios, para su continuo y regular desenvolvimiento, es decir, el inventario tiene un
papel vital para funcionamiento acorde y coherente dentro del proceso de produccin y
de esta forma afrontar la demanda.
Dada la importancia de los inventarios en el xito econmico de las empresas, es
indispensable conocer de forma amplia aspectos relacionados con su administracin,
mtodos de costeo y control, aspectos stos que se esbozarn en la presente investigacin.
2.14 ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR.

Las cuentas por cobrar consisten en el crdito que una compaa otorga a sus clientes en
la venta de bienes y servicios, es una modalidad de financiamiento a corto plazo que se
les entrega a los clientes.
Para que una compaa est en condiciones de otorgar crdito a sus clientes debe:
Establecer polticas de crdito y cobranzas
Evaluar cada solicitud de cada cliente, el crdito en particular.
El establecimiento de una poltica ptima de concesin de crdito exige que la empresa
examine y trate de medir los costos y rendimientos marginales asociados a las diversas
polticas.
Adicionalmente, este aumento de las cuentas por cobrar puede llevar a un aumento de
costos adicionales dados por los niveles de inventario, los costos de inversin en los
mismos, el control de la cartera, y la mayor cantidad de cuentas por cobrar.
A la hora de establecer polticas ptimas de crdito, los administradores financieros de
una empresa deben considerar diversas variables de gran importancia, la cuales puedan
controlarse y utilizarse para alterar el nivel de cuentas por cobrar, entre ellas tenemos:

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Normas y estndares de crdito

Procedimientos y control de cobranza.
Normas y estndares
Las normas y estndares de crdito son criterios que utiliza una compaa para estudiar
los demandantes de crdito y establecer qu monto se les puede aprobar.
La calidad del crdito dado a los clientes es un concepto con diversas variables
relacionadas con los siguientes elementos:
El tiempo que le toma a un cliente pagar sus obligaciones de crdito
efectivamente.
La probabilidad de que un cliente no pague el crdito concedido.
Para determinar el primer elemento podemos utilizar el indicador de perodo promedio
de pago o cobranza. La razn nos muestra la cantidad promedio de das que una
empresa debe esperar, despus de hacer la venta a crdito, para recibir el pago efectivo
del cliente. Por supuesto, a mayor sea el perodo promedio de pago mayor sern los
recursos invertidos en cuentas por cobrar de los crditos concedidos a los clientes.
Una tcnica popular que utilizan las empresas para el otorgamiento del crdito se
denomina las cinco C del crdito:
Carcter: se refiere a el historial de pago del crdito, cumplimiento.
Capacidad: determina la capacidad que el solicitante del crdito posee para reembolsar
el crdito solicitado, generalmente se analizan los estados financieros y los flujos de
efectivo para el cumplimiento de los compromisos.
Capital: se refiere el monto de la deuda en relacin con el capital propio, es un
indicador del cubrimiento.
Colateral: el monto de los activos que el cliente solicitante posee disponibles para
garantizar la deuda. En cuanto mayor sean los activos disponibles, mayor es la
probabilidad de otorgamiento del crdito.
Condiciones: la aceptacin de las condiciones existentes en la industria y
peculiaridades en torno a la operacin.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Esta tcnica no genera una decisin de aceptar o rechazar una solicitud de crdito, solo
pretende mostrar el panorama general de la situacin del cliente y el analista debe tener
la experiencia necesaria para analizar los datos y tomar la decisin.
Revisemos la siguiente tabla donde se relajan las normas de concesin de crdito y se
reflejan sus efectos en las utilidades.
Tabla 15
Efectos de la relajacin de estndares de crdito
Direccin Efecto en
del
las
Variable
cambio
utilidades
Volumen de ventas
Aumento Positivo
Inversin en cuentas por
cobrar
Aumento Negativo
Gastos
por
deudas
incobrables
Aumento Negativo
Como vemos, la relajacin del crdito puede traer unos beneficios en ventas pero a su
vez aumenta los costos del manejo, si se deseara saber qu pasara con unas normas de
crdito ms estrictas, los efectos seran los opuestos.
Las condiciones del crdito, o de venta, de una compaa especifican los trminos que
rigen el pago de un crdito otorgado a un cliente. Estas condiciones incluyen la duracin
del perodo de crdito y el descuento por pronto pago (cuando se ofrezca).
Duracin del perodo de crdito

Es el lapso de tiempo del que un cliente dispone para el pago ntegro de su crdito el
cual, generalmente, es determinado de acuerdo con las costumbres de la industria o
sector.
El descuento por pronto pago es el descuento que se le ofrece al cliente con la condicin
de que pague el crdito que se le ha otorgado antes de que concluya un perodo
especfico.
Al ofrecer estos descuentos se debe especificar la duracin o tiempo para acceder al
descuento. Por ejemplo: 2/10, neto 30, que significa que tendr el 2% de descuento sobre
la compra, si cancela antes de 10 das, si no puede hacer el pago al valor neto hasta 30
das.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Procedimientos y control de cobranzas

Una empresa debe considerar en su administracin de cuentas por cobrar la supervisin
del crdito, la cual es una revisin continua de la situacin de pago de los clientes a los
que se les concedi crdito por compras de los productos ofrecidos.
Para ello, revisaremos dos procedimientos tradicionales:
Los perodos promedio de cobro y la antigedad de las cuentas por

cobrar.
Perodo promedio de cobro
El perodo promedio de cobro (PCC) es el segundo componente del ciclo de conversin
de efectivo, el cual es el nmero de das que las ventas a crdito estn por cancelarse.
Recordando, el perodo promedio de cobro est dado por las cuentas por pagar dividido
en las ventas promedio diarias.
Cuentas por Pagar
Perodo promedio de cobro = --------------------------Ventas promedio / 365
En la prctica, el perodo promedio de cobro posee 2 componentes: en primer lugar, el
tiempo que transcurre desde la venta hasta que el cliente cancela (ya sea enviando el
cheque o en las oficinas del vendedor), y en segundo lugar, el tiempo de recibir, procesar
y cobrar el pago, adems del tiempo de la compensacin bancaria, si se requiere.
Se asume que el perodo de recibir, procesar y cobrar cuando los clientes pagan sus
cuentas es constante y conocido, lo que debemos estar monitoreando es el perodo
promedio de cobro.
Conocer este perodo de tiempo en el cobro le permite a la empresa determinar si
existen problemas en su cartera de cuentas por cobrar.
Edad de las cuentas por cobrar.

Las edades de las cuentas por cobrar se deducen de la realizacin de un calendario de
vencimientos, el cual clasifica mensualmente los montos por cobrar. La tabla resultante
nos indica los porcentajes del saldo total de cuentas por pagar organizado por edades.
El propsito de la cartera por edades es permitir a la empresa detectar los problemas
generados por el crdito concedido a los clientes.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Veamos inicialmente un sencillo ejemplo en porcentajes:

Tabla No 16
Antigedad
de
la
cuenta
Saldo Pendiente
De o a 30 das
8.000.000
De 31 a 60 das
3.600.000
De 61 a 90 das
5.200.000
De 91 1a 120 das
2.600.000
Ms de 120 das
600.000
Total al 31/12/2008
20.000.000
Porcentaje del
saldo
total
pendiente
40%
18%
26%
13%
3%
100%
Podemos ampliar la tabla colocando a cada uno de los clientes segn la edad de
vencimiento, con el fin de determinar si existi algn problema en la otorgacin de
crdito de un cliente o si el monto de una deuda es demasiado elevado y cambia todas las
percepciones, etc.
Procedimientos de cobro
Los mtodos ms comunes que utilizan las empresas para el cobro de sus cuentas por
cobrar son:
Envo de cartas en que se informa al cliente que su obligacin venci y se solicita el
pago lo antes posible.
Llamadas telefnicas o visitas al cliente hasta conseguir el pago.
Empleo de profesionales en cobro, como las agencias de cobranzas.
Emprender acciones legales contra el cliente.
Otro mtodo que en ocasiones resulta eficaz, es la negacin por parte de la empresa de
despachar nueva mercanca hasta que cancele todas las obligaciones vencidas, esto sirve
especialmente cuando el cliente se ve obligado a comprar a nuestra empresa.
Aunque el objetivo de cobranzas es recuperar la cartera lo antes posible, las compaas
deben evitar conflictos con clientes que normalmente cumplan sus obligaciones y no
hayan cancelado por alguna iliquidez temporal.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
2.15 ADMINISTRACIN DE PASIVO CORRIENTE

El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que contiene las obligaciones
a corto plazo de una empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duracin
menor a un ao. Por ello, tambin se le conoce como exigible a corto plazo.
Se encuentra dentro del balance contable de una empresa y a su vez dentro del pasivo,
dnde distinguimos entre pasivo corriente y pasivo no corriente, para ordenar las cuentas
que afectan a la actividad econmica de la empresa.
En el conjunto del pasivo encontramos las deudas y obligaciones de pago que ha
contrado la empresa para financiarse. Lo que diferencia al pasivo corriente del pasivo no
corriente no es su naturaleza, sino el plazo que tenemos para pagar la deuda, es decir,
que haremos frente a aquellas obligaciones con vencimiento no superior a un ao y que
se han generado dentro del ciclo normal de explotacin, que tiene una duracin de un
ao.
En el pasivo corriente tenemos grupos de cuentas como:
Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta.
Provisiones a corto plazo.
Deudas a corto plazo
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.
Es muy importante mantener una buena administracin de los pasivos y clasificarlos
adecuadamente. Siempre que se vaya a pedir financiacin van a querer estudiar los saldos
ya que si la empresa cuenta con elevadas obligaciones a corto plazo (un elevado pasivo
corriente) y no cuenta con el suficiente flujo de efectivo o los suficientes activos
corrientes para cubrir esos pasivos, con seguridad ninguna o proveedor querr
financiarle ya que el riesgo de impago de las nuevas obligaciones es alto.

INTEGRANTES:
ROCIO LAZO
MARIUXI ERREYES
GABRIELA ALVAREZ
ANDREA LOMAS
GREGORY LUCAS
JAVIER CORREA

NIVEL:9 C NOCT
PARCIAL PRIMERO
Bibliografa
Durn, Y. (2011). Administracin del Capital de Trabajo: una herramienta financiera para la
gerencia de las PyME tradicionales venezolanas. Vision General, 37-56.
GITMAN, L. J. (2007). Principios de Administracin Financiera. MEXICO: Pearson Education.
Gmez, A. H. (s.f.). Obtenido de
http://web.uqroo.mx/archivos/jlesparza/acpef140/Lectura5%20EjercsAdmonCT.pdf

Informe Adm. Financiera Grupo4

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

Informe Adm. Financiera Grupo4

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

Exposicin de

ROCIO LAZO -MARIUXI ERREYES-GABRIELA

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

2.11 ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO. .....................................................2

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

2.11 ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

Estructura ideal de activos de acuerdo a la naturaleza de la empresa.

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Herramientas financieras empleadas en la administracin del capital de trabajo.

El Valor Actual Neto (VAN)

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante Pasivo Circulante

Para la empresa ATHI sus resultados sern los siguientes:

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

2.12 CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO.

Teora del ciclo

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Contemplar el estado de conservacin del inventario para evitar prdidas en ventas,

Mantener un sistema de distribucin eficiente.

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Realizar las conciliaciones establecidas.

2.13 ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS.

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

accesorios para ser consumidos en la produccin de bienes fabricados para la venta o en

2.14 ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR.

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Normas y estndares de crdito

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Duracin del perodo de crdito

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Procedimientos y control de cobranzas

Los perodos promedio de cobro y la antigedad de las cuentas por

Edad de las cuentas por cobrar.

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Veamos inicialmente un sencillo ejemplo en porcentajes:

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

2.15 ADMINISTRACIN DE PASIVO CORRIENTE

UNIVERSIDAD TCNICA DE MACHALA

DOCENTE: ING. MONICA NUGRA

Das könnte Ihnen auch gefallen