Anexo 1 Compaa Gillette y sus Subsidiarias - Estado de Resultado Consolidado, Termino del ao

fiscal el 31 de diciembre de 2003, 2002 y 2001 (en millones de dlares, excepto montos por accin)
Al 31 de Diciembre
Ingresos operacionales
Costos operacionales
Utilidad Bruta
Ventas, generales y gastos administrativos
Reestructuracin, desvalorizacin de activos y otros
Utilidad operacional
Costos (Ingresos) no operacionales
Ingresos por Inters
Gastos por Inters
Otros costos (Ingresos) netos
Utilidad de operaciones continuadas antes de impuesto
Impuestos a las ganancias
Utilidad de operaciones continuadas despus de impuesto
Utilidad de operaciones descontinuadas despus de impuesto
Utilidad Neta
Utilidad neta por accin ordinaria, Bsico
Operaciones Continuadas
Operaciones Descontinuadas
Utilidad neta
Utilidad neta por accin ordinaria, Asumiendo dilucin completa
Operaciones Continuadas
Operaciones Descontinuadas
Utilidad neta
Utilidad neta ajustada, asumiendo la adopcin del SFAS 142 para 2001

Utilidad neta ajustada por accin ordinaria, asumiendo la adopcin del SFAS 142 para 2001
Bsico
Asumiendo dilucin completa
Promedio ponderado del nmero acciones ordinarias en circulacin
Bsico
Asumiendo dilucin completa

Anexo 1 (continuacin) Compaa Gillette y sus Subsidiarias - Balance Consolidado, Termino del
ao fiscal el 31 de diciembre de 2003, 2002 y 2001 (en millones de dlares, excepto montos por
accin)
Al 31 de Diciembre
Activos
Activos corrientes
Caja y equivalentes
Cuentas por cobrar , menos ajustes por costes: 2003$53; 2002$73
Otras cuentas por cobrar
Inventario
Activos por impuestos corrientes
Otros activos corrientes
Total activos corrientes
Propiedades, plantas y equipos netos
Plusvala
Activos intangibles netos
Otros activos
Total activos
Total pasivos y patrimonio
Pasivos Corrientes
Prstamos a pagar
Porcin corriente de la deuda a largo plazo

Cuentas por pagar y pasivos acumulados

Pasivos por impuestos diferidos
Total pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Pasivos por impuestos corrientes
Otros pasivos corrientes
Inters minoritario
Patrimonio neto
Acciones ordinarias, valor par $1 por accin
Autorizado: 2.320 acciones
En circulacin 20031.374 acciones; 20021.370 acciones
Primas en colocacin
Reinversin de utilidades en el negocio
Otras prdidas integrales acumuladas
Acciones propias al costo
2003367 acciones; 2002326 acciones
Accionarias Diferidas-Base de compensaciones
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

Anexo 1 (continuacin) Compaa Gillette y sus Subsidiarias - Estado de Flujo de Efectivo

Consolidado, Termino del ao fiscal el 31 de diciembre de 2003, 2002 y 2001 (en millones de
dlares, excepto montos por accin)
Termino del ao fiscal el 31 de diciembre
Actividades Operativas
Utilidad de operaciones continuadas
Ajustes para conciliar la utilidad de operacin con el efectivo neto provisto por las actividades de ope
Costos (recuperacin) de reestructuracin, desvalorizacin de activos
Depreciacin y amortizacin

Financiacin de los prstamos de pensiones de empresa

Gasto de pensiones
Pasivos por impuestos corrientes
Otros
Cambios en activos y pasivos, excluidos los efectos de las adquisiciones y desinversiones:
Cuentas por cobrar
Inventario
Cuentas por pagar y pasivos devengados
Otras partidas de capital de trabajo
Otros activos y pasivos no corrientes
Efectivo neto provisto por las actividades operativas
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Adiciones de propiedades, planta y equipo
Enajenacin de propiedad, planta y equipo
Adquisicin de negocios, netos del efectivo adquirido
Otros
Efectivo neto usado en actividades de inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Compra de acciones propias
Producto de la venta de opciones de venta
Producto del ejercicio de la opcin de accin y planes de compra
Producto de la deuda a largo plazo
Pago de deuda a largo plazo
Aumento (disminucin) en prstamos a pagar
Pago de dividendos
Acuerdos relacionados con la deuda y contratos derivados
Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo
Efectivo neto provisto (utilizado) por actividades interrumpidas
Aumento (disminucin) en la caja y equivalentes
Caja y equivalentes al comienzo del ao
Caja y equivalentes al termino del ao
Informacin complementaria del flujo de efectivo:
Inters

Impuestos a las ganancias

Anexo 2 Compaa Gillette y sus Subsidiarias - Estado de Resultado de Tamao Comn, Termino del
ao fiscal el 31 de diciembre de 2003, 2002 y 2001 (%)
Al 31 de Diciembre
Ingresos operacionales
Costos operacionales
Utilidad Bruta
Ventas, generales y gastos administrativos
Reestructuracin, desvalorizacin de activos y otros
Utilidad operacional
Costos (Ingresos) no operacionales
Ingresos por Inters
Gastos por Inters
Otros costos (Ingresos) netos

Utilidad de operaciones continuadas antes de impuesto

Impuestos
Utilidad de operaciones continuadas despus de impuesto
Utilidad de operaciones descontinuadas despus de impuesto
Utilidad Neta

Nota: Las columnas no suman debido al redondeo.

Anexo 2 (continuacin) Compaa Gillette y sus Subsidiarias - Balance de Tamao Comn,

Termino del ao fiscal el 31 de diciembre de 2003, 2002 (%)
Al 31 de Diciembre
Activos
Activos corrientes
Caja y equivalentes
Cuentas por cobrar , menos ajustes por costes: 2003$53; 2002$73
Otras cuentas por cobrar
Inventario
Activos por impuestos corrientes
Otros activos corrientes
Total activos corrientes
Propiedades, plantas y equipos netos
Plusvala
Activos intangibles netos
Otros activos
Total activos
Total pasivos y patrimonio
Pasivos Corrientes
Prstamos a pagar
Porcin corriente de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar y pasivos acumulados
Pasivos por impuestos diferidos
Total pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Pasivos por impuestos corrientes
Otros pasivos corrientes
Inters minoritario
Patrimonio neto
Acciones ordinarias, valor par $1 por accin
Autorizado: 2.320 acciones

En circulacin 20031.374 acciones; 20021.370 acciones

Primas en colocacin
Reinversin de utilidades en el negocio
Otras prdidas integrales acumuladas
Acciones propias al costo
2003367 acciones; 2002326 acciones
Accionarias Diferidas-Base de compensaciones
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

Nota: Las columnas no suman debido al redondeo.

Anexo 3 Compaa Gillette y sus Subsidiarias - Razones Financieras

Al 31 de Diciembre
Indicadores de Rentabilidad
Retorno Sobre el Activo (ROA)
Retorno Sobre la Inversin de Capitales (ROIC)
Retorno Sobre el Patrimonio (ROE)
Utilidad por Accin (EPS)
Margen de Utilidad
Razones de Actividad
Rotacin de Activos
Perodo de Recaudacin Promedio en das
Promedio Ventas Diarias
Rotacin del Inventario
Perodo de Rotacin del Inventario en Das
Rotacin del Capital de Trabajo

Razones de Solvencia y Apalancamiento

Razn Corriente
Prueba cida o Razn cida
Razn de Deuda
Razn Deuda a Patrimonio
Cobertura de Inters
Razones de Mercado Relacionados y Dividendos
Razn Precio Utilidad (PE)
Rentabilidad por Dividendo
Pago de Dividendos

Exhibit 1 The Gillette Company and Subsidiary CompaniesConsolidated Statement of Income for
Years Ended December 31, 2003, 2002, and 2001 (dollars in millions, except per share amounts)
At December 31
Net Sales
Cost of Sales
Gross Profit
Selling, General, and Administrative Expenses
Restructuring, Asset Impairment and Other
Profit from Operations

2003
$ 9,252
($ 3,708)
$ 5,544
($ 3,541)
$ 2,003

2002
$ 8,453
($ 3,511)
$ 4,942
($ 3,172)
$ 39
$ 1,809

2001
$ 8,084
($ 3,407)
$ 4,677
($ 3,007)
($ 172)
$ 1,498

Income from Continuing Operations before Income Taxes

Income Taxes

$ 12
($ 54)
$3
($ 39)
$ 1,964
($ 589)

$ 25
($ 84)
$2
($ 57)
$ 1,752
($ 543)

$4
($ 145)
($ 15)
($ 156)
$ 1,342
($ 432)

Income from Continuing Operations

Income from Discontinued Operations, net of tax
Net Income

$ 1,375
$ 10
$ 1,385

$ 1,209
$7
$ 1,216

$ 910
$ 910

Net Income Per Common Share, Basic

Continuing Operations
Discontinued Operations
Net Income

$ 1.35
$ 0.01
$ 1.36

$ 1.15
$ 0.01
$ 1.15

$ 0.86
$ 0.86

Net Income Per Common Share, Assuming Full Dilution

Continuing Operations
Discontinued Operations
Net Income

$ 1.34
$ 0.01
$ 1.35

$ 1.14
$ 0.01
$ 1.15

$ 0.86
$ 0.86

$ 1,385

$ 1,216

$ 934

Nonoperating Charges (Income)

Interest income
Interest expense
Other charges (income)net

Adjusted Net Income, assuming the adoption of SFAS 142 for 2001

Adjusted Net Income per Common Share, assuming the adoption of SFAS 142 for 2001
Basic
Assuming full dilution

$ 1.36
$ 1.35

$ 1.15
$ 1.15

$ 0.89
$ 0.88

1,021
1,024

1,055
1,059

1,055
1,058

At December 31

2003

2002

Assets
Current Assets
Cash and cash equivalents
Trade receivables, less allowances: 2003$53; 2002$73
Other receivables
Inventories
Deferred income taxes
Other current assets
Total current assets
Property, plant and equipment, net
Goodwill
Intangible assets, net
Other assets
Total assets

$ 681
$ 920
$ 351
1,094
$ 322
$ 282
3,650
3,642
1,023
$ 496
1,144
9,955

$ 801
$ 1,202
$ 311
$ 928
$ 380
$ 175
$ 3,797
$ 3,565
$ 962
$ 400
$ 1,139
$ 9,863

$ 117
$ 742

$ 673
$ 527

Weighted average number of common shares outstanding

Basic
Assuming full dilution

Exhibit 1 (continued) The Gillette Company and Subsidiary CompaniesConsolidated Balance

Sheets, December 31, 2003 and 2002 (dollars in millions except per share amounts)

Liabilities and Shareholders' Equity

Current Liabilities
Loans payable
Current portion of long-term debt

$
$
$
$
$

Accounts payable and accrued liabilities

income taxes
Total current liabilities
Long-term debt
Deferred income taxes
Other long-term liabilities
Minority Interest
Stockholders' Equity
Common stock, par value $1 per share
Authorized: 2,320 shares
Issued 20031,374 shares; 20021,370 shares
Additional paid-in capital
Earnings reinvested in the business
Accumulated other comprehensive loss
Treasury stock, at cost
2003367 shares; 2002326 shares
Deferred stock-based compensation
Total stockholders' equity
Total liabilities and stockholders' equity

$ 2,506
$ 293
$ 3,658
$ 2,453
$ 626
$ 929
$ 65

$ 2,054
$ 234
$ 3,488
$ 2,457
$ 692
$ 920
$ 46

$ 1,374
$ 1,273
$ 7,333
($ 1,088)

$ 1,370
$ 1,197
$ 6,608
($ 1,523)

($ 6,665)
($ 3)
$ 2,224
$ 9,955

($ 5,392)
$ 2,260
$ 9,863

2003

2002

2001

$ 1,209

$ 910

($ 9)
$ 500

$ 172
$ 509

Exhibit 1 (continued) The Gillette Company and Subsidiary CompaniesConsolidated Statements of

Cash Flows for Years Ended December 31, 2003, 2002, and 2001 (dollars in millions)

Years Ended December 31

Operating Activities
Income from continuing operations
$ 1,375
Adjustments to reconcile income from continuing operations to net cash provided by operating activities:
Restructuring and asset impairment charge (recovery)
Depreciation and amortization
$ 578

Funding of company pension loans

Pension expense
Deferred income taxes
Other
Changes in assets and liabilities, excluding effects of acquisitions and divestitures:
Accounts receivable
Inventories
Accounts payable and accrual liabilities
Other working capital items
Other noncurrent assets and liabilities
Net cash provided by operating activities
INVESTING ACTIVITIES
Additions to property, plant and equipment
Disposals of property, plant and equipment
Acquisition of business, net of cash acquired
Other
Net cash used in investing activities
FINANCING ACTIVITIES
Purchase of treasury stock
Proceeds from sale of put options
Proceeds from exercise of stock option and purchase plans
Proceeds from long-term debt
Repayment of long-term debt
Increase (decrease) in loans payable
Dividends paid
Settlements of debt-related derivative contracts
Net cash used in financing activities
Effect of Exchange Rate Changes on Cash
Net Cash Provided (Used) by Discontinued Operations
Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year
Cash and Cash Equivalents at End of Year
Supplemental disclosure of cash paid for:
Interest

($ 72)
$ 143
($ 49)
$7

($ 525)
$ 70
$ 162
$8

($ 35)
$ 46
$ 45
($ 18)

$ 286
($ 43)
$ 334
$ 38
$ 43
$ 2,640

$ 364
$ 123
$ 188
($ 137)
$ 124
$ 2,077

$ 622
$ 101
($ 191)
($ 20)
($ 49)
$ 2,092

($ 408)
$ 45
($ 161)
$6
($ 518)

($ 405)
$ 43
($ 362)

($ 624)
$ 59
$1
($ 564)

($ 1,273)
$ 80
$ 709
($ 534)
($ 567)
($ 666)
$1
($ 2,250)
$8
($ 120)
$ 801
$ 681

($ 427)
$ 15
$ 57
$ 1,174
($ 458)
($ 1,565)
($ 685)
$ 45
($ 1,844)
$5
($ 22)
($ 146)
$ 947
$ 801

($ 12)
$9
$ 53
$ 525
($ 684)
$ 56
($ 686)
$4
($ 735)
($ 1)
$ 93
$ 885
$ 62
$ 947

$ 59

$ 83

$ 154

Income taxes

$ 563

$ 345

$ 232

Exhibit 2 The Gillette Company and Subsidiary CompaniesCommon Size Statement of Income for Years Ended December 31, 2003, 20021, and 2001 (%)

2003

2002

2001

Net Sales
Cost of Sales

100.0%
40.1%

100.0%
41.5%

100.0%
42.1%

Gross Profit
Selling, General, and Administrative Expenses
Restructuring, Asset Impairment and Other
Profit from Operations

59.9%
-38.3%
0.0%
21.6%

58.5%
-37.5%
0.5%
21.4%

57.9%
-37.2%
-2.1%
18.5%

0.1%
-0.6%
0.0%
-0.4%

0.3%
-1.0%
0.0%
-0.7%

0.0%
-1.8%
-0.2%
-1.9%

Income from Continuing Operations before Income Taxes

Income Taxes

21.2%
-6.4%

20.7%
-6.4%

16.6%
-5.3%

Income from Continuing Operations

Income from Discontinued Operations, net of tax
Net Income

14.9%
0.1%
15.0%

14.3%
0.1%
14.4%

11.3%
0.0%
11.3%

Nonoperating Charges (Income)

Interest income
Interest expense
Other charges (income)net

Note: Columns do not add because of rounding.

Exhibit 2 (continued) The Gillette Company and Subsidiary CompaniesCommon Size Balance
Sheets, December 2003 and 2002 (%)
At December 31
Assets
Current Assets
Cash and cash equivalents
Trade receivables, less allowances: 2003$53; 2002$73
Other receivables
Inventories
Deferred income taxes
Other current assets
Total current assets
Property, plant and equipment, net
Goodwill
Intangible assets, net
Other assets
Total assets
Liabilities and Shareholders' Equity
Current Liabilities
Loans payable
Current portion of long-term debt
Accounts payable and accrued liabilities
income taxes
Total current liabilities
Long-term debt
Deferred income taxes
Other long-term liabilities
Minority Interest
Stockholders' Equity
Common stock, par value $1 per share
Authorized: 2,320 shares

2003

2002

6.8%
9.2%
3.5%
11.0%
3.2%
2.8%
36.7%
36.6%
10.3%
5.0%
11.5%
100.0%

8.1%
12.2%
3.2%
9.4%
3.9%
1.8%
38.5%
36.1%
9.8%
4.1%
11.5%
100.0%

1.2%
7.5%
25.2%
2.9%
36.7%
24.6%
6.3%
9.3%
0.7%

6.8%
5.3%
20.8%
2.4%
35.4%
24.9%
7.0%
9.3%
0.5%

Issued 20031,374 shares; 20021,370 shares

Additional paid-in capital
Earnings reinvested in the business
Accumulated other comprehensive loss
Treasury stock, at cost
2003367 shares; 2002326 shares
Deferred stock-based compensation
Total stockholders' equity
Total liabilities and stockholders' equity

13.8%
12.8%
73.7%
-10.9%

13.9%
12.1%
67.0%
-15.4%

-67.0%
0.0%
22.3%
100.0%

-54.7%
0.0%
22.9%
100.0%

2003

2002

13.9%
22.0%
62.3%

12.3%
19.1%
53.8%

$1.35
15.0%

$1.15
14.4%

0.929
36
$ 25.35
3.7
100
61.5

0.857
52
$ 23.16

Note: Columns do not add because of rounding.

Exhibit 3 The Gillette Company and Subsidiary CompaniesFinancial Ratios

At December 31
Profitability Ratios
Return on Assets (ROA)
Return on Invested Capital (ROIC)
Return on Equity (ROE)
Earnings per Share (EPS)
Profit Margin
Activity Ratios
Asset Turnover
Day s Receivables
Days Receivables
Inventory Turnover
Inventory Turnover Period in Days
Working Capital Turnover

2001

$0.88
11.3%

Solvency and Leverage Ratios

Current Ratio
Acid Test Ratio
Debt Ratio
Debt - to - Equity Ratio
Times Interest Earned
Market-Related and Dividend Ratios
Price Earnings Ratio (PE)
Dividend Yield Ratio
Dividend Payout

1.0
0.53
0.78
3.5
37.4

25.1
1.9%
48%

1.1
0.66
0.77
3.4
21.9

21, and 2001 (%)