Dinero

1 Etimologa
El trmino dinero deriva del nombre de una moneda
romana de plata: el denarius.[5] Aunque en los pases de
habla hispana dinero tiene el signicado de moneda
corriente, fue el nombre de diversas monedas utilizadas
durante la Edad Media en Espaa.[5]

2 Historia
2.1 Trueque
En el neoltico, con la aparicin de la agricultura y la ganadera, apareci la primera economa de produccin y
se produjo un excedente; una cantidad de bienes que no
necesitan ser consumidos. Esto dio lugar a la posibilidad
de alimentar a personas que no necesitaban trabajar la
agricultura o la ganadera y podan dedicarse a producir
otros productos, como la cermica, e intercambiarlo por
el excedente producido. Ello permiti la primera forma
de comerciar, el trueque, intercambiando directamente
bienes y servicios por otros.[6] Con el tiempo, esta forma
de intercambio se consider ineciente.

Sede del Banco Central Europeo, el que controla la mayor parte

de las nanzas de la Unin Europea.

2.2 Metales preciosos

Con el paso del tiempo, el oro y la plata fueron ampliamente usados como dinero debido a que su valor es aceptado mundialmente, y tambin debido a la facilidad de
transporte, a las ventajas de la conservacin, etctera. Para garantizar o certicar que un trozo de metal o moneda
contena una cierta cantidad de oro y/o plata, se comenz la acuacin, a modo de garanta o certicacin, por
parte de entidades reconocidas y respetadas (reinos, gobiernos, bancos),[3] que avalaban el peso y la calidad de
los metales que contenan.[3]

Dinero es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los agentes econmicos para sus
intercambios y que adems cumple las funciones de ser
unidad de cuenta y depsito de valor.[1] Algunos ejemplos de dinero son: las monedas y los billetes, las tarjetas
de dbito, y las transferencias electrnicas, entre otros.[2]

El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe estar avalado o certicado por
la entidad emisora. Actualmente son los gobiernos,[3] a
travs de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de
dinero de curso legal, pero son otras entidades, como los
bancos centrales y las casas de la moneda (Ceca), los que
se encargan, primero, de regular y controlar la poltica
monetaria de una economa, y segundo, de crear las monedas y billetes segn la demanda y la necesidad de tener Monedas de un tercio de estatero, acuadas a principios del Siglo
VI a. C..
dinero fsico.[4]
1

De acuerdo con Herdoto, el pueblo lidio fue el primero

en introducir el uso de monedas de oro y plata, y tambin el primero en establecer tiendas de cambio en locales
permanentes. Se cree que fueron los primeros en acuar
monedas estampadas, durante el reinado de Giges, en la
segunda mitad del siglo VII a. C.[7] Otros numismticos
remontan la acuacin a Ardis II. La primera moneda fue
hecha de electro (aleacin de oro y plata),[8] con un peso
de 4,76 gramos, para poder pagar a las tropas de un modo
regulado.[9] El motivo del estampado era la cabeza de un
len, el smbolo de la realeza. El estndar lidio eran 14,1
gramos de electro, y era la paga de un soldado por un mes
de servicio; a esta medida se le llam estatero.

2.3

Papel moneda

Fue necesaria una evolucin en la cual los Estados emitan billetes y monedas, que daban derecho a su portador a intercambiarlos por oro o plata de las reservas del
pas.[3] Los cambios en las dinmicas econmicas durante el siglo XX dieron n a la hegemona de los metales
en el dinero, el cual tom otros aspectos (billetes, tarjetas, entre otros).[10] La evolucin del respaldo del papel
moneda es el siguiente:

HISTORIA

Entre 1870 y la Primera Guerra Mundial se adopt

principalmente el Patrn oro,[10] de forma que cualquier ciudadano podra transformar el papel moneda
en una cantidad de oro equivalente.
En el periodo entre guerras mundiales se trat de
volver al Patrn oro,[10] si bien la situacin econmica y la crisis o crac del 29 termin con la convertibilidad de los billetes en oro para particulares.
Al nalizar la Segunda Guerra Mundial, los aliados establecieron un nuevo sistema nanciero en los
acuerdos de Bretton Woods, en los cuales se estableca que todas las divisas seran convertibles en dlares estadounidenses y solo el dlar estadounidense
sera convertible en lingotes de oro a razn de 35
dlares por onza para los gobiernos extranjeros.[11]
En 1971, las polticas scales expansivas de los Estados Unidos, motivadas fundamentalmente por el
gasto blico de Vietnam, provocaron la abundancia
de dlares, plantendose dudas acerca de su convertibilidad en oro. Esto hizo que los bancos centrales europeos intentasen convertir sus reservas de
dlares en oro, creando una situacin insostenible
para los estadounidenses. Ante ello, en diciembre
de 1971, el presidente de Estados Unidos, Richard
Nixon, suspendi unilateralmente la convertibilidad
del dlar en oro para el pblico y devalu el dlar
un 10 %.[11] En 1973, el dlar se vuelve a devaluar
otro 10 %, hasta que, nalmente, se termina con la
convertibilidad del dlar en oro tambin para los gobiernos y bancos centrales extranjeros.
Desde 1973 el dinero utilizado en el mundo tiene un
valor que est en la creencia subjetiva de que ser
aceptado por los dems habitantes de un pas, o zona econmica, como forma de intercambio.[12] Las
autoridades monetarias y Bancos Centrales no pretenden defender ningn nivel particular de tipo de
cambio, pero intervienen en los mercados de divisas
para suavizar las uctuaciones especulativas de corto plazo, con el objetivo de mantener a corto plazo
la estabilidad de precios, y evitar situaciones como
la hiperinacin, que hacen que el valor de ese dinero se destruya, al desaparecer la conanza en el
mismo, o como la deacin.[13]

2.4 Dinero electrnico

En 1896 William McKinley se postul a la presidencia de los

Estados Unidos sobre la base del Patrn oro.

En los siglos XVIII y XIX, varios pases tenan un

patrn de dos metales, basado en oro y plata.

El dinero electrnico (tambin conocido como e-money,

efectivo electrnico, moneda electrnica, dinero digital,
efectivo digital o moneda digital) se reere a dinero que,
o bien se emite de forma electrnica, a travs de la utilizacin de una red de ordenadores, Internet y sistemas
de valores digitalmente almacenados como el caso del
Bitcoin, o es un medio de pago digital equivalente de una
determinada moneda,[14] como en el caso del Ecuador[15]

3
o Per[16] Las Transferencia electrnica de fondos y los
depsitos directos son ejemplos de dinero electrnico.

Funciones

El dinero es un activo nanciero neutro o plenamente lquido, que sirve de plataforma intermedia para optimizar
el intercambio bienes y servicios, evitando las inexactitudes propias del trueque, es decir, del intercambio directo de bienes y servicios. Por tanto, para que un bien
pueda ser calicado como dinero se deben satisfacer los
siguientes tres criterios y que son las tres principales funciones que cumple el dinero en un sistema econmico
moderno:[17]
Medio de intercambio: para evitar las ineciencias
de un sistema del trueque. Cuando un bien es requerido con el solo propsito de usarlo para ser intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad.
Adems, el dinero debe ser un bien ligero y fcil de
Cajero automtico de bitcoins, una criptomoneda concebida en
almacenar y de transportar.
2009.

Unidad de cuenta: Cuando el valor de un bien es

utilizado con frecuencia para medir y comparar el
valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado
para denominar deudas, se dice que el bien posee
esta propiedad. La unidad de cuenta signica que es
la unidad de medida que se utiliza en una economa
para jar los precios.
Conservacin de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el valor comercial
para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un depsito de valor. El dinero es un
depsito de valor pero no el nico, cualquier activo que mantenga su poder adquisitivo a lo largo de
El dinero de papel de diferentes pases
tiempo servir como depsito de valor.

El dinero y la liquidez de los activos

Cualquiera puede crear su propio dinero,[18] por ejemplo,

en los comercios minoristas con la emisin de los vales de
compra, pero este tipo de dinero tiene un inconveniente,
que solo es aceptado por la misma tienda que los emiti,
por lo que su liquidez es muy limitada.

activos nancieros que constituyen el dinero en sentido

amplio; se pueden clasicar segn su grado de liquidez.
El dinero en sentido estricto sera solo el plenamente lquido. Para empezar a hablar, las cantidades en cuentas
bancarias corrientes o depsitos a la vista tambin han de
considerarse como dinero convertible en dinero legal en
una relacin de 1:1, de forma inmediata; estos depositantes dispondrn de su dinero a travs de su chequera de
cuenta corriente, pero el banco depositario, en el ejercicio de su actividad comercial, se lo entregar a un tercero
que podr disponer de l con otra chequera, la de una
cuenta de crdito. De este modo, las entidades de depsito y, en general, todas las entidades de crdito, multiplican el dinero legal (cfr. creacin de dinero bancario,
cuasidinero).[1]

El nico tipo de dinero propiamente dicho que se considera legalmente como tal, es el emitido por los bancos
centrales (billetes y monedas), tambin denominado dinero legal,[19] y siempre ha de ser aceptado como forma
de pago. Se considera que el dinero legal es el activo ms
lquido al cual se pueden convertir el resto de activos (bie- Cuando se realiza un depsito en efectivo en una cuenta
nes, servicios, deudas u obligaciones) y viceversa.[20]
corriente o a la vista, el Activo (Tesorera) del banco se
En sentido amplio, hay que entender por dinero mucho incrementa pero, tambin, aparece una anotacin contams que el mero dinero legal. Hay diferentes tipos de ble en el Pasivo para representar la deuda de esa cantidad

6 RESPALDO DEL DINERO

de dinero con el depositante. Desde el punto de vista del control de la cantidad de dinero es inspirada en el
patrimonio de ste, lo que ha sucedido es un cambio de un monetarismo.[24]
activo plenamente lquido (dinero legal) por un derecho
de crdito de mxima liquidez contra el banco despositario, ya que existe el compromiso por parte del banco 6 Respaldo del dinero
de convertirlo en dinero legal a instancia del depositante.
Con el dinero legal depositado por los clientes de pasivo, el banco hace su negocio (cfr. depsito irregular),[21]
prestando una parte a sus clientes de activo o invirtindolo, pero debe mantener reservada una parte en Caja
(Encaje) para poder hacer frente a los eventuales reintegros.
Lo dicho en relacin con las cuentas corrientes y depsitos a la vista puede aplicarse, con las correspondientes
variaciones, a los depsitos de ahorro, a plazo jo y dems activos nancieros emitidos por el sistema nanciero. La clasicacin completa de los activos nancieros,
de mayor a menor liquidez, agrupados en los llamados
agregados monetarios, no es ms que la forma ordenada
de referirse la Oferta Monetaria.
Hay que aadir que, al igual que los bancos, las empresas
tambin pueden emitir ttulos negociables de deuda que
pueden ser considerado un tipo especial de cuasidinero.
Este tipo de emisiones se denominan de diversas formas,
por ejemplo, papel comercial (letras de cambio endosables), pero no forman parte de ninguno de los agregados
monetarios, reservados al Sistema Financiero. Parte de la
doctrina denomina dinero nanciero a este conjunto de
activos nancieros no bancarios. Desde el punto de vista
material, no cabe duda de su naturaleza dineraria; pinsese, por ejemplo, en mecanismos tales como la pignoracin
de ttulos-valores o en que, con las acciones cotizadas de
una empresa, pueden adquirise directamente participaciones en otras empresas, como se ve muchas veces.[22]

Creacin de dinero

En los sistemas econmicos actuales, el dinero es creado

por dos procedimientos:
Dinero legal, es el creado por el Banco Central mediante la acuacin de monedas e impresin de billetes, es el dinero en efectivo.[1] La cantidad de dinero
legal es medida por el M1.

La vigencia del patrn oro imper durante el siglo XIX como base
del sistema nanciero internacional. El patrn oro es un sistema
monetario que ja el valor de la unidad monetaria en trminos
de una determinada cantidad de oro

Se considera que el valor del dinero debera estar respaldado en metales preciosos (oro, plata, etc.) o en divisas
extranjeras; sin embargo, ninguno de estos mtodos es
seguro, considerando que su valor est sujeto a la oferta
y la demanda, y no se puede garantizar que de repente
no se descubran grandes reservas minerales del metal o
se genere una aplicacin que aumente su demanda. Lo
mismo sucede con las divisas. Puesto que el dinero no est actualmente respaldado por ningn activo tangible es
denominado Dinero duciario.[1] La doctrina ha cuestionado ambas relaciones, tanto del respaldo oro como la ley
de la oferta y demanda, en el valor del dinero.
De hecho, el dinero es resultado de un pacto social,[25]
donde todos aceptan entregar sus bienes o servicios a
otros, a cambio de los smbolos monetarios (billetes, monedas, etc.); por lo tanto, el respaldo del dinero es la suma de los bienes y servicios de la Poblacin; o sea, el
producto interno bruto o PIB.

Dinero bancario,
es el creado por los bancos
privados mediante la anotacin en cuenta de los crditos como depsitos de los clientes prestatarios, con
un respaldo parcial indicado por el coeciente de caja. Normalmente en la actualidad el dinero bancario
se crea como dinero electrnico. La cantidad de di- El Gobierno debe impedir que el avance del agregado
nero bancario es medida por los agregados moneta- monetario est descorrelacionado con el del PIB, para
rios distintos del M1.
sostener su valor. Sin embargo, el gobierno puede optar
por imprimir ms billetes que derivara en inacin y la
La cantidad de dinero creada es medida mediante los devaluacin de su moneda, como una manera de nanagregados monetarios. La forma actual de creacin y ciarse, de manera reciproca.
[23]