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Resumo
A indstria mundial de celulose caracteriza-se por ser altamente
globalizada e por ter importante barreira entrada, dado que o valor do
investimento alto, e a maturao dos investimentos de longo prazo, a
competitividade orestal e o acesso a terras, assimtricos. A demanda
especialmente concentrada nos pases desenvolvidos do hemisfrio
norte (exceo para a China), representados por grandes produtores de
papel, enquanto a oferta polarizada conforme o tipo da bra, se curta
ou longa. No Brasil, perceptvel a competitividade acima da mdia
para a celulose de bra curta, que leva vantagem nos aspectos madeira
e mo de obra e perde competitividade nos aspectos energia, produtos
qumicos e frete, esse ltimo, por razes ligadas decincia logstica
local, o que tende a ser ressaltado com o movimento de interiorizao
da produo no pas.
*
Respectivamente, chefe, gerente e economista do Departamento de Indstria de Papel e Celulose
da rea de Insumos Bsicos do BNDES.
312
Introduo
Conferas
%
40-45
30
25-30
4-10
0,2-0,3
Fonte: ABTCP.
*Sdio, potssio, clcio, mangans, ferro, magnsio, cobre e silicatos.
Folhosas
%
40-45
25-35
20-25
1-4
0,4-0,5
Fonte: BNDES.
313
Celulose
314
315
Celulose
316
comprimento e at 6 mm de espessura, possibilitando a completa penetrao do licor na etapa de cozimento. Esses cavacos so estocados em
pilhas e transportados at os digestores, nos quais se inicia o processo
de cozimento. Os resduos vo para a queima em caldeira para posterior
gerao de energia.
2) Cozimento, deslignicao e lavagem
O cozimento consiste em submeter os cavacos a uma ao qumica
do licor de cozimento e de vapor dgua em at 170 no digestor, a
m de dissociar a lignina existente entre a bra e a madeira. Ainda no
digestor, as bras dissociadas (celulose industrial) so lavadas e, em
seguida, submetidas nova lavagem nos difusores, para ento serem
depuradas. Tambm no digestor, h a retirada de soluo residual,
denominada licor negro, soma do licor de cozimento com a lignina,
utilizada como combustvel na caldeira de recuperao em que ser
calcinada para voltar a ser licor de cozimento, gerando energia e vapor
para a fbrica.
3) Depurao
A depurao consiste em submeter a celulose industrial ao de
peneiramento, uma vez que durante a lavagem somente as impurezas
solveis so removidas. Essa etapa fundamental para a obteno de uma
celulose de alta qualidade.
4) Branqueamento
O branqueamento consiste em tratar a celulose industrial, aps a
depurao, com perxido de hidrognio, dixido de cloro, oxignio e
soda custica em at cinco estgios. Esse tratamento visa melhorar as
propriedades da celulose industrial, como alvura, limpeza e pureza qumica. A celulose branqueada usada para diversos ns, como em papis
para imprimir e escrever, papis especiais e papis sanitrios, enquanto a
celulose no branqueada (cor marrom) serve produo de papis para
embalagens, embalagens corrugadas e outros materiais de embalagem de
papel e papelo.
5) Secagem
Etapa necessria s indstrias de celulose de mercado, a secagem consiste na desidratao da celulose industrial at o equilbrio com a umidade
relativa tpica (90% de bras e 10% de gua).
6) Enfardamento
317
Celulose
Estrutura de mercado
A indstria mundial de celulose caracteriza-se por ser altamente
globalizada e por ter importante barreira entrada, dado que o valor do
investimento alto (existncia de escala mnima de ecincia produtiva),
a maturao dos investimentos de longo prazo e a competitividade orestal e o acesso a terras so assimtricos. O componente tecnolgico, por
sua vez, no restrito, a no ser pelo alto volume de recursos nanceiros
necessrios aquisio das mquinas e equipamentos de uma fbrica,
inexistindo impedimento utilizao de tecnologias de ponta por um
novo entrante.
A indisponibilidade de terras e a subutilizao de tecnologia no segmento orestal, mais do que diminuir a competitividade pelo elevado
valor da terra, pela baixa produtividade da rvore ou pela diculdade logstica
de suprimento e fornecimento , pode inviabilizar estrategicamente um
projeto, uma vez que o raio mdio para a formao da base orestal no
deve ser superior a 150 km da unidade industrial. A propriedade de viveiros
e de laboratrios tambm um aspecto comum, vital para a adaptao
de caractersticas genticas s condies locais e a autossucincia de
mudas para o replantio.
As linhas atuais de pesquisa incluem no s o aumento do Incremento
Mdio Anual (IMA) por hectare2 (ha) das rvores, mas tambm o aumento do rendimento da polpa (minimizao da quantidade de lignina
associada), da densidade (maximizao da concentrao de bras na
polpa) e da resistncia a doenas e umidade.
As principais empresas, em sua maioria de grande porte, destacam-se
por altos investimentos e importantes estmulos a projetos orestais para
o suprimento de madeira produo. Estima-se que sejam consumidas
2
Equivalente a 10.000 m.
318
Pases pesquisados: Chile, Rssia, Frana, ustria, Alemanha, Sucia, Estados Unidos, Finlndia,
Japo e Canad.
4
Pases pesquisados: Brasil, Chile, Indonsia, Noruega, China, Sucia, Finlndia, Estados Unidos,
Frana, Blgica, Japo e Canad.
319
Celulose
320
Panorama de mercado: celulose
Fonte: Pyry.
Quanto ao aspecto logstico, importante que as fbricas, sobretudo as no integradas, estejam perto de estruturas capazes de realizar o
escoamento da produo com os menores custos possveis, como ferrovias, hidrovias e portos. Quanto mais interiorizadas, maior o desao
de escoamento da produo a custos competitivos, sobretudo no que
diz respeito s indstrias de mercado. A amplitude desse custo vai de
US$ 44/t a US$ 105/t para a celulose de bra longa5 e de US$ 49/t a
US$ 114/t para a celulose de bra curta.6
No que se refere aos produtos qumicos, cabe destaque para a soda
custica,7,8 principal produto utilizado na fabricao da celulose por processo kraft, em volume. Nesse sentido, a produo concentrada na sia e
na Amrica do Norte (cerca de 70% da produo mundial) um aspecto
que pode inuenciar a competitividade do produto nal, sobretudo pela
diculdade de acesso. O fato de a produo da soda estar associada
produo do cloro desencorajou muitas empresas a investir em produo
prpria, cando dependentes da indstria qumica. Entre os principais
5
Idem nota 3.
Idem nota 4.
7
O setor de celulose e papel o maior consumidor do pas, com 23% do total em 2008.
8
A soda utilizada em grandes quantidades nas etapas de cozimento e branqueamento, enquanto
o cloro utilizado somente na etapa de branqueamento, ainda assim, comumente como dixido.
6
Idem nota 3.
Idem nota 4.
11
Idem nota 3.
12
Idem nota 4.
13
O Brasil destaca-se por estar na zona tropical, abundante em luz do sol e gua e pelas pesquisas e
programas de melhoramento gentico (Grco 2).
14
Em 2008, 40% do consumo local adveio de importaes, sendo a Fibria a nica empresa a deter
alguma capacidade instalada, ainda assim com produo bastante abaixo de suas necessidades
(BNDES Setorial, mar. 2009).
10
321
Celulose
pases produtores, a variao desse custo vai de US$ 33/t a US$ 73/t para
a celulose de bra longa9 e de US$ 21/t a US$ 75/t para a celulose de
bra curta.10
322
323
Preo/
faturamento
Qumica*
Semiqumica
Alto
rendimento
Outras
origens
Total
Sulfato
Sulto
Preo mdio
(US$/t)
672,1
750,5
620,5
528,5
1.327,7
779,9
Faturamento
(US$ bi)
86,7
2,8
3,7
18,8
24,0
136,1
Oferta
Aspectos gerais
Celulose
Introduo
324
Japo
Rssia
Indonsia
Chile
ndia
Alemanha
10
11
12
3.585
938
2.044
1.450
1.517
84%
58.804
49.459
924
2.066
6.068
1.040
6.975
2.758
1.363
10.235
2.389
2.683
12.957
93%
Finlndia
4.070
36.436
Sucia
59
% 12 maiores
Brasil
6.757
Total (Mundo)
Canad
1.103
12.436
33.959
China
Sulfato
Pasta qumica*
87%
33.811
29.496
581
387
2.385
1.157
527
2.248
1.899
792
1.041
18.479
EUA
Posio/
pas
93%
3.763
3.482
1.383
180
600
557
1.899
267
152
338
Sulto
Celulose madeira
86%
5.929
5.114
208
125
445
41
500
263
50
488
2.994
Pasta
semiqumica
79%
35.562
28.103
488
1.365
960
4.350
3.570
495
9.606
2.994
4.275
PAR
90%
18.113
16.285
2.350
242
145
15
30
13.503
Celulose
de outras
origens
86%
192.418
165.898
2.902
3.662
4.985
6.435
7.430
10.670
11.720
12.071
12.768
20.299
21.477
51.479
Total
Celulose
325
326
Fonte: RISI.
Fonte: RISI.
Celulose de mercado
Celulose
327
Southern
Northern
Northern
Northern
Other
EUA
Canad
Sucia
Finlndia
Chile
Outros Europa
395
350
225
225
150
23.220
Capacidade de produo celulose de mercado
2009
9.210
3.810
Other
Other
Northern
Other
Other
Eucalyptus
Asian
Oceania
Argentina
Noruega
sia/frica
Japo
1.320
1.220
1.095
1.070
780
Northern
Eucalyptus
Eucalyptus
Eucalyptus
Asian
Portugal
Uruguai
China
1.370
Northern
Outros Europa
Espanha
1.965
Eucalyptus
Canad
2.230
Southern/northern
Chile
Indonsia
EUA
Brasil
Regio/pas
Tipo
960
1.875
Other
Northern
Alemanha
Regio/pas
Tipo
780
910
980
1.285
1.680
1.570
1.965
2.190
3.350
8.410
2008
150
23.970
125
225
350
395
960
1.680
2.210
2.045
2.775
6.360
6.695
2008
160
115
-65
-360
-200
40
460
800
0
-750
100
195
-105
95
-210
-425
-400
Continua
680
620
460
420
175
50
27.190
845
25
10
880
155
260
630
355
345
105
190
2.040
2.220
1.150
400
3.770
57.100
Northern
Northern
Birch
Birch
Eucalyptus
Eucalyptus
-
sia
Japo
Sucia
Finlndia
Noruega
Oceania
Subtotal Fibra curta branqueada
Europa
Amrica do Norte
Japo
Subtotal - Sulto
Canad
EUA
Europa
Amrica Latina
Japo
Oceania
frica
Subtotal Fibra no branqueada
Canad
Europa
Oceania
Subtotal Pasta de alto rendimento
Total
715
Eucalyptus
sia/frica
Tipo
Regio/pas
400
3.760
57.175
1.170
2.190
190
2.070
105
385
355
610
270
155
10
850
25
815
50
26.525
175
750
460
620
710
640
2008
75
0
10
-75
-20
30
0
-30
-40
20
-10
0
30
30
0
665
-330
-30
Celulose
Continuao
329
330
Demanda
Aspectos gerais
O consumo mundial de pastas de celulose atingiu 193,0 milhes de toneladas em 2008, decrscimo de 1,2% em relao a 2007, com destaque
para o consumo de 52,2 milhes de toneladas dos Estados Unidos e de
30,4 milhes de toneladas da China, perfazendo 43% do total consumido
no mundo (Tabela 5). Ainda desse total, 69% foi referente s pastas qumicas (133,1 milhes de toneladas), destacando-se o consumo das pastas
de bra curta branqueada (58,4 milhes de toneladas).
Como se pode ver, o consumo mundial especialmente concentrado,
com 81% do total em 12 pases. Nas pastas de celulose de outras origens,
a concentrao no consumo ainda mais acentuada, com quase 90% do
consumo concentrado nos emergentes China e ndia.
Em 2008, o consumo per capita mdio no mundo foi de 28,3 t/mil hab.,
embora o pas com o maior consumo, a Finlndia, tenha apresentado volume expressivo de 1.847,5 t/mil hab. ou 1,8 t para cada habitante. Nesse
sentido, destaca-se o fato de o nvel de consumo per capita da celulose ser
alavancado de acordo com o nvel das exportaes de papel. A Finlndia,
por exemplo, a terceira maior exportadora de papel e apenas a stima
maior na exportao da celulose, alm de contar com a menor populao
entre os 12 maiores pases consumidores de celulose.
O consumo per capita brasileiro encontra-se ligeiramente acima da
mdia mundial e consideravelmente abaixo da mdia do grupo dos 12
maiores produtores, do qual faz parte. primeira vista, isso se deve
baixa renda per capita (reetida no baixo consumo per capita de papel),
mas tambm s tmidas exportaes de papel do pas.
Na evoluo do consumo mundial de pastas de celulose (Grcos 6 e 7),
ressaltam-se o baixo crescimento mdio de 1,1% a.a. entre 1997 e 2008
(0,3x o crescimento mdio anual do PIB mundial) e a estabilidade na
participao dos tipos de pastas consumidas no total, exceo, novamente,
para a celulose de bra curta, que aumentou a sua participao no total de
25%, em 1997, para 30%, em 2008, e deslocou no somente a produo
da celulose de bra longa, mas tambm a de outros tipos de celulose, como
sulto, semiqumica e alto rendimento.
372
1.722
Indonsia
Chile
ndia
Alemanha
10
11
12
79
Total (Mundo)
% 12 maiores
78
58.438
45.325
1.124
1.737
3.639
483
3.196
2.492
1.381
2.338
877
7.550
6.404
85
33.994
28.777
242
23
23
1.887
1.907
106
2.183
543
622
1.090
1.577
18.574
mil t
Fibra no
branqueada
28.994
36.847
147
883
373
2.052
1.646
Japo
Finlndia
2.143
1.162
Rssia
Sucia
2.424
4.681
Brasil
mil t
14.104
mil t
11.389
Fibra curta
branqueada
Sulfato
Pasta qumica*
Fibra longa
branqueada
China
Canad
EUA
Posio/
pas
70
3.849
2.684
166
13
564
36
693
367
40
49
14
192
550
mil t
Sulto
Celulose madeira
83
5.952
4.957
43
125
445
53
268
500
488
41
2.994
mil t
Pasta
semiqumica
82
35.828
29.545
223
527
231
1.365
495
1.586
3.290
4.235
7.780
1.210
4.049
4.554
mil t
PAR
91
18.113
16.455
2.350
170
242
145
30
15
13.503
mil t
Celulose
de outras
origens
81
193.021
156.737
4.086
4.388
4.645
5.772
6.090
6.929
9.135
9.799
10.978
12.344
30.406
52.165
mil t
Total
53
6.829.362
3.651.901
1.181.412
59.870
227.345
140.874
193.734
5.458
9.205
5.304
33.573
127.156
1.353.311
314.659
mil t
Populao
28,3
42,9
3,5
73,3
20,4
41,0
31,4
1.269,5
992,4
1.847,5
327,0
97,1
22,5
165,8
mil t
Consumo
per capita
Celulose
331
332
Fonte: RISI.
Fonte: RISI.
Celulose de mercado
15
16
Celulose
333
334
De acordo com a Hawkins Wright, 92% para o mercado de celulose de bra longa, com fbricas
mais antigas e de menor escala, e 94% para o mercado de celulose de bra curta, sobretudo BEKP,
com fbricas mais modernas e de menor custo.
335
Celulose
336
Preos
18
19
20
21
22
Correlao negativa.
Idem nota 18.
Idem nota 18.
Correlao positiva.
Idem nota 21.
Fonte: RISI.
Mercado brasileiro
Introduo
23
23
337
Celulose
338
24
24
25
339
Celulose
26
Ainda em relao competitividade da celulose nacional, vlido lembrar a importncia da taxa de cmbio na formao do preo mundial, em que
alteraes nos termos de troca implicam alteraes na competitividade do
produto local. Taxas de cmbio valorizadas em relao ao mundo reduzem
a competitividade, enquanto taxas de cmbio desvalorizadas ampliam a
competitividade.
Atualmente, a maior empresa de celulose de mercado do mundo
brasileira (Tabela 6). Em 2009, foi criada a Fibria, resultante da aquisio
da Aracruz Celulose pela Votorantim Celulose e Papel (VCP). A operao,
divulgada ao mercado em janeiro de 2009, foi concluda em agosto, tendo
em um primeiro momento o BNDES como principal acionista, com 34,9%
26
Preo mdio do papel = mdia, em dlares americanos, dos preos PIX Paper LWC, PIX Paper
Ctd WF, PIX Paper A4 B-copy, PIX Paper Newsprint, PIX White-top Kraftliner, PIX Kraftliner, PIX
Testliner 2, PIX Recycled Fluting.
340
Brasil
Chile/Argentina
Indonsia/China
China/Indonsia/Canad
Chile
Sucia/Noruega
EUA/Canad
Finlndia/Uruguai
Finlndia
Pases nrdicos
Canad
Brasil
EUA/Canad
Rssia
Canad/Alemanha
EUA/Rssia/Frana
EUA
Espanha
Canad
Brasil
Fibra longa
branqueada
mil t
0
1.895
0
645
615
1.500
1.840
400
1.040
995
1.335
0
1.140
940
1.455
835
1.385
0
685
0
16.705
23.560
71%
mil t
0
0
0
0
0
0
0
0
215
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
215
910
24%
Sulto
1
Fibria1
2
Arauco
3
APRIL
4
APP
5
CMPC
6
Sodra
7
Weyerhaeuser
8
UPM-Kymmene
9
Botnia/M-real
10 Stora Enso
11 Canfor Corp.
12 Suzano2
13 Domtar
14 Ilim
15 Mercer
16 IP
17 Georgia Pacic
18 ENCE
19 West Fraser
20 Cenibra
Total (20 maiores)
Total (mundo)
% 20 maiores
Posio/empresa/pas de origem
Celulose madeira
Pasta qumica
Sulfato
Fibra curta
Fibra no
branqueada
branqueada
mil t
mil t
5.325
0
965
345
3.040
0
1.520
0
1.480
0
465
0
0
0
1.300
0
140
0
670
0
0
125
1.655
0
500
0
520
0
0
0
515
0
0
0
1.340
0
0
0
1.200
0
20.635
470
28.170
1.890
73%
25%
mil t
0
0
0
330
0
100
0
0
300
0
215
0
0
0
0
100
0
0
600
0
1.645
3.770
44%
PAR
mil t
5.325
3.205
3.040
2.495
2.095
2.065
1.840
1.700
1.695
1.665
1.675
1.655
1.640
1.460
1.455
1.450
1.385
1.340
1.285
1.200
39.670
58.300
68%
Total
Celulose
341
342
Fibria
Aracruz
ES
2008
mil t
4.651
2.330
SP
2.330
1.450
Nova Campina
BA
1.450
550
550
321
% do mercado
SP
BA
321
32%
2.029
1.208
SP
1.208
500
SP
500
321
PR
321
14%
1.710
1.190
Posio/empresa/fbrica
225
540
35
SC
390
520
35
MG
485
12%
1.200
1.200
SP
1.200
8%
850
450
SP
450
400
BA
400
6%
660
550
Estado
PR
Posio/empresa/fbrica
Estado
Grupo Orsa
Almeirim
7
541
PA
4%
500
RS
3%
Bahia Specialty
Camaari
430
BA
Celulose Solvel
3%
Lwarcel
10
430
430
% do mercado
Penpolis
500
500
% do mercado
111
111
CMPC
8
430
430
SP
Guaba
2008
mil t
238
SP
238
238
% do mercado
2%
Rigesa
Trs Barras
11
230
SC
15
215
% do mercado
2%
Norske Skog
12
230
Jaguariava
183
PR
183
183
1%
92%
14.316
10.763
Fibra curta no
branqueada
657
114
550
110
Fibra longa no
branqueada
110
5%
612
Celulose solvel
505
1.665
As fbricas de pastas de celulose no Brasil localizam-se estrategicamente nas proximidades das orestas e em locais cuja logstica favorea
o escoamento da produo para o abastecimento dos principais clientes,
situados no exterior. Por esse motivo, as fbricas de celulose situam-se
perto de portos, ferrovias e rios e concentram-se nas regies Sul e Sudeste
do pas, que tm 77% da capacidade total instalada (Figura 4). Fora do
eixo Sul-Sudeste, sobressaem os investimentos na Bahia.
Com atratividade relacionada aos menores valores de aquisio de terras,
novos importantes projetos esto previstos para estados no tradicionais,
como Mato Grosso do Sul, Maranho e Piau. O Mato Grosso do Sul
o mais sensvel quanto ao aspecto logstico, por estar consideravelmente
longe da costa brasileira. Embora a competitividade brasileira na madeira
compense as maiores diculdades logsticas, a proximidade permanece
estratgica na garantia de mercado e na manuteno de preos competitivos.
343
Celulose
505 mil t/ano em capacidade em trs empresas, sendo 85% do total detido
pela Bahia Specialty Cellulose.
344
345
Celulose
346
27
Oferta
Fonte: RISI.
Celulose
Aspectos gerais
347
348
Fonte: Bracelpa.
352
208
98
Fibra no branqueada
Sulto
Pastas semiqumicas
Pastas de alto rendimento
1
0
0
1
0
0
0
0
0
72
Demais
Martimo
0
221
0
137
28
61
Santos
104
67
47
37
28
22
17
17
13
51
138
31
76
23
39
128
71
93
10
Rio de Janeiro
Paranagu
Demais
Rodovirio
Foz do Iguau
Demais
177
112
100
Demais
Amrica Latina
0
160
0
88
0
45
160
88
100
0
21
0
13
0
6
18
10
88
3
0
2
0
12
0
100
Demais
169
103
83
34
128
21
73
17
36
82
46
65
45
10
27
6
35
3
10
100
Demais
Norte/Nordeste
0
18
0
10
0
5
Pernambuco
15
83
17
Demais
Celulose de mercado
O Brasil tem a maior capacidade de produo do mundo para a celulose de mercado, chegando a cerca de 9,2 milhes de t/ano em 2009 ou 16%
do total (Tabela 4). Considerando-se somente a bra curta branqueada, a
participao na capacidade total sobe para 34%, sendo disparada a maior
do mundo. Como base de comparao, a Indonsia, segundo pas em
capacidade de produo para a celulose de bra curta branqueada, tinha,
no mesmo ano, parque para cerca de 3,8 milhes de t/ano.
Demanda
Aspectos gerais
349
Celulose
350
Fonte: RISI.
Fonte: RISI.
351
Celulose
352
US$
MM
8.229
3.073
100
8.229
3.073
100
mil
t
Areo
Campinas
Demais
US$
MM
%
vol.
72
28
Fibra no branqueada
319
123
Sulto
287
108
90
Pastas semiqumicas
Demais
Martimo
32
15
10
7.876
2.939
Vitria
5.812
96
2.157
74
1.705
654
22
342
122
Demais
17
Rodovirio
34
11
Foz do Iguau
13
39
Demais
21
61
Fluvial
Almeirim
Santos
Rio Grande
Conjuntura e perspectivas
Celulose de mercado
Curto prazo
A economia global est se recuperando da maior desacelerao desde a Segunda Guerra Mundial, aps uma das maiores crises nanceiras
internacionais de que se tem notcia. Apesar da inexo, a velocidade de
recuperao bastante diferente entre as regies mundiais: enquanto, para
as economias avanadas, a recuperao est sendo lenta, para muitos pases
emergentes, a crise apenas arrefeceu o mpeto expansivo.
353
Celulose
354
1.386
514
95
0
60
0
23
5
1
47
17
55
12
3.385
6
1.307
45
41
2.655
1.023
70
Demais
730
sia/frica/Oceania/Oriente Mdio 3.399
285
1.229
30
41
2.993
1.084
62
Bahia
405
145
38
Demais
Demais
Europa
Holanda, Itlia e Blgica
2.277
821
48
2.453
344
900
123
52
4
344
123
100
0
412
0
162
0
5
220
75
53
192
2.742
87
1.067
47
33
2.423
943
88
319
123
12
355
Celulose
356
proporcionado pelo recente aumento de preos, devem levar a uma contrao de 3% da demanda em 2010, aps crescimento de 37% em 2009.
A questo, nesse sentido, saber se a demanda dos mercados maduros
ser realmente capaz de compensar a queda na demanda chinesa em 2010.
No lado da oferta, segundo a consultoria Hawkins Wright, aps retrao de 0,1% em 2009 (sobre 2008), atingindo 51,3 milhes de t/ano,
2010 deve apresentar acrscimo de 1,3 milho de t/ano, sendo 0,3 milho
de t/ano de celulose de fibra longa branqueada (aps contrao de
0,8 milho de t/ano em 2009) e 1,0 milho de t/ano de celulose de bra
curta branqueada (aps crescimento de 0,7 milho de t/ano em 2009). No
primeiro caso, o acrscimo resulta da reativao de fbricas na Amrica
do Norte e de novos investimentos nos Estados Unidos, alm de melhorias operacionais em fbricas no Chile e na Europa. J no segundo caso,
a razo principal a entrada em operao da totalidade da capacidade da
fbrica de Trs Lagoas da Fibria, alm de incrementos de capacidade em
Portugal e Espanha. Na China, o destaque ser a entrada em operao
de uma linha de celulose de bra curta de 1,0 milho de t/ano da April,
enquanto o crescimento na Indonsia ser de 250 mil t/ano (Tabela 13).
A oferta mundial no incio de 2010 foi tomada por baixos estoques
e recuperao econmica nos pases desenvolvidos, alm de ter sido
inuenciada pelo terremoto no Chile, que prejudicou mais a infraestrutura logstica do que as prprias fbricas, resultando, segundo a Hawkins
Wright, em cerca de 660 mil toneladas de celulose a menos no mercado
no primeiro semestre do ano (cerca de 1,2% da oferta total de bra longa e
curta branqueada). Apesar do incio turbulento reetido em alta de preos,
espera-se que a produo seja normalizada no segundo semestre.
Em anlise dos nveis de estoques, destaca-se a volatilidade, uma vez
que atingiram 50,9 dias de consumo em novembro de 2008 (maior nvel
em 15 anos) e, aps 10 meses, atingiam apenas 26,6 (menor nvel em oito
anos). O fato que, no ltimo trimestre de 2008, as vendas caram dramaticamente com a crise nanceira internacional, levando alguns meses para
que os produtores reagissem, o que elevou estoques e deprimiu preos.
No primeiro trimestre de 2009, por sua vez, vrias fbricas fecharam ou
diminuram a produo, o que tambm prejudicou a reao ao aumento da
demanda chinesa provocado por preos deprimidos, contraindo estoques.
357
Celulose
358
Mdio prazo
359
Celulose
pases esto na vanguarda em matria de inovaes tecnolgicas, proporcionando alternativas de comunicao e armazenamento de informaes.
360
Concluso
Depreende-se do estudo o grande momento vivido pelo setor de celulose
brasileiro. H uma clara janela de oportunidade para os investimentos no
Brasil, reexo de sua ampla competitividade orestal.
Embora haja perspectiva de que o mercado de papel e, consequentemente, o de celulose em mbito mundial apresentem crescimento moderado, a possibilidade de ganho no mercado de celulose no estar no
361
Celulose
2013 (P)
mil t
11.970
6.010
5.960
10.245
2.360
4.620
50
3.215
6.695
6.695
6.100
1.825
1.210
665
2.400
5.885
2.410
2.695
780
6,9
6,3
7,0
8,4
0,0
0,0
1,5
-2,8
-2,8
-2,3
12,2
-2,1
-4,7
1,1
-4,7
-7,0
-5,2
-2,5
-1,8
%
06-09
2,9
5,1
1,9
0,3
Continua
1,2
1,2
1,0
-0,3
-0,6
-0,3
3,2
0,2
0,3
0,2
-0,2
-1,3
-0,7
-7,1
1,6
%
10-14
Demanda
Europa
Amrica Latina
sia/frica/Oceania
BHKP Northern
Oferta
Amrica do Norte
Europa
sia/frica/Oceania
Demanda
Amrica do Norte
Europa
Amrica Latina
sia/frica/Oceania
BHKP Southern
Oferta
Amrica do Norte
Demanda
Amrica do Norte
Europa
Amrica Latina
sia/frica/Oceania
Regio
2009 (E)
mil t
4.510
980
410
3.120
3.990
1.320
1.370
1.300
3.270
570
770
35
1.895
2.230
2.230
1.790
815
265
125
585
2008
mil t
4.190
1.225
310
2.655
4.580
1.680
1.570
1.330
4.035
740
940
45
2.310
2.190
2.190
1.835
870
380
110
475
2.180
2.180
1.820
870
255
120
575
3.905
1.320
1.270
1.315
3.105
540
770
25
1.770
2.180
2.180
1.675
840
230
120
485
3.740
1.320
1.270
1.150
2.870
510
710
20
1.630
2.180
2.180
1.600
810
220
115
455
3.520
1.195
1.270
1.055
2.670
480
665
15
1.510
2.180
2.180
1.525
780
210
110
425
3.520
1.195
1.270
1.055
2.525
450
620
15
1.440
2013 (P)
mil t
4.660
965
430
3.265
2.180
2.180
1.460
750
200
105
405
3.520
1.195
1.270
1.055
2.390
420
585
15
1.370
2014 (P)
mil t
4.705
950
435
3.320
-2,6
-2,6
-4,8
-4,8
-19,1
2,6
6,7
-2,2
-6,8
0,6
0,4
-6,3
-4,9
-12,6
9,9
-3,7
%
06-09
7,4
-4,7
5,7
13,5
-0,5
-0,5
-4,0
-1,6
-5,5
-3,4
-7,1
Continua
-2,5
-2,0
-1,5
-4,1
-6,1
-5,9
-5,3
-15,6
-6,3
%
10-14
0,9
-0,6
1,2
1,3
Celulose
Continuao
363
Europa
14.415
2.440
11.285
Oferta
Europa
Amrica Latina
BHKP Eucalyptus
3.160
155
Europa
sia/frica/Oceania
3.315
4.130
sia/frica/Oceania
Demanda
4.130
Oferta
BHKP Asian
40
1.245
1.205
Demanda
sia/frica/Oceania
1.210
Europa
12.245
2.490
15.500
2.780
70
2.850
4.590
4.590
15
1.030
1.045
880
880
mil t
mil t
1.210
2009 (E)
2008
Oferta
BHKP Birch
Regio
Continuao
12.925
2.585
16.305
3.125
100
3.225
4.990
4.990
865
865
790
790
mil t
2010 (P)
12.985
2.585
16.365
4.230
170
4.400
5.320
5.320
770
770
790
790
mil t
2011 (P)
13.285
2.585
16.665
4.690
200
4.890
5.360
5.360
690
690
790
790
mil t
2012 (P)
13.960
2.585
17.340
4.830
210
5.040
5.360
5.360
665
665
790
790
mil t
2013 (P)
14.560
2.585
17.940
5.030
210
5.240
5.360
5.360
640
640
790
790
mil t
2014 (P)
15,4
1,9
11,8
-2,0
-32,6
-4,0
4,0
4,0
-6,9
-5,1
-5,2
-11,4
-11,4
%
06-09
Continua
3,5
0,8
3,0
12,6
24,6
13,0
3,2
3,2
-100,0
-9,1
-9,3
-2,1
-2,1
%
10-14
910
25
875
10
655
580
75
23.560
12.415
7.850
2.515
780
880
25
845
10
725
610
115
23.220
12.230
7.765
2.455
770
mil t
2010 (P)
795
15.820
1.450
7.040
1.560
5.770
mil t
mil t
765
15.480
1.405
6.765
1.485
5.825
2009 (E)
2008
sia/frica/Oceania
690
Demanda
13.195
Amrica do Norte
1.490
Europa
6.840
Amrica Latina
1.210
sia/frica/Oceania
3.655
Sulto
Oferta
850
Amrica do Norte
25
Europa
815
sia/frica/Oceania
10
Demanda
780
Europa
670
sia/frica/Oceania
110
Total de celulose qumica branqueada
Oferta de BSKP
23.970
Amrica do Norte
13.055
Europa
7.685
Amrica Latina
2.560
sia/frica/Oceania
670
Regio
23.860
12.705
7.860
2.515
780
910
25
875
10
560
505
55
795
16.030
1.500
7.185
1.625
5.720
mil t
2011 (P)
24.065
12.705
7.960
2.620
780
910
25
875
10
530
485
45
795
16.355
1.550
7.270
1.685
5.850
mil t
2012 (P)
24.550
12.705
8.370
2.695
780
910
25
875
10
525
480
45
795
16.720
1.595
7.355
1.740
6.030
mil t
2013 (P)
24.550
12.705
8.370
2.695
780
910
25
875
10
520
475
45
795
17.085
1.640
7.440
1.790
6.215
mil t
2014 (P)
0,2
-2,5
2,2
7,0
8,4
-0,7
0,0
-0,7
0,0
-3,1
-3,8
1,1
2,2
13,3
4,7
7,1
20,9
25,0
%
06-09
1,1
0,8
1,5
1,9
0,3
Continua
0,7
0,0
0,7
0,0
-6,4
-4,9
-17,1
0,8
2,0
3,1
1,9
3,8
1,3
%
10-14
Celulose
Continuao
365
53.165
47.355
21.050
4.320
7.060
1.150
8.520
28.395
3.500
4.645
12.985
7.265
25.745
2.850
9.065
1.765
12.065
mil t
53.490
47.775
21.040
4.260
6.930
1.145
8.705
28.515
3.375
4.645
13.285
7.210
26.205
2.840
9.045
1.815
12.505
mil t
2012 (P)
54.650
48.005
21.005
4.185
6.795
1.145
8.880
29.190
3.375
4.645
13.960
7.210
26.475
2.825
9.060
1.865
12.725
mil t
2013 (P)
55.250
48.330
20.995
4.110
6.685
1.145
9.055
29.790
3.375
4.645
14.560
7.210
26.815
2.810
9.075
1.910
13.020
mil t
2014 (P)
2,7
1,8
-0,8
-5,4
-4,7
0,2
6,3
5,3
-4,3
-1,7
15,4
3,1
4,5
-0,6
0,6
18,5
8,3
%
06-09
1,5
1,1
0,4
-0,9
-0,7
-0,1
1,9
1,8
-1,0
-0,4
3,5
1,6
1,9
0,1
0,4
3,0
3,2
%
10-14
52.640
46.240
51.290
45.755
mil t
20.750
4.355
7.155
1.155
8.085
28.170
3.500
4.645
12.925
7.100
24.835
2.860
9.030
1.705
11.240
mil t
mil t
2011 (P)
20.595
4.290
6.915
1.150
8.240
27.190
3.550
4.740
12.245
6.655
24.435
2.790
8.900
1.645
11.100
2009 (E)
2008
Demanda de BSKP
21.225
Amrica do Norte
4.870
Europa
8.010
Amrica Latina
1.070
sia/frica/Oceania
7.275
Oferta de BHKP
26.525
Amrica do Norte
3.870
Europa
5.220
Amrica Latina
11.285
sia/frica/Oceania
6.150
Demanda de BHKP
23.625
Amrica do Norte
3.100
Europa
9.520
Amrica Latina
1.365
sia/frica/Oceania
9.640
Total (BHKP + BSKP + Sulto)
Oferta
51.345
Demanda
45.630
Regio
Continuao
Amrica do Norte
Canad
Tembec; Catalyst
Estados Unidos
Domtar; Parsons & Whittemore; WeyerHaeuser; Halsey; International Grand
Europa
Pases Nrdicos
Stora Enso; Sodra; Rottneros
Rssia
Ilim Pulp
Outros
Heinzel; Tembec
Amrica Latina
Chile
CMPC; Arauco
Subtotal BSKP
Amrica do Norte
Canad
Fortress Paper
Estados Unidos
Parsons & Whittemore
Europa
Espanha
ENCE
Regio/pas/empresa
2010
mil t
185
75
75
110
110
95
40
40
10
10
45
45
60
60
60
340
-50
0
0
-50
-50
-95
120
120
2011
mil t
290
0
0
290
290
10
10
10
0
0
0
0
0
0
0
300
0
0
0
0
0
0
0
0
2012
mil t
0
0
0
0
0
100
10
10
90
90
0
0
105
105
105
205
-125
-125
-125
0
0
0
0
0
2013
mil t
0
0
0
0
0
410
10
10
400
400
0
0
75
75
75
485
0
0
0
0
0
0
0
0
Continua
2014
mil t
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Celulose
367
Portugal
Portucel
Altri
Pases nrdicos
Stora Enso; Metsa Botnia; Sodra
Outros
Tembec
Amrica Latina
Uruguai
UPM-Kymmene
Chile
Arauco
CMPC
Brasil
Suzano
Fibria
sia/frica/Oceania
Indonsia, China e Vietn
APP; APRIL; PT Tel
Coreia do Sul
Donghae
Paquisto
Faruki
Subtotal BHKP
Regio/pas/empresa
Continuao
2010
mil t
-25
-165
140
-90
-90
-100
-100
680
30
30
50
0
50
600
0
600
445
400
400
15
15
30
30
980
1.320
2011
mil t
0
0
0
0
0
0
0
60
0
0
60
0
60
0
0
0
165
330
330
-165
-165
0
0
225
525
2012
mil t
0
0
0
0
0
0
0
300
0
0
300
60
240
0
0
0
-55
40
40
-95
-95
0
0
120
325
2013
mil t
0
0
0
0
0
0
0
675
0
0
175
175
0
500
500
0
0
0
0
0
0
0
0
675
1.160
2014
mil t
0
0
0
0
0
0
0
600
0
0
0
0
0
600
600
0
0
0
0
0
0
0
0
600
600
369
Anexo
Celulose
Empresa
Tipo
Previso para
a operao
Europa
mil t
845
Rssia
Karelia
Capacidade
845
Segezha Pulp
and Paper
BSKP
n/d
845
Subtotal BSKP
845
Amrica Latina
16.900
Uruguai
1.500
Arauco / Stora
Enso
BEKP
n/d
Eldorado
MCL
BEKP
2012
1.500
Guaba II
CMPC
BEKP
2015
1.300
Veracel II
Fibria / Stora
Enso
BEKP
2013
1.500
Trs Lagoas II
Fibria
BEKP
2015
1.500
Losango
Fibria
BEKP
2017
1.500
Barra do Riacho IV
Fibria
BEKP
n/d
1.500
Paran
Klabin
BEKP
2015
1.500
Cenibra
BEKP
2014
800
Piau
Suzano
BEKP
2015
1.300
Punta Pereira
Brasil
1.500
15.400
Ampliao Mucuri
Suzano
BEKP
2017
400
TBC
Suzano
BEKP
2017
1.300
Par
Grupo Orsa
BEKP
2017
sia/frica/Oceania
Malsia
Sarawak
800
Acacell
BEKP
n/d
Austrlia
Bell Bay
1.300
3.600
800
1.100
Gunns
BEKP
2012
Beihai City
Stora Enso
BEKP
n/d
Jiangsu
Oji Paper
BHKP
2011
China
1.100
1.700
Subtotal BHKP
Fontes: Hawkins Wright e BNDES.
1.000
700
20.500
370
Referncias
PAPEL. Curso