Normes Comptable

Sonia LETORT
Pierre-Hervé HOURMANT
Les normes internationales de comptabilité
DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 1

I.LES DIFFÉRENTS ACTEURS DE L'HARMONISATION INTERNATIONALE........................
A.LES ORGANISATIONS ÉTATIQUES .....................................................................................................

1.L'Union Européenne ..................................................................................................................
a)Un peu d'histoire..................................................................................................................................
b)L'objet des directives européennes........................................................................................................
c)Processus d'élaboration des normes ......................................................................................................
d)Influence des directives européennes dans le processus d'harmonisation internationale ..........................
e)Le cadre de la France ...........................................................................................................................
2.La Securities and Exchange Commission....................................................................................
a)Historique............................................................................................................................................
b)Mission de la SEC ...............................................................................................................................
c)Influence de la SEC dans l'harmonisation internationale........................................................................
3.Les autres organisations étatiques : L'ONU, L'OCDE ................................................................
a)L'ONU ................................................................................................................................................
b)L'organisation pour la coopération et le développement économique .....................................................
B.LES ORGANISATIONS INDÉPENDANTES ET PRIVÉES ...........................................................................
1.Le Financial Accounting Standards Board .................................................................................
a)Bref historique de la comptabilité aux Etats-Unis..................................................................................
b)La mission, l’organisation et les méthodes d’élaboration des principes comptables du FASB. ................
c)Influence et autorité du FASB au niveau national et international ..........................................................
2.L’International Accounting Standards Committee et l’International Federation of Accountants ..
a)Bref historique de la naissance de l’IASC et de sa mission. ...................................................................
b)L’organisation et les méthodes d’élaboration des principes comptables de l’IASC .................................
3.Le cas de la France....................................................................................................................
a)L’Ordre des experts-comptables ...........................................................................................................
b)La Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes.....................................................................
II.PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES NORMES INTERNATIONALES : IAS - US GAAP

ET APPLICATION AUX COMPTES DE LA SOCIÉTÉ DANONE..............................................................
A.LES CADRES CONCEPTUELS ET PRINCIPES COMPTABLES....................................................................

1.Les normes IASC .......................................................................................................................
a)L'objectif des états financiers ...............................................................................................................
b)Les principes comptables .....................................................................................................................
c)Les éléments des états financiers ..........................................................................................................
2.Les normes FASB, ou US GAAP.................................................................................................
b)Les principes comptables et caractéristiques qualitatives .......................................................................
3.La quatrième directive européenne.............................................................................................
b)Les principes comptables .....................................................................................................................
c)Les éléments des états financiers ..........................................................................................................
B.LA PRÉSENTATION DES ETATS FINANCIERS SELON LES DIFFÉRENTES NORMES ...................................

1.Documents à présenter et présentation des états financiers dans les différentes normes ..............
a)Les documents obligatoires à présenter dans les comptes annuels des différentes normes .......................
b)La présentation des états financiers dans les différentes normes.............................................................
2.Traitement des principaux thèmes comptables dans les différentes normes internationales..........
a)Le traitement des immobilisations incorporelles....................................................................................
b)Le traitement des immobilisations corporelles ......................................................................................
c)L'évaluation des placements .................................................................................................................
d)Le traitement des stocks.......................................................................................................................
e)Le traitement des locations financières .................................................................................................
f)Le traitement des engagements de retraite .............................................................................................
g)Le traitement de l'imposition différée ...................................................................................................
3.Tableau récapitulatif du traitement des principaux thèmes comptables .......................................
C.APPLICATION AUX COMPTES DE DANONE ........................................................................................
1.Présentation des comptes de Danone dans les différentes normes ...............................................
a)Présentation des comptes de Danone selon la quatrième directive ..........................................................
b)Présentation des comptes de Danone selon les normes américaines .......................................................
c)Présentation des comptes de Danone selon les normes IAS....................................................................
2.Explication des principales différences de traitement entre les différentes normes.......................
a)Les immobilisations incorporelles ........................................................................................................
b)Les réévaluations d'actifs .....................................................................................................................
c)Les engagements de retraite et les stock options....................................................................................
d)Le retraitement du crédit-bail ...............................................................................................................
e)Les placements ....................................................................................................................................
f)L'imposition différée ............................................................................................................................

INTRODUCTION
La croissance et la globalisation des activités des entreprises, à l'origine du développement

des marchés internationaux a donné à la comptabilité un rôle de communication internationale
de la situation financière de l'entreprise.
En effet, la comptabilité a été pendant longtemps un outil national, répondant aux besoins
d'un groupe culturel particulier. Ainsi, elle reflète la société dans laquelle elle se développe,
son environnement économique et social, son système juridique et fiscal, en ce sens, nous
pouvons distinguer deux grands modèles de comptabilité : l'Europe continentale et le modèle
anglo-saxon. Elle n'est donc pas destinée à permettre la communication des états financiers de
l'entreprise entre des cultures différentes, ce qui explique la difficile comparaison des comptes
entre les différents pays, y compris entre les pays issus du même modèle comptable.
Dans le contexte actuel de mondialisation, l'harmonisation internationale, réduction des

différences entre réglementations comptables nationales, est donc devenue un enjeu pour les
entreprises. Cette harmonisation leur permettra notamment d'accéder à tous les marchés
financiers sans avoir à établir un jeu de comptes particuliers pour chaque place financière.
Parallèlement, les investisseurs pourront plus facilement évaluer la performance de toute
entreprise sans avoir à connaître les spécificités de chaque comptabilité locale. D'autre part,
l'harmonisation des systèmes comptables favorise l'unification des conditions de concurrence
entre les différents pays.
Cette harmonisation internationale témoigne aussi de véritables enjeux de pouvoirs entre les
grands modèles de comptabilité : l'Europe continentale et le modèle anglo-saxon. Elle traduira
le rapport de force existant entre ces deux blocs politiques.
Ainsi, dans ce rapport nous dresserons l'état d'avancement de l'harmonisation internationale.

Nous commencerons par présenter les différents acteurs de l'harmonisation internationale,
puis nous présenterons les normes internationales à travers les comptes de la société Danone.

I. Les différents acteurs de l'harmonisation
internationale
Pour présenter les différents acteurs de l'harmonisation internationale, nous passerons en

revue aussi bien les organisations qui ont eu dans le passé une influence certaine et qui
maintenant participent de loin au processus d'harmonisation internationale, que les acteurs
présents. Pour faciliter l'exposé, nous les avons regroupés par structure juridique.
A. Les organisations étatiques
Les organisations étatiques qui exercent une influence sur le processus d’harmonisation
internationale sont : l'Union Européenne, la Securities and Exchange Commission, L'ONU et
L'OCDE
1. L'Union Européenne
a) Un peu d'histoire
L'Union Européenne a mené à bien une expérience unique en matière d'harmonisation

comptable, cette expérience a considérablement modifié la comptabilité en Europe
Occidentale et fortement influencé celle des pays en transition vers l'économie de marché de
l'Est de l'Europe.
Ce programme d'harmonisation comptable découle de l'adoption du Traité de Rome (1957)

qui s'est donné pour objectif la libre circulation des personnes, du capital, des biens, des
services dans toute la Communauté Economique Européenne (maintenant l' Union
Européenne). Pour cela, la Commission Européenne, pouvoir exécutif de l'Union, a adopté un
programme d'harmonisation du droit des sociétés afin de constituer "un terrain de jeu
uniforme" pour toutes les sociétés européennes.
Ses objectifs étaient d'éliminer les obstacles à la concurrence afin de créer un marché unique
et d'éviter "la constitution de paradis légaux " susceptibles d'attirer les sièges sociaux des
entreprises grâce à une réglementation peu contraignante. Ce programme a été réalisé avec
grand enthousiasme dans les années 1970, un peu moins dans les années 1980.
b) L'objet des directives européennes
Ce programme d'harmonisation comptable s'est concrétisé par l'adoption de la quatrième et de

la septième directive.
La quatrième directive du Conseil des Communautés Européennes du 25 juillet 1978 (78-660

CEE) insiste sur :

• la coordination des dispositions nationales concernant la structure et le
contenu des comptes annuels et du rapport de gestion, les modes d'évaluation ainsi que
la publicité de ces documents pour la société anonyme et la société à responsabilité
limitée, afin d'assurer la comparabilité et l'équivalence des informations contenues
dans les comptes annuels. Cette coordination est nécessaire pour deux raisons, d'une
part l'activité de ces sociétés s'étend souvent au-delà des limites du territoire national,
d'autre part elles n'offrent comme garantie au tiers que le patrimoine social.
• l'obligation faite aux comptes annuels de donner une image fidèle du

patrimoine, de la situation financière ainsi que des résultats de la société. Des schémas
de caractère obligatoire pour l'établissement du bilan et du compte de résultat le
contenu minimal de l'annexe et du rapport de gestion doivent être prévus.
•la nécessité de contrôle des comptes annuels par des personnes habilitées
La septième directive du Conseil des communautés européennes du 13 juin 1983 (83-349

CEE) porte sur la coordination de l'établissement des comptes consolidés, afin de réaliser les
objectifs de comparabilité et d'équivalence de ces informations. Cette directive insiste aussi
sur la nécessité que les comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière ainsi que des résultats de l'ensemble d'entreprises comprises dans la
consolidation.
c) Processus d'élaboration des normes
Proposition
Commission
Conseil des Ministres
Parlement Européen Comité Economique et

Social
Directive

Introduction dans la
Législation Nationale
Mécanisme d'élaboration des directives européennes
La Commission prépare d'abord un projet, qui dans le cadre de la quatrième directive était
fondé sur une proposition du groupe d'experts comptables.
Ce projet est soumis au Conseil des Ministres, puis transmis au Parlement européen et au
Comité Economique et social pour commentaires.
A l'issue d'une longue série de négociations, la directive finale devant être appliquée par tous
les Etats membres est rédigée.
Pour être opérationnelle, cette directive doit être introduite dans la législation nationale. A
titre d'exemple, 10 ans séparent la mise en application de la quatrième directive au sein de
l'Union Européenne, le Danemark fut le premier pays à la mettre en application en 1980 et
l'Italie le dernier en 1991.
La lenteur du processus (plus de vingt ans entre le concept initial et son application en Italie)
est révélatrice des difficultés de l'harmonisation au sein de l'Union Européenne. Le nombre
considérable de pays et d'institutions impliqués provoque une altération rapide des concepts
initiaux, qui débouche sur un mélange de principes et de pratiques provenant de pays et de
traditions différents.
Du fait de cette lenteur, les directives peuvent être dépassées lorsqu'elles entrent en
application, elles ne peuvent apporter une réponse rapide et efficace aux modifications de
l'environnement économique, alors que la rapidité de réaction est considérée comme une
qualité essentielle du processus de normalisation.
d) Influence des directives européennes dans le

processus d'harmonisation internationale
Les directives européennes, selon Raffournier,1 " peuvent être considérées comme des
compromis historiques entre les systèmes comptables anglo-saxons et continentaux, réalisés
au prix de l'introduction de nombreuses options". En effet, chaque fois que les Etats membres
ne sont pas parvenus à s'entendre sur un principe ou une méthode unique, des options ont été
permises, par exemple, la quatrième directive contient 76 options pour 62 articles. Ainsi, dans
la plupart des pays, l'application de la quatrième directive n'a pas provoqué une révision
profonde de la législation comptable, on s'est contenté d'ajouter de nouveaux éléments à la
réglementation existante.
Néanmoins, l'harmonisation de la présentation des comptes était un travail difficile et les

résultats obtenus sont réels et utiles. Les sociétés de l'Union Européenne durent changer non
seulement la manière dont elles présentaient leurs comptes, mais aussi leur système
d'informations comptables, de plus l'obligation d'un audit apparut dans toute l'Union
Européenne.
Ces directives ont permis une reconnaissance mutuelle des états financiers entre les Etats
membres, les comptes d'une entreprise européenne peuvent être acceptés partout au sein de
l'Union, mais cette acceptation officielle ne rend pas pour autant les comptes comparables.
En effet, les règles comptables nationales continuent à reposer sur des bases différentes qui
sont toujours intimement liées à d'autres aspects de l'économie.
1
Raffournier B., Haller A., Walton P., Comptabilité internationale,Vuibert,1997

Du fait de la globalisation, les entreprises de l'Union Européenne ne se limitent plus au seul
marché de capitaux européens et éprouvent le besoin de faire appel aux capitaux américains.
Dans cette perspective, l'influence des directives européennes devient limité. Les entreprises
allemandes ont en effet beaucoup milité pour obtenir un accord avec la SEC (Securities
Exchange Commission), afin de leur ouvrir les portes du marché financier américain. Celle-ci
a toujours refusé, convaincue que les US GAAP (normes comptables américaines) étaient
supérieurs aux principes comptables allemands.
Ainsi, la Commission Européenne s'est de plus en plus engagée à collaborer au processus

d'harmonisation comptable élaboré par l'IASC (International Accounting Standard), véritable
organisme d'harmonisation comptable qui a engagé un programme de travail avec les organes
de normalisation comptables américains afin que les normes IASC soient reconnues pour
accéder au marché financier américain. Au lieu de modifier les quatrième et septième
directives, elle encourage les entreprises de l'Union Européenne à se conformer aux normes
IAS, normes qui sont conformes pour l'essentiel aux directives européennes.
e) Le cadre Français
En France, contrairement aux pays anglo-saxons, la normalisation comptable est

essentiellement du ressort des pouvoirs publics. Ces normes comptables trouvent leur source
dans les textes législatifs et réglementaires ainsi que les avis du Conseil National de la
Comptabilité. De plus depuis peu un nouvel organisme de normalisation a vu le jour, le
Comité de Réglementation Comptable. La loi 98-261 du 6 avril 1998 portant réforme de la
réglementation comptable a été publiée au Journal officiel du 7 avril 1998. Un article de la
Revue Fiduciaire (n° 2687 – 29 avril 1998) et un article de la Revue Fiduciaire Comptable(n°
240 – mai 1998) font le point sur le sujet.
La normalisation comptabilisation comptable française est désormais structurée autour de
deux instances :
- le Conseil national de la comptabilité (CNC) qui a été rénové par le décret 96-749 du 26
août 1996 et ses textes d’application ;
- le Comité de réglementation comptable (CRC) doté d’un pouvoir réglementaire qui vient
d’être créé par la loi portant réforme de la réglementation comptable.
(1) Les pouvoirs législatifs et exécutifs
Avant 1983, peu de dispositions légales et réglementaires régissaient le monde de la

comptabilité. Depuis l’adoption par le parlement de la loi du 30 avril 1983, l’harmonie des
obligations comptables françaises avec la quatrième directive européenne est effective. Le
cadre comptable légal comprend désormais les textes suivant :
•La loi comptable du 30 avril 1983 pour les comptes sociaux et la loi du 3
janvier 1985 pour l’harmonisation des comptes consolidés avec la septième
directive européenne. Ces lois ont été retranscrites dans le Code de commerce.
•Les décrets d’application de ces lois (29 novembre 1983 et 17 février 1985)
•Deux arrêtés du ministère de l’économie. L’un (27 avril 1982) substitue le
Plan Comptable Général (PCG) 1982 à celui de 1957. L’autre (9 décembre

1986) complète et met à jour le PCG 1982 pour la méthodologie des comptes
consolidés.
•La loi 98-261 du 6 avril 1998 portant reforme de la réglementation comptable
•Le décret 96-749 du 26 août 1996 et ses textes d’application qui rénove le
CNC
Actuellement, le Plan comptable général résulte d’un arrêté du 27 avril 1982 modifié par un
arrêté du 9 décembre 1986 pris en application de l’article 55 d’une loi du 28 décembre 1959
portant réforme du contentieux fiscal et divers aménagements fiscaux. La loi abroge cet
article 55 (art. 9). Le plan comptable général reste toutefois en application tant que les arrêtés
ministériels ne sont pas abrogés. Le CNC devra donc proposer au CRC un texte de départ qui
sous forme codifiée, sera la traduction a droit « quasi constant » de notre réglementation
actuelle. S’il est adopté, ce texte viendra alors annuler et remplacer la réglementation
comptable actuelle qui n’est pas du domaine de la loi ou du décret. Quant au fond des
dispositions qu’il pourra adopter, rappelons toutefois que le CRC est lié par les textes de
niveau supérieur et notamment par la loi comptable 83-353 du 30 avril 1983, prise en
application de la IVe directive européenne et son décret d’application 83-1020 du 20
novembre 1983.
L’objet de l’article 6 de la nouvelle loi est d’affranchir de la publication d’un double jeu de
comptes. Il répond à une demande exprimée par les sociétés collectant des fonds sur les
marchés financiers internationaux d’établir un seul jeu de comptes consolidés respectant les
règles pratiquées sur les grandes places étrangères : la publication de deux jeux de comptes
constitue, en effet, une formalité coûteuse qui nuit à leur politique de communication et
trouble les investisseurs et les épargnants. Ces groupes vont donc être dispensés de se
conformer aux règles françaises, à condition de respecter des normes internationales
reconnues par le CRC.
(2) Le Conseil national de la comptabilité (CNC)
Le Conseil national de la comptabilité (CNC) a pour mission, en tant qu’organisme consultatif

auprès du ministre chargé de l’Economie, d’émettre, dans le domaine comptable, des avis et
recommandations concernant l’ensemble des secteurs économiques.
En liaison avec les services, associations ou organismes compétents, le CNC est notamment
chargé :
- de donner un avis préalable sur toutes les dispositions d’ordre comptable, qu’elles soient
d’origine nationale ou communautaire, étudiées par les administrations ou services
publics, les commissions ou comités créés à l’initiative des pouvoirs publics, notamment
le Comité de réglementation bancaire et financière et la commission de la réglementation
du Conseil national des assurances et les organismes contrôlés directement ou
indirectement par l’Etat. ;
- de donner un avis sur les normes élaborées par les organismes internationaux ou étrangers
de normalisation comptable. L’adoption des avis et recommandations peut se faire soit en
assemblée plénière, soit par une procédure d’urgence avec son Comité d’urgence
(3) Le Comité de réglementation comptable (CRC)
Le Comité de réglementation comptable (CRC) a été institué pour établir les prescriptions
comptables générales et sectorielles (loi précitée, art. 1). Il adopte ses règlements au vu des
recommandations et après avis du CNC (art. 3). ). Les délibérations du CRC doivent donc
toujours être précédées de l’avis du CNC. Les règlements adoptés par le CRC sont publiés au

Journal officiel après homologation par arrêtés conjoints (art. 5.II) du ministre chargé de
l’Economie , du Garde des sceaux, ministre de la Justice, et du ministre chargé du Budget,
ainsi que, lorsqu’ils sont relatifs aux institutions de prévoyance régies par le code de la
sécurité sociale ou aux organismes régis par le code de la mutualité, du ministre chargé de la
Sécurité sociale.
Toute personne physique ou morale soumise à l’obligation légale d’établir des documents
comptables doit respecter les règlements du CRC, à l’exception des personnes morales de
droit public soumises aux règles de la comptabilité publique (art. 1). Les règlements du CRC
recouvrent les règles comptables et le cas échéant, les règles sectorielles qui s’y ajoutent ou
s’y substituent. Sont ainsi notamment inclus dans le champ des compétences du CTC les
établissements de crédit, les compagnies financières et les entreprises d’investissement et les
organismes régis par le code de la mutualité.
La composition du CRC et les modalités d’adoption des règlements qu’il prend reflètent le
domaine de la réglementation comptable dont il a la charge.
Les quinze membres du CRC se partagent entre représentants des pouvoirs publics et
membres du CNC. Pour l’adoption des règles sectorielles, le CRC s’adjoint, avec voix
délibérative, un représentant des pouvoirs publics ou de l’autorité de surveillance ou de
contrôle pour le secteur concerne et un membre du CNC compétent dans ce secteur.
2. La Securities and Exchange Commission
a) Historique
La Securities and Exchange Commission a été créée par le Congrès américain en 1934, à la
suite du crash boursier de 1929 qui entama profondément la confiance des investisseurs et la
crédibilité du marché financier américain. L'une des causes de ce crash semblait être le
manque d'information des actionnaires. En effet, les sociétés aux Etats-Unis étaient soumises
à la législation des Etats et non à la législation fédérale, il n'existait pas d'information
nationale sur l'information financière ; de ce fait de multiples méthodes comptables étaient
utilisées pour l'établissement de leurs états financiers.
Pour restaurer la confiance des investisseurs dans les marchés financiers, le Congrès vota le
Securities Act of 1933 et le Securities Exchange Act of 1934. L'objectif de ces lois peut se
résumer ainsi :
• Les entreprises faisant appel au marché doivent publier des informations sur
leur activité, afin d'informer les investisseurs du risque encouru sur cette
entreprise
• Les personnes qui traitent des produits financiers doivent respecter et

privilégier les intérêts des investisseurs.
Le Congrès créa la Securities and Exchange Commission (SEC) en 1934 pour mettre en
application ces lois.

b) Mission de la SEC
La SEC vise à protéger les investisseurs individuels et à assurer l'intégrité des transactions de
titres. L'objectif de protection des investisseurs est recherché par la divulgation au public de
toute information nécessaire à la prise d'une décision d'investissement.
La SEC est composée de quatre divisions principales, dont la division finance d'entreprise est
la plus importante. Cette division est chargée du contrôle des documents financiers émis par
les sociétés.
Ces documents sont :

• l'état d'enregistrement des nouvelles offres de titres (registration
statements for newly-offered securities)
• comptes annuels et trimestriels (annual and quarterly filings (Forms 10-K
and 10-Q))
• procuration envoyée aux actionnaires avant l'assemblée annuelle (proxy
materials sent to shareholders before an annual meeting)
• rapport annuel des actionnaires (annual reports to shareholders )
• documents concernant les offres publiques d'achat et concernant les
fusions et acquisitions (documents concerning tender offers and filings related
to mergers and acquisitions.)
Ses abondantes exigences en matière d'information sont jugées nécessaires pour permettre à
un investisseur individuel de faire des comparaisons entre diverses opportunités
d'investissement. La comparabilité des informations financières a toujours été un souci
essentiel de la SEC.
c) Influence de la SEC dans l'harmonisation

internationale
Même si la SEC est financée par l'Etat américain, la SEC peut être considérée comme une
agence gouvernementale indépendante du gouvernement américain. En effet, ni la Maison
Blanche, ni le Congrès n'ont une influence directe sur elle. Néanmoins, ses 5
Commissionnaires à temps plein sont nommés par le Président.
Bien que la SEC ait le pouvoir légal d'établir des normes comptables, elle a toujours laissé au
secteur privé l'élaboration des principes comptables généralement admis. Cependant, elle ne
renonce pas pour autant à son autorité, elle exerce une pression non négligeable sur le FASB
(organe de normalisation comptable américain) par une surveillance étroite.
Dans l'harmonisation internationale, la SEC joue un rôle important ; en effet, seul cet
organisme peut accepter ou refuser qu'une société fasse appel au marché américain. Par
exemple, pour qu'une société française puisse accéder au marché financier américain, elle doit
non seulement se conformer aux principes comptables américains mais aussi se conformer
aux obligations de publication financière de la SEC. La SEC a toujours refusé que les
entreprises non américaines soient cotées à la bourse américaine sur la base de leurs
documents comptables nationaux. Elle a ainsi obligé les entreprises non américaines à établir
des documents comptables propres à la SEC avant que celles-ci soient cotées.

Ces dernières années, un programme de travail a été engagé entre l'IASC et l'IOSCO.
(International Organization of Securities Commissions ), organe indépendant qui regroupe les
commissions de bourse du monde entier, (la SEC ainsi que les bourses européennes y sont
représentées) afin d'établir des normes internationales reconnues sur toutes les places
financières mondiales.
3. Les autres organisations étatiques : L'ONU, L'OCDE
Au début des années 1970, un certain nombre d'institutions commencèrent à s'intéresser la

comptabilité internationale parmi lesquelles l'ONU et l'OCDE. L'IASC a réussi à persuader
ces institutions qu'elles devaient rester en dehors du processus de normalisation, au risque
d'une prolifération de règles comptables internationales.
a) L'ONU
L'ONU continue néanmoins à s'intéresser à la comptabilité internationale. Une de ses unités

placée sous l'autorité de la Conférence des Nations Unies pour le Commerce et pour le
Développement (CNUCED) exerce deux activités principales :
• Une assistance technique permanente. Elle assiste notamment les pays en

voie de développement en matière de réglementation, de création
d'organisations professionnelles ou de formation
• Elle organise une conférence annuelle de l'Intergovernmental Working

Group on International Standards of Accounting and Reporting (ISAR). Les
travaux présentés à la conférence constituent une bonne source d'informations
pour la recherche en comptabilité internationale.
La CNUCED n'a pas l'intention d'établir des normes. Son apport à l'effort
d'harmonisation internationale se limite à un rôle d'information et d'influence.
b) L'organisation pour la coopération et le

développement économique
L'OCDE regroupe les trente pays les plus riches du monde, sa principale réalisation dans le
domaine de l'harmonisation internationale a consisté en des directives sur l'information
sectorielle publiées en 1976 qui recommandaient aux sociétés multinationales de publier leur
chiffre d'affaires, leur résultat d'exploitation et leur investissement net dans chaque zone
géographique et chaque secteur d'activité ; ces directives ont eu une certaine influence, du
moins dans les pays anglo-saxons.
Comme l'ONU, l' OCDE possède un comité sur les normes comptables qui s'intéresse aux
questions d'actualité et organise des conférences spécialisées auxquelles assistent des
représentants gouvernementaux et des délégations d'organisations concernées. Ces
conférences, qui ne sont pas ouvertes aux observateurs extérieurs forment un forum où les
officiels peuvent échanger des idées et des informations sur les sujets d'actualité.

Ces conférences constituent des instruments susceptibles de permettre l'émergence d'un
consensus, les participants viennent cette fois des pays développés.
B. Les organisations indépendantes et privées
Nous étudierons d’abord les organismes qui ont une influence notable au niveau international
à travers le « Financial Accounting Standards Board » (F.A.S.B.) et l’ « International
Accounting Standards Commitee » (I.A.S.C.), avant de nous intéresser plus particulièrement
au cas de la France
1. Le Financial Accounting Standards Board

Le FASB, créé en 1973, est l’organisme qui est chargé de l’élaboration des principes
comptables généralement admis aux Etats-Unis (« Generally Accepted Accounting Principles
– GAAP » ou en français « Principes Comptables généralement admis »). Nous essayerons
dans une première partie de voir comment, d’un point de vue historique, un organisme privé
peut prétendre élaborer des règles comptables pour tout un pays. Ensuite, nous nous
attacherons plus particulièrement à la mission et l’organisation du FASB ainsi que la
procédure d’élaboration des normes comptables. Pour finir, nous tenterons de voir quelle peut
être l’influence et l’autorité que peut avoir cet organisme national (notamment quelles sont ses
relations avec la Securities and Exchange Commission (SEC)), ainsi que son influence au
niveau international à travers ses accords avec les autres protagonistes mondiaux de
l’harmonisation.
a) Bref historique de la comptabilité aux Etats-Unis
Rappelons que la SEC est née dans les années 1930 au lendemain du célèbre crack
Boursier (voir section 1). Dès sa naissance, la SEC a décidé de sous-traiter l’établissement des
normes comptables pour tout le pays.
Ainsi les membres de l’ « American Institute of Certified Public Accountant »

(AICPA) désignèrent vingt et un professionnels et universitaires réunis au sein du
« Committee on Accounting Procedure » (CAP), pour établir ces normes et ces principes. Cet
organisme parviendra à résoudre des problèmes techniques spécifiques et à esquisser les
premiers principes généraux et théoriques.

A partir de 1959 et ce jusque 1973, c’est l’ « Accounting Principles Board » (APB) qui
prend la relève. Les membres sont toujours nommés par l’AICPA et ne proviennent plus
seulement de la profession comptable mais aussi du gouvernement, de la finance, de
l’industrie et des universités. Il émanera de cet organisme trente et une « Opinions »,
véritables normes à caractère obligatoire et quatre « Statements » ayant vocation de
recommandations. Mais toute cette organisation fût critiquée à l’époque (relation trop étroite
avec l’AICPA, manque de productivité, incompétence…) et il fût décidé de créer un
organisme plus indépendant, avec un nombre plus restreint de membres pour élaborer les
normes américaines.
Le FASB nait donc en 1973. Nous verrons l’organisation de cet organisme plus en détail dans
le paragraphe 1.2.1.2.
b) La mission, l’organisation et les méthodes

d’élaboration des principes comptables du FASB.
(1) L’organisation : relation et missions des différents

protagonistes ayant une influence sur le FASB

Schéma 1 :
Relation et missions des différents protagonistes ayant une influence sur le FASB
Financial Institute of American Financial AICPA

Executives Management Accounting Analysts
Institute Accountants Association Federation
Nomment les MISSION

administrateurs-
mandataires ORGANISMES
FAF :
Financial Accounting
Fondation
Nomme les membres • Nomme les 7 membres

du FASAC • Trouve et gère le
financement du FASB
FASAC : FASB :
Financial Accounting Financial Accounting
Standards Advisory Concil Standards Board
(Représente les producteurs,
réviseurs et utilisateurs des
informations)
Conseil le FASB sur Identifie les problèmes

nouveaux et apporte des
son ordre du jour, ses
propriétés et ses solutions rapides à des
questions techniques
problèmes techniques
d’importance et portées
limitées
EITF :
Emerging Issues Task Force

(2) La mission du FASB
Aux Etats-Unis c’est la SEC qui a le pouvoir légal d’élaborer les normes comptables.
Pourtant celle-ci applique une politique constante depuis la création du premier organisme
privé d’élaboration des GAAP (le CAP), qui est de laisser au secteur privé l’élaboration de
ces lois. Cette politique sera officialisée en 1973 (à la création du FASB) dans l’ « Accounting
Series Release n°150 », qui stipule que les principes, les normes et les pratiques établis par le
FASB seront considérés par la SEC comme ayant force de loi.
Ainsi le FASB émet deux catégories de texte :

• les « Statements of Financial Accounting Concepts (SFAC) » : ces textes énoncent les
concepts fondamentaux qui déterminent ensuite les normes d’établissement et de
présentation des comptes, mais qui ne constituent pas des GAAP.
• Les « Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) : ces textes définissent les
principes et règles comptables pour la préparation et la présentation des comptes. Ils sont
considérés comme les GAAP.
(3) les méthodes d’élaboration des principes comptables du

FASB
Les principes et règles comptables applicables à la préparation et à la présentation des

comptes sont définis par les « Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) et sont
considérés comme des GAAP.
L’élaboration de ces SFAS est soumise à une procédure en plusieurs étapes pour
essayer de prendre en compte les besoins du public :
• 1ère étape : lorsqu’un problème est détecté, il est inscrit à l’ordre du jour
du FASB. Des recherches et des analyses sont effectuées et se traduisent par la
nomination d’un groupe de techniciens et d’une équipe d’experts (pouvant
intégrer du personnel extérieur au FASB).
• 2ème étape : un document de discussion émis par le groupe de travail
présente les problèmes et les solutions envisagées. Celui-ci est diffusé dans le

public pour recevoir en retour un Feed-Back. Ces commentaires sont faits par
oral et par écrit dans des séances publiques.
• 3ème étape : des rectifications sont apportées en cas de besoin et un
exposé-sondage (Exposure Draft) est publié qui comprend le projet de norme
appuyé par les motifs qui les engendrent (cinq membres doivent approuver cet
exposé-sondage pour publication).
• 4ème étape : suivant les commentaires reçus, ce projet peut-être modifié
ou non et il ne deviendra véritablement une norme que si cinq des sept
membres du FASB l’approuvent.
Cette procédure contraignante prend en compte le caractère contentieux de la société

américaine. De plus comme nous l’avons vu précédemment, malgré l’indépendance du FASB,
la SEC dispose d’un poids très important dans les décisions.
c) Influence et autorité du FASB au niveau national et

international
(1) Au niveau national, y-a-t-il une réelle indépendance de

la FASB vis à vis de la SEC ?
Nous avons vu que le FASB a remplacé l’ APB notamment pour des raisons de
dépendance trop importante vis à vis de l’AICPA.
De même nous avons vu que la SEC avait le pouvoir légal d’élaborer les normes
comptables mais qu’elle laissait au secteur privé la tâche d’élaborer ces lois. Depuis 1973,
l’ « Accounting Series Release n°150 », stipule que les principes, les normes et les pratiques
établis par le FASB seront considérés par la SEC comme ayant force de loi.
Mais, si on y regarde de plus prêt, on constate que la SEC continue à exercer une
surveillance étroite sur le FASB et que l’élaboration des nouvelles règles est soumise à de
nombreuses pressions. Aussi, peut-on parler plus d’une collaboration que d’une délégation de
pouvoir. La SEC n’hésite pas à intervenir (soit directement soit à travers le gouvernement)
pour accélérer, réorienter, retarder ou même annuler une disposition du secteur privé. De plus,
son domaine d’intervention privilégié est l’information qui doit obligatoirement être
divulguée par l’entreprise cotée.

L’action de la SEC vise à «protéger les investisseurs et assurer l’intégrité des
transactions de titres ». Ainsi, elle veut l’efficience des marchés et une comparaison facile
entre les situations financières des entreprises.
(2) L’influence du FASB et des US-GAAP au niveau

international
Jusqu’à présent, la dimension internationale avait été négligée par le FASB. Les
américains avaient tendance à considérer que les US GAAP étaient les meilleurs et que leur
puissance contraindrait les autres belligérants ayant un poids dans le monde financier
international à utiliser ces normes.
Mais dans les années 1990 la globalisation des marchés de capitaux a intensifié la
concurrence entre les places financières du monde entier. Ainsi, les pressions pour que la SEC
et le FASB réagissent se font ressentir à plusieurs niveaux :
• au niveau des entreprises désireuses de lever des capitaux sur les marchés américains sans
avoir à refondre complètement leurs systèmes comptables. En effet, ceci s’avère
extrêmement onéreux et c’est une barrière que les entreprises ont du mal à franchir (il faut
soit utiliser les normes américaines pour la présentation des états financiers, soit présenter
un tableau permettant de comparer leur résultat et leurs capitaux propres aux montants qui
auraient été obtenus si les US GAAP avaient été appliqués).
• au niveau des marchés financiers américains ceux-ci font pression sur la SEC car ils
sentent que la demande d’informations trop précises, trop contraignantes, risque d’être un
désavantage face à la concurrence des marchés de capitaux étrangers qui acceptent une
plus grande souplesse au niveau de la présentation des comptes.
Mais la SEC toujours fidèle à ces principes (protéger les investisseurs individuels et à
assurer l’intégrité des opérations financières), a peur d’une trop grande souplesse pour l’accès
aux marchés américain.

2. L’International Accounting Standards Committee (IASC) et
l’International Federation of Accountants (IFAC)
L’International Accounting Standards Committe est l’organisme international de

normalisation comptable. Cet organisme fut créé en 1973 (la même année que celle de la
création du FASB) par le regroupement d’organisations comptables professionnelles de neuf
pays (Allemagne fédérale, Australie, Canada, Etats-Unis, France, Japon, Mexique, Pays-Bas
et Royaume-Unis). En 1983, l’IASC a intégré tous les membres de l’International Federation
of Accountants (IFAC). Ensuite, la taille et la puissance de cette organisation n’ont cessé de
croître puisqu’en 1999 elle regroupe 143 associations professionnelles (134 membres, 5
membres associés et 4 affiliés) regroupées dans 104 pays, ce qui représente environ deux
millions d’Experts-comptables dans le monde.
Nous essayerons dans une première partie de voir comment, d’un point de vue
historique, un organisme comptable fédérateur a pu voir le jour pour élaborer des règles
comptables internationales et quelle peut-être sa mission aujourd’hui. Ensuite nous nous
attacherons plus particulièrement à l’organisation de l’IASC ainsi que sa procédure
d’élaboration des normes comptables. Pour finir, nous tenterons de voir quelle peut-être
l’influence et l’autorité que peut avoir cet organisme au niveau international à travers ses
accords avec les autres protagonistes mondiaux de l’harmonisation.
a) Bref historique de la naissance de l’IASC et de sa

mission.
L’IASC est né de la volonté de plusieurs associations d’Experts-comptables et de

Commissaires aux Comptes de différents pays dans le but de réaliser deux principaux
objectifs énoncés dans ces statuts :
Î « de formuler et de publier dans l’intérêt général des normes comptables à observer pour
présenter les états financiers et de promouvoir leur acceptation et leurs applications dans le
monde ;
Î « de travailler de façon générale à l’amélioration et à l’harmonisation des
réglementations, normes comptables et procédures relatives à la présentation des états
financiers ».
Cette organisation indépendante fait partie du secteur privé.

En effet il semble impératif aujourd’hui, face à la globalisation financière
d’harmoniser les comptabilités. Actuellement les états financiers destinés à informer les
ayants droits de l’entreprise (stakeholders en anglais) implique des principes et des procédures
qui peuvent fortement varier d’un pays à l’autre. Ainsi, toute comparaison est rendue
impossible sans retraitement préalable. Ceci engendre donc des contraintes aussi bien au
niveau du management de l’entreprise que des analystes financiers et actionnaires :
Î Du point de vue de l’entreprise, cela engendre des coûts importants car elle doit préparer
plusieurs types d’états financiers pour chacun des pays où elle se trouve implantée ou dans
chacun des pays où elle soulève des fonds. De plus, elle a du mal à évaluer sa réelle
performance.
Î Du point de vue des analystes financiers il est difficile d’évaluer la performance d’une
entreprise implantée dans différents pays et la comptabilité perd sa crédibilité car les résultats
peuvent varier de façon significative selon les standards choisis.
Actuellement on peut donc dire qu’il y a urgence comme le montrent ces statistiques sur
l’évolution des transactions financières dans le monde.
(Pour plus de détails sur la mission de l’IASC, reportez vous à ses statuts ou « Constitution »)
b) L’organisation et les méthodes d’élaboration des

principes comptables de l’IASC
(1) L’organisation interne
Actuellement l’IASC est constituée de cinq organes : le Conseil (Board), le comité

consultatif (Consultative Group), l’Advisory Concil, le Standing Interpretation Comitee et la
Strategy Working Party.
(a) Le Conseil
Il prend les décisions sur les principes comptables et les publie sous forme de
Standards Internationaux de Comptabilité
C’est donc lui qui oriente l’activité de l’IASC en définissant son programme, en
constituant les groupes de travail chargés de l’élaboration des textes. De plus il suit

l’avancement de travaux, commente les projets qui lui sont soumis et se prononce sur
l’adoption des normes.
Il comprend les représentants d’organisations comptables de treize pays, ceux de
l’IFAC, ainsi que de délégués d’associations d’analystes financiers et de grandes entreprises.
Le président du Conseil est élu pour une durée de deux ans et demi renouvelables et il est
assisté par un secrétaire général permanent.
Le conseil se réunit en principe quatre fois par an.
(b) Le Comité Consultatif
Il conseille le Conseil sur tous les aspects techniques des projets de l’IASC, sur les
aspects de son programme de travail et sur les points stratégiques.
Il comprend des représentants de divers organismes concernés par l’harmonisation
comptable (Bourses de valeurs, organismes nationaux de normalisation comptable,
organisations intergouvernementales, organismes internationaux de développement…).
(c) L’Advisory Concil
Il révise les stratégies du Conseil et contrôle que les besoins de l’IASC sont bien
respectés. Il prépare également un rapport annuel sur l’efficience du Conseil. Il assure le suivi
du travail de l’IASC en s’assurant de la participation et de l’acceptation du travail par la
profession comptable, le monde des affaires, les utilisateurs des données financières . Il gère
et trouve les fonds nécessaires à la réalisation du travail de l’IASC, tout en préservant
l’indépendance de celle-ci. Pour finir il révise le budget et les états financiers de
l’organisation.
(d) Le Standing Interpretation Comitee (SIC)
Il assure le suivi des informations publiées susceptibles d’être présentées par les
entreprises de façon erronée ou inacceptable sans qu’une autorité y fasse attention. D’autre
part, il développe l’interprétation des IAS pour le conseil.

(e) Le Comité Consultatif
Créé en 1997, il critique la stratégie de l’IASC en faisant part de ses remarques sur la
structure de l’IASC, sur les procédures d’élaboration des normes, sur les relations avec les
autres belligérants des normes, sur l’implication de l’IASC dans la formation et l’éducation et
enfin sur les sources de financement.
(2) Les sources de financement
Le financement de l’IASC provient pour moitié de ses membres et de l’International

Federation of Accountants (IFAC) et, pour l’autre moitié des contributions d’entreprises
multinationales, des grands cabinets de comptabilité et d’audit ainsi que de la vente de ses
publications.
(3) Les principes d’élaboration des normes comptables
Ce processus d’élaboration a été créé dans le but de permettre à tous les intéressés
(organismes nationaux de normalisation, préparateurs et utilisateurs des états financiers …) de
faire valoir leur point de vue.
Comme nous l’avons vu précédemment, la procédure commence par la nomination
d’un groupe de travail par le Conseil. Sa mission est d’étudier les problèmes soulevés par le
sujet que veut traiter le Conseil et d’élaborer une liste des points à traiter (Point Outline).

Schéma d’élaboration des normes de l’IASC
Conseil Groupe de travail Comité consultatif et Public

autres organisations
Constitution d’un Etude des problèmes. Sommaire
groupe de travail des points à traiter
Approbation
Projet de déclaration de principes

Approbation
Commentaires
Déclaration de principes
Approbation
Exposé sondage
Approbation
(majorité des 2/3)
Commentaires
Projet de norme
Approbation
(majorité des ¾)
Norme
Voyons maintenant plus en détail les termes employés :
Î Projet de déclaration de principes (Draft Statement of Principles ) : ce document expose

les principes qui serviront de fondements au futur exposé-sondage (voir ci-dessous), de
décrire les solutions envisagées et les raisons de leur adoption ou de leur rejet.
Î Déclaration de principes (Final Statement of Principles) : version définitive du projet de
déclaration de principes, après rectifications soumises par le comité consultatif et autres
organisations. Elle est soumise à l’approbation du conseil.

Î Exposé-Sondage (Exposure Draft) : texte qui, si il est accepté par les 2/3 des membres du
Conseil, est soumis à une période de consultation de six mois permettant à toute personne
intéressée de s’exprimer.
Î Norme Internationale Définitive (Final International Accounting Standard) : norme
définitive, si approuvée par les ¾ des membres du Conseil.
Pour conclure, on peut constater que ce processus d’élaboration des normes est
relativement semblable à celui de l’élaboration des SFAS (ou US GAAP) et tient bien compte
de l’opinion des utilisateurs en leur permettant d’émettre des commentaires.
3. Le cas de la France
Comme nous l’avons vu précédemment, avant l’ère de la globalisation financière, les
informations comptables et financières étaient plutôt destinées à un public national et étaient
régies par des concepts culturels propres aux pays auxquels ils s’appliquaient.
En France et contrairement aux pays anglo-saxons, la normalisation comptable est

gérée par les pouvoirs publics (bien que les représentants du secteur privé (experts-
comptables, CAC) soient associés à ce processus. Ayant déjà vu les organismes étatiques dans
la première partie nous nous intéresserons ici aux organisations professionnelles telles que
l’Ordre des experts-comptables (OEC) et la Compagnie nationale des Commissaires aux
Comptes (CNCC).
a) L’Ordre des experts-comptables (OEC)
Cet organisme de droit privé doté de la personnalité civile a à sa tête le Conseil

Supérieur, qui a pour mission de représenter la profession auprès des pouvoirs publics. C’est
ce Conseil qui joue un rôle relativement important en matière de doctrine et de pratiques
comptables, dans le sens où il diffuse des avis pour les membres de l’Ordre (sur les principes
comptables, la mission des experts-comptables, les règles de comportement professionnel).

b) La Compagnie Nationale des Commissaires aux
Comptes (CNCC)
Elle a été créée par le décret du 12 août 1969. Placée auprès du ministre de la Justice mais
dotée de la personnalité morale, cette organisation regroupe les commissaires aux comptes
français pour défendre leurs intérêts matériels et moraux. Elle établit des normes et des
commentaires relatifs à la déontologie ou aux missions des commissaires aux comptes et
diffuse des informations techniques.
Elle s’immisce dans le paysage de la réglementation comptable française à travers son bureau
d’étude qui a notamment pour objet de préciser la difficulté de l’application de certaines
normes comptables et propose des réponses aux questions posées par les commissaires aux
comptes. De plus, la CNCC participe à l’élaboration de la doctrine comptable à travers ses
avis.

Au terme de cette présentation des différentes organisations qui se sont engagées de près ou
de loin, au processus d’harmonisation internationale, nous pouvons constater aujourd’hui
qu’il ne reste plus que deux acteurs principaux, l’IASC et le FASB.
Ainsi nous pouvons nous interroger sur la situation d’un dirigeant français qui souhaiterait
avoir accès au marché américain.
Le 6 avril 1998, Le Parlement a adopté l'article 6 de la "loi comptable", qui donne la
possibilité aux sociétés, dont les titres sont négociés sur un marché réglementé (sociétés
cotées pour l'essentiel), d'opter pour la présentation et la publication de leurs comptes
consolidés pour un référentiel comptable international (IASC ou sous certaines conditions les
US GAAP) en lieu et place des normes françaises. Cette loi a fait l'objet d'un décret mais son
application effective demeure subordonnée à l'adoption d'un règlement spécifique par le
Comité de Réglementation comptable (CRC), toujours pas rédigé.
En l'absence de ce décret, il faut se référer à la situation légale, la "nouvelle méthodologie des

comptes consolidés" est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2000 (par
anticipation, elle peut être appliquée pour les exercices ouverts en 1999). Cette nouvelle
méthodologie s'inspire des normes internationales, mais certaines différences subsistent
encore. Les entreprises françaises demeurent obligées d'établir leurs comptes et états
financiers consolidés publiés en France en appliquant les règles françaises (soit la loi 85-11 du
3 janvier 1985 complétée par celles du PCG, soit le règlement 99-02). Elles peuvent
mentionner dans l'annexe que les règles françaises qu'elles appliquent sont également
conformes au référentiel international (IASC ou US GAAP), mais ne peuvent s'y référer (aux
normes internationales) si celles-ci diffèrent de manière significative des normes françaises.
Bien souvent les entreprises sont obligées de fournir un tableau de retraitements afin que leur
comptabilité soit conforme aux normes américaines.

II. Présentation des différentes normes internationales :
IAS - US GAAP et application aux comptes de la
société Danone
La situation d'un dirigeant français face au choix de normes de comptabilité n'est pas
aisée.
Dans un premier temps nous présenterons donc les cadres conceptuels et les principes
comptables des différentes normes. Ensuite nous aborderons le contenu des documents
financiers. Nous terminerons par une application aux comptes de la société Danone.
Dans une deuxième partie nous étudierons les différentes normes internationales IASC
et US GAAP en les comparant avec la quatrième directive européenne. Les directives,
rappelons-le, chapeautent en quelque sorte les modèles comptables de toutes les comptabilités
de l’Union Européenne.

A. Les cadres conceptuels et principes comptables
Pour chaque norme nous présenterons l’objectif des états financiers, les principes comptables
et les éléments à présenter dans les états financiers.
1. Les normes IASC
a) L'objectif des états financiers
L'objectif des états financiers, selon le cadre conceptuel (framework for the preparation and
presentation of financial statements) est de fournir une information sur la situation financière,
la performance et l'évolution de la situation financière de l'entreprise, qui soit utile à une large
gamme d'utilisateurs lorsqu'ils prennent leurs décisions économiques. Ces utilisateurs
comprennent les investisseurs, les salariés, les prêteurs, les fournisseurs et autres créanciers,
les clients, les gouvernements et administrations, le public.
On peut remarquer que les états financiers ne sont pas établis uniquement pour répondre aux
besoins des investisseurs mais aussi pour les autres partenaires de l'entreprise. Néanmoins,
l'IASC considère que les besoins communs à l'ensemble des utilisateurs sont satisfaits par des
états financiers établis conformément aux besoins des investisseurs. Ceux-ci doivent
permettre d'évaluer la capacité de l'entreprise à générer des liquidités, car elle conditionne la
possibilité de payer les salaires, les fournisseurs, de faire face aux annuités d'emprunt et de
distribuer des dividendes.
b) Les principes comptables
Le cadre conceptuel distingue les hypothèses sous-jacentes et les caractéristiques qualitatives

des états financiers.
(1) Les hypothèses sous-jacentes :
• la comptabilité d'engagements (accrual basis), les transactions et autres

événements sont enregistrés dès qu'ils se produisent sans attendre
l'encaissement ou le décaissement correspondant
• la continuité d'exploitation (going concern), sauf circonstances

particulières, les états financiers sont établis en émettant l'hypothèse que
l'entreprise poursuivra ses activités dans un avenir prévisible.
(2) Les caractéristiques qualitatives :
Elles déterminent l'utilité des informations contenues dans les états financiers, le cadre
conceptuel en distingue quatre :
• l'intelligibilité (understandability), l'information doit être immédiatement

compréhensive par les utilisateurs supposés avoir "une connaissance

raisonnable des activités économiques et de la comptabilité et la volonté
d'étudier l'information d'une façon raisonnablement diligente" 1
• la pertinence ( relevance), l'information doit être de nature à influencer les

décisions économiques des utilisateurs en aidant ceux-ci à évaluer les
événements ou en leur permettant de réviser leurs évaluations antérieures
• la fiabilité (reliability), suppose l'absence d'erreurs et de biais importants.

Deux principes découlent de la fiabilité : la prudence (prudence) et la
prééminence du fond sur la forme (substance over form). La prudence signifie
la prise en compte d'un certain degré de précaution afin d'éviter une
surévaluation des actifs et des produits et une sous-évaluation des charges.
Selon le principe de la prééminence du fond sur la forme, les transactions et
événements doivent être comptabilisés et présentés conformément à leur nature
économique et pas seulement selon leur forme juridique
• la comparabilité (comparability) est la possibilité de comparer les états

financiers dans le temps ou dans l'espace grâce à la permanence des méthodes.
L'application de ces différents principes a normalement pour effet de donner une image fidèle
aux états financiers.
c) Les éléments des états financiers
Dans le cadre conceptuel, l'IASC définit les éléments de base des états financiers et les
conditions nécessaires à leur comptabilisation. Ces définitions portent sur les cinq éléments
suivants : actif, passif, capitaux propres, produits, charges, et constituent la base sur laquelle
s'appuient toutes les normes IASC.
1) Bilan
• un actif (asset) est une ressource contrôlée par l'entreprise, provenant

d'événements passés et dont on attend des avantages économiques futurs au
bénéfice de l'entreprise
• un passif (liability) est une obligation actuelle de l'entreprise provenant

d'événements passés et dont le règlement attendu doit résulter en une sortie de
l'entreprise de ressources représentatives d'avantages économiques
• les capitaux propres (equity) sont l'intérêt résiduel dans les actifs de
l'entreprise après déduction de tous ses passifs
2) Compte de résultat
• les produits (income) sont les accroissements d'avantages économiques au

cours de la période comptable, sous la forme d'accroissements d'actifs ou de

diminutions de passifs qui ont pour résultat l'augmentation de capitaux
propres autre que l'augmentation provenant des contributions des
propriétaires du capital
• les charges (expenses) sont des diminutions d'avantages économiques au

cours de la période comptable sous la forme de sorties ou de diminutions de
valeur des actifs, ou de survenance de dettes qui ont pour résultat de faire
diminuer les capitaux propres autrement que par des distributions aux
propriétaires du capital
Deux conditions cumulatives sont nécessaires pour qu'un élément soit comptabilisé au bilan
ou au compte de résultat :
- la perspective d'un probable accroissement ou d'une probable diminution des
avantages économiques futurs
- le coût ou la valeur de cet élément doit être déterminé avec fiabilité.

1. Les normes FASB, ou US GAAP
L’objectif des états financiers énoncés par le SFAC est développé dans un cadre ou la
comptabilité financière doit donner les informations permettant l’efficience des marchés
(l’information doit être claire et connue de tous) et une allocation optimale des ressources.
Tout les ayants droit ou Stakeholders doivent avoir accès à l’information. Dans ce cadre les
objectifs sont :
• « fournir une information utile aux investisseurs, créanciers et autres
utilisateurs actuels et potentiels, leur permettant d’effectuer des choix
rationnels en matière d’investissements, de crédits et d’autres décisions
similaires.
• Fournir une information qui aide les investisseurs, créanciers et autres
utilisateurs actuels et potentiels d’évaluer le montant, l’échéancier et
l’incertitude des futurs flux nets de trésorerie de l’entreprise concernée.
• Fournir une information sur les ressources économiques de l’entreprise sur
les droits y afférent et sur les effets des transactions, événements et
circonstances qui peuvent affecter ces ressources et ces droits. »
Ces objectifs se concentrent sur la prévision des cash-flows futurs, mais le SFAC va plus loin
en précisant que la comptabilité d’engagement est plus à même qu’une stricte comptabilité de
trésorerie d’ évaluer la capacité de l’entreprise à générer des liquidités.
b) Les principes comptables et caractéristiques

qualitatives
Le cadre conceptuel distingue les hypothèses sous-jacentes et les caractéristiques

qualitatives des états financiers.
1) Les hypothèses sous-jacentes :
- L’entité comptable, qui suppose que les activités d’une entreprise sont à distinguer
de celles du propriétaire de la firme. Ceci délimite les frontières de l’information
financière de la firme.
- La continuité de l’information (going concern)
- La périodicité : la vie d’une entreprise est découpée en période d’établissement de
comptes
- L’unité monétaire et l’hypothèse que l’unité monétaire (le dollar américain) reste
stable dans le temps.
2) Les caractéristiques qualitatives
Elles sont représentées de façon hiérarchique dans un document SFAC 2, illustré dans le
schéma ci-dessous

Source :"Comptabilité internationale", Bernard Raffournier, Axel Haller, Peter Walton,
Edition Vuibert, Septembre 1997
Les termes employés ont été définis plus haut (principes des normes IASC), mais le
terme de significativité (materiality) reste à définir. Il énonce qu’un élément d’information est
significatif s’il est probable qu’il influencera les utilisateurs.
Pour conclure, nous pouvons donc constater que ces concepts diffèrent très peu de ceux de
l’IASC.
2- La quatrième directive européenne
Au contraire des normes IASC et américaines la quatrième directive ne définit pas de façon
formelle son cadre conceptuel. Elle élève au rang d'objectif fondamental le concept d'image
fidèle. Selon l'article 2, "les comptes annuel doivent donner une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière ainsi que des résultats de la société".
Cependant, elle ne précise pas véritablement l'objectif des états financiers, c'est à dire quels
intérêts ils doivent renseigner, les investisseurs, les banquiers, les partenaires de l'entreprise.
b) Les principes comptables
Selon l'article 31, l'évaluation des postes figurant dans les comptes annuels se fait suivant les
principes généraux suivants :
• continuité d'exploitation, la société est présumée continuer ses activités

• permanence des méthodes, les modes d'évaluation ne peuvent pas être
modifiés d'un exercice à l'autre
• prudence, il doit être tenu compte de tous les risques prévisibles et pertes
éventuelles qui ont pris naissance au cours de l'exercice ou d'un exercice
antérieur, ainsi que des dépréciations.
• non compensation, les éléments d'actifs ne peuvent être compensés avec
les éléments du passif, de même, les charges ne peuvent être compensées
avec les produits.
• intangibilité du bilan d'ouverture, le bilan d'ouverture d'un exercice doit
correspondre au bilan de clôture de l'exercice précédent.
Des dérogations à ces principes peuvent être admises en cas exceptionnel, elles
doivent être motivées dans l'annexe.
c) Les éléments des états financiers
Les comptes annuels comprennent le bilan, le compte de profits et pertes ainsi que l'annexe.
La quatrième directive détaille les différents postes des comptes annuels, mais, contrairement
au cadre conceptuel de l'IASC, elle ne définit pas les principaux postes des comptes annuels
tels que l'actif, le passif...

B. La présentation des Etats Financiers selon les
différentes normes
Après avoir exposé la présentation des états financiers selon les différentes normes
internationales, nous étudierons les principales différences de traitement comptable entre les
différentes normes internationales, que nous résumerons dans un tableau récapitulatif.
1. Documents à présenter et présentation des états financiers dans

les différentes normes
a) Les documents obligatoires à présenter dans les

comptes annuels des différentes normes
(1) Les documents à présenter aux Etats-Unis
Le contenu minimum des états financiers aux Etats-Unis est défini par la profession
comptable. Les Comptes annuels présentent donc :
Français Anglais
Bilan Balance Sheet
Compte de Résultat Income Statement
Tableau de variation de trésorerie Statement of cash flow
L’état des mouvements dans les comptes de Statement of Stockholders’ Equity
capitaux propres
L’état des bénéfices Retained Earnings Statements
Les notes annexes à ces documents Note of financial statement
(2) Les documents à présenter dans les normes IASC
Aucune norme de l’IASC n’a jusqu'à présent défini clairement le contenu et la présentation
des états financiers.
L’IASC a juste défini quels renseignement minimaux devait fournir l’entreprise dans ses états
et ce dans la cinquième norme (IAS 5) adoptée en juillet 1976.
Les états financiers comprennent « le bilan, le compte de résultat, les notes annexes et les
autres états et documents qui sont considérés comme partie intégrante. Ces états sont
indispensables pour, entre autres, procéder à des évaluations et prendre des décisions
financières »
De plus, la norme précise que « les informations nécessaires (pour permettre aux utilisateurs
de se faire une opinion ) vont souvent au delà du minimum requis pour satisfaire aux
exigences de la loi et des autorités administratives »

Enfin, la norme souligne que les éléments significatifs ne doivent être ni groupés ni
compensés (sauf en cas de mention particulière) et que par mesure de comparabilité, il est
nécessaire de présenter les états financiers de l’année N-1.
(3) Les documents à présenter dans la directive

européenne
Nous avons vu que la quatrième directive européenne (CEE 78-660 du 25 juillet 1978)
indique que les comptes annuels doivent « donner une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière et des résultats des sociétés soumises »
Elle a donc prévu des schémas de caractère obligatoire pour l’établissement du Bilan, du
Compte de Résultats et un contenu minimum des annexes.
Nous verrons ceci dans la présentation des états financiers.
b) La présentation des états financiers dans les

différentes normes
(1) La présentation aux Etats-Unis
Nous aborderons le bilan, le compte de résultat et les notes annexes.
(a) Le Bilan :
Il est généralement déroulé en liste, sous forme verticale (néanmoins il peut être présenté de
façon horizontale comme en France). Il présente les actifs circulants classés par ordre de
liquidité puis les actifs immobilisés. Les dettes à court et à long terme sont présentées
séparément.
Les actifs sont activés en net, c’est à dire déduction faite des amortissements et provisions
Une des différences notables avec le bilan français , outre la présentation , est que l’on active
les biens acquis en crédit-bail et les dettes correspondantes sont portées au passif. De plus les
impôts différés font l’objet d’une mention particulière.

ACTIFS ASSESTS
Actifs circulants Current assets
Trésorerie et quasi-trésorerie Cash and cash equivalents
VMP Marketable equity securities
Clients, autres débiteurs et effet à recevoir Account and notes recevables
Stocks Inventories
Charges payées d’avance Prepaid expenses
Total actif circulant Total current assets
Immobilisations corporelles Property, plan and equipement
Terrains Lands
Constructions Buildings
Matériels et équipements Machinery, equipement, furniture & fixitures
Moins amortissements cumulés Less accumulated depreciation
Immobilisations financières et autres actifs Investments annd other assets
Fonds de commerce Goodwill
Brevets et marques Patents
Charges différées Deffered charges
Total Total
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES LIABILITIES AND STOCKHOLDERS
EQUITY
Passifs circulants Current liabilities
Fournisseurs Accounts payable trade
Partie à CT des emprunts et des dettes de Short-term borrowings ans capital lease
crédit-bail obligations
Dividendes à payer Dividend payable
Provisions pour impôt sur les bénéfices Income tax
Autres créditeurs et frais à payer Others accounts payable and accrued expenses
Emprunts à LT Long term borrowings
Dettes sur crédit-bail Capital lease obligations
Autres dettes Other Liabilities
Provisions pour impôts différés Deffered Income tax
Passif total Total liabilities
Capitaux propres Stockholders’ Equity
Capital Common stock
Prime d’émission Additional paid in capital
Bénéfices réinvestis Reinvested earnings
Total capitaux propres Total stockholders’ equity
Total Total
De plus nous pouvons ajouter que dans la rubrique capital sont généralement indiquées
les rubriques suivantes :
• les différentes catégories d’actions
• les actions autorisées en circulation
• les actions rachetées par la société
• les actions non encore émises
(b) Le compte de résultats

Le compte de résultat est désigné par « Pofit ans loss account », « income statement »
et parfois « statements of earnings ». La forme la plus courante est celle des soldes successifs,
dans laquelle le coût des marchandises vendues est déduit du produit des ventes pour dégager
la marge brute, dont sont ensuite déduites les autres charges pour aboutir au résultat
d’exploitation. Les produits, charges, gains et pertes hors exploitation sont présentés
séparément.
Compte de résultat Profit and loss account

Chiffres d’affaires et autres revenus Sales and other revenues
Ventes nettes Net sales
Autres revenus Other income
Total Total
Coûts et dépenses Cost ans Expenses
Coûts de produits vendus Cost of products solds
Marge Brute Gross profit
Dépenses d’exploitation Operating expenses
Frais de vente, généraux et administratifs Selling, general ans administrative expenses
Dotations aux amortissements Depreciation and amortization
Frais de recherche et de développement Research and development expenses
Total Total
Résultat d’exploitation Operating income
Autres revenus principalement financiers Other income, principally interest
Frais financiers Interst expense
Résultat avant impôts Earnings before income tax
Impôt sur les bénéfices Income tax
Eléments exceptionnels Discontinuing operations
Résultat net Net income
Résultat par action Net income per share
Donc aux Etats-Unis, le compte de résultat est généralement présenté sous forme
analytique avant une répartition entre coûts directs et coûts indirects. De plus, les charges sont
réparties entre les différents centres de d’activité des entreprises.
(c) Les notes annexes
Comme nous l’avons vu précédemment elles sont obligatoires et doivent comporter les
éléments suivants :
- Résumé des principes comptables fondamentaux

- Choix de l’entreprise parmi plusieurs méthodes généralement acceptées par la
directive pour tel type d’enregistrement ou d’évaluation
- Les changement intervenus entre deux exercices dans les méthodes comptables.
L’entreprise doit justifier de ce changement et doit chiffrer l’impact sur le résultat
- Les informations complémentaires. Elles renseignent sur les postes particuliers des
états financiers
- Evénements intervenus après clôture de l’exercice, engagements hors bilan,
situation de l’entreprise par secteur d’activité…
- Analyse du tableau de variation des flux de trésorerie
- Etat des mouvements des comptes de capitaux propres (capital, réserves et résultat)

(2) La présentation selon l’IASC
Nous avons vu précédemment qu’il n’y pas de présentation type du bilan, du compte de
résultat et des annexes suivant les normes IASC. Mais la norme IAS 5 adoptée en juillet 1976
détaille les renseignements propres au bilan et propres au compte de résultat.
(a) Les renseignements propres au bilan
• Généralités précisant que certaines informations doivent être données

- limitations apportées au droit de propriété sur les éléments d’actifs
- sûretés consenties en garantie des emprunts
- méthodes de calcul des provisions pour les provisions et plans de retraites
- créances et dettes éventuelles, quantifiées si possible
- engagements sur commandes d’immobilisations
• Valeurs immobilisées
- Immobilisations corporelles
terrains et constructions
matériel et outillage
autres catégories d’immobilisations, convenablement identifiées
amortissements cumulés
- Autres valeurs immobilisées
placements à long terme
créances à long terme
fonds de commerce et de l’industrie
brevets, marques et autres actifs similaires
charges à répartir sur plusieurs exercices
• Actif circulant
- trésorerie
- titres de placement
- valeurs réalisables
- stocks
• Dettes à long terme

- emprunts assortis de sûretés
- emprunts sans sûretés
- emprunts inter-sociétés
- emprunts auprès de sociétés associés
• Dettes à court terme

- prêts et découverts bancaires
- parties à moins d’un an des dettes à long terme
- autres dettes à court terme : fournisseurs et effets à payer, comptes courants
des dirigeants
• Provisions et autres dettes

- les éléments significatifs compris dans les autres dettes, les provisions pour
pertes et charges, les charges à payer doivent être détaillées
• Capitaux propres
- capital
- autres fonds propres : prime d’émission, écart de réévaluation, réserves
statutaires ou réglementaires et bénéfices non répartis
(b) Les renseignements propres au compte de résultat
• ventes et autres produits d’exploitation

• amortissements et provisions
• produits financiers
• revenus du porte feuille
• frais financiers
• impôts sur les bénéfices
• charges exceptionnelles
• produits exceptionnels
• opérations inter-sociétés significatives
• résultat net
(3) La présentation des comptes selon les normes

européennes
Nous aborderons le bilan puis le compte de résultat et enfin les annexes
(a) Le bilan
« Pour la présentation du bilan, les Etats membres prévoient l’un des deux schémas contenus
dans l’article 9 et 10. Si un Etat membre prévoit les deux schémas, il peut laisser aux sociétés
le choix entre ces deux schémas. » (article 8 de la Quatrième directive du conseil). Comme
dans les autres normes présentées, l’entreprise qui établit ses comptes a le choix entre un bilan
en colonne ou tableau (sous forme de compte) présenté dans l’article 9 de la directive, et un
bilan en forme de liste comme le présente l’article 10.
• Schéma de l’article 9
Actif Passif
A. Capital souscrit non versé A. Capitaux propres
B. Frais d’établissement B. Provisions pour risque et charges
C. Actif immobilisé C. Dettes
D. Actif circulant D. Compte de régularisation
E. Comptes de régularisation E. Bénéfice de l’exercice
F. Perte de l’exercice
• Schéma de l’article 10
A. Capital souscrit non versé
B. Frais d’établissement

C. Actif immobilisé
D. Actif circulant
E. Comptes de régularisation
F. Dettes dont la valeur résiduelle n’est pas supérieur à un an
G. Actif circulant (y compris E) supérieur aux dettes dont la durée résiduelle n’est pas
supérieure à un an
H. Montant des éléments de l’actif après déduction des dettes dont la durée résiduelle
n’est pas supérieure à un an
I. Dettes dont la durée résiduelle est supérieure à un an
J. Provisions pour risques et charges
K. Comptes de régularisation
L. Capitaux propres
• Structure détaillée du bilan article 9 de la directive

A. Capital souscrit non versé A. Capitaux propres
Dont appelé I. Capital souscrit
(à moins que la législation nationale (à moins que la législation nationale ne
ne prévoie l’inscription du capital
prévoie l’inscription du capital appelé
appelé au passif. Dans ce cas, ma
partie du capital appelée mais non sous ce poste. Dans ce cas, les
encore versée doit figurer soit au poste
montants du capital souscrit et du
A à l’actif, soit au poste D II 5 à l’actif
capital versé doivent être mentionnés
séparément.)
Tels qu’ils sont définis par la
II. Prime d’émission
législation nationale et pour autant que
III. Réserve de réévaluation
celle ci autorise l’inscription à l’actif. IV. Réserves
1. Réserves légale dans la mesure ou
La législation nationale peut
la législation nationale impose la
également prévoir l’inscription des
constitution d’une telle réserve
frais d’établissement comme premier
2. Réserve pour actions propres ou
poste sous « immobilisations
parts propres ? dans la mesure ou la
incorporelles » législation nationale impose la
constitution d’une telle réserve ?
sans préjudice de l’article 22
paragraphe 1 de la directive
I. Immobilisations incorporelles
77/91/CEE
1. Frais de recherche et de
3. Réserve statutaires
développement, pour autant que 4. Autres réserves
V. Résultats reportés
la législation nationale autorise
VI. Résultat de l’exercice
leur inscription à l’actif (à moins que la législation nationale ne
2. Concessions, brevets, licences, prévoie l’inscription de ce poste aux
marques, ainsi que droits et
postes F à l’actif ou E au passif)
valeurs similaires, s’ils ont été :
a) Acquis à titre onéreux sans devoir B. Provisions pour risques et
figurer au poste C13 ; charges

b) Créés par l’entreprise elle-même, 1. Provisions pour pensions et
pour autant que la législation
obligations similaires
nationale autorise leur inscription à
l’actif 2. Provisions pour impôts.
3. Fonds de commerce, dans la 3. Autres provisions
mesure ou il a été acquis à titre C. Dettes
onéreux (les montants des dettes dont la durée
4. Acomptes versés
résiduelle n’est pas supérieure à un an
II. Immobilisations corporelles doivent être indiquées séparément pour
1. Terrains et constructions
chacun des postes ci-dessous ainsi que
2. Installations techniques et
machines pour l’ensemble de ces postes.)
3. Autres installations, outillage et
1. Emprunts obligataires, avec
mobilier
mention séparée des emprunts
4. Acomptes versés et
convertibles
immobilisations en cours
2. Dettes envers des établissements de
crédit
III. Immobilisations financières
3. Acomptes reçus sur commandes
1. Parts dans les entreprises liées
pour autant qu’ils ne sont pas
2. Créances dans les entreprises liées
déduits des stocks de façon
3. Participations
distincte
4. Créances sur des entreprises avec
4. Dettes sur achats et prestations de
lesquelles la société à un lien de
services
participation
5. Dettes représentées par des effets
5. Titres ayant un caractère
de commerce
d’immobilisations
6. Dettes envers des entreprise liées
6. Autres prêts
7. Dettes envers des entreprises avec
7. Actions propres ou parts propres
lesquelles la société a un lien de
(avec indication de leur valeur
participation
nominale ou à défaut de valeur
8. Autres dettes, dont dettes fiscales et
nominale, de leur pair comptable)
dettes au titre de la sécurité sociale
dans la mesure ou la législation
9. Comptes de régularisation (à moins
nationale autorise leur inscription
que la législation nationale ne
au bilan.
prévoie l’inscription des comptes
de régularisation du poste C9 au
D. Actif circulant
passif
I. Stocks
D. Comptes de régularisation
1. Matière premières et
(à moins que la législation nationale ne
consommables
2. Produits en cours de fabrication prévoie l’inscription des comptes de
3. Produits finis et marchandises
régularisation au poste C9 au passif.)
4. Acomptes versés
II. Créances E. Bénéfice de l’exercice

(le montant des créances dont la durée (à moins que la législation nationale ne
prévoie son inscription au poste A VI
résiduelle est supérieure à un an doit
au passif)
être indiqué séparément pour chacun

des postes ci-dessous)
1. Créances résultant des ventes et
prestations de services
2. Créances sur des entreprises liées
3. Créances sur des entreprises avec
lesquelles la société à un lien de
participation
4. Autres créances
5. Capital souscrit, appelé mais non
versé (à moins que la législation
nationale ne prévoie l’inscription
des comptes de régularisation au
poste E de l’actif).
III. Valeurs mobilières

1. Part dans les entreprises liées
2. Actions propres ou parts propres
(avec indication de leur valeur
nominale où, à défaut de valeur
nominal, de leur pair comptable)
dans la mesure ou la législation
nationale autorise leur inscription
au bilan
3. Autres valeurs mobilières
IV. Avoirs en banque, avoirs en

compte de chèque postaux,
chèques et encaisse
(à moins que la législation nationale
ne prévoie l’inscription des comptes
de régularisation au poste DII 6 à
l’actif).
F. Perte de l’exercice
(à moins que la législation nationale
ne prévoie l’inscription au poste A VI
au passif).

• Structure détaillée du bilan article 10 de la directive
A. Capital souscrit non versé

Dont appelé
(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription du capital appelé au passif.
Dans ce cas, ma partie du capital appelée mais non encore versée doit figurer soit au
poste A à l’actif, soit au poste D II 5 à l’actif)
Tels qu’ils sont définis par la législation nationale et pour autant que celle ci autorise
l’inscription à l’actif. La législation nationale peut également prévoir l’inscription des
frais d’établissement comme premier poste sous « immobilisations incorporelles »
I . Immobilisations incorporelles
1. Frais de recherche et de développement ? pour autant que la législation nationale
autorise leur inscription à l’actif
2. Concessions, brevets, licences, marques, ainsi que droits et valeurs similaires, s’ils
ont été :
a) Acquis à titre onéreux sans devoir figurer au poste C13 ;
b) Créés par l’entreprise elle-même, pour autant que la législation nationale autorise
leur inscription à l’actif
3. Fonds de commerce, dans la mesure ou il a été acquis à titre onéreux
4. Acomptes versés
II. Immobilisations corporelles

1. Terrains et constructions
2. Installations techniques et machines
3. Autres installations, outillage et mobilier
4. Acomptes versés et immobilisations en cours
III. Immobilisations financières

1. Parts dans les entreprises liées
2. Créances dans les entreprises liées
3. Participations
4. Créances sur des entreprises avec lesquelles la société à un lien de participation
5. Titres ayant un caractère d’immobilisations
6. Autres prêts
7. Actions propres ou parts propres (avec indication de leur valeur nominale ou à
défaut de valeur nominale, de leur pair comptable) dans la mesure ou la législation
nationale autorise leur inscription au bilan.
D. Actif circulant
I. Stocks
1. Matière premières et consommables
2. Produits en cours de fabrication
3. Produits finis et marchandises

4. Acomptes versés
II. Créances
(le montant des créances dont la durée résiduelle est supérieure à un an doit être
indiqué séparément pour chacun des postes ci-dessous)
1. Créances résultant des ventes et prestations de services
2. Créances sur des entreprises liées
3. Créances sur des entreprises avec lesquelles la société à un lien de participation
4. Autres créances
5. Capital souscrit, appelé mais non versé (à moins que la législation nationale ne
prévoie l’inscription des comptes de régularisation au poste E de l’actif).
6. Comptes de régularisation (à moins que la législation nationale ne prévoie
l’inscription des comptes de régularisation au poste E de l’actif)
III. Valeurs mobilières

1. Part dans les entreprises liées
2. Actions propres ou parts propres (avec indication de leur valeur nominale ou, à
défaut de valeur nominal, de leur pair comptable) dans la mesure ou la législation
nationale autorise leur inscription au bilan
3. Autres valeurs mobilières
IV. Avoirs en banque, avoirs en compte de chèque postaux, chèques et encaisse
(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription des comptes de
régularisation au poste DII 6 à l’actif).
F. Dettes dont la durée résiduelle n’est pas supérieure à un an

(les montants des dettes dont la durée résiduelle n’est pas supérieure à un an doivent
être indiquées séparément pour chacun des postes ci-dessous ainsi que pour l’ensemble
de ces postes.)
1. Emprunts obligataires, avec mention séparée des emprunts convertibles
2. Dettes envers des établissements de crédit
3. Acomptes reçus sur commandes pour autant qu’ils ne sont pas déduits des stocks de
façon distincte
4. Dettes sur achats et prestations de services
5. Dettes représentées par des effets de commerce
7. Dettes envers des entreprises avec lesquelles la société a un lien de participation
8. Autres dettes, dont dettes fiscales et dettes au titre de la sécurité sociale
l’inscription des comptes de régularisation du poste C9 au passif
G. Actif circulant (y compris les comptes de régularisation si indiqués au poste E)

supérieur aux dettes dont la durée résiduelles n’est pas supérieure à un an (y
compris les comptes de régularisation si indiqués au poste K).

H. Montant total des éléments de l’actif après déduction des dettes dont la durée
résiduelle n’est pas supérieure à un an.
I. Dettes dont la durée résiduelle est supérieure à un an
1. Emprunts obligataires, avec mention séparée des emprunts convertibles
2. Dettes envers des établissements de crédit
3. Acomptes reçus sur commandes pour autant qu’ils ne sont pas déduits des stocks de
façon distincte
4. Dettes sur achats et prestations de services
5. Dettes représentées par des effets de commerce
7. Dettes envers des entreprises avec lesquelles la société a un lien de participation
8. Autres dettes, dont dettes fiscales et dettes au titre de la sécurité sociale
l’inscription des comptes de régularisation du poste K)
J. Provisions pour risques et charges

1. Provisions pour pensions et obligations similaires
2. Provisions pour impôts.
3. Autres provisions
K. Comptes de régularisation
(à moins que la législation ne prévoie l’inscription des comptes de régularisation aux
postes F9 ou I9)
L. Capitaux propres
I. Capital souscrit
(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription du capital appelé sous ce
poste. Dans ce cas, les montants du capital souscrit et du capital versé doivent être
mentionnés séparément.)
II. Prime d’émission
III. Réserve de réévaluation
V. Réserves
1. Réserves légale dans la mesure ou la législation nationale impose la constitution
d’une telle réserve
2. Réserve pour actions propres ou parts propres, dans la mesure ou la législation
nationale impose la constitution d’une telle réserve, sans préjudice de l’article 22
paragraphe 1 de la directive 77/91/CEE
3. Réserve statutaires
4. Autres réserves
VI. Résultats reportés
VII. Résultat de l’exercice
(à moins que la législation nationale ne prévoie l’inscription de ce poste aux postes F à
l’actif ou E au passif)

(b) Le compte de résultat
« Pour la présentation du compte de profits et pertes, les Etats membres prévoient un ou

plusieurs schémas figurant aux articles 23 à 26. Si un Etat membre prévoit plusieurs schémas,
il peut laisser aux sociétés le choix entre ces schémas. » (article 22 de la Quatrième directive
du conseil). Il peut être présenté sous forme de liste (schémas des articles 23 et 25) ou sous
forme de tableau (schémas des articles 24 et 26). De plus on peut analyser les charges selon
leur origine (charges par natures, schémas des articles 23 et 24) ou selon leur destination
(charges par fonction, schéma des articles 25 et 26)

• Structure détaillée du compte de profits et pertes, Article 23 de la directive
1. Montant net du chiffre d’affaires
2. Augmentation du stock de produits finis et en cours de fabrication
3. Travaux effectués par l’entreprise pour elle-même et portés à l’actif
4. Autres produits d’exploitation
5.
a) Charges de matières premières et consommables
b) Autres charges externes
6. Frais de personnel
a) Salaires et traitements
b) Charges sociales, avec mention séparée de celles couvrant les pensions
7.
a) Corrections de valeur sur frais d’établissement et sur immobilisations
corporelles et incorporelles
b) Corrections de valeur sur éléments de l’actif circulant ? dans la mesure
ou elles dépassent les corrections de valeurs normales au sein de
l’entreprise
8. Autres charges d’exploitation
9. Produits provenant de participations, avec mentions séparée de ceux
provenant d’entreprises liées
10. Produits provenant d’autres valeurs mobilières et de créances de l’actif
immobilisé, avec mention séparée de ceux provenant d’entreprises liées
11. Autres intérêts et produits assimilés, avec mention séparée de ceux
12. Corrections de valeurs sur immobilisations financières et sur valeurs
mobilières faisant partie de l’actif circulant
13. Intérêts et charges assimilées, avec mention séparées de ceux concernant
des entreprises liées
14. Impôt sur le résultat provenant des activités ordinaires
15. Résultat provenant des activités ordinaires, après impôt
16. Produits exceptionnels
17. Charges exceptionnelles
18. Résultat exceptionnel
19. Impôt sur le résultat exceptionnel
20. Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus
21. Résultat de l’exercice

• Structure détaillée compte de profits et pertes, Article 24 de la directive
A. Charges B. Produits
1. Réduction de stock de produits 1. Montant net du chiffre
finis et en cours de fabrication d’affaires
2. 2. Augmentation du stock de
a) Charges de matières premières produits finis et en cours de
et consommables fabrication
b) Autres charges externes 3. Travaux effectués par
3. Frais de personnel l’entreprise pour elle-même et
a) Salaires et traitements portés à l’actif
b) Charges sociales, avec mention
séparée de celles couvrant les
pensions
4.
a) Corrections de valeur sur frais
d’établissement et sur
immobilisations corporelles et
incorporelles
b) Corrections de valeur sur
éléments de l’actif circulant ?
dans la mesure ou elles
dépassent les corrections de
valeurs normales au sein de 4. Autres produits d’exploitation
l’entreprise 5. Produits provenant de
5. Autres charges d’exploitation participations, avec mentions
6. Corrections de valeurs sur séparée de ceux provenant
immobilisations financières et d’entreprises liées
sur valeurs mobilières faisant 6. Produits provenant d’autres
partie de l’actif circulant valeurs mobilières et de
7. Intérêts et charges assimilées, créances de l’actif immobilisé,
avec mention séparées de ceux avec mention séparée de ceux
concernant des entreprises liées provenant d’entreprises liées
8. Impôt sur le résultat provenant 7. Autres intérêts et produits
des activités ordinaires assimilés, avec mention séparée
9. Résultat provenant des activités de ceux provenant d’entreprises
ordinaires, après impôt liées
10. Charges exceptionnelles 8. Résultat provenant des activités
11. Impôt sur le résultat ordinaires, après impôts.
exceptionnel 9. Produits exceptionnels
12. Autres résultats ne figurant pas
sous les postes ci-dessous

• Structure détaillée compte profits et pertes, Article 25 de la directive
1. Montant du chiffre d’affaires net
2. Coûts de production des prestations fournies pour la réalisation du chiffre
d’affaires (y compris les corrections de valeur)
3. Résultat brut provenant du chiffre d’affaires
4. Coûts de distribution (y compris les corrections de valeur)
5. Frais généraux administratifs (y compris les corrections de valeur)
6. Autres produits d’exploitation
7. Produits provenant de participations, avec mention séparée de ceux
provenant des entreprises liées
8. Produits provenant d’autres valeurs mobilières et de créances de l’actif
immobilisé, avec mention séparée de ceux provenant d’entreprises liées
9. Autres intérêts et produits assimilés, avec mention séparée de ceux
10. Corrections de valeur sur immobilisations financières et sur valeurs
mobilières faisant partie de l’actif circulant
11. Intérêts et charges assimilées, avec mention séparée de ceux provenant
d’entreprises liées
12. Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires
13. Résultat provenant des activités ordinaires, après impôt
14. Produits exceptionnels
16. Résultat exceptionnel
17. Impôts sur le résultat exceptionnel
18. Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus

• Structure détaillée compte profits et pertes, Article 26 de la directive
A. Charges B. Produits
1. Coûts de production des 1. Montant du chiffre d’affaires
prestations fournies pour la net
réalisation du chiffre 2. Autres produits d’exploitation
d’affaires (y compris les 3. Produits provenant de
corrections de valeur) participations, avec mention
2. Coûts de distribution (y séparée de ceux provenant des
compris les corrections de entreprises liées
valeur)
3. Frais généraux administratifs
(y compris les corrections de
valeur)
4. Corrections de valeur sur 4. Produits provenant d’autres
immobilisations financières et valeurs mobilières et de
sur valeurs mobilières faisant créances de l’actif immobilisé,
partie de l’actif circulant avec mention séparée de ceux
5. Intérêts et charges assimilées, provenant d’entreprises liées
avec mention séparée de ceux 5. Autres intérêts et produits
provenant d’entreprises liées assimilés, avec mention
6. Impôts sur le résultat séparée de ceux provenant
provenant des activités d’entreprises liées
ordinaires 6. Résultat provenant des
7. Résultat provenant des activités ordinaires, après
activités ordinaires, après impôt
impôt 7. Produits exceptionnels
9. Impôts sur le résultat
exceptionnel
10. Autres résultats ne figurant
pas sous les postes ci-dessus
11. Résultat de l’exercice 8. Résultat de l’exercice
(c) Les annexes
C’est dans l’article 43 que l’on a les informations sur ce qui doit figurer en annexe. De plus
d’autres articles complètent celui-ci en précisant que certaines informations présentées au
bilan et au compte de profits et pertes doivent être développées en annexe si elles ont un poids
significatif.
Informations devant figurer dans l’annexe
• Informations de l’article 43
1. Modes d’évaluation appliqués aux divers postes des comptes annuels, ainsi que les
méthodes de calcul des corrections de valeur (amortissements et provisions)
utilisées. Bases de conversion des éléments exprimés en monnaie étrangère.
2. Informations sur les participations détenues au moins à 20 %
3. Nombre et valeur nominale des actions souscrites au cours de l’exercice

4. Nombre et valeur nominale des diverses catégories d’actions composant le capital
5. Nombre et étendue des droits des parts bénéficiaires, des obligations convertibles
et titres similaires
6. Montant des dettes et en particulier de celles dont la valeur est supérieure à cinq
ans.
7. Montant des engagements financiers hors bilan
8. Ventilation du chiffre d’affaires par catégorie d’activité et par marché
géographique
9. Nombre de ventilation des membres du personnel, employé en moyenne au cours
de l’exercice
10. Incidence des évaluations fiscales dérogatoires sur le résultat net de l’exercice
11. Montant des impôts différés.
12. Montant des rémunérations attribuées aux organes d’administration, de direction
et de surveillance.
13. Montant des avantages et crédits distribués aux membres des organes
d’administration, de direction et de surveillance
• Autres informations
1. Dérogation aux dispositions de la directive en vue de donner une image fidèle
(article 2)
2. Modification de la forme et de la présentation du bilan et du compte de profit et
pertes (article 3)
3. Adaptation des chiffres de l’exercice précédent en vue d’assurer la comparabilité
en cas de changement de méthode
4. Engagements et sûretés réelles (article 14)
5. Mouvement de l’actif immobilisé, des corrections de valeur de l’actif immobilisé
(article 15)
6. Analyse des comptes de régularisation Actif et Passif (article 18 et 21)
7. Analyse des charges exceptionnelles et produits exceptionnels (article 29à)
8. Indication sur les propositions dans lesquelles les impôts sur le résultat grèvent le
résultat provenant des activités ordinaires et le résultat exceptionnel (article 30)
9. Dérogations aux méthodes d’évaluation (article 31)
10. Traitement du poste « Réserves de réévaluation » (article 33)
11. Commentaires des éléments inscrits au poste « Frais d’établissement » (article 34)
12. Inclusion des frais financiers dans les postes d’actif (article 35)
13. Commentaire sur les éléments inscrits dans les postes « frais de recherche et de
développement » et « Fond commercial » (article 37)
14. Corrections de valeurs exceptionnelles sur éléments de l’actif circulant en
application de la législation fiscale (article 39)
15. Divergences entre évaluation au bilan et évaluation sur la base du prix du marché
connu pour les biens fongibles ou les objets de même catégorie (article 40)
16. Autres provisions pour risques (article 42)

2. Traitement des principaux thèmes comptables dans les
différentes normes internationales
Au cours de cette étude, nous nous sommes limités à l'analyse des principaux thèmes
comptables dans les différentes normes.
a) Le traitement des immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles comprennent généralement :

- les brevets
- les droits d'auteur
- les logiciels
- les licences, marques de fabrique
- les franchises
- les frais d'établissement
- les frais de recherche et développement
- le fonds de commerce
- le droit au bail
- le goodwill et les écarts d'acquisition des titres
Mais les méthodes de traitement des immobilisations incorporelles sont très
hétérogènes entre les différentes normes.
(1) Le traitement des immobilisations incorporelles selon la

quatrième directive
La quatrième directive traite :

- des frais d'établissement
- des frais de recherche et développement
- des concessions, brevets, licences et marques
- du fonds de commerce
Pour le traitement de ces éléments, elle laisse à la législation nationale la possibilité de

choisir entre différentes options. Par contre, on remarque que la quatrième directive passe
sous silence le goodwill.
(a) Les concessions, brevets licences, marques
Les concessions, brevets, licences, marques créés par l'entreprise peuvent être
immobilisés selon la législation nationale. Ceux achetés figurent automatiquement en
immobilisation.
(b) Les frais d'établissement
Ils peuvent être inscris à l'actif, si la législation nationale autorise leur inscription à
l'actif.
Dans ce cas, ils devront être amortis dans un délai maximal de cinq ans. Tant que les
frais d'établissement n'ont pas été complètement amortis, toute distribution des résultats est

interdite à moins que le montant des réserves disponibles et des résultats reportés ne soit au
moins égal au montant des frais non amortis, en application de l'article 34.
De plus, les éléments inscrits dans le poste frais d'établissement devront être
commentés dans l'annexe.
(c) Les frais de recherche et développement et le fonds de

commerce
Suivant la législation nationale, ils pourront être activés.

Dans le cas où ils sont activés, la directive permet un amortissement sur une durée
supérieure à 5 ans, à condition que cette période n'excède pas la durée d'utilisation de l'actif
correspondant. Par contre, comme les frais d'établissement, ils seront soumis à l'article 34.
(2) Le traitement des immobilisations incorporelles selon

l'IASC
(a) Définition des actifs incorporels
Selon la norme IAS 38, publiée en septembre 1998 (et effective pour les états financiers
couvrant la période commençant en juillet 1999) pour qu'un actif incorporel soit activé il doit
répondre à plusieurs conditions :
- cet actif peut être contrôlé et est clairement distinct du fonds de commerce de
l'entreprise
- il est probable que des avantages économiques futurs liés à cet actif
profiteront à l'entreprise
- le coût de cet actif peut être mesuré de façon fiable
Si un actif ne remplit pas un de ces critères, il sera comptabilisé en charge.
Cette définition s'applique aussi bien aux actifs incorporels créés par l'entreprise
qu'aux actifs incorporels acquis.
(b) Les concessions, brevets, licences, marques
Selon cette définition, seuls les concessions, licences, brevets peuvent être
immobilisés.
L'IAS 38 interdit formellement la comptabilisation des marques, du fonds de
commerce en actif incorporel.
Un actif incorporel peut être évalué suivant deux méthodes :
- méthode de référence : au coût historique, en tenant compte des
amortissements et dépréciation
- méthode autorisée : à sa juste valeur en tenant compte des amortissements et
des dépréciations. Cette méthode est permise seulement dans le cas où la juste
valeur peut être déterminée par référence au marché, ce qui est rare pour un
actif incorporel.
Concernant la durée d'amortissement, un actif incorporel est amorti sur l'estimation de
sa durée de vie, n'excédant pas 20 ans à partir du jour d'utilisation, des exceptions sont
permises.

(c) Les frais d'établissement
Les frais d'établissement ne répondent pas à la définition des actifs incorporels, ils sont
donc comptabilisés en charge.
(d) Les frais de recherche et développement.
L'IASC distingue les frais de recherche des frais de développement.

Les frais de recherche ne peuvent être activés, seuls les frais de développement sont
considérés comme des actifs incorporels.
(e) Le goodwill
Un goodwill positif, écart positif entre le prix d'acquisition de l'entreprise et la juste

valeur marchande de son actif net, est activé et amorti normalement sur 5 ans maximum, avec
une possibilité d'amortissement jusqu'à 20 ans.
Un goodwill négatif est compensé avec la juste valeur des actifs non monétaires
acquis. Le solde est réintégré de manière systématique aux résultats sur 5 ans ou une durée
supérieure ne pouvant dépasser 20 ans. Il est possible de ne pas pratiquer la compensation
avec la juste valeur des actifs non monétaires.
Des précisions concernant les actifs incorporels sont requises dans l'annexe.
(3) Le traitement des immobilisations incorporelles selon les

normes américaines
(a) Les brevets, licences, franchises, marques et droits

similaires
Ils sont considérés comme des immobilisations incorporelles et sont comptabilisés

pour leur valeur historique.
La valeur de ces actifs doit faire l'objet d'un amortissement, fonction de la durée
d'utilisation des actifs, cet amortissement ne pouvant excéder 40ans. La durée maximale de
l'amortissement des actifs incorporels serait prochainement ramenée de 40 ans à 20 ans
maximum2.
(b) Les frais d'établissement
Ils peuvent être inscrits en immobilisations incorporelles, cette notion est plus restrictive que
celle utilisée en France, les frais de premier établissement étant portés en charge.
Comme les brevets, ils font l'objet d'un amortissement.
(c) Les frais de recherche et développement
Selon l'ancienne norme FAS 2, les frais de recherche et développement devaient être
comptabilisés en charge, ils ne pouvaient être immobilisés.
2
Bernheim Y, Option finance n° 552,14/06/99

Selon une décision récente3 , les frais de recherche et développement acquis pourraient
maintenant être maintenus à l'actif.
(d) Le goodwill
Le goowill (écart d'acquisition) est enregistré comme tel en immobilisations incorporelles

lorsque la totalité d'une entreprise est achetée. Il est déterminé par la différence entre le prix
d'acquisition et la juste valeur marchande de son actif net. Il est amorti sur la période pendant
laquelle l'entreprise tirera des gains de ses immobilisations incorporelles.
La durée maximale d'amortissement est de 40 ans, prochainement ramenée à 20 ans
maximum.
En cas de goodwill négatif, le solde est compensé avec la juste valeur des actifs immobilisés.
Le solde est réintégré de manière systématique aux résultats sur 40 ans, ramené à 20 ans.
b) Le traitement des immobilisations corporelles
(1) Le traitement des immobilisations corporelles selon la

(a) Evaluation
Les immobilisations corporelles doivent être évaluées au prix d'acquisition ou au coût de

revient.
Le prix d'acquisition s'obtient en ajoutant les frais accessoires au prix d'achat.
Le coût de revient s'obtient en ajoutant au prix d'achat des matières premières et
consommables les coûts directement imputables au produit considéré. L'inclusion dans le coût
de revient des intérêts sur les capitaux empruntés pour financer la fabrication
d'immobilisations est permise dans la mesure où ces intérêts concernent la période de
fabrication.
La quatrième directive permet la réévaluation des immobilisations corporelles.
(b) Amortissement
La quatrième directive fait référence aux corrections de valeur, ce qui correspond à la fois aux
amortissements et aux provisions. Les mouvements des différents postes de l'actif immobilisé
doivent être indiqués dans le bilan ou dans l'annexe. Les corrections de valeur sont indiquées
soit dans le bilan, en les déduisant de façon distincte du poste concerné, soit dans l'annexe.
Ces corrections de valeur sont calculées suivant la durée d'utilisation du bien dans le cadre
d'un amortissement.
Il n'est fait référence à aucune méthode particulière d'amortissement.
3
Bernheim Y, Option finance n°552, 14/06/99

(2) Le traitement des immobilisations corporelles selon
l'IASC
(a) Evaluation
La norme IAS 16 précise que l'inscription d'une immobilisation à l'actif suppose que :
- les flux financiers futurs attendus liés à l'immobilisation seront probablement
reçus
- le coût de l'immobilisation peut être évalué.
La norme IAS indique sa préférence pour l'évaluation des immobilisations corporelles
au coût historique. Le coût d'une immobilisation corporelle comprend son prix d'achat, y
compris les droits de douane et taxes non remboursables et tous les frais directs pour l'amener
à l'endroit où elle se trouve et la mettre en état de marche.
Les normes IASC autorisent la réévaluation des immobilisations. Une immobilisation
corporelle n'est réévaluée que si la totalité de sa catégorie est réévaluée ou si la sélection des
actifs à réévaluer est faite selon une méthode rationnelle. La contrepartie de cette réévaluation
est inscrite dans les capitaux propres sous le libellé "écarts de réévaluation".
(b) Amortissement
Selon la norme IAS 16,le montant amortissable d'une immobilisation doit être réparti de façon
symétrique sur chaque exercice pendant la durée d'utilisation du bien. La méthode
d'amortissement, constante d'un exercice à l'autre tient compte de l'obsolescence, de l'usure
physique possible et des limites juridiques. Les bases d'évaluation doivent être mentionnées
en annexe.
La méthode d'amortissement n'est pas imposée, elle peut être linéaire ou dégressive. En cas de
réévaluation, l'amortissement porte sur la valeur réévaluée.
Néanmoins, une nouvelle norme, l'IAS sur la dépréciation des actifs 36, concernant le
goodwill, les actifs incorporels, et les matériels et équipement, vient d'être adoptée en juin
1998. Il est institué dans cette norme un test d'usure des actifs pour lesquels une durée de vie
présumée est supérieure à 20 ans.
Selon cette norme, une dépréciation doit être constatée dès lors que la valeur recouvrable d'un
actif (recoverable amount) est inférieure à la valeur comptable (book value), cette
dépréciation se vérifie à chaque exercice. La valeur recouvrable désigne soit la valeur de
revente ou la somme actualisée des flux de trésorerie futurs.
Cette dépréciation sera comptabilisée comme un amortissement, c'est à dire en charge, et la
contrepartie du compte de charge sera la diminution de la valeur figurant au bilan de l'actif
correspondant.
On peut remarquer que cette dépréciation peut être reprise, et reconnue comme produit sous
certaines conditions particulières suivant l'actif concerné.

(3) Le traitement des immobilisations corporelles selon les
normes américaines
(a) Evaluation
Les immobilisations sont comptabilisés à leur coût de revient qui comprend notamment :
- le prix d'achat ou le coût de production
- les frais accessoires de préparation à la mise en service de l'immobilisation
- les intérêts payés pendant la période où l'immobilisation n'est pas encore en
activité.
Les immobilisations corporelles sont évaluées au coût historique.
Les méthodes de réévaluation sont interdites.
(b) Amortissement
Les règles de comptabilisation des amortissements sont indépendantes des considérations

fiscales.
Plusieurs méthodes d'amortissement sont admises :
- l'amortissement linéaire
- l'amortissement dégressif à taux fixe
- l'amortissement accéléré à doublement du taux d'amortissement
correspondant
- l'amortissement dégressif à taux décroissant appliqué à une valeur constante
- l'amortissement fonction de la production réalisée
- l'amortissement fonction du nombre d'heures d'utilisation
- l'amortissement progressif
La méthode la plus fréquente est l'amortissement linéaire.
c) L'évaluation des placements
(1) Le traitement des placements selon la quatrième

directive
(a) Les placements à long terme
Les titres ayant le caractère d'immobilisation figurent à l'actif dans la rubrique immobilisation
financière.
Ils sont évalués selon les critères retenus pour les immobilisations financières, c'est à dire au
prix d'acquisition, lequel comprend le prix d'achat et les frais accessoires. Une correction de
valeur peut être pratiquée si leur valeur à la date de clôture du bilan est inférieure à la valeur
figurant dans le bilan.
(b) Les placements à court terme
Dans l'actif circulant figure une rubrique valeurs mobilières comprenant les lignes suivantes :
- parts dans les entreprises liées
- actions propres ou parts propres
- autres valeurs mobilières

Les valeurs mobilières sont également évaluées au prix d'acquisition. Ce prix est calculé sur la
base des prix moyens pondérés, soit selon les méthodes
- premier entré-premier sorti (FIFO)
- dernier entré-premier sorti (LIFO)
- ou une méthode analogue
(2) Le traitement des placements selon les normes IASC
Selon la nouvelle norme IAS 39, effective pour les exercices ouverts à partir du 1er janvier
2001, la distinction entre les actifs long terme et les actifs court terme pour déterminer leur
évaluation ne tient plus.
Tous les actifs financiers et les passifs financiers, incluant tous les produits dérivés sont
évalués initialement au coût d'acquisition, qui constitue la juste valeur au moment de
l'acquisition. Les coûts de transaction peuvent être inclus dans le coût d'acquisition.
Ensuite, à chaque fin d'exercice, ils sont réévalués à la juste valeur, valeur de marché, sauf
certains qui pourront être évalués au coût d'acquisition, diminué des éventuels amortissements
de capital (amortised cost). Ces exceptions sont :
- les emprunts et les prêts de l'entreprise et non destinés à être vendus

- les placements, investissements à échéance fixe, tels que les titres, que
l'entreprise garde jusqu'à échéance
- les actifs financiers dont la valeur de marché ne peut pas être mesurée avec
fiabilité
Pour les actifs financiers et passifs évalués à la valeur de marché, l'entreprise a le

choix entre :
- comptabiliser la différence entre le prix d'acquisition et la valeur de marché
en produit ou en charge, selon le cas
- comptabiliser seulement en profit ( ou en charge) la différence entre le prix
d'acquisition et la valeur de marché correspondants aux actifs et passifs
vendus pendant la période. La différence entre le prix d'acquisition et la
valeur de marché correspondant aux actifs et passifs non vendus pendant la
période (mais destinés à l'être ultérieurement) figurera dans les capitaux
propres jusqu'au moment de leur cession
L'IAS 39 prévoit aussi pour tous les actifs financiers, quel que soit leur mode
d'évaluation, la comptabilisation d'une dépréciation lorsque la valeur recouvrable est
inférieure à la valeur comptable.

(3) Le traitement des placements selon les normes
américaines
(a) Les placements à court terme
Les placements courants, pouvant être vendus et définis comme de la trésorerie, sont
comptabilisés à leur coût d'achat( prix d'achat auquel sont ajoutés les frais accessoires). Ils
sont évalués à leur juste valeur.
Les gains et pertes non réalisés sont inclus dans le résultat, le calcul se fait globalement.
(b) Les placements à long terme
Les placements détenus à long terme ou jusqu'à leur échéance sont évalués au coût
d'acquisition et dépréciés si nécessaire.
Les titres de placement sont évalués à leur juste valeur. Les gains et pertes non réalisés sont
inclus dans les capitaux propres.
D'autre part, une nouvelle norme concernant la comptabilisation des instruments financiers et
les opérations de couverture a été adoptée en juin 1998 et effective à partir des exercices
commençant après juin 1999. D'après cette norme, le SFAS 133, les instruments financiers,
qu'ils figurent à l'actif ou au passif, doivent être mesurés à leur juste valeur. Suivant la
catégorie, à laquelle appartient l'instrument financier, les gains ou profits retirés de cette
opération seront comptabilisés différemment.
- Instrument destiné à couvrir le risque de variation de la valeur d'un actif ou
d'un passif ou un d'engagement financier de la firme
- Instrument destiné à couvrir le risque de variation des cash flows d'un contrat
à terme
- Instrument destiné à couvrir la variation d'une devise étrangère
d) Le traitement des stocks
(1) Le traitement des stocks selon la quatrième directive
Les éléments de stock doivent être évalués au coût d'acquisition (prix d'achat auquel sont
rajoutés les frais accessoires) ou au coût de revient.
Le coût de revient s'obtient en ajoutant au prix d'acquisition des matières premières et
consommables, les coûts directement imputables au produit considéré. Une fraction des coûts
qui ne sont pas directement imputables peut même être rajoutée au coût de revient dans la
mesure où ces coûts concernent la période de fabrication.
Les méthodes d'évaluation utilisables sont celles basées sur :
- le prix moyen pondéré
- la méthode du premier entré - premier sorti (FIFO)
- méthode du dernier entré - premier sorti (LIFO)
- ou toute méthode analogue
L'évaluation des stocks doit se faire article par article ou par catégorie d'articles.
Les modes d'évaluation ainsi que les méthodes de calcul doivent figurer en annexe.
Toute information significative concernant les stocks et en cours de fabrication doit être
mentionnée.

(2) Le traitement des stocks selon l'IASC
Les stocks figurant au bilan doivent être évalués à leur coût ou à leur valeur réalisable nette si
celle-ci est inférieure.
Le coût des éléments en stock comprend les coûts d'acquisition et de transformation ainsi que
l'ensemble des charges encourues pour amener ceux-ci dans le lieu et l'état où ils se trouvent.
Les coûts de transformation incluent les charges directement liées aux unités produites ainsi
qu'une quote part des frais indirects de production. L'incorporation des charges fixes
indirectes doit être fondée sur la capacité normale de production de l'entreprise, c'est-à-dire
selon la méthode de l'imputation rationnelle des charges fixes.
La valeur réalisable nette est égale au prix de vente estimé réalisable dans des conditions
commerciales normales, diminué des coûts d'achèvement et de commercialisation.
Lors de leur sortie, les stocks qui ne sont pas ordinairement fongibles ou qui sont affectés à
des projets spécifiques doivent être évalués selon la formule "d'identification des lots"
Les autres sont évalués soit par la méthode du :
- premier entré-premier sorti (FIFO), méthode de référence
- dernier entré-premier sorti (LIFO), traitement autorisé
Les méthodes d'évaluation doivent figurer en annexe.
(3) Le traitement des stocks selon les normes américaines
Comme nous l'avons vu dans le paragraphe précédent, les stocks sont comptabilisés de la
même manière dans les normes américaines que dans les normes IASC
Pour la sortie d'inventaire, les entreprises ont le choix entre plusieurs méthodes :
- la méthode FIFO
- La méthode LIFO
- la méthode du coût moyen pondéré
- d'autres méthodes
La méthode la plus fréquente est la méthode FIFO
e) Le traitement des locations financières
(1) Le traitement des locations financières selon la

Dans la quatrième directive, il n'est fait aucune allusion aux immobilisations faisant l'objet
d'un contrat de crédit bail. Aussi, chaque législation nationale a choisi son mode de
comptabilisation du crédit-bail.
(2) Le traitement du crédit bail selon les normes IASC
Dans la norme IAS 17, l'IASC distingue deux catégorie de locations :

- les locations -exploitation (ou location simple)
- les locations financement

Une location financement est une location dans laquelle le locataire supporte les avantages et
les risques inhérents à la propriété du bien, qu'il y ait ou non transfert final de propriété. Pour
entrer dans cette catégorie, le contrat doit prévoir :
- une option de rachat à prix préférentiel
- une durée correspondant approximativement à la durée d'utilisation du bien
- une valeur actualisée de paiements minimale égale ou supérieure à la valeur vénale
du bien.
Comptabilisation chez le locataire

L'IASC exige que les biens faisant l'objet d'un contrat de location-financement soient inscrits
au bilan du locataire.
Cela se traduit par la comptabilisation d'un actif et d'un passif qui sont égaux, soit à la valeur
vénale du bien loué, soit si elle est inférieure, à la valeur actualisée des paiements exigés en
vertu du bail. Le taux d'actualisation est le taux actuariel du contrat ou, à défaut, le taux
d'intérêt auquel le locataire pourrait s'endetter.
Les loyers versés sont ventilés, à l'aide de ce taux, entre la charge financière et le
remboursement de la dette inscrite au passif.
Comptabilisation chez le bailleur

Le bien ne figure pas au bilan du bailleur, car celui-ci ne bénéficie pas des avantages et
n'assume pas les risques liés à sa détention. Le propriétaire est donc considéré comme un
investisseur qui prête une somme d'argent, rémunérée et remboursée par les loyers prévus au
contrat. A la signature du contrat, il enregistre une créance égale à la valeur actuelle des
loyers futurs, ceux-ci ensuite décomposés comme chez le locataire. Seule la partie
représentant la rémunération de prêt est comptabilisée en produits.
(3) Le traitement du crédit bail selon les normes

américaines
On peut considérer que la définition donnée pour la location financière dans les normes
américaines est plus complète que celle des normes IASC. Par contre, le mode de
comptabilisation du crédit bail selon les normes américaines est identique aux normes IASC.
Un contrat de crédit bail est qualifié de location financière si les conditions suivantes sont
remplies :
- le locataire réalise un achat d'immobilisation, le bailleur effectue une vente
d'immobilisation par crédit-bail
- le locataire prend en charge les frais relatifs à la détention du bien en plus des
frais d'utilisation du bien
- le locataire verse périodiquement au bailleur un loyer : la valeur actuelle des
loyers est supérieure à 90% de la valeur du bien.
f) Le traitement des engagements de retraite
(1) Le traitement des engagements de retraite selon

La directive prévoit seulement dans la rubrique du bilan "provisions pour risques et charges"
une ligne "provisions pour pensions et obligations similaires". Elle précise également à

l'article 43 que les engagements financiers en matière de pensions ne figurant pas au bilan
doivent apparaître distinctement dans l'annexe.
(2) Le traitement des engagements de retraite selon les

normes IASC
L'IAS 19, revisé en janvier 1998, traite de la comptabilisation des engagements des
employeurs en matière de retraite , question capitale dans les pays où les entreprises gèrent
elles-mêmes les régimes de retraite.
Les régimes de retraite sont classés en deux catégories :
- les régimes à cotisation définies, les retraites des bénéficiaires dépendent
uniquement des cotisations versées durant leur vie professionnelle et de la
performance du fonds. L'employeur ne prend aucun engagement quant au
montant des prestations.
- les régimes à prestations définies, les retraites sont déterminées à l'avance, en
général sous la forme d'un pourcentage fixe du salaire au moment du départ à
la retraite, l'employeur, dans ce cas, s'engage à faire en sorte que les
prestations promises puissent être versées.
Quel que soit le régime, L'IAS 19 pose comme principe que les retraites doivent être
comptabilisées en charges durant la période d'activité du salarié et non au moment où elles
sont payées.
Dans un régime à cotisations définies, la charge de retraites d'un exercice correspond

aux cotisations dues au titre de cet exercice.
Dans un régime à prestations définies, la charge de retraite comprend :

- le coût des services rendus dans l'exercice
- l'incidence des modifications du régime ou des hypothèses actuarielles sur les
droits acquis par les salariés
- le résultat des cessions, liquidations ou réductions de régimes survenues
durant l'exercice.
Dans ce régime, les engagements de retraite sont périodiquement estimés à l'aide d'une
méthode d'évaluation actuarielle, la méthode rétrospective (la méthode prospective étant
devenue interdite depuis la révision de l'IAS 19), elle ne considère que les services rendus
jusqu'à la date de l'évaluation (et non jusqu'au départ en retraite du salarié). Le taux utilisé est
le taux d'intérêt sur les obligations
Il faut noter que cet IAS s'applique non seulement aux retraites mais aussi à tous les
avantages dont peuvent bénéficier les salariés (indemnités de maladie, de décès, intéressement
aux résultats).

(3) Le traitement des engagements de retraite selon les
normes FASB
Par simplification, on peut considérer que le traitement des engagements de retraite suivant
les normes américaines ressemble au traitement des engagements de retraite selon la norme
révisée IAS 19 de l'IASC, c'est à dire qu'il repose sur des méthodes rétrospectives.
g) Le traitement de l'imposition différée
(1) Le traitement de l'imposition différée selon la quatrième

directive
La quatrième directive impose peu d'obligation en matière de comptabilité de l'impôt sur les
bénéfices. Les articles 23 à 26 prévoient qu'au compte de profits et pertes, il est nécessaire de
distinguer :
- les impôts sur le résultat des activités ordinaires
- les impôts sur le résultat exceptionnel.
Mais, elle laisse aux Etats membres la possibilité de grouper l'impôt sur le résultat des
activités ordinaires et exceptionnelles, dans ce cas il doit figurer en annexe les proportions
dans lesquelles l'impôt grève le résultat sur activité ordinaire et extraordinaire.
Par ailleurs, la directive ne prend ni parti pour la méthode de l'impôt exigible, ni pour
celle de l'impôt différé.
Dans la méthode de l'impôt exigible, la charge comptable fiscale de l'exercice est

normalement égale au montant des impôts exigibles. Le montant de l'incidence fiscale
éventuelle des différences temporaires (résultant du rattachement d'exercice différent pour la
charge en comptabilité et en fiscalité) est mentionnée en annexe.
Dans la méthode du report d'impôt, les impôts sur les bénéfices sont réputés être une
charge subie par l'entreprise dès lors qu'elle réalise un bénéfice et sont comptabilisés au cours
des mêmes exercices que les produits et charges auxquels ils se rapportent. L'incidence des
différences temporaires est reflétée dans la charge fiscale de l'exercice au compte de résultats
et dans le solde des impôts reportés au bilan.
(2) Le traitement de l'imposition différée selon les normes

IASC
La charge fiscale doit être calculée selon le principe du report d'impôt. Il en résulte des impôts
différés (à l'actif ou au passif) chaque fois que ce montant ne correspond pas aux impôts
effectivement exigibles.
Selon la norme IAS 12 révisée en 1996, les impôts différés proviennent des différences
temporaires, c'est-à-dire :
- de l'écart entre la valeur comptable et la valeur fiscale d'un actif ou d'une
dette
- des pertes fiscales reportables sur les exercices suivants

- des réévaluations d'actifs
- des bénéfices non distribués de filiales et entreprises associées
- des écarts de conversion enregistrés en capitaux propres
Les différences temporaires sont imposables ou déductibles selon qu'elles provoquent une
hausse ou une baisse du résultat fiscal lorsque la valeur comptable de l'actif ou de la dette
correspondant sera recouvrée ou éteinte.
Sauf exception, toute différence temporaire imposable justifie la comptabilisation d'un passif
d'impôts différés. Par contre, les différences temporaires déductibles ne donnent lieu à la
constatation d'un actif d'impôts différés que si les bénéfices fiscaux futurs semblent suffisants
pour permettre l'utilisation du crédit d'impôt qu'elles représentent.
Les impôts différés sont obligatoirement calculés par la méthode du report variable, le solde
d'impôts différés est ajusté chaque année en fonction de la fiscalité (l'option pour la méthode
du report fixe n'existe plus).
(3) Le traitement de l'imposition différée selon les normes

FASB
On peut considérer que le traitement de l'imposition différée selon les normes FASB ne
diffère pas du traitement vu selon les normes IASC.
Comme dans les normes IASC, l'impôt différé est appliqué à l'ensemble des différences
temporaires, active ou passive et quelles que soient leur source (reports déficitaires,
différences temporelles...). Ces impôts différés sont considérés comme de véritables créances
ou dettes et sont traités comme tels au bilan.
Les normes FAS apportent une précision par rapport aux normes IASC, les impositions
différées actives doivent être constatées dès lors que leur réalisation est plus "probable
qu'improbable", ce caractère doit être fondé sur l'existence d'éléments probants à la clôture de
l'exercice.
Ces impôts différés sont calculés selon le principe du report variable.
3. Tableau récapitulatif du traitement des principaux thèmes

comptables

Tableau récapitulatif des principales différences entre les différentes normes
Directive européenne IAS US GAAP
Les immobilisations incorporelles
Concessions, brevets, licences, marques

Activation autorisée Les marques et le fonds de commerce Actif incorporel
ne peuvent être activés Amortissement sur 20 ans
Amortissement sur 20 ans maximum maximum (nouvelle disposition)
Frais d'établissement
Activation autorisée Pas d'activation (cf définition actif incorporel) Frais de premier établissement
Amortissement sur 5 ans maximum et en charge, les autres activés
conditions à respecter
Frais de recherche et développement

Activation autorisée Frais de développement activés Activation autorisée (disposition
Amortissement sur 5 ans maximum et Frais de recherche en charge récente)
conditions à respecter
Les immobilisations corporelles
Réévaluation des immobilisations Réévaluation des immobilisations autorisée Réévaluation des immobilisations
autorisée sous condition interdite
Test d'usure pour les actifs d'une durée de vie
supérieure à 20 ans
Les placements
Les placements à long terme Actifs et passifs financiers non destinés à être comme IAS
Immobilisation financière vendus : évaluation au coût d'acquisition
Evaluation au coût d'acquisition Actifs et passifs financiers destinés à être
Correction de valeur peut être appliquée vendus : évaluation à valeur de marché
si valeur à date de clôture inférieure à Gains et pertes non réalisés figurent dans
valeur du bilan capitaux propres
Les placements à court terme
Actif circulant
Evaluation au prix d'acquisition
Les stocks
Evaluation au coût d'achat ou au coût de Evaluation à la valeur réalisable nette ou au comme IAS
revient coût de revient si inférieur aucune méthode imposée
Aucune imposition de méthode Méthode autorisée FIFO, LIFO, identification
d'évaluation des stocks des lots pour stocks non fongibles
Les locations financières
Aucune disposition Chez le locataire : comptabilisation de l'actif et comme IAS

de la dette au bilan ; décomposition des loyers
en intérêts et remboursement de la dette
Chez le propriétaire : comptabilisation d'une
créance
Les engagements de retraite
Aucune disposition particulière Evaluation selon méthode rétrospective des comme IAS
engagements de retraite mais aussi des
autres avantages conférés au salarié
L'imposition différée
Méthodes autorisées : impôt exigible, Méthode du report variable Méthode du report variable
impôt différé

C. Application aux comptes de Danone
Dans ce dernier paragraphe, nous illustrerons les différences de traitement comptable entre les
différentes normes. Nous avons choisi une société française cotée à la bourse de New-York :
la société Danone. Il est en effet difficile de trouver une société française qui publie ses
comptes selon les normes américaines et selon les normes internationales (IAS), puisque seule
la publication de ses comptes aux normes américaines ouvre l'accès au marché financier
américain. Aujourd'hui, les normes internationales ne permettent pas encore, sans
retraitement, l'accès à ce marché. La société Danone nous a ainsi envoyé ses comptes annuels
selon les normes françaises mais aussi les comptes 20 F demandés par la bourse américaine,
ces comptes sont aussi disponibles sur Internet.
Les comptes 20 F reprennent les comptes de Danone selon les normes françaises et expliquent
les différents retraitements effectués afin qu'ils soient conformes aux normes US GAAP.
Nous nous sommes ainsi appuyés sur les différents retraitements présentés pour établir les
comptes selon les normes américaines.
Ainsi dans cette partie, nous présenterons d'abord les comptes dans les différentes normes
puis nous expliquerons les différences de traitement suivant les différentes normes.

1. Présentation des comptes de Danone dans les différentes
normes
Dans ce paragraphe, nous ne présenterons pas l'intégralité des comptes annuels, nous ne
détaillerons que le compte de résultat et le bilan. Nous considérons que les autres documents
susceptibles d'être demandés, tels que le tableau de variation des capitaux propres ou le
tableau des flux de trésorerie, ne constituent que des synthèses différentes de l'information se
trouvant dans le compte de résultat et le bilan.
a) Présentation des comptes de Danone selon la

Dans ce paragraphe, nous avons pris pour hypothèse que les comptes de Danone établis selon
les normes françaises étaient conformes, sur le fond et sur la forme, à la quatrième directive,
celle-ci , rappelons-le, permet l'utilisation de différentes options.
(1) Présentation du compte de résultats
Compte de résultats consolidés - Groupe Danone
Euros (millions)
1998
Chiffre d'affaires 12 935.0

Coût des produits vendus -6 806.4
Frais sur ventes -3 650.1
Frais généraux -852.4
Frais de recherche et de développement -120.3
Autres charges et produits -212.6
Résultat opérationnel 1 293.2
Eléments exceptionnels -44.0

Frais financiers nets -146.2
Résultat avant impôts 1 103.0
Impôts sur les bénéfices -433.4
Résultat des sociétés intégrées avant déduction des

intérêts minoritaires 669.6
Part des intérêts minoritaires dans les bénéfices des
sociétés intégrées -96.8
Part du groupe dans les résultats des sociétés mises
en équivalence 25.3
Bénéfice net 598.1

(2) Présentation du bilan

Comptes consolidés bilans consolidés Groupe Danone
Euros (millions)
1998
Immobilisations corporelles 8 868.5

Moins amortissements -5 113.1
3 755.4
Marques 1 786.7
Autres immobilisations incorporelles nettes 190.7
Goodwills 3 394.0
5 371.4
Prêts à plus d'un an 431.6
Titres de participation 497.7
Sociétés mises en équivalence 433.7
Autres immobilisations financières 169.1
1 532.1
Actif immobilisé 10 658.9
Stocks 903.6
Clients et comptes rattachés 1 720.7
Autres comptes débiteurs 721.4
Prêts à moins d'un an 143.3
Valeurs mobilières de placement 522.9
Disponibilités 371.5
Actif circulant 4 383.4
Total de l'actif 15 042.3
Capital (composé d'actions au nominal de 10 francs,

nombre d'actions émises : 1998 : 73 924 810 ; 1997 : 73
071 609 ; 1996 : 72 639 149 112.7
Primes 2 811.8
Bénéfices accumulés 4 711.1
Différences de conversion -504.4
Actions conservées -617.5
Capitaux propres (part du Groupe) 6 513.7
Intérêts minoritaires 783.1

Emprunts obligataires convertibles 1 049.8
Dettes à plus d'un an 2 053.2
Provisions pour retraites 364.2
Autres provisions et passifs à plus d'un an 387.3
Capitaux permanents 11 151.3
Fournisseurs et comptes rattachés 1 650.9

Autres comptes créditeurs 1 575.3
Emprunts à moins d'un an et banques 664.8
Dettes à moins d'un an 3 891.0
Total du passif 15 042.3

b) Présentation des comptes de Danone selon les
normes américaines
Nous avons présenté les comptes de Danone selon les normes américaines en s'appuyant sur
les retraitements de concordance entre les normes américaines et françaises présentés dans les
comptes 20 F, l'impact de ces retraitements sur les différents postes des comptes n'étant pas
détaillé, nous avons émis quelques hypothèses, expliquées plus tard.
De plus, il faut remarquer que certains retraitements que nous avons présentés précédemment
n'étaient pas en vigueur en 1998.

(1) Présentation du compte de résultat
Consolidated statements of income Euros (millions)

1998
Net sale s 12 935,0

Cost of goods sold -6 806,4
Selling expenses -3 650,1
General and administrative expenses (1) -897,4
Research and developpement expenses -120,3
Other expense and income (2) (4) -211,6
Operating income 1 249,2
Non-recurring items -44,0

Interest expense net -146,2
Income before provision for incom e ta xes 1 059,0

and minority intere sts
Provision for income taxes (6) -441,4
Income before minority inte rests 617,6
Minority interests -96,8

Equty in net earnings of affiliated 25,3
compabies
Net income 546,1
Othe r comprehe nsive income , ne t of taxe s
- Additionnal paid-in-capital related to compensation 3

costs on shares issued to employees (4)
- Change in net unrealized gains/loss es on 39
available-for-sale securities (5)
- less : reclassification adjustment for net gains/losses -6
included in net income
- Change in cumulative translation adjustments -210
Othe r comprehe nsive income -174
Comprehensive incom e a ccording to US GAAP 372,1

Consolidated balance sheets Euros (millions)
1998
Assets
Property, plant and equipment 8 868,5

less: accumulated depreciation -5 113,1
3 755,4
Brand names (1) 1 444,7

Other intangible assets (net) 190,7
Goodwill (2) 3 215,0
4 850,4
Long-term loans 431,6

Long-term investments 497,7
Equity in affiliated companies 433,7
Other 169,1
1 532,1
Non-current assets 10 137,9
Inventories 903,6
Trade accounts and notes receivable 1 720,7
Other accounts receivable and prepaid expenses (6) 637,4
Short-term loans (5) 248,3
Marketable securities 522,9
Cash and cash equivalents 371,5
Current assets 4 404,4
Total assets 14 542,3
Liabilities and stockholders'equity
Capital stock (par value FF 10 per share; shares issued

and outstanding: 1998:73 924 810; 1997 : 73 071 609 112,7
Capital surplus 2 811,8
Retained earnings (1) (2) (5) (6) 4 211,1
Translation adjustments -504,4
Treasury stock -617,5
Stockholders' equity 6 013,7
Minority interests 783,1

convertible bonds 1 049,8
Long-term debt 2 053,2
Retirement indemnities, pensions and post-retirement
healthcare benefits 364,2
Provisions and long-term liabilities 387,3
Stockholders'equity and non-current liabilities 10 651,3
Trade accounts and notes payable 1 650,9

Accrued expenses and other liabilities 1 575,3
Short-term debt and bank overdrafts 664,8
Current liabilities 3 891,0
Total liabilities and stockholders'equity 14 542,3

c) Présentation des comptes de Danone selon les
normes IAS
Comme les normes IAS ne recommandent pas une présentation particulière, nous avons repris
la présentation des comptes selon les normes américaines. Par ailleurs, nous avons effectué les
retraitements par rapport aux normes américaines, voisines des normes IAS.
Pour simplifier, nous avons ignoré l'incidence des impôts sur ces retraitements.

(1) Présentation du compte de résultat
Consolidated statements of income Euros (millions)

1998
Net sales 12 935,0

Cost of goods sold -6 806,4
Selling expenses -3 650,1
General and administrative expenses -852,4
Research and developpement expenses -120,3
Other expense and income -211,6
Operating income 1 294,2
Non-recurring items -44,0

Interest expense net -146,2
Income before provision for income taxes 1 104,0

and minority interests
Provision for income taxes -433,4
Income before minority interests 670,6
Minority interests -96,8

Equty in net earnings of affiliated 25,3
compabies
Net income 599,1
Other comprehensive income, net of taxes
- Additionnal paid-in-capital related to compensation 3

costs on shares issued to employees
- Change in net unrealized gains/losses on 39
available-for-sale securities
- less : reclassification adjustment for net gains/losses -6
included in net income
- Change in cumulative translation adjustments -210
Other comprehensive income -174
Comprehensive income 425,1

Consolidated balance sheets Euros (millions)
1998
Assets
Property, plant and equipment 8 868,5

less: accumulated depreciation -5 113,1
3 755,4
Brand names 0,0

Other intangible assets (net) (3) 0,0
Goodwill (3) 2 451,7
2 451,7
Long-term loans 431,6

Long-term investments 602,7
Equity in affiliated companies 433,7
Other 169,1
1 637,1
Non-current assets 7 844,2
Inventories 903,6
Trade accounts and notes receivable 1 720,7
Other accounts receivable and prepaid expenses 721,4
Short-term loans 143,3
Marketable securities 522,9
Cash and cash equivalents 371,5
Current assets 4 383,4
Total assets 12 227,6
Liabilities and stockholders'equity
Capital stock (par value FF 10 per share; shares issued

and outstanding: 1998:73 924 810; 1997 : 73 071 609 112,7
Capital surplus 2 811,8
Retained earnings (3) 1 896,4
Translation adjustments -504,4
Treasury stock -617,5
Stockholders' equity 3 699,0
Minority interests 783,1

convertible bonds 1 049,8
Long-term debt 2 053,2
Retirement indemnities, pensions and post-retirement
healthcare benefits 364,2
Provisions and long-term liabilities 387,3
Stockholders'equity and non-current liabilities 8 336,6
Trade accounts and notes payable 1 650,9

Accrued expenses and other liabilities 1 575,3
Short-term debt and bank overdrafts 664,8
Current liabilities 3 891,0
Total liabilities and stockholders'equity 12 227,6

Dans une première approche nous remarquons que l'impact des retraitements des différentes
normes sur les comptes est significatif. Pour exemple, le total du bilan varie de 15 042
millions d'euros selon la quatrième directive à 12 227 millions d'euros suivant les normes
IAS, soit une différence de 2 815 millions d'euros. Maintenant, il nous reste à expliquer
l'origine de ces différences.
2. Explication des principales différences de traitement entre les

différentes normes
Là encore, nous nous sommes appuyées sur les retraitements de concordance entre les normes
françaises et américaines présentés dans les comptes 20 F.
Pour chaque thème, nous expliquerons son interprétation selon les différentes normes et son
incidence sur les comptes. Nous verrons certains retraitements particuliers aux comptes de
Danone qui n'ont pas été traités dans les paragraphe B.
a) Les immobilisations incorporelles
Le poste des immobilisations incorporelles est le poste sur lequel les différentes normes
divergent le plus. C'est le seul poste, où il demeure encore d'importantes différences
d'interprétation entre les normes américaines et les normes IAS.
(1) L'amortissement des marques
(a) Normes françaises
Tout d'abord il faut rappeler, que l'écart de première consolidation constaté à l'occasion d'une
prise de participation (différence entre le prix d'acquisition et la quote-part de capitaux
propres retraités de la société à la date de l'acquisition) est généralement affecté aux postes
appropriés du bilan consolidé, y compris aux marques pour les sociétés intégrées,
conformément aux recommandations des organismes comptables français. La partie résiduelle
non affectée, y compris les éléments incorporels qui ne peuvent être évalués de façon
suffisamment précise, est portée à la rubrique "Goodwill" à l'actif du bilan consolidé.
Selon les normes françaises, l'affectation de l'écart de première consolidation aux marques
concerne uniquement les marques acquises, de valeur importante et durable, soutenues par de
la publicité. Ces marques ne font pas l'objet d'amortissement.
(b) Normes américaines
Les marques sont considérées comme des actifs incorporels. Comme tout actif incorporel,
elles doivent être amorties sur une période ne pouvant excéder 40 ans (maintenant ramenée à
20 ans)
Incidence sur les comptes (1)
Il faut tenir compte de l'amortissement dans le compte de résultat pour 45 millions
d'euros, amortissement de l'année.

Dans le bilan, il faut amortir les marques pour 342 millions, la contrepartie figure aux
capitaux propres, dans les réserves.
(c) Normes IAS
Comme nous l'avons vu précédemment dans la définition donnée par l'IASC des actifs
incorporels (III C 1 b), les marques ne sont pas considérées comme des actifs incorporels.
⇒ Incidence sur les comptes
Les marques ne figurent plus au bilan, en contrepartie il faut diminuer les réserves d'autant,
c'est-à-dire de 1444.7 millions d'euros.
(2) Les frais de recherche et de développement
Les frais de recherche et développement ont été passés en charge. Selon la quatrième
directive, ils peuvent être activés mais dans ce cas il faut remplir des conditions précises
énoncées précédemment (III C 1 b).
Selon l'ancienne législation, les frais de recherche et développement étaient passés en charge
et ne pouvaient être activés, maintenant ils pourront être maintenus à l'actif.
(c) Normes IAS
Il faut distinguer les frais de développement, qui peuvent être activés des frais de recherche
qui sont obligatoirement passés en charge. Ne pouvant faire cette distinction sur les comptes
de Danone, nous n'avons pas tenu compte du retraitement.
(3) Le goodwill
Ici il ne s'agit pas d'un retraitement sur le goodwill, mais plus exactement sur la conversion
des comptes en monnaies étrangères.
Le goodwill relatif à une prise de participation dans une société étrangère est converti dans les
comptes consolidés au taux historique.
Dans cette situation, le goodwill doit être converti au taux de clôture.
Î Incidence sur les comptes (2)

Cette conversion a une incidence sur l'amortissement du goodwill pour 4 millions d'euros (
compte de résultat), mais aussi sur le montant brut du goodwill (compte" change in
cumulative translation adjustments").

Cette conversion se retrouve au bilan, pour le passif dans le poste réserve et pour l'actif dans
le poste goodwill.
(c) Normes IAS
La conversion des comptes consolidés d'une société filiale étrangère dépend du degré
d'autonomie que la société mère a avec sa filiale.
Si la filiale est un établissement d'exploitation de la société consolidante, la conversion des
comptes est identique aux comptes annuels, les éléments monétaires sont convertis au taux de
clôture, les éléments non monétaires au taux historique
Si, au contraire, la filiale est indépendante de la société mère, les comptes sont convertis au
taux de clôture.
Pour simplifier, nous avons émis l'hypothèse que les filiales étaient des sociétés
indépendantes, le retraitement est donc identique aux normes américaines.
(4) L'amortissement des immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont amorties selon leur durée de vie économique, dans la
limite de 40 ans.
Selon l'ancienne législation, le principe d'amortissement des immobilisations incorporelles

était identique à celui exposé dans les normes françaises.
Maintenant, selon une décision récente, elles doivent être amorties dans la limite de 20 ans.
Néanmoins, nous n'avons pas tenu compte de cette nouvelle disposition.
(c) Normes IAS
Les normes américaines se sont pour une fois alignées sur les normes internationales qui
prévoyaient d'amortir les immobilisations incorporelles dans la limite de 20ans
ÎIncidence sur les comptes (3)

Dans l'annexe des comptes, nous disposions des informations suivantes sur les
immobilisations incorporelles :
1998
Goodwills 4 157,3
Marques 1 786,7
Autres immobilisations incorporelles 594,4
Total 6 538,4
Amortissements des goodwills -763,3
Amortissement des autres immobilisations incorporelles -403,7
Amortissements cumulés -1 167,0
Montant net 5 371,4
Nous avons donc doublé les amortissements des immobilisations incorporelles dans la limite
de leur valeur brute (retraitement du bilan), en contrepartie nous avons diminué les réserves
(retraitement des capitaux propres).

Ne connaissant pas la dotation pour immobilisation incorporelle passée au compte de résultat
de l'année 1998, nous n'avons pas retraité le compte de résultat.
b) Les réévaluations d'actifs
(1) Normes françaises
La quatrième directive ,ainsi que les normes françaises , permettent la réévaluation des actifs.
Ici, le groupe Danone n'a semble-t-il pas utilisé cette possibilité, afin d'ajuster au mieux ses
comptes aux normes américaines
(2) Normes américaines
La réévaluation des actifs est interdite dans les normes américaines
(3) Normes IAS
La réévaluation des actifs est autorisée par les normes IAS.

Ne disposant pas d'informations sur le montant des réévaluations possibles d'actif, nous
n'avons pas fait le retraitement.
c) Les engagements de retraite et les stock options
(1) Normes françaises
Les engagements de retraite du groupe au titre des régimes de retraite à prestations définies et
des indemnités de départ à la retraite sont déterminés en appliquant une méthode actuarielle
prospective tenant compte des conditions économiques propres à chaque pays.
En ce qui concerne les stocks options, ils n'ont aucune influence sur les comptes français, la
comptabilité française n'ayant pas prévu de mesures.
(2) Normes américaines
Les engagements de retraite au titre des régime de retraite à prestations définies peuvent être
déterminés par une méthode prospective, la méthode rétrospective est le traitement de
référence.
Les normes américaines ont prévu la comptabilisation des stocks options, ces instruments
entrent dans la catégorie des engagements de retraite. La remise, mesurée à la date du contrat,
est considérée comme une compensation pour le salarié.

L'octroi de stock options est pris en compte dans le compte de résultat aussi bien en charge
("compensation costs under stock options plan"), qu'en produit pour le même montant
("additional paid-in-capital related to compensation costs on shares issued to employees").
(3) Normes IAS
Les stocks options sont pris en compte dans les engagements de retraite. On peut seulement
remarquer que l'IAS interdit les méthodes prospectives et préfère les méthodes rétrospectives.

Ne disposant pas d'informations détaillées sur les engagements de retraite, nous n'effectuerons
pas de retraitement.
d) Le retraitement du crédit-bail
(1) Les normes françaises
La directive européenne a laissé à chaque législation nationale le choix du retraitement du

crédit-bail.
Le groupe Danone a choisi de considérer les acquisitions significatives de biens immobiliers
effectuées par contrat de crédit-bail comme des acquisitions à crédit et immobilisées sur la
base de la valeur actuelle des loyers à venir. Ces immobilisations sont amorties en fonction de
leurs durées de vie économique estimées.
(2) Les normes américaines
Le retraitement effectué par le groupe Danone est conforme aux normes américaines.
(3) Les normes IAS
Ce retraitement est aussi conforme aux normes IAS.
e) Les placements
(1) Les titres disponibles à la vente (available-for sale

securities)
La quatrième directive a donné peu de précision sur l'évaluation des placements à court terme.
Le groupe Danone les évalue au coût de revient ou prix du marché, si ce dernier est inférieur.
Par contre, le gain ou le produit latent sur ces produits n'est pas comptabilisé, seule la perte ou
le gain effectif est comptabilisé dans le compte de résultat.
Selon les normes américaines, les pertes ou gains probables sur les titres disponibles à la
vente, doivent figurer au compte de résultat sous la rubrique "other comprehensive income".
Par ailleurs ces titres sont évalués à la valeur de marché.

Les profits latents sont comptabilisés dans le compte de résultat sous le poste "other
comprehensive income", pour 39 millions, ce qui correspond au profit latent de l'année.
Dans le bilan, ils sont comptabilisés pour 105 millions en augmentation des réserves et des
investissements à court terme, ce montant tient compte de l'accumulation des profits ou pertes
latents depuis la date de leur acquisition.

(c) Normes IAS
Selon les normes de l'IASC, les actifs financiers destinés à être vendus doivent être évalués à
la valeur de marché. L'IAS propose deux méthodes de comptabilisation des profits ou pertes
latentes. Le retraitement des normes américaines est conforme au retraitement proposé par les
normes IAS.
(2) Les instruments financiers
La quatrième directive n'a pas donné de précision sur la comptabilisation des instruments
financiers, ces instruments étaient peu répandus lors de la mise en application de la quatrième
directive. Il faut donc se référer à la législation nationale.
L'évaluation des actifs et passifs servant de couverture est liée à celle de l'instrument couvert.
Tout gain ou toute perte sur un instrument de couverture doit être comptabilisé en même
temps que la perte ou le gain sur la position couverte.
Ce traitement est conforme aux nouvelles normes américaines.
(c) Normes IAS
Ce retraitement correspond aussi au modèle IAS.
f) L'imposition différée
(1) Les normes françaises
La quatrième directive n'a imposé aucune méthode d'évaluation de l'imposition, elle autorise
aussi bien le choix de la méthode du report fixe que celle du report variable.
Les impôts différés du groupe Danone sont déterminés selon la méthode du report variable sur
la base des conditions d'imposition connues à la fin de l'exercice, sur toutes les différences
entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et des passifs, à l'exception toutefois des
goodwills, des marques majeures, indissociables des sociétés elles-mêmes, et donc non
cessibles séparément, constatées en affectation des écarts de consolidation des sociétés
acquises, ainsi que des réserves non distribuées des sociétés mises en équivalence.
(2) Les normes américaines
Les normes américaines imposent la méthode du report variable pour la comptabilisation de

l'impôt.
L'exception mentionnée précédemment concernant les marques n'a pas lieu d'être dans les
normes américaines.
ÎIncidence sur les comptes (6)

Ce retraitement a pour effet d'augmenter l'impôt constaté au compte de résultat.
En contrepartie, ce retraitement a pour effet de diminuer les réserves ainsi que d'augmenter
l'actif.

(3) Les normes IAS
On peut considérer que le retraitement effectué dans les normes américaines est compatible au
modèle IAS.
A l’issue de cette deuxième partie, nous constatons qu’il existe peu de différences entre les
normes IASC et US GAAP.
Leur cadre conceptuel et les principes comptables sont voisins, leurs normes s’alignent entre
elles. La seule différence véritable qui demeure entre ces deux modèles concerne le traitement
des immobilisations incorporelles.
Parallèlement en étudiant de près ces modèles, nous remarquons les insuffisances de la
directive européenne et nous comprenons mieux pourquoi elle n’a pas pesé dans le processus
d’harmonisation internationale.
En effet son modèle comptable n’est pas assez élaboré et est en quelque sorte trop «laxiste »,
en permettant aux législations nationales le choix parmi un jeu d’options. Ce modèle
comptable ne permettrait pas de garantir l’information financière nécessaire aux investisseurs.

CONCLUSION
Ainsi au travers de cet exposé, nous avons présenté les deux véritables acteurs de
l'harmonisation internationale, chacun représentant un bloc économique et donc politique
important : L'IASC, quasi-représentant de l'Union Européenne, et le FASB, représentant des
Etats Unis. A partir de l'étude de leurs normes, nous avons remarqué qu'il n'existait pas de
différences fondamentales entre ces deux modèles comptables. D'ailleurs, le comité technique
de L'IOSCO se réunira en mai 2000 afin de finir l'homologation des normes IASC afin
qu'elles soient reconnues sur le plan international, sans modification.
En fait, tout comme Jean François Serval, dans un article des Echos 4, nous pouvons nous
interroger sur l'utilité de l'IASC, étant donné que le modèle comptable prôné ressemble aux
normes américaines avec quelques adaptations. En effet, d'après lui, les besoins de l'économie
en matière de langage comptable sont au nombre de trois :
• disposer d'un langage simple, facile à apprendre, afin que son usage se
répande le plus largement possible
• un langage suffisamment élaboré pour qu'il traduise le plus grand nombre
de situations existantes et qui puisse assurer la sécurité de tous les agents
économiques.
• un langage qui doit être peu coûteux à mettre en œuvre parce que déjà issu
d'une base déjà connue des professionnels.
Or à ce jour, les normes IASC ne répondent pas à tous ces critères : Elles ne couvrent
pas un champ de situations aussi large que les normes US GAAP et la littérature qui les
entoure. De plus, il serait plus économique d'ajouter les normes GAAP qui sont connues et
reconnues par les intervenants des marchés financiers et surtout par tous les experts
comptables formés aux USA.
Dans ces conditions, selon lui, "il est clair que les systèmes de droit et les structures
sociales sont trop différentes entre certaines zones économiques pour que des normes
comptables, même universelles, puissent donner lieu à application semblable et ne pas subir
des tutelles et des juges une censure différente, de nature à faire valoir les intérêts que les uns
et les autres ont à défendre dans l'environnement où ils sont placés. Le véritable enjeu des
législateurs et des organismes normalisateurs est d'opter pour le système de droit qu'ils
considéreront le meilleur pour les entreprises et de moderniser les normes comptables et le
droit financier pour qu'ils apparaissent l'un et l'autre protecteurs pour l'épargnant et efficaces
et non dangereux pour l'entreprise"2
L'harmonisation internationale est donc plus un enjeu politique, un enjeu de pouvoir
entre deux blocs puissants, plutôt qu'un véritable enjeu économique.
4
Serval Jean François, Les Echos, 18/02/1998

BIBLIORAPHIE
« Pratique internationale de la comptabilité et de l’audit », Robert Obert, Dunod, 1994
« Les Normes Comptables Internationales (I.A.S) », Bernard Raffournier, Economica, 1996
« Comptabilité internationale », Bernard Raffournier, Axel Haller, Peter Walton, Vuibert,

1997

ANNEXE 1

REVUE DE PRESSE SUR LES NORMES DE COMPTABILITE
INTERNATIONALES
Allemagne :
« L’harmonisation comptable européenne : le cas de l’Allemagne », François Pavard (ass

Salustro Reydel), Les Echos
Explique l’interaction du droit comptable et fiscal : il existe un droit de prépondérance qui
rend difficile l’application de la 4ème directive Européenne et l’harmonisation comptable au
niveau Européen.
« La Buba s’interroge sur la rentabilité des firmes allemandes », Bénédicte De Peretti, Les
Echos, 20/10/1997
Peut-on comparer les rentabilité du capital entre RFA, France et Etats-Unis : au vu des
chiffres bruts il semble que la rentabilité des entreprises américaines est nettement plus
élevée. En fait cela diverge en raison d’une structure du capital différente suivant les pays et
surtout les méthodes de bilan choisie. En effet les provisions sur retraites en Allemagne gonfle
le total bilan et par conséquence baisse le ratio des fonds propres. De même on amortie sur
une période beaucoup plus courte en Allemagne.
« Europe : l’harmonisation des comptes sociaux reste à faire » , Estelle Leroy, La tribune des
marchés, 9/04/1997.
a) Chaque pays a tendances à avoir sa propre interprétation des directives européenne. Il en
résulte que la comparaison bilantielle entre pays est risquée. Les entreprises qui consolident
font elles les retraitements nécessaires mais ce n’est pas le cas de toutes.
Les différences sont aussi juridiques car suivant les pays les documents et obligations à
publier sont différentes
b) Les différences entre les doctrines comptables résultent souvent de traditions culturelles
très anciennes (évaluation des actifs, des immobilisations, des stocks ou des
amortissements). Par exemple pour les provisions, la quatrième directive propose 62
options possibles. En Allemagne, le bilan perd de sa signification en raison de l’influences
des règles fiscales « L’adoption de normes comptables type IASC ne résoudra pas qu’en
partie ce problème de lecture de comptes. Elle n’est envisageable que sur des comptes
consolidés. Or on ne peut nier l’influence considérable du régime fiscale propre à chaque
pays » (Dominique Thouvenin, associé E&Y Audit).
« Immobilisation incorporelles : la « dés-harmonie » comptable internationale », Yves

Berheim (ass Mazars & Guerard), Les Echos, 22/10/96
Traitement des immobilisations par les règles françaises, Américaine et IASC : comment
réduire les divergences ?
différence essentielle = durée d’amortissement des écarts d’acquisitions, goodwill et des
FDC.
Ex : EU permet 40 ans contre 20 ans pour l’IASCÎ peut-être à la base du référentiel
américain plutôt que IASC pour certains groupes car ceci représentes en général plus de 16 %
du total bilan d’une entreprise.

• Exemple de Daimler Benz qui est bénéficiaire avec les règles allemandes et déficitaire
avec les normes Américaines.
• « ...les divergences entre les normes comptable ne proviennent pas uniquement de
considérations fiscales et juridiques nationales. En réalité force est de constater que le
normalisateur ne se limite pas dans l’établissement des règles comptables à définir des
principes de présentation et d’évaluation, il fixe, parfois, ce qu’il convient de qualifier des
modalités de calcul. La norme étant de portée générale, le risque est ainsi très grand de
tomber dans l’arbitraire, car on ne peut prétendre, dans un texte, résoudre les cas
particuliers de toutes les entreprises »
Conclusion : une règle comptable doit être de portée suffisamment générale et
demeurer fondée sur des principes
« Les sénateurs adoptent le projet de loi comptable en première lecture », P.H, Les Echos
L’article 6 relatif à l’utilisation des normes internationales à été modifié par les sénateurs :
« les sociétés qui peuvent se dispenser d’appliquer les règles comptables nationales sont celles
dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé de la Communauté
européenne et sont négociés sur un marché financier étranger ».
Il ne sera donc pas forcément nécessaire d’être coté à NY pour recourir aux règles comptables
américaines (US Gaap) telles qu’établies par le FASB.
« Nous devons créer un référentiel comptable international », Michel Prada (Président de la

COB et de l’OICV, Organisation Internationales de commissions de Valeurs)
La COB est un des plus anciens régulateurs boursiers dans la monde après La SEC.
Pour Michel Prada et l4OICV « Le processus d’harmonisation des normes développé par
l’IASC est la solution au déficit normatif actuel. Nous devons aussi collaborer davantage avec
les régulateurs bancaires, membre du comité de Bâle, pour mieux maîtriser le risque
systémique.
« Frais de R&D : la difficulté de l’harmonisation comptable internationale », Yves Berheim,

Les Echos.
Varie sensiblement d’un pays à l’autre et d’un normalisateur à l’autre

• En France : Recherche fondamentale/recherche appliquée/développement expérimental
• Au EU : enregistrement immédiat des charges
• IASC : IAS 9
« Les lacunes de l’Europe comptable », Corinne Thénot (chercheur au dpt finance et

comptabilité de la Manchester Metropolitan University), Enjeux, Novembre 1995.
Les cabinets d’audit n’utilise pas les même normes ni les mêmes vérifications : bilan de cette
mésentente qui résiste aux efforts d’harmonisation mis en œuvre par Bruxelles
• Obstacles à la bonne compréhension de comptes dans l’UE :
Allemagne : rapport audit comprend une partie publique de quelques lignes codifiées.
L’opinion d’Audit est réservée aux banques et administrateurs.
Italie : publication d’un compte rendu de plusieurs pages au terme duquel il certifie ou refuse
les comptes, sans pouvoir émettre de réserves.

Angleterre : il refuse la notion « d’observation » qui indique par exemple le changement de
méthodes comptables.
• pourquoi une progression si lente de l’harmonisation des normes :
IASC vs FASB ; facteur culturel
Allemagne : cosignature auditeur et conseiller fiscal
France : approche patrimoniale de l’entreprise
Pays-bas : rentabilité économique
• Conséquence de cette cacophonie :
pénalise les investisseurs car on ne peut se fier aux rapports des CAC même si leur rapports
garantit une meilleur « lisibilité internationale »
« Bruxelles veut des normes plus adaptées au marché mondial », Marc Paoloni, La Tribune,
15/11/95
Bruxelles veut aider les entreprises européennes à lever des capitaux sur les marchés
étrangers.Î harmonisation internationale des normes comptables .
• Pour l’instant une entreprise euro qui veut obtenir une inscription à la cote boursière
américaine. Elle doit publier des comptes dans les deux normes Î surcoût et confusion
possible des investisseurs.Î les entreprises risque de plus en plus de se tourner vers les
normes US Gaap
• La stratégie proposée par B n’est pas une remise en cause des directive européennes, ni des
directives sectorielles banques et assurances car celles-ci facilitent la comparaison intra
CEE.Î solution = participer à l’IASC pour « s’assurer que les normes IAS déjà en vigueur
- et adoptées dans le monde par plusieurs entreprises- sont conformes aux directives CEE
et que les normes IAS encore à définir soient compatibles avec la législation européenne.
« Le difficile chantier des normes comptables internationales », Dominique Mariette, La

tribune 12/07/1995.
Complicité de l’OICV et IASC dans cette tâche : à l’époque 105 membres et programme de
travail sur 5 ans devant finir en 1999
• IASC prépare :
- harmonisation de la présentation des comptes annuels et des états financiers intermédiaires
(16 référentiels comptables parmi les plus importants devrait être unifiés), car certains pays
n’appliquent pas certaines normes en gestation.
Ex : valorisation des actifs et instruments financiers : l’IASC semble s’orienter vers une
comptabilisation à la valeur de marché (comme les américains), ce qui oblige à enregistrer
chaque année la dépréciation ou l’appréciation des actifsÎ la France et l’Allemagne ne sont
guère enthousiastes
« Le CRC permettra de combler un handicap français » , interview de Edouard Salustro (Pdt

cabinet audit Salustro Reydel) La tribune, 12/07/95
• Projet de création du CRC : Comité de Règlementation Comptable

Il s’inspire du fait du comité de réglementation bancaire. Il permettra de combler un
handicape français. En effet actuellement le CNC n’a qu’un rôle purement consultatif.
• Le CRC à prévu de se référer à l’IASC.

• L’IASC n’est elle pas en train de se rapprocher de US Gaap ?
« Les normes américaines sont des normes nationales qui répondent à des besoin nationaux.
IL faut parvenir à imposer de véritables normes internationales qui prennent en compte des
impératifs multiples et non des contraintes inhérentes à un seul pays. Avec l’IASC nous avons
les moyens de répondre à cet objectif. IL set important de ne pas céder, l’IASC doit maintenir
ses positions ».
« Bercy favorable aux normes IASC », René Ricol, Le Nouvel Economiste, N°

1006, 21/07/95
Alain Madelin ministre de l’Economie et des Finances a annoncé la création
DAIMLER BENZ :
voir article sur les immobilisations incorporelles
«Daimler-Benz dévoile un déficit d’exploitation colossal », d’après AFP
DB dévoile son résultat opérationnel interne (hors entrée financières). Jusqu'à présent le
groupe ne dévoilé que son résultat net. Perte de 5,4 Mds Marks.
C’est la vente sur le marché américain de 3,2% de son capital qui à nécessité cette nouvelle
présentation. Selon les normes Allemandes de comptabilité son résultat est de + 180 Mios
Dm. Selon les normes américaines, le trou final est de 2 Mds DM.
« Le bizutage comptable d’un allemand à New York », Bruna Basini, Le Nouvel Economiste,
25/02/94
Pour accepter une cotation dans leur pays, les Américains demandent : une communication
régulière d’infos financières à la SEC et surtout l’adoption de leurs règles comptables.
• Daimler, BASF, Hoechst, Siemens, Volkswagen, Bayer essayaient de faire plier la COB
pour accéder à ces marchés avec leurs propres normes comptables. Mais la SEC juge que
seul les Gaap sont aptes à protéger efficacement les souscripteurs américains. Pas les
normes allemandes qui font passer les intérêts des actionnaires au second plan derrière les
créanciers et les salariés.
Pour Reuter (dir de Daimler) «Les normes américaines sont beaucoup plus transparentes
que les nôtres, et elles permettent de présenter l’état financier réel d’une entreprise »
• Le résultat passe de + 570 Mios Frf à -3,2 Mds FrF. Cela tient au jeu des provisions qui
en Allemagne permet de lisser le résultat (par provisions en cas de profits et réintégration
en cas de pertes)
• Les instance d’EC (IASC ou IOSCO) ont regretté le chois de l’allemand : « L’accord
intervenu entre Daimler Benz et la SEC risque de laisser entendre que l’industrie
européenne est sceptique sur le succès des normes d’harmonisation » déclarée la FEE
(Fédération des EC Européens).
« La France va aligner ses comptes nationaux aux normes internationales », Claude Fouquet,
Les Echos, 13 février 1999
Article concernant la nouvelle présentation de la comptabilité nationale (du budget de la

France) .

« Les normes comptables américaines se rapprochent des règles internationales », Yves
Bernheim, associé Mazars et Guérard, Option finance, 14 juin 1999
Article sur la modification de normes américaines existantes concernant

- les méthodes comptabilisation des regroupements d'entreprise
- les frais de recherche et développement acquis
- l'amortissement des écarts d'acquisition et actifs incorporels.
Ces changements mettent en évidence une plus grande convergence dans la normalisation
internationale, et pour une fois convergence des normes américaines sur les normes
internationales
La norme américaine sur le regroupement d'entreprise, a été modifié récemment du fait

des regroupements croissants d'entreprise. Elle prévoyait deux modes de comptabilisation des
regroupements :
-celle de pooling of interests, mise en commun d'intérêts : maintenir la valeur
comptable des actifs et des passifs de l'entité cible et de ne pas dégager en conséquence
d'écarts de réévaluation ou d'acquisition
- celle de l'acquisition : évaluer les actifs et passifs acquis ou entrés dans les comptes
consolidés à leur juste valeur et à dégager un écart d'acquisition.
Normalement, l'utilisation de la méthode de pooling of interests est restreinte du fait de
conditions contraignantes à remplir, le FASB jugeant qu'elle avait été appliquée de manière
abusive (bcp de regroupements remplissaient les conditions) a décidé d'éliminer cette
méthode.
CF article pour détail
De son côté IASC a publié en 1998 le SIC 9 (relatif à IAS 22) concernant le
regroupement entreprise qui prévoit outre la méthode acquisition, celle de l'uniting of interests
(= pooling of interests américain), mais les cas application de cette deuxième méthode rares
car conditions restrictives.
En France, la nouvelle méthode des comptes consolidés a introduit le pooling à la
Française
Le traitement des frais de recherche et développement: le FASB a décidé que

maintenant les frais de recherche et développement acquis (dans le cadre regroupement
d'entreprise )doit être maintenus à l'actif immobilisé (au lieu d'être constaté en charge ),
traitement maintenant conforme aux normes IASC
Les actifs incorporels et écart acquisition seront présumés avoir une durée de vie <=10
ans, jamais supérieure à 20 ans (règle ancienne amortissement sur une durée de 40ans écart
acquisition et actif incorporel), alignement normes américaines sur les normes IASC
« Peut-on aujourd'hui publier ses comptes aux normes internationales ? » Yves Bernheim,
associé Mazars et Guérard, Option finance, 13 septembre 1999
Est-ce que les entreprises françaises peuvent publier leurs comptes aux normes
internationales?
Exemples de divergence entre normes IASC et normes françaises
Le 6 avril 1998, Le Parlement a adopté l'article 6 de la "loi comptable", qui donne la

possibilité aux sociétés, dont les titres sont négociés sur un marché réglementé (stés cotées
pour l'essentiel), d'opter pour la présentation et la publication de leurs comptes consolidés

pour un référentiel comptable international (IASC ou sous certaines conditions les US GAAP)
en lieu et place des normes françaises. Cette loi a fait l'objet d'un décret mais son application
effective demeure subordonnée à l'adoption d'un règlement spécifique par le Comité de
Réglementation comptable (CRC), toujours pas rédigé.
Situation légale actuelle en France ( pour plus détail cf bulletin CNCC 114, juin 1999),
le règlement 99-02 du Comité de la Réglementation comptable , la "nouvelle méthodologie
des comptes consolidés" est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2000
mais possibilité de l'appliquer par anticipation en 1999., elle s'inspire des normes
internationales, mais subsistent encore certaines différences(exemple méthode dérogatoire
§215.) Les entreprises françaises demeurent obligées d'établir leurs comptes et états financiers
consolidés publiés en France en appliquant règles françaises (soit loi 85-11 du 3 janvier 1985
complétée par celles du PCG, soit règlement 99-02). Elles peuvent mentionner ans l'annexe
que les règles françaises qu'elles appliquent sont également conformes au référentiel
international (IASC ou US GAAP) , mais ne peuvent s'y référe (aux normes internationales),
si celles-ci diffèrent de manière significative des normes françaises.
Exemple de situations incompatibles ou divergentes avec les normes internationales

(IASC), CF article pour détails
actions propres
frais de recherche et développement
résultat courant, résultat exceptionnel, résultat extraordinaire
« Capitaux propres et résultats nets européens La France en position médiane », Article du

journal ?, date?
Comparaison du traitement de certaines pratiques courantes pour les comptabilités

françaises, allemandes, anglaises, belges, néerlandaises
« Un bilan peut en cacher un autre », -Annie Kahn , 8/2/91
Impact de l'utilisation des différentes normes internationales sur la comptabilité afin de

maquiller les comptes. D'où difficulté de comparer les comptes à l'échelon international.
« Avis d'expert. L'option pour un référentiel comptable international par les entreprises
françaises », Etude réalisée par Yves Bernheim, associé, Mazars et Guérard - CLI (Crédit
Lyonnais), novembre 1998
Article a pour objet de présenter et commenter le texte de loi 98-261 (loi du 6 avril
1988, cf article Peut-on aujourd'hui publier ses comptes aux normes internationales) Y
Bernheim-13/09/99 Option Finance) texte instaurant possibilité aux sociétés françaises cotées
d'utiliser pour établir et publier leurs comptes consolidés un référentiel comptable
international (pas encore mise en application) et instituant une véritable instance normative la
création du CRC (Comité de la Réglementation Comptable .
Création du comité de Réglementation comptable
Mission du CNC (uniquement un organe consultatif)

Création du CRC (avis et recommandations du CNC pourront être transmis
au CRC qui les transformera en règlements après homologation ministériel
Mission du CRC
Règlements adoptés par le CRC + composition du CRC
Le recours à un référentiel comptable international
La loi française permet désormais (pas encore) d'utiliser un référentiel

comptable international (dispensera les sociétés visées de la publication de deux jeux
de comptes , l'un pour les règles nationales, l'autre conforme à un référentiel
international)
Le champ d'application du texte de loi
seuls comptes consolidés concernés
seules sociétés cotées sur un marché d'instruments financiers français au
sens de la loi du 2 juillet 1996, champ d'application restreint aux marché règlementé,
excluant les marchés de gré à gré
➾conditions requises pour un marché règlementé facilitées, pas un handicap
pour sociétés qui souhaiteraient opter pour un référentiel comptable international.
La définition d'un référentiel comptable international
Règles internationales visées par article celles de l'IASC, mais loi
autorise temporairement (fin 2002) le recours à des normes internationalement
reconnues (=américains). CF article pour exemple entreprises qui suivent déjà ces
normes. Temporaire car attente de finalisation du programme IASC
absence de normes sectorielles (à différence des normes
américaines)
Les sociétés françaises qui appartiennent à des secteurs d'activité spécifiques pourront
opter pour normes américaines en l'absence de règles particulières IASC
Les conditions d'application de la loi
Toutes les conditions qui doivent être réunies pour que la loi entre en
application
Un décret application
Des modalités d'application
La traduction en français des normes internationales
La conformité des normes aux directives européennes, , est-il envisageable de
modifier directives européennes dans le sens IASC (car divergences ) ou trouver une
autre solution pour parvenir à la compatibilité
La reconnaissance officielle internationale du référentiel IASC
L'état d'avancement du programme de travail de l'IASC
Petit paragraphe sur le programme entre IASC et oicv

Les enjeux de la reconnaissance internationale
Ne pas avoir à publier comptes aux normes américaines pour être introduites à bourse
américaine
La première application du référentiel IASC
L'incidence de l'adoption du référentiel comptable de l'IASC

Pales divergences entre les règles comptables françaises et les normes adoptées
ou en cours d'adoption par l'IASC
- actifs incorporels
- provisions
- engagements de retraite
- méthode de l'avancement
- contrat de location-financement
- gains et perte latents de change
- CF article pour explication
⇒Ces divergences mettent en évidence des sources de variation significatives
entre les capitaux propres et le résultat évalué selon les règles internationales
et selon les règles françaises
« Information financière. La pratique de 10 grands groupes français laisse toujours à désirer.

La comptabilité s'égare trop souvent », Investir 1292- 26 octobre 1998-OP
Etat des lieux sur les pratiques comptables utilisées par les groupes français. Article sur
la diversités des normes comptables utilisées par les groupes français, ce qui conduit à de
difficiles comparaisons .
Comparaison de résultat d'entreprise française évaluée aux normes américaines et
françaises : exemple
« La norme comptable internationale sur la dépréciation des actifs durcie », Jean Philippe
Lacour, La tribune des marchés, 7 mai 1998
Articles sur les nouvelles normes IASC dépréciation des actifs et cessation d'activité

ANNEXE 2

Recherches sur le thème « Les normes de comptabilité
Internationales"sur le Web
Section I - Les grands organismes de compta :
I - IASC :
Pour pouvoir s'y retrouver dans le site qui est très complet, regarder le plan du site :
II - IFAC
III - OCDE :
III - FASB
IV - AICPA
V - CNC
Section II - LIENS utiles :

- Dauphine
- Valencienne (très bien) :
Section III - Directives européennes de compta

- 4ème directive
- 7ème directive
Section IV Les comptabilités des pays européens
le site du Cerefia

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Sonia LETORT

Les normes internationales de comptabilité

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 1

A.LES ORGANISATIONS ÉTATIQUES .....................................................................................................

II.PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES NORMES INTERNATIONALES : IAS - US GAAP

A.LES CADRES CONCEPTUELS ET PRINCIPES COMPTABLES....................................................................

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 2

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 3

La croissance et la globalisation des activités des entreprises, à l'origine du développement

Dans le contexte actuel de mondialisation, l'harmonisation internationale, réduction des

Ainsi, dans ce rapport nous dresserons l'état d'avancement de l'harmonisation internationale.

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 4

Pour présenter les différents acteurs de l'harmonisation internationale, nous passerons en

A. Les organisations étatiques

L'Union Européenne a mené à bien une expérience unique en matière d'harmonisation

Ce programme d'harmonisation comptable découle de l'adoption du Traité de Rome (1957)

b) L'objet des directives européennes

Ce programme d'harmonisation comptable s'est concrétisé par l'adoption de la quatrième et de

La quatrième directive du Conseil des Communautés Européennes du 25 juillet 1978 (78-660

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 5

• l'obligation faite aux comptes annuels de donner une image fidèle du

La septième directive du Conseil des communautés européennes du 13 juin 1983 (83-349

c) Processus d'élaboration des normes

Conseil des Ministres

Parlement Européen Comité Economique et

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 6

d) Influence des directives européennes dans le

Néanmoins, l'harmonisation de la présentation des comptes était un travail difficile et les

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 7

Ainsi, la Commission Européenne s'est de plus en plus engagée à collaborer au processus

En France, contrairement aux pays anglo-saxons, la normalisation comptable est

(1) Les pouvoirs législatifs et exécutifs

Avant 1983, peu de dispositions légales et réglementaires régissaient le monde de la

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 8

(2) Le Conseil national de la comptabilité (CNC)

Le Conseil national de la comptabilité (CNC) a pour mission, en tant qu’organisme consultatif

(3) Le Comité de réglementation comptable (CRC)

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 9

2. La Securities and Exchange Commission

• Les personnes qui traitent des produits financiers doivent respecter et

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 10

Ces documents sont :

c) Influence de la SEC dans l'harmonisation

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 11

3. Les autres organisations étatiques : L'ONU, L'OCDE

Au début des années 1970, un certain nombre d'institutions commencèrent à s'intéresser la

L'ONU continue néanmoins à s'intéresser à la comptabilité internationale. Une de ses unités

• Une assistance technique permanente. Elle assiste notamment les pays en

• Elle organise une conférence annuelle de l'Intergovernmental Working

b) L'organisation pour la coopération et le

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 12

B. Les organisations indépendantes et privées

1. Le Financial Accounting Standards Board

a) Bref historique de la comptabilité aux Etats-Unis

Ainsi les membres de l’ « American Institute of Certified Public Accountant »

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 13

b) La mission, l’organisation et les méthodes

(1) L’organisation : relation et missions des différents

DESS Finance d’Entreprise,RENNES :dossier Comptabilités européennes : les Normes internationales 14

Financial Institute of American Financial AICPA

Nomment les MISSION

Nomme les membres • Nomme les 7 membres

Conseil le FASB sur Identifie les problèmes