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Respuesta a la crisis
Para evitar el colapso total del sistema bancario, los gobiernos europeos rescataron a sus
bancos. La ayuda de emergencia alcanz una cifra sin precedentes: 1,6 billones de
euros. Esta cantidad equivale al 13 % del PIB anual de la UE y fue asignada entre 2008
y 2011. Adems, la UE lanz un programa coyuntural a nivel europeo para asegurar
puestos de trabajo y la proteccin social, y para apoyar las inversiones en la economa.
De esta forma se evitaron los pnicos bancarios y se protegieron los ahorros europeos.
En general, el euro mantuvo su valor y protegi a los pases de la Zona Euro de las
peores consecuencias. Ofreci a las empresas de la UE un terreno de juegoentorno
estable para las inversiones y el comercio internacional. Pero todo tiene un precio, sobre
todo si la mayora del dinero es prestado.
La crisis econmica y financiera ha demostrado que el sistema bancario de la UE es
vulnerable. Los problemas de un banco pueden propagarse rpidamente a otros y afectar
a depsitos e inversiones y a todos los aspectos de la economa. Frente a esa situacin,
la UE y sus Estados miembros han tomado medidas para fortalecer la supervisin del
sector financiero Una de las reformas consisti en la creacin de tres autoridades
europeas de supervisin para coordinar el trabajo de los reguladores nacionales y
garantizar que las normas de la UE se aplican de manera coherente
Autoridad Bancaria Europea (ABE): se ocupa de la supervisin bancaria, incluida
la supervisin de la recapitalizacin de los bancos.
Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM): se ocupa de la supervisin de
los mercados de capitales y lleva a cabo una supervisin directa respecto de las agencias
de calificacin crediticia y los registros de operaciones.
Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilacin (AESPJ): se ocupa de la
supervisin de los seguros.
En segundo lugar, se ha intensificado la supervisin financiera europea para que los
bancos estn capitalizados, acten con responsabilidad y puedan prestar dinero a
empresas y privados. Esto facilita una unin bancaria que proteger los ahorros y evitar
que los contribuyentes paguen por los errores de los bancos.
La Unin Bancaria, complemento natural de la Unin Econmica y Monetaria, corrige las
insuficiencias puestas de manifiesto por la crisis. En breve, los bancos de todos los pases
que utilizan el euro tendrn un supervisor comn: el Banco Central Europeo. Adems, las
decisiones sobre la manera de gestionar un banco en dificultades se adoptarn de forma
centralizada, con arreglo a un conjunto de normas comunes pensadas para reducir al
mnimo el coste para el contribuyente. Los depositantes de toda Europa tambin estarn
mejor protegidos. Con estas medidas y otra treintena ms, la UE se esfuerza por
conseguir un sector financiero ms eficaz, basado en entidades ms fuertes y resistentes
y sometido a una regulacin y supervisin ms slida.
En su calidad de autoridad monetaria independiente de la zona del euro, el Banco Central
Europeo (BCE) ha desempeado un papel importante para contener la crisis con polticas
innovadoras. Su decisin de prstamo ilimitado a los bancos, a bajos tipos de inters y
durante un mximo de tres aos, garantizando la cobertura de sus necesidades a corto
plazo, contribuy a calmar los mercados. Cuando la disfuncin de los mercados
financieros los llev a exigir rentabilidades excesivas en sus prstamos a los Estados, el
BCE concibi su programa de operacin monetaria de compraventa (OMC). Por l
acceda a comprar bonos de los pases en dificultades, garantizando as unos tipos
razonables, a condicin de que estos tambin se comprometieran con el Mecanismo
Europeo de Estabilidad (fondo de ayuda de la zona del euro) en la aplicacin de un
programa de reformas econmicas. Aunque ningn Estado ha llegado a solicitar la
activacin del programa OMC, el mero hecho de su existencia ha contribuido a apaciguar
los mercados financieros.
Consecuencias de la crisi europea en america latina
Amrica Latina y la Unin Europea se encuentran hoy en una situacin que, en muchos
aspectos, parece la imagen inversa de la que ha dominado las relaciones mutuas en las
ltimas dcadas. Desde que se inici la crisis econmica, la situacin de la UE se ha ido
deteriorando hasta poner en juego su propia construccin institucional y que pueda
hablarse de una crisis existencial, sin duda la ms grave desde su creacin. El contraste
no puede ser mayor con lo que ocurre al otro lado del Atlntico. A pesar de la crisis global,
Amrica Latina ha mantenido un fuerte crecimiento econmico, animado por la bonanza
exportadora hacia Asia y el crecimiento de la demanda interna, en sociedades donde se
expanden las clases medias y se reduce la pobreza y la desigualdad. Con buenos
resultados en las cuentas externas y balanzas fiscales saneadas, los problemas
econmicos ms inmediatos son los propios de ciclos expansivos, como el
recalentamiento de las economas, o la avalancha de capital externo. Esa mayor
confianza en s misma es tambin visible en la poltica exterior, con una actuacin ms
autnoma y asertiva que se evidencia en la creacin y consolidacin de organizaciones
regionales como UNASUR o la CELAC. Esta novedad revela el vuelco sin precedentes
que ha experimentado la relacin entre la UE y Amrica Latina: en vez de ser fuente de
soluciones, esta vez la UE es vista como origen y causa de problemas para la regin, y,
segn afirman sus propios dirigentes, Amrica Latina debera blindarse frente al posible
contagio de la recesin y de las turbulencias financieras procedentes de Europa. Este
cambio parece haber alterado profundamente los equilibrios y la tradicional asimetra que
durante dcadas caracteriz la relacin birregional. Tambin parece diluirse el papel de la
UE como actor normativo y referente poltico para la regin, y con ello, su poder e
influencia se desvanecen. Ello se explica, en parte, por los cambios que se han producido
en Amrica Latina. La regin atraviesa un ciclo poltico con fuerzas sociales y gobiernos
progresistas para los que la UE ya no es un referente poltico, salvo para distanciarse de
l, ya que se le percibe como neoliberal. No menos importante es el ascenso de Asia y
desempleados, de los cuales 5 millones en febrero de 2013 estn en Espaa. Las cadas
en el PBI en el cuarto trimestre de 2012 se registraron en Blgica, Repblica Checa,
Alemania, Irlanda, Grecia, Espaa, Irlanda, Chipre, Italia, Francia, Hungra, Holanda,
Austria, Portugal y Reino Unido. La recesin en la eurozona fue de -0.6 y en la Unin
Europea de -0,5%.
Mediante qu canales afecta la recesin europea al Per, tomando en cuenta que en los
ltimos aos se negoci un tratado de libre comercio (TLC) entre Per y la UE, que entr
en vigencia el 1 de marzo de este ao?
En primer lugar, a travs de las exportaciones no tradicionales que empresas peruanas
colocan en Europa. Como referencia, en 2012, el 23% de las exportaciones peruanas
tuvieron como mercado de destino la UE, entre ellas, pescado congelado, langostinos,
frutas, hortalizas y joyera de oro y plata.
En segundo lugar, la recesin europea aumenta el desempleo y reduce la demanda por
bienes y servicios; la mayora de las importaciones europeas proviene de China, que es la
fbrica de bienes del mundo. Recordemos que la crisis europea es de
sobreendeudamiento, por lo que gobiernos y familias se estn ajustando, es decir, estn
comprando menos para poder pagar deuda. Al comprar menos se ven afectados todos
aquellos que le venden a la UE. El principal exportador de bienes hacia la UE es China,
por lo que ello explica, en buena medida la desaceleracin china, que luego de crecer a
tasas mayores que 9% en gran parte de la primera dcada el siglo XXI, en 2012 creci
7.8%. Como consecuencia, China demanda menos materias primas del resto del mundo,
entre ellas, productos mineros del Per. Ah est la explicacin de la cada en el precio
internacional del oro y de la reduccin de las exportaciones tradicionales peruanas en
2012. Como se espera una continuacin de la tendencia en 2013, es de esperar, un
comportamiento parecido al de 2012.
En tercer lugar, la reduccin de los flujos de inversin extranjera de la UE hacia el Per.
En 2011, la UE ocup el primer lugar entre los inversionistas extranjeros en nuestro pas,
destacando Espaa, Reino Unido y Francia. En cuarto lugar, un aumento de la migracin
de trabajadores europeos hacia el Per, en bsqueda de oportunidades laborales.
La crisis afectar por un canal directo, a travs de la cada de las exportaciones hacia la
UE y por uno indirecto, va el efecto que la recesin europea tiene sobre China. La
conjuncin de ambos, debe llevar a un crecimiento algo ms lento de la economa
peruana en 2013, en torno de 5%. La economa peruana debe diversificar ms sus
mercados de destino, para tratar de esquivar el debilitamiento europeo, pues la historia
econmica mundial muestra que las crisis con una salida ms lenta son aquellas de
exceso de deuda.