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PROFESOR.
JESUS FARFAN
Pgina de Aceptacin.
Nota de Aceptacin.
____________________________________________
____________________________________________
____________________________________________
____________________________________________
_______________________________
Firma Director.
______________________
Firma Profesor.
DEDICATORIA.
AGRADECIMIENTOS.
TABLA DE CONTENIDO.
Pgina.
GLOSARIO
INTRODUCCIN
1. JUSTIFICACIN
2. OBJETIVOS
3. METODOLOGA
4. BALANCE GENERAL
4.1 BALANCE GENERAL AO 2009
4.5 INFORME
10
4.7 INFORME
11
5. ESTADO DE RESULTADO
5.1 ESTADO DE RESULTADO AO 2009
12
13
14
15
5.5 INFORME
16
17
5.7 INFORME
18
6. INDICADORES FINANCIEROS
6.1 INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ
19
TABLA DE CONTENIDO.
Pgina.
6.2 INDICADOR FINANCIERO DE RENTABILIDAD
20
21
22
7. INFORME GENERAL
23
8. BIBLIOGRAFA
24
GLOSARIO.
ANLISIS FINANCIERO:
Estudio que se hace de la informacin contable, mediante la utilizacin de
indicadores y razones financieras.
ANLISIS HORIZONTAL:
Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
ANLISIS VERTICAL:
Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta
dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y
estructura de los estados financieros.
APALANCAMIENTO FINANCIERO:
Es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales
propios.
BALANCE GENERAL:
Es el estado que muestra en unidades monetarias la situacin financiera de una
empresa o entidad econmica en una fecha determinada.
ESTADO DE RESULTADO:
Es un informe financiero que muestra el importe de la utilidad ganada o perdida
incurrida durante un determinado periodo.
LIQUIDEZ:
Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de
forma inmediata sin prdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto
ms fcil es convertir un activo en dinero se dice que es ms lquido.
RAZONES FINANCIERAS:
Instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades, pueden
medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa.
RENTABILIDAD:
Hace referencia al beneficio, lucro, utilidad o ganancia que se ha obtenido de un
recuso o dinero invertido.
INTRODUCCIN.
JUSTIFICACIN.
De acuerdo a las variaciones presentadas en la utilidad del ejercicio para los aos
2009, 2010 y 2011, nace la idea de investigar la posicin financiera en la que se
encuentra la compaa. Helicentro Ltda., es un empresa que lleva 30 ao en el
mercado y a los largo de los aos no se emite un informe de la situacin financiera
que esta genera.
Teniendo en cuenta que el anlisis financiero que se le practican a una compaa
es de vital importancia porque por medio de esta, se determina si su participacin
y ejecucin en un periodo determinado fue bueno, regular o malo.
OBJETIVOS.
GENERAL.
ESPECIFICOS.
METODOLOGA.
HELICENTRO LIMITADA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 2009
(EN MILES DE PESOS)
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
14.933
6.186.340
5.943.019
67.435
12.211.727
ACTIVO NO CORRIENTE
Valorizaciones
3.726.107
(2.824.900)
901.207
30.513
19.049.029
19.980.749
TOTAL ACTIVO
32.192.476
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligacin Financiera
Proveedores
Cuentas por pagar
Imp. Gravmenes y Tasas
Obligaciones Laborales
2.153.933
2.926.612
568.451
1.070.530
613.674
Pasivos Estimados
Otros Pasivos
1.272.159
8.605.359
TOTAL PASIVO
8.605.359
PATRIMONIO
640.000
850.909
2.452.658
594.521
19.049.029
TOTAL PATRIMONIO
23.587.117
32.192.476
Capital Social
Reservas
Revalorizacin Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
HELICENTRO LIMITADA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 2010
(EN MILES DE PESOS)
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
692.126
6.044.113
3.302.400
107.523
10.146.162
ACTIVO NO CORRIENTE
Valorizaciones
3.815.024
(2.981.739)
833.285
31.659
19.114.688
19.979.632
TOTAL ACTIVO
30.125.794
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligacin Financiera
Proveedores
Cuentas por pagar
Imp. Gravmenes y Tasas
Obligaciones Laborales
1.963.751
1.984.601
594.691
1.171.072
677.781
Pasivos Estimados
Otros Pasivos
20.013
6.411.909
TOTAL PASIVO
6.411.909
PATRIMONIO
640.000
545.430
2.365.778
1.047.989
19.114.688
TOTAL PATRIMONIO
23.713.885
30.125.794
Capital Social
Reservas
Revalorizacin Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
HELICENTRO LIMITADA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 2011
(EN MILES DE PESOS)
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
554.279
7.426.453
6.746.540
124.201
14.851.473
ACTIVO NO CORRIENTE
Valorizaciones
4.166.268
(3.170.181)
996.087
422.509
19.232.177
20.650.773
TOTAL ACTIVO
35.502.246
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligacin Financiera
Proveedores
Cuentas por pagar
Imp. Gravamenes y Tasas
Obligaciones Laborales
Pasivos Estimados
Otros Pasivos
3.117.991
4.685.904
1.441.793
1.885.826
932.116
19.438
10.709
12.093.777
TOTAL PASIVO
12.093.777
PATRIMONIO
640.000
793.419
2.245.860
497.013
19.232.177
TOTAL PATRIMONIO
23.408.469
35.502.246
Capital Social
Reservas
Revalorizacin Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
HELICENTRO LIMITADA
ANALISIS VERTICAL
2009
2010
2011
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
0,05
19,22
18,46
0,21
37,93
2,30
20,06
10,96
0,36
33,68
1,56
20,92
19,00
0,35
41,83
11,57
-8,78
2,80
0,09
59,17
62,07
12,66
-9,90
2,77
0,11
63,45
66,32
11,74
-8,93
2,81
1,19
54,17
58,17
100,00
100,00
100,00
6,69
9,09
1,77
3,33
1,91
0,00
3,95
26,73
26,73
6,52
6,59
1,97
3,89
2,25
0,00
0,07
21,28
21,28
8,78
13,20
4,06
5,31
2,63
0,05
0,03
34,06
34,06
1,99
2,64
7,62
1,85
59,17
73,27
2,12
1,81
7,85
3,48
63,45
78,72
1,80
2,23
6,33
1,40
54,17
65,94
100,00
100,00
100,00
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Prop. Planta y Equipo
Depreciacin Acumulada
Total Prop. Planta y Equipo
Diferidos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligacin Financiera
Proveedores
Cuentas por pagar
Imp. Gravmenes y Tasas
Obligaciones Laborales
Pasivos Estimados
Otros Pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Reservas
Revalorizacin Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
Supervit por Valorizacin
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
HELICENTRO LIMITADA
ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVOS
2009-2010
V. Absoluta
V. Relativa
2010-2011
V. Absoluta
V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
677.193
-142.227
-2.640.619
40.088
-2.065.565
97,84%
-2,35%
-79,96%
37,28%
52,81%
-137.847
1.382.340
3.444.140
16.678
4.705.311
-24,87%
18,61%
51,05%
13,43%
58,22%
88.917
-156.839
-67.922
1.146
65.659
-69.039
-2.134.604
2,33%
5,26%
-8,15%
3,62%
0,34%
3,40%
56,21%
351.244
-188.442
162.802
390.850
117.489
833.943
5.539.254
8,43%
5,94%
16,34%
92,51%
0,61%
123,84%
182,06%
-190.182
-942.011
26.240
100.542
64.107
0
-1.252.146
-2.193.450
-2.193.450
-9,68%
-47,47%
4,41%
8,59%
9,46%
0,00%
-6256,66%
-6291,36%
-6291,36%
1.154.240
2.701.303
847.102
714.754
254.335
19.438
-9.304
5.681.868
5.681.868
37,02%
57,65%
58,75%
37,90%
27,29%
100,00%
-86,88%
231,73%
231,73%
0
-305.479
-86.880
453.468
65.659
126.768
-2.066.682
0,00%
-56,01%
-3,67%
43,27%
0,34%
-16,07%
-6307,42%
0
247.989
-119.918
-550.976
117.489
-305.416
5.376.452
0,00%
31,26%
-5,34%
-110,86%
0,61%
-84,33%
147,40%
ACTIVO NO CORRIENTE
Prop. Planta y Equipo
Depreciacin Acumulada
Total Prop. Planta y Equipo
Diferidos
Valorizaciones
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Obligacin Financiera
Proveedores
Cuentas por pagar
Imp. Gravmenes y Tasas
Obligaciones Laborales
Pasivos Estimados
Otros Pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social
Reservas
Revalorizacin Patrimonio
Utilidad del Ejercicio
Supervit por Valorizacin
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
10
HELICENTRO LIMITADA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2009
(EN MILES DE PESOS)
INGRESOS OPERACIONALES
Serv. Mantenimiento y Reparacin de Helicpteros
18.368.135
TOTAL INGRESOS
18.368.135
COSTO DE VENTAS
COSTO DE PRODUCCIN
(7.311.333)
(6.245.929)
UTILIDAD BRUTA
4.810.873
(3.008.241)
1.802.632
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
1.027.009
(1.642.601)
1.187.040
(592.519)
594.521
12
HELICENTRO LIMITADA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2010
(EN MILES DE PESOS)
INGRESOS OPERACIONALES
Serv. Mantenimiento y Reparacin de Helicpteros
27.572.724
TOTAL INGRESOS
27.572.724
COSTO DE VENTAS
COSTO DE PRODUCCIN
(14.688.295)
(7.235.030)
UTILIDAD BRUTA
5.649.399
(3.629.997)
UTILIDAD OPERACIONAL
2.019.402
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
809.493
(878.316)
1.950.579
(902.590)
(922.236)
19.646
1.047.989
13
HELICENTRO LIMITADA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2011
(EN MILES DE PESOS)
INGRESOS OPERACIONALES
Serv. Mantenimiento y Reparacin de Helicpteros
29.122.866
TOTAL INGRESOS
29.122.866
COSTO DE VENTAS
COSTO DE PRODUCCIN
(15.016.559)
(8.652.722)
UTILIDAD BRUTA
5.453.585
(3.884.340)
1.569.245
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
784.360
(1.301.226)
1.052.379
(555.366)
(574.203)
18.837
497.013
14
HELICENTRO LIMITADA
ANALISIS VERTICAL
2009
2010
2011
INGRESOS OPERACIONALES
Serv. Mantenimiento y Reparacin de Helicpteros
TOTAL INGRESOS
COSTO DE VENTAS
COSTO DE PRODUCCIN
-39,80%
-34,00%
-53,27%
-26,24%
-51,56%
-29,71%
UTILIDAD BRUTA
26,19%
20,49%
18,73%
-16,38%
-13,17%
-13,34%
9,81%
7,32%
5,39%
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
5,59%
-8,94%
2,94%
-3,19%
2,69%
-4,47%
6,46%
7,07%
3,61%
-3,23%
-3,27%
-3,34%
0,07%
-1,91%
-1,97%
0,06%
3,24%
3,80%
1,71%
UTILIDAD OPERACIONAL
15
16
INGRESOS OPERACIONALES
HELICENTRO LIMITADA
ANALISIS HORIZONTAL
2009-2010
2010-2011
V. Absoluta V. Relativa V. Absoluta V. Relativa
9.204.589
33,38%
1.550.142
5,32%
TOTAL INGRESOS
9.204.589
33,38%
1.550.142
5,32%
-50,22%
-328.264
-13,67% -1.417.692
-2,19%
-16,38%
COSTO DE VENTAS
COSTO DE PRODUCCIN
-7.376.962
-989.101
UTILIDAD BRUTA
838.526
-30,51%
-195.814
-13,25%
-621.756
17,13%
-254.343
6,55%
216.770
-13,38%
-450.157
-6,70%
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
-217.516
764.285
-26,87%
-87,02%
-25.133
-422.910
-3,20%
32,50%
763.539
39,14%
-898.200
22,60%
(310.071)
34,35%
347.224
-62,52%
453.468
43,27%
-550.976
-39,92%
UTILIDAD OPERACIONAL
17
18
HELICENTRO LIMITADA
RAZONES FINANCIERAS DE LIQUIDEZ
2009
2010
Razn de
Circulante =
12.211.727
8.605.359
Capital Neto
de Trabajo=
12.211.7278.605.359
= 3.606.368
Prueba cida
=
6.201.273
8.605.359
1,42
0,72
10.146.162
6.411.909
10.146.1626.411.909
6.736.239
6.411.909
2011
14.851.473
12.093.777
= 3.734.253
14.851.47312.093.777
= 2.757.696
7.980.732
12.093.777
1,58
1,05
RAZN CIRCULANTE: Helicentro Ltda. Por cada peso que deba a corto plazo para los
aos 2009, 2010 y 2011, tena 1.42; 1.58 y 1.23 para respaldar la obligacin.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: Para los aos 2009, 2010 y 2011 el valor con el que
contara la empresa una vez cancelando sus pasivos a corto plazo es de 3.606.368;
3.734.253 y 2.757.696 respectivamente.
PRUEBA ACIDA: En el momento que la empresa debe cancelar sus pasivos corrientes
cuenta para el ao 2009 (0.72), 2010 (1.05) y 2011 (0.66), del activo lquido para
respaldar la deuda, es decir el disponible y los deudores, siendo estos los ms
inmediatos en su realizacin.
19
1,23
0,66
HELICENTRO LIMITADA
RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD
2009
Margen
Bruto=
Margen
Operacin=
Margen
Neto=
Rend. Del
patrimonio
Rendimiento
del Activo
Total=
4.810.873
2010
0,26
18.368.135
1.802.632
0,10
0,06
32.192.476
2.019.402
1.950.579
0,05
1.950.579
0,07
0,04
1.950.579
30.125.794
0,19
1.569.245
0,05
0,04
0,04
0,03
29.122.866
0,07
1.052.379
29.122.866
0,08
23.713.885
5.453.585
29.122.866
27.572.724
23.587.117
1.187.040
0,20
27.572.724
18.368.135
1.187.040
27.572.724
18.368.135
1.187.040
5.649.399
2011
1.052.379
23.408.469
0,06
1.052.379
35.502.246
Margen Bruto: Las ventas de la compaa generaron un 0.26%, 0,20% y un 0,19% de utilidad bruta para los
aos 2009, 2010 y 2011, es decir por cada $ 1 que la empresa vendi en los aos 2009, 2010 y 2011 genero .26;
.20 y .19 centavos de utilidad.
Margen Operacional: Para los tres aos analizados gnero en el 2009, 2010 y 2011 0,10% ; 0,07% y 0,05% de
utilidad operacional por las ventas netas de cada ao.
Margen Neto: Para los tres aos por cada $ 1 vendido genero .06; .07 y .04 centavos de utilidad neta.
Correspondiente a un 0,06%; 0,07% y 0,04% para los aos 2009, 2010 y 2011 respectivamente.
Rendimiento del Patrimonio: Las utilidades netas correspondientes al 2009, 2010 y 2011 tuvieron un 0,05%,
0,08% y 0,04% de rendimiento sobre el patrimonio, es decir los socios obtuvieron un rendimiento sobre su
inversin.
Rendimiento del Activo Total: Las utilidades netas respecto del activo total corresponden a un 0,04%, 0,06% y
0,03% para los aos 2009, 2010 y 2011 respectivamente. Por cada peso invertido en el activo total genero ,04;
,06 y ,03 centavos.
20
HELICENTRO LIMITADA
RAZONES FINANCIERAS DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS
2009
Rotacin de
Inventario =
13.557.262
495.252
2010
=
27,37
21.923.325
275.200
2011
79,66
23.669.281
562.212
Rotacin de Inventario: El inventario para los aos 2009, 2010 y 2011 roto
27,37 ; 79,66 y 42,10 veces respectivamente. Indicando que hubo movimiento
y productividad para el ao 2010.
21
42,10
HELICENTRO LIMITADA
RAZONES FINANCIERAS DE ENDEUDAMIENTO
2009
Nivel de
Endeudamiento=
Leverage Total
8.605.359
2010
=
0,27
32.192.476
8.605.359
23.587.117
6.411.909
2011
0,21
30.125.794
=
0,36
6.411.909
23.713.885
12.093.777
0,27
12.093.777
23.408.469
22
0,34
0,52
35.502.246
INFORME GENERAL.
23
BIBLIOGRAFIA.
Pgina Web.
www.gerencie.com
24