RAPPEL

ANNUIT
Srie de paiements verss sur une base rgulire tant et aussi longtemps que le
bnficiaire est vivant.
Peut-tre payable en dbut de priode () ou en fin de priode (a).
Peut tre payable m fois par anne ( (m) ou a(m) )
Peut tre payable pour toujours (viagre) ou pendant un certain nombre dannes
(temporaire)

1$

1$

1$

...

...

1$ * v * px

1$ * v3 * 3px

1$ * v * 2px

o v t = (1 + i)-t

a x = VP lge x dune annuit payant 1 $ chaque 31 dcembre

t 1

v t * tp x

x = VP lge x dune annuit payant 1 $ chaque 1er janvier

t 0

v t * tp x

=1+ax

 Annuits mensuelles

a x(12) a x +

m 1
2m

x(12) x

m 1
2m

AUTRE
t p x = p x* p x+1 * p x+2 *
q x= 1 p x
t q x = 1 t p x = 1 p x* p x+1 * p x+2 *
Sil y a plusieurs dcrments :

q x() = q x(dcs) + q x(dpart) + q x(invalidit) + . . .

p x() = ( 1 q x(dcs) ) * ( 1 q x(dpart) ) * ( 1 q x(invalidit) ) * . . .

m

k 1

( 1 - q x(k) )

Sil si une rente est payable la vie durant du participant avec Z% qui continue tre
verse au conjoint survivant :
Valeur de la rente = x + Z% * [ y - xy ]
xy = 1 + v* pxy * x+1 : y+1
pxy = px * py

INTRODUCTION : Explication des termes et des symboles

e : ge lentre (embauche)

r : ge la retraite

a : ge la mise en place du rgime

x : ge la date dvaluation

Bx : rente accumule entre lembauche et lge x

bx : rente accumule au cours de lanne suivant lge x

AL : passif individuel (actuarial liability)

TAL : passif total du groupe

NC : cot normal individuel (normal cost)

TNC : cot normal du groupe

UAL : dficit (unfunded actuarial liability)

Si UAL < 0 : cest un surplus

F : actif (fund)

UAL = TAL F

Exp

AL1 = (AL0 + NC0) * (1 + i) iP

o exp : attendu (expected)

o i : taux dintrt (hypothse dvaluation)

Exp

F1

= F0 * (1 + i) + iC iP

Exp

UAL1 = (UAL0 + NC0) * (1 + i) iC

C peut tre > NC : sil y a un dficit et donc des cotisations dquilibre

C peut tre = NC : sil ny a pas de dficit

C peut tre < NC (rare) : sil y a surplus et cong de cotisations

3

Act

F1

= F0 * (1 + r) + rC rP

Act

AL1 = ActAL1

Act

UAL1 = actTAL1 actF1

G = expUAL

act

o r : taux de rendement rel sur les actifs

signifie quil faut refaire une valuation
actuarielle au temps 1 pour dterminer la
nouvelle provision actuarielle

UAL

o G : gains actuariels
si G <0 : pertes actuarielles

MTHODES DE RPARTITION DES PRESTATIONS CONSTITUES

Nous allons calculer le cot de la portion des prestations de retraite accumule

chaque anne ainsi que la provision actuarielle qui en dcoule.
Les participants plus jeunes ont un NC plus faible car on actualise sur un plus grand
nombre dannes.
Le NC dun individu augmente en fonction de lge de lindividu.
Le TNC augmente en fonction de lge moyen du groupe.

A.

TRADITIONAL UNIT CREDIT (TUC)

Mthode utilise pour valuer des rgimes prestations forfaitaires.

ALx : valeur, la date dvaluation, des prestations acquises de la date dentre (e)
la date dvaluation (x)
Aucune augmentation de salaire nest prsume
Pour une rente Br payable lge de retraite annuelle

Br est la prestation accumule de e r

Br / 12 payable par mois

Valeur : Br * r (12)

ALx = Bx * r x p x * v r x * r (12)

augmente avec lge

TALx = ALx = Bx * r x p x * v r x * r (12)

 bx : portion de la rente accumule durant lanne

Si cest une prestation uniforme : bx = Br

r-e

NCx = bx * r x p x * v r x * r (12)
Si cest une prestation uniforme : ALx = NCx * ( x e)

Prestation fonction du salaire

On suppose toujours que la retraite est le 1er janvier de lanne r

Ainsi, une prestation fonction du salaire final la retraite sera base sur le salaire
64 ans si la retraite est prsume 65 ans

Rente de 2 % du salaire final la retraite, avec une augmentation prsume des

salaires de 3 % par anne
Bx = 2 % * S r 1 * (x e)
= 2 % * Sx * ( 1 + 3 %) r 1 x * (x e)

Rente de 2 % du salaire final moyen 3 ans la retraite, avec une augmentation

prsume des salaires de 3 % par anne
Bx = 2 % * ( S r 1 + S r 2 + S r 3 ) * (x e)
3
= 2 % * Sx * [( 1 + 3 %) r 1 x + ( 1 + 3 %) r 2 x + ( 1 + 3 %) r 3 x ] * (x e)
3

 Rente de 2 % du salaire carrire, avec une augmentation prsume des salaires de 3 %

par anne
Salaire moyen =

1 * [ S e + S e+1 + S e+2 + + S r2+ S r-1 ]

re
1 * S x * (1 + 3 %) e x * S r e | 3%
re

Bx = 2 % * S x * (1 + 3 %) e x * S r e | 3% * (x e)
re
En gnral, on na pas une hypothse daugmentation de salaire unique ie qui ne varie
pas avec lge

Sy = s y * Sx
sx

Salaire final la retraite, si retraite prsume 65 ans = s64 * Sx

sx

Salaire final moyen 3 ans la retraite : s r 1 + s r 2 + s r 3 * Sx

3 * sx
B.

PROJECTED UNIT CREDIT (PUC)

Ajoute une chelle de salaire la mthode TUC

Si la prestation est uniforme travers les annes, la prestation de retraite projete est
distribue uniformment sur la carrire du participant
Si la prestation nest pas uniforme travers les annes, on peut lvaluer de 2 faons :

Selon la prestation acquise

Au prorata des annes de service

Mthode utilise pour valuer des rgimes salaire final ou des rgimes salaire
carrire

Exemple : Rgime offrant une prestation de 2 % du salaire final la retraite.

Augmentation de salaire prsume : 3 % par anne

Bx = 2 % * S r 1 * (x e)
= 2 % * s r 1 * Sx * (x e)
sx
= 2 % * (1 + 3 %) r 1 x * Sx * (x e)

ALx = 2 % * (1 + 3 %) r 1 x * Sx * (x e) * r x p x * v r x * r (12)

bx = 2 % * S r 1
= 2 % * s r 1 * Sx
sx
= 2 % * (1 + 3 %) r 1 x * Sx
NCx = 2 % * (1 + 3 %) r 1 x * Sx * r x p x * v r x * r (12)

MTHODES DE RPARTITION DES COTISATIONS

Ce sont des mthodes qui rpartissent la valeur totale des participants accumules, de
lge dentre (e) lge de la retraite (r) de manire obtenir un cot normal moyen
nivel.
Deux mthodes :

A.

Entry age normal EAN

Exprimes en $ constant

Individual level premium ILP

en % constant des salaires

ENTRY AGE NORMAL (EAN)

lge dentre (e), la valeur prsente de tous les cots normaux futures gale la
valeur prsente de toutes les prestations futures :

NCe *

e:re|

= Br * r e p e * v r e * r (12)

Mthode individuelle TNC pour un groupe = somme des NC individuels

NC constant durant toute la dure de la carrire dun participant en particulier
NC calcul lge dentre mme si le rgime ntait pas en place va crer une
provision actuarielle pour service pass qui devra tre amortie laide dune
cotisation supplmentaire.
De faon prospective, la provision actuarielle est gale la valeur prsente de toutes
les prestations futures moins la valeur prsente de tous les cots normaux futurs
9

ALx = VPx (Br) VPx (NCx)

ALx = Br * r x p x * v t * r (12) NCx * x : r x |

De faon rtrospective, la provision actuarielle est gale la valeur accumule de tous

les cots normaux passs
ALx = NCx * s e : x e |

Sil y a une modification aux salaires (ou autre lment), NC courant peut diffrer des
NC historiques. Lgalit entre les formules est base sur le NC courant.

Comme pour les autres mthodes :

UAL t = AL t F t

exp

act

G t+1 = exp UAL t+1 act UAL t+1

UAL t+1 = (UAL t + NC t) * (1 + i) - iC

UAL t+1= act AL t+1 act F t+1

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Cot en % constant des salaires

Si les prestations de retraite sont exprimes en fonction du salaire, la mthode
actuarielle devra habituellement tre exprime en % du salaire
Pourcentage, dnot U, est constant durant toute la carrire active (sera le mme pour
des participants du mme ge, qui sont entrs au rgime en mme temps)
NCe = U Se
NCx = U Sx

Valeur prsente
des salaires futurs

VPx (NCx) = U * VPx (Sx)

VPx (NCx) = U * Sx * sx : r x |

sx : r x | = 1 + ( 1 s ) px + + ( 1 s )r-x-1 r-x-1px
1 i

1 i

Si le salaire augmente, le NC augmente en $ mais demeure constant en % du salaire

EAN en % constant des salaires

Mthode utilise lorsque les prestations de retraite dpendent du salaire
Une hypothse daugmentation de salaire doit alors tre formule
Si les salaires augmentent selon un taux s indpendant de lge du participant :

NCe

= U * Se et

NCx

= U * Sx
= U Se * (1+s)x-e
= NCe * (1+s)x-e

Si les salaires augmentent selon un taux variant avec lge

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NCx = NCe * sx / se

NCe* se : r e | = Br * r e p e * v r - e * r (12)

Formule prospective
ALx = VPx (Br) VPx (NCx)
= Br * r xpx * v r x * r (12) U * Sx * sx : r x |

Formule rtrospective
ALx = NCx * s

e:xe|

Attention : NCx et
non NCe

12

B.

INDIVIDUAL LEVEL PREMIUM (ILP)

Cette mthode calcule le NC de lge atteint la mise en place du rgime (a) jusqu
lge de retraite

Ainsi, aucune provision actuarielle pour service pass tre amortie

Si e < a sera finance travers le cot normal

UAL a = 0

Cette mthode peut tre exprime en $ constant ou en % constant des salaires

En $ constant : NCa *

a:ra|

= Br

ra

p a * v r a * r (12)

Le NC selon cette mthode est gal ou suprieur au NC selon la mthode EAN car la
VP des prestations est rpartie sur une priode de temps gale ou plus courte

Formule prospective
ALx = VPx (Br) VPx (NCx)
= Br * r xpx * v r x * r (12) NC * x : r x |

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 Cette mthode traite diffremment les prestations supplmentaires dcoulant

daugmentations de salaire diffrentes de celles prvues que la mthode EAN

Les mthodes vues jusqu maintenant traitaient des augmentations de salaire

imprvues en gains ou pertes, qui rsultent en des cotisations dquilibre

Cette mthode, quant elle, associe un passif additionnel pour chaque tranche de
prestation supplmentaire

Ainsi, aux formules prsentes ci-dessus, sajoute le ALx / NCx additionnel de chaque
tranche supplmentaire de prestation due laugmentation de salaire

NC a+t * a + t : r (a + t) | = b * r (a + t) p a + t * v r (a + t) * r (12)
o b = prestation additionnelle ( B)
ne sapplique quaux augmentations de salaire
t = moment o b survient
NC peut tre positif ou ngatif

ILP peut tre utilise avec une hypothse daugmentation de salaires, mme si cest
rarement le cas. Si cest le cas, B = b provient uniquement des augmentations de
salaires qui navaient pas t anticipes.

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