Sistema de Prevision en Chile

SISTEMA PREVISIONAL
CHILENO
Caractersticas del antiguo y nuevo sistema y visin crtica .
POR GISSELLE BAQUEDANO, CRISTIAN HERRERA Y CARLA LOBOS.

Universidad Autnoma de Chile.
Universidad Autnoma de Chile

Departamento de Seguridad Social.
I.
Introduccin.
Desde su inicio, el antiguo sistema contemplaba diferencias entre obreros y

empleados, hecho que con el pasar del tiempo signific una verdadera
desigualdad tanto en los requisitos para acceder a estas pensiones, como en el
clculo de las mismas.
No solo fueron los cambios demogrficos los que repercutieron en el antiguo
sistema, sino que tambin una mala gestin financiera por parte del Estado, la
poca capacidad de visin a futuro y los pocos estudios respecto a la materia las
que generaron el colapse del sistema.
Las administradoras de fondo de pensiones vienen a reformar esta idea de
desigualdad, mejorando en varios mbitos y sustentndose en diversos pilares,
tantos contributivo, solidario y voluntario, dndonos tambin una gama de
opciones para costear las pensiones. Sin embargo, respecto a este punto
pareciera que aun as la poblacin siente que las AFP son un mecanismo legal de
apropiacin de dineros y ahorro de los trabajadores para el beneficio de unas
pocas empresas, pensamiento que no est del todo alejado de la realidad.
Esta postura crtica se sostiene en base al nacimiento de las entidades
administradoras considerado como innecesario (como veremos en el ttulo de las
crticas) y motivado por ideas ms bien polticas de la poca que por una
necesidad real como el incumplimiento de las pensiones bsicas establecidas por
la OIT, las AFP como un lmite a la distribucin de riquezas y las AFP o como un
peligro para la misma democracia.
En este informe veremos los antecedentes histricos del antiguo sistema y cmo
surgen las AFP, su funcionamiento en la actualidad y sus principales
caractersticas, tipos y modalidades de pensiones, otros beneficios como los
garantizados por el Estado, la cuota mortuoria, excedentes de libre disposicin,
herencia, entre otros.
A continuacin veremos una breve resea respecto de la fiscalizacin
encomendada a la superintendencia de pensiones.
Nos acercaremos a temas de contingencia, como los ltimos proyectos de ley que
conlleva una idea principalmente estatal. Y finalmente terminaremos este informe
realizando las respectivas crticas al actual Sistema de AFP.

II.
Antiguo sistema de Seguridad Social y surgimiento de las AFP.

1. Antecedentes.
Chile ha sido el primer pas latinoamericano que cre un Sistema de Seguridad

Social. Con el tiempo, fueron surgiendo diversos tipos de pensiones,
distinguindose entre los grupos ocupacionales y la actividad que ejercan, todos
ellos con diferentes reglas y beneficios.
Fue as como se origina la coexistencia de 52 cajas o instituciones de previsin,
que funcionaban bajo el Sistema de "reparto", esto es, que los aportes de los
afiliados activos financiaban las pensiones de los pasivos, lo que en la prctica se
materializ en la relacin trabajador- pensionado.
En un comienzo, el Sistema era equilibrado para financiar los beneficios de los
pensionados y la cantidad de trabajadores era suficiente, pero hubieron grandes
cambios importantes en la administracin pblica de pensiones. La tendencia
demogrfica, los bajos porcentajes de natalidad y el aumento importante en la
esperanza de vida de las personas mayores fueron las principales causantes del
gran golpe a la administracin pblica, lo que se tradujo en mayor cantidad de
personas jubiladas que trajo consigo el desfinanciamiento del sistema.
Mientras que en el ao 1955 por cada 12,2 trabajadores cotizantes haba 1
pensionado, en 1980 por cada 2,5 trabajadores cotizantes haba 1 pensionado. Es
decir, en slo 25 aos el coste de los trabajadores cotizantes se aument 5
veces.1
2. Relacin cotizantes - pensionados y falencias del sistema.

Una gran problemtica al sistema financiero fue la evasin previsional. A los
trabajadores y empleadores les resultaba ms atractivo hacer imposiciones por el
mnimo legal enfocndose slo de imponer por valores reales los ltimos aos de
la vida activa del trabajador, cuando las imposiciones eran consideradas para la
jubilacin. Fue as que el Estado debi aumentar las imposiciones, lo que, a su
vez, impulsaba una mayor evasin previsional.
1 http://www.aafp.cl/el-sistema/el-sistema-afp/antiguo-sistema/ [Revisado 16/04/2016].

Adems de ello, el Estado otorg beneficios sin un correcto estudio previo de

financiamiento, lo que agrav la problemtica ya existente, ocasionando un dficit
fiscal en aumento equivalente al 28% del gasto entre 1970 y 1980.
No exista una relacin directa entre los aportes de los trabajadores y los
beneficios percibidos, estimando notables desigualdades entre los diversos
grupos. Esta situacin se sustentaba en la autoridad del poder poltico. Ellos
decidan quin se beneficiaba y cunto, quedando de manifiesto el otorgamiento
de mayores concesiones a los grupos que ejercan mayor presin.
En el ao 1965, los obreros - que en ese entonces representaban el 70% de los
cotizantes y cuyos ingresos eran los ms bajos- perciban pensiones que
equivalen a la mitad de lo que perciban los empleados privados y 1/4 de lo
obtenido por los empleados pblicos, los cuales eran segmentos con mayores
ingresos.
En el mismo perodo, el aporte de estos trabajadores equivala a ms del doble
que los aportados por los empleados pblicos y slo un 10% menor al de los
privados.
Figura n1.

Nmero de trabajadores activos por cada pensionado.

14
12
10
8
6
4
2
0
1955
1960
1965
1970
1975
1980
3. Caractersticas Principales.
Como era evidente, la necesidad de introducir cambios al sistema de Seguridad
Social era de suma urgencia. Tan as, que en el ao 1960 existieron diversos
estudios respecto de las falencias en los que se proponan profundos cambios. En
1968 el Presidente de la Repblica, don Eduardo Frei Montalva y el ministro de
hacienda de esa poca, don Andrs Zaldivar Larran, propusieron una reforma a
este antiguo sistema, enviando un proyecto de ley sin aprobacin.
Sin embargo, el desfinanciamiento y la poca equidad del sistema causaron el
origen a una reforma previsional. Fue as como el 4 de Noviembre de 1980 se
dise el nuevo sistema de fondo de pensiones, dictado por la ley N3.500. En ese
entonces, el ministro de trabajo Jos Piera y los miembros de la junta militar
-liderados por Augusto Pinochet- dieron a luz al nueva sistema previsional, esta
vez administradas por entidades privadas de capitalizacin individual. 2 Se
denominaron "Administradoras de Fondo de Pensiones (AFP)".
2http://fondosdepensiones.webnode.es/historia-de-las-afp/ [Revisado 16/04/2016].

El antiguo sistema sigui funcionando a travs de la INP (Instituto de

Normalizacin previsional), actualmente denominado Instituto de Previsin Social
(IPS), que fusion las principales cajas de previsin.
El Estado se hizo responsable de las personas que se cambiaron al nuevo sistema
a travs del "Bono de reconocimiento", que son representativos de dichos
perodos de cotizaciones y que el trabajador hace efectivo al momento de cumplir
la edad legal para pensionarse por vejez, invalidez o fallecer. 3
Requisitos para jubilar en el antiguo sistema

Columna2
65
obreros
35
empleados particulares
30
empleados pblicos
24
empleados bancarios
parlamentarios
15
Figura n2
III.
Sistema de AFP en chile

1. Generalidades
Como mencionamos anteriormente, el sistema actual de pensin escomenz a

regir en 1980 en virtud del DL N3500, el que a diferencia del sistema anterior se
basa en la capitalizacin individual. Esto consiste bsicamenteen que cada afiliado
posee una cuenta personal donde se depositan sus cotizaciones previsionales
para luego ser capitalizadas en base a las gestiones realizadas por las
administradoras de fondos de pensiones o AFP.
3Este bono se reajusta de acuerdo a la variacin de la inflacin con un inters del 4%

anual, el cual se capitaliza todos los aos.

En Chile actualmente hay seis AFP: AFP Capital, AFP Prvida, AFP Cuprum, AFP
Hbitat, AFP Plan vital, AFP Modelo.
Cada afiliado debe elegir una entre estas seis instituciones y debe realizar sus
cotizaciones para luego decidir el fondo donde irn a parar.
2. Qu son las AFP?
Las AFP son sociedades annimas que se encuentran reguladas en el ttulo IV del
decreto ley 3500, segn el artculo 23 de esta norma los entes administradoras
tienen como objeto exclusivo.4
Administrar los fondos de pensiones
Otorgar las prestaciones
Administrar las prestaciones y beneficios que otorga la ley.
En cuanto a la administracin del dinero de los afiliados, los entes administradores
deben cumplir con la obligacin de mantener 4 fondos de pensiones que son los
fondos B,C,D,E respectivamente, permitindoles por ley agregar uno adicional el
cual es el fondo A.5
Para entender el tema de los fondos debemos partir de la base de que los cinco
fondos existentes estn invertidos en instrumentos de renta fija y de renta variable.
En lo que se diferencia cada uno de estos fondos es en el porcentaje de dinero

invertido en instrumentos de renta variable6 los que representan un verdadero
riesgo e incertidumbre en cuanto a si generaran una mayor o menor rentabilidad.
4http://fondosdepensiones.webnode.es/%C2%BFque-son-los-fondos-de-pensiones-/
[Revisado 16/04/2016].
5http://www.leychile.cl/Navegar?idNorma=7147[Revisado 16/04/2016].
6instrumentos de renta variable: Son instrumentos representativos de capital, que se caracterizan
por tener un retorno (ganancia o prdida) variable y voltil. Por ejemplo, las acciones de
sociedades annimas

Por otra parte, los instrumentos de renta fija no representan un verdadero riesgo
para los afiliados por lo que no son tomados en consideracin. 7
Los porcentajes de inversin en renta variable se distribuyen de la siguiente
manera8:
Figura n3
Como vemos en la figura n 3, la posibilidad de los afiliados de participar en

cualquiera de los fondos antes sealados tiene algunos lmites, puesto que los
afiliados podrn mover sus cotizaciones tanto obligatorias como voluntarias entre
7http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-article-2835.html[Revisado 16/04/2016].
8http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-article-2835.html[Revisado 16/04/2016].

los cinco fondos hasta que cumplan 56 aos de edad para los hombres y 51 aos
en el caso de las mujeres.
La razn del porqula ley prohbe mover las cotizaciones obligatorias a dicho
fondo es bsicamente para protegerlas de los bruscos cambios antes de alcanzar
la edad de jubilacin. Los fondos ms riesgosos son recomendados a aquellos

afiliados que estn comenzando a cotizar, debido a que los fondos A y B tienen
mejor rentabilidad a largo plazo. Dicho esto, la limitante slo se refiere a las
cotizaciones obligatorias, dejando a libre disposicin de los afiliados realizar
movimientos entre fondos de las dems cotizaciones. En relacin a esto, en el
caso de que un afiliado no elija un fondo en donde realizar sus cotizaciones la ley
suple su silencio de la siguiente manera9:
Afiliados hombres y mujeres hasta 35 aos de edad, sern asignados al
Fondo Tipo B.
Afiliados hombres desde 36 hasta 55 aos de edad y mujeres desde 36
hasta 50 aos de edad, sern asignados al Fondo Tipo C.
Afiliados hombres desde 56 aos y mujeres desde 51 aos de edad,
afiliados declarados invlidos parciales mediante un primer dictamen y
pensionados por las modalidades de retiro programado o renta temporal,
sern asignados al Fondo Tipo D.
Otra de las obligaciones de las AFP dice relacin con los negociosen los cuales se
les permite invertir. Estos negocios se encuentran en el artculo 45 del DL N 3.500
y las declara taxativamente. Adems esta disposicin expresa que "cualquier otro
objetivo que se d a las inversiones de los afiliados se entender contrario a los
intereses de los mismo constituyendo un grave incumplimiento a las obligaciones
de las administradoras.10
Los negocios permitidos son los siguientes: 11
11(Acuerdo N 1680-03-120517 - Circular N 3013-699)

a) Ttulos emitidos por la Tesorera General de la Repblica o por el Banco

Central de Chile; letras de crdito emitidas por los Servicios Regionales y
Metropolitano de Vivienda y Urbanizacin; Bonos de Reconocimiento
emitidos por el Instituto de Normalizacin Previsional u otras Instituciones
de Previsin, y otros ttulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile.
b) Depsitos a plazo; bonos, y otros ttulos representativos de captaciones,
emitidos por instituciones financieras.
c) Ttulos garantizados por instituciones financieras.
d) Letras de crdito emitidas por instituciones financieras.
e) Bonos de empresas pblicas y privadas.
f) f) Bonos de empresas pblicas y privadas canjeables por acciones, a que
se refiere el artculo 121 de la Ley N 18.045.
g) Acciones de sociedades annimas abiertas.
h) Cuotas de fondos de inversin a que se refiere la Ley N 18.815 y cuotas de
fondos mutuos regidos por el Decreto Ley N 1.328, de 1976.
i) Efectos de comercio emitidos por empresas pblicas y privadas.
j) Ttulos de crdito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados
por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias
extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas
extranjeras y cuotas de participacin emitidas por Fondos Mutuos y Fondos
de Inversin extranjeros, que cumplan a lo menos con las caractersticas
que seale el Rgimen de Inversin de los Fondos de Pensiones a que se
refiere el inciso vigsimo cuarto del artculo 45 del D.L. 3.500.
k) Otros instrumentos, operaciones y contratos, que autorice la
Superintendencia de Pensiones, previo informe del Banco Central de Chile.
l) Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las
caractersticas sealadas en el inciso duodcimo de este artculo y en el
Rgimen de Inversin.
m) Operaciones o contratos que tengan como objeto el prstamo o mutuo de
instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes al Fondo
de Pensiones, y que cumplan con las caractersticas sealadas mediante
norma de carcter general, que dictar la Superintendencia.

3. Tipos de pensiones
Como ya sabemos, uno de los objetos de las AFP es otorgar las prestaciones a la
que da derecho la ley. Esto se manifiesta en la entrega de las pensiones las
cuales son un derecho de los afiliados que cumplan los requisitos exigidos para
los diferentes tipos de pensin existentes.12
a) Pensin de vejez.
La pensin de vejez se encuentra en el artculo 3 ttulo II contenido en el DL N
3.500 el que consagra como requisito para su entrega el cumplimiento 65 aos en
el caso de los hombres y 60 en el caso de las mujeres. Es necesario recalcarque
la pensin no se otorga por el slo hecho de cumplir la cantidad de aos que
seala la ley, debido a que existen 2 tipos de pensin de vejez que
denominaremos pensin de vejez normal y pensin de vejez anticipada. Ambos
requieren de los siguientes tramites13:
Solicitar la pensin mediante el formulario de solicitud de pensin.
Formulario de declaracin de beneficiarios.
Certificado de nacimiento del afiliado y sus beneficiaros.
Certificado de matrimonio.
Fotocopia legalizada de la cdula de identidad.
Los documentos sealados son de presentacin obligatoria para aquellos que
deseen jubilarse anticipadamente, pero no para aquellos afiliados que recibirn su
pensin de vejez por el mtodo normal -esto es- el cumplimiento de la edad msla
solicitud, pues para ellos ser facultativo presentarlos y ser la AFP la encargada
de solicitar los documentos faltantes al registro civil trascurridos diez das hbiles
desde la solicitud de pensin.14
12(https://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue-6150.html)
[Revisado 16/04/2016].
13http://www.afphabitat.cl/files/Flujo_Vejez_.pdf[Revisado 16/04/2016].
14http://www.afphabitat.cl/files/33_PDF_2014/04_pension_de_vejez_normal_y_anticipada
(1).puf[Revisado 16/04/2016].

Adems de los documentos y requisitos anteriormente sealados, aquellos que

deseen solicitar su jubilacin anticipadamente debern cumplir con dos requisitos
adicionales:
Financiar una pensin mayor o igual al 80% de la pensin mxima con
aporte solidario.
Financiar una pensin mayor o igual al 70% del promedio de las
remuneraciones de los ltimos 10 aos.
Es importante sealar que los porcentajes dados comenzaron a regir desde el ao
2012. Los aos anteriores, los porcentajes solicitados eran menores existiendo
una tendencia al alza en cuanto a montos requeridos para conseguir la jubilacin
anticipada.
b) Pensin de invalidez.15
La pensin de invalidez est regulada en el artculo 4 del DL N 3.500 y puede ser
solicitada aquellos afiliados que -sin cumplir con los requisitos de la pensin por
vejez- sufren de alguna condicin, ya sea fsica o intelectual, que menoscaba o
disminuye permanentemente su capacidad de trabajo.
Dicha condicin debe ser declarada por las comisiones mdicas de invalidez.
Estas comisiones se encuentran distribuidas a travs de todas las regiones del
pas y son integradas por 3 mdicos cirujanos designados por el superintendente
de pensiones. Adems estn sujetos a la supervigilancia de la superintendencia de
pensiones quien tambin dar los parmetros para determinar la invalidez y su
grado que puede ser total o parcial.
En caso de ser declarada la invalidez total al afiliado se le otorgar una pensin de
carcter definitivo. Por otra parte, aquellos afiliados declarados con invalidez
parcial se les otorgara una pensin durante 3 meses; Una vez terminado dicho
plazo debe someterse a una reevaluacin cuya segunda resolucin tendr un
carcter definitivo.16
Las pensiones por invalidez parcial o definitiva se diferencian en cuanto al monto
otorgado. De esta manera, aquellos que sufran invalidez parcial recibirn una
pensin igual al 35% de la renta promedio mensual. En cambio, aquellos que
15https://www.spensiones.cl/portal/institucional/578/w3-propertyvalue-6439.html[Revisado
16/04/2016].
16http://www.senadis.gob.cl/pag/535/1093/pensiones_de_invalidez[Revisado 16/04/2016].

sufran invalidez definitiva recibirn una pensin de un 70% de la renta promedio

mensual.
Existe un tercer monto dirigido a aquellos afiliados que sufran invalidez definitiva y
requieran de asistencia de terceros para realizar tareas habituales, denominada
"pensin por gran invalidez" y otorga un 70% de la renta promedio mensual
aumentada en un 30%. Para solicitarla, se deben cumplir con los siguientes
requisitos:
Solicitarla ante la AFP.
No haber obtenido como afiliado otra pensin en este sistema.
Tener menos de 65 aos.
No ser pensionado por accidente del trabajo o enfermedad profesional.
Haber perdido en forma permanente, a consecuencia de una enfermedad

de origen comn, a lo menos el 50%de la capacidad de trabajo.
c) Pensin de sobrevivencia
Es una pensin de carcter previsional que es otorgada a los integrantes del grupo
familiar del afiliado fallecido siempre y cuando la muerte no sea causa de un
accidente o enfermedad profesional.17
Los beneficiarios de esta pensin ser la cnyugey los hijos del afiliado fallecido,
no siendo necesario que los hijos hayan nacido dentro del matrimonio.
Los requisitos para obtener la pensin son diferentes para los miembros del grupo
familiar. As, si es el cnyuge quien opta por este beneficio deber estar casado
(a) por lo menos durante 6 meses y que la muerte del cnyuge se haya producido
desde el 1 de octubre del 2008 en adelante. 18
En el caso de los hijos nacidos los requisitos son los siguientes:
No estar casado.
17http://www.afphabitat.cl/files/33_PDF_2014/03_pension_de_sobrevivencia(1).pdf[Revis
ado 16/04/2016].
18https://www.chileatiende.gob.cl/fichas/ver/5258[Revisado 16/04/2016].

Tener menos de 18 aos. En caso de que el hijo estudie en alguna

institucin Chilena o extranjera reconocida por el ministerio de educacin,
la edad lmite para recibir el beneficio ser de 24 aos. El hijo deber tener
la calidad de estudiante a la muerte del afiliado o al cumplir la mayora de
edad. En el caso del servicio militar obligatorio el beneficio no se
suspender siempre y cuando vuelva a tener la calidad de estudiante una
vez terminado dicho servicio.
El lmite de edad no afectar a aquellos hijos que sufran alguna invalidez total o
parcial, tema que vimos anteriormente.
En lo que respecta a los hijos no nacidos dentro del matrimonio obtendrn el
beneficio siempre y cuando el afiliado fallecido sea su principal fuente de sustento.
Lo mismo ocurre con los padres del afiliado que sean cargas del mismo.
Es importante mencionar que en el caso de los padres el beneficio es
excepcional, pues slo lo recibirn cuando ninguna de las personas sealadas
anteriormente recibanla pensin.
4. Modalidades de pensiones.19
Las modalidades de pensiones estn reguladas en el artculo 61 del DL N 3.500 y
son los siguientes:
a) Retiro programado.
En esta modalidad, el pago de la pensin se har en relacin y con cargo directo a
la cuenta individual del afiliado, el cual se revalorizar cada ao en virtud de
diferentes datos -como por ejemplo- el saldo de la cuenta y la cantidad de aos del
afiliado. Producto de esto el monto de la pensin ir eventualmente a la baja a lo
largo del tiempo.20
b) Renta vitalicia inmediata.
La modalidad de renta de vitalicia es bsicamente un traspaso de los fondos del
afiliado a una compaa de seguros. La compaa se comprometer a pagar una
19http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-article-2660.html[Revisado
16/04/2016].
20http://www.afphabitat.cl/files/33_PDF_2014/04_pension_de_vejez_normal_y_anticipada
(1).pdf

renta fija en UF al afiliado y en caso de muerte de ste se traspasar el beneficio

a los beneficiaros legales.
c) Renta temporal con renta vitalicia diferida.

En esta modalidad, el afiliado acuerda con una compaa de seguros de vida una
renta vitalicia, pero no con la totalidad de sus fondos. El afiliado recibir el pago de
la renta vitalicia despus de pensionarse en una fecha determinada. En el
entretanto que se cumple ese plazo, recibir una pensin financiada con los
fondos de su cuenta a travs de la AFP. Lo que consigue es que el afiliado
mantiene solo parte de sus fondos asumiendo el riesgo de estos, mientras que el
resto de sus fondos junto con el riesgo ser asumido por la compaa.
d) Renta vitalicia con retiro programado.

Este tipo de retiro consiste en que el afiliado divide los fondos con los que cuenta y
contrata por una parte un retiro programado con su AFP y por otro una renta
vitalicia con una compaa aseguradora.
5. Otros beneficios.
a) Los beneficios garantizados por el Estado.
Regulados en el artculo 82 DL N 3.500 dicen relacin con la garanta que el
Estado otorga a todos los afiliados a una pensinmnima cuando cumplan con los
requisitos exigidos por la ley y sus aportes no sean suficientes para conseguir una
pensin superior a la garantizada.21
Junto con esto, el Estado resguarda a las personas -en el caso de quiebra de la
entidad administradora o de la compaa de seguros- pagando el mismo estado
las pensiones que las entidades en estudio no lograron sustentar.22
21https://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue-6158.html
22http://www.ips.gob.cl/pensiones-y-tramites-96642/121-montos-de-pensiones-minimas-y-basicas-solidarias

b) Cuota mortuoria.
Es el dinero que se paga a aquellas personas que se encargaron de los gastos
fnebres del afiliado fallecido independiente de existir o no parentesco familiar. El
monto lmite que deber pagar la AFP es de 15 UF. En caso de existir un saldo
restante, ser entregado al cnyuge sobreviviente, a los hijos o a los padres del
afiliado, en ese orden. 23
c) Excedente de libre disposicin.
Los excedentes de libre disposicin son saldos sobrantes en la cuenta del afiliado
luego de realizar los clculos y descuentos necesarios para cubrir una pensin
igual o mayor al 70% de las remuneracin y rentas percibidas en los ltimos 10
aos. Paraque existan estos excedentes, es necesario que la pensin sea igual o
superior al 100% de la pensin mxima con aporte solidario que se encuentre
vigente a la fecha.24
d) Herencia
La herencia son aquellos fondos que se encuentran en la cuenta obligatoria o
voluntaria del afiliado cuando ste fallece, descontando la cuota mortuoria y ser
entregada en caso de no existir beneficiarios de la pensin de sobrevivencia.
Para solicitarla es necesario que el afiliado haya muerto producto de una

enfermedad de carcter laboral o por un accidente de trabajo. La herencia podr
ser entregada al cnyuge, los hijos, los padres del afiliado fallecido, otros
ascendientes prximos, hermanos, sobrinos, parientes hasta el sexto grado. En
caso de no existir ninguno los dineros sern a beneficio del fiscal. 25
6. Fiscalizacin.
La fiscalizacin de las administradoras est encomendada a la superintendencia

de pensiones (entidad creada por la ley N 20. 255 de marzo de 2008
23https://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue-6160.html
24http://www.afphabitat.cl/pensiones/excedente-libre-de-disposicion
25http://www.afphabitat.cl/pensiones/soy-beneficiario-de-pension-oherencia/herencia

reemplazando a la superintendencia de administradoras de fondos de pensiones

creada por el decreto ley N 3.500).
Esta entidad cumple una funcin contralora y de supervigilancia controlando las
administradoras de fondos de pensiones como tambin a las administradoras de
fondos de cesanta.26Sus funciones principales son
Asegurar y proteger los pagos de las pensiones en todos sus tipos junto
con los dems beneficios dentro del tiempo que dice la ley.
Resguardar los ahorros provisionales de los afiliados y fondos a travs de
un marco normativo y una eficaz fiscalizacin.
Incentivar el desarrollo y crecimiento del sistema de pensiones y seguros de
cesanta.
IV.
Proyecto actual: AFP estatal.
En junio de 2014 la Presidenta Bachellet envi al Congreso un Proyecto de Ley

que crea una AFP Estatal. El Proyecto de Leycontempla la incorporacin de un
actor estatal al Sistema con el objeto de mejorar la cobertura, especialmente en
ciertos grupos de trabajadores definidos como "prioritarios". Como se seala en el
mensaje, es parte de la poblacin con bajos niveles de participacin
entendindose aquellas personas que trabajan de manera independiente como
aquellas que se encuentran alejadas geogrficamente de los centros urbanos

adems aumentar la competencia a travs de una mayor movilidad entre las AFP
y una disminucin en las comisiones cobradas.
Respeto a este punto podemos sealar que ha sido bastante criticado por todos
los sectores, ya que la existencia de una AFP estatal no necesariamente trae
consigo la baja de comisiones de las privadas. Existiendo antecedente claro de
dicho argumento, en el ao 2008 selogr instalar mayores niveles de competencia
respecto de las comisiones cobradas a aquellos nuevos afiliados -cosa que result
para ellos- pero no para aquellos afiliados antiguos que mantuvieron su nivel de
26http://www.safp.cl/portal/institucional/578/w3-propertyvalue-5990.html

comisin. Hasta el 2014, alrededor de un 60% de afiliados no percibieron variacin

alguna.
Para llevar a cabo los objetivos anteriores se han planteado o diseado una serie
de estrategias. Ponindonos en el casogeogrfico se ha resuelto instalar
sucursales cercanas a los posibles afiliados.
En cuanto a la calidad, se ha planteado mantener siempre informados a los
afiliados sobre el sistema o cambios que se vayan a realizar de manera peridica
para que as estos puedan tomar mejores decisiones. Adems este proyecto
busca mejorar los estndares de servicio en los siguientes puntos:
Tiempos de tramitacin de pensiones.
La gestin de las cotizaciones declaradas y no pagadas.
La seguridad en los procesos de inversin y contabilidad.
Capacitacin de las personas ligadas a la atencin y venta del servicio.
Eficiencia en el pago de pensiones.
Tiempos de espera en la atencin, tecnologa al servicio de los afiliados,
etc.
Con todo esto, una AFP estatal buscara por lo dems incrementar la confianza de
la poblacin en asuntos o en el sistema pblico.
Crear una AFP estatal aumentara la libertad de elegir de los cotizantes. Si bien,
no est mencionado en el mensaje del proyecto, varios actores polticos lo han
consideradocomo un objetivo adicional. Este argumento aboga por permitir a los
trabajadores cambiarse si creen que dicha administradora privada excede o los
perjudica de alguna manera. El argumento hasta el momento es bueno, pues el
trabajador debiera ser sabio para elegir, pero para ampliar dicha libertadel
proyecto de ley debera permitir la creacin de AFP sin fines de lucro, sujetndolas
a normas especiales conforme naturaleza, que es diferente de las sociedades con
fines de lucro.
El Proyecto de Ley apunta adems al objeto de garantizar la igualdad de
condiciones entre empresas pblicas y privadas que operen en un mismo
mercado la AFP del Estado estar sujeta prcticamente de forma integral a las
exigencias que en materia de creacin, funcionamiento y disolucin que rigen a las

AFP privadas. Con esto lo que se busca es garantizar la igualdad de condiciones

con las dems instituciones privadas y as la AFP del Estado podr tener las
mismas condiciones que sus pares.
En cuanto al financiamiento, el Fisco aportar el 1% y la CORFO el 99% del
Capital Social Inicial y al Patrimonio de la Sociedad, a lo que se agregar los
activos y pasivos que adquiera con motivo de su ejercicio comercial.No obstante,
existe evidencia en otros pases que basta con la sola presencia de un actor
estatal para generar conflictos entre la entrada de privados al mercado, debido al
impacto que ste podra tener en el equilibrio competitivo dentro del mismo. Esto
fundado principalmente por las diferencias en su naturaleza entre ambas
empresas, lo que podra conllevar a conductas anticompetitivas por parte del
Estado a las empresas privadas o viceversa. Como prcticas anticompetitivas que
se pueden generar podemos sealas lo siguiente 27:
Fijacin de precios predatorios: es decir cobre comisiones por debajo de su
costo marginal de produccin.
Presencia de precios anormalmente bajos: serie beneficioso para los
afiliados no as para la economa o la sociedad.
Acceso a proveedores exclusivos: La AFP Estatal podra subcontratar
servicios de otras entidades del Estado, tales como servicios de
recaudacin, de distribucin de informacin y de afiliacin, a precios
inferiores a los precios de mercado o bien a precios no accesibles para el
resto de las AFP privadas.
Acceso preferente a cierta informacin: podra acceder a base de datos de
afiliados y tener informacin privilegiada que las AFP privadas no podran
tener.
Trato diferenciado en materia de quiebra financiera: La AFP Estatal podra

estar protegida de los procedimientos de insolvencia o quiebra, lo que le
permitira arrastrar prdidas por largos perodos de tiempo.
27http://www.previsionparatodos.cl/proyecto-de-afp-estatal-el-analisis-de-gonzalo-sanhueza/

Mejor condicin de financiamiento: puede existir menor tasa para

financiarlas o menor endeudamiento que a una empresa privada.
Es en este contexto y considerando que en algunas ocasiones los organismos de
defensa de la competencia y proteccin del consumidor no cuentan con el marco
jurdico o con las atribuciones necesarias para velar por la libre competencia, la
prevencin mediante el desarrollo de polticas que promuevan la neutralidad
competitiva en los mercados en que concurren empresas pblicas y privadas se
presenta como una poderosa alternativa para minimizar dichos riesgos. 28
El concepto de neutralidad competitiva introducido por la OECD y adoptado por
pases como Australia, Finlandia y Suecia, puede ser entendido como un marco
jurdico y normativo segn el cual empresas pblicas y privadas estn sujetas a un
mismo conjunto de reglas y ninguna dispone de ventajas injustificadas sobre la
base de que el Estado tiene parte o la totalidad de su propiedad. En un sentido
ms amplio, sta puede ser definida como una estructura de mercado en la cual
no existen vnculos posibles entre empresas y el Estado que le otorguen ventajas
competitivas a algn actor en particular.
La administracin estar a cargo de un Directorio conformado por 7 miembros, los
cuales debern cumplir con requisitos de estudio, experiencia, conducta personal
y comercial, debidamente especificados y sern escogidos como los seala el
proyecto, esto es, 3 nombrados por el presidente libremente y los otros 4
escogidos de igual manera por l, pero de una terna.
Se le aplica tambin el principio de transparencia en todas las operaciones que
realice. Deber publicar de manera mensual el detalle de todas las inversiones en
instrumentos financieros de cualquier naturaleza emitidos por personas
relacionadas, adems de los Estados Financieros y Contables.
As, la AFP Estatal funcionar bajo las mismas normativas financieras, contables y
tributarias que todas las sociedades annimas abiertas, Las relaciones
contractuales con sus trabajadores se regularn por el Cdigo del Trabajo y estar
sujeta a triple fiscalizacin:
Superintendencia de Pensiones.
Superintendencia de Valores y Seguros.
28http://politicaspublicas.uc.cl/wp-content/uploads/2015/02/afp-estatal-mejora-el-sistema-depensiones-en-chile.pdf.

y la Contralora General de la Repblica.

Una encuesta realizada por Laborum.com, muestra que el 69% de las personas
optara por una AFP Estatal en caso de que exista, pero tambin un enorme
desconocimiento en cuanto al proyecto. Paralelamente, la ltima encuesta de
Libertad y Desarrollo muestra un aumento de la desconfianza hacia las
empresas pblicas, poniendo en duda la real preferencia de las personas por la
opcin Estatal.
La encuesta fue realizada a un total de 497 personas entre 26 y 35 aos con nivel
universitario. De todo esto el 91% seal que era necesario hacer cambios al
actual sistema de pensiones.
Est de acuerdo con la creacin de una AFP Estatal?
no; 33%
si; 67%
figura n4
De existir una AFP Estatal Usted optara por ella?
NO; 31%
SI; 69%
figura n5

Conoce cules son las principales caractersticas del proyecto de AFP

Estatal?
Ventas
SI; 44%
NO; 56%
figura n6
Actualmente la encargada de analizar los diferentes aspectos para una reforma es

la llamada Comisin Bravo que recibe propuesta de todos los sectores y determina
cual es vlida para ser integrada al proyecto.
Desde un punto de vista ms profundo a este proyecto podemos sealar los
diferentes problemas que traera la implementacin de una AFP estatal y el
impacto que tendra esta misma en la sociedad:
Tasa de Reemplazo: una AFP estatal no reduce dicha tasa ya que de
manera funcional hara lo mismo que una AFP privada actual lo que
significa que la rentabilidad que pueda obtener con los Fondos ser
parecida a las rentabilidades que se observan en el mercado.
Desigualdad de gnero y demogrfica: Como se menciona en el proyecto
este busca mejorar la calidad del servicio a aquellas personas con
situaciones especiales especialmente demogrfica, pero estudios sealan
que la mejora de cobertura no se solucionar si no se consideran ciertos
factores antes.
Desinformacin: Este punto es bastante importante ya que lo que se busca
es que la mayor parte de la poblacin se encuentre informada del sistema
que podra beneficiarle. La critica que se realiza es ms bien en el aspecto
econmico, ya que para llegar a las masas se debe incurrir una serie de
gastos para causar un impacto positivo. Los estudios dan como solucin a
este problema que dicha entrega de informacin sea integrada a nivel
educacional.

Pobreza: La AFP estatal al funcionar de la misma manera que una privada,

en s no disminuira la pobreza como tal, slo ayuda a aquellas personas
que con el actual sistema no obtienen buenas pensiones, ya que aquellas

personas de escasos recursos podran obtener mejores ingresos por la
supuesta baja comisiones que esta tendra.29
V.
Crticas al sistema actual de AFP.
El sistema de AFP Chileno est lejos de ser el adecuado debido a las graves
falencias, las cuales agregamos a este trabajo tomando las opiniones del abogado
Ricardo Ormazbal. Segn su visinanalticasostiene que las deficiencias de este
sistema se basan en tres postulados:
1. El sistema de AFP no surgi para resolver los problemas del antiguo
sistema, sino mas bien por miedo a la democracia.
En febrero del ao 1979 se dict el DL 2.448 que vena a reformar al antiguo
sistema. Este contena todo lo necesario para rectificarlo, incluso el propio Jos
Piera Echenique, Ministro del Trabajo del General Pinochet, expres lo siguiente:
Para mucha gente el DL 2.448 de Febrero del 79 recogi todo lo que una reforma
previsional poda contener en materia de metas y soluciones. Cristalizaba de la
mejor manera las aspiraciones reformistas de Jorge Prat, Jorge Alessandri o
Eduardo Frei M., ya que se basaba en principios de equidad, requisitos comunes
para jubilar y reajustable por ley.
En base a los dichos del Ministro de trabajo, nos cabe preguntar Para qu
introducir un sistema completamente nuevo?.
Podra un gobierno democrtico mantener estas normas bajo presin de los
grupos de inters? (Piera, 1991: 61).30
La fuerte atribucin que ejercan los grupos de presin se haca ms notorio al ver
que los afiliados de las fuerzas armadas continuaron en el antiguo sistema.
29http://repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/129871/Una%20AFP%20estatal
%20no%20resuelve%20los%20problemas%20fundamentales%20del%20sistema%20de
%20pensiones%20chileno.pdf?sequence=1

Resulta evidente que el sistema de AFP no surge a causa de las fallas del
antiguo sistema, sino que se elabora para impedir que en una futura democracia
se pudieran expresar otros grupos de presin que en el perodo dictatorial les

estaba prohibido defender sus legtimos intereses.
2. El actual sistema otorga pensiones bajas y no cumple con las normas

internacionales en la materia.
Jos Piera Echenique informaba a los chilenos que el nuevo sistema permitira
alcanzar pensiones equivalentes al 70% del ingreso imponible.
De acuerdo a la informacin que publica la Superintendencia de Pensiones , el
ingreso imponible promedio en el mes de Diciembre de 2015 era de $679.975, de
modo que para alcanzar porcentaje prometido por el ex Ministro del Trabajo las
pensiones deban alcanzar a $ 475.9825 (SAFP, 20015a). 31
El ao 2006 la pensin promedio era de $147.605 mensuales, el equivalente al
40% del salario promedio de aquella poca, inferior a lo prometido por el ministro y
por debajo de lo establecido por la OIT. Cabe agregar que slo 30 personas de
600.000 pensionados en el sistema de AFP reciba una pensin de $722.623.
Hoy los datos no son ms alentadores; la superintendencia revel el 2014 que las
jubilaciones promedio eran de $197.000 mensuales considerando el aporte
previsional solidario. En otro informe del 18 de junio del 2015 la pensin promedio
era de $197.726, aumentando solo 726 pesos respecto del ao anterior.
Adems el tercer trimestre del ao, las AFP presentaron ganancias por ms del
30%, ganancias que como vemos en las cifras expuestas no estn reflejadas en
las pensiones.
El Banco Mundial, estima que el sistema de AFP en el ao 2030 generara, que
solo alrededor del 45% de los trabajadores afiliados reciba beneficios superiores a
la pensin mnima estatal (BM, 2006).
30http://www.revistaeggp.uchile.cl/index.php/REGP/article/viewFile/24555/2591
4
31http://www.safp.cl/safpstats/stats/.si.php?
id=inf_estadistica/aficot/trimestral/32A.html

3. El sistema colabora con la concentracin de riqueza

el diario La Tercera publica que el 1% de los chilenos ms ricos son dueos del
10% de Chile, que. 43.000 familias disfrutan de ingresos superiores a los $
6.000.000 mensuales y que la mayor parte de estas personas son dueos o
ejecutivos de grandes empresas. Paradojalmente, nuestros fondos previsionales
les proporcionan capital a estos grupos para controlar las empresas y pagarse
remuneraciones altsimas.32
VI.
Linkografa:
http://www.aafp.cl/el-sistema/el-sistema-afp/antiguo-sistema/ [Revisado
16/04/2016].
http://fondosdepensiones.webnode.es/historia-de-las-afp/ [Revisado
16/04/2016].
http://fondosdepensiones.webnode.es/%C2%BFque-son-los-fondos-depensiones-/[Revisado 16/04/2016].
http://www.leychile.cl/Navegar?idNorma=7147[Revisado 16/04/2016].
http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-article2835.html[Revisado 16/04/2016].
https://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue6150.html)[Revisado 16/04/2016].
http://www.afphabitat.cl/files/Flujo_Vejez_.pdf[Revisado 16/04/2016].
http://www.afphabitat.cl/files/33_PDF_2014/04_pension_de_vejez_normal_y
_anticipada(1).puf[Revisado 16/04/2016].
32http://www.cambio21.cl/cambio21/stat/movil/articulo.html?
ts=20110120174601

https://www.spensiones.cl/portal/institucional/578/w3-propertyvalue6439.html[Revisado 16/04/2016].
http://www.senadis.gob.cl/pag/535/1093/pensiones_de_invalidez[Revisado
16/04/2016].
http://www.afphabitat.cl/files/33_PDF_2014/03_pension_de_sobrevivencia(1
).pdf[Revisado 16/04/2016].
https://www.chileatiende.gob.cl/fichas/ver/5258[Revisado 16/04/2016].
http://www.afphabitat.cl/files/33_PDF_2014/04_pension_de_vejez_normal_y
_anticipada(1).pdf
http://www.afphabitat.cl/pensiones/soy-beneficiario-de-pension-oherencia/herencia
http://www.safp.cl/portal/institucional/578/w3-propertyvalue-5990.html.
http://www.afphabitat.cl/pensiones/soy-beneficiario-de-pension-oherencia/herencia.
http://www.safp.cl/portal/institucional/578/w3-propertyvalue-5990.html.
http://www.previsionparatodos.cl/proyecto-de-afp-estatal-el-analisis-degonzalo-sanhueza/
http://politicaspublicas.uc.cl/wp-content/uploads/2015/02/afp-estatal-mejorael-sistema-de-pensiones-en-chile.pdf.
http://repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/129871/Una%20AFP
%20estatal%20no%20resuelve%20los%20problemas%20fundamentales
%20del%20sistema%20de%20pensiones%20chileno.pdf?sequence=1
http://www.revistaeggp.uchile.cl/index.php/REGP/article/viewFile/24555/259
14
http://www.safp.cl/safpstats/stats/.si.php?
id=inf_estadistica/aficot/trimestral/32A.html
http://www.cambio21.cl/cambio21/stat/movil/articulo.html?
ts=20110120174601

VII.
ndice.
SISTEMA DE PREVISIN SOCIAL CHILENO

I.
Introduccin.
PGIN
A.
1
II.
Antiguo Sistema de Seguridad social y surgimiento de las AFP
III.
1. Antecedentes.
2. Relacin cotizantes - pensionados y falencias del sistema.
3. Caractersticas principales.
Sistema de AFP en Chile.

1. Generalidades.
2. Qu son las AFP?
3. Tipo de pensiones.
a. Pensin de vejez
b. Pensin de invalidez.
9
10
11
12

13
c. Pensin de sobrevivencia.
4. Modalidades de pensiones.
a.
b.
c.
d.
Retiro programado.
Renta vitalicia inmediata.
Renta temporal con renta vitalicia diferida.
Renta vitalicia con retiro programado
14
15
5. Otros beneficios.
a.
b.
c.
d.
Beneficios garantizados por el Estado.

cuota mortuoria.
Excedentes de libre disposicin.
Herencia
6. Fiscalizacin.
IV.
Proyecto actual: AFP Estatal.
15
V.
Crticas al Sistema actual de AFP.
21
Linkografa
23
VI.

Sistema de Prevision en Chile

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SISTEMA PREVISIONAL

POR GISSELLE BAQUEDANO, CRISTIAN HERRERA Y CARLA LOBOS.

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Desde su inicio, el antiguo sistema contemplaba diferencias entre obreros y

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Antiguo sistema de Seguridad Social y surgimiento de las AFP.

Chile ha sido el primer pas latinoamericano que cre un Sistema de Seguridad

2. Relacin cotizantes - pensionados y falencias del sistema.

1 http://www.aafp.cl/el-sistema/el-sistema-afp/antiguo-sistema/ [Revisado 16/04/2016].

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Adems de ello, el Estado otorg beneficios sin un correcto estudio previo de

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Nmero de trabajadores activos por cada pensionado.

2http://fondosdepensiones.webnode.es/historia-de-las-afp/ [Revisado 16/04/2016].

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El antiguo sistema sigui funcionando a travs de la INP (Instituto de

Requisitos para jubilar en el antiguo sistema

Sistema de AFP en chile

Como mencionamos anteriormente, el sistema actual de pensin escomenz a

3Este bono se reajusta de acuerdo a la variacin de la inflacin con un inters del 4%

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2. Qu son las AFP?

En lo que se diferencia cada uno de estos fondos es en el porcentaje de dinero

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Como vemos en la figura n 3, la posibilidad de los afiliados de participar en

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la edad de jubilacin. Los fondos ms riesgosos son recomendados a aquellos

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a) Ttulos emitidos por la Tesorera General de la Repblica o por el Banco

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Adems de los documentos y requisitos anteriormente sealados, aquellos que

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sufran invalidez definitiva recibirn una pensin de un 70% de la renta promedio

Haber perdido en forma permanente, a consecuencia de una enfermedad

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Tener menos de 18 aos. En caso de que el hijo estudie en alguna

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renta fija en UF al afiliado y en caso de muerte de ste se traspasar el beneficio

c) Renta temporal con renta vitalicia diferida.

d) Renta vitalicia con retiro programado.

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Para solicitarla es necesario que el afiliado haya muerto producto de una

La fiscalizacin de las administradoras est encomendada a la superintendencia

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reemplazando a la superintendencia de administradoras de fondos de pensiones

Proyecto actual: AFP estatal.

En junio de 2014 la Presidenta Bachellet envi al Congreso un Proyecto de Ley

aquellas que se encuentran alejadas geogrficamente de los centros urbanos

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comisin. Hasta el 2014, alrededor de un 60% de afiliados no percibieron variacin

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AFP privadas. Con esto lo que se busca es garantizar la igualdad de condiciones

Trato diferenciado en materia de quiebra financiera: La AFP Estatal podra

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Mejor condicin de financiamiento: puede existir menor tasa para

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y la Contralora General de la Repblica.

De existir una AFP Estatal Usted optara por ella?

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Conoce cules son las principales caractersticas del proyecto de AFP

Actualmente la encargada de analizar los diferentes aspectos para una reforma es

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